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Barretos SP
2015
1
Barretos SP
2015
2
SUMRIO
INTRODUO ......................................................................................................................04
ETAPA 1 ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL......................................................04
ANLISE HORIZONTAL NO BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008....................................04
ANLISE DAS POSSIVEIS CAUSAS DAS VARIAES...............................................07
QUADRO RESUMO DOS NDICES...................................................................................09
ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS...........................................................11
ESTRUTURA...........................................................................................................................11
LIQUIDEZ................................................................................................................................13
RENTABILIDADE..................................................................................................................14
DEPENDNCIA BANCRIA.................................................................................................16
ARTIGO DE STEPHEN KANITZ.......................................................................................18
ETAPA 3 - ANALISE PELO MTODO DUPONT E TERMMETRO DE
INSOLVNCIA......................................................................................................................19
CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON........................19
MODELO STEPHEN KANITZ............................................................................................21
ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA..........................................22
DETERMINAO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO......................................22
CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)..................................................................25
CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS)......................................................................25
RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA E
PATRIMONIAL.......................................................................................................................25
CONSIDERAES FINAIS.................................................................................................26
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS..................................................................................26
INTRODUO
Nessa atividade foram analisadas tcnicas que nos permitiu avaliar uma determinada empresa,
nas seguintes reas: rentabilidade, fluxo de caixa, lucratividade e longevidade no mercado.
As empresas desenvolvem algumas atividades financeiras que precisam ser registradas. Estes
registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma anlise completa de sua situao.
A administrao desses dados responsabilidade do administrador financeiro, que coleta,
estrutura, analisa e gera informaes essenciais para o processo de tomada de decises.
A Anlise das Demonstraes Financeiras um importante instrumento que os
administradores devem utilizar visando aperfeioar os resultados e criar novas situaes para
a empresa.
Atravs das diversas junes de tcnicas podemos avaliar com maior preciso quais as
melhores decises para uma empresa se tornar mais rentvel nos dias de hoje.
ETAPA 1 ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL
ANALISE HORIZONTAL NO BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008
Na Margem Bruta
Frmula: Lucro Bruto*100
Receita Lquida
2007
2008
124, 219
1341, 737
9,26%
112, 953
6,79
1662, 797
ndice
Participao
Frmula
Terceiros
Interpretao
Indica qual a dependncia dos negcios em
Capital de
terceiros
Imobilizao
do Patrimnio
Lquido
ANC - RLP x
100
investimentos,diminuindo a necessidade de
Patrimnio
lquido
Imobilizao
ANC - RLP x
atuao da empresa.
Quanto menor melhor, j que quanto menos a
dos recursos
100
no correntes
Patrimnio
Lquido +
investimentos,diminuindo a necessidade de
Exigvel
Ativo circulante
+
Realizvel
Liquidez Liquidez Geral
longo prazo
Passivo
circulante +
exigvel a longo
prazo
Liquidez
Corrente
Ativo circulante
Passivo
circulante
Liquidez Seca
Ativo circulante
- estoques
Passivo
circulante
Rentabilid
ade
Giro do ativo
Margem
lquida
Vendas lquidas
margem.
10
Rentabilidade
do ativo
Rentabilidade
do Patrimnio
Lquido
Lucro lquido x
100
Ativo Total
Lucro lquido x
100
Patrimnio
lquido mdio
R$ 311.712,00
R$ 1.341.737,00
* 100
23,23%
PC + ELP x 100
Passivo total
R$ 414.144,00
R$ 1.662.979,00
* 100
24,90%
Mais da metade do seu passivo est financiando o seu Ativo, isto mostra que a empresa
investe em capital de terceiros para exercer suas atividades, em 2008 ela aumentou o
investimento em 1,67% em capital de terceiros em relao a 2007, no tendo medo de
arriscar.
Composio do endividamento
ndice ano 2007
Passivo circulante x 100
Capital de terceiros
R$ 311.712,00
R$ 621.573,00
* 100
50,14%
11
R$ 414.144,00
R$ 679.243,00
* 100
60,97%
As dvidas a serem pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um ano para o outro, ela se
mantm estvel quanto ao capital de terceiros que deve pagar em curto prazo, correndo assim
menos riscos.
Imobilizao do patrimnio lquido
ndice ano 2007
ANC - RLP x 100
Patrimnio lquido
R$ 554.897,00
R$ 621.573,00
* 100
89,27%
R$ 776.103,00
R$ 679.243,00
* 100
114,26%
A empresa investiu 114,26% em ativos imobilizados no ano de 2008 os que fizeram o ndice
de Imobilizao do PL aumentar em 24,99%.
Imobilizao dos recursos no correntes
ndice ano 2007
ANC - RLP x 100
Patrimnio Lquido+ Exigvel longo prazo
R$ 554.897,00
R$ 621.573,00
* 100
89,27 %
R$ 776.103,00
R$ 679.243,00
* 100
114,26 %
Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais
recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de
endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que
este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.
12
786.840,00 = 2,52
312.523,00
886.876,00 = 2,84
414.144,00
As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007 para cada R$1,00 de dvida a empresa
tem R$2,52 de recursos, em 2008 o ndice aumentou, no entanto continua com bom ndice.
ndice de liquidez seca
ndice ano 2007
Ativo circulante - estoques
Passivo circulante
603.796,00 = 1,93
312.523,00
601.532,00 = 1,45
414.144,00
312.523,00 = 0,39
786.840,00
13
886.876,00 = 1,14
414.144,00
Mostra de forma geral a capacidade de liquidez das dividas de uma empresa, utilizando-se dos
recursos de curto, mdio e longo prazo. Neste caso a situao geral da empresa de que para
cada R$1,00 de dvida em 2007 ela tem R$0,39, j em 2008 para cada R$1,00 ela tem R$1,14.
RENTABILIDADE
Giro do Ativo
ndice ano 2007
Vendas lquidas
Ativo total
631.988,00 = 0,47
1.341.737,00
696.124,00 = 0,41
1.662.979,00
R$ 129.173,00
R$ 631.988,00
* 100
20,44%
R$ 118.257,00
R$ 696.124,00
* 100
16,99
14
Mostra o quanto a empresa teve de lucro em relao ao seu faturamento isso o Lucro lquido
que a empresa teve em relao s vendas liquidas. Para cada R$100,00 vendidos em 2007 ela
teve um retorno de 20,44%, em 2008 este ndice caiu para 16,99% o que deve ser verificado.
Rentabilidade do Ativo
ndice ano 2007
Lucro lquido x 100
Ativo Total
R$ 129.174,00
* 100 9,62%
R$ 1.341.737,00
R$ 118.257,00
* 100 7,11%
R$ 1.662.979,00
Revela-nos o quanto a empresa teve de retorno para cada 1,00 real investido. Mostra o quanto
o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2007 ele rendeu 9,62% em 2008 este ndice
caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus
recursos.
Rentabilidade do Patrimnio Lquido
ndice ano 2008
Lucro lquido x 100
Patrimnio lquido mdio
Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu.Esse ndice revela quanto
empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A empresa rentabilizou
17,37% do seu capital em 2008, serve para avaliar se o investimento vivel.
DEPENDNCIA BANCRIA
Financiamento de Ativo
ndice ano 2007
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Emprstimo e
R$ 620.398,00
Financiamentos x 100
Ativo Total
* 100
46,24%
* 100
49,23%
R$ 1.341.737,00
R$ 818.669,00
R$ 1.662.979,00
Este ndice mostra o quanto os emprstimos e financiamentos fazem parte dos investimentos
da empresa. Em 2007 46,24% dos investimentos eram das participaes de crditos, em 2008
o ndice aumentou para 49,23% o que mostra que a empresa obteve mais participaes de
crditos para investir nas mesmas.
Participao de instituies de crditos no endividamento
ndice ano 2007
Financiamento x 100
Capitais de Terceiros
R$ 620.398,00
R$ 718.293,00
* 100
86,37%
R$ 818.669,00
R$ 981.200,00
* 100
83,44%
16
Financiamento curto
prazo x 100
Ativo circulante
R$ 222.382,00
* 100
28,26%
* 100
33,42%
R$ 786.840,00
R$ 296.403,00
R$ 886.876,00
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2007:
Passivo Operacional 97.391
Passivo Financeiro 620.398
Patrimnio 623.948
2008:
Passivo Operacional 153.290
Passivo Financeiro 818.669
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Patrimnio 691.020
Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional
2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346
2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689
Frmula:
Giro: Vendas Lquidas
Ativo Lquido
2007: 761.156 = 0,61
1.244.346
2008: 836.625 = 0,55
1.509.689
Frmula:
Margem: Lucro Lquido
Vendas Lquidas
2007: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%)
781.156
2008: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%)
836.625
Frmula:
Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem)
2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% )
2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8% )
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x 0.05
Patrimnio Lquido
2007: 124.219 = 0.05 = 0.01
621.573
2008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01
679.243
Frmula2: Ativo Circulante + ANC x 1.65
Passivo Circulante + PNC
2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08
312.523 + 405.770
718.293
981.200
312.523
414.144
20
x 1.106
Passivo Circulante
2007: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67
312.523
2008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27
414.144
Frmula 5: Exigvel Total
x 0,33
Patrimnio Lquido
2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38
621.573
621.573
679.243
21
22
Frmula:
PMRE = Estoque x DP
CMV
2007: PMRE = 183.044_ = 0, 508592 x 360 = 183,09
359, 903
2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61
416.550
Vendas
Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em
questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas.
Frmula:
PMRV = Duplicatas a receber
x DP
2007: 25.193
Sem saldo inicial de 2007
2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850
31.136 = 0,06 x 360 = 21,60
518.850
CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)
PMRE Prazo Mdio de Rotao de Estoque
PMRV Prazo Mdio e Recebimentos das Vendas
CO Ciclo Operacional
Formula:
CO = PMRE + PMRV
2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.38
2008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.67
CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS)
PMPC Prazo Mdio de Pagamento das Compras
CF Ciclo Financeiro
CO Ciclo Operacional
Formula: CF = CO-PMPC
2008: CF = 280.67 21.60 = 259.07
RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA
E PATRIMONIAL.
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Conclumos que no giro a empresa est como uma eficincia de 0,55, a margem de
lucro de 14%. Com essa informao pelo Mtodo Dupont, podemos dizer que a empresa
tem 8% de rentabilidade. Mesmo com os resultados que mostram piora em comparao ao
ano de 2007, afirmamos aos investidores que a empresa ento em boas condies, mesmo que
tenha que ser mais bem cuidados em alguns aspectos.
Os aspectos Econmicos, Financeiro e Patrimonial, so aceitveis e podemos garantir que o
estado da empresa saudvel.
CONSIDERAES FINAIS
Aps o termino desse trabalho de pesquisas e analises dos mais diversos recursos contbeis,
percebemos o quanto necessrio uma observao cuidada dos demonstrativos contbeis,
pois so com esses dados que podemos nos basear para tomar decises acertadas para a
empresa.
importante salientar que estas tcnicas so frutos de muitos estudos e experincias
importantes dentro das empresas.
No paramos por aqui, pois a cada dia teremos mais tcnicas e mais precisas, pois esses
estudos iro se aprimorando a cada dia, para que as empresas continuem tomando decises
idias para seu crescimento financeiro, econmico e patrimonial.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
AZEVEDO, Marcelo Cardoso de (org.). Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras.
2. ed. Campinas: Alnea, 2009
Bsica:
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e anlise de balanos: um enfoque econmicofinanceiro. 8. ed. So Paulo: Atlas, 2006.
MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem Bsica e
Gerencial. 6. ed. So Paulo: Atlas, 2003.
ASSAF NETO, Alexandre. Finanas corporativas e valor. 3 ed. So Paulo: Atlas, 2007.
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PEREZ JR., Jos Hernandez, BEGALLI, Glaucos Antnio. Elaborao das demonstraes
contbeis. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2002.
SILVA, Jos Pereira da. Anlise Financeira das Empresas. 8. ed. So Paulo: Atlas, 2006.
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