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Contabilidade das Sociedade 2009/2010 1

1. CAPITAL PRPRIO
2
Capital Prprio
ndice
Conceitos 3
Composio 10
Mensurao (Valorimetria) 11
A Contabilidade Financeira e o Valor da Empresa 23
Referncias normativas 31
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Capital Prprio
Conceitos
Um valor ideal ou abstracto:
Diferena entre Activo e Passivo (conceito financeiro);
Capital Prprio = Situao Lquida = Activo Lquido
S no acto constitutivo de uma Sociedade
Capital Prprio = Capital Social = Entradas dos scios;
O Capital Social o Capital Prprio Inicial, tambm
chamado Capital Estatutrio.
Capital Prprio:
Inicial; e
Capital Adquirido.
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Capital Prprio
Conceitos
O CP como valor abstracto e expresso no Activo Lquido
Balano B
1
da Sociedade XPTO, Lda.
Activo Capital Prprio + Passivo
Meios financeiros lquidos 4 000 Capital Inicial 1 000
Outros Activos 11 000 Resultados transitados 2 500
Capital Prprio 3 500
Passivo 11 500
Total do Activo 15 000 Total do Capital Prprio + Passivo 15 000
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Capital Prprio
Conceitos
Hiptese 1: Distribuio de lucros aos scios (2 000)
Balano B
2
da Sociedade XPTO, Lda.
Activo Capital Prprio + Passivo
Meios financeiros lquidos 2 000 Capital Inicial 1 000
Outros Activos 11 000 Resultados transitados 500
Capital Prprio 1 500
Passivo 11 500
Total do Activo 13 000 Total do Capital Prprio + Passivo 13 000
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Capital Prprio
Conceitos
Hiptese 2: No distribuio de lucros aos scios, mas
aplicao de 2 000 em Reservas
Balano B
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da Sociedade XPTO, Lda.
Activo Capital Prprio + Passivo
Meios financeiros lquidos 4 000 Capital Inicial 1 000
Outros Activos 11 000 Reservas 2 000
Resultados transitados 500
Capital Prprio 3 500
Passivo 11 500
Total do Activo 15 000 Total do Capital Prprio + Passivo 15 000
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Capital Prprio
Conceitos
Definies:
FASB norte-americano:
Capital Prprio ou Activo Lquido o interesse residual nos
activos de uma entidade que resta depois de deduzidos os seus
passivos (SFAC n. 6, 49, 1985).
IASB:
Capital Prprio o interesse residual nos activos da empresa
depois de deduzidos todos os passivos (IASB, EC, 49, (c), 1989).
CNC:
Capital Prprio o interesse residual nos activos da entidade
depois de deduzir todos os seus passivos (SNC, EC, 49, (c)).
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Capital Prprio
Conceitos
Conceitos de Capital:
(IASB: EC, 102; CNC: SNC, EC. 100)
Capital Financeiro:
Corresponde ao Capital Prprio ou Activos Lquidos. Este conceito
o adoptado na preparao das Demonstraes Financeiras;
Capital Fsico:
Capacidade produtiva da entidade baseada, por exemplo, em
unidades de produo diria.
Lucro/Prejuzo (segundo o conceito de capital financeiro)
Diferena positiva/negativa entre o Capital Prprio no final do
exerccio e o Capital Prprio no seu incio, depois de excludas
quaisquer contribuies de (ou distribuies a) scios.
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Capital Prprio
Conceitos
Conceitos de Capital:
(IASB: EC, 102; CNC: SNC, EC. 100)
Bases de mensurao:
Capital Financeiro: Unidades monetrias nominais ou
unidades monetrias constantes (ou correntes);
Capital Fsico: Unidades monetrias constantes (ou
correntes).
Os aumentos de activos decorrentes de correces monetrias
(reservas de reavaliao) embora sejam considerados
conceptualmente como lucros no so como tal reconhecidos
enquanto esses activos no forem alienados ou utilizados
(Capital Prprio realizado e Capital Prprio no realizado)
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Capital Prprio
Subclassificao (desagregao)
POC/89 SNC
51 Capital 51 Capital
52 Aces (Quotas) prprias 52 Aces (Quotas) prprias
53 Prestaes suplementares 53 Outros instrumentos de capital prprio
54 Prmios de emisso de aces (quotas) 54 Prmios de emisso
55 Ajust.partes de capital filiais e associadas 55 Reservas
56 Reservas de reavaliao 56 Resultados transitados
57 Reservas 57 Ajustamentos em activos financeiros
58 Excedentes de revalorizao de activos
59 Resultados transitados 59 Outras variaes no capital prprio
88 Resultado lquido do exerccio 81 Resultado lquido do perodo
89 Dividendos antecipados 89 Dividendos antecipados
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Mensurao do Patrimnio:
Expresso em termos monetrios dos valores das contas que
representam elementos de um patrimnio; ou
Expresso monetria das contas de Balano.
Dificuldades:
Falta de uma unidade de valor que satisfaa os requisitos
essenciais de uma unidade de medida:
Invariabilidade;
Estabilidade.
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Imperfeies da unidade usada em Contabilidade:
1. No representa o mesmo poder aquisitivo no decurso do
tempo: Um edifcio adquirido em 1960 por 20 000,00 pode
integrar uma conta onde coexiste com um outro adquirido
pelo mesmo valor em 1990;
2. No considera o valor temporal do dinheiro: Um crdito
que se vence dentro de 30 dias comparativamente com outro
que se vencer a 12 meses;
3. No atende varivel espao: Um lote de mercadorias em
armazm localizado no Porto comparativamente com outro
armazenado em Bragana;
4. No considera as alteraes do meio envolvente: As
condies de mercado vo-se alterando constantemente...
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Resumindo, a Mensurao do Patrimnio
sofre influncias de ordem:
1. Financeira instabilidade da unidade
monetria;
2. Espacial ou Geogrfica - localizao no
espao;
3. Cronolgica localizao no tempo;
4. Econmica:
Interna: Critrios tcnicos adoptados;
Externa: Influncia do Mercado.
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Perspectiva da Mensurao:
Um patrimnio pode e deve ser avaliado diferentemente conforme
a finalidade da avaliao.
Em rigor,
O valor do Patrimnio de uma entidade conhece-se no seu incio
e, depois, apenas na data da sua extino quando todos os
elementos forem reduzidos a valores monetrios.
E por diferena se conheceria a verdadeira variao
patrimonial verificada entretanto.
Este era o procedimento frequentemente adoptado, por exemplo,
na Idade Mdia.
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Mas seguir este mtodo equivaleria a renunciar ao
acompanhamento da gesto da entidade nos perodos
intermdios.
Equivaleria, tambm, a deixar para ocasio incerta ou longnqua
a determinao dos resultados e a sua distribuio.
Mensurao Endgena
a que resulta do processo contabilstico, da execuo
sistemtica da relevao contabilstica.
Tambm designada Mensurao Orgnica ou Interna.
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Exemplos de erros e imprecises:
1. Crditos expressos em euro: Uma vez relevados permanecem
com o mesmo valor. O seu valor actual no
sistematicamente calculado;
2. Emprstimos concedidos: O seu valor no diariamente
capitalizado;
3. Emprstimos obtidos: Os juros no so diariamente
contabilizados;
4. Elementos do Activo Imobilizado: A sua depreciao no
reconhecida numa base diria;
5. Existncias: O SIP ainda muito pouco utilizado;
6. Obrigaes decorrentes de contratos de trabalho: No so
sistematicamente reconhecidas
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Estes erros e imprecises so atenuados, periodicamente,
atravs dos designados Movimentos de Rectificao do
Balano ou
de Rectificao de Contas ou, ainda, Trabalhos de fim-de-
-exerccio.
Estes movimentos constituem a designada Mensurao Exgena.
O Balano assim rectificado permite, por comparao com o do
fim do perodo anterior, determinar com maior rigor os
resultados do perodo entretanto decorrido.
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Mensurao Exgena.
(Exgeno: ...que se forma ou desenvolve exteriormente...)
No resulta da relevao contabilstica sistemtica;
Recebe e pressupe dados externos ao processo
contabilstico (por exemplo, informaes do mercado);
influenciada pelo sentido econmico.
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Teorias do Valor
Procuram explicar a origem do valor, o processo de formao
dos preos;
Teorias de Valorao
Procuram determinar a expresso numrica, a medida do
valor dos bens econmicos (por exemplo, o valor de uma
empresa).
Perspectivas na determinao do valor de uma unidade
econmica:
De liquidao: Determinar os valores actuais de realizao;
De continuidade: Determinar a expresso dos resultados.
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mbitos possveis:
Conjunta ou global, ou
Parcelar ou analtica.
Directa, ou
Indirecta.
Objectiva, ou
Subjectiva.
A mensurao conjunta ou global a nica que tem, teoricamente,
defesa porque os elementos patrimoniais perdem geralmente a sua
individualidade fazendo parte de um todo (a unidade econmica) a
que esto subordinados (caracterstica da coesividade).
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Aplicando a global, o resultado de um dado perodo determina-se pela
diferena entre o valor do patrimnio do incio e no fim desse
perodo.
Abordagens:
1. Capitalizao da diferena entre os Rendimentos e os Gastos
realizados, num determinado perodo de tempo, a uma dada taxa;
2. Determinao do valor actual (descontado) da diferena entre os
Rendimentos e Gastos a realizar num determinado perodo de
tempo, a uma dada taxa.
Pressupostos & Dificuldades:
Conhecimento dos valores dos Rendimentos e Gastos com
exactido razovel;
Escolha da taxa adequada.
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Estas dificuldades conduzem a solues excessivamente tericas
e com elevado grau de incerteza.
Por exemplo, medir o valor de um terreno atravs do clculo
do valor actual das futuras rendas. Mas, quantas rendas, de
que valor e a que taxa?
Consequentemente, adopta-se geralmente a parcelada ou
analtica, atendendo s especificidades de cada elemento,
embora reconhecendo que todos fazem um todo e que a
expresso do todo no igual soma das partes.
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Algumas reflexes:
A Contabilidade Financeira no est concebida para calcular,
directamente, o valor de uma empresa... no obstante, a
informao que fornece pode ser til para aqueles que
pretendem estimar esse valor.
(FASB, SFAC 1, 1978:ix)
No se pressupe que um Balano evidencie o valor de uma
empresa.
(FASB, SFAC 5, 1984: viii)
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Algumas reflexes:
...
A quantia pela qual o Capital Prprio mostrado no Balano est
dependente da mensurao dos Activos e dos Passivos.
Normalmente, a quantia agregada do Capital Prprio somente por
coincidncia corresponde ao Valor de Mercado agregado das
aces da entidade, ou
soma que poderia ser obtida pela alienao
quer dos Activos Lquidos numa base fragmentria,
quer da entidade como um todo, segundo o pressuposto da
continuidade.
(CNC: SNC, EC, 66)
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Algumas reflexes:
...
As DF no deveriam aspirar a fornecer informao suficiente para
que seja feita a avaliao de uma empresa nem deve ser
essa a sua focalizao exclusiva.
(ASB Comments no the FASB/IASB Conceptual Framework
Project, 2005)
...a Contabilidade tradicional ... E o seu balano (tradicional) no
do o valor da empresa. De facto no do, nunca deram e
quer-se sublinhar que no podem dar ou no devem sequer
tentar dar tal valor.
(Rogrio Ferreira, 2006)
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Valor Contabilstico (VC) e Valor de Mercado (VM)
A relao ou rcio VM/VC tem vindo a aumentar, com especial
expresso na ltima dcada do sculo passado.
Lev (2001:8/9) observou que, numa amostra de 500 empresas norte-
americanas seleccionadas pela Standard & Poor, esta relao
evoluiu de 1, em 1977, para cerca de 6, em 2001.
So frequentemente citados os rcios da Microsoft (13,4 em 1977) e o
estudo realizado pelo Centre for European Policy Studies que
analisou o rcio de milhares de empresas europeias e norte-
americanas no perodo de 1990 a 1995 e concluiu que na Europa
o rcio evoluiu de 1,49 para 2,02, e nos E.U.A. de 1,94 para 2,96.
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Valor Contabilstico (VC) e Valor de Mercado (VM)
...
Em Portugal, no conjunto de empresas com ttulos admitidos cotao,
Rodrigues e Oliveira (2001) verificaram que o rcio aumentou de
1,28, em 1995, para 2,54, em 1999. Reis (2004) determinou uma
queda para 1,91, em 2000, logo seguida de novo aumento para
2,32, em 2003 e que a evoluo do rcio era particularmente
acentuada no sector do comrcio (de 1,07, em 1995 para 4,97, em
2003).
Isto sugere que a mensurao contabilstica no tem acompanhado
as mudanas da economia moderna.
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Valor Contabilstico (VC) e Valor de Mercado (VM)
...
So apontadas como principais causas:
A globalizao da economia;
A liberalizao de sectores chave;
As tecnologias da informao.
hoje amplamente aceite o facto de estarmos a atravessar uma fase de
desenvolvimento econmico caracterizado pela preponderncia da
informao, conhecimento e inovao tecnolgica a designada
nova economia ou economia do conhecimento.
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Valor Contabilstico (VC) e Valor de Mercado (VM)
...
Numa primeira (e simplificada) aproximao, o distanciamento
crescente entre o valor de capitalizao decorrente das cotaes de
mercado e o valor dos capitais prprios expressos nos balanos
das empresas, foi atribudo a Intangveis que a normalizao
contabilstica instituda no permite reconhecer como activos.
Autores como Stewart (1998), Lev e Zarowin (1999) e inmeros
seguidores tm vindo a referir a perda de utilidade da informao
financeira dita tradicional.
Na verdade trata-se de um verdadeiro conflito entre relevncia e
fiabilidade.
Centenas, seno milhares, de estudos e artigos tm sido desenvolvidos
e publicados orientados no sentido de suavizar este conflito.
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Valor Contabilstico (VC) e Valor de Mercado (VM)
...
Contam-se por algumas dezenas os mtodos de mensurao de
Intangveis que tm sido propostos.
Em geral, a maior parte calcula valores agregados que no
permitem identificao e mensuraes separadas.
Os organismos de normalizao contabilstica tm vindo a reformar
alguns conceitos mas as Demonstraes Financeiras continuam
aliceradas numa viso pessimista da caracterstica qualitativa da
Prudncia e na segurana da mensurao ao Custo Histrico.
No ser, consequentemente, de antever uma fcil conciliao, num
futuro prximo.
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Estrutura Conceptual (EC):
Elementos das DF (64-67):
O Capital Prprio, embora definido como um resduo (49), pode ser
subclassificado;
A subclassificao pode ser relevante para os utilizadores da
Informao Financeira;
Pode, p.e., indicar restries legais capacidade de distribuir lucros;
Pode indicar a criao de Reservas por imposio legal ou societria;
A expresso monetria do Capital Prprio mostrado no Balano est
dependente da mensurao dos Activos e dos Passivos
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Estrutura Conceptual (EC):
Reconhecimento (80-96):
Reconhecimento o processo de incorporar (por palavras e por uma
quantia monetria) no Balano e na Demonstrao dos Resultados
um item que satisfaa
a definio de um elemento, e
os seguintes critrios:
For provvel que qualquer benefcio econmico futuro
associado com o item flua
para a entidade (influxo), ou
da entidade (exfluxo), e
O item tiver um custo ou um valor que possa ser
mensurado com fiabilidade.
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Estrutura Conceptual (EC):
Mensurao (97-99):
Mensurao o processo de determinar as quantias monetrias
pelas quais os elementos das DF devam ser reconhecidos no Balano
e na Demonstrao dos Resultados.
Bases de Mensurao:
Custo Histrico;
Custo Corrente;
Valor Realizvel (de liquidao);
Valor Presente (valor actual);
Justo Valor; ou
Podem ser adoptadas combinaes, p.e., Custo ou Valor Realizvel,
dos dois, o mais baixo.
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