Bibliografia:

1. C. W. Jordan, Lifes Contingencies - The Society of Actuaries/!"#.

2. Jos$ %on&ales %al$ - 'le(entos de C)lculo Actuarial - *(+resso en La ,renta Lo+e& -
Buenos Aires - -e&e(bro !./.
*. *ntrodu01o:
A an)lise siste()tica das conting2ncias de 3ida hu(ana constitui os
funda(entos do trabalho de u( atu)rio. 4a solu01o dos +roble(as en3ol3endo essas
conting2ncias, ele necessita +roceder alguns ti+os de (edi01o dos seus efeitos5 e e( se
tratando de +roble(as de nature&a financeira, ou se6a, de siste(as de financia(ento, ele
+recisa ta(b$( de utili&ar u(a s$rie de +rinc7+ios, segundo os 8uais as (edi09es se6a(
co(binadas co( as fun09es de 6uros, no sentido de 8uantificar (onetaria(ente.
A +ri(eira +reocu+a01o do atu)rio $ co( as conting2ncias de (orte e
sobre3i32ncia. 4esta +ri(eira a+ostila, considerare(os a +roble()tica de dar e:+ress1o
8uantitati3a +ara os +adr9es obser3ados de (ortalidade e, definire(os e e:a(inare(os as
di3ersas fun09es 8ue s1o utili&adas +ara esse fi(. 4as a+ostilas seguintes, desen3ol3ere(os
f;r(ulas nas 8uais as fun09es de (ortalidade e as fun09es de 6uros s1o co(binadas de for(a
a +rodu&ir 3alores (onet)rios +ara as anuidades +or sobre3i32ncia e +ara os seguros de 3ida.
/. A fun01o sobre3i32ncia:
< +adr1o nor(al de (ortalidade obser3ado entre as 3idas hu(anas $
geral(ente fa(iliar. A eli(ina01o +or (orte das 3idas indi3iduais, $ u( tanto forte nos
+ri(eiros anos de 3ida, decrescendo na (eninice +ara crescer ao longo da adolesc2ncia e da
(eia-idade e acelerar o cresci(ento co( a a+ro:i(a01o do li(ite ():i(o de
sobre3i32ncia (w). ,rocurando u(a 8uantifica01o da e:tens1o desses efeitos, 3a(os
co(e0ar +or definir u(a fun01o de +robabilidade funda(ental.
Se6a x a idade e( anos da 3ida hu(ana. 'nt1o x +ode assu(ir 8ual8uer
3alor de 0 =&ero> at$ o li(ite ():i(o de sobre3i32ncia (w).
,)g.
APOSTILA N 1 DE MATEMTICA ATUARIAL
A Medio da Mortalidade
APOSTILA N 1 DE MATEMTICA ATUARIAL
A Medio da Mortalidade
Considerare(os agora a +robabilidade de u(a no3a 3ida, de idade 0 =&ero>,
sobre3i3er ? idade x. 4;s +ode(os estudar essa +robabilidade co(o u(a fun01o de x, e nos
referire(os a ela co(o fun01o sobre3i32ncia, s(x).
A fun01o sobre3i32ncia s(x) te( as seguintes +ro+riedades:
i) s=:> $ u(a fun01o cont7nua, decrescente e( rela01o ? : 3isto 8ue a +robabilidade de =@>
sobre3i3er ? idade : $ (aior 8ue a de sobre3i3er ? idade :At, t B @5
ii) s=:> $ u(a fun01o cont7nua de x definida no inter3alo @ : C, 8ue decresce do
3alor s=@> D at$ s=C> D @.
Notao: (0) = +essoa de e:ata(ente idade &ero.
w = li(ite ():i(o de sobre3i32ncia, ou se6a, a +ri(eira idade e( 8ue n1o h)
sobre3i3entes =geral(ente w $ u(a idade +r;:i(a de @@ anos>.
Eig. : FCur3a de sobre3i32ncia deri3ada da e:+eri2ncia realG:

<BS: H dif7cil encontrar u(a e:+ress1o (ate()tica, en3ol3endo u( +e8ueno nI de
+arJ(etros, 8ue se a6uste +erfeita(ente a essa cur3a ao longo de todas as idades.
Eig. /: FCur3a de sobre3i32ncia deri3ada da hi+;tese si(+lificada de 8ue s=:> se6a linearG:
,)g. /

Kerifica-se 8ue a fun01o de sobre3i32ncia s=:> D -
:
@#
5 @ : @# atende ?s
+ro+riedades estudadas +ois:
s(x) = - /@# L @
s(0) =
s(105) = @
,ortanto, s=:> D -
:
@#
$ u(a fun01o cont7nua e decrescente no inter3alo @ : @#,
assu(indo o 3alor ():i(o de no +onto : D @ e o 3alor (7ni(o de @ no +onto : D C D @#.
-a fun01o de sobre3i32ncia s=:> D -
:
@#
5 @ : @#, +ode(os tirar
8ue:
. +rob =@> sobre3i3er ? idade # = s=#> D -
#
@#
D M/".
. +rob =@> sobre3i3er ? idade ./ = s=./> D -
./
@#
D N/#.
. +rob =@> falecer entre # e ./ anos: s=#> - s=./> D M/" - N/# D !/N#.
Oual $ a +robabilidade + de =#> sobre3i3er ? idade de ./ anosP ' de (orrer
at$ essa idadeP
,)g. N
s(42) = + . s=#> + D
s
s
= >
= >
./
#
D
N / #
M / "
D " / @,
+ortanto, a +robabilidade contr)ria
corres+ondente a -+ D - "/@ D N/@.
Su+ondo u(a segunda fun01o: s=:> D

@
. @@ - : @ : @@, 5 te(os:
y =
Q u
u
: D Q . u y D Q
u
s D

@
.
-
/ @@ - :
D
/ / ,
,
,

/
= >
= -

/@ @@

:
L @5 @ : @@.
s=@> D

@
. @@ D
s=@@> D

@
. @ D @
8ue, +ortanto, s=:> $ u(a fun01o de sobre3i32ncia. ,ede-se calcular ent1o:
. +rob =@> sobre3i3er ? idade NM D s=NM> D

@
@@ - NM D R / @ D . / #
. +rob =@> sobre3i3er ? idade M. D s=M.> D

@
@@ - M. D M / @ D N / #
. +rob =NM> sobre3i3er ? idade M. D
s
s
= >
= >
M.
NM
D
N / #
. / #
D N / .
. +rob =@> (orrer entre as idades NM e M.
D D s=NM> - s=M.> D . / # - N / # D / #.
s s
s
= > = >
= >
NM M.
@

. +rob =NM> (orrer antes dos M.

D D
. / # - N / #
. / #
D
/ #
. / #
D / .
s s
s
= > = >
= >
NM M.
NM

*S,<TTA4T': -e3e ficar claro, a +artir dos e:e(+los a+resentados, 8ue as (edi09es
nu($ricas das +robabilidades de 3ida e (orte s1o +ronta(ente calculadas a
8ual8uer te(+o desde 8ue se conhe0a a fun01o de sobre3i32ncia, s=:>.
,)g. .
N. T)bua de (ortalidade:
N.. A+resenta01o:
Su+onha(os 8ue se dese6e estudar o efeito da fun01o de sobre3i32ncia
s : = > D

@
@@ - : 5 @ : @@,
nu( deter(inado gru+o de @@.@@@ 3idas rec$(-nascidas.
Eig. N

Agora, o nU(ero

de 3idas sobre3i3entes ? idade $ u(a 3ari)3el

aleat;ria co( o 3alor es+erado de:
' =

> @@.@@@ . s=> D

@@.@@@
!!
@
D !!..!!, 8ue $ denotado +or l

.
,ode(os agora calcular o nU(ero es+erado de (ortes ocorridas no I ano de
3ida: @@.@@@ - !!..!! D #@, 8ue $ denotado +or d

.
Ka(os deter(inar agora l
/
e d
/
:
l
/
D @@.@@@ . s=/> D @@.@@@
!R
@
D !R.!!# e,
d
/
D !!..!! - !R.!!# D #@.
,)g. #
Seguindo este racioc7nio, +ode(os elaborar a seguinte T)bua contendo as
colunas l
:
e d
:
, sendo l
:
o nI de sobre3i3entes a cada idade : e d
:
o nI de (ortes ocorridas
entre as idades : e :A.
TBUA 1
,arte da Vi+ot$tica T)bua de Sortalidade co( s=:> D /@ @@ : 5 @ : @@:
Ia!
x
"
x

x
Ia!
x
"
x

x
@

/
N
.
#
@@.@@@
!!..!!
!R.!!#
!R..R!
!".!R@
!"..MR
#@
#@.
#@M
#@!
#/
#.
M
"
R
!
@
-
!M.!#.
!M..N"
!#.!"
!#.N!.
!..RMR
-
#"
#/@
#/N
#/M
#/R
-
As fun09es l
:
e d
:
t2( as seguintes defini09es:
l
:
D Q . s=:>, onde WQ $ u(a constante +ositi3a, e
d
:
D l
:
- l
:A
WQ $ conhecido co(o Frai& da t)buaG e corres+onde ao 3alor de l
@
, assu(indo geral(ente
u(a +ot2ncia de @ n1o inferior a @
#
.
,ara facilitar as rela09es 8ue a+resentare(os a seguir $ con3eniente ter as
seguintes inter+reta09es de l
:
e d
:
:
l
:
re+resenta o nU(ero de sobre3i3entes e:ata(ente co( idade :, e
d
:
re+resenta o nU(ero de falecidos entre as idades : e :A.
*(+ortante: H +reciso ficar be( claro ne( l
:
, e ne( d
:
t2( significado a +artir dos
res+ecti3os 3alores absolutos.
Tal significado de+ende do 3alor escolhido +ara Frai& da t)buaG. '( su(a, seu significado $
se(+re relati3o. Ta(b$( $ +reciso ter +er(anente(ente e( considera01o 8ue l
:
$ u(a
fun01o cont7nua de :, e(bora 3alores tabulados a+arece( nas T)buas de Sortalidade a+enas
+ara 3alores inteiros de :.
N./. ,robabilidades de (orte e de sobre3i32ncia:
,robabilidades de (orte e sobre3i32ncia +ode( ser obtidas direta(ente das
colunas l
:
e d
:
constantes das t)buas de (ortalidade e as rela09es a+resentadas anterior(ente
,)g. M
+ode( i(ediata(ente sere( 3erificadas co( base nos conceitos ele(entares de
+robabilidade.
. +
:
D
l
l
:
:
+
$ a +rob de =:> sobre3i3er +elo (enos (ais ano, ou se6a, de atingir e( 3ida a
idade :A.
. n :
+ D
l
l
:An
:
$ a +rob de =:> sobre3i3er +elo (enos (ais # anos, ou se6a, de atingir e( 3ida
a idade :An.
4<TA: Ouando :D@,
n :
,
se transfor(a na fun01o de sobre3i32ncia:
n
,
@

D s=n>.
. 8
:
D - +
:
D
-
l
l
D
l - l
D
d
l
:A
:
: :A :
:
l
:
$ a +rob. de =:> falecer e( (enos de ano, ou
se6a, antes de atingir a idade :A.
.
/
n :
8 D 8 D - + D -
l
l
D
l - l
l
D
d
l

n : n :
:An
:
: :An
:
y
yD:
:An-
:

$ a +rob de =:> falecer e( (enos

de # anos, ou se6a, antes de atingir a idade :An.
.
n 8
:
/ D
d
l

:An
:
$ a +rob de =:> sobre3i3er a idade :An e falecer antes de atingir a idade
:AnA.
.
n ( :
8 / D
l - l
l
D
d
l

:An :AnA(
:
y
yD:An
:AnA(-
:

$ a +rob de =:> sobre3i3er a idade :An e falecer antes

de atingir a idade :AnA(A.
*S,<TTA4T': H +reciso salientar 8ue essas +robabilidades +ode( ser a3aliadas a +artir
da t)bua de (ortalidade so(ente se x, # e $ fore( 3alores inteiros.
N.N. Constru01o das t)buas de (ortalidade:
'(bora tenha(os definido a t)bua de (ortalidade e( ter(os da Lei
=fun01o> de sobre3i32ncia s=:>, na +r)tica essas tabelas s1o constru7das geral(ente co( base
e( obser3a09es e(+7ricas constantes de estat7sticas sobre dados de (ortalidade. Ouando
isto $ feito, os 3alores de 8
:
s1o desen3ol3idos a +artir de u(a in3estiga01o da (ortalidade, e
,)g. "
esses 3alores s1o usados +ara construir a coluna dos l
:
e dos d
:
da t)bua de (ortalidade
utili&ando-se o seguinte +rocesso:
X( 3alor arbitr)rio 8ual8uer, geral(ente u(a +ot2ncia +ositi3a de @
n1o inferior a @
#
, $ escolhido +ara o 3alor de l
:
inicial e deno(inado de Frai& da t)buaG. 4o
caso 3a(os considerar co(o l
:
inicial a 8uantidade l
@
.
'nt1o: d
@
D l
@
. 8
@
l

D l
@
- d
@
d

D l

. 8

l
/
D l

- d

e, generali&ando, te(os: d
:
D l
:
. 8
:
l
:A
D l
:
- d
:
<corre fre8uente(ente e( estudos desse ti+o, 8ue n1o h) obser3a01o
suficiente +ara definir os 3alores de 8
:
e( rela01o ?s idades (ais 6o3ens e, e( (uitos casos,
o ob6eti3o +ara o 8ual a t)bua est) sendo +re+arada $ tal 8ue n1o h) necessidade de incluir
3alores +ara essas idades (es(o se os (es(os +udesse( ser a3aliados. Assi(, $ co(u(
co(e0ar a t)bua de (ortalidade na (enor idade significati3a, +or e:e(+lo, entre as idades
de @ e /@ anos.
Ouando as t)buas de (ortalidade s1o constru7das +elo +rocesso ora
a+resentado, n1o $ usual(ente +oss73el encontrar u(a e:+ress1o (ate()tica si(+les +ara
s=:>, e a t)bua de (ortalidade constitui +or si s; a inteira defini01o do +adr1o de
co(+orta(ento da (ortalidade.
4<TA: H i(+ortante, contudo, ter e( (ente 8ue se(+re e:iste u(a fun01o de
sobre3i32ncia s=:>, cont7nua, associada ? t)bua de (ortalidade, (es(o 8uando n1o
se conhece e:ata(ente 8ue e:+ress1o (ate()tica ela tenha.
N.. Tela01o entre as fun09es l
:
e s=:>:
s=:> re+resenta a +robabilidade de =@> sobre3i3er a idade : e, l
:
re+resenta a 8uantidade de
sobre3i3entes co( e:ata(ente a idade :.
l
:
D l . s=:> s=:> D
l
l
D +
@
:
@
: @

,)g. R
Co(o l
@
D Q $ u(a constante =rai& da t)bua>, o co(+orta(ento dessas fun09es s1o id2nticas,
a+enas 8ue: s=:> est) contida no inter3alo @ s=:> e,
l
:
est) contida no inter3alo @ l
:
Q
,ortanto, as +robabilidades de sobre3i32ncia e de (orte a+resentadas no
subite( N./., +ode( ser obtidas substituindo-se de3ida(ente a fun01o l
:
+ela fun01o s=:>.
Assi(, +or e:e(+lo te(os 8ue:
. ,
:
D
l
l Q .
:
:
+
D
Q . s=: A>
s=:>
D
s=: A>
s=:>
. 8
:
D
[ ] l
l Q .
:
:
- l
D
Q s=:> - s=: A>
s=:>
D
s=:> - s=: A>
s=:>
:A
.. A fun01o L
:
e a ta:a central de (ortalidade (
:
:
... A fun01o L
:
:
%a$os !&i#i' a s!()i#t! &)#o:
L
:
corres+ondente ao nU(ero de +essoas 8ue tendo co(+letado : anos de idade n1o
co(+letara( ainda :A anos de idade.
Se considerar(os a hi+;tese de 8ue a ocorr2ncia de (ortes entre as
idades : e :A tenha u(a distribui01o unifor(e, tere(os 8ue:
L
:
D ( ) l
:+ / /
sendo l D / / l A l
:A// : :A
,ortanto, L: re+resenta o nU(ero ($dio de sobre3i3entes entre as
sucessi3as idades : e :A.
../. Ta:a Central de Sortalidade =(
:
>:
Ki(os 8ue a +rob. de 8ue =:> (orra antes de atingir a idade :A $
re+resentada +or:
,)g. !
8
:
D
d
l
:
:
. Cha(are(os esse 8uociente de Fta:a anual de (ortalidadeG.
Se co(+arar(os o nU(ero de (ortes ocorridas entre as idades : e :A
=d
:
>, co( o nU(ero de +essoas 8ue, e( u( dado (o(ento =nu( censo +or e:e(+lo>
declara( ter idade : =e(bora na 3erdade tenha( idade igual ou su+erior a : e inferior a
:A>, o 8ue +elo 8ue foi 3isto +ode ser re+resentado +ela fun01o L
:
, o no3o 8uociente ser):
(
:
D
( )
d
L
:
:
D
d
/ / l A l
:
: :A
. Cha(are(os esse 8uociente de Fta:a central de (ortalidadeG.
Co(o d
:
D l
:
- l
:A
te(os (
:
D
( )
l
l
:
:
- l
l A l
D / .
l - l
A l
:A
: :A
: :A
:A
/ /
di3idindo o nu(erador e o deno(inador +or l
:
, te(os:
(
:
D
/ .
- ,
A ,
:
:
+ara se obter (
:
e( fun01o de 8
:
, basta substituir +
:
+or - 8
:
! - +
:
+or 8
:
e, !#to: (
:
D
/ . 8
/ - 8
:
:
*x!'+,+ios:
i) -e(onstrar 8ue: +
:
D
/
/
- (
A (
:
:
(
:
D / .
- +
A +
( A ( . + D / - / +
:
:
: : : :

,)g. @
(
:
. +
:
A / +
:
D / - (
:
+ =/ A ( > D / - ( + D
/ - (
/ A (
: : : :
:
:

ii) -e(onstrar 8ue: 8
:
D
/
/
(
:
A (
:
+
:
D
/
/ / /
- (
A (
- 8 D
/ - (
A (
8 D -
/ - (
A (

:
:
:
:
:
:
:
:

8 D
/ A ( - / A (
A (
8 D
/ (
/ A (
:
: :
:
:
:
:
/
#. A Eor0a da Sortalidade:
#.. *ntrodu01o:
As fun09es de +robabilidade definidas anterior(ente s1o Uteis +ara (edir
a (ortalidade e( deter(inados inter3alos de te(+o. A fun01o 8
:
, +or e:e(+lo, 8ue (ede a
+rob de =:> falecer antes de atingir a idade :A, +ode ser inter+retada co(o u( indicador do
nI ($dio de (ortes efeti3a(ente ocorridas entre as idades : e :A. 4esse sentido, 8
:
, $
co(u(ente conhecido co(o Fta:a anual de (ortalidadeG.
H claro, no entanto, 8ue a intensidade da (ortalidade 3aria a cada
(o(ento entre cada inter3alo : a :A, e assi( $ i(+ortante se chegar a algu( ($todo de se
(edir essa 3aria01o a cada instante.
#./. Ta:a *nstantJnea de Sortalidade =Eor0a de Sortalidade>:
< gr)fico da Eigura , co( altera01o na escala das ordenadas, +ode
re+resentar a cur3a l
:
, 3isto 8ue l
:
D Q . s=:> - sendo - a constante l
@
. < grau de inclina01o
dessa cur3a e( 8ual8uer +onto est) relacionado co( o nU(ero de (ortes nas +ro:i(idades
desse +onto: 8uanto (aior for o decl73e da cur3a, (aior ser) o nU(ero de (ortes. < grau de
inclina01o $ (edido +ela deri3ada da fun01o l
:
, sendo natural, +ortanto, 8ue estude(os e(
seguida a deri3ada dessa fun01o.
Ka(os to(ar u( caso concreto co(o u(a fun01o =:> conhecida, de
for(a 8ue a diferencia01o +ossa ser real(ente 8uantificada:
,)g.
Se6a s=:> D /@ . @@ : e se6a a rai& da t)bua =l
@
> igual a @.@@@,
ent1o:
l
:
D .@@@ . @@ :
-enotando a deri3ada de l
:
e( rela01o a : +or -l
:
, te(os:
-l
:
D -
#@@
@@ :
8ue (ede a ta:a de decresci(ento de l
:
e( rela01o a :. 4a idade de # anos, +or e:e(+lo:
]
-l
:
:#
D -
#@@
@@ - #
D - ",
a+ro:i(ando +ara inteiro o (ais +r;:i(o. *sto significa 8ue
na idade de # anos, l
:
est) decrescendo na ta:a de " 3idas +or ano.
Co(o u(a (edida da ta:a de (ortalidade, tal (edi01o n1o $ satisfat;ria
3isto 8ue ela de+ende do nU(ero de 3idas 8ue est1o su6eitas ao risco de (orte na idade e:ata
de # anos, denotada +or l
#
D ".@@@. -i3idindo " +or ".@@@, obte(os +ara a idade de
# anos, o 7ndice de (ortalidade "/".@@@ D @,@@, u( resultado 8ue inde+ende do nU(ero
de 3idas co( e:ata(ente # anos.
'ste 7ndice de (ortalidade $ conhecido co(o Ffor0a da (ortalidadeG ou
co(o a Fta:a instantJnea de (ortalidadeG e $ denotado +elo s7(bolo M
x
. Sua defini01o $
dada +or:
M
x
D -
-l
l
:
:
ou, o 8ue $ e8ui3alente, +or M
x
D -
-s :
s :
= >
= >
As seguintes +ro+riedades de M
x
de3e( ser (e(ori&adas:
=> M
x
$ u(a (edida de (ortalidade Fno +reciso (o(ento e( 8ue se atinge a idade :G5
=/> M
x
e:+ressa essa (ortalidade na for(a de u(a ta:a anual.
< 3alores de M
x
n1o est1o restritos ao inter3alo @ M
x
, de
for(a diferente das fun09es de +robabilidade 8ue a ele est1o restritos, +odendo assu(ir
8ual8uer 3alor +ositi3o. *sto +ode ser 3isto a +artir da rela01o M
x
D -
-l
l
:
:
, 8ue e:ceder)
da unidade 8uando o 3alor nu($rico da inclina01o da cur3a l
:
e:ceder ao corres+ondente
3alor l
:
. Tal fato ocorre nor(al(ente nos li(ites inferiores e su+eriores de dura01o da 3ida,
,)g. /
ou se6a, nos +ri(eiros +oucos dias seguintes ao nasci(ento e de no3o no ano da idade 8ue
+rocede a idade C. -e fato, na (edida 8ue : se a+ro:i(a da idade C, l
:
, se a+ro:i(a de
&ero e M
x
tende a infinito.
Einal(ente $ +oss73el escre3er u(a e:+ress1o alternati3a +ara M
x
, 3isto
8ue +or diferencia01o te(os 8ue - log u D
u
u
,
.
,ortanto: M
x
D - - logl
:
.
Selhor co(+reens1o da nature&a da Ffor0a de (ortalidadeG =Fta:a
instantJnea de (ortalidadeG> +ode ser obtida analisando a rela01o M
x
D -
-l
l
:
:
e( ter(os
da defini01o de deri3ada. A deri3ada de l
:
+ode ser e:+ressa co(o:
-l
h
:
D li(
l - l
h @
:Ah :

e,
+ela rela01o M
x
D -
-l
l
:
:
, te(os 8ue +ode(os denotar 8ue:
M
x
D -
li(
l - l
l
D li(
l - l
l
D li(
8
h
h @
:Ah :
:
h @
: :Ah
:
h @
h :

h . h .
Agora, a e:+ress1o
h :
8
h
+ode ser 3ista co(o u(a ta:a anual de
(ortalidade calculada co( base na (ortalidade ocorrida no inter3alo de idade : a :Ah. ,or
e:e(+lo, se h D Y =ano>,
h :
8
h
D
/ / 8
/ /
:
D / :
/ /
8
:
8ue corres+onde ao dobro da
+robabilidade =:> falecer antes de decorrer (eio ano. Ouando h se a+ro:i(a de &ero, o li(ite
dessa e:+ress1o, a Ffor0a da (ortalidadeG ou a Fta:a instantJnea de (ortalidadeG, +ode ser
entendida co(o a ta:a anual no(inal de (ortalidade calculada co( base na (ortalidade
ocorrida no instante e( 8ue se atinge a idade :.
,ode(os facil(ente 3er +or8ue o 3alor de M
x
nor(al(ente e:cede a
no in7cio e no fi( da t)bua de (ortalidade. A (ortalidade infantil $ alta no +er7odo
i(ediata(ente +osterior ao nasci(ento. Considerando as +ri(eiras /. horas de 3ida, +or
e:e(+lo, o 3alor de
NM# @ /
8
+ode e:ceder a /NM#, ent1o a ta:a
h
8
h
@
e:cede . Ouando
(enores inter3alos de te(+o s1o to(ados, a ta:a cresce ainda (ais. Considere(os o final da
t)bua de (ortalidade. -esde 8ue n1o ha6a sobre3i3entes na idade C, n;s +ode(os escre3er
h :
8 D 8 D
C-: :
, 8ue $ 3erdadeiro +ara 8ual8uer 3alor de :. Se : $ u(a tal idade 8ue h D
C-: $ (enor 8ue , se segue 8ue:
C : :
8
C :

B , e assi( 3alores de M
x
e:cedentes a
ocorrer1o no ano entre as idades C- e C.
,)g. N
4<TA: Kalores de M
x
(aiores 8ue s1o ocasional(ente encontrados 8uando n;s
esta(os utili&ando u(a fun01o de sobre3i32ncia n1o relacionada co( o +adr1o
nor(al de (ortalidade. ,or e:e(+lo: l
:
D =@@-:>
@
5 @ @@ $ f)cil 3erificar 8ue
M
x
$ (aior 8ue e( 8ual8uer idade.
#.N. A for0a da (ortalidade 3ersus a for0a dos 6uros:
Se a+licar(os u( ca+ital inicial =C
@
> ao longo de ano, obtere(os o
ca+ital final =C

>. A diferen0a entre C

e C
@
corres+onde aos 6uros =*>. ,ortanto, * re+resenta
a for0a dos 6uros sobre C
@
ao final de ano.
* D C

- C
@
Se o ca+ital final =C

> s; ser) +ago ao final de ano caso a +essoa 8ue no

in7cio do ano tinha e:ata(ente a idade : este6a 3i3a, a for0a da (ortalidade atua
con6unta(ente co( a for0a dos 6uros. 4este caso, o 3alor, no instante &ero, de C

n1o $ (ais
C
@
D C

- *, (as si(:
( ) ( ) ( ) C
@
W
D C - * . , D C - * . - 8 sendo 8 D
d
l
: : :
:
:
a for0a da
(ortalidade.
,ortanto, do (es(o (odo 8ue i =ta:a efeti3a anual de 6uros
corres+ondente a *> re+resenta a for0a dos 6uros ao longo do +er7odo de ano, te(os 8ue 8
:
=ta:a efeti3a anual de (ortalidade> re+resenta a for0a da (ortalidade ao longo do ano 8ue
3ai da idade : at$ a idade :A.
M. Algu(as Ea(osas Leis de Sortalidade:
M.. *ntrodu01o:
As e:+ress9es 8ue at$ a8ui utili&a(os +ara re+resentar fun09es de
sobre3i32ncia s1o confessada(ente artificiais. Sate()ticos h) (uito 8ue se (ostra(
intrigados co( o +roble(a de construir fun09es anal7ticas, 8ue re+rodu&a, co( fidelidade a
t7+ica cur3a l
:
. 'ssa cur3a $ u(a retorcida cur3a descendente, e a +resen0a de +elo (enos
dois +ontos de infle:1o torna dif7cil re+resent)-la +or 8ual8uer f;r(ula si(+les. Ka(os
e:a(inar das (ais i(+ortantes solu09es +ro+ostas +elos (ate()ticos.
M./. Lei de -e Soi3re =."/.>:
A +ri(eira e (ais si(+les +ro+osta foi sugerida +or Abraha( -e Soi3re
de for(a 8ue l
:
fosse re+resentada +or u(a linha reta. -e Soi3re reconhecia 8ue esta era
u(a rude a+ro:i(a01o. Seu ob6eti3o, contudo, era o de na +r)tica tornar si(+lificado o
c)lculo dos 3alores das anuidades de sobre3i32ncia, 8ue na8uela $+oca era u(a e:tenuante
tarefa. 'le reco(enda3a a utili&a01o de sua hi+;teses so(ente no inter3alo entre as idades de
,)g. .
/ a RM anos. A f;r(ula encontrou +ronta aceita01o e foi (uito utili&ada e( seu ob6eti3o
si(+lificador. 'la +ode ser e:+ressada +or:
l
:
D =QC-:> e deri3a da seguinte e:+ress1o de M
x
D

C :
M
x
D -
-l
l
:
:
D -
- Q
Q=C - :>
D

C - :
l
:
D
-l
D
- =-Q>

C - :
D Q=C - :>
:
M
x
s=:> D
l
l
:
@
D
Q=C - :>
Q=C - @>
D
C - :
C
D -
:
C
4<TA: < gr)fico da Eig. / $ baseado nessa lei, sendo C D @#.
M.N. Lei de %o(+ert& =.R/#> e Lei de SaQeha( =.RM@>:
A+resentando sua f;r(ula, Ben6a(in %o(+ert& escre3eu 8ue FH
+oss73el 8ue a (orte se6a conse8u2ncia de / =duas> causas gerais 8ue coe:iste(: a +ri(eira
seria o acaso, se( 8ue se ti3esse +r$3ia dis+osi01o +ara a (orte ou deteriori&a01o e a
segunda seria a deteriori&a01o, ou se6a, cresci(ento da inabilidade de co(bate a destrui01oG.
'( outras +ala3ras: (ortes acidentais e naturais. -eri3ando sua lei, contudo, ele s;
considerou as (ortes naturais, 3isto 8ue na hi+;tese de %o(+ert& a for0a da (ortalidade,
co(o 3ere(os, cresce e( +rogress1o geo($trica. Eicou +ara SaQeha( co(binar e( sua lei
de (ortalidade o efeito das (ortes acidentais e naturais. ,ara isso, ele adicionou ? e:+ress1o
(ate()tica da for0a de (ortalidade de %o(+ert& =M
x
D Bc
:
> u(a constante A, fa&endo
M
x
D AABC
:
. Sate(atica(ente falando, +ode(os considerar, +ortanto, a e:+ress1o da
for0a de Sortalidade de %o(+ert& u( caso +articular da de SaQeha(, onde a constante A $
nula.
Na .!i ! /a-!0a$ t!$os1 2o'ta#to:
My D A A BC
y
,)g. #
My D -
-l
l
y
y
D A A BC sendo -l D
dl
d
te(os:
y
y
y
y
,
My D -

l
y
.
.
dl
d
y
y
D A A BC -
dl
l
D =A A BC . d sendo d log D
y
y
y
y
y y
l
>
D
dl
l
y
y
, > > te(os: - d log D =A A BC . d - log D =A A BC
y
l y
y y
l y
:

@
d
y
A Q onde Q $ a constante de integra01o, donde se tira 8ue:
l
y
D
e
Q
d
y

. e sendo, +ortanto, l D e . e D e .
- =AABC
Z
@
:
@
-Q -@ -Q
>

l D e
Q
,




l D l . e D l . e l
y @
- =AABC
y
@
:
@
-A d
y

@
>
.
dy d
y
:
B c
y
:
@ @
.
.
e
-A
y
B Log C

D l
@
. e
-A=:-@>
. e
-B
C
:
-
C
@
D
e
C
Z
:
Log C Log C

1
]
1
1

_
,

@

. l
@
. e
-A
. e
-B
C
:
-
Log C
D l
@
. e
-A
. e
-B

-
Log C

_
,

_
,

_
,

_
,
:
:
C
:
a(o'a1 &a3!#o:
i) e
-A
D s
ii) ( ) ( ) ( ) ( )
e
B
C
:
C
:
Log C
Log C
BC
:

1
]
1
1
1
1
1

_
,

-
Log C
-B -B

Log C
D e e
-B
-

Log C



D e . e

.
,)g. M
onde:
( ) ( )
e e
B
Log C
B
Log C

_
,

g el
@
. Q. Q D
l
@
e
B
-

Log C

@
D
l
g
t!$os &i#a"$!#t! 4)!:
l
: Log C
C
:
e
B
D l . -A . D
l

Log C
. A -

Log C
D
@ e :
=e
-B
-

=e
B
-

Log C
@
e
-
:
=e
B
C
:
>
>
= >
>
.

1
]
1
1
1
1
1

1
]
1
D Q . s . C l D Q . s . C
:
g
:
:
:
g
:
=.!i ! /a-!0a$>
Caso ,articular: A D @ =lei de %o(+ert&>
s D e D e D l D Q . . g
: -A -@
:
: C
:
l D Q . g
:
C
:
M
x
D AABC
:
D @ A BC
:
M
x
D BC
:
4os seus escritos originais, %o(+ert& restringiu o uso da f;r(ula
l
:
D Q . g
C
:
ao inter3alo de idade co(+reendido entre @ ou # anos at$ ## ou M@ anos, e
n1o $ +oss73el usar essa f;r(ula ao longo de todas as idades se( se alterar as constantes e(
algu( +onto, geral(ente entre #@ e M@ anos. *sto $ ;b3io, +ois n1o se +odia es+erar 8ue u(a
f;r(ula si(+les co( a+enas / +arJ(etros +udesse re+resentar a retorcida cur3a l
:
ao longo
de todas as idades. J) a Lei de SaQeha( trou:e u(a not)3el (elhoria ? hi+;tese de
%o(+ert&, e a no3a f;r(ula, co( u(a ade8uada escolha das constantes g, c e s, +ode ser
fre8uente(ente a+licada entre a idade de /@ anos e at$ 8uase a idade final de sobre3i32ncia.
Tanto a Lei de %o(+ert& 8uanto a de SaQeha( +ossue( +ro+riedades
de grande i(+ortJncia +r)tica na si(+lifica01o de +robabilidades co(+ostas en3ol3endo a
sobre3i32ncia de (ais de u(a 3ida, o 8ue ser) 3isto (ais tarde. '( decorr2ncia disso, a(bas
as leis continua( a sere( usadas atual(ente. A Lei de %o(+ert& foi utili&ada na constru01o
da F!N" Standart Annuity TableG e a Lei de SaQeha( foi usada na FCo(issioners !.
Standart <rdinary Sortality TableG e ta(b$( na FAnnuity Table for !.!G.
,)g. "
Cada u(a dessas leis en3ol3e u( certo nU(ero de n1o es+ecificados
+arJ(etros, e, +ortanto, cada u(a delas d) orige( a u( nU(ero infinito de diferentes
fun09es de sobre3i32ncia. 'ssas leis de (ortalidade define( a+enas a for(a das fun09es
(ate()ticas e n1o fornece( (edi09es nu($ricas de (ortalidade a n1o ser 8ue 3alores
a+ro+riados se6a( escolhidos co(o +arJ(etros. Kerifica-se 8ue os 3alores de cada
+arJ(etro cae( dentro de u( inter3alo restrito 8uando a fun01o de sobre3i32ncia segue
fiel(ente o +adr1o usual da (ortalidade.
,or e:e(+lo, sob a Lei de SaQeha(,
M
x
D A A BC
:
,
os 2a'5$!t'os #o'$a"$!#t! !sto '!st'itos aos s!()i#t!s i#t!'6a"os:
@,@@ L A L @,@@N,
@
-M
L B L @
-N
,@R L C L ,/
". T)buas de Sortalidade Selecionadas:
Ka(os ad(itir 8ue u(a Co(+anhia de Seguros s; aceite as +ro+ostas de
Seguros de Kida das +essoas 8ue fore( +re3ia(ente a+ro3adas e( e:a(e ($dico. 'sse
gru+o segurado $ assi( considerado u( gru+o selecionado 3isto 8ue, co( base nos
resultados dos e:a(es ($dicos, os riscos indese6)3eis fora( eli(inados. H claro 8ue, nos
anos subse8uentes iniciais, a (ortalidade desse gru+o selecionado $ sensi3el(ente inferior ?
de u( outro gru+o segurado for(ado se( a e:ig2ncia de e:a(e ($dico. Co( o +assar dos
anos, co(o o e:a(e ($dico $ feito a+enas na ocasi1o do ingresso no +lano de seguro, a
distin01o entre as ta:as de (ortalidade do gru+o selecionado e do gru+o n1o selecionado 3ai
se redu&indo (ais ou (enos ra+ida(ente.
'sses anos subse8uentes iniciais 8ue sucede( aos e:a(e ($dico de
sele01o constitue( o +er7odo de sele01o. Se, +or e:e(+lo, considerar(os 8ue o +er7odo de
sele01o se6a constitu7do +elos N anos seguintes ao da reali&a01o dos e:a(es de sele01o
=e:a(e ($dico>, $ natural 8ue o efeito da sele01o 3ai +erdendo intensidade ao longo desses
N anos e( fun01o do afasta(ento da data e( 8ue foi feito o e:a(e ($dico at$ 8ue, no final
desses N anos =ao final do +er7odo de sele01o considerado>, o efeito da sele01o n1o $ (ais
sentido. Ao final do +er7odo de sele01o, a (ortalidade do gru+o selecionado e do gru+o n1o
selecionado tende( a se igualar.
%a$os !#ota':
,)g. R
[ ]
8
: n + co(o sendo a +robabilidade de 8ue u(a +essoa de idade :An, ad(itida no seguro
co( e:a(e ($dico na idade :, 3enha a falecer antes da idade :AnA.
7!"o 4)! !st)a$os at8 a4)i1 &i+a &9+i" ! +o#+")i' 4)!:
[ ] [ ] [ ] [ ]
8
:
L 8 L 8 L 8 L .....,
:- A :-/ :-N + + / N
ou se6a, 8ue a (ortalidade +ara / =duas> +essoas de (es(a idade di3erge e( fun01o da idade
de ad(iss1o no seguro co( e:a(e ($dico, sendo (enor +ara a8uela +essoa 8ue h) (enos
te(+o fe& seu e:a(e ($dico de ad(iss1o. 4or(al(ente a diferen0a
[ ]
[ ]
8 : n n
n
+
+
- 8
:-nA decresce ra+ida(ente e se torna des+re&73el +ara efeito de
a+lica09es +r)ticas a+;s alguns anos.
A seguir, 3a(os estudar o e:e(+lo de u(a t)bua de (ortalidade
selecionada de for(a a se 3isuali&ar o 8ue esta(os estudando:
=K*-' E<LVA S'%X*4T')
*x!$2"o ! )$a t9:)a ! $o'ta"ia! s!"!+io#aa o#! s! +o#si!'a 4)! o !&!ito a
s!"!o #a $o'ta"ia! t!'$i#a ao &i#a" o ;< a#o ! s!()'o:
=x> = ia! !
a$isso +o$
!xa$! $8i+o
(1)
4
=x>
(2)
4
=x>?1
(;)
4
=x>?2
(4)
4
x ?;
(5)
x?; = ia! a2@s
o &i$ o ;< a#o
! s!()'o
(A)
/@
/
//
/N
/.
/#
/M
/"
/R
/!
N@
@,@@N/
@,@@N#
@,@@N"
@,@@N!
@,@@.@
@,@@.@
@,@@.@
@,@@.
@,@@.N
@,@@.M
@,@@.!
@,@@#M
@,@@M
@,@@M.
@,@@M"
@,@@M!
@,@@"
@,@@"N
@,@@"#
@,@@"!
@,@@RN
@,@@R!
@,@@""
@,@@R/
@,@@RM
@,@@!@
@,@@!N
@,@@!M
@,@@!!
@,@@/@N
@,@@/@R
@,@@/#
@,@@//.
@,@@!
@,@@!M
@,@@/@@
@,@@/@.
@,@@/@R
@,@@//
@,@@/"
@,@@//N
@,@@/N@
@,@@/N!
@,@@/#@
/N
/.
/#
/M
/"
/R
/!
N@
N
N/
NN
#as +o")#as ! t'a#sio:
,)g. !
Coluna =/>:
[ ] [ ] [ ] [ ]
[ ]
[ ]
d
l
:
:
D l - l 8 D
d
: : :
:
+

Coluna =N>:
[ ] [ ] [ ] [ ]
[ ]
[ ]
d
l
:
:
+ + + +
+
+

D l - l 8 D
d
: : :
:
Coluna =.>:
[ ] [ ] [ ]
[ ]
[ ]
d
l
x
x
+ + +
+
+

/ / /
/
/
D l l 8 D
d
: :AN :
:
Na +o")#a &i#a" o) 2!'$a#!#t!:
Coluna =#>:
d
: n +
D l - l 8 D
d
l
n B /.
:An :AnA :An
:An
:An
5
A"()$as 2'o:a:i"ia!s i$2o'ta#t!s:
[ ]
[ ]
[ ]
n :
n
:
+
l
D
l
n L N
: +
5
$ a +rob. de =:> rec$( ad(itido no seguro co( e:a(e ($dico
sobre3i3er ? idade :An, sendo n L N.
[ ]
[ ]
[ ]
n :
n
:
+
l
D
l
n L /
: +
5
$ a +rob. de =:> rec$( ad(itido no seguro co( e:a(e ($dico
sobre3i3er ? idade :An, sendo n B /.
[ ]
[ ]
[ ]
+
l
:
:
+
+
+

D
l
:
$ a +rob. de =:A> ad(itido no seguro co( e:a(e ($dico sobre3i3er ?
idade :, sobre3i3er ? idade :A/.
[ ]
[ ]
/

/
8
: +
+
D
d
:AN
l
:
$ a +rob. de =:A>, ad(itida no seguro co( e:a(e ($dico na idade :,
sobre3i3er ? idade :AN e falecer antes de atingir a idade :A..
R. Kida S$dia:
R.. Ouantidade de e:ist2ncia:
,)g. /@
T
:
D l . dt D l . dt A l . dt A ...
:At :At
@

:At

/
@

Considerando 8ue o nU(ero ($dio de sobre3i3entes entre as idades :At e :AtA +ode ser
esti(ado co(o L
:At
Y =l
:At
A l
:AtA
>, te(os 8ue:
T
:
D L
:
A L
:A
A L
:A/
A ... D
D ( ) ( ) ( ) / / l A l A / / l A l A / / l A l A ...
: :A :A :A/ :A/ :AN
T D / / l A l
: : :At
tD
C-:-
, conhecida co(o 8uantidade =de anos> de e:ist2ncia, +ois
corres+onde ao nI de anos 8ue, a +artir da idade :, 3i3er1o todos os co(+onentes
do gru+o =+o+ula01o> at$ 8ue ele se e:tinga.
R./. Kida S$dia:
i) %ia $8ia +o$2"!ta:
A 8uantidade T
:
de e:ist2ncia $ desfrutada (uito desigual(ente +elos indi37duos
do gru+o inicial. Xns 3i3e( +ouco dias e outros (orre( co( idades e:tre(a(ente altas. Se
distribu7sse(os e8uitati3a(ente essa 8uantidade T
:
entre todos os co(+onentes do gru+o l
:
,
ent1o obter7a(os o 8ue se deno(ina de 3ida ($dia co(+leta, ou se6a:
e
:
o
D
T
l
:
:
8ue ta(b$( $ conhecido co(o e:+ectati3a de 3ida das +essoas de idade :.
ii) %ia $8ia a:'!6iaa:
Se e( 3e& de ad(itir(os 8ue as (ortes ocorre( no (eio do ano, ad(itir(os 8ue
elas ocorre( no in7cio do ano, tere(os o 8ue se cha(a de 3ida ($dia abre3iada, ou se6a:
e
l l
:
:
t
C :
:
D
T - / / l
D
l
D e - / /
: :
:At
:
o

iii) B9"+)"o ! 7
x
!$ &)#o os 6a"o'!s ! 6ia $8ia:
Te(os:
e
l
:
:
D
l A l A l A ...
:A :A/ :AN
$)"ti2"i+a#o o #)$!'ao' ! o !#o$i#ao' 2o' "
x?1
1 t!$os 4)!:
,)g. /
( )
( )
e
l
l
l
e
:
:
:
:
:
o
D
l l A l A l A ...
. l
D
l
l
.
.
l A l A l A ...

l
l
. A
l A l A ...
D , . A e
, D
e
A e
ou , D
e - / /
A / /
:A :A :A/ :AN
:A
:A
:
:A :A/ :AN
:A
:
:A/ :AN
: :A
:
:
:A
:
:
o
+
+
+

_
,

i6) %ia $8ia i&!'ia:

H a8uela na 8ual s; se co(e0a a contar os anos de 3ida a +artir de u(a idade
:An, ou se6a:
:
- n - : - C
D t
t A n A : n A :
:
n A : o
: / n
l
l A l //
D
l
T
D e

no caso da 3ida ($dia co(+leta.
:
- n - : - C
D t
t A n A :
:
n A : n A :
: / n
l
l
D
l
l // - T
D e

no caso da 3ida ($dia abre3iada.
6) %ia $8ia t!$2o'9'ia:
A 3ida ($dia te(+or)ria +or # anos inclui, e3idente(ente, os anos 8ue n1o s1o
considerados na 3ida ($dia diferida. ,ortanto:
/ / n :
o
n :
o
e e D e D e -
::n[
o
:
o
no caso da 3ida ($dia co(+leta.
,)g. //
/ n :
e D e D e - /e
::n[
: n :
no caso da 3ida ($dia abre3iada.
6i) %ia $8ia i#t!'+!2taa:
H a 3ida ($dia diferida +or # anos e te(+or)ria +or $ anos, ou se6a:
n (
e
:
o
: (
o
/
: [
D n / D /e - /e
e
n :
o
nA( :
o
no caso da 3ida ($dia co(+leta.
n (
e
:
: (
/
: [
D n / D /e - /e
e
n : nA( : no caso da 3ida ($dia abre3iada.
*(+ortante: Xtili&a-se a 3ida ($dia, entre outras finalidades, +ara se a3aliar
co(+arati3a(ente duas ou (ais t)buas de (ortalidade
,)g. /N