USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S/A USIMINAS

CNPJ/MF 60.894.730/0001-05
NIRE 313.000.1360-0
Companhia Aberta

Ata da Reunio do Conselho de Administrao da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A

USIMINAS, realizada na sede social, na Rua Professor Jos Vieira de Mendona, 3011, nesta
Capital, no dia 23 de novembro de 2005, s 10:30 horas.

Presenas Bertoldo Machado Veiga, Presidente; demais membros: Ermnio Tadei, Gabriel
Stoliar, Hidemi Kawai, Jos Carlos Martins, Kenichi Asaka, Marcelo Pereira Malta de Arajo,
Marcus Olyntho de Camargo Arruda, Marta Xavier Gonalves e Rinaldo Campos Soares (Relator
das matrias).

Resultados do 3 Trimestre/2005 - Foram apresentados os resultados econmico-financeiros de

Usiminas/Cosipa no terceiro trimestre do ano, que apontam um lucro lquido consolidado de R$782
milhes de reais, gerao operacional de caixa (EBITDA) consolidada de R$1,265 bilho, uma
receita lquida de R$3,126 bilhes e um endividamento lquido de R$2,243 bilhes.
No acumulado at setembro, o Sistema Usiminas apresentou os seguintes resultados: (i) lucro
lquido de R$2,594 bilhes, 37% superior ao obtido em igual perodo de 2004; (ii) EBITDA de
R$4,615 bilhes, um crescimento de 21%; (iii) receita lquida de R$10,072 bilhes, 20% a maior;
(iv) investimentos no montante de R$349 milhes; (v) as vendas somaram 5,367 milhes de
toneladas de produtos, dos quais 72% negociados no mercado interno, mantido o mesmo percentual
de 2004 (28%) de produtos exportados.
Quanto gesto da dvida, mostrada a evoluo da dvida lquida consolidada, em dlares, de 2001
at 30 de junho do corrente ano, bem como os vencimentos do endividamento para os prximos
exerccios, ano a ano; postos ainda em destaque: a reduo de US$314 milhes at setembro deste
ano (Usiminas, Cosipa e Unigal) e a proteo cambial das principais empresas do Sistema, com
hedge contbil de 74% e hedge fluxo de caixa de 104%.
Os resultados operacionais das siderrgicas do Sistema, ao final de 2005, tendem para os seguintes
nmeros: produo de ao lquido de 8,810 milhes de toneladas, faturamento de R$12,069 bilhes,
lucro operacional de R$4,395 bilhes.

Plano Estratgico de Crescimento Foram apresentados os conceitos e premissas do Plano

Estratgico de Crescimento da Usiminas, a partir do Livro Branco, especialmente quanto s duas
aspiraes estratgicas at 2015, isto , liderana absoluta no mercado brasileiro de aos planos e
presena importante no mercado internacional de placas e laminados, mediante a execuo de um
grupo bem definido de investimentos em qualidade e melhoria do mix, e avaliao de alternativas
de expanso mais significativa de capacidade.

Planejamento Corporativo para 2006 Foi apresentado o Planejamento Corporativo para 2006,
sendo solicitado aos Conselheiros um pronunciamento sobre ele at o dia 5 de dezembro prximo,
aps o que ser considerado aprovado, na ausncia de ressalvas.

Juros s/ capital prprio O Conselho, ad referendum da Assemblia Geral, aprovou a proposta

da Diretoria de distribuir aos acionistas, nos termos do Estatuto Social e legislao societria
vigente, conta do lucro lquido do 2 semestre/2005, a importncia de R$260.018.261,63
(duzentos e sessenta milhes, dezoito mil, duzentos e sessenta e um reais e sessenta e trs centavos),
sob a forma de Juros sobre Capital Prprio, complementares, cabendo a cada ao ordinria
R$1,1298 e a cada ao preferencial R$1,2428, valores que sero computados no clculo do
dividendo mnimo obrigatrio do exerccio de 2005, nos termos do 5 do art. 24 do Estatuto
Social.
O crdito contbil ser feito em 30.12.2005, aos detentores dessas aes em 29.12.2005, sendo
deduzido o Imposto de Renda na Fonte de 15% (quinze por cento), respeitadas as excees legais.
A data de pagamento ser definida pelo Conselho de Administrao na reunio de 8 de maro de
2006.

Usiminas International Ltd. O Conselho, acolhendo proposta da Diretoria, com vistas a

proporcionar melhores condies de prospectar os mercados europeus, aprovou a transferncia de
domiclio da Usiminas International Ltd., das Ilhas Virgens Britnicas para o Luxemburgo.
A Diretoria foi autorizada a tomar todas as providncias necessrias nesse sentido, inclusive
constituir um procurador como representante da Companhia para os atos a serem praticados no
exterior, nos termos do art. 22, 3, letra a, do Estatuto Social.
Calendrio para 2006 Apresentado, como sugesto, o Calendrio de Reunies do Conselho para
o prximo exerccio: 8 de maro, 28 de junho, 30 de agosto, 29 de novembro e 13 de dezembro
(Ipatinga).