Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
ITR
Demonstraes Financeiras Referentes ao 1 Trimestre de 2010 Parecer dos Auditores Independentes
Notas CIRCULANTE Disponibilidades Consumidores, concessionrias e permissionrias Tributos a compensar Estoques Rendas a receber swap Dividendos a receber Servios prestados Despesas pagas antecipadamente Outros crditos 4 5 6 28
7 8
NO CIRCULANTE REALIZVEL A LONGO PRAZO Consumidores, concessionrias e permissionrias Tributos a compensar Depsitos vinculados a litgios Despesas pagas antecipadamente Outros crditos
5 6 7 8
282.571 870.227 203.875 45.753 8.667 1.411.093 19.257 4.393.971 279.746 9.438.738
297.798 820.843 200.520 37.779 8.725 1.365.665 20.388 4.319.087 281.608 9.360.159
9 10 11
6/5/2010 19:28
Notas CIRCULANTE Fornecedores Folha de pagamento Tributos Emprstimos, Financiamentos e Encargos Financeiros Debntures e Encargos Financeiros Dividendos a pagar Obrigaes estimadas Encargos regulatrios - Contribuies do Consumidor Plano previdencirio e outros benefcios aos empregados Outros dbitos
12 6 13 14 21 15 18 17
549.879 3.219 147.533 209.857 94.327 432.340 53.458 123.781 94.588 394.048 2.103.030 4.340.347
564.181 3.338 285.180 197.150 96.412 432.340 49.036 110.791 95.044 377.471 2.210.943 4.262.162
NO CIRCULANTE EXIGVEL A LONGO PRAZO Emprstimos, Financiamentos e Encargos Financeiros Debntures e Encargos Financeiros Tributos Proviso para contingncias Plano previdencirio e outros benefcios aos empregados Outros dbitos 13 14 6 16 18 17
PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reservas de Lucro Reserva Legal Reteno de Lucros Reserva de Capital Opes Outorgadas Reconhecidas Aes em Tesouraria Lucro (Prejuzos acumulados)
20
20
6/5/2010 19:29
6/5/2010 19:30 LIGHT S.A. DEMONSTRAO DOS RESULTADOS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE MARO DE 2010 E DE 2009 (Em milhares de reais) Controladora 01/01/2010 a 31/03/2010 RECEITA OPERACIONAL LQUIDA CUSTO COM ENERGIA ELTRICA Energia comprada para revenda CUSTO DE OPERAO Pessoal Materiais Servios de terceiros Depreciaes e amortizaes Outras 26 25 25 25 25 25 LUCRO OPERACIONAL BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS Com vendas Gerais e administrativas 25 25 (2.174) (2.174) 122.544 (10.841) (10.841) 178.322 (1.015.035) (1.015.035) (32.123) (7.229) (36.539) (67.432) (4.108) (147.431) 431.827 (86.673) (109.149) (195.822) Controladora 01/01/2009 a 31/03/2009 Consolidado 01/01/2010 a 31/03/2010 2.198.302 96.687 193.584 2.488.573 (611.046) (139.218) (142.541) (1.475) (894.280) 1.594.293
Notas RECEITA OPERACIONAL Fornecimento de energia eltrica Suprimento de energia eltrica Outras receitas Dedues receita operacional ICMS Encargos do consumidor PIS/ COFINS Outros 22 22 23
Consolidado 01/01/2009 a 31/03/2009 2.101.390 84.151 140.094 2.325.635 (567.548) (191.230) (128.041) (1.264) (888.083) 1.437.552
24
(871.993) (871.993) (32.589) (3.667) (25.455) (67.410) (4.699) (133.820) 431.739 (77.433) (81.094) (158.527) -
27 27
187 2 189
(244) (244)
RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS E PARTICIPAES Imposto de renda e contribuio social Correntes Imposto de renda e contribuio social Diferidos LUCRO ANTES DAS PARTICIPAES Participaes LUCRO LQUIDO DO PERODO Lucro por ao - R$ N aes, Ex-Tesouraria 6 6
SALDOS EM 31/12/09 Aumento do Capital Social Dividendos pagos - reserva de lucros Opes Outorgadas exercidas Transf.de Opes no Exercidas Lucro lquido do perodo SALDOS EM 31/03/10
RESERVAS DE LUCRO RETENO RESERVA DE LEGAL LUCROS 133.999 499.188 133.999 15.802 514.990
LIGHT - S.A. DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA PERODOS FINDOS EM 31 DE MARO DE 2010 E DE 2009 ( Em milhares de reais )
Controladora 01/01/2010 a 31/03/2010 Das operaes Lucro lquido do perodo Despesas (receitas) que no afetam o caixa: Proviso para devedores duvidosos Atualizao de ativos e passivos regulatrios e contingentes Ajuste a valor presente de recebveis Depreciao e amortizao Resultado de Equivalncia Patrimonial Juros e variaes monetrias - lquidas Resultado na baixa de bens do imobilizado Imposto de renda e contribuies social diferidos Encargos e variao monetria de obrigaes ps-emprego Provises no exigvel - contingncias Opes outorgadas Outras (Aumento) Reduo de ativos Consumidores e revendedores Tributos a compensar Servios prestados Estoques Despesas pagas antecipadamente (outros) Dividendos Recebidos Ativos regulatrios (CVA e Bolhas) Depsitos vinculados a litgios Outros Aumento (Reduo) de passivos Fornecedores Fornecedores de energia Salrios e contribuies sociais Tributos e Contribuies Sociais Contas de compensao - CVA Taxas regulamentares Contingncias Obrigaes ps-emprego Outros 01/01/2009 a 31/03/2009 Consolidado 01/01/2010 a 31/03/2010 01/01/2009 a 31/03/2009
120.550
168.288
120.550 63.535
17.080 (4.621) 76.367 52.744 234 (34.497) 32.296 29.780 -
(122.544)
-
(178.322)
-
(1.994)
9.977
(57)
2.395
355.863
(77)
56
(349)
44
432.340
(28)
20
432.311
(15)
(320)
(6.100)
-
(116)
-
120 77
-
(8) (5)
-
1.047
(4.856)
(35)
(164) (541)
Caixa gerado pelas operaes Atividades de investimento Alienaes de bens Aplicaes no imobilizado Aquisio de aes Recebimento ref. aes Aumento de capital Contribuies do consumidor Participaes Societrias Caixa aplicado nas atividades de investimento Atividades de financiamento Emprstimos e financiamentos obtidos Amortizao de emprstimos e financiamentos Caixa aplicado nas atividades de financiamento Variao lquida do caixa Demonstrao da variao lquida de caixa No inicio do perodo No final do perodo Variao no caixa
425.461
(36.388) (36.388)
(5.610)
419.851
(36.929)
750.000 (839.982)
(89.982) 87.046
22.674 (70.188)
(47.514) 146.147
14.584 434.435
419.851
828.372 915.418
87.046
590.126 736.273
146.147
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
NDICE
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. CONTEXTO OPERACIONAL APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS ATIVOS E PASSIVOS REGULATRIOS DISPONIBILIDADES CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS E PERMISSIONRIAS (CLIENTES) TRIBUTOS DESPESAS PAGAS ANTECIPADAMENTE OUTROS CRDITOS INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGVEL FORNECEDORES EMPRSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ENCARGOS FINANCEIROS DEBNTURES E ENCARGOS FINANCEIROS ENCARGOS REGULATRIOS CONTRIBUIES DO CONSUMIDOR PROVISO PARA CONTINGNCIAS OUTROS DBITOS PLANO PREVIDENCIRIO E OUTROS BENEFCIOS AOS EMPREGADOS TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS PATRIMNIO LQUIDO DIVIDENDOS FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELTRICA OUTRAS RECEITAS ENCARGOS DO CONSUMIDOR (DEDUES DA RECEITA OPERACIONAL) CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS ENERGIA ELTRICA COMPRADA PARA REVENDA RESULTADO FINANCEIRO INSTRUMENTOS FINANCEIROS SEGUROS DEMONSTRAO DE RESULTADOS POR EMPRESA PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO EVENTOS SUBSEQUENTES
06/05/2010 19:19:37
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
NOTAS EXPLICATIVAS S INFORMAES TRIMESTRAIS EM 31 DE MARO DE 2010. (Valores expressos em milhares de reais) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Light S.A. tem por objeto social a participao em outras sociedades, como sciaquotista ou acionista e a explorao, direta ou indiretamente, conforme o caso, de servios de energia eltrica, compreendendo os sistemas de gerao, transmisso, comercializao e distribuio de energia eltrica, bem como de outros servios correlatos. A Light S.A. a controladora das seguintes empresas: Light Servios de Eletricidade S.A. (Light SESA) - Sociedade por aes de capital aberto que tem como atividade principal a distribuio de energia eltrica; Light Energia S.A. (Light Energia) - Sociedade por aes de capital fechado que tem como atividade principal estudar, planejar, construir, operar e explorar sistemas de gerao, transmisso e comercializao de energia eltrica e servios correlatos; Light Esco Prestao de Servios S.A. (Light Esco) - Empresa que tem como atividade principal atuar no mercado de prestao de servios de co-gerao, projetos, administrao e solues tais como eficientizao e definies de matrizes energticas e comercializao de energia no mercado livre. Itaocara Energia Ltda. (Itaocara Energia) - Empresa em fase pr-operacional, que tem como atividade principal a explorao e produo de energia eltrica; Lightger S.A. (Light Ger) e Lighthidro Ltda. (Light Hidro) - Empresas em fase pr operacional, ambas para participao em leiles de concesses, autorizaes e permisses em novas usinas. Em 24 de dezembro de 2008, a Light Ger obteve a licena de instalao que autoriza o incio das obras de implantao da PCH Paracambi. Instituto Light para o Desenvolvimento Urbano e Social (Instituto Light) - Tem como objetivo participar em projetos sociais e culturais, com interesse no desenvolvimento econmico e social das cidades, reafirmando a vocao da Companhia como empresa cidad. Lightcom Comercializadora de Energia S.A.(Lightcom) - Tem como objetivo a compra, venda, importao e exportao de energia e a consultoria em geral nos mercados livre e regulado de energia.
06/05/2010 19:19:37
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
2. APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS As informaes trimestrais individuais e consolidadas esto apresentadas em milhares de reais e outras moedas, exceto se indicado de outra forma, inclusive as notas explicativas, e foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, que compreendem a legislao societria brasileira, os pronunciamentos, as orientaes e as interpretaes emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), as normas emitidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e as normas definidas pela Agncia Nacional de Energia Eltrica (ANEEL) segundo o Manual de Contabilidade do Servio Pblico de Energia Eltrica. Estas informaes trimestrais - ITR foram elaboradas seguindo princpios, prticas e critrios consistentes com aqueles adotados na elaborao das demonstraes financeiras anuais de 31 de dezembro de 2009, publicadas na imprensa oficial em 11 de fevereiro de 2010. Dessa forma, estas informaes trimestrais devem ser lidas em conjunto com as referidas demonstraes financeiras anuais. Por se tratar de uma empresa preponderantemente de participao em outras sociedades, as notas explicativas refletem, basicamente, as prticas contbeis e detalhamentos de contas das suas controladas. As Informaes Trimestrais consolidadas foram preparadas de acordo com a Instruo CVM n 247, de 27 de maro de 1996, que dispe, entre outros assuntos, sobre os procedimentos para elaborao e divulgao das demonstraes contbeis consolidadas. Aplicao dos Pronunciamentos Tcnicos Emitidos em 2009 Durante o ano de 2009, foram aprovados pela CVM diversos Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes Tcnicas emitidos pelo CPC com vigncia para 2010, que alteraram as prticas contbeis adotadas no Brasil. Conforme facultado pela Deliberao CVM n 603/09 e alteraes introduzidas pela Deliberao CVM n626/10, a Companhia optou por apresentar suas informaes trimestrais utilizando as normas contbeis adotadas no Brasil at 31 de dezembro de 2009. A Companhia est em processo de avaliao dos possveis efeitos da aplicao dos pronunciamentos tcnicos j emitidos e concluiu preliminarmente que, os principais efeitos decorrero da aplicao das seguintes normas:
06/05/2010 19:19:37 Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
Interpretao Tcnica ICPC 01 Contratos de Concesso, a qual estabelece os princpios gerais sobre o reconhecimento e a mensurao das obrigaes e os respectivos direitos dos contratos de concesso. De acordo com o ICPC 01, a remunerao recebida ou a receber pelo concessionrio deve ser registrada pelo seu valor justo, correspondendo a direitos sobre um ativo financeiro e/ou um ativo intangvel. Atualmente, no possvel estimar os efeitos decorrentes da aplicao desta norma (ICPC 01), tendo em vista que os conceitos introduzidos ainda esto sendo estudados para fins de aplicao, mas so esperados certos ajustes significativos decorrentes da reclassificao do ativo imobilizado como ativo intangvel e/ou financeiro, reconhecimento de receita de construo e tratamento de obrigaes vinculadas concesso. CPC 24 Evento subseqente e ICPC 08 Contabilizao da proposta de pagamento de dividendos. A Administrao obrigada a propor a distribuio do resultado no fim do exerccio. Essa distribuio pode ser modificada pelos acionistas. Portanto, de acordo com o CPC 24 a parte dos dividendos propostos no declarados acima dos dividendos mnimos obrigatrios e o juro sobre o capital prprio sero mantidas dentro do patrimnio lquido e no ser reconhecido passivo ao final do perodo. Caso a Companhia tivesse adotado esse pronunciamento, o patrimnio lquido seria aumentando em R$288.693 no exerccio findo em 31 de dezembro de 2009. CPC 43 Estabelece os critrios para adoo inicial dos CPCs 15 a 40 e especifica que as excees em relao s regras internacionais esto limitadas a manuteno da equivalncia patrimonial nas demonstraes financeiras individuais que possuam investimentos avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial e manuteno do ativo diferido formado at 31 de dezembro de 2008 at a sua total amortizao. Atualmente h no Brasil o registro de ativos e passivos regulatrios, sendo que quando o regulador estabelece critrios para alocar receita ou despesa aos perodos posteriores, um ativo ou passivo regulatrio reconhecido. Atualmente esses ativos e passivos regulatrios representam uma diferena de GAAP entre as normas contbeis adotadas no Brasil e IFRS. O IASB atualmente est preparando interpretao que pode mudar o tratamento de ativos e passivos regulatrios em IFRS. A Administrao est aguardando o resultado desta nova interpretao do IASB para avaliar seus possveis efeitos sobre as demonstraes financeiras preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
06/05/2010 19:19:37
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
a) Parcela A e Energia livre Ressarcimento a Geradoras: Diante do trmino do prazo para faturamento da RTE (Perda de Receita), a Composio da Variao de Itens da Parcela A (perodo de 01 de janeiro de 2001 a 25 de outubro de 2001) foi recuperada a partir de maro de 2008, conforme homologado pelo Oficio Circular n 267/04 da ANEEL. Seguindo a orientao do Despacho da ANEEL n 4.722, de 18 de dezembro de 2009, as Concessionrias de Distribuio efetuaram uma apurao dos valores devidos s Concessionrias de Gerao, conforme clculo estabelecido na Resoluo n 387, de 12 de janeiro de 2010. O montante apurado, por estimativa, foi registrado no passivo, na rubrica Fornecedores, contra o resultado financeiro (vide nota explicativa n 12). Em 31 de maro de 2010, esse montante totalizava R$54.185. Conforme regras da ANEEL, o adicional tarifrio deveria permanecer at o final do ms em que se daria a amortizao total do montante homologado, devidamente atualizado pela taxa SELIC. No caso da Light SESA, o fim da amortizao se deu no meio do ms de junho de 2009. Os valores faturados aps a amortizao do montante homologado de Parcela A foram reconhecidos no reajuste tarifrio de 2009, totalizando R$23.003 e esto sendo devolvidos aos consumidores. O saldo est registrado na rubrica Outros Dbitos, no passivo circulante.
06/05/2010 19:19:37
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
b) Conta de Compensao de Variao de Valores de Itens da Parcela A CVA Registra as variaes ocorridas e juros SELIC no perodo entre reajustes tarifrios anuais dos valores de compra de energia; tarifa de transporte de energia eltrica proveniente de Itaipu; quota de recolhimento Conta de Consumo de Combustveis CCC; Conta de Desenvolvimento Econmico CDE; Encargos de Servio do Sistema ESS; Tarifa de Uso das Instalaes de Transmisso Integrantes de Rede Bsica e Compensao Financeira pela Utilizao de Recursos Hdricos CFURH e Programa de Incentivo s Fontes Alternativas de Energia Eltrica - PROINFA. Os montantes registrados no circulante (ativo e passivo) referem-se aos valores j homologados pela ANEEL quando do reajuste tarifrio concludo em novembro de 2009, e os montantes registrados no no circulante representam uma estimativa da formao da CVA a ser homologada no prximo reajuste tarifrio (novembro de 2010). Detalhamento da CVA
Consolidado Ativo Circulante 31/03/2010 31/12/2009 Detalhamento - CVA Conta de Consumo de Combustvel - CCC Conta de Desenvolvimento Energtico - CDE Custo de Aquisio de Energia Encargo do Servio do Sistema - ESS PROINFA Transporte de energia eltrica Itaipu Transporte de energia para a rede bsica TOTAL - CVA 102.786 7.126 16.393 639 7.119 134.063 158.226 10.970 25.431 984 11.020 206.631 Consolidado Passivo Circulante 31/03/2010 31/12/2009 Detalhamento - CVA Conta de Consumo de Combustvel - CCC Conta de Desenvolvimento Energtico - CDE Custo de Aquisio de Energia Encargo do Servio do Sistema - ESS TOTAL - CVA (1.703) (468) (2.171) (2.592) (681) (3.273) No circulante 31/03/2010 31/12/2009 (34.464) (34.464) (14.793) (14.793) No circulante 31/03/2010 31/12/2009 28.173 294 1.489 4.620 297 9.689 44.562 18.858 268 3.885 633 324 12.153 36.121
06/05/2010 19:19:37
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
c) Outros Ativos/Passivos Regulatrios Componentes financeiros repassados no reajuste tarifrio anual da controlada Light SESA, atravs da Resoluo Homologatria n 905, de 4 de novembro de 2009, conforme quadro abaixo:
Ativo Consolidado 31/03/2010 31/12/2009 Outros Ativos Regulatrios Ajuste Financeiro Reviso Definitiva Conexo Furnas Exposio Involuntria Garantias no Leilo (CCEAR) Reviso 2008 - Itens Financeiros TOTAL 2.377 61 29.666 131 1.173 33.408 3.688 105 45.668 201 1.828 51.490 Valores Homologados em em 04/11/2009 (*) 4.579 143 56.442 249 2.276 63.689
Passivo Consolidado 31/03/2010 31/12/2009 Outros Passivos Regulatrios Ajuste Financeiro TUSD Geradoras Ajuste de Fronteira CVA em Processamento Repasse da sobrecontratao de energia (art.38 do Dec 5.163/04) TOTAL (6.550) (800) (240) (4.016) (11.606) (10.119) (1.225) (369) (6.182) (17.895)
d) O artigo 38 do Decreto n 5163, de 30 de julho de 2004, determina que, no repasse dos custos de aquisio de energia eltrica s tarifas dos consumidores finais, a ANEEL dever considerar at 103% do montante total de energia eltrica contratada em relao carga anual de fornecimento do agente de distribuio. Isso significa que os distribuidores de energia eltrica podero incluir no clculo das tarifas de seus consumidores at 3% da energia contratada acima do que foi previsto para o atendimento do seu mercado, ou seja, podero ser repassados s tarifas dos consumidores finais os custos de at 3% de sobrecontratao.
4. DISPONIBILIDADES
Controladora 31/03/2010 31/12/2009 Aplicaes financeiras Numerrio disponvel Total 2.050 432.385 434.435 12.027 2.557 14.584 Consolidado 31/03/2010 31/12/2009 471.998 443.420 915.418 801.233 27.139 828.372
Controladora 31/03/2010 31/12/2009 Aplicaes financeiras: CDB Total Taxa CDI Vencimento Dirio
2.050 2.050
12.027 12.027
471.998 471.998
801.233 801.233
06/05/2010 19:19:37
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
Comercializao no mbito da CCEE Suprimento e encargos de uso da rede eltrica Crditos a recuperar na tarifa (nota 3)
282.571 282.571
297.798 297.798
a) No primeiro trimestre de 2010 foram efetuadas baixas de clientes incobrveis no montante de R$746. b) O contas a receber inclui o valor presente dos contratos de parcelamentos, com clusulas de opes de antecipaes de parcelas, as quais se exercidas, garantem ao cliente um desconto no pagamento. Ao longo do exerccio de 2010, o total de descontos que podem ser exercidos de aproximadamente R$36.501, e o registro do desconto em caso de exerccio da opo, ser contabilizado no resultado, na rubrica despesa financeira.
Os saldos vencidos e a vencer relativos ao fornecimento faturado de energia eltrica e ao parcelamento de dbitos esto distribudos da seguinte forma:
31/03/2010 Vencidos h Vencidos mais de 90 at 90 dias dias 186.388 14.979 48.065 332 32.799 3.106 770 286.439 799.001 170.362 211.254 660 113.065 33.020 9.718 1.337.080
Saldos a vencer Residencial Industrial Comercial Rural Poder Pblico Iluminao Pblica Servio Pblico Fornecimento Faturado e parcelamentos (Circulante e no circulante) 157.295 22.767 127.838 502 39.193 11.938 261.692 621.225
06/05/2010 19:19:37
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
31/12/2009 Vencidos h Vencidos mais de 90 at 90 dias dias 158.614 15.887 45.920 282 18.935 2.124 357 242.119 746.228 175.937 200.665 634 107.147 34.415 10.325 1.275.351
6. TRIBUTOS
Controladora Ativo Passivo 31/12/2009 31/03/2010 31/12/2009 703 71 774 130 130 53 53 Consolidado Ativo 31/03/2010 126.418 11.522 233.143 111.748 11.231 24.522 31.771 550.355 31/12/2009 102.073 11.522 233.213 109.704 6.634 181.364 31.371 675.881 Passivo 31/03/2010 31/12/2009 736 3.485 28.571 55.897 49.418 9.426 147.533 2 5.561 21.685 57.420 188.835 11.677 285.180
31/03/2010 CIRCULANTE Crditos fiscais IRPJ e CSLL (a) IRRF a compensar IRRF a pagar IRPJ e CSLL diferidos (b) ICMS a compensar (d) ICMS a pagar Parcelamento - Lei 11.941/09 (c) PIS/COFINS a compensar (e) PIS/COFINS a pagar Antecipao de IRPJ / CSLL Proviso de IRPJ / CSLL Outros TOTAL NO CIRCULANTE IRPJ e CSLL diferidos (b) Parcelamento - Lei 11.941/09 (c) ICMS a compensar (d) TOTAL 851 851
301.199 301.199
303.585 303.585
a) O saldo refere-se a crditos fiscais de saldo negativo a compensar provenientes de retenes de aplicaes financeiras e rgos pblicos, no montante de R$9.503, bem como de crditos de antecipao de IR/CS dos exerccios de 2008 e 2009, no montante de R$116.915. A variao de valor, no trimestre, obtida pela atualizao feita pela taxa SELIC no montante de R$1.758, juntamente com a constituio de novos crditos no montante de R$50.670, lquido de compensaes no exerccio, no montante de R$28.083. b) A constituio do crdito fiscal contempla o montante recupervel em at 10 anos, como definido na Instruo CVM n371/02, e no pressuposto da no prescrio do crdito, e est fundamentado em estudo de viabilidade aprovado pelo Conselho de Administrao, o qual indica a recuperao do saldo em at 4 anos.
06/05/2010 19:19:37
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
c) Novo REFIS (Lei n 11.941/09) A Light vm procedendo aos pagamentos mnimos de cem reais mensais conforme disposio legal, acrescidos do pagamento das parcelas oriundas da migrao do PAES Previdencirio (REFIS II), no valor consolidado de R$1.752, uma vez que aguarda intimao da Receita Federal do Brasil para a devida consolidao. A variao do saldo explica-se pela atualizao da SELIC no perodo, no montante de R$6.252, alm do valor pago ao PAES Previdencirio descrito anteriormente. Devido adeso ao Novo REFIS a Companhia apresentou petio de desistncia parcial do mandado de segurana n 2003.51.01.005514-8, precisamente sobre a tese do momento da tributao (Regime de Caixa x Regime de Competncia) das empresas LIR e LOI, prosseguindo, entretanto, com a discusso acerca da tributao sobre a equivalncia patrimonial, nos exatos termos e prazos previstos no artigo 13, pargrafos 4 e 5, combinados com artigo 2 da portaria conjunta PGFN/RFB n 13, de 19 de novembro de 2009. No entanto, a Fazenda Nacional, no aceitou o requerimento de desistncia parcial apresentado pela Light, sob o argumento de que as duas receitas seriam indissociveis. No momento, a Light aguarda apreciao de nova petio apresentada e no espera nenhum reflexo na adeso ao REFIS decorrente deste assunto.
d) O montante de recuperao de ICMS em 31 de maro de 2010 inclui R$25.671 (R$34.675 em 31 de dezembro de 2009) de crditos provenientes das renegociaes da dvida da CEDAE ocorridas em julho e dezembro de 2006.
e) O saldo do PIS e COFINS a compensar refere-se s contribuies retidas por rgos pblicos e prestao de servios.
06/05/2010 19:19:37
Pg:
10
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
Reconciliao das taxas efetivas e nominais da proviso para imposto de renda e contribuio social:
Lucro antes do imposto de renda e contribuio social (LAIR) Participao nos lucros Lucro ajustado base para tributao Alquota combinada de imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social s alquotas pela legislao vigente Efeito de imposto de renda e contribuio social s/ as adies e excluses permanentes Efeito de imposto de renda e contribuio social s/ equivalncia patrimonial - LIR/LOI Crditos fiscais diferidos no reconhecidos CVM n 371/02 - Light S.A. Outros Imposto de renda e contribuio social no resultado IRPJ e CSLL corrente no resultado IRPJ e CSLL diferido no resultado Consolidado 31/03/2010 31/03/2009 137.915 253.741 (2.446) (7.208) 135.469 246.533 34% 34% (46.059) (83.821) (63) (2.794) 31.933 11.765 (754) (3.413) 24 18 (14.919) (78.245) (49.416) 34.497 (14.919) (33.625) (44.620) (78.245)
8. OUTROS CRDITOS
Controladora 31/03/2010 31/12/2009 CIRCULANTE Adiantamento a Fornecedores e Empregados Aluguis de Imveis Contribuio Iluminao Pblica Dispndios a Reembolsar Subveno Baixa Renda Outros Valores a Receber - ILP Outros Total NO CIRCULANTE Bens e Direitos Destinados a Alienao Outros Total 14 1.544 1.558 31 18.634 1.547 20.212 Consolidado 31/03/2010 31/12/2009 21.981 402 27.501 14.441 15.423 10.608 90.356 20.395 425 25.119 10.779 15.256 18.634 9.408 100.016
06/05/2010 19:19:37
Pg:
11
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
9. INVESTIMENTOS
Controladora 31/03/2010 31/12/2009 Avaliados por equivalncia patrimonial: Light SESA Light Energia S.A. Light Esco Prestao de Servios S.A. Lightger S.A. (a) LightCom Lighthidro Ltda (a) Itaocara Energia (a) Subtotal Avaliados por custo Bens de Renda Outros SubTotal Total (a) Empresas em fase pr-operacional 2.656.512 248.815 29.526 40.734 779 50 15.586 2.992.002 169 169 2.992.171 2.555.131 229.201 27.825 29.665 50 15.586 2.857.458 1.169 1.169 2.858.627 Consolidado 31/03/2010 31/12/2009 3.796 11.297 4.164 19.257 19.257 3.796 11.297 5.295 20.388 20.388
A Light Energia est desenvolvendo novos projetos de gerao de energia eltrica a partir de fontes renovveis, com o intuito de aumentar a sua capacidade de produo e consolidar a imagem de empresa geradora de energia limpa. Com esse objetivo, em 22 de maro de 2010, foram adquiridos dois projetos elicos cuja energia ser comercializada atravs dos Leiles de Energia de Reserva promovidos pelo Governo ou no mercado livre. A Central Elica So Judas Tadeu foi adquirida por R$990, incluindo um gio na aquisio no montante de R$988, e apresenta potncia nominal de 18 MW. A Central 12
06/05/2010 19:19:37
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
Elica Fontainha foi adquirida por R$864, incluindo um gio de R$863, com potncia nominal de 16 MW. Os empreendimentos localizam-se no Estado do Cear e o tempo necessrio para sua construo de aproximadamente 15 meses, com expectativa de vida til de 20 anos.
10. IMOBILIZADO
Consolidado 31/03/2010 Depreciao Acumulada Valor Lquido (456.601) (8.345) (3.114.103) (163.290) (16.357) (3.758.696) (3.758.696) 8.883 (3.749.813) 497.697 8.954 3.182.296 87.509 12.569 3.789.025 137.261 561.560 87.978 2.180 788.979 4.578.004 (184.033) 4.393.971 31/12/2009 Valor Lquido 503.508 9.035 3.191.991 91.088 12.503 3.808.125 121.109 489.350 80.550 2.703 693.712 4.501.837 (182.750) 4.319.087
IMOBILIZADO ATIVIDADE Gerao Transmisso Distribuio Administrao Comercializao Em Servio Gerao Distribuio Administrao Comercializao Em Curso Total da Imobilizao Obrigaes Especiais Vinculadas Concesso (a) Total do Imobilizado Lquido
Custo Histrico 954.298 17.299 6.296.399 250.799 28.926 7.547.721 137.261 561.560 87.978 2.180 788.979 8.336.700 (192.916) 8.143.784
a) O saldo de obrigaes especiais proveniente da participao financeira do consumidor, das dotaes oramentrias da Unio e de verbas federais, estaduais e municipais, para execuo de empreendimentos necessrios ao atendimento de pedidos de fornecimento de energia eltrica.
Consolidado 31/03/2010 31/12/2009 137.262 134.332 (6.049) (4.951) 37.721 37.721 (2.095) (1.722) 17.933 17.933 (739) (563) 184.033 182.750
Contribuio do consumidor Depreciao de Contribuio do consumidor Doaes/subvenes destinadas a investimentos Depreciao de Doaes/subvenes destinadas a investimentos Pesquisa e Desenvolvimento Depreciao de Pesquisa e Desenvolvimento Total
O imobilizado em curso inclui os estoques de materiais destinados a projetos, cujo montante em 31 de maro de 2010 totalizava R$43.667 (R$27.135 em 31 de dezembro de 2009) e uma proviso para desvalorizao de estoque de R$5.749 (R$5.749 em 31 de dezembro de 2009).
06/05/2010 19:19:37
Pg:
13
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
11. INTANGVEL
Consolidado 31/03/2010 Amortizao Acumulada (160.470) (5.667) (59.551) (118.575) (344.263) (344.263) 31/12/2009
Custo Histrico Intangvel Distribuio Gerao Administrao Comercializao Em Servio Distribuio Gerao Administrao Comercializao Em Curso Total Intangvel Lquido 183.413 5.799 80.407 163.737 433.356 13.413 118.939 57.791 510 190.653 624.009
Valor Lquido 22.943 132 20.856 45.162 89.093 13.413 118.939 57.791 510 190.653 279.746
Valor Lquido 23.460 133 20.466 51.088 95.147 13.285 115.728 56.946 502 186.461 281.608
O Grupo Light registra em seu intangvel, Softwares, amortizados a uma taxa de 20%a.a. e Servido de Passagem, que no possui depreciao por se tratar do direito de uso de uma faixa de terreno, normalmente associado a uma Linha de Transmisso e Distribuio. O ativo intangvel da Gerao, em curso, inclui o montante de R$118.860 (R$115.651 em 31 de dezembro de 2009) referente concesso onerosa de Uso do Bem Pblico da Itaocara Energia Ltda, conforme Nota Explicativa n 17.
12. FORNECEDORES
06/05/2010 19:19:37
Pg:
14
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
SWAP
Total Geral
Consolidado 31/12/2009 Data de Financiador TN - Par Bond TN - Cauo - Par Bond TN - Discount Bond TN - Cauo - Discount Bond TN - C. Bond TN - Debit. Conv. TN - Bib BNDES - Importao KFW III , IV, e V - Tranche A/B/C Moeda Estrangeira Eletrobrs CCB Bradesco BNDES - FINEM BNDES - FINEM direto BNDES - FINEM + 1 BNDES - FINEM direto PSI Capital de Giro - ABN Amro RGR BNDES - PROESCO Fianas bancrias diversas Moeda Nacional Assinatura 29/4/1996 29/4/1996 29/4/1996 29/4/1996 29/4/1996 29/4/1996 26/4/1996 27/3/1998 3/11/2000 Diversas 18/10/2007 5/11/2007 30/11/2009 30/11/2009 30/11/2009 27/8/2008 12/12/2008 Principal Circulante 5.760 6.452 209 444 1.439 14.304 1.212 82.616 80.000 350 164.178 178.482 Encargos Moeda/ ndice Taxa de Juros a.a. PR 1 1 1 1 9 5 8 4 2 entre 2 e 120 6 57 72 72 101 1 64 No Circulante Circulante No Circulante 67.766 (35.060) 47.285 (24.597) 20.161 9.678 628 85.861 2.596 450.000 309.808 59.765 59.765 35.271 1.455 918.660 1.004.521 875 158 443 55 15 2 1.548 1 8.381 1.715 41 46 13 2.601 246 7 194 13.245 3.875 18.668 1.683 1.683 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ UMBNDES US$ UFIR CDI TJLP TJLP TJLP CDI TJLP 6% U$ Treasury Libor + 13/16 U$ Treasury 8% Libor + 7/8 6% Cesta BNDES + 4% Libor + 0,65% 5% CDI + 0,85% TJLP + 4,3% TJLP + 2,58% TJLP + 1% + 2,58% 4,50% CDI + 0,95% TJLP + 2,5% Data base 31/12/2009 Amortizao do Principal Forma de pagamento nica nica nica nica Semestral Semestral Semestral Mensal Semestral Mensal e Trimestral Anual Mensal Mensal Mensal Mensal Anual Mensal Incio 2024 2024 2024 2024 2004 2004 1999 2000 2003 Trmino 2024 2024 2024 2024 2014 2012 2013 2010 2010 2013 a 2017 2017 2014 2017 2017 2019 2010 2014
SWAP
Total Geral TN - Tesouro Nacional PR - Parcelas Restantes
Alm das caues destacadas no quadro acima, os emprstimos esto garantidos por recebveis no montante aproximado de R$45.662.
06/05/2010 19:19:37
Pg:
15
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
As parcelas relativas ao principal dos emprstimos e financiamentos tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros):
Consolidado Moeda Nacional 2010 2011 Total (circulante) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 aps 2016 Total (no circulante) Total (circulante e no circulante) 143.079 20.883 163.962 78.565 182.496 182.483 161.592 99.252 99.174 93.133 896.695 1.060.657 31/03/2010 Moeda estrangeira 14.185 107 14.292 12.598 9.406 6.106 2.946 56.548 87.604 101.896 Total 157.264 20.990 178.254 91.163 191.902 188.589 164.538 99.252 99.174 149.681 984.299 1.162.553 Moeda Nacional 164.178 164.178 99.603 182.641 182.628 161.736 99.397 99.319 93.336 918.660 1.082.838 31/12/2009 Moeda estrangeira 14.304 14.304 12.421 9.196 5.970 2.880 55.394 85.861 100.165 Total 178.482 178.482 112.024 191.837 188.598 164.616 99.397 99.319 148.730 1.004.521 1.183.003
A variao percentual das principais moedas estrangeiras e dos principais indicadores, base de atualizao dos emprstimos, financiamentos e debntures, teve o seguinte comportamento para os perodos:
USD EUR UMBNDES IGP-M CDI SELIC 31/03/2010 2,29 (3,98) 3,09 2,78 2,02 2,03 31/03/2009 (0,93) (4,94) (0,79) (0,92) 2,89 2,90
Covenants A captao CCB Bradesco, os emprstimos com o ABN Amro e com o BNDES FINEM, classificados no circulante e no no circulante, prevem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura de juros. No perodo findo em 31 de maro de 2010, a Companhia e suas controladas atingiram todos os indicadores requeridos contratualmente. 14. DEBNTURES E ENCARGOS FINANCEIROS
Consolidado 31/03/2010 Data de Financiador Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 6 Emisso Moeda Nacional PR - Parcelas Restantes Assinatura 30/6/2005 22/1/2007 1/6/2009 Principal Circulante No Circulante 19 81 68.221 852.591 296.686 68.240 1.149.358 Encargos Circulante 16.664 9.423 26.087 No Circulante Moeda/ ndice TJLP CDI CDI
Data base 31/03/2010 Amortizao do Principal Forma de pagamento Incio Trmino Mensal 2009 2015 Trimestral 2008 2014 nica 2011 2011
06/05/2010 19:19:37
Pg:
16
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
Data base 31/12/2009 Amortizao do Principal Forma de pagamento Incio Trmino Semestral 2000 2010 Mensal 2009 2015 Trimestral 2008 2014 nica 2011 2011
O montante total do principal est representado lquido dos custos com a emisso das debntures, conforme previsto na deliberao CVM n 556/08. Estes custos esto detalhados no quadro abaixo:
Emisso Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 6 Emisso TOTAL Valor incorrido 7.445 5.760 1.977 15.182 31/03/2010 Valor a apropriar 23 6.688 3.314 10.025 Custo Total 7.468 12.448 5.291 25.207
Emisso Debntures 1 Emisso Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 6 Emisso TOTAL
As parcelas relativas ao principal das debntures tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros):
Moeda Nacional 31/3/2010 31/12/2009 2010 2011 Total (Circulante) 2011 2012 2013 2014 2015 Total (No Circulante) Total 51.181 17.059 68.240 347.866 198.241 268.241 335.002 8 1.149.358 1.217.598 75.916 75.916 364.265 198.241 268.241 335.002 10 1.165.759 1.241.675
Covenants A 5 e a 6 Emisso de Debntures, classificadas no circulante e no no circulante, prevem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura de juros. No 17
06/05/2010 19:19:37
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
perodo findo em 31 de maro de 2010, a Companhia e suas controladas atingiram todos os indicadores requeridos contratualmente. 15. ENCARGOS REGULATRIOS CONTRIBUIES DO CONSUMIDOR
Consolidado 31/03/2010 31/12/2009 CIRCULANTE Quota da conta de consumo de combustvel CCC Quota de recolhimento conta de desenvolvimento energtico CDE Quota de reserva global de reverso RGR Programa de Incentivo s Fontes Alternativas de Energia Eltrica -PROINFA Encargos de capacidade e aquisio emergencial 19.323 17.182 5.182 8.926 73.168 123.781 4.298 17.173 5.359 10.792 73.169 110.791
16. PROVISO PARA CONTINGNCIAS A Light S.A. e suas controladas possuem processos judiciais e administrativos de natureza tributria, trabalhista e cvel em diversas instncias processuais. A Administrao reavalia periodicamente os riscos de contingncias relacionados a esses processos e, baseada na opinio de seus assessores legais, vem constituindo proviso para os riscos cujas chances de um desfecho desfavorvel so consideradas provveis e cujos valores so quantificveis. Alm disso, no registra os ativos das demandas com possibilidade de ganho, por serem considerados incertos. As provises para contingncias esto compostas da seguinte forma:
Consolidado Circulante 31/03/2010 31/12/2009 Passivo Saldo em 31/12/2009 163.655 256.726 166.426 87.123 673.930 Adies 1.562 11.023 25.393 37.978 Atualizaes 4.666 11.025 1.389 17.080 Baixas Pagamentos Reverses (1.190) (17.187) (18.275) (36.652) Saldo em 31/03/2010 164.027 255.228 177.451 95.630 692.336 Depsitos judiciais 7.438 24.658 36.513 1.655 70.264 No circulante 31/03/2010 31/12/2009 163.655 164.027 255.228 256.726 177.451 166.426 95.630 87.123 692.336 673.930
16.1 Contingncias Trabalhistas Existem aproximadamente 3.642 aes trabalhistas em andamento (3.680 em 31 de dezembro de 2009) nas quais a Companhia e suas controladas figuram como reclamadas. Os principais pedidos objeto das aes trabalhistas envolvem as seguintes matrias: horas extras, adicional de periculosidade, equiparao salarial, dano moral, responsabilidade subsidiria/solidria de empregados de empresas contratadas para
06/05/2010 19:19:37 Pg:
18
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
prestao de servios terceirizados e diferena da multa de 40% do FGTS decorrente da correo por expurgos inflacionrios. Destaca-se que, em dezembro de 2007, a controlada Light SESA foi notificada para responder a ao civil pblica movida pelo Ministrio Pblico do Trabalho (MPT) da 1 Regio, questionando a contratao de empresas para a prestao de servios relacionados s suas atividades meio e fim. A referida ao foi julgada procedente em 4 de abril de 2008. Houve deciso dando o efeito suspensivo ao Recurso Ordinrio (RO) interposto pela Light SESA. Em 25 de maro de 2009, o RO da Light foi conhecido e provido por unanimidade pela 8 Cmara do TRT. A Light interps Recurso de Revista restrito questo da legitimidade. O MPT interps embargos de declarao em 2 grau que no foram acolhidos. O MPT ento interps Recurso de Revista. Em 11 de dezembro de 2009, foi publicado o indeferimento do Recurso de Revista da Light e do MPT. MPT e Light interpuseram Agravo de Instrumento em Recurso de Revista, o qual ainda no foi apreciado. As chances de xito da Light SESA, nos recursos cabveis, so consideradas pelos assessores jurdicos como possveis. 16.2 Contingncias Cveis A Companhia e suas controladas figuram como parte r em aproximadamente 39.799 processos de natureza cvel (39.506 em 31 de dezembro de 2009), sendo 15.600 na justia comum estadual e federal referentes a Aes Cveis (14.947 em 31 de dezembro de 2009), dentre os quais os que possuem pedidos quantificveis somam R$730.758 (R$747.873 em 31 de dezembro de 2009) e 24.199 aes que tramitam em Juizados Especiais Cveis (24.559 em 31 de dezembro de 2009), envolvendo um valor total de pedidos no montante de R$349.956 (R$377.124 em 31 de dezembro de 2009).
Contingncias Cveis Valor Provisionado (Perda Provvel) 31/03/2010 a) Aes Cveis b) Juizado Especial Cvel c) Plano Cruzado Total 127.954 27.261 100.013 255.228 31/12/2009 129.153 29.555 98.018 256.726
a) A proviso para as Aes Cveis engloba processos quantificveis, nos quais a Light SESA r, e que possuem prognstico de perda provvel na avaliao dos respectivos advogados patronos. Grande parte das causas relacionada a pleitos de danos materiais e morais, alm de questionamentos de valores pagos por consumidores. A Companhia possui, tambm, Aes Cveis nas quais a Administrao, baseada na opinio de seus assessores legais, acredita que os riscos de perda so possveis, e por este motivo, nenhuma proviso foi constituda. O valor, atualmente quantificvel,
06/05/2010 19:19:37 Pg:
19
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
referente s aes possveis de R$458.457 (R$480.060 em 31 de dezembro de 2009). b) As aes de Juizado Especial Cvel referem-se, em grande parte, a discusses quanto a relaes de consumo, tais como cobrana indevida, corte indevido, corte por inadimplncia, problemas na rede, irregularidades diversas, reclamao de conta, reclamao de medidor e problemas na transferncia de titularidade. H um limite de 40 salrios mnimos para as causas em trmite perante o Juizado Especial Cvel. O provisionamento feito com base em mdia mvel do valor de condenao nos ltimos 12 meses. c) Existem processos de natureza cvel em que alguns consumidores industriais esto questionando, na esfera judicial, o reajuste de tarifas de energia eltrica aprovado em 1986 pelo DNAEE (Plano Cruzado). A proviso inclui uma ao civil pblica, em fase de liquidao de sentena. 16.3 Contingncias Fiscais As provises constitudas para contingncias fiscais esto compostas da seguinte forma:
Contingncias Fiscais Valor Provisionado (Perda Provvel) 31/3/2010 a) PIS/COFINS RGR e CCC b) INSS auto de infrao c) INSS trimestralidade d) ICMS e) CIDE f) Outros Total 8.561 39.672 21.736 98.367 4.834 4.281 177.451 31/12/2009 8.561 39.291 21.504 88.039 4.792 4.239 166.426
A Light SESA, aps a edio da Lei n 11.941/2009 que concedeu a possibilidade de parcelamento de dbitos fiscais federais, optou por incluir os dbitos objeto de alguns processos judiciais e administrativas no referido parcelamento, no montante total de R$713.000. Cumpre ressaltar que, a adeso ao referido parcelamento j foi deferida pela Receita Federal do Brasil, nos termos da mensagem eletrnica encaminhada Light SESA em 12 de dezembro de 2009, e no momento aguarda-se a consolidao dos referidos dbitos. A Companhia e suas controladas possuem, tambm, processos fiscais, administrativos e judiciais, nos quais a Administrao, baseada na opinio de seus assessores legais, acredita que os riscos de perda so possveis, e por este motivo, nenhuma proviso foi constituda. O valor quantificvel no momento, em tais processos de R$1.229.600 (R$1.156.600 em 31 de dezembro de 2009). Est destacado a seguir, o processo tributrio, com perda estimada como possvel, que teve desdobramento no trimestre: 20
06/05/2010 19:19:37
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
(i) ICMS (Aluvale) Tratam-se de execues fiscais em que se discute o diferimento do ICMS no fornecimento de energia eltrica para a consumidora ALUVALE, em razo de ser consumidor industrial eletrointensivo. Foram opostos embargos s referidas execues. Em trs das execues fiscais os embargos foram julgados improcedentes, tendo sido interpostos pela Light os respectivos Recursos de Apelao. O valor envolvido nessas execues fiscais em 31 de maro de 2010 de R$235.000 (R$168.800 em 31 de dezembro de 2009), conforme extrato disponibilizado pela SEFAZ-RJ. O total desse dbito encontra-se garantido por carta fiana fornecida pela Vale, enquanto contribuinte de fato desse ICMS. 16.4 Outras Contingncias a) Contingncias Regulatrias Administrativas Neste tpico a Companhia ressalta as contingncias regulatrias da sua controlada Light SESA no 1 trimestre de 2010, decorrentes de discusses administrativas com a ANEEL: a.1) Auto de Infrao n 095/2009-SFE - O auto foi lavrado em 30 de novembro de 2009, sob o argumento de ter a Light SESA violado os indicadores de continuidade DEC e FEC de 15 conjuntos no ano de 2008, com aplicao de penalidade de multa no valor de R$3.982, para o qual foi constituda proviso poca. Em 26 de maro de 2010 a Light SESA recolheu a multa no montante de R$4.075, atualizado pela taxa SELIC. a.2) Auto de Infrao ANEEL n 007/2010-SFE O auto foi lavrado em 17 de fevereiro de 2010, com aplicao de multa no valor de R$9.544 em decorrncia da fiscalizao realizada pela Agncia em dezembro/2009 para identificao e avaliao das causas das interrupes no sistema de distribuio subterrneo da Concessionria. A Light SESA apresentou defesa ao AI em 05 de maro de 2010 requerendo o cancelamento das noconformidades, e subsidiariamente, a reduo das multas aplicadas. Alternativamente imposio de penalidades, a Light SESA requereu a converso da multa em Termo de Compromisso de Ajuste de Conduta (TAC). No momento aguarda-se a manifestao definitiva da ANEEL a respeito do recurso interposto e do pedido de celebrao do TAC. A Companhia constituiu proviso do valor total da multa aplicada. a.3) Auto de Infrao ANEEL n 071/2010-SFF O auto foi lavrado em 17 de maro de 2010, com aplicao de multa no valor de R$448 sob o fundamento de terem sido verificadas no-conformidades em fiscalizao econmica, financeira e contbil realizada na Concessionria. A Light SESA interps recurso em 01 de abril de 2010 requerendo a converso das penalidades de multa em advertncia e no momento aguarda manifestao da ANEEL a respeito. A Companhia constituiu proviso do valor total da multa aplicada.
06/05/2010 19:19:37
Pg:
21
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
b) Contingncias Ambientais Em fevereiro de 2010 foi homologado em juzo o acordo entre a controlada Light Energia e o municpio de Barra do Pira e Ministrio Pblico, decorrente da ao civil pblica, em que o autor pleiteou a reparao e recomposio de diversos danos ambientais ocasionados pela construo das barragens de Santa Ceclia e Santana, como parte integrante do sistema de transposio de guas da Bacia do Rio Paraba do Sul para a Bacia do Rio Guand, alimentando as usinas de Fontes, Nilo Peanha e Pereira Passos. O montante do acordo foi de R$14.200, (o qual foi parcelado at junho de 2010), considerando que a Light Energia possua uma proviso de R$6.000, a diferena foi provisionada no 1 trimestre de 2010. Aps o cumprimento da obrigao assumida pela Companhia (pagamento de R$14.200) e pelo Municpio (realizao de dragagem do Rio Pira), as duas aes sero arquivadas. 17. OUTROS DBITOS
Controladora 31/03/2010 31/12/2009 CIRCULANTE Adiantamento de Clientes CVA (nota 3) Compensao financeira pela utilizao de recursos hdricos Empresa de Pesquisa Energtica EPE Fundo Nacional de Desenvolvimento Cientfico e Tecnolgico FNDCT Programa de Eficincia Energtica PEE Programa de Pesquisa e Desenvolvimento P&D Parcela "A" (nota 3) Taxa de Iluminao Pblica Outros Encargos tarifrios (nota 3) Outros dbitos - devoluo a consumidores Outros Total NO CIRCULANTE CVA (nota 3) Proviso para Passivo Regulatrio - Sobrecontratao de energia (nota 3) Reserva para reverso Uso de bem pblico - UBP Outros Total 1.561 1.561 1.524 1.524 Consolidado 31/03/2010 31/12/2009 21.118 2.171 4.649 1.094 2.189 160.304 79.594 12.090 53.998 11.606 45.235 394.048 8.691 3.273 4.293 1.038 2.173 151.366 75.399 18.612 51.402 17.895 11.622 31.707 377.471
18. PLANO PREVIDENCIRIO E OUTROS BENEFCIOS AOS EMPREGADOS As empresas do Grupo Light so patrocinadoras instituidoras da Fundao de Seguridade Social BRASLIGHT, entidade fechada de previdncia complementar, sem fins lucrativos, cuja finalidade garantir renda de aposentadoria aos empregados do Grupo Light vinculados Fundao e de penso aos seus dependentes.
06/05/2010 19:19:37
Pg:
22
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
A BRASLIGHT foi instituda em abril de 1974 e possui trs planos A, B e C implantados em 1975, 1984 e 1998, respectivamente, tendo o plano C recebido migrao de aproximadamente 96% dos participantes ativos dos demais planos. A BRASLIGHT e as empresas do grupo Light criaram um novo Plano de Benefcios Previdencirios, denominado Plano D, que entrou em operao em 22 de maro de 2010, aprovado pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC). Esse plano adota o modelo de contribuio definida e tem o objetivo de reduzir, a mdio e longo prazo, a exposio aos riscos atuariais e econmico-financeiros do plano de benefcios, de melhorar os benefcios de risco (aposentadoria por invalidez e penso por morte do participante ativo) do Plano C e possibilitar a indicao, como beneficirio, de qualquer pessoa definida pelo participante em vida, entre outros benefcios. A adeso ao novo plano poder ocorrer at 20 de julho de 2010 para os atuais participantes dos outros planos e em at 120 dias para novos empregados. As movimentaes ocorridas no passivo atuarial lquido, no trimestre, foram as seguintes:
Total Consolidado Plano Previdencirio em 31/12/2009 Amortizaes no perodo Atualizaes no perodo Transferncia do no circulante para o circulante Plano Previdencirio em 31/03/2010 956.430 (22.728) 32.296 965.998 Circulante 95.044 (22.728) 3.506 18.766 94.588 No circulante 861.386 28.790 (18.766) 871.410
19. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS A Companhia tem como principais acionistas: Grupo Controlador - Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG, Andrade Gutierrez Concesses, Luce Empreendimentos e Participaes S.A. e Rio Minas Energia Participaes S.A. (RME) Sociedade controlada pela Equatorial Energia (vide nota explicativa n 20). BNDESPAR
Segue resumo das transaes com partes relacionadas ocorridas nos perodos findos em 2009 e 2010:
06/05/2010 19:19:37
Pg:
23
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
2.326 190 13
2.528 180 13
8.492 2.248 -
5.028 572 30
5.266 512 29
25.177 3.441 -
952
1.106
2.144
2.134
373.395
394.139
9.112
11.045
114
446
21
26
1.724
8.057 1.812
36
403 15
100
107
20
13
60.378
59.806
1.239
60.494
59.811
1.378
35.354 965.998
35.284 956.430
390 32.296
9.192
* Empresa controlada pela Equatorial Energia S.A. Segue quadro resumo dos contratos firmados com partes relacionadas:
06/05/2010 19:19:37
Pg:
24
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
Condies Contratuais
(Objetivos e caractersticas do contrato) Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Contrato de compromisso de venda de energia eltrica da Light Energia com a CEMIG Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light SESA com CEMIG Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light Energia com CEMIG Contrato estratgico Compromisso de venda de energia eltrica pela Light Energia para a 7 CEMAR* Emprstimos FINEM 8 Emprstimos Linha de Crdito 9 Emprstimos Debntures 1 emisso - No conversveis 10 Emprstimos BNDES 11 Pr Esco e Projeto de Eficincia Energtica Emprstimos Debntures 4 emisso - Conversveis 12 Emprstimos Linha de Crdito - Direto 13 Emprstimos Linha de Crdito - Direto +1% 14 Emprstimos Linha de Crdito - Direto PSI 15 Plano Previdencirio 16 Fundao de Seguridade Social - BRASLIGHT BRASLIGHT (Participa do grupo controlador) BNDES BNDES BNDES BNDES BNDES BNDES BNDES Equatorial (Participa do grupo controlador) CEMIG (Participa do grupo controlador)
Jan/2006
Dez/2038
614.049
Jan/2010 Dez/2039
502.927
CEMIG (Participa do grupo controlador) CEMIG (Participa do grupo controlador) CEMIG (Participa do grupo controlador) CEMIG (Participa do grupo controlador) CEMIG (Participa do grupo controlador)
Preo praticado no mercado regulado Preo praticado no mercado regulado Preo praticado no mercado regulado Preo praticado no mercado regulado Preo praticado no mercado regulado
Nov/2003
Indeterminado
N/A
Dez/2002
Indeterminado
N/A
Dez/2002
Indeterminado
N/A
Jan/2005
Dez/2013
N/A
61.214
Nov/2007 Set/2014 N/A
28.639
TJLP + 4,3% a.a.
549.331
Mar/1999 Abr/2010 N/A
373.395
Cesta BNDES + 4% a.a.
14.147
Jan/1998 Jan/2010 N/A
114
TJLP + 4% a.a.
105.000 596
Dez/2008 Out/2014 N/A
1.724
TJLP + 2,5% a.a.
Jun/2005
Jun/2015
N/A
TJLP + 4% a.a.
767.252
Dez/2009 Abr/2017 N/A
100
TJLP + 2,58% a.a.
57.630
Dez/2009 Abr/2017 N/A
60.378
TJLP + 1% + 2,58% a.a.
57.630
Dez/2009 Set/2019 N/A
60.494
4,5% a.a.
30.640 535.052
Jun/2001 Jun/2026 N/A
35.354 965.998
IPCA+ 6% a.a
* Empresa controlada pela Equatorial Energia S.A. As transaes com partes relacionadas foram efetuadas em condies usuais de mercado. 20. PATRIMNIO LQUIDO a) Capital Social Em 31 de Maro de 2010, o capital social da Light S.A. est representado por 203.934.060 aes ordinrias escriturais sem valor nominal (203.934.060 em 31 de Dezembro de 2009), sendo o seu Capital Social de R$2.225.822 (R$2.225.822 em 31 de Dezembro de 2009), conforme a seguir:
06/05/2010 19:19:37
Pg:
25
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
31/12/2009 Quantidade de Aes % Participao 106.304.597 52,12 26.576.150 13,03 26.576.149 13,03 26.576.149 13,03 26.576.149 13,03 97.629.463 49.776.782 47.593.781 258.900 203.934.060 47,88 24,41 23,34 0,13 100,00
A Light S.A. est autorizada a aumentar o seu capital mediante deliberao do Conselho de Administrao e independentemente de reforma estatutria at o limite de 203.965.072 aes ordinrias, destinado exclusivamente a atender ao exerccio dos Bnus de Subscrio emitidos, observando estritamente as condies previstas nos Bnus de Subscrio (Estatuto Social art. 5 pargrafo 2). Em 25 de maro de 2010, a Light S.A. divulgou fato relevante sobre o pagamento referente aquisio pela CEMIG de 25.494.500 (vinte e cinco milhes, quatrocentos e noventa e quatro mil e quinhentas) aes ordinrias de emisso da Companhia, de titularidade da AGC, representando 12,50% do capital total e votante da Companhia. Tal transao estava prevista no Contrato de Compra e Venda de Aes, firmado em 30 de dezembro de 2009, entre a CEMIG e AGC, conforme fatos relevantes divulgados pela Light, CEMIG e AGC naquela data. b) Reservas de Capital Diante do exerccio antecipado das Opes de Aes outorgadas a alguns executivos da Companhia, parte do montante existente na reserva de capital em 31 de dezembro de 2009 foi baixado e o saldo remanescente, referente s opes que no foram exercidas, foi transferido para a reserva de lucros, conforme descrito na Nota Explicativa n 31. c) Aes em Tesouraria Em fato relevante publicado em 01 de fevereiro de 2010, a Companhia comunicou a concluso do plano de aquisio de aes de sua prpria emisso. Em 31 de maro de 2010 no havia aes em tesouraria. 21. DIVIDENDOS Dividendos pagos Em Assemblia Geral Ordinria realizada em 24 de Maro de 2010, foi aprovado o pagamento de dividendos com base no resultado apurado em 31 de dezembro de 2009 no montante de R$432.340, sendo efetuado o pagamento em 1 de Abril de 2010.
06/05/2010 19:19:37
Pg:
26
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
N de Contas faturadas 2010 2009 3.719.861 11.700 273.347 11.116 10.216 703 1.313 288 4.028.544 4.028.544 4.028.544
(1) (2)
GWh 2010 2.416 450 1.702 13 391 167 274 17 5.430 5.430 1.130 468 1.598 7.028
(1)
R$ 2009 2.164 433 1.582 13 360 168 265 17 5.002 5.002 1.125 129 1.254 6.256 2010 802.693 90.341 502.957 2.530 116.532 25.257 54.523 1.594.833 607.279 (3.810) 2.198.302 89.765 6.922 96.687 2.294.989 2009 718.537 102.304 495.025 2.545 111.833 25.409 52.836 1.508.489 563.965 28.936 2.101.390 78.364 5.787 84.151 2.185.541
3.641.624 12.083 269.191 10.940 10.064 430 1.290 332 3.945.954 3.945.954 3.945.954
Venda no leilo de energia gerada Energia de curto prazo TOTAL SUPRIMENTO TOTAL GERAL
(1) No revisado pelos auditores independentes (2) Nmero de contas faturadas no ms de maro de 2010, com e sem consumo (3) Light SESA
06/05/2010 19:19:37
Pg:
27
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
06/05/2010 19:19:37
Pg:
28
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
28. INSTRUMENTOS FINANCEIROS Abaixo, so comparados os valores contbeis e de mercado dos ativos e passivos de instrumentos financeiros:
Consolidado 31/03/2010 31/12/2009 Contabilizado Mercado Contabilizado Mercado ATIVO Aplicaes financeiras (nota 4) Contas a receber (nota 5) Swaps 471.998 1.696.338 118 2.168.454 471.998 1.696.338 118 2.168.454 801.233 1.660.163 4 2.461.400 801.233 1.660.163 4 2.461.400
PASSIVO Fornecedores (nota 12) Emprstimos e Financiamentos (nota 13) Debntures (nota 14) Swaps (nota 13)
06/05/2010 19:19:37
Pg:
29
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
a) Poltica para utilizao de derivativos A poltica para utilizao de instrumentos de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao determina a proteo do servio da dvida (principal mais juros e comisses) denominado em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses, vedando qualquer utilizao de carter especulativo, seja em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. Em linha com o disposto na poltica, a Companhia e suas controladas no possuem contratos a termo, opes, swaptions, swaps com opo de arrependimento, opes flexveis, derivativos embutidos em outros produtos, operaes estruturadas com derivativos e derivativos exticos. Ademais, fica evidenciado atravs do quadro anterior que o nico instrumento de derivativo utilizado pela Companhia e por suas controladas o swap cambial sem caixa (US$ versus CDI), cujo Valor Nocional Contratado equivale ao montante de servio da dvida denominada em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses, em linha com a poltica para utilizao de derivativos supracitada. b) Gerenciamento de riscos e objetivos alcanados A administrao dos instrumentos de derivativos efetuada por meio de estratgias operacionais, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste em fiscalizao permanente do cumprimento da poltica para utilizao de derivativos, bem como acompanhamento das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. c) Classificao e mensurao dos instrumentos financeiros: No que tange ao clculo do valor de mercado, seguem algumas consideraes: Contas a receber: Consumidores, concessionrias e permissionrias (clientes) so classificados como emprstimos e recebveis, e esto registrados pelos seus valores originais, deduzidos de proviso para perdas e de ajuste a valor presente quando aplicvel. Fornecedores: so mensurados pelo mtodo do custo amortizado e, portanto, reconhecidos pelo seu valor original. Seguindo a orientao OCPC 03, esses instrumentos financeiros esto classificados como passivos financeiros no mensurados a valor justo. Emprstimos e financiamentos: so mensurados pelo mtodo do custo amortizado. Os valores de mercado foram calculados utilizando-se taxas de juros aplicveis a instrumentos de natureza, prazos e riscos similares, ou com base nas cotaes de mercado desses ttulos. Os valores de mercado para o financiamento do
06/05/2010 19:19:37 Pg:
30
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
BNDES so idnticos aos saldos contbeis, uma vez que no existem instrumentos similares, com vencimentos e taxas de juros comparveis. No caso das debntures, o valor contbil e de mercado so idnticos, considerando no haver um mercado lquido de negociao das mesmas que possa servir de referncia precisa para o clculo de mercado. Esses instrumentos financeiros esto classificados como passivos financeiros no mensurados a valor justo. Operaes de swaps: so mensurados pelo valor de mercado. A determinao do valor de mercado foi realizada utilizando as informaes de mercado disponveis e a metodologia usual de precificao: para a ponta ativa (em dlares norteamericanos) a avaliao do valor nominal (nocional) at a data de vencimento e descontado a valor presente s taxas de cupom limpo, publicadas nos boletins da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros - BM&F Bovespa. importante ressaltar que os valores de mercado estimados de ativos e passivos financeiros foram determinados por meio de informaes disponveis no mercado e por metodologias apropriadas de avaliaes. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor de mercado mais adequada. Como conseqncia, as estimativas utilizadas e apresentadas a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que podero ser realizados no mercado de troca corrente. d) Fatores de Risco No curso normal de seus negcios, a Companhia e suas controladas esto expostas a riscos de mercado relacionados a variaes cambiais e taxas de juros, conforme pode ser evidenciado no quadro abaixo: Composio da dvida (no inclui encargos financeiros):
Consolidado 31/03/2010 USD Cesta moedas BNDES Moeda estrangeira (circulante e no circulante) CDI TJLP Outros Moeda nacional (circulante e no circulante) Total geral (circulante e no circulante) R$ 101.782 114 101.896 1.747.498 492.277 38.480 2.278.255 2.380.151 % 4,3 4,3 73,4 20,7 1,6 95,7 100,0 31/12/2009 R$ 99.721 444 100.165 1.763.892 521.542 39.079 2.324.513 2.424.678 % 4,1 4,1 72,7 21,5 1,7 95,9 100,0
Em 31 de maro de 2010, de acordo com o quadro acima, o montante de dvida denominada em moeda estrangeira de R$101.896, ou 4,28% do principal da dvida. Para o montante de servio da dvida em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses, foram contratados instrumentos de derivativos financeiros, na modalidade de swap, cujo valor nocional em 31 de maro de 2010 era de US$23.215, de acordo com a poltica
06/05/2010 19:19:37 Pg:
31
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
para utilizao de instrumentos de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao. Dessa forma, se descontarmos esse montante do total da dvida em moeda estrangeira, a exposio cambial passa a 2,63% do total da dvida. A seguir, destacam-se algumas consideraes e anlises acerca dos fatores de riscos que impactam o negcio das empresas do Grupo Light: Risco de taxa de cmbio Considerando que parte dos emprstimos e financiamentos da Light SESA so denominados em moeda estrangeira, esta se utiliza de instrumentos financeiros derivativos (operaes de swap) para proteo do servio associado s tais dvidas (principal mais juros e comisses) a vencer em at 24 meses. As operaes de derivativos apresentaram um ganho de R$315 no primeiro trimestre de 2010 (perda de R$1.091 no primeiro trimestre de 2009). O valor lquido das operaes de swap vigentes em 31 de maro de 2010, considerando o valor justo, negativo em R$5.227 (positivo em R$10.491 em 31 de maro de 2009), conforme demonstrado no quadro abaixo:
Valor Nocional Contratado (US$) 5.887 31 426 74 5.512 376 69 5.436 67 5.273 64 23.215 50 118 (5.345) Valor Justo Mar/10 (R$) Ativa 60 8 Valor Justo Mar/10 (R$) Passiva (48) (3.569) (242) (19) (1.460) (7) (5.227) Valor Justo Mar/10 (R$) Saldo 60 8 (48) (3.569) (242) (19) (1.460) (7) 50
Instituio
Light Recebe
Light Paga
Data de Incio
Data de Vencimento 12/04/10 15/04/10 15/06/10 10/09/10 11/10/10 27/12/10 10/03/11 12/04/11 12/09/11 11/10/11 12/03/12 Totais
Unibanco Unibanco Unibanco Citibank Citibank Citibank Ita Citibank Ita Ita Citibank
US$+4,53% US$+4,32% US$+4,45% US$+2,80% US$+2,80% US$+2,80% US$+2,20% US$+2,33% US$+2,30% US$+2,79% US$+3,20%
100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI
25/08/08 25/08/08 25/08/08 10/02/09 10/02/09 10/02/09 18/06/09 18/06/09 10/09/09 09/10/09 10/03/10
O valor contabilizado j se encontra mensurado pelo seu valor justo em 31 de maro de 2010. Todas as operaes com instrumentos financeiros derivativos se encontram registradas em cmaras de liquidao e custdia e no existe nenhuma margem depositada em garantia. As operaes no possuem custo inicial. A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de cmbio e de juros, demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro da Companhia e de suas controladas. A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel foi considerar que tanto as taxas de cmbio quanto os juros mantero o mesmo nvel verificado em 31 de maro de 2010 at o final do exerccio de 2010, mantendo-se constantes os montantes de passivos, derivativos e aplicaes financeiras verificados em 31 de maro de 2010. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro em 2010, consideraram-se os montantes realizados de despesa e/ou receita financeira at o
06/05/2010 19:19:37 Pg:
32
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
primeiro trimestre de 2010, e a projeo dos encargos para os prximos nove meses sobre o saldo da dvida em 31 de maro de 2010. importante salientar que o comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus respectivos contratos, bem como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia e de suas controladas.
Risco de Desvalorizao da Taxa de Cmbio R$ Cenrio (II) (140.870) (47.976) (31.787) (36.100) (21.617) (1.117) (373) (1.900)
Risco
Cenrio (I): Provvel (114.518) (39.187) (25.827) (29.250) (17.430) (925) (370) (1.529)
Cenrio (III) (167.222) (56.765) (37.748) (42.949) (25.803) (1.309) (377) (2.271)
(2.798)
7.909 +25%
1,7810
2,2263
Risco de Apreciao da Taxa de Cmbio R$ Cenrio (IV) (88.166) (30.397) (19.866) (22.402) (13.244) (732) (367) (1.158)
Risco
Cenrio (I): Provvel (114.518) (39.187) (25.827) (29.250) (17.430) (925) (370) (1.529)
Cenrio (V) (61.814) (21.608) (13.906) (15.552) (9.057) (540) (364) (787)
(2.798)
(13.504) -25%
1,7810
1,3358
Diante do quadro acima, possvel identificar que apesar do hedge parcial para a dvida em moeda estrangeira (apenas limita-se ao servio da dvida a vencer em at 24 meses), medida que a cotao do R$/US$ cresce, a despesa financeira dos passivos aumenta, mas a receita financeira dos derivativos tambm compensa parcialmente esse impacto negativo e vice-versa. Com isso, evidencia-se a proteo do caixa proporcionada pela poltica de derivativos da Companhia e de suas controladas. Risco de taxa de juros Este risco deriva do impacto das oscilaes nas taxas de juros no s sobre a despesa financeira associada aos emprstimos e financiamentos das controladas, como tambm sobre as receitas financeiras oriundas de suas aplicaes financeiras. A poltica para
06/05/2010 19:19:37 Pg:
33
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
utilizao de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao no compreende a contratao de instrumentos contra esse risco. No entanto, a Companhia e suas controladas monitoram continuamente as taxas de juros de forma a avaliar a eventual necessidade de contratar derivativos para se proteger contra o risco de volatilidade dessas taxas. Vide abaixo anlise de sensibilidade do risco de taxa de juros, demonstrando os efeitos no resultado da variao nos cenrios:
Risco de Elevao das Taxas de Juros R$ Cenrio (II)
Operao
Risco
Cenrio (III)
ATIVOS FINANCEIROS Aplicaes Financeiras PASSIVOS FINANCEIROS Debntures 5 Emisso CCB Bradesco CCB Bco ABN Amro Banking S/A Debntures 4 Emisso FINEM BNDES 2006-2008 FINEM BNDES 2009-2010 FINEM BNDES 2009-2010 TJLP+1 PROESCO Debntures 6 Emisso DERIVATIVOS Swaps Referncia para ATIVOS FINANCEIROS CDI (% fim do exerccio) Referncia para PASSIVOS FINANCEIROS CDI (% fim do exerccio) TJLP (% fim do exerccio)
Risco de Queda das Taxas de Juros
CDI
51.992
57.535
(218.153) (90.016) (41.480) (4.851) (13) (40.851) (5.644) (5.726) (141) (29.431) (2.798)
(253.776) (105.712) (49.069) (5.568) (14) (45.200) (6.343) (6.425) (161) (35.284) (3.568)
(289.941) (121.652) (56.777) (6.291) (15) (49.597) (7.050) (7.132) (181) (41.243) (4.334)
CDI +25% 10,18% +25% 10,18% 7,23% +50% 11,78% +50% 11,78% 8,37%
8,56%
8,56% 6,09%
Operao
Risco
R$ Cenrio (IV)
Cenrio (V)
ATIVOS FINANCEIROS Aplicaes Financeiras PASSIVOS FINANCEIROS Debntures 5 Emisso CCB Bradesco CCB Bco ABN Amro Banking S/A Debntures 4 Emisso FINEM BNDES 2006-2008 FINEM BNDES 2009-2010 FINEM BNDES 2009-2010 TJLP+1 PROESCO Debntures 6 Emisso DERIVATIVOS Swaps Referncia para ATIVOS FINANCEIROS CDI (% fim do exerccio) Referncia para PASSIVOS FINANCEIROS CDI (% fim do exerccio) TJLP (% fim do exerccio) CDI (% fim do exerccio)
CDI
40.764
35.077
CDI CDI CDI TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP CDI CDI
(218.153) (90.016) (41.480) (4.851) (13) (40.851) (5.644) (5.726) (141) (29.431) (2.798)
(183.062) (74.563) (34.008) (4.140) (11) (36.550) (4.953) (5.035) (121) (23.681) (2.024)
(148.497) (59.350) (26.652) (3.434) (10) (32.296) (4.269) (4.351) (101) (18.034) (1.246)
8,56%
8,56% 6,09%
06/05/2010 19:19:37
Pg:
34
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
Risco de crdito Refere-se possibilidade da Companhia e suas controladas sofrerem perdas decorrentes de inadimplncia de suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de investimentos financeiros. Para mitigar esses riscos, a Companhia e suas controladas adotam como prtica a anlise das situaes financeira e patrimonial de suas contrapartes, assim como a definio de limites de crdito e acompanhamento permanente das posies em aberto. No que tange s instituies financeiras, a Companhia e suas controladas somente realizam operaes com instituies financeiras de baixo risco avaliadas por agncias de rating.
29.
SEGUROS
Em 31 de maro de 2010, o Grupo Light possua seguros com cobertura abrangendo seus principais ativos. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, no fazem parte do escopo de uma reviso especial e conseqentemente no foram revisadas pelos auditores independentes. Em 31 de maro de 2010, a cobertura de seguros considerada suficiente pela Administrao resumida como segue:
RISCOS Directors & Officers (D&O) Responsabilidade Civil e Geral Riscos Operacionais* * Limite Mximo de Indenizao (LMI) = R$300.000
Importncia Segurada
06/05/2010 19:19:37
Pg:
35
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
31. PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO a) Plano de Incentivo em Opes de Aes Em 31 de maro de 2010, todas as opes a que os executivos elegveis pelo plano tinham direito, j haviam sido exercidas. No entanto, diante do trmino do contrato do Plano de Opes de Aes antes da data inicialmente acordada, restaram R$15.802 referente s opes que no foram exercidas. Dessa forma, foi feita a transferncia desse montante da reserva de capital para a reserva de lucros. b) Plano de Incentivo em Opes Fantasmas Em fato relevante publicado em 02 de maro de 2010, foi divulgada a eleio dos novos diretores estatutrios da Companhia. Dessa forma, durante o ms de maro foram exercidas as opes que cabiam aos diretores destitudos naquela data. Aps o exerccio dessas opes, permaneceram 787.612 opes referentes ao programa de 2008. Em 31 de maro de 2010 a controlada Light SESA efetuou proviso no montante de R$866 referente ao perodo de vesting incorrido at o primeiro trimestre de 2010, com contrapartida na rubrica despesas de pessoal e reverteu o montante anteriormente constitudo.
06/05/2010 19:19:37 Pg:
36
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
Em 4 de dezembro de 2009, foi aprovado um novo plano de opes fantasmas (Programa 2009), com as mesmas caractersticas bsicas do Programa de 2008, e nmero de opes outorgadas de 265.214. Em 31 de maro de 2010 a controlada Light SESA efetuou proviso no montante de R$193 referente ao perodo de vesting incorrido at esta data, com contrapartida na rubrica despesas de pessoal.
32. EVENTOS SUBSEQUENTES a) Venda terreno em Triagem Em 20 de abril de 2010 foi celebrado um Protocolo de Intenes entre o Municpio do Rio de Janeiro e a Light, tendo por objeto a venda do imvel com rea aproximada de 123 mil m, localizado em Triagem, Rio de Janeiro, a ser destinado construo de casas para a populao com a necessidade de remoo das reas de risco. As partes comprometeram-se a envidar seus esforos a fim de viabilizar a liberao do imvel o quanto antes.
06/05/2010 19:19:37
Pg:
37
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
SUPLENTES
Lauro Alberto de Luca Joo Procpio Loures Vale Joo Batista Zolini Carneiro Fernando Henrique Schuffner Neto Carlos Augusto Leone Piani Paulo Roberto Reckziegel Guedes Ricardo Simonsen Luiz Fernando Rolla Almir Jos dos Santos Carmen Lcia Claussen Kanter Joaquim Dias de Castro
CONSELHO FISCAL
EFETIVOS
Ari Barcelos da Silva Isabel da Silva Ramos Kemmelmeier Eduardo Grande Bittencourt Maurcio Wanderley Estanislau da Costa Aristteles Luiz Menezes Vasconcellos Drummond
SUPLENTES
Eduardo Gomes Santos Ronald Gasto Andrade Reis Ricardo Genton Peixoto Mrcio Cunha Cavour Pereira de Almeida Aliomar Silva Lima
06/05/2010 19:19:37
Pg:
38
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
03.378.521/0001-75
06/05/2010 19:19:37
Pg:
49
Light S.A.
Relatrio dos auditores independentes sobre reviso especial das Informaes Trimestrais (ITR) Trimestre findo em 31 de maro de 2010
1. Revisamos as informaes contbeis contidas nas Informaes Trimestrais - ITR da Light S.A. e nas Informaes Trimestrais consolidadas dessa Companhia e suas controladas, referentes ao trimestre findo em 31 de maro de 2010, compreendendo o balano patrimonial, as demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa, as notas explicativas e o relatrio de desempenho, elaborados sob a responsabilidade de sua Administrao. 2. Nossa reviso foi efetuada de acordo com as normas especficas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e consistiu, principalmente, em: (a) indagao e discusso com os administradores responsveis pelas reas contbil, financeira e operacional da Companhia e suas controladas, quanto aos principais critrios adotados na elaborao das Informaes Trimestrais; e (b) reviso das informaes e dos eventos subsequentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a situao financeira e as operaes da Companhia e suas controladas. 3. Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de qualquer modificao relevante que deva ser feita nas informaes contbeis contidas nas Informaes Trimestrais acima referidas, para que estas estejam de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais. 4. Conforme mencionado na nota explicativa n 2, durante o ano de 2009, foram aprovados pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM diversos Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes Tcnicas emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC com vigncia para 2010, que alteraram as prticas contbeis adotadas no Brasil. Conforme facultado pela Deliberao CVM n 603/09. A Administrao da Companhia optou por apresentar suas Informaes Trimestrais utilizando as prticas contbeis adotadas no Brasil at 31 de dezembro de 2009, ou seja, no aplicou esses normativos com vigncia para 2010. Conforme requerido pela citada Deliberao CVM n 603/09, a Companhia divulgou na nota explicativa n 2 s ITR esse fato, a descrio das principais alteraes que podero ter impacto sobre as suas demonstraes financeiras do encerramento do exerccio e os 2
esclarecimentos das razes que impedem a apresentao da estimativa dos seus possveis efeitos no patrimnio lquido e no resultado, como requerido pela Deliberao. 5. As demonstraes financeiras da Fundao de Seguridade Social Braslight, referentes ao trimestre findo em 31 de maro de 2010, foram auditadas por outros auditores independentes que, sobre elas, emitiram parecer, datado de 6 de maio de 2010, com pargrafo de nfase sobre a existncia de saldo de R$138.593 mil relativo a crditos tributrios originados do processo de imunidade tributria da Entidade, j transitado em julgado, os quais, de acordo com projees de sua Administrao podero ser compensados em, aproximadamente, dez anos, com tributos a serem recolhidos em anos posteriores. A realizao futura do ativo encontra-se condicionada continuidade do processo de compensao junto Secretaria da Receita Federal, o qual foi suspenso em setembro de 2005. A manuteno da referida suspenso poder levar a Entidade a, eventualmente, provisionar o ativo. Este ativo garantidor de reservas atuariais da Entidade foi deduzido no clculo do dficit atuarial das controladas patrocinadoras, conforme requerido pela Deliberao CVM n 371/00. Consequentemente, caso haja proviso desse valor, o investimento e o resultado na controladora e o passivo e o resultado no consolidado, sero impactados proporcionalmente.