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WEB-AULA 1

Rendas e conceitos
Apresentao do Professor: Ol! Eu sou a professora Helenara Regina Sampaio, formada em Matemtica. Tenho experincia no n !el "undamental, M#dio e Superior, o $ue me fa% compreender $ue a matemtica &sica # necessria para resol!er pro&lemas da Matemtica "inanceira. O conte'do de potencia()o # um conte'do $ue precisamos re!isar, pois aparece nas opera(*es en!ol!endo +uros compostos, entre outras. , Matemtica "inanceira # um dos conte'dos $ue mais gosto de lecionar, pois s)o clculos de acordo com a realidade de todos. Muitas !e%es n)o nos damos conta de como s)o importantes para o nosso conhecimento, n)o s- do administrador, mas do cidad)o. Os &ancos co&ram +uros compostos, as financiadoras de ha&ita()o, !e culos, enfim, utili%am.se ta&elas financeiras. /amos recordar um conceito &sico da Matemtica "inanceira0 , Matemtica "inanceira # uma ferramenta 'til na anlise de algumas alternati!as de in!estimentos ou financiamentos de &ens de consumo, simplificando as opera(*es financeiras por meio de procedimentos. /amos re!er alguns conceitos &sicos0 Capital0 O 1apital # o !alor aplicado atra!#s de alguma opera()o financeira. 2odemos o&ser!ar nos li!ros di!ersas interpreta(*es para o capital, pois # tam&#m conhecido como0 2rincipal, /alor ,tual, /alor 2resente ou /alor ,plicado. Em l ngua inglesa, usa.se 2resent /alue, indicado nas calculadoras financeiras pela tecla 2/. Juros0 3uros representam a remunera()o do 1apital empregado em alguma ati!idade produti!a, como empr#stimos, financiamentos, descontos, etc. Os +uros podem ser capitali%ados segundo os regimes0 simples ou compostos, ou at# mesmo, com algumas condi(*es mistas. /e+a este pro&lema a&aixo e tente resol!er o desafio. DE A!"#: 4m comerciante dese+a reali%ar uma grande li$uida()o, anunciando 567 de desconto em todos os produtos. 2ara e!itar pre+u %os, o comerciante remarca os produtos antes da li$uida()o. 8e $ue porcentagem de!em ser aumentados todos os produtos, para $ue, depois do desconto, o comerciante rece&a o !alor inicial das mercadorias9 Se !oc pensou $ue # :667, acertou!

$rocando id%ias ,ntes de fa%er compras a pra%o, tenha alguns cuidados, pois os +uros s)o muito altos. Siga essas orienta(*es0 :. ;. 2es$uise as taxas de +uros co&radas pelo esta&elecimento comercial ao !ender /erifi$ue se sua renda mensal ou familiar # suficiente para efetuar os seus produtos. pagamentos e presta(*es dos +uros. Assi&' (oc) espanta as te&pestades* /amos con!ersar so&re rendas, !oc + ou!iu falar9 Rendas: Conceitos Renda # uma sucess)o de capitais dispon !eis em #pocas diferentes, destinados a formar um capital ou pagar uma d !ida denominada renda. , estes capitais damos o nome de termos ou anuidades e eles podem ser iguais ou n)o. Se forem iguais <s Rendas, ser)o denominadas de Termos 1onstantes ou simplesmente Rendas 1onstantes= se forem !ari!eis, teremos as chamadas Rendas /ari!eis. O inter!alo de tempo $ue decorre entre os !encimentos de dois termos consecuti!os rece&e o nome de per odo da renda e # sempre o mesmo. , renda pode ser classificada segundo trs crit#rios0 const>ncia ou !aria&ilidade de seus termos, n'mero de termos e data de !encimento do seu primeiro termo. ,s rendas podem ser de dois tipos0 a? Rendas certas ou anuidades0 @uando o n'mero de termos, seus !encimentos e seus respecti!os !alores podem ser prefixados. 4m exemplo &sico # a compra de &ens a pra%o. @uando compramos um eletrodom#stico, + sa&emos o $uanto pagaremos em cada parcela. &? Rendas aleat-rias0 @uando pelo menos um dos seus elementos n)o pode ser pre!iamente determinado. @uem + n)o fe% ou pensou em fa%er um seguro de !ida. /oc sa&e at# $uando pagar9 Amagino $ue n)o, afinal n)o sa&emos $uando morreremos, por isso o n'mero de termos # indeterminado?. @uer algumas dicas para ter uma !ida melhor9 Prati+ue esportes* Respeite o tr,nsito* e-a Ale.re*

@uanto < classifica()o segundo a data de !encimento do primeiro termo, temos trs situa(*es0

Rendas i&ediatas: B o tipo mais comum. @uando o primeiro termo !encer imediatamente no fim do primeiro per odo a contar da #poca atual, ou se+a, #poca de contrato, tam&#m chamada #poca %ero. Rendas antecipadas: @uando o primeiro termo !encer antecipadamente, + na #poca atual, ou se+a, +untamente com o contrato. Rendas diferidas: @uando o primeiro termo !encer no fim de, !amos di%er, x C : per odos a contar da #poca atual, di%emos $ue a Renda # diferida de x per odos. Este tipo de renda # mais conhecido na matemtica financeira com o nome de carncia. e (oc) ti(er d/(idas na &ate&0tica 10sica' te& u& site 1e& interessante: 2ttp:334445so&ate&atica5co&51r Consulte-o* At% a pr67i&a aula*

WEB-AULA 8
Pa.a&entos
S#rie de pagamentos # o nome dado <s opera(*es financeiras $ue en!ol!em pagamento ou rece&imentos parcelados e $ue de!er)o ocorrer em pra%os + preesta&elecidos. 2odemos classificar as s#ries de acordo com di!ersos crit#rios0 1ertas, aleat-rias, uniformes, imediatas ou diferidas, postecipadas ou antecipadas, temporrias ou perp#tuas, peri-dicas ou aperi-dicas, inteiras ou fracionrias. 9# din2eiro no +uer entrar na poupana*: Se !oc !ir em outras &i&liografias so&re anuidades, n)o estranhe , achando $ue # algo no!o, pois... 4ma lista de $uantias Dchamadas usualmente de pagamentos ou termos?, referidas a #pocas di!ersas, # chamada de srie ou anuidade, ou, ainda, renda certa. Se esses pagamentos forem iguais e igualmente espa(ados no tempo, a s#rie di%. se uniforme. %ries unifor&es: S)o a$uelas nas $uais o !alor nominal das presta(*es # o mesmo. %ries &istas: S)o a$uelas nas $uais pelo menos uma das presta(*es possui !alor nominal diferenciado. %ries antecipadas: os pagamentos ocorrem no in cio de cada per odo. 2odemos citar0 adiantamento do aluguel no ato da loca()o, compra com entrada.

%ries postecipadas: os pagamentos ocorrem no fim de cada per odo, ou se+a, a primeira presta()o tem um pra%o de carncia, por exemplo, carncia de E6 dias ap-s o contrato. /oc + fe% algum empr#stimo ou conhece algu#m $ue + fe%9 Amagino $ue sim. Eu, por exemplo, + fi% alguns para comprar &ens! B importante $ue o administrador conhe(a so&re empr#stimos. Fs !e%es precisamos emprestar um dinheiro, mas pagamos com +uros, # claro, por#m, com parcelas dentro do nosso or(amento. E&pr%sti&os: Quando h um crdito direto ao consumidor, este fica com um montante em dinheiro, que ser pago em prestaes. Os emprstimos podem ser realizados em curto e mdio prazo e tambm em longo prazo quando seu perodo for acima de 3 anos. Quando emprestado dinheiro, normalmente faz-se um seguro de cubra o credor, no caso de morte, inadimplncia, entre outras situaes. O valor mximo de um emprstimo oferecido de acordo com a renda do muturio. O pagamento de um emprstimo feito em prestaes que se destina tanto amortizao da dvida como ao pagamento de juros. Gormalmente, h um per odo de carncia para o muturio. Gos financiamentos a longo pra%o, o de!edor ou muturio tem tam&#m trs modalidades para resgatar sua d !ida0 :. ;. E. pagando no !encimento o capital e os +uros= pagando periodicamente os +uros e, no !encimento, o capital= pagando periodicamente os +uros e uma $uota de amorti%a()o do capital. 8as trs modalidades, a mais interessante para o muturio # a terceira. 1ada uma das modalidades citadas constitui um sistema. 1omo nos empr#stimos a longo pra%o os +uros s)o co&rados no regime composto, o n)o.pagamento de uma presta()o torna maior o saldo de!edor, pois # +uro so&re +uro. !lu7o de Cai7a: "luxo de 1aixa # um grfico contendo informa(*es so&re Entradas e Sa das de capital, reali%adas em determinados per odos. O fluxo de caixa pode ser apresentado na forma de uma linha hori%ontal Dlinha de tempo? com os !alores indicados nos respecti!os tempos, ou na forma de uma ta&ela com estas mesmas indica(*es. "luxo de caixa # um o&+eto matemtico $ue pode ser representado graficamente com o o&+eti!o de facilitar o estudo e os efeitos da anlise de uma certa aplica()o, $ue pode ser um in!estimento, empr#stimo, financiamento, etc. Gormalmente, um fluxo

de caixa cont#m Entradas e Sa das de capital marcadas na linha de tempo, com in cio no instante t H 6. , entrada de dinheiro para um caixa em um sistema &ancrio poder ser indicada por uma seta para &aixo, en$uanto $ue o indi! duo $ue pagou a conta de!er colocar uma seta para cima. , in!ers)o das setas # uma coisa comum e pode ser reali%ada sem pro&lemas. 1onsideremos uma situa()o em $ue foi feito um dep-sito inicial de RI 5.666,66 em uma conta $ue rende +uros de J7 ao ano, compostos mensalmente, e $ue se continue a depositar mensalmente !alores de RI:.666,66 durante os 5 mses seguintes. Go KL. ms $uer.se conhecer o /alor "uturo da reuni)o destes dep-sitos.

2ara o&ter o /alor "uturo deste capital depositado em !rios meses, usamos o fluxo de caixa, e conceitos matemticos para calcular o !alor resultante ou montante acumulado. Defini;es "&portantes: 15 iste&a de A&orti<ao Constante AC: ,morti%a(*es peri-dicas, sucessi!as e decrescentes em 2.,. de uma d !ida, onde a presta()o incorpora o principal mais encargos. Ex.0 Sistema "inanceiro de Ha&ita()o. 85 iste&a de A&orti<ao !ranc)s 9$a1ela Price: A!: , d !ida # $uitada atra!#s de presta(*es iguais, peri-dicas e sucessi!as. 4m exemplo utili%ado no Mrasil # o 181 e tam&#m as !endas a pra%o, di!ulgadas pelas grandes redes de !are+o. =5 iste&a de A&orti<ao A&ericano AA: Os +uros s)o pagos periodicamente e o principal # $uitado no final da opera()o. Ex.0 T tulos da d !ida p'&lica, de&ntures, etc. Vamos continuar na prxima aula a falar sobre outros Sistemas de Amortizaes. At% a pr67i&a aula*