MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4

(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 1
A$() *
Apresentao .................................................................................................................................. 2
Juros Simples - Introduo ....................................................................................................... 3
Juros ................................................................................................................................................... 3
Formas de Representao da Taxa de Juros ...................................................................... 5
Elementos da Operao de Juros ............................................................................................ 5
Regimes de Capitalizao .......................................................................................................... 6
Capitalizao Simples .................................................................................................................. 7
Capitalizao Composta .............................................................................................................. 7
Juros Simples .................................................................................................................................. 8
Homogeneizao entre a taxa e o prazo de apitalizao .......................................... 10
Taxas !roporionais .................................................................................................................... 10
Juros Simples Ordin"rios #Comeriais$ e Exatos ............................................................ 12
Modelos de questes resolvidas CESPE ......................................................................................... 13
Relao das questes !o"e#tadas ...................................................................................................... 17
$a%arito .............................................................................................................................................. 18


MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 2
Ap%+"+n),-o

Ol"% pessoal&

Tudo 'em om (o)s*

Esta + a aula demonstrati(a de ,atem"tia Finaneira para o onurso da
!ol-ia Federal #argo da "rea . / Contador$% organizado pelo CES!E-0n12

!ara 3uem ainda no me on4ee% meu nome + 5uil4erme 6e(es2 Sou
pro7essor de Raio-nio 89gio% ,atem"tia% ,atem"tia Finaneira e
Estat-stia2 Sou autor do li(ro Raio-nio 89gio Essenial #Editora Campus$2
!osso a7irmar em alto e 'om tom 3ue ensinar + a min4a predileo2 Comeei a
dar aulas para onursos% a3ui em Rei7e% 3uando tin4a apenas :; anos
#mesmo antes de omear o meu urso de 1a4arelado em ,atem"tia na
0F!E$2

6o nosso urso% al+m de ter aesso < teoria ompleta e muitos exer-ios
resol(idos% (o) poder" tirar as suas d=(idas no nosso 79rum2

6esta aula% 3ue + demonstrati(a% aprenderemos os oneitos iniiais so're
apitalizao e >uros2 Resol(eremos alguns exer-ios reentes do CES!E
tam'+m2 Esta aula% por ser demonstrati(a% ser" 'em mais urta 3ue as
posteriores2 6ossas aulas tero uma m+dia de ?@ p"ginas2

Seguiremos o seguinte ronogramaA

Aula @ Juros Simples #Introduo$
Aula : Regra de tr)s simples e omposta% proporionalidades e
porentagens2
Aula B Juros simples2 Capitalizao e desonto2
Aula C Juros ompostos2 Capitalizao e desonto2 Taxas de >uros
nominal% e7eti(a% e3ui(alente% real e aparente2
Aula . Rendas uni7ormes e (ari"(eis2
Aula D !lanos de amortizao de empr+stimos e 7inaniamentos2
Sistema 7ran)s #ta'ela !rie$2 Sistema de amortizao
onstante #SAC$2 Sistema de amortizao misto #SA,$2 C"lulo
7inaneiro2 Custo real e e7eti(o das operaEes de 7inaniamento%
empr+stimo e in(estimento2 F A(aliao de alternati(as de
in(estimento em eonomia est"(el e em am'iente in7laion"rio2
A(aliao eonGmia de pro>etos2 Taxas de retorno e taxas
internas de retorno2





MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 3
.$%o" S/&p(+" 0 In%o!$,-o

A ,atem"tia Finaneira + uma i)nia 3ue no se preoupa apenas om o
"lulo dos >uros simples e ompostos2 Esta + a 7uno de um dos ap-tulos
iniiais da matem"tia omerial2

A ,atem"tia Finaneira + o elo entre os m+todos matem"tios e os
7enGmenos 7inaneiro-eonGmios2 H uma i)nia 3ue se preoupa om a
onstruo de modelos gerais% representao de (ari"(eis monet"rias na lin4a
do tempo2 ,atem"tia Finaneira + a disiplina 3ue estuda o entendimento dos
modelos de apliao% a(aliao de in(estimentos e aptao de reursos2

A operao '"sia da matem"tia 7inaneira + a operao de empr+stimo2

Algu+m dispEe de erto apital% empresta-o por erto per-odo de tempo2 Ap9s
esse per-odo% ree'e o seu apital aresido de uma remunerao pelo
empr+stimo2 A essa remunerao denominamos >uro2

Existem di(ersas razEes 3ue >usti7iam o pagamento dos >uros na operao de
empr+stimo2 O primeiro deles + o usto de oportunidade2 O'(iamente% 3uando
algu+m disponi'iliza erta 3uantia para ser emprestada% deixar" de in(estir o
apital em outros pro>etos2 !ortanto% o no-uso deste apital de(er" ser
remunerado2

Ie(e-se le(ar em onsiderao a perda do poder de ompra na lin4a do
tempo2 Com o aumento generalizado de preos ausado pela in7lao% 3uem
empresta o din4eiro 3uer preser(ar o poder de ompra2 O elemento 3ue ser"
respons"(el por preser(ar o (alor do din4eiro no tempo + o >uro2

Os 'anos em geral t)m despesas administrati(as e o'(iamente t)m o
interesse de repassar essas despesas para os de(edores2

0m aspeto de desta3ue + o de onsiderar os (alores em seu momento no
tempo2 A (alorao 3ue 7azemos de algo est" diretamente assoiada ao
momento em 3ue oorre2

.$%o"

O 1$%o + o din4eiro pago pelo din4eiro emprestado2 H o usto do apital de
tereiros oloado < nossa disposio2

Algu+m 3ue dispEe de um apital C #denominado prinipal% apital iniial% (alor
atual$% empresta-o a outrem por erto per-odo de tempo% e ap9s esse per-odo
ree'e o seu apital de (olta2 Esse apital ao ser de(ol(ido de(er" ser
remunerado2 Essa remunerao + 4amada de >uro2
MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% &

Ao emprestarmos uma 3uantia em din4eiro% por determinado per-odo de
tempo% ostumamos o'rar o >uro% de tal modo 3ue% no 7im do prazo
estipulado% dispon4amos no s9 da 3uantia emprestada% omo tam'+m de um
ar+simo 3ue ompense a no-utilizao do apital 7inaneiro% por nossa
parte% durante o per-odo em 3ue 7oi emprestado2
A soma apital J >uros + 4amada de montante e ser" representada por ,2
Hontontc = Copitol + [uros
M = C + ]

Os >uros so 7ixados atra(+s de uma taxa perentual 3ue sempre se re7ere a
uma unidade de tempoA dia% m)s% 'imestre% trimestre% semestre% ano%222 2

0tilizamos% usualmente% a letra / para denotar a taxa de >uros2 A letra / + a
iniial da pala(ra inglesa interest, 3ue signi7ia >uros2

O elemento 3ue 7az a e3ui(al)nia dos (alores ao longo do tempo + o >uro% 3ue
representa a remunerao do apital2
ExemploA
i = 24% oo ono = 24% o. o.
i = 6% oo trimcstrc = 6% o. t.
i = S,S% oo Jio = S,S% o. J.

Keremos ao longo deste urso% 3ue no + permitido em ,atem"tia Finaneira
operar om 3uantias em +poas di7erentes2

O o'>eti(o da ,atem"tia Finaneira + permitir a omparao de (alores em
di(ersas datas de pagamento ou ree'imento e o elemento 4a(e para a
omparao destes (alores + a taxa de >uros2

Imagine 3ue o 1ano Agi Ota o'ra uma taxa de ?L ao m)s no uso do 4e3ue
espeial2 E em determinado m)s% Al'erto preisou pegar emprestado do 'ano
RM :D2@@@%@@2 Nue (alor ele de(e depositar na sua onta da3ui a um m)s para
saldar a d-(ida*

Kimos anteriormente 3ue ao pegar alguma 3uantia emprestada% al+m de
de(ol(er o prinipal% de(e-se remunerar o apital2

E 3uanto ser" a remunerao* Nuem responder" essa pergunta + a taxa de
>uros2
Se a taxa de >uros + de ?L ao m)s e a 3uantia emprestada + de RM
:D2@@@%@@% ento para saldar a d-(ida de(e-se pagar os RM :D2@@@%@@ e mais
MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 5
os >uros o'rados pelo 'ano2 O >uro 3ue de(er" ser pago da3ui a um m)s
ser" ?L de RM :D2@@@%@@2
Ou se>a%
] = 6% Jc 1S.uuu =
6
1uu
1S.uuu = 9uu rcois

O (alor total 3ue Al'erto de(e depositar na sua onta para saldar a d-(ida +
igual a 1S.uuu + 9uu = 1S.9uu rcois2

Fo%&)" !+ R+p%+"+n),-o !) T)2) !+ .$%o"

H importante o'ser(ar 3ue no "lulo anterior% a taxa de >uros ?L 7oi
trans7ormada em 7rao deimal para permitir a operao2 Assim% as taxas de
>uros tero duas representaEesA

i$ So' a 7orma de porentagem #taxa perentual$A ?L ao ano O ?L a2a2

ii$ So' a 7orma de 7rao deimal #taxa unit"ria$A
6
100
= u,u6

A %+p%+"+n),-o +& p+%#+n)3+& 4 ) #o&$&+n+ $/(/5)!)6 +n%+)no7
o!o" o" #8(#$(o" + !+"+n9o(9/&+no" !+ :;%&$()" "+%-o :+/o" )%)94"
!) no),-o +& :%),-o !+#/&)(.

E(+&+no" !) Op+%),-o !+ .$%o"

6a situao desrita aima% podemos pere'er os prinipais elementos de uma
operao de >uros2

I&)3/n+ <$+ o =)n#o A3/ O) #o'%) $&) )2) !+ >? )o &@" no $"o !o
#A+<$+ +"p+#/)(. E +& !++%&/n)!o &@"7 A('+%o p%+#/"o$ p+3)%
+&p%+")!o !o ')n#o RB CD.***7**. E$+ 9)(o% A('+%o !+9+ !+po"/)%
n) "$) #on) !)<$/ ) $& &@" p)%) ")(!)% ) !F9/!)G

C)p/)( (C) !ode ser 4amado de p%/n#/p)(7 #)p/)( /n/#/)(7 9)(o%
p%+"+n+7 9)(o% )$)(7 &on)n+ /n/#/)(7 9)(o% !+ )<$/"/,-o7 9)(o% H
9/")2

6o nosso exemplo% + o din4eiro 3ue Al'erto pegou emprestado do 'ano2
Temos ento% no nosso pro'lema% 3ue o apital + igual a RM :D2@@@%@@2

C = 15. ,

.$%o" (.) Tam'+m 4amado de %+n!/&+no2 Nuando uma pessoa
empresta a outra um (alor monet"rio% durante erto tempo% + o'rado um
(alor pelo uso do din4eiro2 Esse (alor + denominado >uro2

!elos "lulos 3ue 7izemosA
MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 6
] = 9,

T)2) !+ 1$%o" (/) A taxa de >uros representa os >uros numa erta unidade
de tempo2 A taxa o'rigatoriamente de(er" +2p(/#/)% ) $n/!)!+ !+ +&po2
!or exemplo% se Al'erto (ai ao 'ano tomar um empr+stimo e o gerente dizA

- OP& O seu empr+stimo 7oi li'erado& E a taxa de >uros 3ue n9s o'ramos + de
apenas FL2
Ora% a in7ormao desse gerente est" inompleta2 !ois se os >uros 7orem de
FL ao ano222 Qtimo& E se essa taxa de >uros 7or ao dia* !HSSI,O& !ortanto%
pere'a 3ue ) /n!/#),-o !) $n/!)!+ !) )2) !+ 1$%o" 4 FUNDAMENTAL2

T+&po (n) Nuando 7alamos em tempo% leia-se NIMERO DE PERODOS2

6o nosso exemplo% se Al'erto 7iasse de(endo ao 'ano por C meses% o
n=mero de per-odos seria igual a C2 Agora% imagine a seguinte situao2 Toma-
se um empr+stimo om a taxa de ;%DL a2'2 #ao 'imestre$2 Se Al'erto demorar
? meses para e7etuar o pagamento da d-(ida% o seu RnS% ou se>a% o seu tempo
no ser" igual a ?2 O seu tempo ser" igual a C&&& !ois a taxa + 'imestral% e em
um per-odo de ? meses temos C 'imestres2 6o nosso aso% a taxa era mensal
e Al'erto usou o 4e3ue espeial durante apenas um m)s2

Mon)n+ (M) !ode ser 4amado de &on)n+7 &on)n+ :/n)(7 9)(o%
:$$%o. H o (alor de resgate2 O'(iamente o montante + maior do 3ue o apital
iniial2 O montante +% em suma% o apital mais os >uros2

M = C + ]

As operaEes de empr+stimo so 7eitas geralmente por interm+dio de um
'ano 3ue% de um lado% apta din4eiro de interessados em apliar seus
reursos e% de outro% empresta esse din4eiro aos tomadores interessados no
empr+stimo2

R+3/&+" !+ C)p/)(/5),-o

Ienominamos %+3/&+" !+ #)p/)(/5),-o aos di7erentes proessos omo os
>uros so gerados e agregados ao apital apliado2

Os >uros so normalmente lassi7iados em "/&p(+" ou #o&po"o"%
dependendo do proesso de "lulo utilizado2 Ou se>a% se um apital 7or
apliado a erta taxa por per-odo% por ("rios inter(alos ou per-odos de tempo%
o (alor do montante pode ser alulado segundo duas on(enEes de "lulo%
4amadas de regimes de #)p/)(/5),-oA #)p/)(/5),-o "/&p(+" (1$%o"
"/&p(+") + #)p/)(/5),-o #o&po") (1$%o" #o&po"o").

MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 7
A !+:/n/,-o + ) :;%&$() <$+ !+&o" p)%) MONTANTE7 /n!+p+n!+ !o
p%o#+""o !+ #)p/)(/5),-o. O$ "+1)7 n-o /n+%+"") "+ o %+3/&+ )!o)!o
4 o "/&p(+" o$ o #o&po"o7 "+&p%+ +%+&o":
M = C + ]
Ke>amos dois exemplos para entender os esses dois tipos de #)p/)(/5),-o.

C)p/)(/5),-o S/&p(+"

Ie aordo om esse regime% os 1$%o" 3+%)!o" em ada per-odo so "+&p%+
o" &+"&o"2

6essa 4ip9tese% o" 1$%o" p)3o" !+ #)!) p+%Fo!o "-o #)(#$()!o" "+&p%+
+& :$n,-o !o #)p/)( /n/#/)( +&p%+3)!o2

Ke>amos um exemplo num+rio (isando a 7ixao desse oneito2

5uil4erme apliou RM :@2@@@%@@ a >uros simples durante D anos < taxa de B@L
a2a2 Kamos alular os >uros gerados em ada per-odo e o montante ap9s o
per-odo de apliao2

Como a pr9pria leitura da taxa indiaA B@L ao ano #(inte por ento ao ano$2
Cada ano% de >uros% ree'erei B@L2 B@L de 3uem* Io apital apliado / RM
:@2@@@%@@2 A )2) !+ 1$%o"7 no %+3/&+ "/&p(+"7 "+&p%+ /n#/!+ "o'%+ o
#)p/)( /n/#/)(.

Os 1$%o" gerados no p%/&+/%o )no so
20
100
1u.uuu = 2. 2
Os 1$%o" gerados no "+3$n!o )no so
20
100
1u.uuu = 2. .
Os 1$%o" gerados no +%#+/%o )no so
20
100
1u.uuu = 2. .
Os 1$%o" gerados no <$)%o )no so
20
100
1u.uuu = 2. 2
Os 1$%o" gerados no <$/no )no so
20
100
1u.uuu = 2. 2

6a CA!ITA8ITAUVO SI,!8ES os 1$%o" 3+%)!o" em ada per-odo so "+&p%+
o" &+"&o"% ou se>a% a taxa inide apenas so're o apital iniial2

Iessa 7orma% o montante ap9s os D anos 9)(+ RB C*.***7** (#)p/)(
)p(/#)!o) &)/" D 9+5+" RB J.***7** (1$%o")2 ConlusoA o &on)n+ 4
/3$)( ) RB J*.***7** ((+&'%+0"+ <$+ o &on)n+ 4 o #)p/)( /n/#/)(
&)/" o 1$%o).

C)p/)(/5),-o Co&po")

No %+3/&+ !+ #)p/)(/5),-o #o&po")7 o 1$%o 3+%)!o +& #)!) p+%Fo!o
)3%+3)0"+ )o #)p/)(7 + +"") "o&) p)"") ) %+n!+% 1$%o" p)%) o p%;2/&o
p+%Fo!o. D)F <$+ "$%3+ ) +2p%+""-o K1$%o" "o'%+ 1$%o"L.

MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 8
Imagine a seguinte situaoA 5uil4erme apliou RM :@2@@@%@@ a >uros
ompostos durante D anos < taxa de B@L a2a2 Kamos alular os >uros gerados
em ada per-odo e o &on)n+ )p;" o p+%Fo!o !+ #)!) )p(/#),-o2

Os 1$%o" gerados no p%/&+/%o )no so
20
100
1u.uuu = 2.uuu e o &on)n+ ap9s
o p%/&+/%o )no + :@2@@@ J B2@@@ O :B2@@@2

Os 1$%o" gerados no "+3$n!o )no so
20
100
12.uuu = 2.4uu e o &on)n+ ap9s
o "+3$n!o )no + :B2@@@JB2.@@O:.2.@@2
Os 1$%o" gerados no +%#+/%o )no so
20
100
14.4uu = 2.88u e o &on)n+ ap9s o
+%#+/%o )no + :.2.@@ J B2FF@ O :;2BF@2

Os 1$%o" gerados no <$)%o )no so
20
100
17.28u = S.4S6 e o &on)n+ ap9s o
<$)%o )no + :;2BF@ J C2.D? O B@2;C?2

Os 1$%o" gerados no <$/no )no so
20
100
2u.7S6 = 4.147,2u e o &on)n+ ap9s
o <$/no )no + B@2;C? J .2:.;%B@ O B.2FFC%B@2

O'"+%9),-o: S+ ) op+%),-o !+ 1$%o" :o% +:+$)!) +& )p+n)" $&
p+%Fo!o7 o &on)n+ "+%8 /3$)( no" !o/" %+3/&+".

6o nosso exemplo% se par"ssemos a apliao no primeiro m)s% ter-amos um
montante de RM :B2@@@%@@ nos dois regimes de apitalizao2

O'ser(e ainda 3ue o din4eiro rese mais rapidamente a >uros ompostos do
3ue a >uros simples2

.$%o" S/&p(+"

Como (imos anteriormente% >uros simples so a3ueles alulados sempre so're
o apital iniial% sem inorporar < sua 'ase de "lulo os >uros au7eridos nos
per-odos anteriores2 Ou se>a% o" 1$%o" n-o "-o #)p/)(/5)!o".

Ke>amos outro exemplo para entendermos 'em a 79rmula de >uros simples2

Imagine 3ue (o) apli3ue RM D2@@@%@@ < taxa de >uros simples de CL ao m)s2
Ento% ao 7inal do primeiro m)s de apliao% o >uro produzido ser"A

S% Jc S.uuu =
S
1uu
S.uuu = 1Su

Ou se>a% p)%) #)(#$()% o 1$%o p%o!$5/!o no p%/&+/%o &@"7 ')")
&$(/p(/#)% ) )2) !+ 1$%o" p+(o #)p/)( /n/#/)(2

MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% '
Como% so' o regime de apitalizao simples% o" 1$%o" p%o!$5/!o" +& #)!)
p+%Fo!o "-o "+&p%+ /3$)/"7 podemos onluir 3ue% se esse apital 7osse
apliado por :@ meses% produziria >uros deA

:D@ x :@ O :2D@@2

A partir desse exemplo% + 7"il ompreender a 79rmula para o "lulo do >uro
simples2
Adotaremos as seguintes notaEesA

C C)p/)( /n/#/)(
/ )2) !+ 1$%o" "/&p(+"
n +&po !+ )p(/#),-o
. 1$%o "/&p(+" p%o!$5/!o !$%)n+ o p+%Fo!o !+ )p(/#),-o.
M &on)n+ )o :/n)( !) )p(/#),-o


O 1$%o p%o!$5/!o no p%/&+/%o p+%Fo!o !+ )p(/#),-o 4 /3$)( )o p%o!$o
!o #)p/)( /n/#/)( (C) p+() )2) !+ 1$%o" (/)% omo 7oi 7eito no nosso
exemplo2 E% onse3uentemente% o >uro produzido em n per-odos de apliao
ser"A
(C)
E% lem'rando tam'+m 3ue o montante + a soma do apital om os >uros
produzidos% temos a seguinte 79rmula a'aixoA
(J)

Su'stituindo a 79rmula (C) na 79rmula (J)% temos ento a seguinte expressoA




Em "lge'ra% signi7ia % portanto%


Coloando o C em e(id)nia%
(M)


N !+ "$&) /&po%On#/) &+&o%/5)% )" %@" :;%&$()" )')/2o.
(C)
(J)
J C i n =
M C J = +
M C C i n = +
C 1 C
1 M C C i n = +
(1 ) M C i n = +
J C i n =
M C J = +
J
MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 10
(M)

E de(emos estar atentos ao seguinte 7atoA

D+9+0"+ $/(/5)% ) )2) n) :o%&) $n/8%/). Assim% por exemplo% se a taxa
7or de C@L % utilizamos
30
100
= u,Su2

Ho&o3+n+/5),-o +n%+ ) )2) + o p%)5o !+ #)p/)(/5),-o

A )2) !+ 1$%o" !+9+%8 +")% +2p(/#/)!) n) &+"&) $n/!)!+ !+ +&po
)p%+"+n)!) p+(o p%)5o !+ #)p/)(/5),-o. Ou se>a% de(e existir
onordWnia entre as unidades da taxa de >uros e do tempo2

Assim% se a )2) 7or &+n")(% o +&po de(er" ser expresso +& &+"+"X
Se a )2) 7or '/&+"%)(% o +&po de(er" ser expresso +& '/&+"%+"X

E assim suessi(amente2
E2+&p(o"
iOCL a2m2
nO:D@ dias2

A taxa est" expressa em meses e o tempo em dias2 !ara 3ue 4a>a
onordWnia entre as unidades% de(eremos esol4er uma unidade omum e
trans7ormar um dos o'>etos2

O m)s omerial + de C@ dias2 !ortanto% para trans7ormar o tempo de :D@ dias
para meses% 'asta di(idir por C@2

n = 1Su Jios =
1Su
S
mcscs = S mcscs
/PM? ).&.
nP D &+"+"

!ara e7etuar a trans7ormao da taxa% no regime de >uros simples% utilizaremos
o oneito de taxas proporionais2

Trans7ormar a taxa signi7ia enontrar uma taxa e3ui(alente% ou se>a% 3ue para
um mesmo per-odo% os >uros gerados se>am o mesmo2 6o regime de
apitalizao simples% taxas proporionais so e3ui(alentes2


T)2)" P%opo%#/on)/"

Iuas taxas so proporionais 3uando a razo entre elas + igual < razo entre
os respeti(os per-odos expressos na mesma unidade de tempo2

(1 ) M C i n = +
MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 11
A !+:/n/,-o !+ )2)" p%opo%#/on)/" n-o +"8 #on!/#/on)!) )o %+3/&+ !+
#)p/)(/5),-o. !ortanto% teremos taxas proporionais tanto no regime de
apitalizao simples 3uanto no regime de apitalizao omposta2 O :)o
/&po%)n+ 4 <$+ no %+3/&+ !+ #)p/)(/5),-o "/&p(+" )" )2)"
p%opo%#/on)/" "-o +<$/9)(+n+".

Sim'oliamente% dizemos 3ue a taxa i
1
re7erente ao per-odo t
1
+ proporional <
taxa i
2
re7erente ao per-odo t
2
se
i
1
i
2
=
t
1
t
2


!ara exempli7iar% no regime de >uros simples% um apital apliado por : ano
#:B meses$ a uma taxa de C?L ao ano produz o mesmo montante 3uando o
mesmo apital + apliado a uma taxa de CL ao m)s por :B meses2

6este exemplo%dizemos 3ue CL ao m)s + proporional a C?L ao ano% pois
omo : ano + o mesmo 3ue :B meses% tem-seA

2%
24%
=
1 ms
12 mcscs


!oder-amos ter adotado a seguinte lin4a de raio-nio2 Como : ano + :B (ezes
maior do 3ue o per-odo de : m)s% ento a taxa anual proporional + :B (ezes
maior do 3ue a taxa mensal2

E2+&p(o: Ieterminar a taxa di"ria proporional a CL ao m)s2
Apliando a de7inio de taxas proporionais #lem're-se 3ue o m)s omerial
possui C@ dias$2
i
m
i
d
=
Su Jios
1 Jio


S%
i
d
=
Su Jios
1 Jio


Em toda proporo% o produto dos meios + igual ao produto dos extremos2

i
d
Su = S% 1

i
d
=
S%
Su
= u,1% oo Jio

!oder-amos ter adotado a seguinte lin4a de raio-nio2 Como : dia + C@ (ezes
menor do 3ue o per-odo de : m)s% ento a taxa di"ria proporional + C@ (ezes
menor2

i
d
=
i
m
Su
=
S%
Su
= u,1% oo Jio
MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 12

.$%o" S/&p(+" O%!/n8%/o" (Co&+%#/)/") + E2)o"

6a pr"tia% usualmente% + adotado o >uro simples ordin"rio #utiliza o ano
omerial om C?@ dias e meses om C@ dias$2 O >uro simples exato #utiliza o
ano i(il om C?D dias$ somente + usado 3uando para isso 7or expresso
expliitamente na operao2

Os 1$%o" so onsiderados o%!/n8%/o" o$ #o&+%#/)/" 3uando utilizam o )no
#o&+%#/)( para esta'eleer a 4omogeneidade entre a taxa e o tempo2 8ogo%
em >uros ordin"rios% onsideramos 3ue todos os meses t)m C@ dias e o ano
tem C?@ dias2
.$%o" +2)o" so a3ueles em 3ue se utiliza o #)(+n!8%/o #/9/( para
(eri7iarmos a 3uantidade de dias entre duas datas2 8ogo% 3uando o m)s tem
C: dias de(eremos onsiderar o total e no C@ dias2
!ara 7ailitar o "lulo de >uros nestas modalidades% + 7undamental e7etuarmos
o "lulo om taxa anual e o tempo expresso em dias2 !ara alular a taxa
e3ui(alente di"ria de(emos di(idir a taxa anual pelo n=mero total de dias do
ano omerial #C?@ dias$ ou ano exato #C?D ou C?? dias$2
Ie(emos 7iar atentos ao 7ato de o ano ser ou no 'issexto no aso de >uros
exatos2
!odemos RriarS dois proessos mnemGnios para sa'er 3uais anos so
'issextos ou no2
!ara omear% o" )no" '/""+2o" o'%/3)o%/)&+n+ "-o p)%+"2
U& )no 4 !/o '/""+2o "+ :o% &Q(/p(o !+ 47 +2#+o o" <$+ "-o
&Q(/p(o" !+ C**7 ) n-o "+% <$+ "+1)& &Q(/p(o" !+ 4**.
IiaA !ara (eri7iar se um n=mero + di(is-(el por . 'asta di(idir os =ltimos dois
d-gitos do n=mero por .2
Assim% :YYF no + di(is-(el por . e% portanto% no + 'issexto2
0ma maneira mais Rl=diaS de memorizar + o seguinteA
Os anos pares ou so anos de Olimp-ada ou so anos de Copa do ,undo2
O" )no" '/""+2o" "-o o" )no" !+ O(/&pF)!)"RRR
Co&o +& CSST Ao$9+ ) Cop) !o M$n!o !) F%)n,)7 o )no n-o :o/
'/""+2o.
MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 13
Modelos de questes resolvidas CESPE

#TC0 B@:CZCES!E-0n1$ Supon4a 3ue F"'io ten4a deido depositar
mensalmente% sempre no dia B de ada m)s% a 3uantia 7ixa de RM C?@%@@ em
uma onta 3ue remunera o apital a uma taxa omposta de BL ao m)s2
Considerando essa situao 4ipot+tia% >ulgue os itens 3ue se seguem2
[222\
@:2 Considere 3ue F"'io ten4a depositado RM C?@%@@ em B de 7e(ereiro% em B
de maro e em B de a'ril% respeti(amente2 Se F"'io ti(esse esol4ido
depositar esses (alores% nas mesmas datas% em uma onta 3ue remunera o
apital a uma taxa de >uros simples de CL ao m)s% ento o (alor 3ue onstaria
na onta% em B de maio% relati(o a esses tr)s dep9sitos% seria superior a RM
:2:.@%@@2
R+"o($,-o
Kamos alular os >uros au7eridos em ada um dos tr)s dep9sitos2
O apital apliado + o mesmo #RM C?@%@@$% a taxa de >uros simples tam'+m +
a mesma #CL ao m)s$2
O dep9sito 7eito no dia B de 7e(ereiro ser" apliado durante C meses% >" 3ue
3ueremos sa'er o montante no dia B de maio2
[uro = Copitol toxo tcmpo
[
1
= S6u
S
1uu
S = S2,4u
Assim% o montante do apital apliado no dia B de 7e(ereiro ser" igual aA
H
1
= S6u + S2,4u = S92,4u
O dep9sito 7eito no dia B de maro ser" apliado durante B meses% >" 3ue
3ueremos sa'er o montante no dia B de maio2
[uro = Copitol toxo tcmpo
[
2
= S6u
S
1uu
2 = 21,6u
Assim% o montante do apital apliado no dia B de maro ser" igual aA
H
2
= S6u + 21,6u = S81,6u
Kamos agora% 7inalmente% alular o montante do apital apliado no dia B de
a'ril2 6este aso% o tempo de apliao ser" : m)s2
MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 1&
[uro = Copitol toxo tcmpo
[
3
= S6u
S
1uu
1 = 1u,8u
O montante ser"A
H
3
= S6u + 1u,8u = S7u,8u
O (alor 3ue onstaria na onta% em B de maio% relati(o a esses tr)s dep9sitos
seria
H = H
1
+ H
2
+ H
3
= S92,4u + S81,6u + S7u,8u = 1.144,8u
Este (alor + superior a RM :2:.@%@@ e o item est" #+%o2
@B2 #1R1 B@::ZCES!E-0n1$ Aera de >uros e taxas de >uros% >ulgue o item a
seguir2]
Se um in(estidor apliar a 3uantia de RM D@@%@@ em uma instituio 7inaneira%
pelo prazo de B anos% < taxa de >uros simples de .L ao ano% e% ao 7inal desse
prazo% ele rein(estir todo o montante ree'ido na mesma apliao% por mais B
anos e nas mesmas ondiEes iniiais% ento% ao 7inal desses . anos% esse
in(estidor ree'er" o montante de RM DF@%@@2

R+"o($,-o

Temos duas apliaEes em >uros simples2 O apital da segunda apliao ser"
o montante da primeira2

6a primeira apliao% temos uma 3uantia de RM D@@%@@% ou se>a% C = Suu%
apliada durante B anos < taxa de >uros simples de .L ao ano2 Kamos alular
o >uro2 O'ser(e 3ue omo a unidade de tempo + a mesma unidade da taxa
#ano$% no preisamos realizar on(ersEes2

[ = C i n

[
1
= Suu
4
1uu
2

[
1
= 4u

O apital apliado 7oi de RM D@@%@@ e o >uro au7erido no per-odo 7oi de RM
.@%@@2 !ortanto% o montante da primeira apliao + de D@@J.@ O D.@ reais2

Apliaremos esses D.@ reais por mais B anos < mesma taxa de >uros simples
de .L ao ano2

[
2
= S4u
4
1uu
2 = 4S,2u
MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 15

Iestarte% o montante o'tido + de D.@ J .C%B@ O DFC%B@ reais2 O enuniado
disse 3ue o montante o'tido + de RM DF@%@@% logo o item est" +%%)!o.
MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 16
@C2 #F01 B@::ZCES!E-0n1$ Com relao ao regime de >uros simples% >ulgue o
item a seguir2]
0ma apliao de RM :2@@@%@@ < taxa de :%BL ao m)s% durante B. dias% rende
>uros de RM :@%@@2

R+"o($,-o

Nuesto 'em direta2 Temos 3ue o'ser(ar 3ue a taxa mensal e o tempo 7oi
dado em dias2 Temos duas opEesA on(erter a taxa mensal para taxa di"ria
ou on(erter o tempo em dias para m)s2

O m)s omerial tem C@ dias2 !ara trans7ormar o tempo de B. dias para m)s%
de(emos di(idir por C@% assimA

n = 24 Jios =
24
Su
ms =
4
S
ms

Agora podemos alular o >uro au7erido2

[ = C i n = 1.uuu
1,2
1uu

4
S
= 9,6u rcois
O item est" +%%)!o2

Fiamos por a3ui2 6a aula B (oltaremos a 7alar em >uros simples e
resol(eremos muito mais 3uestEes2

0m 7orte a'rao%

5uil4erme 6e(es2

MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 17
Relao das questes comentadas

#TC0 B@:CZCES!E-0n1$ Supon4a 3ue F"'io ten4a deido depositar
mensalmente% sempre no dia B de ada m)s% a 3uantia 7ixa de RM C?@%@@ em
uma onta 3ue remunera o apital a uma taxa omposta de BL ao m)s2
Considerando essa situao 4ipot+tia% >ulgue os itens 3ue se seguem2
[222\
@:2 Considere 3ue F"'io ten4a depositado RM C?@%@@ em B de 7e(ereiro% em B
de maro e em B de a'ril% respeti(amente2 Se F"'io ti(esse esol4ido
depositar esses (alores% nas mesmas datas% em uma onta 3ue remunera o
apital a uma taxa de >uros simples de CL ao m)s% ento o (alor 3ue onstaria
na onta% em B de maio% relati(o a esses tr)s dep9sitos% seria superior a RM
:2:.@%@@2
@B2 #1R1 B@::ZCES!E-0n1$ Aera de >uros e taxas de >uros% >ulgue o item a
seguir2]
Se um in(estidor apliar a 3uantia de RM D@@%@@ em uma instituio 7inaneira%
pelo prazo de B anos% < taxa de >uros simples de .L ao ano% e% ao 7inal desse
prazo% ele rein(estir todo o montante ree'ido na mesma apliao% por mais B
anos e nas mesmas ondiEes iniiais% ento% ao 7inal desses . anos% esse
in(estidor ree'er" o montante de RM DF@%@@2

@C2 #F01 B@::ZCES!E-0n1$ Com relao ao regime de >uros simples% >ulgue o
item a seguir2]
0ma apliao de RM :2@@@%@@ < taxa de :%BL ao m)s% durante B. dias% rende
>uros de RM :@%@@2

MATEMTICA FINANCEIRA PARA POLCIA FEDERAL CARGO 4
(CONTADOR)
PROFESSOR: GUILHERME NEVES

Prof. Guilherme Neves www.pono!o"#on#$%"o".#o&.'% 18
Gabarito

01. Certo
02. Errado
03. Errado