UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERP

Adriana de Cssia Pinheiro

9978022712

Patrcia Aparecida Pires Alves

8346782815

Selma Cristina Moura dos Reis

8346782804

Estrutura e Anlise das

Demonstraes Financeiras
Plo de So Joo da Boa Vista - SP
Maro 2015
Tutor a Distncia: Prof. Wagner Luiz Villalva
Tutor Presencial: Emerson Ferreira Gomes
Introduo

Nesta ATPS analisaremos as demonstraes financeiras da Indstria ROMI S.A

publicadas comparando o balano dos anos de 2007 e 2008 . Assim veremos a importncia
dessas anlises na gesto das empresas para as tomadas de decises e para as anlises de
crditos e investimentos, mostrando os caminhos a ser seguidos por investidores.
A anlise das demonstraes financeiras o exame de laboratrio da sade econmica,
financeira e patrimonial da empresa.

Anlises das Possveis Causas das Variaes

Nas Vendas
As receitas apresentaram um aumento de 10,1% aproximadamente em 2008,
esse desempenho positivo se deu aos esforos em geral e tambm pelo bom desempenho
dessa atividade no Brasil em 2008.
Nos Custos dos Produtos Vendidos
O CMV aumentou 15,7 % aproximadamente em 2008 em comparao a 2007.
Gerando um aumento de R$ 56.647,00.
Na Margem Bruta
A margem bruta esteve maior no ano de 2007 sendo 9,07% a mais que em 2008, devido que
todas as despesas foram maiores em 2008.

Nas Despesas Operacionais

Nas despesas operacionais consegui-se um aumento de 15,6 % em 2008. Pois houve
uma melhor administrao das despesas administrativas, aconteceu uma diminuio nas
despesas tributrias.
Nas Contas Patrimoniais
O ativo obteve diferena de 2,75 % aproximadamente, sendo muito pouco
significativo Tiveram-se um aumento de 23,9 % aproximadamente em 2008 no passivo
devido diminuio com financiamentos, salrios e aumento da reserva de lucros.
NDICES ECONMICOS E FINANCEIROS
Estrutura
Participao de capitais de terceiros (endividamento)
ndice ano 2007
(capital de terceiros/passivo total) x100 = 720.164/1.341.737x100 = 53,67%
ndice ano 2008

(capital de terceiros/passivo total) x100= 983.736/1.341.737x100 = 73,32%

Pelos clculos verificou-se um aumento de 19,65% nos investimentos em relao a
2007.
Composio do endividamento
ndice ano 2007
(passivo circulante/capital de terceiros) x100 = 312.523/720.164x100 = 43,40%
ndice ano 2008
(passivo circulante/capital de terceiros) x100 = 414.144/983.736x100 = 42,10%
As dvidas em curto prazo diminuram 1,30 % em 2008. um resultado positivo, pois
sinal que a empresa no precisa recorrer a capital de terceiros para saldar suas dvidas em
curto prazo.
Imobilizao do Patrimnio Lquido
ndice ano 2007
(invest.+imobilizado+intangvel/patrimnio lquido) x100 = 129.666/621.573x100 =
20,86%
ndice ano 2008
(invest.+imobilizado+intangvel/patrimnio lquido) x100 = 261.908/679.243x100 =
38,55%
Verificou-se um aumento no investimento do ativo no circulante, esse resultado no
um bom indicador, pois o ideal seria maior investimento no ativo circulante.
Imobilizao dos recursos no correntes
ndice ano 2007
(invest.+imobilizado+intangvel/PL+ELP)x100 = 129.666/1.176.470x100 = 11,02%
ndice ano 2008
(invest.+imobilizado+intangvel/PL+ELP)x100 = 261.908/1.455.346x100 = 17,99%
Este ndice quanto menor melhor, mas ocorreu um aumento de 6,97% .
Liquidez
Liquidez Geral
ndice ano 2007
(ativo circulante+RLP/passivo circulante+ELP) = 1.341.737/720.164 = R$ 1,86
ndice ano 2008
(ativo circulante+RLP/passivo circulante+ELP) = 1.662.979/983.736 = R$ 1,69

Quanto maior, melhor.

Liquidez Corrente
ndice ano 2007
(ativo circulante/passivo circulante) = 786.840/312.523 = R$ 2,52
ndice ano 2008
(ativo circulante/passivo circulante) = 886.876/414.144 = R$ 2,14
Quanto maior, melhor.
Liquidez Seca
ndice ano 2007
(ativo circulante-estoques/passivo circulante) = 603.796/312.523 = R$1,93
ndice ano 2008
(ativo circulante-estoques/passivo circulante) = 601.532/414.144 = R$ 1,45
Quanto maior, melhor.
Rentabilidade
Giro do Ativo
ndice ano 2007
(vendas liquidas/ativo total) = 631.988/1.341.737 = 0,47
ndice ano 2008
(vendas liquidas/ativo total) = 696.124/1.662.979 = 0,42
Margem Lquida
ndice ano 2007
(lucro liquido/vendas liquidas) x100 = 124.219/631.988x100 = 19,65
ndice ano 2008
(lucro liquido/vendas liquidas) x100 = 112.953/696.124x100 = 16,22
Rentabilidade do Ativo
ndice ano 2007
(lucro liquido/ativo total) x100 = 124.219/1.341.737x100 = 9,25
ndice ano 2008

(lucro liquido/ativo total) x100 = 112.953/1.662.979x100 = 6,79

Rentabilidade do Patrimnio Lquido
ndice ano 2008
(lucro liquido/patrimnio liquido mdio) x100 = 112.953/650.408x100 = 17,37%
Demonstra quanto de lucro lquido a empresa ganhou para cada real aplicado.

Dependncia Bancria
Financiamento do Ativo
ndice ano 2007
(PC+ELP/ativo total) x100 = 720.164/1.341.737x100 = 53,67%
ndice ano 2008
(PC+ELP/ativo total) x100 = 983.736/1.662.979x100 = 59,15%
Participao De Instituies De Crditos No Endividamento
ndice ano 2007
(financiamento/capital de terceiros) x100 = 620.398/718.293x100 = 86,37%
ndice ano 2008
(financiamento/capital de terceiros) x100 = 818.669/981.200x100 = 83,43%
Financiamento Do Ativo Circulante Por Instituies Financeiras
ndice ano 2007
(financiamento curto prazo/ativo circulante) x100 = 222.382/786.840x100 = 28,26%
ndice ano 2008
(financiamento curto prazo/ativo circulante) x100 = 296.403/886.876x100 = 33,42%

QUADRO RESUMO DOS NDICES

ATPS_ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

ndice

Estrutura de Capital

Liquidez

ndice

Frmula

Inter

Participao de
Capitais de Terceiros

(CAPITAL DE
TERCEIROS /
PASSIVO TOTAL) X
100

Demon
depend
finance
recurso
terceiro
fornece

Composio do
endividamento

(PASSIVO
CIRCULANTE /
CAPITAL DE
TERCEIROS) X 100

Demon
a com
endivid
da emp
p

Imobilizao do
Patrimnio Lquido

(INVESTIMENTO +
IMOBILIZADO +
INTANGVEL /
PATRIMNIO
LQUIDO) X 100

Mostra
do capi
est com
no inv
imob
int

Imobilizao dos
recursos no
correntes

(INVESTIMENTO +
IMOBILIZADO +
Mo
INTANGVEL /
utili
PATRIMNIO
recu
LQUIDO +
corrent
EXIGVEL A LONGO
PRAZO) X 100

Liquidez Geral

(ATIVO
Dete
CIRCULANTE +
capac
REALIZVEL A
pagame
LONGO PRAZO /
e a lo
PASSIVO
ajudan
CIRCULANTE +
elabo
EXIGVEL A LONGO
pr
PRAZO

Liquidez Corrente

(ATIVO
CIRCULANTE /
PASSIVO
CIRCULANTE)

Dete
capac
pagame
p

(ATIVO
CIRCULANTE ESTOQUES /
PASSIVO
CIRCULANTE)

Liquidez Seca

Rentabilidade

Giro do ativo

Dete
capac
pagame
e a lo
exclui
estoqu
v

Mo
efici
emp
(VENDAS LQUIDAS
utilizar
/ ATIVO TOTAL)
par
receita
nvel

In
capac
empr
lu

Margem lquida

(LUCRO LQUIDO /
VENDAS LQUIDAS)
X 100

Rentabilidade do
ativo

Mostra
emp
(LUCRO LQUIDO/
rent
ATIVO TOTAL) X 100 relao
seus
(A

Rentabilidade do
Patrimnio Lquido

Com
(LUCRO LQUIDO /
rendi
PATRIMNIO
capital
LQUIDO MDIO) X
rentab
100
acio

ANLISE PELO MTODO DUPONT

ndice no ano de 2007
Giro - (vendas liquidas/ativo liquido) = 631,988 / 935,967 = 0,67%
Margem - (lucro/vendas lquidas) = 126,795 / 631,988 = 20,06%
ndice no ano de 2008
Giro - (vendas liquidas/ativo liquido) = 696,124 / 1.095,923 = 0,63%
Margem- (lucro/vendas liquidas) = 111,563/ 696,124 = 16,02%

Rentabilidade do ativo (mtodo Dupont) = Giro x Margem

2007 (RA= 0,67 x 20,06 = 13,44%)
2008 (RA= 0,63 x 16,02 = 10,09%)
Conclumos que no ano de 2007 a porcentagem de margem foi maior que em 2008
A soluo proposta empresa rever sua estratgia e possibilidades para supostas
melhorias.
MODELO DE STEPHEN KANITZ: FI = A+B+C-D-E
ESCALA PARA MEDIR A POSSIBILIDADE DE INSOLVNCIA
FRMULA A:
2007 (Lucro lquido/Patrimnio liquido x 100) = 124,219 / 621,573 x 100 = 19,99
2008 (Lucro lquido/Patrimnio liquido x 100) = 112,953 / 679,243 x 100 = 16,62

FRMULA B:
2007 (AC + RLP/PC + ELP) X 1,65 = 786,840 + 554,897 / 312,523 + 405,770 =
1.341,737/718,293 x 1,65 = 3,08
2008 (AC + RLP/PC + ELP) X 1,65 = 886,876 + 776,103 / 414,144 + 567,056 =
1.662,979 / 981,2 x 1,65 = 2,79

FRMULA C:
2007 (AC ESTOQUE/PC) X 3,55 = 786,840 -183,044 / 312,523 = 603,796 / 312,523
x 3,55 = 6,86
2008 (AC ESTOQUE / PC) X 3,55 = 886,876-285,344 / 414,144 = 601,532 /
414,144 x 3,55 = 5,16
FRMULA D:
2007 (AC / PC) X 1,06 = 786,840 / 312,523 x 1,06 = 2,67
2008 (AC / PC) X 1,06)= 886,876 / 414,144 x 1,06 = 2,27
FRMULA E:

2007 (ET / PL) X 0,33 = 312,523 + 405,770/621,573 = 718,293/621,573 x 0,33 = 0,38

2008 (ET / PL X 0,33 = 414,44 + 567,056 / 679,243 = 981,2 / 679,243 x 0,33 = 0,48
USANDO A FRMULA APRESENTADA ACIMA VERIFICAMOS:
Para o ano de 2007:
FI = A+B+C-D-E =
FI= 19,99 + 3,08 + 6,86 - 2,67 - 0,38 = 26,88
Estado de solvncia.
Para o ano de 2008:
FI=A+B+C-D-E=
FI= 16,62 + 2,79 + 5,16 - 2,27 - 0,48 = 21,82
Estado de solvncia.
CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA
A IMPORTNCIA DO CAPITAL DE GIRO
O capital de giro composto pelo Ativo circulante e tambm pelo Passivo Circulante.
Da a importncia de um bom gerenciamento, o qual dever ser um processo contnuo dentro
da empresa.
Ele bem administrado faz a grande diferena na rentabilidade de uma empresa,
fazendo com que se conserve a sua liquidez.
formado por um conjunto de valores que fazem os negcios da empresa
acontecerem (girar).
ACO = Ativo Circulante Operacional
PCO = Passivo Circulante Operacional
FRMULA:
Ano 2007
(ACO-PCO) = 452.107-87.766 = 364.341
Ano 2008
(ACO-PCO) = 526.263-105.964 = 420.299
O total dos ativos, em geral, representa cerca de 60% correspondente a este capital.

Um bom volume de liquidez positivo, quando isso no ocorre significa que o Passivo
Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, fazendo com que a empresa tenha menos
lucro que o esperado.
Prazo Mdio De Rotao De Estoques (PMRE)
Prazo Mdio Do Recebimento Das Vendas (PMRV)
prazo mdio do pagamento das compras (PMPC)
PMRE = tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e
estocagem.
DP = dias de perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por
exemplo, DP ser igual 360 dias.
PMPC = prazo mdio de pagamento das compras.
CMV = custo de mercadorias vendidas.
ESTOQUES
o perodo compreendido desde a compra das mercadorias at o momento de suas
vendas nas empresas comerciais.
Ano 2007
(Estoque/CMV) x DP = 183.044/359.903x360 = 183,09
Ano 2008
(Estoque/CMV) x DP = 285.344/416.550x360 = 246,60
VENDAS
Corresponde o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos
em questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas.
Ano 2007
(duplicatas a receber/receita bruta de vendas) x DP = 62.888/761.156x360 = 29,74
Ano 2008
(duplicatas a receber/receita bruta de vendas) x DP = 77.463/836.625x360 = 33,33
COMPRAS

Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de

produo, sem desembolsar os valores correspondentes.
Para chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial,
devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque Final.
Ano 2008
(fornecedores/compras) x DP = 31.136/518.850x360 = 21,60
CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)
Pode ser definido como o tempo correspondente ao intervalo entre a compra das
mercadorias e o recebimento das vendas. Tambm podemos definir como todo o processo
operacional que se inicia com a compra, depois com o armazenamento, em seguida a
produo, novamente armazenamento, as vendas do produto, a entrega e por final o
recebimento pela venda do mesmo.
Ano 2007
CO = PMRE + PMRV = 183.09+30.29 = 213,38
Ano 2008
CO = PMRE + PMRV = 246.61+34.06 = 280,67

CICLO DE CAIXA OU CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS)

PMPC Prazo Mdio de Pagamento das Compras
CF Ciclo Financeiro
CO Ciclo Operacional
FRMULA: CF = CO - PMPC
Ano 2008
CF = CO PMPC = 280.67-21.60 = 259.07