Relatrio Junho 2015

YEM FIM CP
data da emisso:

10/08/2015

CNPJ:

21.525.857/0001-03

Classificao Anbima:

Multimercados Multiestratgia

Gesto:

Reag Investimentos

Classificao CVM:

Fundo Multimercado

Administrador:

BRL Trust

Taxa de Administrao:

0,2%aa

Incio do Fundo:

16/12/2014
Data da Posio:
31/07/2015

Patrimnio liquido
R$

93.595.976,41

Var. Mensal

Var. Anual

6 meses

12 meses

Nominal

1,2700%

7,4688%

7,7366%

7,7366%

CDI

1,1690%

4,7031%

5,2051%

5,2051%

% CDI

108,64%

158,81%

148,64%

148,64%

*incio do fundo 16/12/2014

cota inicial = 1.000,00

Rentabilidade Liquida
110,00%
108,00%
106,00%
104,00%

102,00%
100,00%

CDI

YEM

Alocao x Prazo
70.000.000,00
60.000.000,00

56,51%

50.000.000,00

40.000.000,00
30.000.000,00
20.000.000,00

15,85%

10.000.000,00

16,32%

11,32%

at 2 anos

acima 3 anos

D+1

at 1 ano

Administrao:

Gesto:

BRL Trust

REAG Investimentos

P Antes de imprimir pense em sua responsabilidade e compromisso com o MEIO AMBIENTE.

Relatrio Junho 2015

YEM FIM CP
Composio Geral da Carteira

Vencimento

Data de
Emisso

Risco

3.068,91

11/01/2016

15/01/2015

R$

216.712,40

250.000,00

3.592,52

14/12/2015

19/12/2014

R$

271.446,31

250.000,00

3.427,72

14/12/2015

19/12/2014

R$

270.793,02

110%

250.000,00

3.457,31

14/12/2015

19/12/2014

R$

270.663,75

105%

250.000,00

3.289,27

14/12/2015

19/12/2014

R$

269.688,70

CDB ABC

105%

250.000,00

3.293,22

15/12/2015

19/12/2014

R$

270.012,33

CDB BCG

110%

250.000,00

3.461,46

15/12/2015

19/12/2014

R$

270.988,55

CDB BMG

112%

250.000,00

3.529,05

15/12/2015

19/12/2014

R$

271.380,01

CDB Bonsucesso

116%

250.000,00

3.664,77

15/12/2015

19/12/2014

R$

272.164,64

CDB Daycoval

109%

250.000,00

3.427,72

15/12/2015

19/12/2014

R$

270.793,02

CDB Fator

110%

250.000,00

3.461,46

15/12/2015

19/12/2014

R$

270.988,55

CDB Indusval

110%

250.000,00

3.461,46

15/12/2015

19/12/2014

R$

270.988,55

CDB Intermedium

112%

250.000,00

3.529,05

15/12/2015

19/12/2014

R$

271.380,01

CDB Bco Maxima

120%

250.000,00

3.801,18

15/12/2015

19/12/2014

R$

272.951,51

CDB Bco Pine

109%

250.000,00

3.427,72

15/12/2015

19/12/2014

R$

270.793,02

CDB Sofisa

111%

250.000,00

3.491,05

15/12/2015

19/12/2014

R$

270.859,18

CDB Tricury

108%

250.000,00

3.394,03

15/12/2015

19/12/2014

R$

270.597,64

CDB Brickell

114%

250.000,00

3.564,11

15/12/2015

19/12/2014

R$

271.570,73

CDB Bco Modal

115%

250.000,00

3.594,59

18/12/2015

23/12/2014

R$

271.498,40

CDB Bco Paulista

110%

250.000,00

3.401,44

11/01/2016

15/01/2015

R$

268.618,45

CDB Ouroinvest

112%

250.000,00

3.467,90

11/01/2016

15/01/2015

R$

268.966,76

CDB Bco Mercantil

113%

250.000,00

3.516,82

22/01/2016

26/01/2015

R$

268.061,62

CDB Paran Bco

108%

250.000,00

3.351,86

22/01/2016

26/01/2015

R$

267.235,72

LC

Agiplan

116%

250.000,00

3.664,77

15/12/2015

19/12/2014

R$

272.164,64

LC

Barigui

115%

250.000,00

3.630,78

15/12/2015

19/12/2014

R$

271.968,27

LC

Omni

118%

250.000,00

3.732,88

15/12/2015

19/12/2014

R$

272.557,79

LC

Porto Cred S.A.

110%

250.000,00

3.400,77

05/02/2016

09/02/2015

R$

266.236,75

LF

Safra

106%

1.000.000,00

13.111,43

23/01/2017

23/01/2015

R$

1.067.937,36

CDB Safra
CDB Credit Agricole

103%

1.000.000,00

12.691,69

1.000.000,00

12.692,93

19/01/2016
15/12/2015

23/01/2015

102%

19/12/2014

R$
R$

1.065.814,90
1.076.355,80

CDB BNP Paribas

103%

2.000.000,00

25.782,72

15/12/2015

19/12/2014

R$

2.154.720,47

LF

Tipo

Emissor / Indexador / Taxa

Valor Principal
Negocida

LC

Santana Financeira

123%

200.000,00

CDB Bco Luso Brasileiro

114%

CDB BES

109%

CDB Bco Fibra

CDB Rendimento

Rendimento
Mensal

Posio atualizada

106%

3.000.000,00

39.873,52

19/12/2016

19/12/2014

R$

3.238.601,21

CDB Bco GMAC

112%

3.000.000,00

42.297,92

140%

4.222.829,80

69.176,23

19/12/2014
19/12/2014

RDB DaCasa Financeira

14/12/2015
31/01/2017

R$
R$

3.252.656,99
4.373.025,92

R$

23.481.192,97

R$

10.007.185,17

R$

10.007.185,17

R$
R$

60.007.598,27
100.000,00

R$

60.107.598,27

R$

93.595.976,41

Bco Panamericano

Sub-Total Operaes Renda Fixa Ps (CDI)

309.730,26

IPCA + 11% a.a.

CRI CRI srie 353 BS
out-21
Sub-Total Operaes Renda Fixa Ps (IPCA) [ estimativa 30-01-15 .: 140% CDI ]

Caixa Fundo de Investimento

FIP

FIP YEM

.: 101% CDI
100 cotas

inicio 02/07/2015

Sub-Total Liquidez Imediata

Total Geral

A classificao de risco das instituies relacionadas gereda por empresas independentes.

Amortizao de principal + juros mensais.

Repactuao da operao com pagamento em 5 parcelas mensais.

Administrao:

Gesto:

BRL Trust

REAG Investimentos

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YEM FIM CP

Alocao realizada com respaldo do FGC (Fundo Garantidor de Crdito).

A
B
C Os Bancos Safra, Credit Agricole e BNP Paribas so Instituies consideradas Investment Grade segundos as
agencias de risco, e apresentam baixo risco de crdito tanto no curto quanto no longo prazo.
D
O BTG Pactual e a CaixaPar controlam conjuntamente o PAN, por meio de acordo de acionistas, com 51% e
E
49% das aes ON, respectivamente. O Pan possui acordos de funding de longo prazo com os controladores. O
patrimnio lquido da companhia passou a ser de R$ 3,4 bilhes em 30/09/2014 e o ndice de Basilia encerrou o
perodo em 18,1%. As classificaes de risco das agencias apontam Perspectiva Positiva.
F O Banco GMAC, segundo a agencia de classificao FitchRatings, no longo prazo (AA-), encontra-se em nvel de
Investment Grade.
A DaCasa Financeira apresenta rating nacional de Curto Prazo "B" e Longo Prazo "BB", com baixo risco.

G
H Conforme classificao da agencia especializada LF Rating, a MCE Engenharia S/A recebeu nota A-. As
operaes estruturadas classificadas nesta faixa apresentam ativos com boas garantias primarias, secundrias
e tercirias, compatvel com valor do principal corrigido. O risco de inadimplencia baixo.
Trata-se de operao de emisso de certificados de recebveis imobilirios (CRI) da empresa MCE Engenharia
S/A, atravs da Brazilian Securieties.
A MCE uma empresa de prestao de servios especializados em engenharia civil, eltrica e mecnica,
atuando nas reas de fabricao, montagem e manuteno industrial, com unidades nos estados da Bahia,
So Paulo, Rio de Janeiro e Pernambuco.
Possui a subsidiria MKS Caldeiraria Indstria e Comrcio Ltda. que concentra as atividades de produo de
componentes industriais e caldeiras.
No ano de 2013 apresentou um crescimento de 67%, e em 2012 de 33%, enquanto o setor apresentou um
crescimento nominal de 7,2% e 10,1%, respectivamente.
Possui apenas clientes de primeira linha dentre eles, Monsanto, Petrobras, Dow Qumica, Vale, Brasken,
Anglo American, entre outros menores.
Tem como estratgia corporativa para os prximos anos maior seletividade de contratos e maior foco nas
operaes de manuteno que geram receitas recorrentes.
O mercado est muito aberto com a operao Lava Jato, mais de 27 empresas esto impedidas de trabalhar
para a Petrobras e com isso deixando um lacuna muito grande em termos de prestadores de servios para
esta empresa.
A empresa est colocando esforos em Manuteno com a Petrobras que ter um aumento significativo nesta
rea visto que no existem investimentos previstos em um futuro prximo. Apesar de toda a turbulncia com
as notcias, a Petrobras vem aplicando recursos pesados em manuteno sem o menor problema em relao
a pagamentos, e empresa no tem nenhum histrico de atraso neste segmento de Manuteno.
Margens para contratos de manuteno e paradas esto com tendncia crescente pela diminuio de
concorrentes e tambm readequao dos custos a um patamar normal. Com o cenrio de diminuio
constante de concorrentes, a prpria Petrobras est recorrendo ao mercado externo, o que para a empresa
tambm um excelente sinal para uma parceria estratgica futura, que est no planos estratgicos no curto
prazo.
Os demais clientes sinalizam com o mesmo cenrio, muita manuteno e pouco investimento o que tambm
favorece a empresa, principalmente por estar bem posicionados com os mesmos em contratos de Manuteno
de rotina e longo prazo.

Fitch
Ratings

Moodys

BBB

S&P

Baa2

BBB-

E AA-(bra)

--

BrAA-

AA-

--

--

BB

--

--

Administrao:

Gesto:

BRL Trust

REAG Investimentos

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YEM FIM CP

Posio em renda varivel

31/07/2015

TBOF11

R$

1.079.200,00

VALE5

R$

5.350.180,00

Total

R$

6.429.380,00

Administrao:

Gesto:

BRL Trust

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