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Fundo Imobilirio Brazilian Capital Real Estate I - BRCR11B

Administrador e Estruturador: Brazilian Mortgages Consultor: Brazilian Capital

Informativo Mensal - Abril/2012


ltimas Notcias
Em abril de 2012, o Fundo Imobilirio Brazilian Capital Real Estate I, ou BRCR11B, fechou o ms com Patrimnio Lquido de R$ 1,7 bilho o equivalente a R$ 155,05 por cota (41,4% superior ao mesmo ms de 2011) - j contabilizado os ativos e passivos conforme determina a nova resoluo 516 da CVM - este valor 10,8% superior ao valor de fechamento da cota no mercado secundrio que fechou o ms de abril em R$ 140,00.

Highlights
(Valor/Cota)
Valor Mercado: R$ 140,00 Valor Patrimonial: R$ 155,05 Distribuio: R$ 0,83

A receita bruta de locao contratada do portflio de imveis do Fundo em abril de 2012 cresceu 30,6% desde a emisso de cotas, em dezembro de 2010 (IPO), se comparado a abril de 2011, o crescimento foi de 13,5%, e ao compararmos com o ms anterior, a receita permaneceu estvel, mesmo com 1,1% de vacncia financeira. Nos prximos 3 meses, 22% da carteira ser reajustada pela inflao, e outros 29% esto atualmente com valores abaixo do mercado em processo de revisional.

Desempenho
O lucro lquido do Fundo, em abril, foi de R$ 0,69/cota que somados aos lucros acumulados e no distribudos totalizou um montante de R$ 55,05, aps distribuio ao cotista de R$ 0,83/cota. Ao final de abril, o valor da cota do Fundo no mercado secundrio fechou em R$ 140,00, valorizando 2,2% no ms, sendo a sexta alta consecutiva. A rentabilidade total do Fundo ao cotista desde o incio (Dez/10) at o final de abril (considerando rendimentos distribudos e valorizao da cota) foi de 53,02% e em termos anualizados o valor de 36,4%, ou 325,2% do CDI do mesmo perodo, enquanto o Ibovespa apresentou queda de 20,1% no mesmo periodo.

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Dados Financeiros
Receita Bruta de Locao Mensal - Janeiro* (R$ milhes)
% 30,6 13,5 %
0,2%

Valor de Avaliao do Patrimnio do Fundo* (R$/cota)


49,8 % 41,3 %

-0,1%

103,5

155,0

155,0

12,8

11,1

14,5

14,4

14,5

14,5

DEZ/10(IPO) Abr/12

Abr/11

Abr/12

Mar/12

Abr/12

DEZ/10(IPO) Abr/12

Abr/11

109,7

Abr/12

Mar/12

155,2

Abr/12

* Receita bruta de locao contratada, desconsidera carncias e eventuais descontos concedidos.

* Valor da ltima avaliao dos ativos deduzida do saldo da dvida existente e acrescida do caixa disponvel no ms

Evoluo do Valor da Cota no Mercado (R$) e Volume Negociado (R$ mil)


68.061 7.769 20.524 15.557 2.833 3.286 3.560 4.996 6.307 5.773 4.648 3.180

147.849 55.559 8.073

Cota de fechamento Volume negociado (R$ mil)

1.583

100,3

100,0

100,9

100,9

100,6

103,4

106,0

131,3

137,0

119,0

114,9

111,0

114,0

128,0

130,0

140,0

Fonte: BMF&BOVESPA.

jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12

155,0

Lucros Acumulados e Poltica de Distribuio aps IPO - (R$/cota)


Lucros Acumulados e no distribudos (a base 100) Distribuio aos Cotistas
*55,95 55,36 55,19 55,05

Rentabilidade Mensal*
CDI mdio do perodo BRCR11B
5,3 3,4 -0,2 0,2 1,4 0,6 0,2 3,3 3,5 2,3 1,8 3,1 0,78% 13,1 14,1

-3,0 4,07 3,57 3,78 3,95

-3,0

jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12

0,10 0,30 0,41 0,61 0,83 1,10

3,32 3,44

* Considera a valorizao da cota no perodo (Valor de Fechamento do ltimo dia de M / Valor de Fechamento do ltimo dia de M-1) + Rendimento recebido pelo cotista no ms M.

0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67 0,83 0,83 0,83 0,83
jan11 fev11 mar11 abr11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12

Tipo de Cotista
Pessoas Fsicas Nacionais Pessoas Jurdicas Nacionais Estrangeiros

jan/12
1.817 12 1

fev/12
1.864 10 1

mar/12
1.930 10 2

abr/12
1.928 20 2

*Valor apurado conforme nova instruo da CVM (Instruo 516) onde a avaliao de mercado dos ativos passou a ser contabilizada. Com base nesta nova instruo, o patrimnio lquido do fundo foi ajustado ao valor de R$ 1,70 Bi, que utilizando o valor base da cota no IPO de R$ 100, totaliza um lucro acumulado por cota de R$ 55,95.

Total

1.830

1.875

1.942

1.950

Informaes Financeiras e de Mercado do Fundo


Valor da Cota na Emisso - Dez/10 Valor da Cota no Mercado* Quantidade de Cotas Valor de Mercado* do Fundo Valor Total Negociado em abril/12 % do Fundo Negociado em abril/12*** % do Fundo Negociado em 2012*** Valor Distribudo por Cota em abril/12 % Distribuido no Ms (base 100) % de Distribuio Acumulada em 2012 (base 100) Retorno do Cotista** desde IPO TIR do Cotista** desde IPO - Anualizada % do CDI R$ 100,00 R$ 140,00 11.000.000 R$ 1.540.000.000 R$ 8.073.162 1,57% 43,38% R$ 0,83 0,83% 3,33% 53,02% 36,42% 325,16%

Mini-DRE do Fundo *
R$ mil
Receitas Contratos Locao Imveis Receita Investimentos (CRI, LCI, Renda Fixa) Despesas Despesas Financeiras (Juros + CM - Dvidas) Lucro no Perodo Distribuio aos Cotistas no Perodo Posio Esttica de Lucros Acumulados e no distribudos

mar/ 2012

abr/ 2012 13.796 262 (2.646) (3.831) 7.581 (9.166)

Acum 2012 55.371 1.555 (10.120) (14.792) 32.014 (36.652)

13.424 435 (2.735) (3.854) 7.269 (9.166)

607.099

605.518

* Valor de Fechamento em abril/2012 ** Para o cotista que adquiriu cotas do Fundo na oferta pblica de dezembro de 2010, por R$ 100/cota, considerando distribuies de rendimento e valor de fechamento da cota em abril/2012. *** Valor calculado sobre o volume de cotas ofertadas no IPO

* Somatria dos Resultados do Fundo BC Fund I, Prime Portflio e BM CENESP, analisada de forma isolada, ou seja, desconsiderando o efeito contbil dos fundos investidos dentro do resultado do BC Fund I.

Portflio de Imveis do Fundo


Eldorado Business Tower So Paulo / SP Torre Almirante Rio de Janeiro / RJ Brazilian Financial Center So Paulo / SP Cenesp So Paulo / SP Cargill So Paulo / SP Office Shopping Leblon Rio de Janeiro / RJ

Transatlntico So Paulo / SP

Edifcio Montreal Rio de Janeiro / RJ

Flamengo Towers Rio de Janeiro / RJ

Volkswagen So Paulo / SP

Edifcio Hicham I Campinas / SP

Edifcio Hicham II Campinas / SP

Edifcio Burity So Paulo / SP

Elaborado pela Brazilian Capital Relatrio Mensal Brazilian Capital Real Estate Fund I www.bcfund.com.br

Administrador: Brazilian Mortgages Cia. Hipotecria SAC: 0800 600 3090 www.brazilianmortgages.com.br