PROTOCOLO E JUSTIFICAO DA INCORPORAO DA BERTIN S.A. PELA JBS S.A.

ENTRE OS ADMINISTRADORES DE

BERTIN S.A.

JBS S.A.

_______________________________ DATADO DE 15 DE DEZEMBRO DE 2009 _______________________________

JUR_SP 10178700v2 4037.283918

PROTOCOLO E JUSTIFICAO DA INCORPORAO DA BERTIN S.A. PELA JBS S.A. Pelo presente instrumento particular, e na melhor forma de direito, os administradores das partes abaixo qualificadas: (a) BERTIN S.A., sociedade por aes, com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 2.012, 5 andar, conj. 53, sala 02, Jardim Paulistano, CEP 01451-000, inscrita no CNPJ/MF sob o n 09.112.489/0001-68 (Bertin), na forma especial prevista no artigo 224 da Lei n 6.404/76, conforme alterada (Lei das S.A.); e (b) JBS S.A., companhia aberta, com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Vila Jaguara, CEP 05118100, inscrita no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60 (JBS), na forma especial prevista no artigo 224 da Lei das S.A.; Bertin e JBS conjuntamente denominadas Companhias ou Partes; CONSIDERANDO QUE: (1) conforme divulgado ao mercado em fato relevante da JBS de 14.12.2009 (Fato Relevante), a incorporao da totalidade das aes de emisso da Bertin pela JBS (Incorporao de Aes) ser deliberada, entre outros assuntos, pelos acionistas da JBS, em assemblia geral extraordinria a ser realizada no dia 29.12.2009, sendo certo que a Incorporao de Aes j ter sido aprovada previamente pelos acionistas da Bertin; (2) nos termos do Fato Relevante, uma vez aprovada a Incorporao de Aes, ser proposta operao societria de incorporao, atravs da qual a JBS incorporar a Bertin, pelo seu valor patrimonial contbil, sem a emisso de novas aes ordinrias da JBS (Incorporao), para ser votada em assemblia geral extraordinria da JBS (AGE de Incorporao); e (3) a Incorporao ser uma reorganizao societria dentro do mesmo grupo econmico, pois, como ocorrer posteriormente Incorporao de Aes, a Bertin j ser, na data da Incorporao, uma subsidiria integral da JBS; RESOLVEM as Partes, nos termos dos artigos 224, 225 e 227 da Lei das S.A., bem como da Instruo CVM n 319, de 3.12.1999 (ICVM 319/99), celebrar o presente Protocolo e Justificao de Incorporao da Bertin S.A. pela JBS S.A.

JUR_SP 10178700v2 4037.283918

-2-

(Protocolo e Justificao), o qual ser submetido aprovao dos respectivos acionistas de JBS e de Bertin, em assemblias gerais extraordinrias de acionistas, nos termos e condies a seguir: I. CONDIES SUSPENSIVAS 1.1. Os seguintes atos societrios devero ser realizados (e os respectivos itens da agenda devero ser aprovados) para a consumao da Incorporao: (a) Assemblias Gerais Extraordinrias da Bertin e da JBS aprovando tanto a Incorporao de Aes quanto os documentos relativos Incorporao de Aes (quais sejam: o protocolo e justificao da Incorporao de Aes e os respectivos laudos de avaliao); (b) Assemblia Geral Extraordinria da Bertin para: (i) aprovar este Protocolo e Justificao; e (ii) aprovar o laudo de avaliao do patrimnio lquido de Bertin, pelo seu valor contbil, mencionado no item IV abaixo (Laudo de Avaliao); e (iii) aprovar a prpria Incorporao (AGE da Bertin); e (c) AGE de Incorporao, para: (i) aprovar este Protocolo e Justificao, bem como (ii) ratificar a nomeao da Empresa Especializada para elaborao do Laudo de Avaliao; (iii) aprovar o Laudo de Avaliao e a prpria Incorporao; e (iv) autorizar a diretoria da JBS a celebrar todos os contratos e instrumentos, praticando todos os demais atos necessrios efetivao da Incorporao. II. JUSTIFICAO E BENEFCIOS DA OPERAO

2.1. Tendo em vista que a Bertin ser, na data da aprovao da Incorporao, subsidiria integral da JBS, concluiu-se que a incorporao do patrimnio lquido da Bertin pela JBS simplificar a estrutura societria e otimizar os resultados dos negcios e operaes desenvolvidos pelas Companhias, na medida em que tal operao propiciar uma diminuio de custos operacionais e uma administrao mais eficiente, atendendo aos interesses de seus scios e acionistas. A Incorporao resultar na simplificao da estrutura societria atual das Companhias, atravs da consolidao das Partes em uma nica companhia, de forma a promover maior eficcia e sinergia das atividades das Partes, havendo, ainda, uma maior eficincia fiscal e reduo de custos para a JBS. III. BASES DA INCORPORAO Com a Incorporao, o patrimnio lquido da Bertin, avaliado pelo seu valor contbil, ser transferido para a JBS, que suceder a Bertin, a ttulo universal, na forma da lei.

3.1.

JUR_SP 10178700v2 4037.283918

-3-

3.2.

Os saldos das contas credoras e devedoras da Bertin passaro para os livros contbeis da JBS, fazendo-se as necessrias adaptaes. A avaliao do patrimnio lquido da Bertin a ser vertido para a JBS foi feita a valor contbil, avaliado pela Empresa Especializada, indicada no item 4.1 abaixo, na Data-Base, estabelecida no item 4.3 abaixo, e com base nos critrios previstos na legislao aplicvel, para elaborao de demonstraes financeiras. Os bens, direitos e obrigaes da Bertin a serem vertidos para a JBS so aqueles descritos no Laudo de Avaliao. A administrao da JBS ficar encarregada, ainda, da guarda dos arquivos e documentos contbeis e fiscais da Bertin aps a Incorporao. Com a Incorporao, a Bertin extinguir-se- de pleno direito. Para efeitos da Incorporao proposta no presente Protocolo e Justificao, no sero atribudas aes da JBS aos acionistas da Bertin, tendo-se em vista que a JBS titular da totalidade das aes de emisso da Bertin. Por conseqncia, as aes de emisso da Bertin sero extintas, com base no artigo 226, 1 da Lei das S.A., procedendo-se aos necessrios ajustes e adaptaes nos registros contbeis da JBS.

3.3.

3.4.

3.5.

IV. AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO DA BERTIN A SER TRANSFERIDO PARA A JBS 4.1. Os administradores da JBS nomearam, ad referendum da AGE de Incorporao, a Apsis Consultoria Empresarial Ltda., com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Rua So Jos, n 90, grupo 1802, inscrita no CNPJ/MF sob n 27.281.922/0001-70 (Empresa Especializada), responsvel pela avaliao, a valor contbil, do patrimnio lquido da Bertin a ser vertido para a JBS em decorrncia da Incorporao, bem como da preparao do Laudo de Avaliao, anexo a este Protocolo de Incorporao como Anexo I. A nomeao da Empresa Especializada dever ser ratificada pelos acionistas da JBS na AGE de Incorporao. A Empresa Especializada declarar, na AGE da Incorporao e na AGE da Bertin, o quanto segue: (i) no existir qualquer conflito ou comunho de interesses com os acionistas da Bertin ou da JBS, ou, ainda, no tocante prpria Incorporao; e (ii) no ter os acionistas ou os administradores da Bertin ou da JBS direcionado, limitado, dificultado ou praticado quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes, bens, documentos ou

4.2.

JUR_SP 10178700v2 4037.283918

-4-

metodologias de trabalho relevantes para a qualidade das respectivas concluses. 4.3. O critrio utilizado para avaliao do patrimnio lquido da Bertin a ser incorporado pela JBS o valor do patrimnio lquido contbil, com base nos elementos constantes do balano patrimonial da Bertin (Balano Patrimonial), levantado na data-base de 30.9.2009 (Data-Base).

V. AUSNCIA DE ALTERAO NO CAPITAL SOCIAL DA JBS E VARIAES PATRIMONIAIS 5.1. Considerando que a Bertin ser uma subsidiria integral da JBS na data da AGE de Incorporao, a Incorporao ser realizada sem aumento de capital da JBS e sem emisso de novas aes pela JBS. Como conseqncia da Incorporao, operar-se-, na contabilidade da JBS, mera substituio dos ativos da JBS representados por sua conta de investimento referente participao no capital social da Bertin pelos elementos ativos e passivos integrantes do Balano Patrimonial. A substituio dos investimentos da JBS na Bertin pelos elementos ativos e passivos constantes do Balano Patrimonial ser realizada sem haver, ainda, alterao no valor do patrimnio lquido da JBS. As variaes patrimoniais verificadas aps a Data-Base em cada uma das Companhias sero refletidas nas respectivas demonstraes financeiras.

5.2.

5.3.

5.4.

5.4.1. Aps a aprovao da Incorporao pelas assemblias gerais das Partes, sero transferidos, para os livros contbeis da JBS, todos os elementos ativos e passivos constantes do Balano Patrimonial levantado na Data-Base, com os ajustes necessrios em decorrncia de eventuais modificaes patrimoniais da Bertin ocorridas no perodo compreendido entre a Data-Base e a data de sua efetiva Incorporao. 5.4.2. A Bertin poder continuar a conduzir as operaes em seu nome at que tenham sido formalizados todos os registros e obtidas todas as autorizaes requeridas pela legislao aplicvel para a efetivao da Incorporao.

JUR_SP 10178700v2 4037.283918

-5-

VI. DIREITO DE RETIRADA E LAUDO DE AVALIAO A PREOS DE MERCADO 6.1. Considerando que a Bertin subsidiria integral da JBS, no se aplicam as disposies relativas ao direito de retirada aos acionistas da Bertin e/ou da JBS. As administraes das Companhias entendem que tambm no so aplicveis as disposies relativas necessidade de elaborao de laudo de avaliao da Bertin e da JBS a preos de mercado (artigo 264, da Lei das S.A.), sendo certo que ser formulado, pelas Partes, pedido de dispensa de certos requisitos do artigo 264, da Lei das S.A. e da ICVM 319/99, a ser entregue Comisso de Valores Mobilirios CVM. VII. DISPOSIES GERAIS 7.1. A Incorporao proposta neste Protocolo e Justificao ser submetida deliberao pelas assemblias gerais das Partes, conforme o item 1.1 acima. Com a Incorporao proposta, todo o patrimnio da Bertin ser incorporado pela JBS, que suceder a Bertin em todos os seus direitos e obrigaes, a ttulo universal e para todos os fins de direito, sem qualquer soluo de continuidade, com a conseqente extino da personalidade jurdica da Bertin. Eventuais gios registrados nos investimentos da Bertin a serem transferidos para a JBS em decorrncia da Incorporao tero o mesmo tratamento daquele atualmente conferido pela Bertin. A proposta de Incorporao ser submetida para anlise e emisso de parecer pelo Conselho Fiscal da JBS e o Conselho Fiscal da Bertin, nos termos da lei. Foram realizadas reunies dos Conselhos de Administrao da JBS e da Bertin, e sero realizadas tanto a AGE da Bertin quanto a AGE de Incorporao, para apreciao e deliberao a respeito da Incorporao contemplada neste instrumento. O Estatuto Social da JBS no sofrer qualquer alterao resultante da Incorporao. Competir administrao de JBS praticar todos os atos, registros e averbaes necessrias para a implementao da Incorporao.

7.2.

7.3.

7.4.

7.5.

7.6.

7.7.

JUR_SP 10178700v2 4037.283918

-6-

7.8.

O Anexo II a este Protocolo e Justificao contm uma lista e cpia das certides negativas da Bertin apresentadas para os fins da Incorporao. Este Protocolo e Justificao no poder ser alterado, a menos que a alterao seja por escrito.

7.9.

7.10. Todos os documentos mencionados neste Protocolo e Justificao estaro disponveis oportunamente na sede da JBS e da Bertin, bem como no website da Comisso de Valores Mobilirios - CVM e da BM&FBOVESPA. 7.11. A associao de JBS e Bertin encontra-se em fase de anlise pelas autoridades de defesa da concorrncia com jurisdio sobre as sociedades envolvidas. 7.12. Fica eleito o foro da Comarca da Capital do Estado de So Paulo para dirimir todas as questes oriundas do presente Protocolo e Justificao, com a renncia de qualquer outro, por mais privilegiado que seja ou venha a ser. E, POR ESTAREM JUSTOS E CONTRATADOS, assinam este Protocolo e Justificao em 2 (duas) vias de igual teor e forma e para um s efeito, juntamente com 2 (duas) testemunhas abaixo identificadas. So Paulo, 15 de dezembro de 2009

________________________________________ Administradores da Bertin S.A. Fernando Bertin e Luis Ricardo Marques Pedro

________________________________________ Administrador da JBS S.A. Joesley Mendona Batista Testemunhas: 1. ________________________ Nome: RG: 2. ________________________ Nome: RG:

JUR_SP 10178700v2 4037.283918

-7-