NotasExplicativas SABESP

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2013 - CIA SANEAMENTO BSICO ESTADO SO PAULO
Verso : 1
Notas Explicativas
(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando especificado)
1.
CONTEXTO OPERACIONAL
A Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo (SABESP ou Companhia) uma empresa

de economia mista, com sede em So Paulo na Rua Costa Carvalho, 300, Cep 05429-900, que tem como
acionista controlador o Governo do Estado de So Paulo. Atua na prestao de servios de saneamento bsico
e ambiental no Estado de So Paulo, e tambm fornece gua tratada no atacado.
Alm de atuar na prestao de servios de saneamento bsico no Estado de So Paulo, a SABESP pode
exercer estas atividades em outros estados e pases, podendo atuar nos mercados de drenagem, servios de
limpeza urbana, manejo de resduos slidos e energia. A nova viso da SABESP estabelece como objetivo ser
reconhecida como a empresa que universalizou os servios de saneamento em sua rea de atuao, com foco
no cliente, de forma sustentvel e competitiva, com excelncia em solues ambientais.
Em 31 de maro de 2013, a Companhia operava os servios de gua e esgotos em 363 municpios do Estado
de So Paulo, na maioria dos municpios as operaes decorrem de contratos de concesso firmados por 30
anos.
A SABESP no est operando temporariamente em alguns municpios por fora de deciso judicial, cujos
processos encontram-se em andamento, so eles: Iper, Cajobi, lvares Florense e Macatuba, sendo o valor
contbil do intangvel desses municpios em 31 de maro de 2013 de R$ 16.536.
Encontram-se vencidas, em 31 de maro de 2013, 66 concesses, sendo que todas esto em fase de
negociao com os municpios. Entre 2013 e 2034 vencero 38 concesses. A Administrao prev que todas
as concesses vencidas e ainda no renovadas, resultaro em novos contratos, descartando o risco de
descontinuidade na prestao dos servios de gua e esgoto nessas localidades municipais. At 31 de maro
de 2013, foram assinados 259 contratos de programa e metropolitano (em 31 de dezembro de 2012 258
contratos).
Em 31 de maro de 2013, o valor contbil do intangvel utilizado nos 66 municpios em negociao totaliza
R$ 5.801 milhes, que representam 25,94% do total, e a receita bruta desses municpios totaliza R$ 484
milhes, no perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2013, que representam 17,20% do total.
As operaes da Companhia esto concentradas no municpio de So Paulo, que representa 50,57% da receita
bruta em 31 de maro de 2013 (maro/2012 53,47%) e 43,19% do ativo intangvel (dezembro/2012
43,51%).
Em 23 de junho de 2010 o Estado de So Paulo, por intermdio do seu Governador, o Municpio de So
Paulo, representado por seu Prefeito, com a intervenincia e anuncia da SABESP e da Agncia Reguladora
de Saneamento e Energia ARSESP celebraram o Convnio com a finalidade de compartilhar a
responsabilidade pelo oferecimento do servio de abastecimento de gua e esgoto sanitrio na capital, nos
prximos 30 anos, podendo ser prorrogado por igual perodo, nos termos da lei. Alm disso, atribui
SABESP exclusividade na prestao dos servios e define a ARSESP como responsvel pelas funes de
regulao, inclusive tarifria, controle e fiscalizao dos servios.
Tambm em 23 de junho de 2010, foi assinado o Contrato de Prestao de Servios Pblicos de
Abastecimento de gua e de Esgotamento Sanitrio. O Contrato foi celebrado entre o Estado de So Paulo, o
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Notas Explicativas
Municpio de So Paulo e a SABESP, pelo perodo de 30 anos, prorrogveis por igual perodo, englobando as
seguintes atividades:
i. a proteo de mananciais, em articulao com os demais rgos do Estado e do Municpio;
ii. captao, aduo e tratamento de gua bruta;
iii. coleta, transporte, tratamento e disposio final de esgotos sanitrios; e
iv. adoo de outras aes de saneamento bsico e ambiental.
No municpio de Santos, na Baixada Santista, que possui populao expressiva, a Companhia opera amparada
em escritura pblica de autorizao, situao similar a de alguns outros municpios das regies da Baixada
Santista e do Vale do Ribeira, nos quais a Companhia passou a operar aps a fuso das Companhias que a
constituram. O valor contbil do intangvel em 31 de maro de 2013 do municpio de Santos era de
R$ 332.685 (dezembro/2012 R$ 328.693) e a receita bruta para o perodo de trs meses findo em 31 de
maro de 2013 era de R$ 55.658 (maro/2012 R$ 54.393).
A Lei 11.445/07 em seu art. 58, define que as concesses em carter precrio, as que estiverem com prazo
vencido e as que estiverem em vigor por prazo indeterminado, inclusive as que no possuam instrumento que
as formalize, sero vlidos at 31 de dezembro de 2010, porm a Lei 12.693 de 24 de julho de 2012 em seu
art. 2 permite a celebrao dos contratos de programa at 31 de dezembro de 2016.
A administrao da Companhia entende que os contratos de concesso ainda no renovados esto vlidos e
so regidos pela Lei 8.987/95 combinado com a Lei 11.445/07, assim como os municpios atendidos sem
contrato.
As escrituras pblicas so vlidas e so regidas pelo cdigo civil brasileiro.
As aes da Companhia esto listadas no segmento Novo Mercado da Bolsa de Valores de So Paulo
(BOVESPA) desde abril de 2002, e na Bolsa de Nova York (NYSE), na forma de ADRs (American
Depositary Receipts) desde maio de 2002.
Desde 2008, a SABESP vem atuando em parceria com outras empresas, resultando na formao das seguintes
companhias: Sesamm, guas de Andradina, Saneaqua Mairinque, Aquapolo Ambiental, guas de Castilho e
Attend Ambiental. Embora a participao da SABESP no capital social destas empresas no seja majoritria,
os acordos de acionistas preveem o poder de veto e voto de qualidade sobre determinadas matrias em
conjunto com as empresas associadas, indicando controle compartilhado na gesto das investidas.
As presentes informaes trimestrais foram aprovadas pelo Conselho de Administrao em 09 de maio de
2013.
2.
BASE DE ELABORAO E APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS
(i)
Apresentao das Informaes Trimestrais
As informaes trimestrais de 31 de maro de 2013 foram preparadas tomando-se por base as disposies do
CPC 21 Demonstrao Intermediria e da norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting,
emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), aplicveis preparao das Informaes
Trimestrais ITR, e que esto apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela CVM. Assim,
portanto, estas Informaes Trimestrais consideram o Ofcio Circular CVM/SNC/SEP 003 de 28 de abril de
2011, o qual permite que as entidades apresentem notas explicativas selecionadas, nos casos de redundncia
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Notas Explicativas
de informaes j divulgadas nas Demonstraes Financeiras Anuais. As informaes trimestrais de 31 de

maro de 2013, portanto, no incorporam todas as notas e as divulgaes exigidas pelas normas para as
demonstraes financeiras anuais e, consequentemente, devem ser lidas em conjunto com as demonstraes
financeiras preparadas de acordo com CPCs e IFRS para o ano findo em 31 de dezembro de 2012.
2.1
Polticas contbeis
As polticas contbeis utilizadas na preparao das informaes trimestrais do trimestre findo em 31 de maro
de 2013 so consistentes com aquelas utilizadas para preparar as Demonstraes Financeiras Anuais
referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Nas Demonstraes Financeiras Anuais, essas
polticas esto divulgadas na Nota 3.
A adoo retrospectiva dos CPCs 19(R2) e 33(R1) para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012
apresentou os seguintes ajustes:
31 de dezembro de 2012
Efeitos do
Efeitos do
Aps a
CPC 19(R2) CPC 33(R1) aplicao dos
(a)
(b)
CPCs
Original
Ativo
Total do ativo circulante
3.336.865
(6.267)
3.330.598
Imposto de renda e contribuio social diferidos

141.356
Investimentos
Intangvel
21.991.922
Imobilizado
383.383
(5.459)
20.826
(24.396)
(186.673)
9.405
-
145.302
20.826
21.967.526
196.710
(202.834)
(209.101)
9.405
9.405
23.145.499
26.476.097
Total do ativo no circulante

Total do Ativo
23.338.928
26.675.793
Efeitos do
Efeitos do
CPC 19(R2)
CPC 33(R1)
(a)
(b)
(39.181)
-
Aps a
aplicao dos
CPCs
3.758.189
Passivo e patrimnio lquido

Total do passivo circulante
Original
3.797.370
Emprstimos e financiamentos
Total do passivo no circulante
7.701.929
11.162.846
(169.268)
(169.920)
468.220
7.532.661
11.461.146
Total do passivo
14.960.216
(209.101)
468.220
15.219.335
Total do patrimnio lquido

Total do Passivo e do Patrimnio Lquido
11.715.577
26.675.793
(209.101)
(458.815)
9.405
11.256.762
26.476.097
(a)
Adoo do CPC 19(R2)
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Notas Explicativas
A Companhia adotou o CPC 19(R2). Dessa forma as empresas investidas em conjunto (Nota 9) passaram a
ser classificadas como joint venture estando sujeitas ao reconhecimento contbil pelo mtodo da equivalncia
patrimonial (CPC 18(R2)). Tal mudana implicou na alterao da consolidao proporcional para
contabilizao do investimento pelo mtodo da equivalncia patrimonial.
A adoo da CPC 19(R2) resultou em alteraes na consolidao dos investimentos mantidos pela
Companhia na Sesamm Servios de Saneamento de Mogi Mirim S/A, guas de Andradina S.A., guas de
Castilho, Saneaqua Mairinque S.A., Aquapolo Ambiental S.A. e Attend Ambiental S/A.
(b)
Adoo do CPC 33(R1)
A Companhia adotou o CPC 33(R1). A prtica contbil da Companhia at 31 de dezembro de 2012 era
contabilizar ganhos e perdas atuariais pelo mtodo do corredor, onde os ganhos e perdas decorrentes de
alteraes em premissas atuariais eram somente reconhecidos no resultado na medida em que superassem o
valor do corredor e amortizado ao longo da vida mdia estimada remanescente da populao que possui os
benefcios; portanto, os ganhos e perda atuariais mensurados num perodo no eram reconhecidos
imediatamente. Como resultado deste mtodo o valor reconhecido no passivo diferia do valor presente
estimado das obrigaes pelo valor dos ganhos e perdas atuariais ainda no reconhecidos.
Com a adoo da nova norma contbil a Sabesp passou a contabilizar no balano patrimonial o efeito total das
perdas atuariais lquidas de imposto de renda e contribuio social, com contrapartida em outros resultados
abrangentes; ou seja, sem transitar pelo resultado do exerccio. Esta contabilizao foi feita nas informaes
contbeis intermedirias do trimestre findo em 31 de maro de 2013, com efeito retrospectivo s
demonstraes financeiras da Companhia correspondentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 e
saldo de abertura em 1 de janeiro de 2012.
O imposto de renda e contribuio social diferidos foram contabilizados apenas para o plano G1, uma vez que
as despesas do plano G0 so consideradas indedutveis.
Abaixo apresentada a reconciliao dos novos saldos patrimoniais das obrigaes atuariais relativos ao
exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 e ao saldo de abertura, em 1 de janeiro de 2012, afetados pela
alterao na norma:
31 de dezembro
de 2012
1 de janeiro
de 2012
Efeito da adoo do CPC 33(R1)
577.169
27.663
538.619
(103.892)
Saldo das obrigaes atuariais aps mudana de prtica contbil
604.832
434.727
1.547.161
440.557
1.512.078
69.522
Saldo das obrigaes atuariais aps mudana de prtica contbil
1.987.718
1.581.600
Saldo total das obrigaes atuariais aps mudana de prtica contbil
2.592.550
2.016.327
Saldo das obrigaes atuariais conforme prtica contbil anterior - G1
Saldo das obrigaes atuariais conforme prtica contbil anterior - G0
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Verso : 1
Notas Explicativas
Em funo do ajuste descrito acima decorrente da adoo do CPC 33(R1), os saldos das rubricas Impostos
diferidos no ativo no circulante, Demais contas a pagar no passivo no circulante e Outros resultados
abrangentes no patrimnio lquido, de 31 de dezembro de 2012 e de 1 de janeiro de 2012, relativos aos
perodos comparativos essa informao contbil intermediria, foram ajustados da seguinte maneira:
Saldo
original
Ajuste
1 de janeiro de 2012
Saldo
Saldo
reapresentado
original
Saldo
Ajuste
reapresentado
Ativo no circulante
Impostos diferidos
135.897
9.405
145.302
177.926
(35.323)
142.603
2.124.330
468.220
2.592.550
2.050.697
(34.370)
2.016.327
11.715.577 (458.815)
11.256.762
10.545.896
(953)
10.544.943
Passivo no circulante
Obrigaes previdencirias
Patrimnio lquido
Outros resultados abrangentes
A adoo do CPC 33(R1) no implicou em ajustes nas demonstraes do resultado e do fluxo de caixa
apresentados neste formulrio.
2.2
Normas, alteraes e interpretaes de normas que ainda no esto em vigor
Alm dos assuntos divulgados no item 2.1 acima, no h novos CPCs/IFRS ou interpretaes aplicveis pela
primeira vez neste trimestre que tenham impactos relevantes para a Companhia. Para maiores detalhes vide
Notas Explicativas 4.1 e 4.2 das Demonstraes Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2012.
3.
GESTO DE RISCO FINANCEIRO
3.1
Fatores de risco financeiro
As operaes da Companhia so afetadas pela conjuntura econmica brasileira, expondo-a a risco de mercado
como, taxa de cmbio, taxa de juros, risco de crdito e risco de liquidez. A gesto de risco financeiro da
Companhia se concentra na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos
adversos no desempenho financeiro da Companhia.
A Companhia no utilizou instrumentos derivativos em nenhum dos perodos apresentados.
(a)
Risco de mercado
Risco cambial
A exposio cambial da SABESP implica riscos de mercado associados s oscilaes cambiais do real em
relao ao dlar norte-americano e ao iene. Os passivos da SABESP em moeda estrangeira incluem
emprstimos em dlares norte-americanos e em iene, principalmente.
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Notas Explicativas
No caso de desvalorizao do real em relao moeda estrangeira na qual a dvida esteja denominada, a
SABESP incorrer em prejuzo monetrio com relao a tal dvida.
Os riscos cambiais especficos da SABESP esto associados s exposies geradas por sua dvida de curto e
longo prazo em moeda estrangeira.
A administrao da exposio cambial da SABESP considera diversos fatores econmicos atuais e projetados,
alm das condies de mercado.
Este risco decorre da possibilidade da Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuaes nas taxas
de cmbio que impactem os saldos de passivo de emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira
captados no mercado e, consequentemente, as despesas financeiras. A Companhia no mantm operaes de
hedge ou swap e tambm no possui qualquer instrumento financeiro para proteo contra tal risco, no
entanto, faz uma gesto ativa da dvida, aproveitando as janelas de oportunidades, para trocar dvidas caras
por dvidas mais baratas, reduzindo o custo por meio de antecipao de vencimentos.
Uma parte significativa da dvida financeira da Companhia est atrelada ao dlar norte-americano e ao iene,
no valor total de R$ 3.262.238 em 31 de maro de 2013 (dezembro/2012 R$ 3.231.183). A exposio da
Companhia ao risco cambial a seguinte:
31 de maro de 2013
Moeda
estrangeira
R$
Reapresentado
Moeda
estrangeira
R$
Emprstimos e financiamentos US$
1.150.558
2.316.994
1.136.274
2.321.976
Emprstimos e financiamentos Iene
42.516.382
910.701
37.535.650
890.346
Juros e encargos de emprstimos e financiamentos US$
32.615
12.487
Juros e encargos de emprstimos e financiamentos Iene
1.928
6.374
3.262.238
3.231.183
TOTAL
O quadro acima demonstra os saldos de emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira, ressaltando que
o saldo se encontra bruto no que se refere a custa de captao que totalizam o valor de R$ 16.598 em 31 de
maro de 2013 (dezembro de 2012 R$ 15.422).
Em 31 de maro de 2013, caso o Real tivesse se valorizado ou desvalorizado em 10% em comparao com o
dlar e o iene com todas as outras variveis mantidas constantes, o efeito no resultado antes dos impostos para
o perodo de trs meses findos em 31 de maro de 2013 teria sido de R$ 326.223 (exerccio findo em 31 de
dezembro de 2012 R$ 323.118), a mais ou menos, principalmente como resultado dos ganhos ou perdas
cambiais com a converso de emprstimos em moeda estrangeira.
O cenrio I abaixo apresenta o efeito no resultado para os prximos 12 meses considerando a projeo do
dlar e do iene. Com todas as outras variveis mantidas constantes esto demonstrados no cenrio II e no
cenrio III os impactos, para os prximos 12 meses, de uma possvel desvalorizao do Real em 25% e 50%,
respectivamente.
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Notas Explicativas
Exposio cambial lquida em 31 de maro de 2013 (Passiva) em US$
Cenrio I
(Provvel)
(*)
1.150.558
Cenrio II
(+25%)
Cenrio III
(+50%)
1.150.558
1.150.558
Taxa do US$ em 31 de maro de 2013

Taxa cambial estimada conforme cenrio
Diferena entre as taxas
2,0138
2,0500
(0,0362)
2,0138
2,5625
(0,5487)
2,0138
3,0750
(1,0612)
Efeito no resultado financeiro lquido em R$ - (perda)
(41.650)
(631.311)
(1.220.972)
42.516.382
42.516.382
42.516.382
0,02142
0,02092
0,00050
0,02142
0,02615
(0,00473)
0,02142
0,03139
(0,00997)
21.258
(201.102)
(423.888)
(20.392)
(832.413)
(1.644.860)
Exposio cambial lquida em 31 de maro de 2013 (Passiva) em Iene

Taxa do Iene em 31 de maro de 2013
Taxa cambial estimada conforme cenrio
Diferena entre as taxas
Efeito no resultado financeiro lquido em R$ - ganho / (perda)
Total do efeito incremental no resultado financeiro lquido em R$ - (perda)
(*) Para o cenrio provvel em US$ foi considerado a taxa de cmbio mdia para o perodo de 12 meses aps a
data de 31 de maro de 2013, conforme BM&FBovespa. Para a moeda Iene, foi utilizada a cotao mdia para
os prximos 12 meses a partir de 31 de maro de 2013, conforme BM&FBovespa.
Risco de taxa de juros

Este risco oriundo da possibilidade de a Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuaes nas
taxas de juros que aumentem as despesas financeiras relativas a emprstimos e financiamentos.
A Companhia no tem pactuado contratos de derivativos para se proteger desse risco, porm monitora
continuamente as taxas de juros de mercado com o objetivo de avaliar a necessidade de substituio de suas
dvidas.
A tabela abaixo mostra os emprstimos e financiamentos da Companhia sujeitos taxa de juros varivel:
31 de maro de 2013
TR(i)
CDI(ii)
TJLP(iii)
IPCA(iv)
LIBOR(v)
Juros e encargos
Total
1.927.206
1.212.010
824.565
1.298.801
1.248.679
54.648
6.565.909
Reapresentado
2.019.924
1.799.830
845.913
697.385
1.243.058
95.475
6.701.585
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Verso : 1
Notas Explicativas
(i) TR - Taxa de Referncia

(ii) CDI - Certificado de Depsito Interbancrio
(iii) TJLP - Taxa de Juros de Longo Prazo
(iv) IPCA - ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo
(v) LIBOR - London Interbank Offered Rate
Outro risco que a Companhia enfrenta a no correlao entre os ndices de atualizao monetria de suas
dvidas e das receitas de seus servios. Os reajustes de tarifa de fornecimento de gua e tratamento de esgoto
no necessariamente acompanham os aumentos dos ndices de correo dos emprstimos, financiamentos e
taxas de juros que afetam as dvidas da Companhia.
Em 31 de maro de 2013, se as taxas de juros sobre os emprstimos mantidos em reais variassem em torno de
1% a mais ou menos, com todas as outras variveis mantidas constantes, o efeito no resultado do perodo de
trs meses findos em 31 de maro de 2013 antes dos impostos teria sido de R$ 65.659 (exerccio findo em 31
de dezembro de 2012 - R$ 67.015) a mais ou a menos, principalmente em decorrncia de despesas de juros
mais baixas ou mais altas nos emprstimos de taxa varivel.
(b)
Risco de crdito
O risco de crdito decorre de caixa e equivalentes de caixa, depsitos em bancos e instituies financeiras,
bem como de exposies de crdito a clientes, incluindo contas a receber em aberto, caixa restrito, saldos com
partes relacionadas e indenizaes. A Companhia deve, por fora da lei, aplicar seus recursos exclusivamente
junto ao Banco do Brasil. Os riscos de crdito so atenuados pela venda a uma base de clientes pulverizada.
A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao do relatrio o valor contbil dos ttulos
classificados como equivalentes de caixa, depsitos em bancos e instituies financeiras, caixa restrito, contas
a receber de clientes e saldos com partes relacionadas, Notas 5, 6, 7 e 8.
Com relao aos ativos financeiros mantidos junto a instituies financeiras, a qualidade do crdito que no
est vencido ou sujeito proviso para deteriorao pode ser avaliada mediante referncia s classificaes
externas de crdito (se houver) ou s informaes histricas sobre os ndices de inadimplncia das
contrapartes. Para a qualidade de crdito de contrapartes que so instituies financeiras, como depsitos e
aplicaes financeiras, a Companhia considera o menor rating da contraparte divulgada pelas trs principais
agncias internacionais de rating (Moody's, Fitch e S&P), conforme poltica interna de gerenciamento de
riscos de mercado:
31 de maro de 2013
Conta-corrente e depsitos bancrios de curto prazo
AAA(bra)
Outros (*)
2.124.329
2.706
2.127.035
Reapresentado
1.913.893
2.081
1.915.974
(*) Foram includas nesta categoria contas correntes e fundos de investimento em bancos que no possuem
avaliao pelas trs agncias de rating utilizadas pela Companhia.
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Verso : 1
Notas Explicativas
Apresentamos a seguir um quadro com a avaliao de rating das instituies financeiras contrapartes, com as
quais a Companhia realizou transaes durante o perodo:
Contraparte
Banco do Brasil S.A.
Banco Santander Brasil S.A.
Caixa Econmica Federal
Banco Bradesco S.A.
Ita Unibanco Holding S.A.
Fitch
Moody's
Standard Poor's
AAA (bra)
AAA (bra)
AAA (bra)
AAA (bra)
AAA (bra)
Aaa.br
Aaa.br
Aaa.br
Aaa.br
Aaa.br
brAAA
brAAA
brAAA
brAAA
Com relao aos ativos financeiros referentes a contas a receber de clientes, o risco de crdito da Companhia
minimizado uma vez que a base de clientes pulverizada.
(c)
Risco de liquidez
A liquidez da Companhia depende principalmente do caixa gerado pelas atividades operacionais, emprstimos
de instituies financeiras dos governos estaduais e federais, e financiamentos nos mercados internacionais e
locais. A gesto do risco de liquidez considera a avaliao dos requisitos de liquidez para assegurar que a
Companhia disponha de caixa suficiente para atender seus investimentos e despesas operacionais, bem como
o pagamento das dvidas.
Os recursos mantidos pela Companhia so investidos em contas correntes com incidncia de juros, depsitos
a prazo, depsitos de curto prazo e ttulos e valores mobilirios, escolhendo instrumentos com vencimentos
apropriados ou liquidez suficiente para fornecer margem suficiente conforme determinado pelas previses
acima mencionadas.
A tabela abaixo analisa os passivos financeiros da Companhia, por faixas de vencimento, incluindo as
parcelas de principal e juros a serem pagos de acordo com as clusulas contratuais.
Abril a
dezembro
2013
2014
2015
2016
2017
2018 em
diante
Total
Em 31 de maro de 2013
Passivo
933.750
938.245
1.425.257
1.300.913
984.047
6.812.952
12.395.164
Empreiteiros e fornecedores
210.291
210.291
Servios a pagar
431.340
431.340
172.055
235.667
242.192
249.770
257.442
1.880.988
3.038.114
31.443
41.925
41.925
41.925
41.925
262.031
461.174
Compromissos Contrato de Programa
167.106
36.227
76.052
4.222
1.911
37.203
322.721
Outras Obrigaes
131.919
153.957
285.876
Parceria Pblico-Privada PPP
PGINA: 27 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
2017
2018 em
diante
1.100.013
779.905
5.678.481
12.184.246
295.392
2013
2014
2015
2016
1.743.344
1.221.613
1.660.890
295.392
Total
Reapresentado
Em 31 de dezembro de 2012
Passivo
Servios a pagar
389.091
389.091
229.406
235.667
242.192
249.770
257.442
1.880.988
3.095.465
41.925
41.925
41.925
41.925
41.925
305.193
514.818
Compromissos Contrato de Programa
160.784
11.227
66.052
4.222
1.911
37.204
281.400
Outras Obrigaes
159.055
168.766
327.821
Parceria Pblico-Privada PPP
Juros futuros
Os juros futuros foram calculados considerando as clusulas contratuais para todos os contratos. Para os
contratos com taxa de juros ps-fixada, foram utilizadas as taxas de juros nas datas bases acima.
Cross default
A Companhia possui contratos de emprstimos com clusula de cross default, ou seja, o vencimento
antecipado de quaisquer dvidas da Companhia implicar no vencimento antecipado desses contratos.
Constantemente so monitorados os indicadores a fim de evitar a execuo de tal clusula.
(d)
Anlise de sensibilidade para o risco de taxa de juros
A seguir apresentado o quadro do demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros,

elaborados de acordo com a instruo CVM n 475/2008, a fim de demonstrar os saldos dos principais ativos
e passivos financeiros, calculados uma taxa projetada at a data de liquidao final de cada contrato,
considerando um cenrio provvel (Cenrio I), com apreciao de 25% (Cenrio II) e 50% (Cenrio III).
Essa anlise de sensibilidade tem como objetivo mensurar o impacto das mudanas nas variveis de mercado
sobre os referidos instrumentos financeiros da Companhia, considerando-se todos os demais indicadores de
mercado constantes. Tais valores quando de sua liquidao podero ser diferentes dos demonstrados acima,
devido s estimativas utilizadas no seu processo de elaborao.
31 de maro de 2013
Indicadores
Exposio
Cenrio I
(Provvel) (i)
Cenrio II
(+ 25%)
Cenrio III
(+ 50%)
Ativo
CDI
Receita financeira
2.037.459
8,5000%(*)
173.184
10,6250%
216.480
12,7500%
259.776
Passivo
CDI
Juros incorrer
1.212.010
8,5000%(*)
(103.021)
10,6250%
(128.776)
12,7500%
(154.531)
70.163
87.704
105.245
Exposio lquida - CDI
PGINA: 28 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de maro de 2013
Indicadores
Passivo
TR
Despesa incorrer
Exposio
Cenrio I
(Provvel) (i)
Cenrio II
(+ 25%)
Cenrio III
(+ 50%)
1.927.206
0,2030%(*)
(3.912)
0,2538%
(4.891)
0,3045%
(5.868)
824.565
5,0000%(*)
(41.228)
6,2500%
(51.535)
7,5000%
(61.842)
IPCA
Despesa incorrer
1.298.801
5,6800%(*)
(73.771)
7,1000%
(92.214)
8,5200%
(110.658)
LIBOR
Juros incorrer
1.248.679
0,3510%(**)
(4.382)
0,4388%
(5.479)
0,5266%
(6.575)
(53.130)
(66.415)
(79.698)
TJLP
Juros incorrer
Despesas totais lquidas incorrer

(*) Fonte dos ndices: Relatrio Focus BACEN de 28/03/2013
(**) Fonte do ndice: Bloomberg
(i) Refere-se ao cenrio de juros incorrer para o perodo de 12 meses aps a data de 31 de maro de 2013
ou at a data dos vencimentos dos contrato, o que for menor.
3.2
Gesto de capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital so os de salvaguardar a capacidade de sua

continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefcios s outras partes interessadas, alm de manter
uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo.
A Companhia monitora o capital com base nos ndices de alavancagem financeira. Esse ndice corresponde
dvida lquida dividida pelo capital total. A dvida lquida, por sua vez, corresponde ao total de emprstimos e
financiamentos subtrado do montante de caixa e equivalentes de caixa. O capital total apurado atravs da
soma do patrimnio lquido, conforme demonstrado no balano patrimonial, com a dvida lquida.
31 de maro de 2013
Reapresentado
Total de emprstimos e financiamentos

Menos: caixa e equivalentes de caixa
8.829.563
(2.127.035)
8.875.255
(1.915.974)
Dvida lquida
Total do patrimnio lquido
6.702.528
11.752.963
6.959.281
11.256.762
Capital total
18.455.491
18.216.043
36%
38%
ndice de alavancagem
PGINA: 29 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 31 de maro de 2013, o ndice de alavancagem diminuiu para 36% comparado com 38% em 31 de
dezembro de 2012, devido ao aumento do capital prprio decorrente do lucro apurado no trimestre.
3.3
Estimativa do valor justo
Pressupe-se que os saldos das contas a receber de clientes (circulante) e contas a pagar aos fornecedores pelo
valor contbil, esteja prxima de seus valores justos, tendo em vista o curto prazo de vencimento. As contas a
receber de clientes de longo prazo tambm esto prximas dos seus valores justos, pois sofrero correo e/ou
juros contratuais no decorrer do tempo.
3.4
Instrumentos financeiros
Os valores justos estimados dos instrumentos financeiros so os seguintes:
31 de maro de 2013
Valor contbil
Valor justo
Reapresentado
Valor contbil
Valor justo
Ativos financeiros
Caixa e equivalentes de caixa
Caixa restrito
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas
Agncia Nacional de gua ANA
Demais contas a receber
2.127.035
11.151
1.424.392
257.655
102.366
164.999
2.127.035
11.151
1.424.392
257.655
102.366
164.999
1.915.974
64.977
1.374.632
262.371
108.099
141.027
1.915.974
64.977
1.374.632
262.371
108.099
141.027
Passivos financeiros
Emprstimos e financiamentos (i) a (vii)
Servios a pagar
Compromissos contratos de programa
Parceria pblico-privada - PPP
8.829.563
210.291
431.340
275.544
345.836
9.297.403
210.291
431.340
275.544
345.836
8.875.255
295.392
389.091
235.627
356.317
9.201.317
295.392
389.091
235.627
356.317
Para a obteno dos valores justos dos emprstimos e financiamentos, foram adotados os seguintes critrios:
(i)
Os contratos com o Banco do Brasil e a CEF foram projetados at o vencimento final, s taxas
contratuais (TR projetada + spread) e descontados a valor presente pela TR x DI, ambas as taxas foram
obtidas da BM&F.
(ii) As debntures foram projetadas at a data de vencimento final de acordo com as taxas contratuais
(IPCA, DI, TJLP ou TR), descontados a valor presente s taxas de mercado futuro de juros, divulgados
pela ANBIMA no mercado secundrio, ou pelas taxas equivalentes de mercado, ou dos ttulos da
Companhia negociados no mercado nacional.
(iii) Financiamentos BNDES, so instrumentos considerados pelo valor nominal atualizados at a data de
vencimento, que possuem como caracterstica a indexao pela TJLP.
Esses financiamentos renem caractersticas prprias e as condies definidas nos contratos de
financiamento do BNDES, entre partes independentes, e refletem as condies para aqueles tipos de
financiamentos. No Brasil, no h um mercado consolidado de dvidas de longo prazo com as
PGINA: 30 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
caractersticas dos financiamentos do BNDES, com o que a oferta de crdito s entidades em geral,
com essa caracterstica de longo prazo, normalmente est limitada ao BNDES.
(iv) Os outros financiamentos em moeda nacional so considerados pelo valor nominal atualizados at a
data de vencimento, descontados a valor presente s taxas de mercado futuro de juros. As taxas futuras
utilizadas foram obtidas no site da BM&F Bovespa.
(v) Os contratos com o BID, BIRD, foram projetados at o vencimento final em moeda de origem,
utilizando as taxas de juros contratadas, sendo descontados a valor presente utilizando a taxa futura da
Libor, obtida na Bloomberg. Os Eurobonus foram precificados a valor de mercado pelas cotaes
divulgadas pela Bloomberg. Todos os valores obtidos foram convertidos em reais taxa de cmbio de
31 de maro de 2013.
(vi) Os contratos com a JICA foram projetados at o vencimento final em moeda de origem, utilizando as
taxas de juros contratadas e descontados a valor presente, utilizando taxa futura da Tibor, obtida na
Bloomberg. Os valores obtidos foram convertidos em reais utilizando a taxa de cmbio de 31 de maro
de 2013.
(vii) Arrendamento mercantil so instrumentos considerados pelo valor nominal atualizados at a data de
vencimento, que possuem como caracterstica a indexao por uma taxa pr-fixada em contrato, que
uma modalidade especfica, no sendo comparada a nenhuma outra taxa de mercado. Sendo assim, a
Companhia divulga como valor de mercado o montante contabilizado em 31 de maro de 2013.
4.
PRINCIPAIS JULGAMENTOS E ESTIMATIVAS CONTBEIS
As estimativas e julgamentos so continuamente avaliados com base na experincia histrica e outros fatores,
incluindo as expectativas dos eventos futuros que se acredita serem razoveis de acordo com as
circunstncias. No houve alterao em relao ao apresentado nas Demonstraes Financeiras Anuais em 31
de dezembro de 2012, conforme Nota 5.
5.
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
31 de maro de 2013
Caixa e bancos
Equivalentes de caixa
89.576
2.037.459
2.127.035
Reapresentado
119.397
1.796.577
1.915.974
Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depsitos bancrios e aplicaes financeiras de curto prazo
de alta liquidez, representados, principalmente, por operaes compromissadas (remuneradas por CDI),
depositados no Banco do Brasil, cujos vencimentos originais so inferiores a trs meses, que so prontamente
conversveis em um montante conhecido de caixa e esto sujeitos a um insignificante risco de mudana de
valor.
Em maro a remunerao mdia das aplicaes financeiras equivale a 100,5% do CDI (dezembro/2012
100,01%).
PGINA: 31 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
6.
CAIXA RESTRITO
Em 31 de maro de 2013, a Companhia registrava caixa restrito, no ativo circulante, no valor de R$ 11.151,
referente, principalmente inadimplncia no municpio de So Paulo, onde a Companhia repassa 7,5% da
receita do Municpio para o Fundo Municipal (dezembro/2012 R$ 64.977).
A variao ocorrida no perodo de janeiro a maro de 2013 quando comparada com as Demonstraes
Financeiras de 31 de dezembro de 2012, refere-se principalmente a liberao da restrio de uso dos recursos
pela Prefeitura Municipal de So Paulo.
7.
CONTAS A RECEBER DE CLIENTES
(a)
Saldos patrimoniais
31 de maro de 2013
Particulares:
Clientes de rol comum e rol especial (i) (ii)
Acordos (iii)
Entidades governamentais:
Municipais
Federais
Acordos (iii)
Reapresentado
945.709
265.244
949.800
249.470
1.210.953
1.199.270
619.170
4.073
173.809
610.779
3.150
181.271
797.052
795.200
602.195
293.006
15.189
638.832
4.358
188.198
578.314
281.398
15.202
620.276
2.072
180.465
1.741.778
1.677.727
470.298
425.843
4.220.081
(2.795.689)
4.098.040
(2.723.408)
1.424.392
1.374.632
Por atacado Prefeituras Municipais: (iv)

Guarulhos
Mau
Mogi das Cruzes
Santo Andr
So Caetano do Sul
Diadema
Total por atacado Prefeituras Municipais
Fornecimento a faturar
Subtotal
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Total
PGINA: 32 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
Circulante
No circulante (v)
31 de maro de 2013
1.067.729
356.663
Reapresentado
1.038.945
335.687
1.424.392
1.374.632
No perodo de janeiro a maro de 2013, no houve alteraes relevantes em relao as operaes apresentadas
nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2012.
(i) Rol comum residenciais, pequenas e mdias empresas.
(ii) Rol especial grandes consumidores, comrcio, indstrias, condomnios e consumidores com
caractersticas especiais de faturamento (esgotos industriais, poos, etc.).
(iii) Acordos parcelamentos de dbitos vencidos, acrescidos de atualizao monetria e juros.
(iv) Por atacado - prefeituras municipais - O saldo de contas a receber de clientes por atacado refere-se
venda de gua tratada aos municpios, que so responsveis pela distribuio, faturamento e arrecadao junto
aos consumidores finais. Alguns desses municpios contestam judicialmente as tarifas cobradas pela SABESP
os quais possuem proviso para crditos de liquidao duvidosa integral. Alm disso, os valores vencidos
esto includos na proviso para crditos de liquidao duvidosa e esto classificados no ativo no circulante.
Perodo de trs meses findo

em 31 de maro de 2013
Exerccio de doze meses findo

em 31 de dezembro de 2012
Reapresentado
1.677.727
1.486.342
Faturamento por servios prestados
103.158
394.922
Recebimentos servios do exerccio corrente
(16.165)
(165.967)
(22.942)
(37.570)
1.741.778
1.677.727
34.481
33.924
1.707.297
1.643.803
Saldo no incio do perodo
Recebimentos servios dos exerccios

anteriores
Saldo no final do perodo
Circulante
No circulante
(v) A parcela do no circulante consiste de contas a receber vencidas e renegociadas junto a clientes e valores
vencidos de fornecimento por atacado a prefeituras municipais, e est registrada lquida da proviso para
crditos de liquidao duvidosa.
(b)
Sumrio de contas a receber de clientes por vencimento
PGINA: 33 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de maro de 2013
Valores a vencer
Reapresentado
1.107.045
1.091.834
221.652
197.936
Entre 31 e 60 dias
94.682
97.426
Entre 61 e 90 dias
69.222
61.527
Vencidos:
At 30 dias
Entre 91 e 120 dias
54.721
50.729
Entre 121 e 180 dias
92.520
89.297
Entre 181 e 360 dias
154.018
139.788
Acima de 360 dias
2.426.221
2.369.503
Total vencidos
3.113.036
3.006.206
Total
4.220.081
4.098.040
(c)
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
31 de maro de 2013
Saldo no incio do perodo
De particular/entidades pblicas
Recuperaes
De fornecimento por atacado
31 de maro de 2012
Reapresentado
2.723.408
21.588
(5.960)
56.653
2.436.428
33.672
(10.287)
58.846
72.281
82.231
Saldo no final do perodo
2.795.689
2.518.659
Circulante
No circulante
1.269.932
1.525.757
1.171.918
1.346.741
Adies no perodo
Reconciliao proviso para perdas no resultado
1tri/2013
1tri/2012
Reapresentado
Perdas (baixa)
Proviso entidades estaduais (partes relacionadas)
Proviso particular/entidades pblicas
Recuperaes
21.232
541
21.588
(5.960)
15.377
33.672
(10.287)
Saldo
37.401
38.762
A Companhia no possui clientes que representam 10% ou mais da receita.
PGINA: 34 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
8.
SALDOS E TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS
A Companhia participa de transaes com seu acionista controlador, o Governo do Estado, e

empresas/entidades a ele relacionadas.
(a)
Paulo
Contas a receber, juros sobre o capital prprio, receitas e despesas com o Governo do Estado de So
31 de maro de 2013
Contas a receber
Circulante:
Servios de gua e esgoto
Proviso para perdas
Reembolso de complementao de aposentadoria e
e penso acordo Gesp
Reembolso de complementao de aposentadoria
e penso pagos fluxo mensal
Reapresentado
115.458
(48.072)
113.027
(47.531)
35.278
35.278
10.939
8.499
Total do circulante
113.603
109.273
No circulante:
e penso pagos Acordo GESP
144.052
153.098
Total do no circulante
144.052
153.098
Total de recebveis do acionista
257.655
262.371
Prestao de servios de gua e esgoto

e penso
67.386
65.496
190.269
196.875
Total
257.655
262.371
Juros sobre o capital prprio a pagar a partes relacionadas
228.214
228.214
31 de maro de 2013
Receita bruta de vendas e servios prestados
Venda de gua
Servios de esgoto
Recebimentos de partes relacionadas
Receitas financeiras
Recebimento de reembolso GESP referente Lei 4.819/58
31 de maro de 2012
Reapresentado
54.500
48.181
(100.893)
32.448
54.476
48.124
(108.698)
54.609
23.099
24.027
PGINA: 35 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
No perodo de janeiro a maro de 2013, no houve alteraes relevantes em relao s operaes apresentadas
nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2012. Ver detalhes adicionais e explicaes sobre as
naturezas das transaes com partes relacionadas na Nota Explicativa 9 das Demonstraes Financeiras de 31
de dezembro de 2012.
(b)
Ativos contingentes - GESP (no contabilizados)
Em 31 de maro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a SABESP possui ativos contingentes com o GESP, no
registrados no ativo, referentes complementao de aposentadoria e penso pagos (Lei 4819), conforme
abaixo:
31 de maro
de 2013
31 de dezembro
de 2012
Valores controversos a receber
668.310
654.927
Valor incontroverso referente transferncia para a SABESP dos

reservatrios no sistema Alto Tiet
696.283
696.283
1.364.593
1.351.210
Total
Durante o perodo de janeiro a maro de 2013, no houve alteraes importantes nas negociaes nem no
andamento das aes judiciais. Ver detalhes adicionais e explicaes sobre a natureza destas contingncias
ativas na Nota Explicativa 9 (vii) das Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2012.
(c)
Acordos para utilizao de Reservatrios
A Empresa Metropolitana de guas e Energia S.A. - EMAE pretende o pagamento de crdito e compensao
financeira pela utilizao da gua dos reservatrios Guarapiranga e Billings, que a SABESP utiliza em suas
operaes, bem como o ressarcimento de danos relacionados ao no pagamento em poca prpria.
A Companhia entende que no devido qualquer valor pela utilizao desses reservatrios, mas responsvel
por sua manuteno e seus custos operacionais. Caso esses reservatrios no estivessem disponveis para uso
da Companhia, poderia haver necessidade de captar gua em localidades mais distantes, havendo o risco de
inviabilizar a prestao adequada de seus servios na regio, alm de elevar o custo de captao.
Trs aes foram ajuizadas, sendo duas cautelares para interrupo da prescrio e uma para instituio de
compromisso arbitral, por fora de uma clusula compromissria existente no convnio firmado entre o
Governo do Estado de So Paulo e a antiga Light, no ano de 1958.
Entende a acionante que a divergncia de entendimentos havida entre ela e a SABESP deveria ser resolvida
no mbito do Tribunal Arbitral, argumento rebatido pela SABESP que, por sua vez, defende no se vincular a
um convnio o qual sua antecessora apenas participou como interveniente.
Foi determinada a instituio do compromisso arbitral em fevereiro de 2012, deciso esta atacada por recurso
de apelao, pendente de admissibilidade. Foi formulado pedido de suspenso dos efeitos da sentena ao
Presidente do Tribunal de Justia de So Paulo que restou indeferido. No obstante, em face deste recurso no
possuir efeito suspensivo, a EMAE ingressou com pedido de instaurao de procedimento arbitral junto ao
Centro de Arbitragem Amcham. A SABESP se utilizar dos meios disponveis junto aos tribunais de Justia e
Arbitral para defender sua tese. A empresa entende que a expectativa para este caso de possvel perda, no
sendo possvel estimar o valor envolvido em face de no ter sido delimitado o pedido, sendo, por ora,
indeterminado.
PGINA: 36 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
(d)
Contratos com Tarifa reduzida para Entidades Pblicas Estaduais e Municipais que aderirem ao
Programa de Uso Racional de gua (PURA)
A Companhia tem contratos assinados com entidades pblicas ligadas ao Governo do Estado e aos municpios
operados que so beneficiados com uma reduo de 25% na tarifa dos servios de abastecimento de gua e
coleta de esgotos, quando adimplentes. Os contratos preveem a implantao do programa de uso racional de
gua, que considera a reduo no consumo de gua.
(e)
Aval
O Governo do Estado concede aval para alguns emprstimos e financiamentos da Companhia e no cobra
qualquer taxa a eles relacionados.
(f)
Contrato de cesso de pessoal entre entidades ligadas ao GESP
A Companhia possui contratos de cesso de funcionrios com entidades ligadas ao Governo do Estado de So
Paulo, onde os gastos so integralmente repassados e reembolsados monetariamente. Em 31 de maro de
2013, os gastos com os funcionrios cedidos pela SABESP a outras entidades estaduais somaram R$ 2.761
(maro/2012 R$ 2.750).
Em 31 de maro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 no houve gastos com funcionrios de outras entidades
disposio da SABESP.
(g)
Servios contratados de entidades ligadas ao GESP
Em 31 de maro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a SABESP possua em aberto o montante de R$ 951 e

R$ 958 a pagar, respectivamente, referente a servios prestados por entidades ligadas ao Governo do Estado
de So Paulo.
(h)
Ativos no operacionais
A Companhia possua em 31 de maro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 o valor de R$ 969 referente a

terreno cedido em comodato ao DAEE Departamento de guas e Energia Eltrica.
(i)
SABESPREV
A Companhia patrocina plano de benefcio definido operado e administrado pela Fundao Sabesp de
Seguridade Social (SABESPREV). O compromisso atuarial lquido, reconhecido at 31 de maro de 2013
de R$ 623.531 (dezembro/2012 R$ 604.832, com efeito da CPC 33(R1)).
(j)
Remunerao da Administrao
Os gastos relacionados remunerao dos membros do Conselho de Administrao e Diretores foram de

R$ 750 e R$ 756 para os perodos de janeiro a maro de 2013 e ao mesmo perodo de 2012, respectivamente,
e refere-se a benefcios de curto prazo. Uma quantia adicional de R$ 141, referente ao programa de bnus dos
Diretores, foi registrada no perodo de janeiro a maro de 2013 (R$ 274 janeiro a maro de 2012).
(k)
Contrato de mtuo mediante abertura de crdito
PGINA: 37 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
A Companhia possui participao em algumas Sociedades de Propsito Especfico (SPE), onde no possui
maioria das aes, porm possui voto qualificado e poder de veto em algumas matrias. Desta forma, estas
SPEs so consideradas para fins contbeis como controladas em conjunto.
A Companhia formalizou contrato de mtuo mediante abertura de crdito com as SPEs guas de Andradina
S.A, guas de Castilho S.A e Aquapolo Ambiental S.A, com o objetivo de financiar as operaes destas
empresas, at a liberao dos emprstimos e financiamentos solicitados junto s instituies financeiras.
Os contratos firmados em 19 de janeiro de 2012 com guas de Andradina e guas de Castilho, foram
liquidados em julho de 2012, conforme previso contratual. Em 18 de julho de 2012 foram assinados novos
contratos na mesma modalidade, com ambas as empresas, conforme condies apresentadas no quadro
abaixo. O contrato firmado com a Aquapolo Ambiental, em 30 de maro de 2012, permanece com as mesmas
caractersticas, conforme quadro a seguir:
Limite de
crdito
Saldo
principal
desembolsado
Saldo de
juros
3.467
1.427
675
Aquapolo Ambiental
SPE
Taxa de juros
Vencimento
13
SELIC + 3,5 % a.a.
17/07/2013
403
SELIC + 3,5 % a.a.
17/07/2013
5.629
5.629
135
CDI + 1,2% a.a.
30/04/2016
Aquapolo Ambiental
19.000
19.000
433
CDI + 1,2% a.a.
30/04/2015
Totais
28.771
26.459
585
guas de Andradina
guas de Castilho
O valor desembolsado est contabilizado no Ativo da Companhia na rubrica Demais Contas a Receber,
sendo R$ 1.830 de principal e R$ 44 de juros classificados no Ativo Circulante e R$ 24.629 de principal e
R$ 2.163 de juros no Ativo No Circulante. Em 31 de maro de 2013 o saldo de principal e juros destes
contratos de R$ 28.666. No perodo de janeiro a maro de 2013, a receita financeira foi impactada em
R$ 585 (janeiro a maro de 2012 R$ 16).
9.
INVESTIMENTOS
A Companhia possui participao nas seguintes investidas: Sesamm Servios de Saneamento de Mogi
Mirim S/A, guas de Andradina, guas de Castilho, Saneaqua Mairinque, Aquapolo Ambiental e Attend
Ambiental as quais foram contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. As polticas contbeis de
suas investidas so uniformes em relao s polticas da Companhia.
Embora a participao da SABESP no capital social de suas investidas no seja majoritria, o acordo de
acionistas prev o poder de veto sobre determinadas matrias de gesto, indicando controle compartilhado
participativo (joint venture CPC 19).
Ver informaes sobre as atividades destas empresas na Nota Explicativa 2.1 das Demonstraes Financeiras
de 31 de dezembro de 2012. Durante o trimestre findo em 31 de maro de 2013, no houve alteraes
significativas nas operaes destas investidas.
Abaixo segue resumo da participao da SABESP nas demonstraes financeiras dessas investidas:
PGINA: 38 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
Empresa
Investimentos
31 de
31 de
maro dezembro
de 2012
de 2013
Sesamm
guas de Andradina
Resultado de
equivalncia
patrimonial
31 de
31 de
maro dezembro
de 2013
de 2012
Percentual de
participao
Patrimnio lquido
Resultado do
perodo
31 de
31 de
maro dezembro
de 2013
de 2012
31 de
31 de
maro dezembro
de 2013
de 2012
31 de
31 de
maro dezembro
de 2013
de 2012
6.028
5.760
268
393
36%
36%
16.744
15.999
745
1.092
803
751
52
(170 )
30%
30%
2.677
2.503
172
(567)
guas de Castilho
534
474
60
48
30%
30%
1.780
1.580
200
160
Saneaqua Mairinque
743
722
21
(60)
30%
30%
2.477
2.407
70
(200)
Attend Ambiental
4.145
4.379
(232)
(1.802)
45%
45%
9.211
9.731
(516)
(4.004)
Aquapolo Ambiental
8.220
8.538
(319)
(169)
49%
49%
16.775
17.424
(651)
(345)
20.473
20.624
(150)
(1.760)
49.664
49.644
21
(3.864)
549
203
21.022
20.826
Total
Outros investimentos
Total geral
31 de maro de 2013
Sesamm
36%
Ativo circulante
Ativo no circulante
Passivo circulante
Patrimnio lquido
guas de guas de
Andradina Castilho
30%
30%
Saneaqua
Mairinque
30%
Aquapolo
Ambiental
49%
Attend
Ambiental
45%
TOTAL
983
1.806
336
375
20.551
927
24.978
19.478
4.169
1.001
879
178.625
3.517
207.669
582
4.615
702
478
17.574
299
24.250
13.851
557
101
33
173.382
187.924
6.028
803
534
743
8.220
4.145
20.473
Sesamm
36%
Ativo circulante
Ativo no circulante
Passivo circulante
Patrimnio lquido
guas de guas de
Andradina Castilho
30%
30%
Saneaqua
Mairinque
30%
Aquapolo
Ambiental
49%
Attend
Ambiental
45%
TOTAL
875
2.199
404
414
15.247
1.976
21.115
19.609
3.934
904
858
181.749
2.570
209.624
822
4.827
757
535
31.411
167
38.519
13.902
555
77
15
157.047
171.596
5.760
751
474
722
8.538
4.379
20.624
PGINA: 39 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de maro de 2013
Sesamm
36%
Receita operacional
Despesa operacional
guas de guas de
Andradina Castilho
30%
30%
Saneaqua
Mairinque
30%
Aquapolo
Ambiental
49%
Attend
Ambiental
45%
TOTAL
303
1.043
375
685
9.706
59
12.171
(596)
(1.023)
(321)
(666)
(10.052)
(312)
(12.970)
561
32
27
21
649
268
52
60
21
(319)
(232)
(150)
Aquapolo
Ambiental
49%
Attend
Ambiental
45%
lquidas
Lucro (prejuzo) no
perodo
31 de maro de 2012
Sesamm
36%
Receita operacional
Despesa operacional
Saneaqua
Mairinque
30%
TOTAL
5.823
4.046
895
652
11.416
(5.482)
(4.259)
(855)
(719)
(1.802)
(287)
(13.404)
52
43
118
228
393
(170)
48
(60)
(1.802)
(169)
(1.760)
lquidas
Lucro (prejuzo) no
perodo
10.
guas de guas de
Andradina Castilho
30%
30%
PROPRIEDADES PARA INVESTIMENTO
Em 31 de maro de 2013 o saldo de Propriedades para investimento de R$ 54.039 (dezembro/2012

R$ 54.046). Em 31 de maro de 2013, o valor de mercado destas propriedades era de R$ 295.538
(dezembro/2012 R$ 295.538).
11.
INTANGVEL
(a)
Saldos patrimoniais
31 de maro de 2013
Amortizao
Custo
acumulada
Lquido
Reapresentado
Amortizao
Custo
acumulada
Lquido
Intangveis decorrentes de:

Contratos de concesso valor patrimonial
8.241.070
(1.438.550)
6.802.520
8.408.007
(1.511.813)
6.896.194
Contratos de concesso valor econmico
1.430.263
(303.991)
1.126.272
1.402.854
(292.918)
1.109.936
Contratos de programa
5.706.278
(1.614.786)
4.091.492
5.288.541
(1.469.369)
3.819.172
685.599
(62.293)
623.306
627.989
(56.898)
571.091
10.788.910
(1.130.900)
9.658.010
10.604.942
(1.036.455)
9.568.487
119.648
(55.330)
64.318
55.615
(52.969)
2.646
26.971.768
(4.605.850)
22.365.918
26.387.948
(4.420.422)
21.967.526
Contratos de programa compromissos

Contrato de prestao de servios So Paulo
Licena de uso de software
Total
PGINA: 40 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Movimentao
31 de
dezembro de
2012
Reapresentado
Intangveis decorrentes de:
Contrato de concesso valor
patrimonial
Contratos de concesso - valor
econmico
compromissos
Contrato de prestao de
servios So Paulo
Renovao
Contrato
Transferncia
Baixas e
alienaes
Amortizao
31 de
maro de
2013
6.896.194
83.409
(148.704)
253
(407)
(28.225)
6.802.520
1.109.936
27.517
(11.181)
1.126.272
3.819.172
171.829
148.704
(212)
(2)
(47.999)
4.091.492
571.091
57.609
(5.394)
623.306
9.568.487
183.877
(18)
(94.336)
9.658.010
2.646
64.033
(2.361)
64.318
21.967.526
588.274
41
(427)
(189.496)
22.365.918

Total
Adies
Em 19 de maro de 2013, a Companhia renovou o contrato com o municpio de Presidente Prudente por 30
anos.
(c)
Servios de construo
Custo de construo incorrido

Reconhecimento da receita de construo
gua
208.518
212.296
31 de maro de 2013
Esgoto
277.444
283.313
Total
485.962
495.609
31 de maro de 2012
Reapresentado
Custo de construo incorrido

Reconhecimento da receita de construo
(d)
gua
236.102
240.571
Esgoto
303.280
310.285
Total
539.382
550.856
Informaes gerais
Durante o trimestre findo em 31 de maro de 2013 no houve alteraes significativas nos critrios de
contabilizao do intangvel e modalidades de contratos. Ver informaes adicionais na Nota Explicativa 11
(d) das Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2012.
A Companhia possui obrigaes registradas na conta Compromissos Contratos de Programa no passivo
circulante (no montante de R$ 156.676 e R$ 148.220 em 31 de maro de 2013 e 31 de dezembro de 2012,
respectivamente) e no circulante (no montante de R$ 118.868 e R$ 87.407 em 31 de maro de 2013 e 31 de
dezembro de 2012, respectivamente).
PGINA: 41 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas

As licenas de uso de software so capitalizadas com base nos custos incorridos para adquirir os softwares e
fazer com que eles estejam prontos para ser utilizados. No primeiro trimestre de 2013 iniciou a implantao
de soluo integrada de gesto empresarial (Sistema ERP).
Em 31 de maro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, o saldo era de R$ 64.318 e R$ 2.646, respectivamente.
(e)
Baixas dos bens adjacentes do ativo intangvel
A Companhia baixou, no primeiro trimestre de 2013 e no primeiro trimestre de 2012, bens adjacentes dos
ativos intangveis no valor de R$ 427 e R$ 905, respectivamente, motivados por obsolescncia, furtos,
alienao e obras desativadas, poos improdutivos e projetos economicamente inviveis.
(f)
Capitalizao de juros e demais encargos financeiros
No primeiro trimestre de 2013, a Companhia capitalizou juros e variao monetria, inclusive variao
cambial nos ativos intangveis de concesso no valor de R$ 57.659 com um taxa mdia de 1,27%. No
primeiro trimestre de 2012 foi capitalizado R$ 60.929 com um taxa mdia de 1,14% durante o perodo no
qual os ativos eram apresentados como obras em andamento.
(g)
Margem de construo
A Companhia atua como responsvel primria pela construo e instalao da infraestrutura relacionada
concesso, quer seja com seus prprios esforos ou por meio de contratao de terceiros, estando exposta
significativamente aos seus riscos e benefcios.
Dessa forma, a Companhia reconhece receita de construo, correspondente aos custos de construo
adicionados de uma margem bruta. Em geral as construes relacionadas com as concesses so realizadas
por terceiros contratados pela Companhia. Nesse caso a margem implcita da Companhia menor, em geral,
para cobrir os custos de administrao, bem como, a assuno do risco primrio. No primeiro trimestre de
2013 e no primeiro trimestre de 2012 a margem apurada foi de 2,3%.
O valor da margem de construo para o primeiro trimestre de 2013 e primeiro trimestre de 2012 foi de
R$ 9.647 e R$ 11.474, respectivamente.
(h)
Desapropriaes
Em decorrncia da execuo de obras prioritrias relacionadas aos sistemas de gua e esgoto, houve
necessidade de desapropriaes ou instituio de servido de passagem em propriedades de terceiros, cujos
proprietrios sero ressarcidos por meios amigveis ou judiciais.
Os bens objetos dessas desapropriaes devero ser registrados nos ativos intangveis de concesso quando
concretizada a operao. Em 31 de maro de 2013, o total referente s desapropriaes foi de R$ 3.832
(maro/2012 R$ 1.646).
(i)
Ativos dados em garantia
PGINA: 42 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 31 de maro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a Companhia mantinha ativos no valor de R$ 249.034

dados em garantia ao Pedido de Parcelamento Especial Paes (Nota 14).
(j)
Parceria Pblico-Privada - PPP
A SABESP e a CAB-Sistema Produtor Alto Tiet S/A, sociedade de propsito especifico formada pelas
empresas Galvo Engenharia S.A. e Companhia guas do Brasil CAB Ambiental, assinaram em junho de
2008, os contratos da Parceria Pblico-Privada do Sistema Produtor Alto Tiet.
O contrato de prestao de Servios tem prazo de 15 anos, com o propsito de ampliao da capacidade da
Estao de Tratamento de gua de Taiaupeba, de 10 para 15 mil litros por segundo, cuja operao iniciou
em outubro de 2011.
Em 31 de maro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, o valor contbil registrado no intangvel da Companhia,
relacionado PPP, era de R$ 410.134 e R$ 426.791, respectivamente.
(k)
Obras em andamento
Encontra-se registrado no intangvel o montante de R$ 5,3 bilhes de obras em andamento em 31 de maro de

2013 (dezembro/2012 R$ 5,1 bilhes).
(l)
Amortizao do Intangvel
A taxa mdia de amortizao foi de 4,0% em 31 de maro de 2013 (maro/2012 4,1%).
12.
IMOBILIZADO
(a)
Saldos patrimoniais
Reapresentado
31 de maro de 2013
Depreciao
Custo
acumulada
Depreciao
Lquido
Custo
acumulada
Lquido
Terrenos
88.328
88.328
88.328
88.328
Edificaes
56.339
(31.106)
25.233
56.339
(30.778)
25.561
69.633
Equipamentos
193.642
(126.100)
67.542
191.202
(121.569)
Equipamentos de transporte
14.606
(7.033)
7.573
13.882
(7.267)
6.615
Mveis e utenslios
16.332
(10.089)
6.243
16.203
(10.016)
6.187
Outros
1.048
(681)
367
1.109
(723)
386
370.295
(175.009)
195.286
367.063
(170.353)
196.710
PGINA: 43 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Movimentao
31 de dezembro
de 2012
Reapresentado
Adies
Transferncia
Baixas e
alienaes
Terrenos
88.328
Edificaes
25.561
Equipamentos
69.633
2.880
(36)
Equipamentos de transporte
6.615
1.157
45
(244)
7.573
Mveis e utenslios
6.187
296
(38)
(25)
(177)
6.243
Outros
(c)
Depreciao
31 de maro
de 2013
88.328
(328)
25.233
(22)
(4.913)
67.542
386
(12)
(7)
367
196.710
4.333
(41)
(47)
(5.669)
195.286
Depreciao
As taxas de depreciao so revisadas anualmente: edificaes 2%; equipamentos 5%; equipamentos de

transportes 10% e mveis e utenslios 6,7%. Os terrenos no so depreciados.
A taxa mdia da depreciao no primeiro trimestre de 2013 e no primeiro trimestre de 2012 foi de 10,8% e
10,8%, respectivamente.
PGINA: 44 de 71
EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS
2.008
-
Debntures 11 Emisso
Debntures 12 Emisso
Debntures 14 Emisso
Debntures 15 Emisso
Debntures 16 Emisso
Debntures 17 Emisso
TOTAL EM MOEDA NACIONAL
5.583.923
632.689
Juros e Demais Encargos
4.951.234
3.407
47.220
281.153
2.804
281.153
230.455
13.000
6.500
86.579
110.087
1.035.165
1.007.907
499.481
803.062
286.747
499.488
284.890
388.782
Total
603
211.225
13.000
6.410
78.132
93.778
921.460
1.007.907
499.481
803.062
284.739
499.488
248.595
No
Circulante
47.220
Outros
Arrendamento Mercantil
19.230
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES PAC II 9752
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES ONDA LIMPA
90
8.447
16.309
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES PAC
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES BAIXADA SANTISTA
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES
113.705
36.295
Debntures 10 Emisso
388.782
Circulante
31 de maro de 2013
Banco do Brasil
EM MOEDA NACIONAL
Instituio financeira
Saldo devedor de emprstimos e financiamentos
13.
1.144.927
89.567
763
19.230
8.447
16.309
4.154
116.867
472.500
36.459
380.631
Circulante
4.514.567
2.923
215.774
216.026
13.000
6.500
80.244
97.855
918.756
499.457
791.451
284.649
499.511
535.949
252.166
100.306
No
Circulante
Reapresentado
5.659.494
89.567
3.686
215.774
235.256
13.000
6.500
88.691
114.164
4.154
1.035.623
499.457
791.451
284.649
499.511
1.008.449
288.625
480.937
Total

Verso : 1
Notas Explicativas
PGINA: 45 de 71
22.195
JICA 18 Iene 17.096.640 mil
8.829.563
7.990.403
839.160
1.342.594
197.667
18.861
48.926
24.578
27.335
77.967
Circulante
7.532.661
3.018.094
361.587
7.524
392.894
437.371
708.076
285.655
54.492
770.494
No
Circulante
Reapresentado
Em 31 de maro de 2013 a Companhia no possua saldos de emprstimos e financiamentos captados durante o ano com vencimento em at 12 meses.
Cotao de 31 de maro de 2013 - US$ 1,00 = R$ 2,0138; 1,00 = R$ 0,021420 (em 31 de dezembro de 2012 - US$ 1,00 = R$ 2,0435; 1,00 = R$ 0,023720)
TOTAL DOS EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS
3.245.640
3.039.169
206.471
TOTAL EM MOEDA ESTRANGEIRA
34.543
34.543
Juros e Demais Encargos
404.589
356.374
128.509
7.949
365.866
407.303
697.903
281.525
58.778
858.675
Total
48.215
128.509
7.949
343.671
382.619
697.903
281.525
58.778
781.841
No
Circulante
BID 1983AB US$ 202.115 mil
24.684
Euro Bnus US$ 350.000 mil
JICA 17 Iene 382.378 mil
76.834
Circulante
Banco Internacional de Reconstruo e Desenvolvimento -BIRD US$ 29.386 mil
Inter-American Development Bank BID US$ 429.057 mil
EM MOEDA ESTRANGEIRA
Instituio financeira
31 de maro de 2013
8.875.255
3.215.761
18.861
410.513
7.524
417.472
464.706
708.076
285.655
54.492
848.461
Total

Verso : 1
Notas Explicativas
PGINA: 46 de 71
2020
2023
2027
2027
2025
2018/2025
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
Debntures 16 Emisso
Debntures 17 Emisso
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES BAIXADA SANTISTA
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES PAC
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES ONDA LIMPA
GOVERNO FEDERAL
GOVERNO FEDERAL
JICA 17 Iene 382.378 mil
GOVERNO FEDERAL
BID 1983AB US$ 202.115 mil
GOVERNO FEDERAL
GOVERNO FEDERAL
Banco Internacional de Reconstruo e Desenvolvimento - BIRD US$ 29.386 mil
GOVERNO FEDERAL
Inter-American Development Bank BID US$ 429.057 mil
EM MOEDA ESTRANGEIRA
Outros
2019
RECURSOS PRPRIOS
Debntures 15 Emisso
2025
2023
2037
2035
2029
2029
2020
2016
2034
2016/2017/
2025/2035
2013
2013/32
2023
2015
2019
2022
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
2015
Debntures 14 Emisso
Debntures 11 Emisso
2014
VENCTO.
FINAL
Debntures 12 Emisso
RECURSOS PRPRIOS
RECURSOS PRPRIOS
Debntures 10 Emisso
GOV.EST.S.PAULO E
RECURSOS PRPRIOS
Banco do Brasil
EM MOEDA NACIONAL
GARANTIAS
2,4% a 2,9%
1,7% e 0,01%
1,2% e 0,01%
1,8% e 2,5%
1,8% e 2,5%
6,25%
7,50%
0,75%
1,19% a 3,00%
(i)
TJLP + 6% / 12%
1,92% + TJLP
1,72%+TJLP
1,72%+TJLP
2,15% + TJLP
2,5% + TJLP
3% + TJLP
6,8% (ponderado)
CDI + 0,75% (1 srie), IPCA + 4,5% (2 srie),

IPCA + 4,75% (3 srie)
CDI + 0,30% 0,70%
CDI + 0,99% (1 srie) e 6,2% (2 srie)
TJLP +1,92% (1 e 3 sries) e 9,19% (2 srie)
TR + 9,5%
CDI + 1,95% (1 srie) e CDI + 1,4% (2 srie)
TJLP +1,92% (1 e 3 srie) e 9,53% (2 srie)
8,50%
TAXA ANUAL DE JUROS
US$
Iene
Iene
Iene
Iene
US$
US$
US$
US$
TR
TR
IPCA
IPCA (2 srie)
IPCA (2 srie)
IPCA (2 srie)
TR
ATUALIZAO
MONETRIA

Verso : 1
Notas Explicativas
PGINA: 47 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
A Companhia apresentou as principais movimentaes em emprstimos e financiamentos para o perodo

findo em 31 de maro de 2013. As demais informaes sobre emprstimos e financiamentos esto
apresentadas na Nota Explicativa 13 das Demonstraes Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2012.
(i)
17 emisso de Debntures
Em 15 de janeiro de 2013, a Companhia emitiu a 17 Emisso de Debntures Simples. As debntures so da

forma nominativa, escritural, no conversveis em Aes, da espcie quirografria, em trs sries, cujas
caractersticas so as seguintes:
Data Emisso: 15 de janeiro de 2013.
Valor Total: R$ 1.000.000, quantidade 100.000, em trs sries, valor unitrio R$ 10.
Valor
Atualizao
Juros
Pagamento de juros
Semestral (janeiro e
julho)
Anual (janeiro)
Anual (janeiro)
1 Srie
424.680
2 Srie
395.230
IPCA
DI+ 0,75%
a.a.
4,50% a.a.
3 Srie
180.090
IPCA
4,75% a.a.
Total
Amortizao
Anual (a partir de
janeiro 2016)
Anual (a partir de
janeiro 2019)
Anual (a partir de
janeiro 2021)
Vencimento
Janeiro/2018
Janeiro/2020
Janeiro/2023
1.000.000
Resgate Antecipado: no haver

Os recursos provenientes da captao por meio da 17 Emisso das Debntures foram destinados,
exclusivamente, da seguinte forma: R$ 500.000 para liquidao de compromissos financeiros vincendos em
2013, e at R$ 500.000 para resgate antecipado de outras dvidas da Companhia.
(ii)
Resgate da 11 emisso de Debntures
Em maro de 2013 a Companhia efetuou o resgate total da 11 Emisso de Debntures no montante de

R$ 1.060.428.
(iii)
Cronograma de liquidao de emprstimos e financiamentos
O volume total de dvida a ser pago at o final de 2013 de R$ 650.952, sendo o montante indexado moeda
estrangeira no valor de R$ 172.683 e o montante de R$ 478.269 refere-se a valores a vencer de juros e
principal de emprstimos em reais.
PGINA: 48 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019 em
diante
TOTAL
PAS
Banco do Brasil
288.476
100.306
388.782
Caixa Econmica
Federal
87.764
79.586
58.065
57.546
60.249
63.693
628.262
1.035.165
Debntures
30.717
79.547
712.338
353.002
355.012
520.541
1.330.418
3.381.575
BNDES Bx Santista
12.232
16.309
16.309
16.309
16.309
16.309
16.310
110.087
6.335
8.447
8.447
8.447
8.447
8.447
38.009
86.579
BNDES PAC II 9751
813
1.083
1.083
1.083
1.083
1.355
6.500
BNDES PAC II 9752
813
1.083
1.083
1.083
8.938
13.000
BNDES Onda Limpa
14.423
19.230
19.230
19.230
19.230
19.230
119.882
230.455
281.153
281.153
484
497
560
631
711
524
3.407
37.838
9.382
47.220
478.269
314.117
816.845
457.331
462.124
630.910
2.424.327
5.583.923
66.485
76.834
76.834
76.834
88.620
38.078
434.990
858.675
BIRD
58.778
58.778
Euro Bnus
281.525
697.903
979.428
JICA
23.440
46.880
46.880
46.880
47.101
47.322
651.124
909.627
BID 1983AB
48.215
48.215
48.215
48.215
48.215
47.805
115.709
404.589
Juros e Encargos
34.543
34.543
Em moeda estrangeira
172.683
171.929
171.929
453.454
183.936
133.205
1.958.504
3.245.640
Total Geral
650.952
486.046
988.774
910.785
646.060
764.115
4.382.831
8.829.563
BNDES PAC
Outros
Juros e Encargos
Em moeda nacional
EXTERIOR
BID
(iv)
Compromissos Financeiros Covenants
Alguns contratos de emprstimos e financiamentos possuem clusulas relativas ao atendimento de alguns

ndices financeiros com comprovaes trimestrais ou anuais.
17 Emisso de Debntures
Os indicadores so calculados trimestralmente, quando da divulgao das demonstraes financeiras
trimestrais ou demonstraes financeira anuais:
Dvida Total Ajustada em relao ao Ebitda menor ou igual a 3,65; e
Ebitda/Despesas Financeiras Pagas igual ou superior a 1,5.
A falta de cumprimento dos indicadores, pela Emissora, levar ao vencimento antecipado do contrato.
O contrato possui clusula de cross default, ou seja, vencimento antecipado de qualquer dvida da Emissora,
em montante individual ou agregado igual ou superior a R$ 90.000 (noventa milhes), em razo de
PGINA: 49 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
inadimplemento contratual, cuja ocorrncia possa, de qualquer forma, vir a prejudicar o cumprimento das
obrigaes pecunirias da Emissora decorrentes da Emisso, levar antecipado deste contrato.
As outras clusulas de covenants so as mesmas demonstradas na Nota 13 das Demonstraes Financeiras
Anuais de 31 de dezembro de 2012.
Em 31 de maro de 2013, a Companhia cumpriu os requisitos vigentes em seus contratos de emprstimos e
financiamentos.
(v)
Emprstimos e financiamentos contratados e ainda no utilizados
A SABESP para cumprir seu plano de investimentos, conta com um plano de captaes de financiamento.
Os recursos dos financiamentos contratados possuem propsitos especficos, os quais so liberados para a
execuo de seus respectivos investimentos.
Agente
31 de maro de 2013
(em milhes de Reais (*))
1.096
810
892
548
144
53

Banco Japons para Cooperao Internacional - JICA
Inter-American Development Bank - BID
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social
Banco Internacional de Reconstruo e Desenvolvimento - BIRD
Outros
TOTAL
3.543
(*) Utilizada cotao de fechamento de 31 de maro de 2013. (US$ 1,00 = R$ 2,0138; 1,00 = R$ 0,021420).
14.
IMPOSTOS E CONTRIBUIES
a)
Ativo circulante
31 de maro de 2013
Tributos a recuperar
Imposto de renda e contribuio social
IRRF sobre aplicaes financeiras
Outros tributos federais
Outros tributos municipais
Total dos tributos a recuperar
3.195
3.628
656
7.479
Reapresentado
100.225
14.302
3.238
656
118.421
A reduo do ativo circulante deve-se principalmente pela utilizao do saldo de imposto de renda e
contribuio social de 2012, para a quitao dos valores apurados desses mesmos tributos, no primeiro
trimestre de 2013.
PGINA: 50 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
b)
Passivo

Cofins e Pasep
Paes
INSS
IRRF
Outros
Total
Circulante
31 de maro de 2013
Reapresentado
44.527
42.461
46.576
9.582
19.011
28.310
29.401
283
41.588
14.183
16.134
139.346
152.710
A queda no passivo circulante decorre principalmente pelo pagamento do imposto de renda retido na fonte
dos juros sobre o capital prprio declarado em dezembro de 2012, pelo pagamento das parcelas do Paes no
perodo e inversamente pelo imposto de renda e contribuio social a pagar apurados no primeiro trimestre de
2013.
A Companhia solicitou o Pedido de Parcelamento Especial (Paes) em 15 de julho de 2003, conforme Lei n
10.684, de 30 de maio de 2003, incluindo nesse pedido os dbitos relativos Cofins e ao Pasep envolvidos em
ao judicial contra a aplicao da Lei n 9.718/98, e consolidou o saldo remanescente do Programa de
Recuperao Fiscal (Refis). O valor total includo no Paes era de R$ 316.953, como segue:
Imposto
Cofins
Pasep
Refis
Total
Principal
Multa
Juros
Total
132.499
5.001
112.639
250.139
13.250
509
13.759
50.994
2.061
53.055
196.743
7.571
112.639
316.953
O dbito relativo ao Paes (Parcelamento Especial) est sendo pago em 120 meses. Os montantes pagos de
janeiro a maro de 2013 e no exerccio de 2012 foram de R$ 9.546 e R$ 37.421, respectivamente, e foram
registradas despesas financeiras de R$ 117 e R$ 479, no primeiro trimestre de 2013 e 2012, respectivamente.
O saldo devedor em 31 de maro de 2013 era de R$ 9.582. Os ativos dados em garantia no Programa Refis
anterior, no montante de R$ 249.034, continuam a garantir os valores do Programa Paes.
PGINA: 51 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
15.
IMPOSTOS E CONTRIBUIES DIFERIDOS
a)
Saldos patrimoniais
31 de maro de 2013
Reapresentado
Impostos diferidos ativo (i)

Provises
Obrigaes previdencirias G1
Obrigaes previdencirias G0 (1)
Doaes de ativos relacionados aos contratos de concesso
Proviso para perdas de crdito
Ganho/perda atuarial Plano G1 (Nota 2.1)
Outros
Total do ativo fiscal diferido
541.318
199.483
85.271
40.913
167.861
9.405
84.400
1.128.651
512.107
193.125
85.271
41.312
162.670
9.405
97.425
1.101.315
Impostos diferidos passivo (ii)

Diferena temporria sobre concesso de ativo intangvel
Capitalizao de custos de emprstimos
Lucro sobre o fornecimento a rgos pblicos
Outros
Total do passivo fiscal diferido
(622.526)
(184.682)
(81.147)
(73.702)
(962.057)
(650.093)
(158.298)
(77.827)
(69.795)
(956.013)
166.594
145.302
Ativo fiscal diferido lquido
(1) Refere-se parcela de R$ 250.798 da correo do contas a receber (GESP), que foi provisionada
como perda em anos anteriores.
b)
Movimentao
Em 31 de
dezembro de 2011
Reapresentado
Registrado na
demonstrao
do resultado
Em 31 de maro
de 2012
Reapresentado
Provises
575.473
32.177
607.650
Obrigaes previdencirias - G1
180.018
3.197
183.215
85.271
85.271
38.213
38.213
135.223
5.405
140.628
Ganho/perda atuarial G1
35.323
35.323
Outros
77.175
441
77.616
1.126.696
41.220
1.167.916
Impostos diferidos ativo
Perdas de crditos
Total
PGINA: 52 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 31 de
dezembro de 2011
Reapresentado
Registrado na
demonstrao
do resultado
Em 31 de maro
de 2012
Reapresentado
(692.210)
(692.210)
(101.507)
(101.507)
Receita rgos pblicos
(76.773)
(1.393)
(78.166)
Outros
(42.957)
(39.107)
(82.064)
(913.447)
(40.500)
(953.947)
Em 31 de
dezembro de 2012
Reapresentado
Registrado na
demonstrao
do resultado
Em 31 de maro
de 2013
Provises
512.107
29.211
541.318
Obrigaes previdencirias - G1
193.125
6.358
199.483
85.271
85.271
41.312
(399)
40.913
162.670
5.191
167.861
9.405
9.405
97.425
(13.025)
84.400
1.101.315
27.336
1.128.651
Em 31 de
dezembro de 2012
Reapresentado
Registrado na
demonstrao
do resultado
Em 31 de maro
de 2013
(650.093)
27.567
(622.526)
(158.298)
(26.384)
(184.682)
Receita rgos pblicos
(77.827)
(3.320)
(81.147)
Outros
(69.795)
(3.907)
(73.702)
(956.013)
(6.044)
(962.057)
Impostos diferidos passivo
Total
Impostos diferidos ativo
Perdas de crditos
Ganho/perda atuarial G1
Outros
Total
Impostos diferidos passivo
Total
c)
Conciliao da alquota efetiva de imposto
Os valores registrados como despesas de imposto de renda e contribuio social nas demonstraes
financeiras esto conciliados com as alquotas nominais previstas em lei, conforme demonstrado a seguir:
PGINA: 53 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
1tri/2013
1tri/2012
Reapresentado
762.450
755.188
34%
34%
(259.233)
(256.764)
Proviso Lei 4.819/58 (i)
(9.341)
(8.826)
Doaes
(1.059)
3.384
2.315
(266.249)
(263.275)
Imposto de renda e contribuio social correntes
(287.541)
(263.995)
Imposto de renda e contribuio social diferidos
21.292
720
35%
35%
Lucro antes dos impostos

Alquota nominal
Despesa esperada taxa nominal

Diferenas permanentes
Outras diferenas
Alquota efetiva
(i)
Diferena permanente relativa proviso da obrigao atuarial.
Regime Tributrio de Transio (RTT)

Para fins de apurao do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido dos exerccios de
2009 e 2008, a Companhia optou pelo RTT, que permite pessoa jurdica eliminar os efeitos contbeis da Lei
11.638/07 e da MP 449/08, convertida na Lei 11.941/09, por meio de registros no livro de apurao do lucro
real LALUR ou de controles auxiliares, sem qualquer modificao da escriturao mercantil.
A Companhia adota as mesmas prticas tributrias desde 2008, uma vez que o RTT passou a ser obrigatrio e
ter vigncia at a entrada em vigor de lei que discipline os efeitos fiscais dos novos mtodos contbeis,
buscando a neutralidade tributria.
16.
PROVISES
(a)
Processos com probabilidade de perda provvel
(i)
Saldos Patrimoniais
A Companhia parte em uma srie de aes judiciais decorrentes do curso normal dos negcios, incluindo
processos de natureza civil, tributria, trabalhista e ambiental. A Administrao acredita que as provises so
suficientes para cobrir eventuais perdas. Essas provises, lquidas dos depsitos judiciais, esto assim
demonstradas:
PGINA: 54 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
Depsitos
Judiciais
Vinculados
Provises
31 de
maro de
2013
Depsitos
Judiciais
Vinculados
Provises
31 de dezembro
de 2012
Reapresentado
Aes com clientes (i)
694.780
(135.093)
559.687
652.663
(131.408)
521.255
Aes com fornecedores (ii)
300.297
(179.326)
120.971
290.593
(175.437)
115.156
Outras questes cveis (iii)
164.150
(11.610)
152.540
169.513
(4.978)
164.535
Aes tributrias (iv)
70.691
(4.186)
66.505
71.141
(3.056)
68.085
Aes trabalhistas (v)
191.484
(1.562)
189.922
173.227
(1.529)
171.698
Aes ambientais (vi)
170.709
(650)
170.059
149.061
(636)
148.425
1.592.111
(332.427)
1.259.684
1.506.198
(317.044)
1.189.154
Circulante
722.228
722.228
565.083
565.083
No circulante
869.883
(332.427)
537.456
941.115
(317.044)
624.071
Total
(ii)
Movimentao
31 de dezembro
de 2012
Reapresentado
Provises
adicionais
Aes com clientes (i)
652.663
32.583
Aes com fornecedores (ii)
290.593
Outras questes cveis (iii)
Valores
utilizados da
proviso
Valores no
utilizados
(reverso)
45.688
(11.300)
(24.854)
694.780
3.110
7.474
(55)
(825)
300.297
169.513
7.342
11.392
(1.907)
(22.190)
164.150
Aes tributrias (iv)
71.141
1.054
2.747
(3.957)
(294)
70.691
Aes trabalhistas (v)
173.227
25.452
8.654
(10.650)
(5.199)
191.484
Aes ambientais (vi)
149.061
17.484
4.385
(221)
170.709
Subtotal
1.506.198
87.025
80.340
(27.869)
(53.583)
1.592.111
Depsitos judiciais vinculados
(317.044)
(15.894)
(7.017)
7.420
108
(332.427)
Total
1.189.154
71.131
73.323
(20.449)
(53.475)
1.259.684
(b)
Juros e
atualizao
monetria
31 de
maro de
2013
Processos com probabilidade de perda possvel
A Companhia parte integrante em aes judiciais e processos administrativos referentes a questes

ambientais, tributrias, cveis e trabalhistas, as quais so consideradas pela Administrao como sendo de
perda possvel e que no esto registradas contabilmente. Os processos de naturezas passivas, classificados
como de perda possvel representam o montante aproximadamente de R$ 2.935.700 em 31 de maro de 2013
(dezembro/2012 R$ 2.796.500).
(c)
Explicao sobre as naturezas das principais classes de processos
(i)
Aes com clientes
Aproximadamente 1.560 aes foram ajuizadas por clientes comerciais que pleiteiam que suas tarifas
deveriam ser iguais s de outras categorias de consumidores e 670 aes em que pleiteiam a reduo da tarifa
PGINA: 55 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
de esgotos em funo de perdas ocorridas no sistema, requerendo, em consequncia, a devoluo de valores

cobrados pela Companhia. A Companhia obteve decises definitivas, tanto favorveis como desfavorveis,
nas diversas instncias judiciais, sendo constitudas provises quando a expectativa de perda considerada
provvel. O acrscimo ocorrido de R$ 38.432 nos processos com expectativa de perda provvel (lquidos dos
depsitos judiciais), est relacionado a novos processos ajuizados e a juros, honorrios e atualizaes de
processos em andamento, compensados em parte por pagamentos ocorridos no ano e a revises de
expectativas ocasionadas por decises favorveis Companhia, durante o perodo de 2013.
(ii)
Aes com fornecedores
As reclamaes com fornecedores foram ajuizadas por alguns fornecedores alegando pagamento a menor de
ajustes de atualizao monetria, reteno de valores relacionados a expurgos decorrentes do Plano Real e
desequilbrio econmico-financeiro de contrato. Essas aes esto em tramitao nas diversas esferas
judiciais, sendo provisionadas quando a expectativa de perda considerada provvel.
(iii)
Outras questes cveis
Referem-se principalmente a indenizao por danos materiais, morais e lucros cessantes alegadamente
causados a terceiros, que se encontram em diversas instncias judiciais, provisionados quando classificados
como de perda provvel. O decrscimo ocorrido de R$ 11.995 nos processos com expectativa de perda
provvel (lquido dos depsitos judiciais) foi provocado, principalmente, por decises favorveis
Companhia.
(iv)
Aes tributrias
Os processos de natureza tributria referem-se, principalmente, a questes ligadas cobrana de tributos,

questionada em virtude da divergncia de interpretao da legislao por parte da Administrao da
Companhia, provisionados quando classificados como de perda provvel.
(v)
Aes trabalhistas
A Companhia est envolvida em diversos processos trabalhistas, tais como questes referentes a horas-extras,
escala de revezamento, adicionais de insalubridade e periculosidade, aviso prvio, desvio de funo,
equiparao salarial e outros pleitos, sendo que parte do montante envolvido encontra-se em execuo
provisria ou definitiva, nas diversas instncias judiciais, classificado, dessa forma, como de probabilidade de
perda provvel e, consequentemente, provisionados. O acrscimo ocorrido de R$ 18.224 nos processos com
expectativa de perda provvel (lquido dos depsitos judiciais) est relacionado, principalmente, ao
complemento nas estimativas e atualizao dos processos em andamento.
(vi)
Aes ambientais
As aes ambientais referem-se a vrios processos administrativos e judiciais instaurados por rgos pblicos,
inclusive pela Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental Cetesb, pelo Ministrio Pblico do
Estado de So Paulo e outros, que objetivam algumas obrigaes de fazer e no fazer, com previso de multa
pelo descumprimento alm da imposio de indenizao por danos ambientais alegadamente causados pela
Companhia. Os valores provisionados representam a melhor estimativa da Companhia nesse momento, no
entanto podem diferir do montante a ser desembolsado a ttulo de indenizao aos danos alegados, tendo em
vista a fase atual em que se encontram os referidos processos. O acrscimo ocorrido de R$ 21.634 nos
processos com expectativa de perda provvel (lquido dos depsitos judiciais) est relacionado,
principalmente, ao complemento nas estimativas dos processos em andamento.
PGINA: 56 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
As demais informaes esto apresentadas na Nota 16 nas Demonstraes Financeiras Anuais de 31 de

dezembro de 2012.
17.
BENEFCIOS A FUNCIONRIOS
(a)
Plano de benefcio assistencial
Administrado pela Fundao Sabesp de Seguridade Social SABESPREV, constitudo por plano de sade
optativos, de livre escolha, mantidos por contribuies da patrocinadora e dos participantes, que no exerccio
foram s seguintes:
.
Da Companhia: 7,5% em mdia da folha bruta de salrios;
.
Dos participantes: 3,21%, sobre o salrio base e gratificao, que corresponde mdia de 2,1% da
folha de pagamento.
(b)
Planos de benefcios previdencirios
Valores reconhecidos no balano patrimonial

Plano financiado G1
Obrigaes previdencirias em 31 de dezembro de 2012
Obrigaes previdencirias em 31 de dezembro de 2012 ajustada
577.169
27.663
604.832
Despesas reconhecidas em 2013
21.301
Pagamentos efetuados em 2013
(2.602)
Obrigaes previdencirias em 31 de maro de 2013 (i)
623.531
Plano no financiado G0
Obrigaes previdencirias em 31 de dezembro de 2012
Obrigaes previdencirias em 31 de dezembro de 2012 ajustada
1.547.161
440.557
1.987.718
Despesas reconhecidas em 2013
44.192
Pagamentos efetuados em 2013
(30.100)
Obrigaes previdencirias em 31 de maro de 2013 (iii)
2.001.810
Total
2.625.341
(i)
Plano G1
Administrado pela Fundao Sabesp de Seguridade Social SABESPREV, o plano de benefcio definido
(Plano G1) recebe contribuies paritrias estabelecidas em plano de custeio do estudo atuarial da
Sabesprev que o seguinte:
PGINA: 57 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
0,53% da parte do salrio de participao at 20 salrios unitrios; e
4,5% do excesso, se houver, da parte do salrio de participao sobre 20 salrios unitrios.
Em 31 de maro de 2013, a Companhia possua um compromisso atuarial, lquido de R$ 623.531 (R$ 604.832
em 31 de dezembro de 2012) que representa a diferena entre o valor presente das obrigaes da Companhia
relativamente aos participantes empregados, aposentados e pensionistas e o valor justo dos ativos
relacionados.
(ii)
Plano de benefcio previdencirio Contribuio definida
Em 31 de maro de 2013, o Plano Sabesprev Mais, modelado em contribuio definida tinha 4.952
(dezembro/2012 4.569) participantes entre ativos e assistidos.
Para o Plano Sabesprev Mais, as contribuies da patrocinadora correspondero ao resultado obtido com a
aplicao de um percentual de 100% sobre a contribuio bsica efetuada pelo participante.
No Plano Sabesprev Mais, o montante de compromisso apurado para todos os participantes que migraram, em
31 de maro de 2013, foi de R$ 11.991 (dezembro/2012 - R$ 12.441) referentes a participantes ativos.
(iii)
Plano G0
De acordo com a Lei Estadual n 4819/58, funcionrios que prestaram servios antes de maio de 1974 e foram
aposentados como funcionrios da Companhia adquiriram o direito de receber pagamentos complementares
s aposentadorias e penses pagas dentro do Plano G0. A Companhia paga a complementao dessas
aposentadorias e penses em nome do Governo do Estado e busca o reembolso desses valores, que so
registrados como contas a receber de acionista, limitando-se aos valores considerados praticamente certos que
sero reembolsados pelo Governo do Estado. Em 31 de maro de 2013, a obrigao de benefcio definido para
o Plano G0 era de R$ 2.001.810 (dezembro/2012 - R$ 1.987.718).
(c)
Participao nos resultados
A Companhia registrou com referncia ao Programa de Participao nos Resultados de 2013, o valor
correspondente a uma folha de pagamento, mediante o estabelecimento de metas. No primeiro trimestre de
2013 foi provisionado o montante de R$ 15.674 (primeiro trimestre de 2012 R$ 14.144).
18.
PATRIMNIO LQUIDO
a)
Capital autorizado
A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social at o limite de R$ 10.000.000 (dezembro/2012
R$ 10.000.000), mediante deliberao do Conselho de Administrao e ouvido o Conselho Fiscal.
b)
Capital social subscrito e integralizado
O capital social subscrito e integralizado em 31 de maro de 2013 era composto de 227.836.623 aes
ordinrias (dezembro/2012 227.836.623), escriturais, nominativas, sem valor nominal, assim distribuda:
Antes do desdobramento de aes ocorrido em 22 de abril de 2013
PGINA: 58 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
31 de maro de 2013
Secretaria da Fazenda
Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia
The Bank Of New York ADR Department (equivalente em aes) (*)
Outros
(*)
Nmero de aes
114.508.086
59.762.074
53.366.486
199.977
50,26%
26,23%
23,42%
0,09%
227.836.623
100,0%
cada ADR corresponde a 1 ao.
A Assembleia Geral de 22 de abril de 2013 deliberou pelo desdobramento das aes ordinrias da companhia,
por meio da qual cada ao ordinria passou a representar 3 (trs) aes ordinrias na proporo de 1:3.
Aps desdobramento de aes ocorrido em 22 de abril de 2013
O capital social subscrito e integralizado aps desdobramento das aes ser composto de 683.509.869 aes
ordinrias escriturais, nominativas, sem valor nominal, assim distribudas:
31 de maro de 2013
Secretaria da Fazenda
Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia
The Bank Of New York ADR Department (equivalente em aes) (*)
Outros
Nmero de aes
343.524.258
179.286.222
160.099.458
599.931
50,26%
26,23%
23,42%
0,09%
683.509.869
100,0%
A proposta de destinao de resultados, referente ao exerccio de 2012 foi aprovado na Assembleia Geral de
22 de abril de 2013.
Outras informaes sobre o patrimnio lquido, tais como remunerao aos acionistas, dividendos, objetivo e
finalidade de reservas, encontram-se na Nota 19 das Demonstraes Financeiras Anuais de 31 de dezembro
de 2012.
19.
LUCRO POR AO
(a)
Bsico e diludo
O lucro bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da Companhia, pela
quantidade mdia ponderada de aes ordinrias em circulao durante o exerccio. A Companhia no possui
potenciais aes ordinrias em circulao, como por exemplo, dvida conversvel em aes ordinrias. Assim,
o lucro bsico e o diludo por ao so iguais. De acordo com o CPC 41, demonstramos o clculo do lucro por
ao aps desdobramento de aes ocorrido em 22 de abril de 2013:
PGINA: 59 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
1tri/2012
1tri/2013
Reapresentado
Lucro atribuvel aos acionistas da Companhia

Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas
496.201
683.509
491.913
683.509
Lucro bsico e diludo por ao (reais por ao)
0,72596
0,71969
20.
INFORMAES POR SEGMENTO DE NEGCIOS
A Administrao da Companhia, composta pelo Conselho de Administrao e Diretoria Colegiada, definiu os

segmentos operacionais utilizados para a tomada de decises estratgicas como prestao de servio de gua e
esgoto.
1tri/2013
gua
Esgoto
Reconciliao
para as
Demonstraes
Financeiras
1.285.902
1.032.945
495.609
2.814.456
(93.947)
(75.466)
(169.413)
Receita lquida das vendas e dos servios prestados de

clientes externos
1.191.955
957.479
495.609
2.645.043
Custos, despesas com vendas e administrativas
(888.964)
(543.661)
(485.962)
(1.918.587)
302.991
413.818
9.647
726.456
Receita bruta das vendas e dos servios prestados - de

clientes externos
Dedues da receita bruta
Lucro operacional antes das outras despesas operacionais

lquidas
Saldo conforme
Demonstraes
Financeiras
Outras despesas operacionais lquidas
8.835
Equivalncia patrimonial
(150)
Resultado financeiro, lquido
27.309
Lucro operacional antes dos impostos

Depreciao e amortizao
762.450
105.253
89.912
195.165
PGINA: 60 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
1tri/2012
Reapresentado
gua
Esgoto
Reconciliao
para as
Demonstraes
Financeiras
1.212.069
977.338
550.856
2.740.263
(90.006)
(72.575)
(162.581)
Receita lquida das vendas e dos servios prestados de

clientes externos
1.122.063
904.763
550.856
2.577.682
Custos, despesas com vendas e administrativas
(849.057)
(485.768)
(539.382)
(1.874.207)
273.006
418.995
11.474
703.475
Receita bruta das vendas e dos servios prestados - de

clientes externos
Dedues da receita bruta
Lucro operacional antes das outras despesas operacionais

lquidas
Outras despesas operacionais lquidas
Saldo conforme
Demonstraes
Financeiras
8.463
Equivalncia patrimonial
(1.760)
Resultado financeiro, lquido
45.010
Lucro operacional antes dos impostos

755.188
106.114
80.381
186.495
Explicao para os itens de reconciliao para as Demonstraes Financeiras: Os impactos na receita bruta
das vendas e dos servios e nos custos so como segue:
1tri/2012
1tri/2013
Receita bruta de construo referente ao ICPC 1 (a)
Custo de construo referente ao ICPC 1 (a)
Margem de construo
Reapresentado
495.609
485.962
550.856
539.382
9.647
11.474
(a)
A receita de construo reconhecida conforme CPC 17, Contratos de Construo (IAS 11)
usando o mtodo de execuo percentual. Vide Nota 11 (c) e (g).
PGINA: 61 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
21.
RECEITAS POR REGIO
(a)
Receita bruta de vendas de produtos e servios
Regio Metropolitana de So Paulo

Sistemas regionais (i)
Total sem a receita de construo (ii)
(i)
1tri/2013
1tri/2012
Reapresentado
1.688.016
1.587.422
630.831
601.985
2.318.847
2.189.407
Compreende os municpios operados no interior e litoral do Estado de So Paulo.
(ii)
A receita operacional bruta de vendas de produtos e servios, apresentou um acrscimo de 5,9% no
primeiro trimestre de 2013 quando comparado ao primeiro trimestre de 2012. O volume faturado do total da
Companhia cresceu 2,0% em 31 de maro de 2013 e o reajuste tarifrio foi de 5,15% desde setembro de 2012.
(b)
Reconciliao da receita bruta para a receita lquida

1tri/2012
Receita bruta de vendas e/ou servios

Receitas de construo
Impostos sobre vendas
Receita lquida
22.
1tri/2013
2.318.847
495.609
(169.413)
2.645.043
Reapresentado
2.189.407
550.856
(162.581)
2.577.682
CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS
1tri/2012
Descrio
1tri/2013
Reapresentado
Custos das vendas e dos servios prestados:

Salrios e encargos
Custos de construo (Nota 11 c)
Materiais gerais
Materiais de tratamento
318.734
283.081
15.402
9.058
485.962
539.382
40.576
37.592
64.876
44.574
Servios de terceiros
163.730
160.813
Energia eltrica
144.387
149.732
Despesas gerais
116.351
92.456
186.848
179.751
1.536.866
1.496.439
PGINA: 62 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
1tri/2012
Descrio
1tri/2013
Reapresentado
Despesas com vendas:

Salrios e encargos
51.486
46.281
2.601
1.396
Materiais gerais
2.119
1.870
26.426
62.179
Energia eltrica
172
261
Despesas gerais
18.361
18.539
2.718
1.489
37.401
38.762
141.284
170.777
Salrios e encargos
41.854
38.441
31.739
28.065
1.584
1.012
38.595
42.003
Energia eltrica
268
354
Despesas gerais
80.713
56.849
Proviso para crditos de liquidao duvidosa, lquida dos recuperados (Nota 7(c))
Despesas administrativas:
Materiais gerais
Despesas fiscais
5.599
5.255
40.085
35.012
240.437
206.991
412.074
367.803
49.742
38.519
Custos, despesas com vendas e administrativas:

Salrios e encargos
485.962
539.382
Materiais gerais
Custos de construo (Nota 11 c)
44.279
40.474
Materiais de tratamento
64.876
44.574
228.751
264.995
Energia eltrica
144.827
150.347
Despesas gerais
215.425
167.844
195.165
186.495
Despesas fiscais
40.085
35.012
Proviso para crditos de liquidao duvidosa, lquida dos recuperados (Nota 7(c))
37.401
38.762
1.918.587
1.874.207
PGINA: 63 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
23.
RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS
1tri/2012
1tri/2013
Reapresentado
Juros e demais encargos sobre emprstimos e financiamentos - moeda nacional
(82.525)
(82.203)
Juros e demais encargos sobre emprstimos e financiamentos - moeda estrangeira
(18.416)
(20.019)
Outras despesas financeiras
(12.178)
(13.736)
(1.877)
(2.109)
(24.149)
(8.554)
(448)
(415)
(3.638)
(1.535)
(52.431)
(72.989)
(195.662)
(201.560)
Variaes monetrias ativas (iv)
28.996
11.774
Rendimento de aplicaes financeiras
32.978
54.839
Juros e outras
31.429
20.994
93.403
87.607
(102.259)
(113.953)
129.604
159.232
(1)
(20)
(35)
(249)
129.568
158.963
27.309
45.010
Descrio
Despesas financeiras:
Imposto de renda sobre remessa ao exterior

Variao monetria sobre emprstimos e financiamentos (i)
Variao monetria sobre dficit incentivo Sabesprev mais (ii)
Outras variaes monetrias (iii)
Juros e variaes monetrias sobre provises
Total de despesas financeiras
Receitas financeiras:
Total de receitas financeiras
Financeiras, lquidas antes das variaes cambiais
Variaes cambiais, lquidas:

Variao cambial sobre emprstimos e financiamentos
Outras variaes cambiais
Variao cambial ativa
Variaes cambiais, lquidas
Financeiras lquidas
(i)
Essa variao decorrente principalmente pela: (i) captao da 17 emisso de debntures ocorrida
em fevereiro de 2013; e (ii) variao do IPCA em 1,9% no 1 trimestre de 2013, quando comparado com a
variao de 1,2% no mesmo perodo de 2012. As exposies a essas taxas so demonstradas na Nota 3 (3.1).
(ii)
Essa variao monetria decorrente da mudana no indexador INPC (ndice Nacional de Preos ao
Consumidor), que foi de 2,0% no primeiro trimestre de 2013 (1,0% no primeiro trimestre de 2012), e que
utilizado para corrigir o saldo do compromisso da SABESP com relao ao dficit do plano de penso
Sabesprev mais.
PGINA: 64 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
(iii)
Outras despesas com variaes monetrias so substancialmente atualizao dos passivos referente
aos compromissos de investimentos exigidos pelas parcerias pblico-privada e principalmente, contratos de
programa que so indexados por IPC e IPCA que foram de 1,2% e 1,9% no primeiro trimestre de 2013,
respectivamente (0,7% e 1,2% no primeiro trimestre de 2012, respectivamente).
(iv)
Essas variaes monetrias so decorrentes, principalmente, das mudanas nos indexadores de
correo do contas a receber de clientes em atraso que pode ser o IPCA (1,9% no primeiro trimestre de 2013 e
1,2% no primeiro trimestre de 2012) ou IPC-Fipe (ndice de Preos ao Consumidor, 1,2% no primeiro
trimestre de 2013 e 2,0% no primeiro trimestre de 2012), dependendo da data do acordo, e dos depsitos
judiciais, que so atualizados pelo ndice definido pelo judicirio brasileiro que teve uma variao de 2,2% no
primeiro trimestre de 2013 (1,4% no primeiro trimestre de 2012) e da 17 emisso de debntures que so
atualizados com base no indexador IPCA que foi de 1,9%.
24.
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS, LQUIDAS
1tri/2013
10.637
(1.802)
8.835
Outras receitas operacionais lquidas

Outras despesas operacionais
Outras receitas (despesas) operacionais lquidas
1tri/2012
Reapresentado
10.607
(2.144)
8.463
As outras receitas operacionais compem-se, de lucro nas vendas do ativo imobilizado, vendas de editais,
indenizaes e ressarcimento de despesas, multas e caues, locao de imveis, gua de reuso, projetos e
servios do Pura e Aqualog.
As outras despesas operacionais compem-se, da baixa de bens do ativo imobilizado por obsolescncia, obras
desativadas, poos improdutivos, projetos economicamente inviveis e perda do ativo imobilizado.
25.
COMPROMISSOS
A Companhia possui contratos para a administrao e manuteno de suas atividades, bem como, contratos
para construo de novos empreendimentos, visando atingir os objetivos propostos em seu plano de metas.
Abaixo os principais valores compromissados em 31 de maro de 2013:
1 ano
Obrigaes contratuais - Despesas
1-3 anos
3-5 anos
Mais de
5 anos
Total
872.066
1.080.288
49.181
1.698
2.003.233
Obrigaes contratuais - Investimentos
1.223.255
895.175
51.028
2.169.458
Total
2.095.321
1.975.463
100.209
1.698
4.172.691
PGINA: 65 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
26.
INFORMAES SUPLEMENTARES AOS FLUXOS DE CAIXA
Transaes de investimentos e financiamentos que no envolveram caixa:
1tri/2013
1tri/2012
Reapresentado
Transaes de investimentos e financiamentos que no envolveram caixa
Juros capitalizados no perodo
57.659
60.929
(53.336)
34.631
Passivos referentes a compromissos de contratos de programas contabilizados com

contrapartida no ativo intangvel
57.609
(8.389)
65.379
34.663
9.647
11.474
136.958
133.308
Variao no saldo a pagar a empreiteiros
Margem de construo contabilizada no intangvel
27.
EVENTOS SUBSEQUENTES
Desdobramento de aes
Foi aprovada pela Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 22 de abril de 2013, a proposta do Conselho
de Administrao da Companhia, datada de 10 de janeiro de 2013, de desdobramento das aes
representativas de seu capital social, operao pela qual cada ao da Companhia foi desdobrada em 3 (trs)
aes, ou seja, para cada ao detida, os acionistas recebero 2 (duas) novas aes, passando, assim, a deter 3
(trs) aes. O capital social passar a ser dividido em 683.509.869 aes ordinrias de emisso da
Companhia.
Destinao do resultado do exerccio de 2012
Foi aprovada pela Assembleia Geral Ordinria, realizada em 22 de abril de 2013, a proposta do Conselho de
Administrao da Companhia da destinao do resultado do exerccio de 2012 de R$ 1.911.900: Reserva
Legal R$ 95.595, Dividendos Mnimos obrigatrios R$ 454.076, Dividendos Adicionais R$ 80.201, Reservas
para Investimentos R$ 1.282.028.
Regulamento do sistema tarifrio
Em atendimento a Deliberao ARSESP 406 e de acordo com o artigo 28 do Regulamento do Sistema

Tarifrio, aprovado pelo Decreto Estadual n. 41.446 de 16 de dezembro de 1996, em 19 de abril de 2013, o
Conselho de Administrao deliberou pela aplicao do ndice de reposicionamento tarifrio de 2,3509% s
tarifas atuais.
PGINA: 66 de 71
Verso : 1
Notas Explicativas
A Taxa de Regulao e Fiscalizao de 0,5%, autorizada pela Deliberao 406, ser aplicada to logo sejam
concludos os ajustes operacionais necessrios para a discriminao desta nas faturas dos municpios em que
esta ser cobrada.
Em 04 de abril de 2013, a SABESP interps Pedido de Reconsiderao junto a ARSESP, relacionado aos
termos da Deliberao 406, com o objetivo de preservar o interesse da Companhia no processo de Reviso
Tarifria ora em curso.
Foi aprovada pela ARSESP a Deliberao 413, que dispe sobre a suspenso da eficcia da Deliberao 407,
postergando para o momento da divulgao do resultado definitivo da Reviso Tarifria da SABESP a
autorizao para repasse na fatura dos servios de valores referentes aos encargos municipais, legalmente
estabelecidos, que, por fora dos Contratos de Programa e Contratos de Prestao de Servios de
Abastecimento de gua e Esgotamento Sanitrio, devam ser considerados na Reviso Tarifria.
Contratos de Programa
A Companhia renovou Contrato de Programa de Servios Pblicos de Abastecimento de gua e de

Esgotamento Sanitrio com o municpio Ibir em 23 de abril de 2013, e assinou contrato com o municpio de
Glicrio em 10 de abril de 2013. Esses contratos tem vigncia de 30 anos.
PGINA: 67 de 71

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(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando especificado)

A Companhia de Saneamento Bsico do Estado de So Paulo (SABESP ou Companhia) uma empresa

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BASE DE ELABORAO E APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS

Apresentao das Informaes Trimestrais

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2013 - CIA SANEAMENTO BSICO ESTADO SO PAULO

de informaes j divulgadas nas Demonstraes Financeiras Anuais. As informaes trimestrais de 31 de

Imposto de renda e contribuio social diferidos

Total do ativo no circulante

Passivo e patrimnio lquido

Total do patrimnio lquido

Adoo do CPC 19(R2)

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2013 - CIA SANEAMENTO BSICO ESTADO SO PAULO

Adoo do CPC 33(R1)

Efeito da adoo do CPC 33(R1)

Saldo das obrigaes atuariais aps mudana de prtica contbil

Efeito da adoo do CPC 33(R1)

Saldo das obrigaes atuariais aps mudana de prtica contbil

Saldo total das obrigaes atuariais aps mudana de prtica contbil

Saldo das obrigaes atuariais conforme prtica contbil anterior - G1

Saldo das obrigaes atuariais conforme prtica contbil anterior - G0

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Normas, alteraes e interpretaes de normas que ainda no esto em vigor

GESTO DE RISCO FINANCEIRO

Fatores de risco financeiro

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Emprstimos e financiamentos US$

Emprstimos e financiamentos Iene

Juros e encargos de emprstimos e financiamentos US$

Juros e encargos de emprstimos e financiamentos Iene

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Exposio cambial lquida em 31 de maro de 2013 (Passiva) em US$

Taxa do US$ em 31 de maro de 2013

Efeito no resultado financeiro lquido em R$ - (perda)

Exposio cambial lquida em 31 de maro de 2013 (Passiva) em Iene

Risco de taxa de juros

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(i) TR - Taxa de Referncia

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2013 - CIA SANEAMENTO BSICO ESTADO SO PAULO

Compromissos Contrato de Programa

Parceria Pblico-Privada PPP

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2013 - CIA SANEAMENTO BSICO ESTADO SO PAULO

Compromissos Contrato de Programa

Parceria Pblico-Privada PPP

Anlise de sensibilidade para o risco de taxa de juros

A seguir apresentado o quadro do demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros,

Exposio lquida - CDI

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2013 - CIA SANEAMENTO BSICO ESTADO SO PAULO

Despesas totais lquidas incorrer

Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital so os de salvaguardar a capacidade de sua

Total de emprstimos e financiamentos

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Estimativa do valor justo

Os valores justos estimados dos instrumentos financeiros so os seguintes:

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PRINCIPAIS JULGAMENTOS E ESTIMATIVAS CONTBEIS

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

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CONTAS A RECEBER DE CLIENTES

Por atacado Prefeituras Municipais: (iv)

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Perodo de trs meses findo

Exerccio de doze meses findo