Banca Angolana em Analise 2006

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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Apresentao Contedos
Promover a Banca angolana com um projecto slido e credvel 2
Sistema financeiro angolano: Breve retrospectiva 4
Lei das instituies financeiras 6
BVDA: Um passo em frente no desenvolvimento do mercado 10
Kwanza sob o signo da estabilidade 14
Sistema de Pagamentos de Angola em tempo real! 16
EMIS: Massificar o pagamento electrnico em Angola 20
Instituies bancrias em Angola:
Que estratgias? Que crescimento? 24
Estudo Banca em Anlise Angola 2006 33
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Banca em Anlise
Angola 2006
A publicao Banca em Anlise - Angola resultado de uma
associao entre a ABANC - Associao Angolana de Bancos e a
Deloitte Angola e pretende atender procura de informao de
qualidade e actualizada do sector bancrio Angolano, inserido no
contexto internacional.
Esta iniciativa ter carcter anual e est alinhada com os objectivos
da ABANC de promover o desenvolvimento da Banca Angolana.
Tem uma abrangncia indita porque resulta de um grande
esforo analtico que envolveu a compilao de informaes
financeiras de mais de mil (1000) bancos de vrias economias,
alm da de Angola, entre as quais a da frica do Sul, Brasil,
Portugal e EUA, aqui apresentadas para efeito de referncia e
comparao.
Desta forma, esperamos contribuir para um melhor conhecimento
da Banca Angolana, forne-cendo bases aos gestores, investidores
e governantes para a tomada de deciso e elementos de anlise
aos estudantes e pesquisadores.
Agradecemos o apoio dos membros e da Direco da ABANC pelo
suporte ao projecto, aos membros da equipa da ABANC e da
Deloitte Angola pela elaborao do trabalho tcnico, EDITANDO
pela qualidade da publicao e FACIDE - Frum Angolano para
o Conhecimento Competitivo, Inovao e Desenvolvimento pelo
profissionalismo nas aces de lanamento do estudo.
Dr. Paixo Jnior
Presidente da Direco
12 de Outubro de 2006
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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Banca em Anlise - Angola 2006 uma marca registada da Deloitte Angola, com o apoio
institucional da ABANC - Associao Angolana de Bancos, que com ela pretendem contribuir
para um maior conhecimento e para uma acentuada credibilizao do sistema financeiro
angolano.
Para o efeito, crimos o estudo, uma publicao e um evento abertos participao da
sociedade angolana em geral e das instituies financeiras em particular.
Na publicao que edita o estudo por ns realizado, o leitor vai encontrar anualmente
matrias de interesse vrio mas sempre focalizadas na caracterizao e no desenvolvimento da
legislao, dos mtodos e dos intervenientes que em Angola fazem da banca um sector
moderno, atractivo e, naturalmente, lucrativo.
Nesta edio fazemos uma caracterizao do sistema financeiro angolano, apresentamos a Lei
das Instituies Financeiras e o seu impacto na modernizao do sistema e das prprias
entidades, apontamos os desafios e as oportunidades que a criao da Bolsa de Valores traz
consigo. Sistematizamos a poltica monetria angolana e as suas consequncias para o
Kwanza e para a economia.
So tambm abordados o Sistema de Pagamentos de Angola, a criao do SPTR, e a criao
e funcionamento da EMIS - Empresa Interbancria de Servios. Pedro Puna, presidente do
Conselho de Administrao da empresa, afirma na entrevista que concedeu a esta edio que
0s movimentos na Rede Multicaixa esto a crescer a uma taxa de 8,5% ao ms, devendo
atingir um milho de transaces/ms antes do final de 2006.
Terminamos com uma abordagem directa aos responsveis dos bancos que operam em
Angola, perguntando-lhes que estratgias vo seguir no futuro, que crescimento querem
registar, que sistema financeiro gostariam de ver consolidado em Angola. Dos doze bancos
que trabalham activamente em Angola, responderam nove.
No prximo ano c estaremos de novo. De forma inovadora e seguramente credvel!
A todos os que connosco colaboraram, muito obrigado.
Pedro Barreto
Managing Partner da Deloitte Angola
Promover a Banca Angolana
com um projecto slido e credvel
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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Sistema financeiro angolano
Breve retrospectiva
Da independncia aos anos 80
Em 1975, data da independncia nacional, Angola tinha um sistema
bancrio bem desenvolvido, com oito bancos estrangeiros e 12
companhias de seguros tambm estrangeiras a operar no pas. Com
a nacionalizao da banca e dos seguros, ainda em 1975, o sistema
bancrio ficou reduzido a dois bancos: o Banco Nacional de Angola
(BNA), que sucedeu ao Banco de Angola, e o Banco Popular de
Angola (BPA), que sucedeu ao Banco Comercial de Angola S.A.R.L..
Um ano depois, em 1976, a Lei da Moeda Nacional criou o Kwan-
za, a moeda com curso legal no pas.
A partir de 1978 a actividade bancria passou a ser exclusivamente
exercida pelos bancos do Estado, pelo que se encerraram formal-
mente os bancos comerciais privados, facilitando assim a extenso
da rede de balces do BNA por todo o territrio nacional.
Em 1981, todas as companhias seguradoras privadas foram liquida-
das e os seus activos e passivos transferidos para a Empresa Nacional
de Seguros e Resseguros de Angola (ENSA).
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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Dcada de 90 e a liberalizao da economia
Em 1990 substituiu-se o Kwanza pelo novo Kwanza, medida enqua-
drada no mbito das reformas de ordem monetria e financeira que
as autoridades encetaram no final dos anos oitenta.
Em 1991, o Governo aprovou nova legislao que instituiu um
sistema bancrio de dois nveis e que terminou com o monoplio do
Estado no sector financeiro. Entre a legislao aprovada salienta-se a
Lei Orgnica do Banco Nacional de Angola, que institucionalizou o
BNA como banco central, autoridade monetria e agente da autori-
dade cambial, enquanto a Lei das Instituies Financeiras estabele-
ceu o exerccio de funes de crdito e a constituio de outras
instituies no monetrias, assegurando a abertura do sistema a
instituies de capitais privados, nacionais e estrangeiros.
Em 1992 estabeleceram-se as primeiras sucursais de bancos estran-
geiros, nomeadamente o Banco Totta e Aores (BTA), o Banco de
Fomento Exterior (BFE) e o Banco Portugus do Atlntico (BPA).
Mas o sistema financeiro no podia estar dissociado da evoluo e
transformaes que a economia e a sociedade angolana viviam
neste perodo. A abertura da economia ao sistema de mercado e a
liberalizao do sector obrigou, por isso, a alteraes profundas na
filosofia funcional do BNA. Com a aprovao da nova Lei Orgnica
do Banco Nacional de Angola e da Lei Cambial, ambas de 1997, o
BNA ficou dotado de maior responsabilidade e autonomia em
matria monetria e cambial e delegou nos bancos comerciais e nas
casas de cmbio competncia para licenciarem e executarem um
conjunto de operaes de invisveis correntes em divisas.
Em Abril de 1999 foi publicada, e entrou em vigor, uma nova Lei das
Instituies Financeiras (Lei 1/99, de 23 de Abril), diploma que veio
regular os princpios fundamentais do sistema financeiro angolano.
O exerccio da actividade de seguro e resseguro como actividade
financeira foi tambm liberalizado em 1999, quebrando-se assim a
tradio do monoplio do Estado no sector, atravs da ENSA. A
criao da Seguradora AAA, essencialmente de capitais pblicos,
iniciou o processo de partilha do mercado segurador.
Mercado actual com novos desafios
Os primeiros anos do sculo XXI marcam o incio do Sistema de
Pagamentos de Angola, crucial para a bancarizao da economia e
para a eficincia do sector financeiro.
30 anos separam o sistema bancrio angolano nacionalizado
da dcada de 70, do actual sistema financeiro liberalizado, moderno
e cada vez mais atractivo ao investimento de capital estrangeiro.
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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Em termos legislativos, destaca-se a publicao, em 2005, da nova
Lei das Instituies Financeiras (Lei n13/05, de 30 de Setembro), da
Lei do Sistema de Pagamentos (Lei n. 5/05, de 29 de Julho) e a
entrada em funcionamento do Sistema de Pagamentos em Tempo
Real.
No final de 2005 exerciam actividade no sistema bancrio angolano,
para alm do BNA, 12 bancos, sendo dois deles pblicos e 10 de
capital privado (Ver caixa). O investimento tem origem, essencial-
mente, em capitais angolanos, portugueses e espanhis.
No primeiro semestre deste ano foram autorizados mais trs novos
bancos, entre os quais o Banco de Desenvolvimento de Angola,
entidade que assume os activos do extinto Fundo de Desenvolvi-
mento Econmico e Social (FDES) e que dever estar operacional
antes do final de 2006. O BNA j deu tambm luz verde consti-
tuio do BVT (participado pelo Banco de Comrcio da Rssia), um
banco de investimento.
O empresrio macaense Stanley Ho, o britnico Barclays Bank e o
sul-africano Standard Bank tambm j manifestaram ao BNA a
inteno de operaram em Angola e o mesmo se passa com o
portugus Finibanco, o que demonstrativo do crescente interesse
de bancos estrangeiros pelo sector financeiro angolano. Referncia
ainda ao pedido de abertura do Banco Privado Atlntico, banco que
envolve quadros angolanos e visa o segmento de empresas e investi-
mentos.
O mercado financeiro angolano tem sofrido, como se pode verificar,
consecutivas alteraes com vista sua modernizao e adequao
aos padres financeiros internacionais. Entre as vrias medidas
postas em marcha para dar resposta s exigncias que caracterizam
a passagem para uma economia de mercado, para a liberalizao e
para a maior eficincia do sector, merecem destaque:
A criao das Obrigaes do Tesouro (OT) e dos Bilhetes do
Tesouro (BT) que, paralelamente aos Ttulos do Banco Central (TBC)
constituem instrumentos de financiamento do Estado de forma no
inflacionista e, simultaneamente, de regulao da liquidez do
sistema financeiro atravs de operaes de mercado aberto por
parte do Banco Central;
A criao do Sistema de Pagamentos (SPA), que se espera esteja
em efectivo funcionamento at ao fim de 2006. Neste domnio,
entre vrias iniciativas, destacam-se a criao, em 2001, da Empresa
Interbancria de Servios (EMIS) - empresa responsvel pela pres-
tao de servios electrnicos de compensao das transaces
processadas na rede electrnica de pagamentos e a entrada em
funcionamento, no final de 2005, do Sistema de Pagamentos em
Tempo Real;
A dinamizao legislativa referente aos mercados monetrio e
cambial levada a cabo a partir de 2003 e que regulamenta as
operaes com Ttulos e Obrigaes do Tesouro, permitindo ao
mercado bancrio e economia maiores facilidades na realizao
das suas operaes;
A criao do quadro legal especfico para instituies financeiras
no bancrias e, paralelamente, em fase de preparao a abertura
da Bolsa de Valores de Luanda, formalmente constituda em Maro
e que dever iniciar a sua actividade antes do final de 2006.
Como banco central, o BNA continua a sua misso estratgica de
catalisador do desenvolvimento do pas, assegurando a preservao
do valor da moeda nacional e estabelecendo a aplicao de um
quadro legal de estruturao, organizao, funcionamento e fiscali-
zao do sistema financeiro que permita o desenvolvimento harmo-
nioso e equilibrado do mercado de capitais angolano.
No final de 2005 exerciam actividade
no sistema bancrio angolano, para alm
do BNA, 12 bancos, sendo dois deles
pblicos e 10 de capital privado.
O investimento tem origem,
essencialmente, em capitais
angolanos, portugueses e espanhis.
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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Lei das Instituies Financeiras
O novo quadro legal que rege o sector financeiro, quando
completamente regulamentado, vai proporcionar o aparecimento de
novos actores, produtos e instrumentos financeiros, criando um
verdadeiro e moderno mercado financeiro em Angola. A entrada de
novos actores e instrumentos vai inevitavelmente aumentar a
concorrncia na oferta de produtos e servios financeiros, baixando
os custos e os preos praticados no mercado e aumentando a taxa
de bancarizao da populao, contribuindo inegavelmente para a
reduo do peso do mercado informal na economia.
tambm uma pea essencial para a emergncia e desenvolvimento
do mercado de capitais, cujo arranque est anunciado para Outubro
deste ano, com a entrada em funcionamento da Bolsa de Valores e
Derivados de Angola (BVDA), instrumento que cria formas
alternativas de financiamento s empresas e que,
concomitantemente, tambm contribuir de forma decisiva para o
desenvolvimento da economia angolana.
A criao do Organismo de Superviso do Mercado de Valores
Mobilirios, uma das novidades introduzidas pelo diploma, era
aguardada pelo mercado com expectativa, que se mantm, de
algum modo, uma vez que ainda falta publicar o pacote legislativo
que ir regulamentar o objecto e mbito da actividade a
desenvolver pelas sociedades financeiras no bancrias que ficam
sob a superviso do Organismo. Em Abril deste ano, por Despacho
do Ministro das Finanas, foi nomeado o Conselho Consultivo da
Comisso de Mercados de Capitais e estabelecido o prazo de 120
dias para que a Comisso propusesse ao Ministrio das Finanas os
ante-projectos dos diplomas legais, prazo esse que terminou em
Agosto.
A par das regras destinadas s instituies de crdito (banca), s
cooperativas de crdito e s casas de cmbio (os nicos tipos de
instituies financeiras bancrias e no bancrias que j actuavam
no mercado angolano sob superviso do BNA), a Lei n13/05, de 30
de Setembro vem tambm promover a actividade de novos tipos de
sociedades financeiras no bancrias (ver caixa), as quais permitiro
a oferta de produtos e servios financeiros, tanto de curto e mdio
prazo como de financiamento ao investimento, essenciais para a
dinamizao da economia, nomeadamente pela via do aumento das
alternativas do financiamento s empresas e do crdito ao consumo
de bens e servios por parte dos particulares.
Em linhas gerais, destaque tambm para os normativos que visam o
rigor e a transparncia na actividade desenvolvida pelos vrios
actores (banca e sociedades financeiras) e a proteco e salvaguarda
dos consumidores, afinal os utilizadores do sistema.
BNA com poderes reforados
De acordo com a Lei, compete ao Banco Nacional de Angola
autorizar a constituio de instituies de crdito e sociedades
financeiras, salvo nos casos em que o capital subscrito por
accionistas no residentes superior a 20% do capital social,
situao em que a autorizao compete ao Conselho de Ministros,
aps parecer do Banco Central. Em qualquer dos casos, compete ao
Banco Nacional de Angola acompanhar a actividade das instituies
autorizadas a operar no mercado financeiro angolano, vigiar o
cumprimento das normas que disciplinam a actividade, emitir
recomendaes para que sejam sanadas as irregularidades
detectadas, sancionar as infraces praticadas e tomar providncias
extraordinrias de saneamento.
No que respeita actividade de superviso, destaque para o artigo
83, que veio obrigar as instituies financeiras a prestar ao
organismo supervisor competente (BNA e/ou Comisso de Mercados
de Valores Mobilirios) e "no prazo por estes determinado, as
informaes necessrias verificao do seu grau de liquidez e
solvabilidade, dos riscos em que incorrem, do cumprimento das
normas legais e regulamentares da sua organizao administrativa e
da eficcia dos seus controlos internos, assim como dos seus
A Lei n13/05, de 30 de Setembro, decisiva para a construo
de um moderno sistema financeiro em Angola, onde s 6,5% da
populao utiliza os bancos para as suas transaces financeiras.
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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
processos de segurana e controlo no domnio informtico". As
instituies devero tambm facultar ao organismo de superviso
competente "a inspeco dos seus estabelecimentos e o exame da
escrita no local, assim como todos os outros elementos que o
Organismo de Superviso competente considere relevantes para a
verificao" das informaes prestadas. Podero tambm "extrair
cpias e translados de toda a documentao pertinente devendo ser
sempre elaborada acta de que conste a documentao copiada ou
transladada, a ser assinada pelo representante do Organismo de
Superviso competente e da instituio em causa".
Os accionistas de instituies financeiras que "detenham
participaes qualificadas no capital de instituies financeiras so
obrigadas a fornecer ao Organismo de Superviso competente
todos os elementos ou informaes que o mesmo considere
relevantes para superviso da instituio em que participam".
O objectivo geral pois o de "assegurar a estabilidade e a solidez
do sistema financeiro, a eficincia do seu funcionamento, a
segurana dos depsitos e dos depositantes e a proteco dos
consumidores de servios financeiros".
H ainda uma alterao importante a assinalar no que respeita
rea da superviso, a que diz respeito s auditorias externas s
instituies financeiras, que passaram a ser anuais (em vez de 2 em
2 anos) e realizadas por uma empresa de auditoria legalizada e
estabelecida em Angola nos termos da Lei n. 3/01, de 23 de Maro.
Alm disso, "a empresa de auditoria externa contratada pela
instituio financeira no pode exercer as referidas funes por um
perodo superior a quatros anos, findo os quais, s pode vir a ser
novamente seleccionada na referida instituio financeira decorrido
igual perodo". Os trabalhos desenvolvidos pelos auditores externos
e os respectivos resultados devem ser reportados ao Organismo de
Superviso, nomeadamente todos os que respeitem "a infraces s
normas legais e regulamentares detectadas e os factos que possam
afectar a continuidade da actividade da instituio ou que sejam
motivo para emisso de reservas ou limitaes no parecer da
auditoria".
A interveno do Banco Nacional de Angola no processo de
autorizao de novas instituies de crdito e sociedades financeiras
assume uma importncia fundamental pois determinante para
impedir a entrada de instituies que, por razes diversas, possam
vir a gerar instabilidade no mercado e no prprio sistema financeiro.
De acordo com o BNA, os requisitos de autorizao podem ser
includos em trs grandes grupos, os quais procuram salvaguardar
objectivos diferentes, embora relacionados entre si, de carcter
prudencial:
Idoneidade, experincia e capacidade profissionais dos membros
dos rgos de administrao e de fiscalizao da instituio, por
contribuir para o aumento do grau de eficincia da globalidade do
sistema, bem como para a manuteno da confiana dos
depositantes e de outros consumidores de servios financeiros;
Viabilidade do plano de actividades, por estar ligada obteno
de nveis de rendibilidade que assegurem, a longo prazo, a
solvabilidade da instituio;
Existncia de meios tcnicos e financeiros que permitam uma
adequada gesto e controlo dos riscos subjacentes s actividades
financeiras, que, por oferecerem uma base mnima de proteco dos
interesses dos credores, contribuem para a preveno dos efeitos de
contgio e dos riscos sistmicos.
3 organismos de superviso
A nova Lei das Instituies Financeiras estipula a existncia de
trs organismos de superviso, entidades que superintendem e
exercem a superviso, a fiscalizao e o controlo dentro de
sistema financeiro: o Banco Nacional de Angola, entidade que
supervisiona a rea da moeda e crdito; o Instituto de Superviso
de Seguros, que tem sob sua alada a rea dos seguros e da
previdncia social; e o Organismo de Superviso do Mercado de
Valores Mobilirios, que tem sob superviso o mercado de
capitais e investimento.
Instituies sob jurisdio do Banco Nacional de Angola
a) Instituies financeiras bancrias (os bancos em geral)
b) Instituies financeiras no bancrias ligadas moeda e
crdito, designadamente:
Casas de cmbio;
Sociedades cooperativas de crdito;
Sociedades de cesso financeira;
Sociedades de locao financeira;
Sociedades mediadoras dos mercados monetrio
ou de cmbios;
Sociedades de microcrdito;
Sociedades prestadoras de servio de pagamento;
As sociedades operadoras de sistemas de pagamentos,
compensao ou cmara de compensao, nos termos
da Lei do Sistema de Pagamentos de Angola;
Outras sociedades que sejam como tal qualificadas por lei.
Instituies sob jurisdio do Organismo de Superviso
do Mercado de Valores Mobilirios
Instituies financeiras no bancrias ligadas ao mercado
de capitais e ao investimento, designadamente:
Sociedades corretoras de valores mobilirios;
Sociedades de capital de risco;
Sociedades distribuidoras de valores mobilirios;
Sociedades gestoras de participaes sociais;
Sociedades de investimento;
Sociedades gestoras de patrimnios;
Sociedades gestoras de fundos de investimento;
Sociedades gestoras de fundos de titularizao;
Sociedades de gesto e investimento imobilirio;
Sociedades operadoras de sistemas ou cmaras de liquidao e
compensao de valores mobilirios com observncia da Lei do
Sistema de Pagamentos de Angola;
Instituies sujeitas jurisdio do Instituto de Superviso
de Seguros de Angola
Instituies financeiras no bancrias ligadas a actividade
seguradora e previdncia social, designadamente:
Sociedades seguradoras e resseguradoras;
Os fundos de penses e suas sociedades gestoras;
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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Bolsa de Valores e Derivados de Angola
Fruto da estabilidade e das perspectivas de desenvolvimento econ-
mico do pas, a Bolsa de Valores e Derivados de Angola (BVDA) foi
formalmente criada a 16 de Maro deste ano, por 27 subscritores e
com o montante de 16 milhes de USD para a sua constituio.
O Estado angolano o seu principal accionista (controlando cerca
de 43% do capital), atravs de participadas como a Sonangol, a
ENSA, a Endiama ou o FDES, entre outras. Mas na lista de accionis-
tas encontram-se tambm bancos (que detm 20% do capital
inicial) e empresas, como o Grupo Antnio Mosquito, Sistec e
Chicoil.
A futura Bolsa de Valores dever comear a funcionar no ltimo
trimestre de 2006 e devero ser cotadas, numa fase inicial, cerca de
uma dezena de empresas, embora as previses dos responsveis
para os prximos cinco anos apontem para mais de 40 ttulos
cotados.
Alm de accionistas, as principais instituies bancrias j demons-
traram o interesse em dispersar parte do seu capital social logo na
abertura da nova praa financeira africana e preparam-se para
intervir nas reas de corretagem, negociao, avaliao de empre-
sas, Initial Public Offer, participaes em operaes de corporate
finance (fuses, aquisies, ...).
A Bolsa de Valores e Derivados
de Angola dever entrar em
funcionamento at ao final do ano.
Os impactos do mercado de
capitais no desenvolvimento
econmico do pas vo reflectir-se
a vrios nveis.
BVDA
Um passo
em frente no
desenvolvimento
do mercado
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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Para alm dos impactos que a constituio de um mercado de
capitais ter no desenvolvimento do sistema financeiro angolano, os
seus efeitos sentir-se-o em vrios domnios da economia do pas,
desde logo pela canalizao de poupanas (recursos financeiros) da
sociedade para o comrcio, a indstria e outras actividades econ-
micas, na atraco do investimento estrangeiro e na promoo de
maior liquidez para o investimento.
semelhana dos bancos, tambm vrias empresas, pblicas e
privadas, anunciaram que esto a ponderar a admisso cotao de
parte do seu capital social, o que ter repercusses evidentes ao
nvel do desenvolvimento e fortalecimento do sector privado nacio-
nal. Empresas de direito angolano e de capital estrangeiro esto na
'linha da frente', mas so as empresas pblicas que esto a gerar
um maior entusiasmo, uma vez que as autoridades angolanas
anunciaram a sua inteno de utilizar o mercado de capitais para
acelerar as privatizaes.
A Bolsa de Valores vai ser uma oportunidade nica e incomparvel
para o Governo dispersar pelos angolanos e outros investidores o
capital de empresas do Estado. uma melhor forma de obter
financiamento e mais transparente, apesar das golden shares e
instrumentos afins que se possam emitir. uma forma de fazer os
angolanos participarem na recuperao econmica do pas, defen-
deu Antnio Cruz Lima, presidente da Comisso do Mercado de
Capitais, em Maro, numa entrevista a um jornal portugus. Assim,
esperada a privatizao de participadas do Grupo Sonangol, de
cimenteiras e de empresas do sector de bebidas. Da lista de entida-
des pblicas a alienar podero ainda constar algumas surpresas.
Precisamos de reconstruir o pas e isso no se faz com as mesmas
50 empresas de sempre, afirmou ento Antnio Cruz Lima. Sobre
a possvel privatizao da TAAG - Linhas Areas de Angola, assim
como de outras empresas, o responsvel pela criao do mercado
de capitais foi mais cauteloso. que a participao das empresas na
Bolsa de Valores obriga utilizao de prticas contabilsticas
reconhecidas internacionalmente e a uma gesto transparente
(entre os requisitos que as empresas tero que cumprir para serem
cotadas na bolsa salientam-se a contabilidade semestral regulariza-
da, apresentao do histrico dos trs ltimos anos e todas as suas
contas auditadas), requisitos que a maior parte das empresas ainda
no est apta a cumprir.
A participao de empresas angolanas oriundas de sectores que
ainda so controlados pelo Estado no mercado de capitais poder
acelerar a participao dos privados em sectores estratgicos,
aumentando, assim, a concorrncia em sectores como as telecomu-
nicaes, os caminhos-de-ferrro, os cimentos ou a aviao civil.
Nova dinmica econmica
No , por isso, difcil concluir que a criao de um mercado de
capitais ir provocar uma nova dinmica na economia nacional,
cujos impactos vo reflectir-se tambm a nvel regional. A abertura
da BVDA poder influenciar a estratgia econmica da regio e do
Continente, afirmou Jos Eduardo dos Santos no incio de Maro,
por ocasio de um frum sobre o mercado de capitais que se
realizou na cidade de Luanda. O presidente angolano recordou
ento que dos 53 pases do continente africano apenas doze pos-
suem Bolsas de Valores, entre as quais se destacam a bolsa argelina
e a sul africana. O ritmo de crescimento do pas poder impulsionar
a dinmica e o desenvolvimento da futura instituio angolana, mas
os analistas deixam um alerta: preciso no esquecer que o sucesso
do mercado de capitais do pas, semelhana do que acontece em
qualquer praa financeira, vai depender, em grande medida, da
transparncia dos balanos financeiros das empresas e do sistema
de regulao do mercado. Se as informaes fornecidas pelas
empresas se mostrarem pouco fiveis e os sistemas de fiscalizao se
configurarem ineficientes, ento, a garantia de seriedade dos
investidores estar comprometida e o mercado perder peso.
semelhana dos bancos,
vrias empresas, pblicas
e privadas, anunciaram que
esto a ponderar a admisso
cotao de parte do seu
capital.
Comisso de Mercado de Capitais
Entidade de direito angolano, dotada de autonomia administrativa
e financeira, criada pelo Decreto 9/05, de 18 de Maro de 2005,
que visa, entre outras misses, a promoo do mercado de capitais
(com relevo para a criao da Bolsa de Valores e Derivados de
Angola (BVDA) e do Instituto de Formao do Mercado de Capitais
(IFMC), bem como a regulao, a superviso e a fiscalizao do
mercado e de todos os seus agentes.
Os impactos da BVDA
Modernizao e credibilizao do sector financeiro angolano;
Desenvolvimento de actividades associadas corretagem,
negociao, avaliao de empresas, participaes em
operaes de corporate finance, entre outras;
Atraco do investimento estrangeiro ;
Maior liquidez no investimento;
Maior rapidez no processo de privatizaes;
Desenvolvimento do sector privado nacional;
Canalizao de recursos financeiros para o
desenvolvimento do pas;
Aumento da concorrncia em sectores estratgicos;
Maior dinamismo nas economias nacional e regionais.
Rua Major Kanhangulo, 72 - P.O.BOX 1210 C Luanda
Tel: (244) 222.331.640 | Fax: (244) 222 331 646
Lobito: (244) 272 222 698 | Fax: (244) 272 232 943
E-mail: rhudson@netangola.com
Ningum conhece melhor
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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Kwanza sob o signo
da estabilidade
Dois factores foram determinantes para a apreciao da moeda
angolana: uma conjuntura favorvel e a habilidade na conduo da
poltica monetria por parte das autoridades centrais.
A economia tem dado sinais de estar a caminhar na direco certa,
com o Produto Interno Bruto em crescimento acelerado, induzido,
sobretudo, pelo aumento da produo do petrleo e pela subida do
seu preo nos mercados internacionais, mas tambm pelo aumento,
ainda que a um ritmo bastante inferior, da actividade nos outros
sectores da economia, como na construo civil e obras pblicas.
Neste contexto, importa salientar tanto o aumento dos
investimentos pblicos em infra-estruturas e direccionados para a
melhoria das condies scio-econmicas, como o crescimento do
investimento privado, nacional e estrangeiro, na implementao de
novas empresas nos sectores da agricultura, indstria e servios.
O incremento significativo das reservas cambiais contriburam,
tambm, para a apreciao e estabilidade do Kwanza. Em 2002, o
montante registado foi de 301 milhes de USD, passando para 623
milhes no ano seguinte. J em 2004 ultrapassaram, pela primeira
vez, o bilio de USD, situando-se nos 1,3 bilies. Hoje, as reservas
cambiais so superiores a cinco bilies de USD, uma cifra nunca
antes alcanada pela economia angolana. De acordo com o
Governador do Banco Nacional de Angola, Amadeu de Jesus
Maurcio, as reservas devem ascender a 11.6 mil milhes de USD em
2007, um aumento de 6.6 mil milhes em relao ao montante
actual.
A reduo significativa da taxa de inflao outra das metas
alcanadas pelo Executivo angolano, muito em virtude da
estabilidade cambial da moeda, estando a cotao USD/Kz a
manter-se desde Janeiro na casa dos 80.35.
No final de 2005, a inflao anual rondou
os 18,5%, apenas 3,5 pontos percentuais
acima da meta estabelecida pelo Executivo
angolano. Durante o primeiro semestre deste
ano, a taxa de inflao continuou a registar
uma trajectria descendente, com a inflao
homloga em Junho a situar-se em 12,9%.
Para alguns analistas muito provvel que a
taxa de inflao termine o ano no nvel traado
pelo Governo, 10%, se no mesmo num nvel
inferior.
Maior participao dos agentes econmicos
A estabilidade da moeda no alheia a algumas
intervenes do Banco Nacional de Angola. Em
2004 o Banco Central concentrou a sua ateno na reestruturao
da rea operacional de mercados. A extenso ao sistema bancrio
do sistema electrnico de gesto de mercados (GEMA) tornou
possvel a realizao das operaes com ttulos e o acesso
informao de mercado pelos bancos, por via electrnica, o que veio
dar novo impulso ao desenvolvimento do mercado monetrio e
melhorar a monitorizao das operaes por parte do Banco
Central. Simultaneamente, foi incentivado o estreitamento da
relao institucional entre o Banco Nacional de Angola e o Tesouro
Nacional, ao nvel da concertao dos objectivos de polticas fiscal e
monetria, a qual visava sobretudo o controlo da liquidez e a
estabilidade do poder de compra da moeda nacional.
De acordo com o relatrio anual elaborado pelo Departamento de
Mercados de Activos, do Banco Nacional de Angola, o exerccio de
2004 caracterizou-se pelo crescimento significativo do volume de
negcios do mercado de ttulos, quer ao nvel das operaes do
mercado primrio quer ao nvel das operaes do mercado
secundrio, com realce para as operaes interbancrias de troca de
liquidez e para as operaes de venda de ttulos ao pblico.
Em 2005, destacaram-se as operaes de mercado aberto, atravs
da compra e venda de ttulos da dvida pblica pelo Banco Central,
sendo este, uma vez mais, um dos principais instrumentos de ajuste
da liquidez geral do sistema.
Pela primeira vez, desde 1991,
em 2005 a moeda nacional, o
Kwanza (Kz), registou uma
valorizao face ao Dlar (USD).
Poltica Monetria
15
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
De acordo com o BNA, a estreita coordenao da regulao
monetria fez com que a base monetria registasse um crescimento
de cerca de 35%, com uma variao homloga negativa superior a
20% (em 2004 rondou os 56%). Em comparao com o ano
anterior, a emisso de ttulos aumentou mais de cinco vezes, tendo,
ainda segundo a mesma fonte, alcanado, em 2005, o valor
aproximado de 1.100 milhes de Kz. Os encargos financeiros foram
igualmente superiores, representando cerca de 13% do volume de
emisses, registando-se uma reduo dos custos de emisso, por via
da reduo gradual das taxas de juro nominais no mercado primrio
de ttulos.
De referir ainda que o crescimento das operaes com ttulos
pblicos em moeda nacional foi influenciado tanto pela estabilidade
cambial como pela reduo significativa dos nveis de inflao.
Atendendo evoluo registada durante o primeiro semestre de
2006, estes factores devero continuar, no futuro, a encorajar uma
maior participao dos agentes econmicos no mercado de ttulos.
No final de 2005, o Governador do BNA estabeleceu os objectivos
para o corrente ano: melhorar as aces de informao financeira
e de interesse pblico sobre o mercado de ttulos, assim como a
gesto das rotinas operacionais relacionadas com as emisses e com
as operaes de mercado aberto de ttulos, o que se tornar possvel
com a modernizao e adequao da sala de mercados aos padres
internacionais e o reforo em meios humanos tecnicamente mais
habilitados. Ainda segundo Amadeu de Jesus Maurcio, ao longo
do ano ser dada particular ateno emisso de dvida pblica
directa denominada em moeda estrangeira para entidades no
residentes cambiais. Com a finalidade de melhor conciliar os
objectivos de controlo da inflao com o do desenvolvimento
econmico e social, a fixao da taxa de juro, enquanto taxa bsica
do mercado monetrio, passar a constituir o principal instrumento
de controlo da liquidez na economia.
Impactos reais
So por demais conhecidos os perigos que uma moeda forte pode
provocar em economias em desenvolvimento. Por norma, a
valorizao da moeda tende a encarecer as exportaes nacionais,
tornando-as menos competitivas e poder inclusive provocar a
'morte' prematura de indstrias nascentes, uma vez que torna mais
baratas as importaes. Poder ento um Kwanza forte pr em risco
o desenvolvimento econmico de Angola? Dificilmente. As
exportaes nacionais so dominadas quase exclusivamente pelo
petrleo, um produto cujas leis da procura e da oferta se regem por
factores muito particulares. O maior perigo talvez resida nos
impactos futuros que poder causar no desenvolvimento da
actividade e produo na indstria ou agricultura, embora
actualmente a produo nacional seja praticamente inexistente e o
pas importe quase tudo o que consome.
16
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Sistema de Pagamentos de Angola
Em tempo real!
Operado pelo Banco Nacional de Angola, o SPRT permite que as
transferncias interbancrias de fundos possam ser liquidadas em
tempo real, com carcter definitivo, irrevogvel e incondicional.
Deste modo, reduzem-se os riscos de liquidao de pagamentos de
grande valor, introduzindo-se, simultaneamente, uma maior eficin-
cia no uso do dinheiro na economia como um todo.
O SPTR tambm importante para a reduo do risco de crdito
incorrido pelo BNA, na medida em que a efectivao de uma
transferncia de fundos passou a ser condicionada existncia de
um saldo suficiente de recursos na conta do banco remetente,
responsvel pela sua liquidao, explicou Amadeu de Jesus Maur-
cio, governador do BNA.
Abrangendo todo o pas, este sistema de pagamentos moderno e
eficiente comparvel s melhores solues internacionais de
sistemas de pagamentos por bruto em tempo real, possibilitando o
uso mais eficiente pelas empresas dos prprios recursos, pois ao
diminuir o tempo entre a contratao do pagamento e a sua liqui-
dao, diminui tambm o tempo para que o beneficirio final tenha
a disponibilidade dos fundos relativos ao pagamento na sua conta
bancria. No SPTR uma transferncia de fundos creditada na conta
do beneficirio final no mesmo dia da sua remessa, de acordo com
o Manual de Normas e Procedimentos do SPTR, que contm as
regras de funcionamento acordadas entre o BNA e as restantes
entidades que integram o sistema bancrio para o funcionamento
do SPTR.
O arranque do sistema de
pagamentos em tempo real
(SPRT), em Novembro de 2005,
marca o incio de uma nova
era no Sistema de Pagamentos
de Angola.
18
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Ainda segundo o mesmo documento, podem ser processadas e
liquidadas pelo sistema transferncias interbancrias de fundos de
qualquer valor. Convm, no entanto, notar que tm que ser obriga-
toriamente processadas no SPTR as transferncias de fundos ou
pagamentos de valor igual ou superior a 500.000,00 Kz para
beneficirio final com conta noutro banco, as transaes comanda-
das atravs das interfaces dos sistemas do BNA (GEMA, SCV, OPICS,
Casas Fortes, Operaes Gerais), os pagamentos do/para o BNA, em
nome prprio ou em nome do MINFIN/Tesouro, os pagamentos
interbancrios (em nome prprio de um banco para outro) e os
saldos de compensao do subsistema MULTICAIXA.
Com a entrada em funcionamento do SPRT ficou cumprida mais
uma etapa, por ventura uma das mais importantes, da construo
de um sistema de pagamentos eficaz e seguro.
Novos desafios
Decisiva na nova arquitectura do sistema de pagamentos foi a
publicao, o ano passado, da lei-quadro e sua respectiva regula-
mentao. A Lei n5/05 de 29 de Julho - Lei dos Sistemas de Paga-
mentos, regula a gesto, o funcionamento e o controlo e acompa-
nhamento do sistema de pagamentos. Este encontra-se assente em
vrios pilares: Segurana (construdo com solues adequadas para
lidar com riscos tpicos de sistemas de pagamentos, garantir direitos
e assegurar a liquidao de obrigaes e operar com infra-estrutura
tcnica e tecnolgica apropriada); Fiabilidade Operacional (estrutura-
do com capacidade de auto-preservao para manter a confiana do
utilizador e permitir a definio aos agentes econmicos no momen-
to da disponibilidade das transferncias de fundos); Eficincia
(disponibilizao de um servio de pagamento, com preo justo,
para atender s necessidades dos diversos sectores da economia
angolana); e Transparncia (estruturado com regras de funciona-
mento objectivas e claras divulgadas entre os agentes econmicos,
de forma a que os participantes e os utentes tenham a certeza de
seus direitos e obrigaes).
Ao banco central esto reservadas as funes de gesto, controlo e
acompanhamento e a superviso do sistema. A autoridade monet-
ria angolana ainda responsvel pela sua regulamentao, pela
elaborao e aprovao de normas que visem o seu correcto funcio-
namento e pela expanso e promoo do sistema de pagamentos a
todo o territrio nacional.
Visando o desenvolvimento do SPA, novos desafios foram traados
para o corrente ano, designadamente, a implementao de activi-
dades de oversight do sistema de pagamentos, a compensao
electrnica de cheques e a criao da empresa de acquiring para
transaces com cartes de crdito, desta feita com real benefcio
para a economia angolana, permitindo que se efectuem pagamen-
tos internacionais a partir de contas bancrias locais em moeda
nacional e a devida arrecadao de divisas para o pas, quando aqui
se realizarem operaes de pagamento, enfatizou o governador do
BNA no final de 2005. Assim, at ao final deste ano, de acordo com
as ltimas previses, dever estar concluda a estrutura tecnolgica e
empresarial que permitir a filiao marca VISA, bem como a sua
aceitao pela rede Multicaixa gerida pela EMIS, prevendo-se a
emisso dos primeiros cartes de crdito VISA, pelos bancos angola-
nos, j no primeiro trimestre de 2007. A partir da tudo ser mais
fcil e rpido, na medida em que os desenvolvimentos feitos para a
ligao marca VISA serviro para efectivar a conexo com outras
marcas, como a MASTERCARD e a AMERICAN EXPRESS, entre
outras. Os efeitos na economia nacional traduzir-se-o em ganhos
de produtividade, em virtude da diminuio dos custos dos paga-
mento e maior utilizao de meios internacionais de pagamento.
Principais passos da construo do SPA
2000 - O BNA aprovou o Projecto Sistema de Pagamentos
de Angola (SPA) - Arquitectura e Estratgia de Implementao,
elaborado sob a sua liderana e em parceria com as instituies
financeiras e outros agentes da economia angolana.
2001 - Foi constituda a Empresa Interbancria de Servios
(EMIS), sendo os seus accionistas o BNA, com 51% do capital,
e os bancos instalados em Angola poca da constituio da
empresa, com 49%.
2004 - Foi criado o Sistema de Gesto de Mercado e Activos
(GEMA) (book entry system), uma aplicao modular para
o registo dos ttulos de emisso do Banco Nacional de Angola
e do Tesouro Nacional e das operaes com esses instrumentos
no mercado financeiro.
2005 - Publicao da Lei das Instituies Financeiras. Publicao
da Lei Quadro do Sistema de Pagamento de Angola e respectiva
regulamentao (Lei n 5/05 de 29 de Julho). Em Novembro
criado o Sistema de Pagamento em Tempo Real (SPTR), o qual
permite o processamento em tempo real, operao por operao,
de transferncias electrnicas de fundos interbancrios.
Publicao do Manual de Normas e Procedimentos do SPTR.
Definies do SPA
Definido como um conjunto estruturado de intervenientes,
instrumentos de pagamento e servios, circuitos de intercmbio
e processos operativos, normas legais e regulamentares e infra-
-estruturas que permitem realizar, de acordo com padres
recomendados internacionalmente, a transferncia de fundos
de um operador econmico para outro dentro do pas,
atendendo tambm s necessidades de liquidao de
transferncias internacionais.
So intervenientes:
Banco Nacional de Angola, Banco Central, enquanto agente
de liquidao das instrues de pagamento;
Prestadores de servios de pagamento definidos como
instituies de crdito, sociedades financeiras ou entidades
no financeiras autorizadas, na forma regulamentada, a prestar
servio de pagamento;
Usurios de servios de pagamentos, isto , todos os
agentes econmicos do pas, entidades particulares e colectivas;
Bancos que prestam o servio de intermedirios nos processos
de liquidao de instrumentos de pagamentos;
Empresa Interbancria de Servios (EMIS), operadora
do subsistema de pagamentos de retalhos do SPA;
Sistema de Gesto de Mercado e Activos (GEMA), que tem
as funes de registo de ttulos de emisso do Banco Nacional
de Angola e do Tesouro Nacional e das operaes com esses
instrumentos no mercado financeiro;
Cmaras de compensao e os sistemas electrnicos
de compensao que integram o SPA;
Conselho Tcnico do SPA.
So Instrumentos de pagamento:
O numerrio e os documentos padronizados, de emisso
fsica ou registo electrnico, que permitem ao usurio
transferir fundos ou pagar a um beneficirio.
Fonte: Banco Nacional de Angola, site oficial
O Instituto de Formao Bancria
de Angola (IFBA), em conjunto
com entidades pblicas e privadas,
responsvel pela formao
dos trabalhadores das instituies
de crdito angolanas, atravs
da implementao de Sistemas
de Formao pertinentes
e ajustados ao crescimento
do nosso sistema financeiro.
INSTITUTO DE FORMAO
BANCRIA DE ANGOLA
Largo Bressano Leite, n6-r/c C.Postal 1358 Luanda Angola
Tel: [+244] 222394341/331934 Fax: [+244] 222334066
Ensino distncia
Formao presencial
Formao bancria intermdia
Ensino distncia
* CURSO TCNICO MDIO BANCRIO
* CURSO GERAL BANCRIO
Formao presencial
* FORMAO BANCRIA DE BASE
* Atendimento ao Cliente * Clculo Financeiro e Noes de Estatstica * Contabilidade Bancria
* Contabilidade Geral * Direito Bancrio * Economia * Operaes Bancrias do Estrangeiro I e II
* Operaes Bancrias Gerais I e II * Comunicao Oral e Escrita I, II e III * Secretariado e As-
sistente de Direco
Formao bancria intermdia
* Formao na rea Comercial * Formao em Tcnicas Bancrias * Formao Especfica de Banco
Central * Formao em Gesto e Comportamental * Formao em Gerncias e Gestor de Contas *
Formao em Lngua Inglesa * Formao em Informtica e Tecnologias * Formao nas reas dos
Mtodos Quantitativos * Formao na rea Financeira * Formao nas reas de Organizao e
Mtodos * Seminrios.
20
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Massificar
o pagamento
electrnico
em Angola
Em entrevista, Pedro Puna, presidente do Conselho de Adminis-
trao da EMIS - Empresa Interbancria de Servios, faz um balano
positivo e diz que, se tudo correr como previsto, nos primeiros
meses de 2007 a rede MULTICAIXA vai estar a aceitar operaes da
rede VISA.
Qual o balano de faz destes cinco anos de actividade da
EMIS? Que inovaes e desenvolvimentos destaca neste
perodo?
Decorridos cinco anos de existncia da EMIS e cerca de quatro de
actividade da Rede MULTICAIXA, o balano francamente positivo.
Olhando um pouco para trs, constatamos que o Sistema de Paga-
mentos de Angola (SPA) encontrava-se ainda numa fase de um certo
torpor, onde os nicos meios de pagamento existentes eram o
cheque, o bordereau de crdito e a Ordem de Saque para as ope-
raes do OGE. Os pagamentos electrnicos atravs de cartes
bancrios eram inexistentes e, por isso, estranhos esmagadora
maioria da populao. Apesar dos ligeiros percalos registados na
fase de arranque, pode dizer-se que, desde ento, o Pas tem vindo
a testemunhar uma autntica viragem no processo de implantao e
consolidao do sistema de pagamentos electrnico atravs da Rede
MULTICAIXA, gerida pela EMIS e que interliga todos os bancos do
sistema financeiro angolano .
O Carto MULTICAIXA serviu de alavanca para a massificao do
pagamento electrnico em Angola e hoje uma realidade que se
afirma e se consolida cada vez mais. Os indicadores aferidos do
crescimento e da penetrao deste produto no seio da populao
revelam-nos taxas de crescimento mensais acima dos 10%, nesta
fase de desenvolvimento. Do ponto de vista do desempenho econ-
mico e financeiro da EMIS, decorridos apenas trs anos de efectiva
actividade, logrou atingir o break-even do EBIT, o que francamente
positivo, pois, pela sua natureza tecnolgica, a EMIS uma empresa
instrumental, comummente designada por cost recovery company,
cujo fim primrio a eficincia tecnolgica e funcional, e no o
lucro.
Os movimentos na Rede
MULTICAIXA esto a crescer
a uma taxa de 8,5% ao ms,
devendo atingir um milho de
transaces/ms no final de 2006.
Para ultrapassar as dificuldades
de comunicaes que condicionam
a expanso dos pagamentos
electrnicos ao interior, a EMIS
est a implementar um processo
de migrao para uma nova
famlia de TPA com recursos
GSM e utilizao da MOVINET
e do GPRS.
EMIS - Empresa
Interbancria de Servios
Pedro Puna, presidente do
Conselho de Administrao da EMIS
21
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
A quantidade de cartes activos em seis meses da ordem dos
144.800. Note-se que a taxa de bancarizao actualmente de
cerca de 6,5%, isto , apenas 6,5% da populao angolana tem
conta bancria. O projecto de bancarizao dos salrios da Funo
Pblica, com aproveitamento dos recursos da Rede MULTICAIXA, vai
potenciar, naturalmente, o crescimento no nmero de titulares de
cartes bancrios da Rede e far aumentar a taxa de bancarizao
geral. A nossa estimativa a de que em 2010 a taxa de bancari-
zao seja da ordem dos 15%. A taxa de penetrao do carto
MULTICAIXA junto da populao bancarizada com acesso Rede ,
presentemente, de 20%. O objectivo da EMIS o de atingir os 75%
em 2010.
Como que a EMIS est a responder ao crescimento do
nmero de bancos a operar em Angola?
Uma das razes da criao da EMIS precisamente a de auxiliar os
bancos comerciais na bancarizao da populao. Como j referi,
apenas 6,5% da populao angolana possui conta bancria e utiliza
o banco para as suas transaces financeiras. uma percentagem
muito pequena e, por isso, o esforo de contribuir para a diminuio
do peso do mercado informal na economia angolana tem de ser de
todos. O surgimento de mais bancos vem corresponder exactamente
a essa lacuna. Evidentemente que o aparecimento de novos bancos
representa, no bom sentido, um elemento de presso sobre a EMIS,
na medida em que a empresa chamada a acudir s necessidades
de mais clientes, o que pode implicar, por vezes, o reforo de
capacidades. Como se sabe, os bancos, para alm de serem os
nicos donos da EMIS, so tambm seus fornecedores e nicos
clientes. Por isso mesmo, os bancos, fundadores e emergentes, so
os primeiros a terem conscincia da necessidade permanente de
reestruturao, modernizao e investimentos da empresa. O Plano
de Negcios da EMIS revisto e reajustado todos os anos em
Assembleia Geral de Accionistas.
Consolidar a eficincia e expandir a Rede
Quais so os principais projectos/objectivos da EMIS para 2006?
Para o ano de 2006, os principais objectivos so melhorar e consoli-
dar o nvel de eficincia e de funcionamento j alcanado, continuar
com o plano de expanso da Rede para o interior do Pas e agilizar
os passos para a execuo do cronograma de implementao do
Projecto de Filiao dos Bancos e da EMIS Rede VISA e a conse-
quente adequao tecnolgica da Rede MULTICAIXA a essa nova
Quais os montantes apurados em transaces realizadas nas
ATM e nos TPA em 2005 e no final do primeiro semestre de
2006? E o nmero de transaces efectuadas em ambos, nos
mesmos perodos? Quais as previses de crescimento a curto
e mdio prazo?
Em Janeiro de 2005, o volume mensal de transaces registadas na
Rede MULTICAIXA foi de cerca de 160 mil. A produtividade foi
crescendo todos os meses at que atingiu o pico no ms de
Dezembro, em que se registaram cerca de 650 mil transaces,
nmero que correspondeu a Kz 2.933.495.950,00, ou seja, cerca de
USD 36.668,700,00 movimentados na Rede durante aquele ms.
Naturalmente, Dezembro um ms atpico. A partir de Janeiro de
2006 o movimento da Rede continuou a registar um crescimento da
ordem dos 8,5 % ao ms, esperando-se que, ainda antes do final do
ano, se atinja a cifra de 1 milho de transaces por ms, prevendo-
-se um pico de 1,2 milhes de transaces em Dezembro. A
previso ter uma mdia mensal de 1,5 milhes de transaces por
ms em 2007. Em termos percentuais, a taxa de crescimento mensal
registada em 2005 foi de cerca de 10%. No primeiro semestre do
corrente exerccio, essa taxa baixou para 8,5% e a tendncia ser
essa, o que mesmo assim assegurar um crescimento anual superior
a 100%.
Quantas ATM e TPA existem actualmente em Angola?
Neste momento a Rede MULTICAIXA possui um parque de 211
ATM's disponvel nas cidades de Luanda, Cabinda, Benguela,
Lobito, Catumbela, Lubango, Namibe, Sumbe, Malange, Huambo,
Ndalatando, Ongiva, Caxito, Baa Farta, Kuito, Cafunfo e Soyo.
No que concerne aos TPA, a Rede possui 292 terminais matricula-
dos, estando activos somente 193 em Luanda. Por causa do dfice
de condies tecnolgicas do Pas em termos de comunicaes, no
foi ainda possvel estender o servio dos TPA s 10 Provncias onde
j funciona o servio MULTICAIXA atravs dos ATMs, ou mesmo
estender este s provncias do interior. Mas, acompanhando as
melhorias graduais que o sector tem vindo a implementar, a Rede
cobrir prontamente o Pas inteiro.
Mesmo em Luanda, o servio dos TPA no teve ainda grande ex-
panso pelas mesmas razes. Independentemente das diligncias
que esto a ser empreendidas pelas Operadoras de Comunicaes
do Pas para ultrapassar as dificuldades de comunicaes, a prpria
EMIS est a implementar um processo de migrao para uma nova
famlia de TPA com recursos GSM e, proximamente, com a utilizao
da MOVINET e do GPRS. As comunicaes so o factor crtico para a
massificao do servio de pagamento electrnico (via TPA) em
Angola e, a curto prazo, isso s ser possvel com recurso s redes
mveis celulares. Esta aco permitir, a breve trecho, uma rpida
expanso e um crescimento exponencial deste servio, com insta-
lao e activao de uma maior quantidade de TPA em grande parte
dos estabelecimentos comerciais de venda de produtos e servios,
nos hotis, restaurantes e similares, em todo o Pas.
20% dos titulares de contas bancrias usam carto MULTICAIXA
Quantos cartes de dbito foram emitidos at ao final do
primeiro semestre deste ano e quantos esto activos? Quais
as previses de crescimento?
At ao final do primeiro semestre do ano em curso, a Rede MULTI-
CAIXA apresentava um total de 345.000 cartes emitidos efectivos.
A taxa de penetrao do carto
MULTICAIXA junto da
populao bancarizada com
acesso Rede , presentemente,
de 20%. O objectivo da EMIS
o de atingir os 75% em 2010.
22
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
realidade. Consideramos tambm prioritrio implementar o projecto
de construo da nova sede administrativa da EMIS e CPD da Rede
MULTICAIXA e, ainda, proceder ao recrutamento, seleco e for-
mao do pessoal capaz de assegurar o funcionamento do servio
da nova rea dos Cartes de Crdito de circulao internacional
(VISA, MASTERCARD, AMEX, etc.).
E quanto que vai estar concludo o projecto de filiao dos
bancos e da EMIS s redes internacionais (VISA, e outras)?
Os primeiros passos para a materializao deste projecto foram
dados no segundo semestre de 2004. Hoje, e depois de intenso
trabalho, os contactos com a VISA encontram-se em fase bastante
avanada. No gostaria de adiantar datas, para no criar falsas
expectativas mas, seguindo o actual ritmo de trabalho e se no nos
depararmos com escolhos de maior no nosso percurso, tudo indica
que em finais de Dezembro prximo teremos o Sistema pronto. Se
assim for, no incio do primeiro trimestre de 2007, os Bancos que
compem o pool da frente estaro a emitir Cartes VISA e a Rede
da EMIS estar igualmente em condies tecnolgicas para acei-
tao desses cartes, quer os emitidos em Angola quer os emitidos
no estrangeiro. A etapa seguinte ser a filiao s demais marcas,
atravs do estabelecimento de acordos. Mas tudo ser mais fcil e
rpido na medida em que os desenvolvimentos feitos para a ligao
Rede VISA serviro (atravs de switch) para efectivar a conexo
com o MASTERSCARD, o AMERICAN EXPRESS, entre outros.
A EMIS desempenha um papel chave entre os intervenientes
no Sistema de Pagamentos de Angola. Que benefcios ou
vantagens salienta, quer para o Estado e sector financeiro
quer para os cidados, comrcio e empresas e sociedade em
geral?
Penso que os benefcios que a Rede MULTICAIXA proporciona hoje
ao cidado, ao sistema financeiro e ao Pas no seu todo so incalcu-
lveis. A fiabilidade, a segurana e a rapidez das transaces benefi-
ciam todos os intervenientes. A economia de tempo e de custos so
igualmente portadoras de mltiplos benefcios para o cidado,
para o comerciante, para o sistema e, consequentemente, tambm
para o Estado.
Enfim, Angola partiu demasiado tarde para a implementao do
Projecto de Modernizao do seu Sistema Nacional de Pagamentos.
Porm, as etapas j percorridas e os avanos ora em presena do-
-nos a tranquilidade necessria, sendo certo que o maior desafio
ainda a bancarizao da populao angolana para que possa aceder
a essas novas tecnologias portadoras de facilidades e vantagens
inquestionveis.
Objectivos e Misso da EMIS
A EMIS - Empresa Interbancria de Servios tem como objectivo
principal fornecer e gerir os meios e assegurar os
procedimentos necessrios para garantir a transferncia
electrnica de fundos de forma eficiente, segura e fivel, capaz
de contribuir para a rapidez da realizao das transaces
financeiras.
Nesta conformidade, compete especificamente EMIS :
Desenvolver, instalar e gerir a infra-estrutura e a tecnologia de
suporte do Sistema de Pagamentos Nacional de Angola (SPA);
Instalar e gerir a rede de terminais de pagamento automtico
que possibilite transferncias de fundos no ponto de venda
(TPA'S);
Instalar e gerir uma rede de Caixas Automticas (ATMs) que
permita aos titulares de uma conta bancria o acesso sua
conta 24 horas/dia, 365 dias por ano, possibilitando-lhes o
acesso a servios bancrios sem necessidade de recurso aos
balces, nomeadamente para consulta de saldo, pedidos de
extractos, transferncias conta a conta, levantamento de notas,
pagamento de servios, alterao de PIN, compra de recargas
telefnicas, etc.;
Desenvolver e/ ou instalar a Cmara de Compensao do
SPA, regulada e supervisionada pelo BNA.
tambm misso da EMIS:
Apoiar a emisso e gesto do Carto de Dbito angolano;
Apoiar a emisso e aceitao de cartes de Circulao
Internacional, tais como VISA, MASTERCARD, AMEX, etc.
atravs da celebrao de contratos com as respectivas
Instituies Internacionais;
Representar o SPA, no mbito das suas actividades ou por
delegao de competncias, em instituies internacionais.
Rede Multicaixa 211 ATM
Rede de TPA matriculados 292
Rede de TPA activos 193
*
Nmero de cartes de dbito emitidos:
Efectivos at Junho 2006 345.000
Activos no 1 semestre de 2006 144.800
Fonte: EMIS, dados em Agosto 2006. *todos em Luanda.
Funcionalidades e servios disponibilizados
pela Rede MULTICAIXA
Consultar o saldo ou pedir extracto da conta;
Alterar o PIN do carto;
Pedir a segunda via do talo/bordereau;
Levantar dinheiro (notas);
Pagar servios a fornecedores e executar transferncia
bancria para contas de outrm,
E, conhecendo o seu IBAN:
Comprar recargas telefnicas (MOVICEL, UNITEL e TELECOM);
Pagar mercadorias e servios (compras) nos estabelecimentos
comerciais com TPA'S matriculados
A EMIS tem em estudo e espera implementar brevemente outras
funcionalidades na Rede MULTICAIXA, sobretudo, para
enriquecer o servio de homebanking prestado j por alguns
bancos angolanos atravs do servio de Host-to-Host.
A Rede MULTICAIXA est igualmente preparada para auxiliar a
Direco Nacional de Impostos na arrecadao dos pequenos
impostos dos contribuintes fiscais.
Tudo ser mais fcil e rpido na
medida em que os desenvol-
vimentos feitos para a ligao
VISA serviro para efectivar a
conexo com o MASTERSCARD,
AMERICAN EXPRESS e
outros.
24
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
BAI potencia novas
oportunidades de negcio
O desenvolvimento de servios e de
solues financeiras orientados para
nichos especficos de mercado um
dos eixos prioritrios da estratgia
do BAI.
Tendo em conta a nova Lei das Instituies Fi-
nanceiras, os avanos na criao de um Sistema
de Pagamentos ou o desenvolvimento econ-
mico do pas, como avalia a evoluo do siste-
ma financeiro angolano?
A nova Lei, alm de melhor tipificar as sociedades in-
tervenientes no mercado financeiro, refina as regras de
administrao das sociedades bancrias, consagrando
um esforo de adaptao das normas prudenciais e de
superviso do sistema financeiro angolano s melhores
prticas internacionalmente recomendadas para o sec-
tor.
Mas, a modernizao do sistema financeiro precisa de
estar suportada numa bem desenvolvida infra-estrutu-
ra tecnolgica de processamento e de compensao de
valores.A este nvel importa realar a operacionalizao
efectiva do Sistema de Pagamento em Tempo Real e a
estabilizao da rede Multicaixa, que assistem na sim-
plificao das transaces na economia sem condicio-
nalismos relevantes de segurana para os utilizadores
finais.
Banco Africano de Desenvolvimento
Jos de Lima Massano, presidente
da Comisso Executiva
Instituies
bancrias
em Angola:
Que estratgias?
Que crescimento?
Contactados os doze bancos que exercem
actualmente actividade em Angola, eis as respostas
de nove dessas instituies, nas quais os seus
responsveis directos se pronunciam sobre
o sector financeiro angolano e tambm sobre
as suas prprias estratgias de expanso
e melhoramento.
25
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
A disponibilizao dos servios internacionais de paga-
mentos electrnicos, que dever acontecer no ltimo
trimestre do ano em curso, resultante da adeso re-
de Visa, outro importante passo no sentido da sofis-
ticao dos sistemas de pagamento em Angola.
Quanto ao desempenho recente da economia nacional,
a consistncia da melhoria dos indicadores de conjun-
tura como o ndice de preos ao consumidor, a taxa de
cmbio de referncia e a dimenso do investimento p-
blico em infra-estruturas de apoio ao desenvolvimento,
oferecem confiana e estimulam o investimento priva-
do nos mais distintos sectores da economia.
A banca no excepo e tem registado nveis not-
veis de crescimento. De Janeiro a Agosto de 2006, o ac-
tivo lquido da banca cresceu cerca de 36%, o que re-
vela uma capacidade crescente de intermediao dos
operadores.
A expanso da rede e dos servios bancrios tem sido
conseguida com certa solidez. As anunciadas reformas
no sistema de justia e intervenes em curso no do-
mnio da circulao rodoviria, melhoria da rede de te-
lecomunicaes, entre outras, vm confirmar a valida-
de da oposta que a banca faz no empreendendorismo
das instituies que em Angola desenvolvem a sua ac-
tividade.
Perante esta avaliao, quais so as reas es-
tratgicas para a expanso da actividade do BAI?
O BAI vai prosseguir a sua actividade procurando de-
senvolver servios e solues financeiras orientadas pa-
ra nichos especficos de mercado.
O segmento de empresas est a ser reforado com uma
unidade de banca de investimentos, capitalizando nas
iniciativas de modernizao e expanso da actividade
empresarial e nas potencialidades inerentes ao surgi-
mento do mercado bolsista em Angola.
No segmento de particulares, o BAI vai reforar a apro-
ximao ao seu mercado - alvo, dando nova nfase aos
servios de atendimento onde, alm da melhoria dos
canais existentes, far um forte recurso a solues elec-
trnicas no relacionamento com os seus parceiros.
Quais as perspectivas de crescimento para este
ano?
As quotas de mercado atingidas no ms de Julho de
2006 esto em linha com as pretenses do BAI para o
presente exerccio, ou seja, activos lquidos na ordem
dos 20% do consolidado do sistema.
Temos a previso de atingir at ao final deste ano uma
carteira de depsitos e ttulos acima de USD 1,5 bilies
e um volume de crdito rondando os USD 400 milhes.
A realizao de estudos como a 'Banca em an-
lise - Angola 2006', feito pela Deloitte Angola
com o apoio da Associao Angolana de Bancos,
contribui para o desenvolvimento e credibili-
zao do sistema financeiro?
Como se sabe, a Associao Angolana de Bancos um
veculo qualificado das instituies financeiras banc-
rias para as mais diversas matrias de interesse para a
classe, pelo que a parceria formada acresce mrito ao
trabalho realizado e valoriza o sistema financeiro como
um todo.
26
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Expectativas ao rubro no Millennium Angola
A recente transformao em banco de
direito local coloca o Millennium An-
gola numa fase de expanso. O ob-
jectivo a criao de uma extensa re-
de de balces, que lhe permita am-
pliar a sua carteira de clientes. A bai-
xa taxa de bancarizao e a, ainda, in-
cipiente oferta de produtos e servios
no mercado aguam o interesse desta
instituio.
nanceiras, os avanos na criao de um Siste-
ma de Pagamentos ou o prprio desenvolvi-
mento econmico do pas, como avalia a evo-
luo do sistema financeiro angolano?
Apesar da evoluo rpida dos ltimos trs anos, o
sistema financeiro angolano evidencia ainda uma bai-
xa taxa de bancarizao (5%) e uma oferta simples
de produtos e servios financeiros. Contudo, o ritmo
a que se expande, aliado modernizao, presso
concorrencial e melhor informao dos clientes, faz
com que o sector bancrio tenda a segmentar-se e a
elevar a qualidade dos seus servios. Neste momen-
to, dos doze bancos que compem o sector bancrio
angolano, um especializado em microfinanas, dois
em microcrdito e um em banca de investimento. No
seu conjunto contam com 267 balces espalhados
pelo pas, 117 dos quais em Luanda. Este ambiente
sugere a existncia de uma oportunidade para gru-
pos financeiros com capacidade de introduzir maior
inovao e sofisticao oferta local, como o caso
do Grupo Millennium.
Na nova lei das instituies financeiras, de que se
aguarda a respectiva regulamentao, j esto con-
sagrados novos produtos e servios tais como: Lea-
sing, Factoring e Promoo Imobiliria - uma oferta
que o Grupo Millennium j disponibiliza h muito tem-
po noutros pases em que est presente - que po-
dero reforar mais a orientao para o cliente. Tam-
bm o arranque da Bolsa de Valores e Derivados de
Angola, prevista para este ano, ir contribuir para o
aparecimento de novos produtos de financiamento
BESA aposta na remunerao do capital
e na satisfao dos clientes
Os resultados do BESA, no primei-
ro semestre de 2006, registaram um
crescimento superior a 40%, face a
igual perodo do ano passado. O fi-
nanciamento ao investimento de em-
presas locais , entre outros, um dos
objectivos enquadrados na estrat-
gia do banco.
A evoluo do sistema financeiro angolano tem sido
muito rpida e precoce. Os bancos, enquanto forne-
cedores de servios financeiros com maior credibili-
dade no mercado angolano, devero ser os pionei-
ros na formao de conglomerados financeiros que
incluiro as novas sociedades de desintermediao
financeira, previstas na nova Lei das Instituies Fi-
nanceiras.
Para que sejam instituies slidas no futuro
imediato e, naturalmente, no mdio e longo
prazo, que caminho devem seguir os bancos
angolanos?
Por razes de princpio e delicadeza no me vou pro-
nunciar sobre a estratgia que devem seguir as ins-
tituies financeiras, para torn-las mais slidas. Pen-
so que os gestores sabem perfeitamente o que de-
vem fazer e cabe Entidade de Superviso Banc-
ria, o Banco Nacional de Angola, regulamentar e con-
trolar a solidez financeira dos bancos.
Em relao ao BESA, apenas dizer que ir crescer e
responder aos desafios do mercado, na exacta me-
dida que os seus capitais prprios o permitirem, sem
nunca prejudicar os rcios de solvabilidade conside-
rados confortveis, face s aplicaes de risco ins-
critas no nosso balano. No entanto, nunca perdere-
mos o enfoque numa boa remunerao do capital e
nos nveis de satisfao dos nossos clientes e cola-
boradores.
Quais so as reas estratgicas para a ex-
panso da actividade do BESA? A criao do
mercado de capitais vai potenciar essa ex-
panso?
O crescimento da economia angolana tem incenti-
vado o investimento privado. Por outro lado, a cres-
cente utilizao dos sistemas de pagamento electr-
nico tm permitido uma maior bancarizao dos ci-
dados. A estratgia do BESA passa por uma seg-
mentao clara dos seus actuais e potenciais clien-
tes e por detectar com rigor as necessidades destes
clientes, oferecendo os produtos e servios conside-
rados de valor, dentro da legislao angolana.
A abertura das agncias necessrias expanso do
banco, ser feita de maneira racional e adaptada s
caractersticas de negcio onde so implantadas. Pen-
so que, no curto prazo, o mercado de capitais no ir
potenciar a nossa expanso.
Mas sendo o mercado de capitais importante para
as empresas em geral e para os bancos em particu-
lar captarem fundos necessrios sua expanso,
natural que, a mdio/longo prazo, o BESA equacio-
ne a possibilidade de reforar os seus capitais, reco-
rrendo ao mercado.
BESA
lvaro Sobrinho, presidente
27
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
do investimento, bem como de aplicaes de pou-
panas por parte de particulares.
tratgicas para a expanso da actividade do
Millennium Angola?
As prioridades do banco Millennium Angola so, fun-
damentalmente, as seguintes:
Desenvolvimento da base de clientes particulares e
do seu patrimnio financeiro confiado ao banco,
com manuteno de elevados nveis de satisfao
e fidelizao, assente num servio de qualidade su-
perior;
Desenvolvimento do negcio com empresas e ins-
tituies do sector pblico e privado, atravs da sa-
tisfao das suas necessidades de produtos e ser-
vios de intermediao financeira e pelo facultar do
seu acesso a mercados e recursos financeiros que
potenciem o seu crescimento, sujeito a critrios bem
definidos de rigor e controlo de riscos;
Manuteno de elevados nveis de rendibilidade e
solidez financeira, com criao sustentada de valor
para os seus accionistas;
Valorizao dos colaboradores, atravs da sua for-
mao, motivando-os com a oferta de perspectivas
de carreira.
com o apoio da Associao Angolana de Ban-
cos, contribui para o desenvolvimento e cre-
dibilizao do sistema financeiro?
Sim. No mercado a sistematizao da informao ain-
da escasseia e so de saudar as iniciativas que con-
tribuam para aprofundar o conhecimento do sector.
A nova lei das instituies financeiras e o arranque
da Bolsa de Valores e Derivados de Angola vo pro-
vocar, num curto espao de tempo, profundas alte-
raes no sistema financeiro, pelo que a realizao
peridica de estudos e anlises ser um bom contri-
buto para melhorar continuamente o desempenho de
sistema financeiro angolano.
Millennium Angola
Fernando Nogueira, presidente
Quais so as perspectivas de crescimento do BE-
SA para este ano?
A baixa extremamente acentuada das taxas de juro ac-
tivas e o aumento do custo do funding, levaram a que
a margem financeira tivesse uma reduo imprevisivel-
mente significativa, o que faz com que as projeces
iniciais do crescimento dos resultados possam no se
verificar. No entanto, os resultados do BESA, no primeiro
semestre, foram positivos e registaram mesmo um cres-
cimento superior a 40%, face a igual perodo do ano
passado. Com certeza que o financiamento ao investi-
mento de empresas locais um dos objectivos enqua-
drados na estratgia do banco. As condies de finan-
ciamento so estudadas de forma criteriosa, por forma
a que a intermediao financeira feita pelo banco pro-
teja aforradores, tomadores do crdito e o prprio ban-
co, diminuindo, tanto quanto possvel, os riscos sist-
micos inerentes s operaes de crdito.
O BESA inaugurou recentemente a sua nova se-
de aqui em Luanda, o que representa um inves-
timento significativo na sua estrutura. A que se
deve este investimento?
O investimento nas novas instalaes da sede foi feito
na sequncia de uma srie de necessidades logsticas e
operativas resultantes da expanso do BESA e tambm
pelos desafios que teremos no futuro, perante uma eco-
nomia em forte expanso e um cada vez maior nme-
ro de clientes a exigir servios bancrios de qualidade.
natural que com instalaes mais modernas e adap-
tadas aos diferentes segmentos de clientes do banco,
possamos ter condies de base necessrias melho-
ria da qualidade do servio que podemos oferecer aos
nossos clientes. O banco estava todo concentrado (ser-
vios centrais, operaes, sala de mercados, adminis-
trao e agncia sede) em dois andares de um edifcio,
numa rea muito reduzida. Estamos h cerca de um
ms nas novas instalaes. No entanto, j possvel
percepcionar uma reaco bastante positiva por parte
dos clientes, pela excelente qualidade das instalaes.
com o apoio da Associao Angolana de Bancos,
contribui para o desenvolvimento e credibili-
zao do sistema financeiro?
O estudo da Deloitte muito positivo pela informao
que disponibiliza a todos os agentes econmicos e es-
pecialistas do sector bancrio. Por outro lado, a asso-
ciao que a Deloitte fez com a ABANC, permite infe-
rir, com um bom intervalo de confiana, uma compi-
lao de dados fivel. A anlise dos resultados apre-
sentados que deve ser feita de forma prudente, de
maneira a evitar comparaes que podem ser desajus-
tadas. Assim, na minha perspectiva, dependendo da
mensagem, a anlise deste relatrio poder contribuir,
ou no, para o desenvolvimento e credibilizao do sis-
tema financeiro angolano.
A abertura das agncias necessrias expanso do banco, ser feita de maneira
racional e adaptada s caractersticas de negcio onde so implantadas.
28
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
O novo plano estratgico, que abran-
ge o perodo 2006/2008, visa tornar
o Banco Totta Angola numa das prin-
cipais instituies do mercado. O au-
mento da cobertura geogrfica do pa-
s, o crescimento do crdito e o apoio
s PME constituem os eixos estrat-
gicos dessa nova poltica.
nanceiras, os avanos na criao de um Sistema
de Pagamentos ou o prprio desenvolvimento
econmico do pas, como avalia a evoluo do
sistema financeiro angolano?
O sistema financeiro angolano tem vindo a revelar uma
crescente credibilidade e maior maturidade, evidencia-
das no crescimento que se verifica nos depsitos e na
sua capacidade de apoio creditcio aos grandes inves-
timentos do pas. Verifica-se uma cada vez maior inter-
veno do sector privado na vida econmica nacional,
sustentada em medidas de apoio da banca ao investi-
mento privado e na liberalizao de diversas activida-
des. A estabilidade da moeda nacional e a taxa de juro
do Kwanza, em nveis abaixo dos 10%, tm permitido
uma maior movimentao monetria interna em detri-
mento da moeda externa, nomeadamente na estrutu-
rao de financiamentos em moeda nacional de eleva-
dos montantes.
O actual nvel de bancarizao em Angola, em particu-
lar no segmento de particulares, a previsvel alterao
de alguns regimes especiais e o potencial desenvolvi-
mento do mercado de capitais, torna expectvel um for-
te crescimento do sistema financeiro nos prximos anos.
Banco Totta?
Est em curso um plano estratgico para o perodo
BTA aumenta cobertura geogrfica
Em Dezembro de 2006, o Banco BIC
ter uma rede de 60 balces, uma car-
teira de depsitos superior a um bi-
lio de USD e uma carteira de crdi-
to prximo dos 500 milhes de USD,
sendo o banco privado com maior cres-
cimento absoluto em depsitos.
Tendo em conta a nova Lei das Instituies
Financeiras, os avanos na criao de um Sis-
tema de Pagamentos ou o prprio desen-
volvimento econmico do pas, como avalia
a evoluo do sistema financeiro angolano?
O sector bancrio , em Angola, dos sectores mais
modernos, a par do sector do petrleo, com uma
oferta bsica de produtos e servios muito semel-
hante ao existente na Europa (depsitos, crdito,
aplicaes, operaes com o exterior, Trade Finan-
ce, cartes, Internet e SMS Banking, etc.)
Temos assistido a um aumento da concorrncia e, sen-
do o Banco BIC uma das molas impulsionadoras des-
te aumento, expectvel que, quer pelo reforo da
actividade dos bancos existentes quer pela entrado
de novos bancos no mercado, esta tendncia venha
a acentuar-se ainda mais. Isto provocar uma con-
traco das margens financeiras, mas tambm uma
melhor qualidade de servio e preos para o cliente.
Certamente os bancos iro desenvolver uma oferta
de produtos e servios ainda mais sofisticada, desig-
nadamente devido criao do mercado de capitais
e alterao do quadro legislativo, que permite a
criao de fundos imobilirios e a regulamentao es-
pecfica para o leasing, factoring, etc. O Banco BIC
pretende tambm estar na linha da frente neste tipo
de oferta.
Angola um pas sado de uma guerra prolongada e
tem, ainda, grande parte das infra-estruturas des-
trudas. Contudo, as elevadas receitas do petrleo e
dos diamantes e o crdito obtido externa e interna-
mente vo fazer com que o crescimento do PIB seja
dos mais elevados do mundo, havendo a previso de
que em 2006 seja de 15,5 %.
Assim, Angola vai recuperar as exploraes agrcolas
e pecurias e investir novamente na extraco de fe-
rro e cobre sendo, brevemente, no s um dos pases
mais ricos, mas tambm um dos pases com maior
crescimento em frica.
Banco BIC?
Os principais desafios para a banca sero a abertura
de agncias em todas as provncias e nos principais
O alargamento da rede de balces, de
centros de empresa e de investimen-
to, o lanamento dos primeiros cartes
de crdito nacionais e a criao de uma
nova Direco de Project Finance cons-
tituem as apostas estratgicas do BFA.
O sistema financeiro angolano est num momento de
rpido desenvolvimento e de crescimento do volume
das suas actividades. No pode haver crescimento eco-
nmico sustentvel sem um sistema financeiro forte e
dinmico, que apoie as iniciativas de investimento em-
presarial, a procura de crdito por parte das famlias e
que desenvolva solues para a aplicao de poupanas.
O quadro macro-econmico continua muito favorvel:
forte crescimento dos sectores no petrolferos; dimi-
nuio da inflao, que dever atingir a meta dos 10%
no final do ano; estabilidade cambial do kwanza face ao
dlar americano; rpida acumulao de reservas cam-
biais. um cenrio propcio ao investimento privado, que
ir tirar partido do vasto programa de reabilitao de in-
fra-estruturas necessrias actividade econmica.
Por seu lado, o BNA tem vindo a desenvolver uma in-
tensa actividade no sentido de modernizar os mecanis-
mos de actuao, quer no que diz respeito interveno
nos mercados financeiros quer nas metodologias do
exerccio da superviso bancria, aspectos muito im-
portantes com o aumento dos nveis concorrenciais no
mercado. Um dos aspectos relevantes que a nova re-
gulamentao que est em preparao, que aproxima
muito o sistema angolano das mais modernas prticas
internacionais, permitir uma maior transparncia e com-
parabilidade dos bancos angolanos com os seus pares
internacionais.
Finalmente, com a prevista entrada em funcionamento
da Bolsa de Valores, vai abrir-se num novo horizonte de
oportunidades e de trabalho para as empresas e para
as instituies financeiras.
BFA?
BFA aposta na expanso
e modernizao
Banco BIC com crescimento absoluto nos depsitos
29
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
2006/2008 que tem por objectivo transformar o BTA
num dos principais bancos comerciais do sistema fi-
nanceiro angolano. Este Plano assenta na expanso da
sua actividade e no aumento da cobertura geogrfica
do pas, propondo-se atingir, neste perodo, uma rede
de 50 balces.
A estratgia passa pelo aumento da carteira de crdi-
to, com especial enfoque no crdito ao desenvolvimen-
to dos sectores considerados prioritrios para a econo-
mia angolana e reforo da presena no tecido empre-
sarial das Pequenas e Mdias Empresas. No segmento
de particulares, o objectivo passa pelo incremento do
crdito habitao e automvel, no descurando o cr-
dito pessoal para apoio s famlias, a par do desenvol-
vimento de outros produtos financeiros e servios de
cross selling, promovendo maior satisfao e vinculao
dos nossos clientes.
A divulgao de estudos independentes apoia a cres-
cente credibilizao do sistema financeiro, contribuin-
do para a divulgao da estratgia das instituies ope-
rantes e da sua sustentabilidade.
A informao disponibilizada ao mercado dever con-
tribuir tambm para a aculturao do empresariado,
profissionalizando a sua relao com os bancos. O te-
cido empresarial dever encarar os bancos como par-
ceiros permanentes na expanso do seu negcio, em
detrimento de uma relao pontual em face de uma ne-
cessidade concreta que no permite estabilidade nas
relaes nem um crescente envolvimento mtuo.
Banco Totta Angola
Maria do Cu Figueira, directora comercial
municpios, por forma a que o pas possa desenvol-
ver-se mais rapidamente e, tambm, para que a ban-
ca contribua para que os muitos angolanos que no
trabalham com os bancos beneficiem da actividade
bancria, quer seja para depsitos das suas poupanas
quer para obteno de crdito.
Quais as perspectivas de crescimento para es-
te ano?
Neste ano de 2006, o Banco BIC vai continuar a es-
tratgia de aumento da sua rede de distribuio,
tanto a generalista como a de atendimento espec-
fico (Centros de Empresas e Private), e a poltica de
pricing competitivo e de apoio ao desenvolvimen-
to econmico, aumentando, de uma forma segura,
o rcio de converso depsitos/crdito para valores
volta dos 50%.
Esperamos chegar ao fim do ano com uma rede de
60 agncias, uma carteira de depsitos superior a
1.000.000.000 de USD e uma carteira de crdito
prxima dos 500.000.000 de USD.
O Banco BIC hoje uma das referncias do merca-
do angolano, sendo o banco privado com maior cres-
cimento absoluto em depsitos e lder de mercado
em operaes com o exterior. Inovmos na oferta
de cartes, na banca remota, com o SMS banking
e documentos electrnicos, queremos manter-nos
um banco moderno e inovador e temos a satisfao
do cliente como nossa principal referncia.
A realizao de estudos como a Banca em
anlise - Angola 2006, feito pela Deloitte
Angola com o apoio da Associao Angola-
na de Bancos, contribui para o desenvolvi-
mento e credibilizao do sistema financei-
ro?
Consideramos a divulgao do estudo muito inte-
ressante, pois permite generalidade do pblico
perceber a evoluo de um dos sectores chave pa-
ra o desenvolvimento do pas. Pensamos que estu-
dos como este contribuem positivamente para a cre-
dibilizao do sistema financeiro angolano.
Banco BIC
Fernando Aleixo Duarte, administrador
O BFA um banco universal, que aborda a sua activi-
dade de forma segmentada. Neste momento, o nosso
principal objectivo o alargamento da rede de balces
- actualmente temos 50 e contamos chegar aos 70 no
final do ano -, da rede de Centros de Empresa - ac-
tualmente temos 4 e o objectivo so 7 no final de 2006
- e criar Centros de Investimento orientados para o aten-
dimento personalizado a clientes de alto rendimento e
patrimnio. Crimos tambm uma nova Direco de
Project Finance com o objectivo de tratar operaes de
elevado volume e complexidade e tirar partido da criao
da Bolsa de Valores e Derivados de Angola, cuja activi-
dade dever iniciar-se no final do ano.
Uma outra forte aposta do BFA em 2006 so os meios
de pagamento: a par de uma actividade intensa nos
cartes de dbito da rede Multicaixa, no qual temos
uma quota de mercado de cerca de 50%, o BFA j ini-
ciou o lanamento de cartes de crdito para os seus
clientes e conta ter tudo pronto no final do ano para
iniciar o exerccio de acquiring de cartes de crdito,
montando um sistema que permite a aceitao de pa-
gamentos nos estabelecimentos comerciais e levanta-
mento de dinheiro com cartes de crdito internacio-
nais em Angola, algo que por enquanto no possvel.
com o apoio da ABANC, contribui para a credi-
bilizao do sistema financeiro?
Por bons motivos Angola passou a estar na boca do
mundo, estando num processo de ganho de imagem e
de credibilidade internacional. A recente atribuio da
organizao do Campeonato Africano das Naes, em
2010, constitui a prova mais recente desta tendncia.
Neste sentido, o sistema financeiro tem toda a vanta-
gem em acompanhar este processo e em ganhar visi-
bilidade e credibilidade. O trabalho realizado pela De-
loitte constitui um importante passo nesse sentido, di-
vulgando e comparando de forma transparente e de-
talhada aspectos relevantes da actividade e dos ba-
lanos dos bancos angolanos.
Banco de Fomento Angola
Emdio Pinheiro, presidente
30
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
A dinmica gerada pela aprovao
da nova Lei das Instituies Finan-
ceiras vai impulsionar a criao de
novos produtos no mercado. Para o
Banco Sol, o reforo do microcrdi-
to continua a ser uma das reas prio-
ritrias mas a instituio promete
estar atenta ao desenvolvimento do
mercado de valores mobilirios.
nanceiras, os avanos na criao de um Sis-
tema de Pagamentos ou o prprio desenvol-
vimento econmico do pas, como avalia a
evoluo do sistema financeiro angolano?
Ao longo dos ltimos anos, o sistema financeiro an-
golano tem vivido as transformaes necessrias pa-
ra satisfazer os desafios econmicos do pas. Refiro-
-me, nomeadamente, implementao da poltica
monetria e cambial, criao do sistema de paga-
mentos e reviso da lei das instituies financei-
ras, medidas que vieram fortalecer a moeda nacio-
nal e permitir uma maior operacionalidade do siste-
ma financeiro.
A nova Lei das Instituies Financeiras veio clarificar
e classificar o mbito de actuao das instituies
financeiras bancrias e no bancrias, permitindo ao
sistema financeiro desenvolver e oferecer uma maior
diversidade de operaes, produtos e servios.
Banco Sol?
Para o Banco Sol, as reas prioritrias de crescimento
so a comercial, que inclui depsitos e crdito; o
microcrdito, que queremos incrementar gradual-
mente; e a dos valores mobilirios, sem descurar, na-
turalmente, as participaes financeiras.
No ano em curso pretendemos, em termos quanti-
Banco Sol centra atenes no microcrdito
O crescimento exponencial da econo-
mia do pas e as previses de forte di-
namismo do sector bancrio, bem co-
mo das instituies que nele partici-
pam, no devem fazer esquecer os ris-
cos associados a mercados emergen-
tes. Independentemente dos cons-
trangimentos, o Novo Banco, que tem
entre os seus accionistas a IFC, do Gru-
po Banco Mundial, espera apresentar
no final de 2006 um crescimento de
250% no crdito e de 200% na ru-
brica clientes.
Financeiras, os avanos na criao de um Sis-
tema de Pagamentos ou o prprio desen-
Pensamos que a evoluo do sistema financeiro ango-
lano positiva. Esto a entrar no mercado novas insti-
tuies e, at ao final do ano, dever entrar em funcio-
namento a Bolsa de Valores, o que vai contribuir para
a consolidao do sistema. A estes esforos deve ainda
acrescentar-se a criao do Sistema de Pagamentos em
Tempo Real, vulgo SPTR, que paulatinamente vai subs-
tituir a compensao fsica pela electrnica. Estes es-
foros esto a ser acompanhados de melhorias na su-
perviso das instituies financeiras, bem como pela en-
trada em vigor dos acordos de Basilea II, que se prev
para breve.
Novo Banco?
So consideradas reas estratgicas o aumento da ofer-
ta de produtos (em 2006 entra em funcionamento o
Western Union in/outbound em 2007 est prevista a
entrada em funcionamento de ATM's, a criao de cartes
de dbito e a oferta de crdito habitao), a criao
de novas agncias, o aperfeioamento dos procedi-
Apesar do dinamismo que o mer-
cado financeiro angolano tem vin-
do a registar, preciso ainda de-
senvolver uma cultura de poupana
em moeda local, defende Rui Cam-
pos, vice-presidente do Conselho
de Administrao do Banco Re-
gional do Keve. 2006 ser um ano
de crescimento, embora menos acen-
tuado do que no ano transacto.
Financeiras, os avanos na criao de um sis-
tema de pagamentos ou o prprio desen-
O sistema financeiro tem evoludo de uma forma mui-
to positiva, decorrente de vrios factores, dos quais se
destacam a estabilidade macro-econmica e o au-
mento da concorrncia (traduzida no aumento do n-
mero de instituies e da rpida expanso da rede
bancria). Todavia, ainda preciso desenvolver uma
cultura de poupana em Kwanzas. Os ttulos e bilhe-
tes do tesouro, que constituram um bom instrumen-
to de captao de poupana no passado recente, tor-
Banco Keve
Rui Campos, vice-presidente
do Conselho de Administrao
Banco Keve quer fomentar
a poupana em Kwanzas
Novo Banco atento aos riscos
dos mercados emergentes
31
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Banco Sol
Srgio Lavrador, administrador
mentos relativos ao crdito empresarial e a formao
intensiva dos funcionrios.
Assim, as perspectivas para 2006 apontam para um
crescimento de 250% ao nvel da carteira de crdito e
de 200% na rubrica clientes.
Sim, a divulgao de estudos srios e informativos aju-
da nesse sentido, especialmente para o reconhecimen-
to do mercado no exterior e para a formao dos fun-
cionrios no prprio pas. Ainda assim, estes estudos
devem tambm tratar dos riscos que existem em emer-
ging markets, como sejam a falta de pessoal qualifica-
do, o crescimento rpido sem controlos internos sufi-
cientes e o endividamento das pessoas (crditos sala-
riais), entre outros.
NovoBanco S.A.R.L
Stefan Wolff, director geral
naram-se pouco atractivos por apresentarem taxas de
juro reais negativas. A implementao do SPTR (siste-
ma de pagamentos em tempo real) um marco ex-
tremamente importante e ir permitir acelerar o de-
senvolvimento do sistema financeiro. Tambm gosta-
ramos de destacar, como contributo fundamental nes-
te recente processo de desenvolvimento, a melhoria
da capacitao da superviso bancria e o fomento
de uma atitude de dilogo com as instituies antes
da aprovao das normas. No entanto, entendemos
que existe ainda um espao importante a ser preen-
chido no s em termos de melhoria da qualidade de
atendimento por parte das instituies de uma forma
geral, como tambm do fomento de uma cultura ban-
cria junto dos clientes, tendo em vista a correcta uti-
lizao dos servios por estas prestados em vertentes
como a apresentao de garantias num processo de
pedido de crdito ou a prestao de informao com-
pleta na abertura de uma conta.
Perante esta avaliao, quais so as reas
estratgicas para a expanso da actividade
do Banco Regional do Keve?
O Banco prosseguir ao longo de 2006 objectivos
de crescimento do volume de negcios e de ex-
panso da rede fsica, impulsionado quer pela cap-
tao selectiva de novos clientes quer pela dinami-
zao do seu grau de envolvimento com os clien-
tes actuais. Ficou estabelecida para o corrente ano
a manuteno de importantes nveis de liquidez,
traduzidos em aplicaes em ttulos (moeda nacio-
nal) e em correspondentes (moeda estrangeira), me-
dida que se enquadra no mbito da nossa poltica
de prudncia e do seu redireccionamento para ope-
raes de crdito.
Entretanto, e na sequncia destas polticas, as ac-
tuais taxas de juro reais negativas dos ttulos do
Banco Central e do Tesouro devero implicar um
crescimento menos acentuado dos resultados l-
quidos do Banco em relao a 2005.
A elaborao destes estudos muito importante
desde que os mesmos sejam disponibilizados ao p-
blico interessado (referimos aqui, por exemplo, os
estudantes). Caso contrrio, o seu contributo para
um melhor conhecimento do funcionamento do sis-
tema bancrio ser reduzido. Uma das grandes van-
tagens deste estudo residir na sistematizao da
informao sobre o sistema bancrio com uma cui-
dada interpretao tcnica. A ABANC uma asso-
ciao representativa do sector e o facto de apoiar
a elaborao do estudo ir, por um lado, permitir a
promoo e reforo do seu papel institucional e, por
outro, garantir a independncia do mesmo.
tativos, incrementar a nossa carteira de clientes e de
crdito e criar valor para os accionistas. Em termos
qualitativos, procuraremos satisfazer cada vez me-
lhor os nossos clientes e os nossos colaboradores.
Pretendemos tambm reforar a nossa imagem e
melhorar a nossa forma de comunicar com o mer-
cado.
A realizao de estudos como a 'Banca em
Anlise - Angola 2006', feito pela Deloitte An-
gola com o apoio da Associao Angolana de
Bancos, contribui para o desenvolvimento e
credibilizao do sistema financeiro?
A realizao deste estudo contribui de forma signi-
ficativa para o desenvolvimento do sistema finan-
ceiro angolano, permitindo no s a obteno de in-
formao sobre o sistema como tambm a sua an-
lise e maior credibilizao.
Estudo
Realizao Deloitte Angola Apoio ABANC
Ficha Tcnica
Bancos Participantes
Banco Africano de Investimentos S.A.R.L.
Banco Comercial Angolano S.A.R.L.
Banco de Comrcio e Indstria S.A.R.L.
Banco Comercial Portugus S.A.R.L.
Banco Esprito Santo Angola S.A.R.L.
Banco de Fomento Angola S.A.R.L.
Banco Internacional de Comrcio S.A.R.L.
Banco de Poupana e Crdito S.A.R.L.
Banco Totta de Angola S.A.R.L.
Banco Regional do Keve S.A.R.L.
Novo Banco S.A.R.L.
Banco Sol S.A.R.L
Direco do projecto
Pedro Barreto Scio Deloitte Angola
Roberto Fernandes Secretrio Geral ABANC
Equipa do projecto
Lus Alves Gerente Deloitte Angola
Luciana Carvalho Deloitte Angola
Nelson de Sousa Consultor Fiscal Deloitte Angola
Gilberto Diogo Consultor Analista Deloitte Angola
Cludia Alexandre Auditora Deloitte Angola
ndice
Prembulo e bases de preparao 35
Anlise macroeconmica e monetria 39
Sistema financeiro 43
Desenvolvimento recente e perspectivas 52
Informaes financeiras dos bancos 55
Ficha Tcnica
35
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Prembulo e bases de preparao
Este estudo resulta da compilao e consolidao de dados macroeconmicos e dos bancos
Angolanos comparativamente a diversas outras economias. Relativamente aos dados macro-
econmicos, utilizmos outros pases da frica Subsahariana como base de comparao de
forma a enquadrar o Pas no contexto regional. Relativamente aos dados financeiros dos ban-
cos optmos por utilizar sistemas financeiros de economias mais desenvolvidas como base de
comparao, adoptando-os como melhores prticas (benchmarking), para os indicadores fi-
nanceiros analisados.
Na Tabela 1 apresentamos o nmero de bancos consolidados por pas para efeito deste estu-
do e as fontes de dados utilizadas.
Tabela 1
BANCOS CONSOLIDADOS NO ESTUDO
Pas Quantidade Ano Fontes
Angola 12 2005, 04 Demonstraes financeiras, questionrios, BNA
Brasil 171 2005 Bankscope database
Portugal 60 2004 Bankscope database
EUA 763 2004 FDIC Database
frica do Sul 6 2003 Demonstraes financeiras
Total 1012
A informao o mais actualizada possvel data do estudo e as informaes macroecon-
micas provm principalmente das bases de dados do FMI, Banco Nacional de Angola e Minis-
trio das Finanas de Angola, sendo os dados mais recentes muitas vezes baseados em infor-
mao no definitiva ou previses actualizadas.
Os indicadores utilizados como referncia para este trabalho foram cuidadosamente seleccio-
nados com base na relevncia, simplicidade de clculo e facilidade de comparao com outras
economias, para evitar conduzir o leitor a anlises redundantes ou pouco relevantes. Para uni-
formizar as bases de anlise, alguns indicadores foram recalculados, podendo ser ligeiramen-
te diferentes das demonstraes financeiras publicadas das instituies.
Foram compilados
dados de mais de
1000 bancos em
cinco pases
Para a anlise consolidada do sistema procedemos adio simples das demonstraes fi-
nanceiras dos bancos, no tendo havido eliminaes de transaces interbancrias. Conside-
ramos no serem relevantes para anlise as eventuais distores da resultantes.
Para evitar perda de relevncia optmos por definir uma data limite para a publicao deste
estudo, pelo que somente os bancos com demonstraes financeiras publicadas a esta data
esto apresentados individualmente, correspondendo a 95% dos depsitos do sistema em
2005 e a 100% em 2004. Por esta razo, em 2005 so apresentados dois balanos consoli-
dados: um calculado por ns com base nas demonstraes publicadas dos bancos at data
do estudo e outro com base no balano consolidado do BNA, que corresponde a 100% das
instituies mas calculado com base em informao no definitiva submetida mensalmente
pelos bancos.
O BNA no apresenta informao consolidada da demonstrao de resultados, pelo que apre-
sentamos somente o resultado da consolidao destas demonstraes efectuada por ns com
base nas demonstraes financeiras individuais.
Para efeito do clculo dos rcios utilizmos uma combinao das informaes divulgadas pe-
lo BNA e as demonstraes financeiras dos bancos, dependendo do objectivo das anlises.
Os bancos em actividade em 31 de Dezembro de 2005 so os seguintes:
Tabela 2
BANCOS EM ANGOLA - DEZEMBRO DE 2005
Sigla Nome Capital Incio
BAI Banco Africano de Investimentos, S.A.R.L. Angola 1997
BCA Banco Comercial Angolano, S.A.R.L. frica do Sul 1999
BCI Banco de Comrcio e Indstria, S.A.R.L. Angola 1991
BCP Banco Comercial Portugus, S.A.R.L. Portugal 1993
BESA Banco Esprito Santo Angola, S.A.R.L. Portugal 2002
BFA Banco de Fomento Angola, S.A.R.L. Portugal 1993
BIC Banco Internacional de Comrcio, S.A.R.L. Portugal 2005
BPC Banco de Poupana e Crdito, S.A.R.L. Portugal 1976
BTA Banco Totta de Angola, S.A.R.L. Espanha 1993
Keve Banco Regional do Keve, S.A.R.L. Angola 2003
Novo Banco Novo Banco, S.A.R.L. Diversos 2004
Sol Banco Sol, S.A.R.L Angola 2001
Fonte Demonstraes financeiras dos bancos e questionrios
38
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
39
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Anlise macroeconmica e monetria
Uma economia em ascenso
De acordo com dados preliminares do FMI, em 2005 Angola passou posio de terceira
maior economia Subsahariana, atrs apenas da frica do Sul e da Nigria. O seu Produto
Interno Bruto (PIB) cresceu 15,7% em termos reais para USD 28.860 milhes e o PIB per
capita ficou em USD$ 1,815, mais do que o dobro da mdia Subsahariana.
O crescimento do PIB foi impulsionado, principalmente, pela produo petrolfera no s por
via do aumento do volume produzido, mas tambm por via do crescimento dos preos inter-
nacionais do petrleo (cotao Brent). A produo em 2005 excedeu 1.250 milhes de barris
por dia (996 milhes no ano anterior), tendo representado nesse ano cerca de 51,5% do PIB
e 95% das exportaes. Em 2005 Angola passou a ser o 2 maior produtor de petrleo em
frica sendo, entre este grupo de pases, aquele que tem apresentado maior taxa de cresci-
mento mdio anual nos ltimos anos: 8,8% anuais desde 1994. Projeces recentes indicam
que a produo vai exceder 2 milhes de barris por dia em 2007.
A taxa prevista de crescimento dos sectores no petrolferos situou-se em cerca de 10,4%, com
nfase para os sectores de construo (16%) e agricultura e pescas (15,6%).
O pas arruma a casa
Dados preliminares referentes a 2005 indicam um aumento na arrecadao tributria na or-
dem dos USD 3,9 bilies (provenientes quase integralmente das receitas petrolferas) e um au-
mento na despesa tributria em USD 3 bilies, o que teria elevado o saldo oramental global
(de compromisso) para cerca de USD 1 bilio (3,4% do PIB). Note-se que 2004 foi o primeiro
ano em que se registou um saldo oramental positivo (0,6% do PIB), chegando a 3% do PIB
em 2005.
O aumento expressivo na arrecadao fiscal tem vindo a financiar um ambicioso programa de
investimentos pblicos (PGG - Plano Geral de Governo) para o binio 2005/6. O PGG define
que a sustentabilidade do crescimento econmico e desenvolvimento angolano passam pela
necessidade de desenvolver actividades fora da dos sectores petrolfero e diamantfero.
Segundo informaes preliminares do Governo, a execuo fiscal da rubrica de investimentos
foi de cerca de USD 810 milhes contra um oramento de USD 1,5 bilies.
Em 2005 Angola
passou posio
de 3 maior economia
Subsahariana
O 2 maior produtor
de petrleo em frica
40
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
A balana comercial dever registar uma posio superavitria pelo segundo ano consecutivo,
alicerada nas exportaes de petrleo que, em 2005, cresceram USD 4,6 bilies para USD
19,8 bilies (crescimento de 40%). expectvel que este nvel de crescimento se prolongue a
curto prazo. Como resultado as reservas atingiram o valor de USD 3,2 bilies (crescimento de
USD 1,8 bilies) equivalentes a aproximadamente 4,3 meses de importaes.
Para complementar o esforo de financiamento do processo de reconstruo nacional, a dvi-
da externa aumentou USD 970 milhes para USD 10,5 bilies mas tem vindo a cair paulati-
namente relativamente ao PIB. Em fins de 2005 a relao entre a dvida externa e o PIB era de
36% (outros pases da regio: 26%) contra 103% no ano de 2001.
O Estado Chins responsvel pela maior linha de crdito negociada no montante de 2 bilies
de dlares a serem aplicados at ao final de 2006, podendo depois ser aumentada para 4 bi-
lies de dlares por mais 2 anos. Esta linha tem sido aplicada na reconstruo de estradas,
construo do aeroporto de Luanda, aquisio de camies e alfaias agrcolas e na construo
de escolas, hospitais e mercados municipais. Alm da China, pases como os Estados Unidos,
Portugal, Rssia, Brasil, Polnia, Alemanha, entre outros, tm contribudo com diversos tipos
de financiamentos. Os dados relativos a estas linhas no esto includos nos dados do Banco
Central.
Aumento da
arrecadao fiscal
suporta ambicioso
programa de
reconstruo
nacional
41
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
O Kwanza forte
Em 2003 entrou em vigor um programa de estabilizao monetria que incluiu, entre diversas
medidas, a implementao de um mecanismo de esterilizao ex-ante dos fluxos cambiais re-
sultantes das receitas fiscais petrolferas utilizados na cobertura de despesas do Tesouro Na-
cional, em contraposio ao procedimento anteriormente utilizado de converter estes fluxos
em moeda nacional. Estas medidas, num contexto de forte entrada de cambiais na economia
Angolana, resultaram numa apreciao real do Kwanza e numa acentuada reduo da inflao.
Observou-se, em 2005, um crescimento nominal nos meios de pagamento (M2) de 60,5%
(35% reais), devido, principalmente, a uma injeco de liquidez no quarto trimestre relacio-
nada com a concentrao sazonal dos gastos do Governo, que, no mbito da implementao
do seu Programa Econmico, decidiu acelerar o ritmo de execuo das suas despesas, cuja
principal fonte de sustentao provm dos impostos em moeda estrangeira pagos pelas com-
panhias petrolferas. O BNA interveio, via mercados cambiais, para absorver o excesso de li-
quidez em moeda nacional, fortalecendo o Kwanza em 6% contra o dlar para 80,78 Kwan-
zas/ USD.
Medidas do Governo
resultaram numa
apreciao do Kwanza
42
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
As taxas de juros mdias das operaes de crdito em Kwanzas ao sector empresarial (at 180
dias) caram para 46,9% (contra 60,6% no ano anterior), aumentando significativamente o
spread relativamente s emisses primrias de Ttulos das Autoridades Monetrias, pratica-
mente inexistente em anos anteriores (as taxas mdias em dlares situaram-se em 8,61% con-
tra 9,82% no ano anterior). Este cenrio tem motivado o desenvolvimento de polticas de cr-
dito mais activas, conferindo uma nova dinmica ao sector bancrio.
O saldo total da dvida pblica interna tem vindo a crescer sob forma de emisso de ttulos,
destacando-se a emisso de Obrigaes do Tesouro em moeda estrangeira, no montante de
USD 200 milhes e prazo de sete anos, cujo objectivo renovar os avies da TAAG, e a ven-
da de BTs, que ascendeu a USD 750 milhes contra USD 389 milhes no ano anterior.
Queda significativa
nas taxas de juros
As crticas relativas possibilidade do Kwanza apreciado constituir um obstculo ao desenvol-
vimento da economia, pondo em risco as exportaes, tm sido contrapostas por autoridades
e por diversos analistas, com o argumento de que ainda no existe produo local para en-
frentar a concorrncia externa, sendo, ao contrrio, necessrio favorecer a importao de bens
de capital neste momento de reconstruo nacional.
O ndice de inflao medido pelo CPI de Luanda tem vindo a cair consistentemente de 107,9%
em 2002 para 18,5% em 2005 (ligeiramente inferior meta de 15%). A reduo brusca da
inflao, combinada com um acentuado aumento da liquidez no sistema e o aumento da con-
fiana nos ttulos do Governo derrubaram as taxas de juros reais no mercado primrio para n-
veis negativos (11,1% nominais para as ltimas emisses de BTs a 180 dias). Ainda no exis-
tem mercados monetrios secundrios nem de capitais (a criao da Bolsa de Valores de An-
gola est prevista para o ano em curso).
Queda na taxa
de inflao
para 18,5%
43
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Sistema Financeiro
Um sistema bancrio em revoluo
Apesar do significativo crescimento do sector financeiro ao longo dos ltimos 5 anos, a
economia Angolana ainda pouco bancarizada, conforme evidenciado pelo indicador M2/ PIB
que ficou em 15,5% em 2005, contra 45,2% da frica Subsahariana (a ttulo de comparao,
77,2% da mdia Europeia), o que deixa antever um forte potencial de crescimento para os
prximos anos.
No final de 2005, o sector era composto por doze bancos, quatro dos quais eram controlados por
capitais Angolanos e cinco por capitais Portugueses. Apesar da forte presena Portuguesa no sector,
tem-se assistido a um gradual crescimento dos capitais Angolanos, que, em 2005, j detinham 56%
da base de depsitos (bancos Portugueses com 38,5%), contra 53% no ano anterior.
Durante o ano entrou em actividade o Banco BIC, em acelerada expanso, e foi autorizada a
abertura de trs novos bancos, todos eles de capitais Angolanos.
Nesta fase possvel observar diversas fragilidades tpicas de um sistema financeiro em gestao e
de uma economia pouco bancarizada, incluindo:
Baixo nvel de sofisticao tecnolgica;
Escassez de recursos humanos qualificados num contexto de forte crescimento (s em 2005 o
sector contratou cerca de 900 pessoas passando a 4300 funcionrios);
Preferncia cultural pelas transaces em moeda fsica, que atraem um nmero significativo de
clientes para a boca do caixa impondo um peso administrativo significativo sobre as operaes de
front-office;
Inexistncia de mercados monetrios e de capitais, limitando as alternativas para a remunerao
dos activos;
Reduzida qualidade de servios e de sofisticao de produtos, sendo que as estratgias de
segmentao de clientes so ainda um conceito recente.
O incremento do ambiente competitivo, principalmente a partir de 2005, tem vindo a estimular os
operadores do sector a implementar as primeiras medidas para adaptar as suas ofertas aos requisitos
especficos dos seus segmentos alvo. Vrias estratgias tm surgido, incluindo conceitos de nicho,
principalmente com focos em corporate e em high-network individuals. Verifica-se uma crescente
ateno, por parte dos grandes bancos, ao segmento de retalho, com melhorias graduais nos
procedimentos de atendimento ao pblico (ainda ineficiente), a expanso das redes de balces com
abertura de cerca de 70 novos balces em todo o pas para 230 (36% de crescimento), o
lanamento do primeiro carto de crdito Angolano, e uma incipiente oferta de crdito a
particulares, com um predomnio do crdito habitao.
A economia Angolana
ainda pouco bancarizada
Tem-se assistido a um
gradual crescimento
dos capitais Angolanos
Em 2005 o sector
contratou cerca de
900 pessoas, passando
a 4300 funcionrios
44
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Relativamente aos cartes de dbito, verifica-se tambm a expanso da rede do sistema de
pagamentos Multicaixa criada em 2003 e operada pela Empresa Interbancria de Servios (EMIS),
que permite diversos tipos de operaes bancrias processadas com a utilizao de cartes
electrnicos, incluindo levantamentos, pagamento de facturas e de cartes telefnicos de recarga,
alm da consulta de saldos. Em Agosto do ano corrente a EMIS j possua 110 caixas automticas e
230 terminais de pagamento (Multicaixas em estabelecimentos comerciais) com cerca de 180 mil
aderentes distribudos entre os vrios bancos do sistema.
O Banco Nacional de Angola (BNA) lanou o Sistema de Pagamento Angolano em Tempo Real
(SPTR), que efectuar o processamento automtico, em tempo real, operao por operao, de
transferncias electrnicas de fundos interbancrias.
Em Agosto de 2006 a
EMIS possua 110 caixas
automticas e 230
terminais de pagamento
Nova legislao anuncia a
criao daquilo que vir a
ser um verdadeiro
mercado financeiro
Pela importncia de norma enformadora do
mercado financeiro Angolano, vemo-nos fora-
dos a referir as alteraes introduzidas Lei
n. 1/99, de 23 de Abril, diploma regulador
dos princpios fundamentais reguladores do
mercado financeiro Angolano.
Na verdade, no podemos falar de meras al-
teraes cosmticas, a Lei n. 13/05, de 30 de
Setembro, vem introduzir relevantes alteraes
quilo que era a configurao original da Lei
n. 1/99, relevantes, acima de tudo, pelo seu
significado.
As alteraes referidas vm anunciar a criao
daquilo que vir a ser, esperamos, um verda-
deiro mercado financeiro, definindo, desde lo-
go, os tipos de veculos que podero vir a cir-
cular nesse mercado, bem como as entidades
que tero por misso manter esses mesmos
veculos em boa rota, evitando acidentes de
percurso.
Surge, nesse mbito, a referncia Comisso
do Mercado de Capitais, ficando as instituies
financeiras no bancrias ligadas ao mercado
de capitais sujeitas sua superviso.
Aguarda-se, com expectativa, o incio de acti-
vidade da nova entidade reguladora do mer-
cado de capitais, bem como a preparao e
publicao do pacote legislativo que se impe
em matria reguladora do mbito e objecto
da actividade permitida aos diversos tipos so-
cietrios de instituies financeiras no ban-
crias que carecem ainda de regulamentao.
Em matria de superviso, vale a pena referir
a grande alterao que se verificou no que se
refere ao regime de auditores externos. Na ver-
dade, se anteriormente se exigia apenas uma
auditoria externa de dois em dois anos, po-
dendo o BNA, eventualmente, determinar a
realizao de auditorias externas extraordin-
rias, actualmente, as auditorias externas re-
gulares so de periodicidade anual, no po-
dendo o mesmo auditor contratado pela ins-
tituio financeira deter-se mais de quatro anos
consecutivos nessas funes, voltando a ser
seleccionvel apenas aps decorrido igual pe-
rodo.
No que respeita a normas regulamentares, emi-
tidas pelo BNA, em 2005, de referir:
Instrutivo n. 01/2005, de 30 de Agosto, que
veio reestruturar o Plano de Contas das Ins-
tituies Financeiras, para o registo contabi-
lstico das operaes bancrias;
Aviso n. 01/05, de 12 de Setembro, esta-
belecendo regras de contabilizao para as
aces emitidas pelas prprias instituies fi-
nanceiras e mantidas em tesouraria ou pa-
ra anulao;
Aviso n. 02/2005, de 9 de Novembro, es-
tabelecendo os procedimentos das operaes
de emprstimo do BNA s instituies fi-
nanceiras, em ambiente de funcionamento
de mercado de activos que permite a reali-
zao gil de operaes de compra com com-
promisso de revenda;
Aviso n. 03/2005, de 9 de Novembro, que
veio implementar o Sistema de Pagamentos
em Tempo Real;
Aviso n. 04/2005, de 27 de Dezembro, de-
terminando os procedimentos para a apli-
cao dos recursos em moeda estrangeira
provenientes do exterior, de investidores no
residentes cambiais na compra de ttulos da
dvida pblica.
Quadro regulamentar moderniza-se
Nelson de Sousa - Consultor Fiscal Deloitte Angola
45
Depsitos mobilizam o sector financeiro
Ao fim de 2005 a base de depsitos era de USD 4,6 bilies, como resultado de um
crescimento mdio anual de 19% reais nos ltimos 5 anos, com um pico de 38,7% reais em
2005 (64,5% nominais). Esta evoluo justificada pelo forte aquecimento da economia
Angolana na sequncia do crescimento das receitas petrolferas, pela acentuada reduo dos
nveis de inflao nos ltimos dois anos e pela injeco de liquidez resultante do crescimento
da despesa pblica no mbito da implementao do PGG - Plano Geral de Governo.
Os fundamentos acima justificam parcialmente a distribuio do crescimento dos depsitos
entre os operadores do sistema, tendo o BPC e o BAI registado taxas de crescimento signifi-
cativamente superiores mdia de mercado (89% e 79%, respectivamente, contra 64% do
mercado). Como resultado, o BPC passou a ficar tecnicamente empatado com o BFA na lide-
rana por depsitos. O BPC centraliza a gesto das contas bancrias do Governo Central, me-
diante um sistema de remunerao previsto contratualmente com o Ministrio das Finanas
(uma vez que a totalidade destes depsitos so obrigatoriamente constitudos como reservas
no BNA) e o BAI faz parte do Grupo Sonangol.
As operaes esto fortemente concentradas em trs bancos (BFA, BPC e BAI), que possuem,
em conjunto, 71% da base de depsitos. O Banco BIC, inaugurado em meados de 2005, en-
trou na liga dos cinco maiores bancos de Angola, na ptica dos depsitos mais outros recur-
sos de clientes, devido ao forte crescimento que o deixou com uma quota de 6,8% deste agre-
gado no fim do ano.
O baixo nvel de poupana reflecte-se na predominncia dos depsitos ordem como instru-
mentos de captao de recursos, mas a participao dos depsitos a prazo tem vindo a au-
mentar. Verifica-se tambm uma crescente participao das operaes de venda de ttulos com
opo de recompra motivada pela maior oferta de ttulos pblicos na economia.
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
46
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Os rankings de depsitos em 31 de Dezembro de 2005, com e sem incluso de outros recur-
sos dos clientes (onde se incluem as operaes de venda de ttulos com opo de recompra),
o seguinte:
Tabela 3 Tabela 4
RANKING DEPSITOS RANKING DEPSITOS MAIS OUTROS
RECURSOS DE CLIENTES
Ranking Banco Quota Ranking Banco Quota
1 BPC 25,2% 1 BFA 24,1%
2 BFA 25,0% 2 BPC 24,0%
3 BAI 20,9% 3 BAI 20,9%
4 BESA 7,7% 4 BESA 6,9%
5 BCI 5,7% 5 BIC 6,8%
6 BIC 4,8% 6 BCI 5,1%
7 BTA 3,5% 7 BTA 3,7%
8 Sol 3,2% 8 Sol 3,2%
9 BCA 1,6% 9 BCA 2,8%
10 Keve 1,1% 10 Keve 1,4%
11 BCP 1,1% 11 BCP 1,0%
12 Novo Banco 0,1% 12 Novo Banco 0,1%
Fonte Demonstraes financeiras e BNA
Actuao dos bancos dominada pela liquidez
As operaes dos bancos e, consequentemente, a estrutura dos seus balanos consolidados,
so obviamente influenciados pelas caractersticas da economia Angolana e pelo actual
estgio de desenvolvimento do sector financeiro. O papel dos bancos como agentes de
intermediao de poupana tem vindo a crescer mas ainda no domina a lgica operativa do
sistema, mais influenciado pela sua funo como intermedirio de transaces em moeda
nacional e estrangeira.
Descrevemos a seguir o impacto destes fundamentos sobre os elementos chave da estrutura
consolidada dos balanos dos bancos (e mais frente sobre os indicadores de rentabilidade),
incluindo o elevado peso dos activos no remunerados na estrutura de balano e a prefern-
cia pelo Governo como principal credor do sistema (reflectido no crescimento da carteira de
ttulos pblicos e na baixa taxa de transformao de depsitos em crdito ao sector privado).
A significativa participao do comrcio externo na economia, aliada a uma histria recente
de instabilidade do Kwanza (s recentemente controlada), fundamentam uma elevada dolari-
zao do sistema (um dos mais dolarizados do mundo), sendo que 59% da base de depsitos
e 44% do crdito aos sectores pblico e privado em 31 de Dezembro de 2005 eram denomi-
nados em moeda estrangeira.
BFA e BPC tecnicamente
empatados na liderana
por depsitos
57% da base de
depsitos e 44% do
crdito denominados
em moeda estrangeira
47
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
possvel que um dos efeitos da predominn-
cia, ou relevncia, da moeda estrangeira na es-
trutura de balano (que tendem a apresentar
spreads mais reduzidos), seja uma maior rigi-
dez nas taxas de juros para operaes de cr-
dito em Kwanzas.
No final de 2005, cerca de 37% dos activos
dos bancos eram no-remunerados, mdia bas-
tante superior dos sistemas bancrios de eco-
nomias desenvolvidas (representadas no grfi-
co 9 para efeitos comparativos). Vrios facto-
res contribuem para o baixo nvel de remune-
rao dos activos, incluindo a preferncia dos
agentes econmicos por utilizao de moeda fsica (o numerrio representa 4% do activo to-
tal), a taxa de 100% para as reservas obrigatrias sobre os depsitos ordem do Governo Cen-
tral no BPC, a relevncia do comrcio externo na economia Angolana, que obriga os bancos
a manterem elevados saldos em depsitos nos correspondentes (muitos deles no remunera-
dos) e a escassez de alternativas para a remunerao de activos em moeda nacional.
A participao dos activos no-remunerados na estrutura de activos do sistema subiu relativa-
mente ao ano anterior, influenciada pela forte injeco de liquidez no ltimo trimestre ainda
no absorvida pela economia, que se reflectiu no aumento dos depsitos do Governo no BPC
(sobre os quais incidem 100% de reservas obrigatrias) e no aumento dos depsitos ordem
dos bancos em correspondentes, ainda no transformados em aplicaes remuneradas (prin-
cipalmente do BAI).
Bancos atentos ao potencial do crdito
A combinao de factores como a abrupta reduo nas taxas de juros dos Ttulos Pblicos, o
significativo aumento na liquidez do sistema e a escassez de alternativas para a remunerao
de activos tornou os prmios praticados nas operaes de crdito bastante mais atractivos
para os bancos.
Apesar de, em 2005, o peso do crdito sobre o total do activo do sistema ter-se mantido inal-
terado, este agregado teve um crescimento nominal de 54% relativamente ao ano anterior,
para USD 1,8 bilies, crescimento, ainda assim, inferior ao dos depsitos. A taxa de converso
de depsitos em crdito reduziu-se para 37% (contra 41% no ano anterior), bastante baixa
relativamente a economias desenvolvidas ou mesmo a outros pases em desenvolvimento. Por
exemplo, o Brasil, que tem um problema crnico de dvida pblica interna, levando o Gover-
no a disputar fortemente o crdito disponvel com o sector privado, tem uma taxa de con-
verso de 57% (ver grfico 10).
Peso dos activos
no-remunerados
bastante superior
ao verificado
em economias
desenvolvidas
Aumento na liquidez
e reduo nos juros
dos ttulos pblicos
tornaram o crdito
mais atractivo para
os bancos
48
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
A reduo na taxa de transformao em 2005 deve-se injeco de liquidez no ltimo tri-
mestre, canalizada principalmente pelo BPC e pelo BAI. Os restantes bancos reflectem, em ge-
ral, um aumento neste rcio.
O saldo nas contas de Obrigaes e Outros Ttulos tem um peso somente ligeiramente infe-
rior ao do crdito na estrutura dos activos correspondendo, quase que na totalidade, a Ttulos
da Dvida Pblica. Estes ttulos, sob forma de Ttulos do Banco Central, Bilhetes do Tesouro e
Obrigaes do Tesouro (em Moeda Nacional e Estrangeira) apresentam-se neste momento co-
mo as nicas formas de remunerao dos activos, fora o crdito e aplicaes em correspon-
dentes.
A crescente aceitao deste tipo de instrumentos pelo mercado, tem conduzido a um aumento
dos nveis das emisses, tanto para complementar os esforos de financiamento do programa
de investimentos pblicos, quanto para complementar o leque de instrumentos de gesto de
liquidez disposio do BNA, alm dos mercados cambiais.
O montante total aplicado em Ttulos da Dvida Pblica pelos bancos, ascendeu a aproxima-
damente USD 1.400 milhes contra USD 680 milhes no ano anterior, correspondendo a um
crescimento de cerca de 100%.
Bancos so conservadores na avaliao dos riscos
Apesar de se comearem a verificar polticas de crdito mais activas, a postura dos bancos
ainda bastante conservadora relativamente avalizao dos riscos, como pode ser
constatado pela reduzida taxa de converso de depsitos em crdito. Um parmetro indicativo
(mas relativamente rudimentar) da qualidade da carteira de crdito do sistema a relao
entre as provises totais de crdito sobre o crdito bruto. Estas provises so calculados de
acordo com os termos regulamentares do BNA.
Evidentemente, o nvel mdio de provisionamento do sistema bancrio Angolano bastante
superior ao das economias desenvolvidas (com impacto sobre as taxas de juros praticadas nes-
tas operaes), mas tem vindo a manter-se constante em cerca de 6%, comparvel ao Brasil
(que tem problemas estruturais de recuperabilidade). O BPC e o BAI apresentam nveis de pro-
visionamento superiores mdia dos bancos (principalmente se analisado sob a perspectiva
das provises especficas, que tm uma relao mais directa com o crdito vencido).
Ttulos Pblicos
cresceram 100% e
so as nicas formas de
remunerao de activos,
alm do crdito e
correspondentes
Nvel de provisionamento
bastante superior ao das
economias desenvolvidas
manteve-se constante
49
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Com resultados consolidados na ordem de USD 219 milhes (excluindo o BCI), contra USD
113,1 milhes no ano anterior, o sector bancrio Angolano tem apresentado, nos ltimos dois
anos, uma das mais elevadas taxas de rentabilidade do mundo, com reembolso mdio dos ca-
pitais investidos em 2,5 anos, equivalente a um ROAE(%) - Retorno sobre os capitais prprios
mdios de 42,5% em 2005, contra 34,2% no ano anterior.
Tabela 5
INDICADORES DE RENTABILIDADE
Angola Angola Brasil Portugal EUA Africa
2005 2004 do Sul
Margem financeira (%) 5,6% 6,4% 5,8% 1,9% 3,1% 2,7%
Margem complementar (%) 3,9% 7,3% 3,3% 1,9% 2,3% 3,0%
Produto interno bruto (%) 9,4% 13,7% 9,1% 3,8% 5,4% 5,7%
Cost-to-income 40% 40% 70% 70% 59% 64%
Custos de explorao (%) -3,8% -5,5% -6,3% -2,6% -3,2% -3,6%
Outras despesas (%) -1,6% -4,4% -1,1% -0,4% -0,9% -1,0%
ROAA (%) 4,1% 3,8% 1,7% 0,7% 1,3% 1,1%
Alavancagem mdia 10,4 8,9 9,4 15,6 10,4 14,1
ROAE (%) 42,5% 34,2% 15,9% 11,6% 13,6% 15,7%
Fonte Demonstraes financeiras dos bancos, Bankscope 2004, FDIC Database 2004
Elevada rentabilidade janela de oportunidade
O sector bancrio
Angolano apresenta uma
das mais elevadas taxas de
rentabilidade do mundo
Reduo dos juros,
compensados com
aumento do volume
das operaes
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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Entre 2004 e 2005 verificaram-se alteraes importantes nos fundamentos da economia e no
ambiente competitivo do sector que provocaram modificaes estruturais nos factores de for-
mao das margens do sistema e, apesar de nem todos favorveis aos bancos, contriburam
conjuntamente para um aumento no ROAE (%), a saber:
O efeito sobre as margens financeiras (%) das abruptas redues nas taxas de juros em to-
dos os tipos de activos foi compensado com o crescimento de 64% na base de depsitos do
sistema, predominantemente no remunerados ou remunerados a taxas reais negativas.
A substancial reduo nas margens complementares relativas ao activo (motivada pelo de-
saparecimento dos resultados de reavaliao das posies cambiais dos bancos na sequn-
cia da estabilizao cambial e pelo impacto do aumento da concorrncia sobre as comisses)
foi compensada com uma reduo proporcional nos custos de explorao e outras despesas
(relativos ao activo).
O crescimento da base de depsitos resultou num aumento na alavancagem e, consequen-
temente, numa maior apropriao dos atractivos coeficientes de Rentabilidade dos Activos
do Sistema (ROAA%) pelos accionistas (ROAE%).
Os factores estruturais que contriburam para um ROAA% significativamente superior s m-
dias internacionais (4,1% contra aproximadamente 1% em economias mais desenvolvidas) in-
cluem:
Elevadas margens financeiras (%)
A grosso modo, o dobro das economias mais desenvolvidas e equivalente ao Brasil, que re-
conhecidamente o pas com as taxas de juros reais mais elevadas do mundo. As elevadas mar-
gens financeiras em Angola resultam, fundamentalmente, de um sistema inserido num con-
texto inflacionrio, com uma estrutura de funding alicerada em depsitos ordem remune-
rados a taxas reais negativas, estrutura tpica de pases com sistemas financeiros em desen-
volvimento.
Elevadas margens complementares (%)
At 2004, este indicador chegava ao triplo dos sistemas financeiros analisados, influenciado
pela instabilidade cambial que se traduzia em elevados lucros nas reavaliaes das posies
cambiais dos bancos e em elevadas comisses de operaes cambiais.
Com a estabilizao cambial verificada a partir de 2005, o acentuado crescimento nos activos
do sistema e uma reduo nas comisses motivada pelo forte aumento da concorrncia entre
os bancos privados, principalmente no ltimo semestre, este indicador caiu praticamente pa-
ra metade, ainda assim substancialmente superior ao verificado nas economias desenvolvidas
ilustradas nesta anlise.
Cost-to income bastante inferior s mdias internacionais
Aparentemente um contra-senso pois parece reflectir nveis de eficincia superiores aos siste-
mas financeiros desenvolvidos, justifica-se pela baixa complexidade do sistema, pela reduzida
predominncia do retalho e por uma lgica operativa desenhada volta das operaes cam-
biais e outras actividades comissionadas.
A estabilidade econmica e a entrada de novos bancos no sistema j comeam a provocar mu-
danas nos modelos de negcio dos maiores bancos, que tm investido em estratgias de seg-
mentao e numa maior nfase no retalho. A abertura de agncias em todo pas, a criao de
novos canais de distribuio e o investimento em solues tecnolgicas mais sofisticadas so
prenncios destas mudanas e iro provavelmente influenciar negativamente este indicador.
Retorno sobre os activos
(ROAA%) de 4% o
qudruplo dos pases
desenvolvidos
O ranking de rentabilidade entre os bancos do sistema o seguinte:
Tabela 6
RANKING DE RENTABILIDADE
2005 2004
Ranking Banco Roae(%) Alavancagem Roaa(%) Roae(%)
1 BESA 88,7% 9,9 9,0% 74,3%
2 BIC 88,6% 36,5 2,4% na
3 BFA 52,8% 9,7 5,3% 39,7%
4 BTA 47,7% 4,8 9,0% 33,8%
5 BPC 42,5% 16,0 2,8% 38,3%
6 BCP 37,1% 2,7 13,8% 5,8%
7 Keve 34,3% 5,8 5,5% 33,4%
8 Sol 33,0% 15,4 2,5% 31,5%
9 BAI 31,9% 14,8 2,5% 28,2%
10 BCA 20,8% 7,3 2,7% 21,7%
11 Novo Banco -5,1% 1,6 -3,7% -1,1%
12 BCI nd nd nd 11,1%
Fonte Demonstraes financeiras dos bancos
Destacam-se o BESA e o BIC (este no primeiro ano de operaes), com reembolso dos capitais
prprios em prazos prximos de um (1) ano, sendo que os resultados do BESA so impulsio-
nados por nveis impressionantes de remunerao de activos e os do BIC pela elevada alavan-
cagem.
51
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
BESA e BIC
reembolsaram capital
em cerca de um ano
52
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
De acordo com projeces do FMI e do Ministrio das Finanas de Angola, em 2006 devero
manter-se os confortveis padres de evoluo macroeconmicos verificados nos anos ante-
riores. O sector financeiro continuar em forte crescimento, mas apresentar, provavelmente,
retornos mais reduzidos.
Os acontecimentos relevantes em 2006 e perspectivas a mdio prazo so os seguintes:
Ao nvel da economia real
Crescimento do PIB (revisto em baixa em Junho) de 15,5%, sendo que projeces do FMI
apontam para um crescimento mdio superior a 13% ao ano entre 2006 e 2010. Vale a pe-
na notar que, ao contrrio daquilo que estava previsto inicialmente, as projeces revistas in-
dicam que o sector no petrolfero ir liderar o crescimento, com 16,2% contra 15% do sec-
tor petrolfero. O sector de construo surge como o sector com maior crescimento;
Continuao do ritmo de crescimento das reservas internacionais, que atingiram recente-
mente, de acordo com informaes divulgadas pelo Governo, USD 5 bilies de dlares, um
crescimento de 36% relativamente a Dezembro e 2005;
Crescimento previsto de 73% na despesa pblica (aumento na ordem dos USD 7.300 milhes),
apesar do substancial aumento verificado nas receitas petrolferas, que ir criar um dficit
oramental de 6,5% do PIB (este nvel de investimento representar um enorme desafio so-
bre a capacidade de absoro da economia e exercer uma presso intensa sobre a mqui-
na pblica).
Ao nvel da economia monetria
Continuao da rota descendente da inflao, que dever atingir a meta de 10% definida
pelas autoridades;
Manuteno da estabilidade das taxas de cmbio que, de momento, mantm-se nos nveis
do incio do ano;
Crescimento substancial da massa monetria, previsvel em funo do ritmo divulgado de
crescimento dos depsitos at Junho e do aumento da despesa pblica (que poder acarre-
tar alguns riscos inflacionrios a mdio prazo);
Crescimento
econmico dever
manter-se at 2010
Desenvolvimento recente e perspectivas
53
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Continuidade na reduo das taxas de juros nas emisses primrias de ttulos da dvida p-
blica, como resultado de uma expanso na base monetria do sistema superior capacida-
de de absoro da economia (devendo, no entanto, chegar ao piso este ano, devido ao ris-
co de reactivao da inflao). A cotao mdia para as ltimas colocaes de BTs foi de
3,13%;
Continuidade na reduo nas taxas mdias de juros de crdito, devido ao aumento da con-
corrncia mas de forma menos acelerada do que nos anos anteriores, tambm com proba-
bilidade de chegar ao piso este ano e tendncia para o alargamento nos diferenciais entre
as Prime Rates e as mdias de mercado. O BNA est a desenvolver, com a USAID, um diag-
nstico da situao do acesso ao crdito bancrio;
Continuao da preferncia das autoridades pela utilizao do cmbio como instrumento de
gesto monetria, em detrimento dos Ttulos Pblicos, evidenciada pela estabilizao do stock
da dvida pblica verificada at Junho do ano corrente num contexto de expanso monet-
ria.
Ao nvel do sector financeiro
O sistema financeiro continua a crescer a um ritmo acelerado mas, apesar disso, dever apre-
sentar menor rentabilidade relativamente a 2005, devido a um maior achatamento nos spre-
ads e ao impacto da maior agressividade do ambiente competitivo sobre as comisses de ser-
vio e os custos de explorao, que devero reflectir investimentos em curso na expanso das
redes comerciais do retalho pelos maiores bancos comerciais.
Os dados disponveis no BNA relativamente ao sistema financeiro at Junho de 2006 (seis me-
ses), demonstram o seguinte:
A base de depsitos cresceu 30% (cerca de 25% reais) para 6,97 bilies de dlares, ante-
vendo-se uma manuteno deste ritmo at ao final do ano corrente;
A carteira de crdito cresceu cerca de 38%, absorvendo somente metade da injeco de re-
cursos injectados no sistema via depsitos;
A expanso do crdito deu-se predominantemente em moeda estrangeira, situao motiva-
da por um significativo diferencial entre as taxas de juros em Kwanzas e em moeda estran-
geira, num contexto de estabilidade monetria;
O quadro competitivo sofreu mudanas importantes, com a ascenso do BIC quarta po-
sio em termos de depsitos, atingindo uma quota de 10,7% em Junho (contra 5% em De-
zembro de 2005). O BPC, por sua vez, assumiu a liderana clara nos depsitos;
Prev-se a abertura de pelo menos trs novos bancos de capital Angolano, j licenciados pe-
lo BNA, sendo dois privados (BPA e BNI) e um pblico, o BDA, a ser criado pelo Governo com
capitais provenientes das receitas petrolferas, com o objectivo preconizado de acelerar a con-
cretizao dos investimentos previstos no PGG;
O BCP Millenium Angola passou de sucursal para banco de direito angolano;
A Bolsa de Valores e Derivativos de Angola (BVDA) dever arrancar no final deste ano com
25 subscritores e um capital social de 15 milhes de dlares, de acordo com o Estatuto So-
cial da BVDA, cuja constituio aconteceu em Maro do ano corrente.
Em 2006 os bancos mantm
o crescimento mas as
margens devero cair
Em 2006, o BPC
assume a liderana
por depsitos e o
BIC conquista 10,7%
do mercado
55
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Informaes financeiras
dos bancos
Demonstraes financeiras consolidadas 2005 e 2004
Demonstraes financeiras dos bancos 2005
Demonstraes financeiras dos bancos 2004
Indicadores consolidados 2005 e 2004
Indicadores dos bancos 2005 e 2004
56
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
MILHES DE KWANZAS
31/12/2005 31/12/2005 31/12/2004 2005/04
DF's Publicadas
(1)
BNA
(2)
DF' Publicadas
(1)
Variao
(%)
Activo
Caixa e disponibilidades
Caixa e disponibilidades no Banco Central 102.548 111.700 55.033 86%
Disponibilidades vista sobre instituies de crdito 33.615 52.875 17.295 94%
Outros crditos sobre instituies de crdito 91.505 76.871 89.594 2%
Crdito sobre clientes 135.470 144.595 93.770 44%
Obrigaes e outros ttulos 111.248 115.953 58.225 91%
Outros activos e participaes financeiras 33.353 29.399 31.071 7%
TOTAL DO ACTIVO 507.738 531.393 344.988 47%
Passivo
Recursos de outras Inst. Crdito 2.855 3.696 531 437%
Depsitos de clientes vista 277.883 260.766 167.363 66%
Depsitos de clientes a prazo 84.391 112.946 60.033 41%
Outros recursos e passivos 87.176 91.136 71.453 22%
Provises 9.397 11.890 8.362 12%
Fundos prprios 46.037 50.959 37.246 24%
TOTAL DO PASSIVO E FUNDOS PRPRIOS 507.738 531.393 344.988 47%
Fontes
1 Demonstraes financeiras publicadas dos bancos
2 Banco Nacional de Angola
Demonstraes financeiras consolidadas - 2005 e 2004
Balanos
MILHES DE KWANZAS
2005 2004 2005/04
Variao
(%)
1. Juros e proveitos equiparados 37.303 20.954 78%
2. Juros e custos equiparados 13.073 4.680 179%
3. Margem financeira [1-2] 24.230 16.274 49%
4. Margem complementar 16.738 18.517 -10%
5. Produto bancrio bruto [3+4] 40.968 34.791 18%
6. Provises do exerccio 4.116 7.483 -45%
7. Produto bancrio lquido de provises [5-6] 36.851 27.308 35%
8. Custos de explorao 16.416 13.976 17%
9. Resultados operacionais [7-8] 20.436 13.332 53%
10. Resultado extraordinrio 463 1.677 -72%
11. Resultado antes de impostos [9-10] 20.898 15.010 39%
12. Proviso imposto sobre lucro 3.216 5.282 -39%
13. Resultado (lucro) lquido [11-12] 17.682 9.727 82%
Fontes
Demonstraes financeiras publicadas dos bancos
Demonstraes de resultados
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BANCA EM ANLISE
Angola 2006
MILHES DE KWANZAS
BAI BCA BCI
(1)
BCP BESA BFA BIC
(2)
BPC BTA Keve Novo Sol
Activo Banco
Caixa e disponibilidades no Banco Central 15.419 3.402 -- 1.738 6.822 14.278 4.955 48.755 3.015 1.040 105 3.018
Disponibilidades vista sobre ICs 16.389 2.107 -- 464 4.546 1.237 737 3.858 2.397 967 39 874
Outros crditos sobre instituies de crdito 26.153 889 -- 1.091 0 33.173 4.339 16.230 4.157 474 0 5.000
Crdito sobre clientes 22.907 2.614 -- 1.743 9.144 41.527 6.234 41.867 4.353 2.304 350 2.427
Obrigaes e outros ttulos 14.024 5.647 -- 2.921 15.256 33.293 14.080 13.600 7.056 2.460 16 2.895
Outros activos e participaes financeiras 8.715 1.434 -- 494 2.891 4.030 3.947 8.910 1.210 647 119 955
TOTAL DO ACTIVO 103.608 16.093 -- 8.450 38.659 127.538 34.292 133.220 22.188 7.893 629 15.170
Passivo
Recursos de outras Inst. Crdito 0 0 -- 0 2.801 0 30 -- 24 0 0 0
Depsitos de clientes vista 69.325 5.623 -- 3.506 17.158 66.136 14.611 82.064 11.002 3.116 186 5.156
Depsitos de clientes a prazo 11.140 485 -- 610 12.523 30.053 3.932 14.777 2.552 1.146 34 7.139
Recursos de outras entidades e outros passivos 14.757 7.622 -- 1.074 2.094 15.912 14.571 23.484 3.665 2.170 11 1.816
Provises 1.395 153 -- 125 192 2.272 210 4.563 299 102 14 71
Fundos prprios 6.990 2.210 -- 3.134 3.891 13.165 938 8.332 4.646 1.358 385 987
TOTAL DO PASSIVO E FUNDOS PRPRIOS 103.608 16.093 -- 8.450 38.659 127.538 34.292 133.220 22.188 7.893 629 15.170
Fontes
Demonstraes financeiras publicadas dos bancos, Banco Nacional de Angola e Questionrios preenchidos pelos bancos
Notas
1 Demonstraes financeiras no disponveis data do relatrio 2 O BIC iniciou actividade em Junho de 2005
Demonstraes financeiras dos bancos - 2005
Balanos em 31 de Dezembro de 2005
MILHES DE KWANZAS
BAI BCA BCI
(1)
BCP BESA BFA BIC
(2)
BPC BTA Keve Novo Sol
Banco
1. Juros e proveitos equiparados 5.448 2.141 -- 1.000 5.544 9.903 1.205 8.487 2.400 1.069 107 709
2. Juros e custos equiparados 1.717 1.299 -- 47 1.908 2.311 670 4.457 240 421 4 278
3. Margem financeira [1-2] 3.731 842 0 953 3.635 7.592 534 4.030 2.160 648 103 431
4. Margem complementar 3.302 651 -- 364 1.427 4.121 686 5.024 767 386 11 463
5. Produto bancrio bruto [3+4] 7.032 1.493 0 1.317 5.062 11.713 1.221 9.054 2.927 1.035 114 894
6. Provises do exerccio 981 306 -- 57 198 1.401 215 809 42 94 14 14
7. Prod. bancrio lq. de provises [5-6] 6.051 1.187 0 1.260 4.864 10.312 1.005 8.246 2.886 940 100 880
8. Custos de explorao 3.034 887 -- 225 2.082 3.158 590 5.135 729 454 121 601
9. Resultados operacionais [7-8] 3.017 300 0 1.034 2.782 7.154 416 3.111 2.157 486 -20 279
10. Resultado extraordinrio 360 63 -- 0 -1 4 0 -28 16 48 0 -5
11. Resultado antes de impostos [9-10] 3.377 363 0 1.034 2.781 7.158 416 3.083 2.173 535 -20 274
12. Proviso imposto sobre lucro 1.191 0 -- 0 33 1.301 0 121 383 187 0 3
13. Resultado (lucro) lquido [11-12] 2.185 363 0 1.034 2.747 5.857 416 2.962 1.790 347 -20 271
Fontes
Notas
1 Demonstraes financeiras no disponveis data do relatrio 2 O BIC iniciou actividade em Junho de 2005
Demonstraes de resultados em 2005
58
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
MILHES DE KWANZAS
BAI BCA BCI BCP BESA BFA BPC BTA Keve Novo Sol
Banco
Activo
Caixa e disponibilidades no Banco Central 10.508 1.413 4.136 1.196 2.245 11.522 21.028 1.890 459 39 598
Disponibilidades vista sobre ICs 5.555 954 1.557 105 86 1.322 4.392 2.600 61 200 462
Outros crditos sobre instituies de crdito 21.423 1.235 5.907 2.330 5.481 35.340 9.683 4.596 729 0 2.869
Crdito sobre clientes 19.803 2.389 8.006 1.411 3.360 24.626 27.683 2.991 2.071 104 1.327
Obrigaes e outros ttulos 5.164 2.766 5.688 1.365 9.185 16.537 10.641 5.086 1.125 94 574
Outros activos e participaes financeiras 8.909 2.282 7.334 127 2.243 3.830 5.020 400 370 56 500
TOTAL DO ACTIVO 71.361 11.039 32.629 6.533 22.601 93.176 78.447 17.563 4.816 493 6.331
Passivo
Recursos de outras Inst. Crdito 0 0 0 0 399 0 0 30 0 0 103
Depsitos de clientes vista 34.802 4.221 15.583 3.172 8.127 45.796 40.793 9.762 1.902 61 3.145
Depsitos de clientes a prazo 7.737 1.117 583 418 9.059 23.132 13.383 1.976 690 4 1.934
Recursos de outras entidades e outros passivos 21.043 4.270 10.449 395 2.640 13.266 14.825 2.650 1.455 8 453
Provises 1.046 156 763 102 74 1.944 3.847 288 103 3 36
Fundos prprios 6.733 1.275 5.252 2.446 2.301 9.039 5.599 2.857 666 417 659
TOTAL DO PASSIVO E FUNDOS PRPRIOS 71.361 11.039 32.629 6.533 22.601 93.176 78.447 17.563 4.816 493 6.331
Fontes
Demonstraes financeiras dos bancos - 2004
Balanos em 31 de Dezembro de 2004
MILHES DE KWANZAS
BAI BCA BCI BCP BESA BFA BIC BPC BTA Keve Novo Sol
Banco
1. Juros e proveitos equiparados 3.064 1.025 1.363 675 1.901 5.435 5.125 1.552 543 47 225
2. Juros e custos equiparados 553 655 282 9 232 1.326 1.425 79 89 0 29
3. Margem financeira [1-2] 2.511 369 1.080 666 1.670 4.109 3.700 1.472 454 47 196
4. Margem complementar 3.101 792 1.488 358 1.205 4.431 5.483 849 359 16 436
5. Produto bancrio bruto [3+4] 5.612 1.161 2.568 1.023 2.875 8.540 9.183 2.321 814 63 632
6. Provises do exerccio 368 252 1.016 748 44 1.685 2.656 357 263 32 62
7. Prod. bancrio lquido de provises [5-6] 5.243 909 1.552 276 2.831 6.855 6.527 1.964 551 31 570
8. Custos de explorao 2.354 665 2.274 155 1.013 2.374 3.861 599 283 33 363
9. Resultados operacionais [7-8] 2.889 244 -723 120 1.818 4.481 2.666 1.365 267 -2 207
10. Resultado extraordinrio 169 -13 1.541 0 -1 -14 -18 13 -1 0 2
11. Resultado antes de impostos [9-10] 3.058 231 819 120 1.817 4.467 2.648 1.378 266 -2 209
12. Proviso imposto sobre lucro 1.255 0 287 0 636 1.563 927 482 96 0 37
13. Resultado (lucro) lquido [11-12] 1.802 231 532 120 1.181 2.904 1.721 895 170 -2 173
Fontes
Demonstraes de resultados em 2004
59
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
MILHES DE KWANZAS
Angola Angola Brasil
(2)
Portugal
(2)
USA
(1)
frica
2005 2005 do Sul
(3)
Dimenso, Crescimento
Nmero de funcionrios 2.925 2.189 -- -- -- --
Nmero de balces 154 102 -- -- -- --
Crescimento de depsitos (%) 64,3% -- -- -- -- --
Solidez e Liquidez
Fundos prprios/activo total (%) 9,1% 10,8% 9,1% 6,3% 10,1% 7,1%
Crdito lquido a clientes sobre depsitos de clientes (%) 37,4% 41,2% 57,5% 82,5% 86,0% 114,0%
Depsitos a prazo sobre depsitos totais (%) 23,3% 26,4% 29,0%
Qualidade dos Activos
Provises gerais de crdito/crdito total (%) 3,9% 3,6% 0,0% 0,9% 0,0% 0,0%
Provises especficas/crdito total (%) 2,5% 2,6% 6,0% 1,7% 1,5% 2,0%
Provises de crdito/ crdito total (%) 6,4% 6,2% 6,0% 2,6% 1,5% 2,0%
Performance
Rentabilidade dos fundos prprios mdios (ROAE) (%) 42,5% 34,2% 15,9% 11,6% 13,6% 15,7%
Rentabilidade dos activos mdios (ROAA) (%) 4,1% 3,8% 1,7% 0,7% 1,3% 1,1%
Receitas lquidas de juros / activos mdios (%) 5,7% 6,4% 5,8% 1,9% 3,1% 2,7%
Margem complementar/ activos mdios (%) 3,9% 7,3% 3,3% 1,9% 2,3% 3,0%
Produto bancrio bruto / activos mdios (%) 9,6% 13,7% 9,1% 3,8% 5,4% 5,7%
Productividade e Eficincia
Custos de explorao/ produto bancrio bruto (%) 40,1% 40,2% 69,7% 69,5% 59,4% 63,8%
Custos de explorao/ activos mdios (%) 3,9% 5,5% 6,3% 2,6% 3,2% 3,6%
Produto bancrio bruto por funcionrio (000 AOA) 14.006 15.894 nd nd nd nd
Fontes
Angola: Demonstraes financeiras publicadas dos bancos, Banco Nacional de Angola e questionrios preenchidos pelos bancos
Outros Pases: 1 - FDIC Financial Time Series Database; 2 - Bankscope Database; 3 - DF 5 maiores bancos 2003 - ABSA Standard, Nedcor, Investec, First Rand -
89,4% activos)
Indicadores consolidados - 2005 e 2004
60
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
MILHES DE KWANZAS
BAI BCA BCI BCP BESA BFA BPC BTA Keve Novo Sol
Banco
DIMENSO E CRESCIMENTO
Nmero de funcionrios 453 115 488 33 129 593 1.366 158 49 23 125
Nmero de balces 22 4 27 1 6 32 53 8 8 1 12
QUOTA DE MERCADO
Depsitos de clientes 18,7% 2,3% 7,1% 1,6% 7,6% 30,3% 23,8% 5,2% 1,1% 0,0% 2,2%
Crdito 21,1% 2,5% 8,5% 1,5% 3,6% 26,3% 29,5% 3,2% 2,2% 0,1% 1,4%
SOLIDEZ E LIQUIDEZ
Fundos prprios/activo total (%) 9,4% 11,6% 16,1% 37,4% 10,2% 9,7% 7,1% 16,3% 13,8% 84,6% 10,4%
Cred. lquido a clientes sobre dep. de clientes (%) 46,6% 44,8% 49,5% 39,3% 19,6% 35,7% 51,1% 25,5% 79,9%159,9% 26,1%
Depositos a prazo sobre depsitos totais (%) 18,2% 20,9% 3,6% 11,6% 52,7% 33,6% 24,7% 16,8% 26,6% 6,0% 38,1%
QUALIDADE DOS ACTIVOS
Provises de crdito/crdito total (%) 2,5% 5,3% 2,6% 5,3% 2,2% 4,8% 3,5% 2,8% 4,9% 2,9% 2,6%
Provises especficas/crdito total (%) 3,5% 9,0% 2,8% 1,0% 0,0% 0,6% 3,1% 3,0% 6,7% 3,0% 3,7%
Provises de crdito/ crdito total (%) 6,0% 14,3% 5,4% 6,4% 2,2% 5,3% 6,6% 5,8% 11,7% 5,9% 6,3%
PERFORMANCE
Rent. fundos prprios mdios (ROAE) (%) 28,2% 21,7% 11,1% 5,8% 74,3% 39,7% 38,3% 33,8% 33,4% -1,1% 31,5%
Rentabilidade dos activos mdios (ROAA) (%) 2,9% 2,8% 1,7% 2,0% 7,5% 3,7% 2,8% 5,4% 5,6% -0,9% 3,3%
Receitas lquidas de juros / activos mdios (%) 4,1% 4,5% 3,5% 11,2% 10,6% 5,2% 5,9% 8,9% 15,0% 19,0% 3,7%
Margem complementar/ activos mdios (%) 5,0% 9,8% 4,8% 6,0% 7,6% 5,6% 8,8% 5,1% 11,9% 6,4% 8,3%
Produto bancrio bruto / activos mdios (%) 9,1% 14,3% 8,3% 17,3% 18,2% 10,9% 14,7% 14,1% 27,0% 25,4% 12,1%
PRODUCTIVIDADE E EFICINCIA
Custos de explorao/ produto bancrio bruto (%) 42,0% 57,3% 88,6% 15,2% 35,2% 27,8% 42,0% 25,8% 34,8% 53,1% 57,4%
Custos de explorao/ activos mdios (%) 3,8% 8,2% 7,4% 2,6% 6,4% 3,0% 6,2% 3,6% 9,4% 13,5% 6,9%
Produto bancrio bruto por funcionrio (000 AOA) 12.388 10.100 5.263 31.014 22.284 14.402 6.722 14.690 16.605 2.728 5.05
2004
MILHES DE KWANZAS
BAI BCA BCI BCP BESA BFA BIC BPC BTA Keve Novo Sol
Banco
DIMENSO, CRESCIMENTO
Nmero de funcionrios 556 130 488 38 169 779 232 1.366 160 66 68 254
Nmero de balces 29 4 27 3 10 44 14 59 7 8 2 20
Crescimento de depsitos (%) 89% 14% 36% 15% 73% 40% na 79% 15% 64% 238% 142%
QUOTA DE MERCADO
Depsitos totais de clientes 22,2% 1,7% 6,1% 1,1% 8,2% 26,6% 5,1% 26,7% 3,7% 1,2% 0,1% 3,4%
Crdito sobre clientes 16,9% 1,9% -- 1,3% 6,7% 30,7% 4,6% 30,9% 3,2% 1,7% 0,3% 1,8%
SOLIDEZ E LIQUIDEZ
Fundos prprios/activo total (%) 6,7% 13,7% -- 37,1% 10,1% 10,3% 2,7% 6,3% 20,9% 17,2% 61,2% 6,5%
Crdito lq. a clientes sobre dep. de clientes (%) 28,5% 42,8% 44,4% 42,3% 30,8% 43,2% 33,6% 43,2% 32,1% 54,1%159,4% 19,7%
Depsitos a prazo sobre depsitos totais (%) 13,8% 7,9% -- 14,8% 42,2% 31,2% 21,2% 15,3% 18,8% 26,9% 15,4% 58,1%
QUALIDADE DOS ACTIVOS
Provises gerais de crdito/crdito total (%) 4,3% 5,2% -- 7,9% 2,1% 4,5% 2,1% 3,7% 2,1% 4,0% 3,9% 2,0%
Provises especficas/crdito total (%) 5,0% 16,1% -- 2,7% 0,0% 0,9% 0,0% 2,4% 0,8% 9,0% 0,0% 2,7%
Provises de crdito/ crdito total (%) 9,3% 21,3% -- 10,6% 2,1% 5,4% 2,1% 6,1% 2,9% 13,0% 3,9% 4,8%
PERFORMANCE
Rent. dos fundos prprios mdios (ROAE) (%) 31,9% 20,8% -- 37,1% 88,7% 52,8% 88,6% 42,5% 47,7% 34,3% -5,1% 33,0%
Rent. dos activos mdios (ROAA) (%) 2,5% 2,7% -- 13,8% 9,0% 5,3% 2,4% 2,8% 9,0% 5,5% -3,7% 2,5%
Receitas lquidas de juros / activos mdios (%) 4,3% 6,2% -- 12,7% 11,9% 6,9% 3,1% 3,8% 10,9% 10,2% 18,4% 4,0%
Margem complementar/ activos mdios (%) 3,8% 4,8% -- 4,9% 4,7% 3,7% 4,0% 4,7% 3,9% 6,1% 1,9% 4,3%
Produto bancrio bruto / activos mdios (%) 8,0% 11,0% -- 17,6% 16,5% 10,6% 7,1% 8,6% 14,7% 16,3% 20,3% 8,3%
PRODUCTIVIDADE E EFICINCIA
Custos de explorao/ prod. bancrio bruto (%) 43,1% 59,4% -- 17,1% 41,1% 27,0% 48,3% 56,7% 24,9% 43,9%106,1% 67,2%
Custos de explorao/ activos mdios (%) 3,5% 6,5% -- 3,0% 6,8% 2,9% 3,4% 4,9% 3,7% 7,1% 21,5% 5,6%
Prod. bancrio bruto por funcionrio (000 AOA) 12.648 11.484 -- 34.659 29.953 15.036 5.261 6.628 18.295 15.675 1.672 3.520
Indicadores dos bancos - 2005 e 2004
2005
63
BANCA EM ANLISE
Angola 2006
Sobre a Deloitte
O padro de excelncia
A Deloitte Touche Tohmatsu uma associao mundial de sociedades dedicadas
oferta de servios multidisciplinares de excelncia, concentradas no servio ao
cliente sob uma estratgia global, aplicada localmente em mais de 670 escritrios
espalhados por 150 pases. Com acesso a um capital intelectual de 135.000
pessoas no mundo, a Deloitte presta servios em quatro reas profissionais -
Auditoria, Consultoria, Consultoria Financeira e Consultoria Fiscal.
O nosso compromisso visa a mxima qualidade na prestao de servios aos seus
clientes, na promoo e formao contnua dos seus profissionais, alcanando a
excelncia nos resultados.
Sobre a Deloitte Angola
Pensar globalmente agir localmente
Em Angola, a Deloitte conta com cerca de 70 profissionais experientes nas vrias
reas de negcio, Auditoria, Consultoria, Outsourcing e Consultoria Fiscal. Com
uma carteira de mais de 100 clientes a Deloitte orgulha-se de estar fortemente
presente entre as 25 maiores empresas de Angola.
Constituda em 1997, como Empresa de Direito Angolano, para apoiar na
implementao e gesto das empresas neste Pas, a nossa misso desde o incio
sermos inequivocamente respeitados pela comunidade, sermos a primeira escolha
dos mais pretendidos talentos do mundo, motivados pela nossa reputao, cultura
e diversidade, a primeira escolha dos mais solicitados clientes, atrados pela
amplitude e profundidade do servio em tudo o que fazemos. Pretendemos atingir
este objectivo continuando o caminho que temos vindo a seguir e que nos tem
permitido atingir as maiores taxas de crescimento a nvel do Grupo em frica.
A empresa est organizada por sectores de actividade (Industry Business Units),
nas quais se congregam diversas reas de negcio (Solution Segments):
*A ltima coluna representa a presena da Deloitte nas 500 maiores empresas a
nvel global, de acordo com a listagem de 2005 da publicao Fortune 500.
Sobre a ABANC
A Associao Angolana de Bancos ( ABANC) foi criada em Dezembro de 1998
com o objectivo de defender os interesses dos seus associados, os bancos com
sede ou sucursal em Angola, e tem o estatuto de instituio no-governamental
sem fins lucrativos.
Os seus rgos sociais so os seguintes (Outubro 2006)
Direco
BPC Banco de Poupana e Crdito, S.A.R.L. Presidente
BFA Banco de Fomento Angola, S.A.R.L. Vice-Presidente
BAI Banco Africano de Investimentos, S.A.R.L. Vogal
BESA Banco Esprito Santo Angola, S.A.R.L. Vogal Suplente
Assembleia-Geral
BCI Banco de Comrcio e Indstria, S.A.R.L. Presidente
Keve Banco Regional do Keve, S.A.R.L. Secretrio
Sol Banco Sol, S.A.R.L Secretrio
Conselho Fiscal
BTA Banco Totta de Angola, S.A.R.L. Presidente
BCP Banco Comercial Portugus, S.A.R.L. Vogal
BCA Banco Comercial Angolano, S.A.R.L. Vogal
Conselho de Disciplina
Sebastio Bastos Labrador Presidente
Mrio Ablio Pinheiro Rodrigues Moreira Palhares Substituto
do Presidente
lvaro de Oliveira Madaleno Sobrinho Membro
Contactos
Secretrio Geral: Roberto Jos Fernandes
Rua Dr. Alfredo Troni, n 79 - 15 andar do BPC Caixa Postal n 1847 Luanda Angola
Telefax: (+244) 222 3999 474 abanc.angola@netangola.com
64
BANCA EM ANLISE
Angola 2006

Banca Angolana em Analise 2006

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