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MATERIAL DE APOIO
ATIVO
PASSIVO
Bens.............................2.300,00
Exigvel
Direitos.........................2.800,00
Obrigaes..................1.100,00
PL/SL .........................4.000,00
TOTAL ........................5.100,00
TOTAL ........................5.100,00
fornecedores,
obrigaes
trabalhistas,
previdencirias,
tributrias,
Gerais e Administrativas
Financeiras
Vendas
= Lucro Operacional
(-) despesas no operacionais (outras
despesas)
+ receitas no operacionais (outras receitas)
= Lucro antes da CSLL e IR
(-)CSLL
(-) IR
= Lucro Lquido
Receita Recebida
24.000
(4.000)
20.000
(5.000)
15.000
(3.000)
12.000
(5.000)
7.000
(3.000)
4.000
Novos Financiamentos
3.500
7.500
4.000
3.500
* Anlise vertical;
A anlise vertical facilita a avaliao da estrutura do Ativo e do Passivo bem como a
participao de cada item da Demonstrao de Resultado na formao do lucro ou
prejuzo.
* Anlise horizontal;
A anlise horizontal tem a finalidade de evidenciar a evoluo dos itens das
demonstraes contbeis, por meio dos perodos. Calculam-se os nmeros-ndices
estabelecendo o exerccio mais antigo como ndice-base 100. Podem ser calculados,
tambm, aumentos anuais.
* ndices de liquidez;
Os ndices de liquidez mostram a situao financeira da empresa. Quanto maior o ndice,
melhor.
Liquidez Geral (LG) = Ativo Circulante + Realizvel LP/Passivo Circ. + Passivo no
circulante
Liquidez corrente (LC) = Ativo circulante /Passivo circulante
Liquidez seca (LS) = Ativo circulante Estoques/Passivo circulante
Liquidez imediata (LI) = Disponvel/Passivo Circulante
* Estrutura de capital;
Esses ndices indicam o grau de dependncia da empresa com relao a capital de
terceiros e o nvel de imobilizao do capital. Quanto menor o ndice, melhor.
Participao dos Capitais de Terceiros (PCT) = Passivo circulante + passivo no
circulante (capital de terceiros)/Passivo total
Composio do endividamento (CE) = Passivo circulante/Passivo total
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Imobilizao do capital prprio (ICP) = (Investimentos + imobilizado + intangvel)
/Patrimnio lquido
Imobilizao dos Recursos no correntes (IRNC) = (Investimentos + imobilizado +
intangvel)/Patrimnio lquido + passivo no circulante.
* ndices de rentabilidade;
Esses ndices medem quanto est rendendo os capitais investidos. So indicadores
muito importantes, pois evidenciam o sucesso (ou insucesso) empresarial. So
calculados, geralmente, sobre as receitas lquidas, porm, em alguns casos, pode ser
interessante calcular sobre as receitas brutas deduzidas somente das vendas canceladas
(devolues) e abatimentos. Como pode ser observado, este ndice quanto maior,
melhor.
Margem bruta (MB) = Lucro bruto/Receita Oper. lquida
Margem lquida (ML) = Lucro lquido/Receita Oper. lquida
Rentabilidade do capital prprio (RCP) = Lucro lquido/Saldo mdio do Patrimnio lquido
*ndices de rotao;
Os ndices de rotao (giros) evidenciam o prazo de renovao dos elementos
patrimoniais, dentro de determinado perodo de tempo. A anlise do giro dos ativos
fornece informaes sobre aspectos de gesto da empresa, tais como as polticas de
estocagem, financiamento de compras e financiamento de clientes. Com relao ao giro
dos estoques (e prazo mdio de estocagem), as empresas procuram aumentar, pois
quanto mais rpido vender o produto, mais o lucro aumentar. Esse raciocnio vlido
desde que a margem de contribuio seja positiva e o aumento do giro no implique
custos extras em volume superior ao ganho obtido pelo aumento do giro. O mesmo
vlido, tambm, em relao ao giro das contas a receber (e prazo mdio das contas a
receber), em termos de quanto mais rpido a empresa receber, melhor. J em relao ao
prazo mdio de pagamento a fornecedores, quanto maior, melhor, ou seja, quanto mais
tempo para pagar, melhor. Frequentemente, o prazo mdio de pagamento a fornecedores
comparado com o prazo mdio das contas a receber. Por exemplo, a empresa compra
com prazo de 81 dias e vende com prazo de 68 dias, ela tem condies de recomprar
antes mesmo de totalizar o pagamento aos fornecedores.
Rotao
Giro dos estoques (GE) = Custo dos produtos vendidos/Saldo mdio dos estoques
Giro das contas a receber (GCR) = Receita operacional bruta Devol/abatimentos/Saldo
mdio das contas a receber
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Giro do ativo operacional (GAOP) =Receita operacional lquida/Saldo mdio do ativo
operacional
Prazo mdio
Prazo mdio de estocagem (PME) =Saldo mdio dos estoques Custo dos prod.
vendidos / 365 dias
Prazo mdio das contas a receber (PMCR) = Saldo mdio das contas a receber (Rec.
Oper.Bruta Devol e abatim) / 365 dias
Prazo mdio de pagamento a fornecedores (PMPF) = Saldo mdio de fornecedores
Compras brutas / 365 dias
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A administrao financeira pode ser dividida em reas de atuao, que podem
ser entendidas como tipos de meios de transaes ou negcios financeiros. So estas:
Finanas Corporativas
Abrangem na maioria, relaes com cooperaes (sociedades annimas). As
finanas corporativas abrangem todas as decises da empresa que tenham implicaes
financeiras, no importando que rea funcional reivindique responsabilidade sobre ela.
Investimentos
So recursos depositados de forma temporria ou permanente em certo negcio
ou atividade da empresa, em que se deve levar em conta os riscos e retornos potenciais
ligados ao investimento em um ativo financeiro, o que leva a formar, determinar ou definir
o preo ou valor agregado de um ativo financeiro, tal como a melhor composio para os
tipos de ativos financeiros. Os ativos financeiros so classificados no Balano Patrimonial
em investimentos temporrios e em imobilizado, este ltimo, deve ser investido com
sabedoria e estratgia haja vista que o que traz mais resultados se trabalhar com
recursos circulantes por causa do alto ndice de liquidez presentado.
Instituies Financeiras
So empresas intimamente ligadas s finanas, onde analisam os diversos
negcios disponveis no mercado de capitais, podendo ser aplicaes, investimentos ou
emprstimos, determinando qual apresentar uma posio financeira suficiente a atingir
determinados objetivos financeiros, analisados por meio da avaliao dos riscos e
benefcios do empreendimento, certificando-se sua viabilidade.
Finanas Internacionais
Como o prprio nome supe, so transaes diversas podendo envolver
cooperativas, investimentos ou instituies, mas que sero feitas no exterior, sendo
preciso um analista financeiro internacional que conhea e compreenda este ramo de
mercado.
Todas as atividades empresariais envolvem recursos e, portanto, devem ser
conduzidas para a obteno de lucro. As atividades do porte financeiro tm como base
de estudo e anlise dados retirados do Balano Patrimonial, mas principalmente do Fluxo
de Caixa da empresa j que da, que se percebe a quantia real de seu disponvel
circulante para financiamentos e novas atividades. As funes tpicas do administrador
financeiro so:
Anlise, planejamento e controle financeiro
Baseia-se em coordenar as atividades e avaliar a condio financeira da
empresa, por meio de relatrios financeiros elaborados a partir dos dados contbeis de
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resultado, analisar a capacidade de produo, tomar decises estratgicas com relao
ao rumo total da empresa, buscar sempre alavancar suas operaes, verificar no
somente as contas de resultado por competncia, mas a situao do fluxo de caixa,
desenvolver e implementar medidas e projetos com vistas ao crescimento e fluxos de
caixa adequados para se obter retorno financeiro, tal como oportunidade de aumento dos
investimentos para o alcance das metas da empresa.
Tomada de decises de investimento
Consiste na deciso da aplicao dos recursos financeiros em ativos correntes
circulantes e no correntes, o administrador financeiro estuda a situao na busca de
nveis desejveis de ativos circulantes, tambm ele quem determina quais ativos no
circulantes devem ser adquiridos e quando os mesmos devem ser substitudos ou
liquidados, busca sempre o equilbrio e nveis otimizados entre os ativos correntes e nocorrentes, observa e decide quando investir, como e quanto, se valer a pena adquirir um
bem ou direito, e sempre evita desperdcios e gastos desnecessrios ou de riscos
irremedivel, e at mesmo a imobilizao dos recursos correntes, com altssimos gastos
com imveis e bens que traro pouco retorno positivo e muita depreciao no seu valor,
que impossibilitam o funcionamento do fenmeno imprescindvel para a empresa, o
capital de giro.
Como critrios de deciso de investimentos entre projetos mutuamente
exclusivos, pode haver conflito entre o VAL (Valor Atual Lquido) e a TIR (Taxa Interna de
Retorno). Estes conflitos devem ser resolvidos usando o critrio do valor atual lquido.
Tomada de decises de financiamentos
Diz respeito captao de recursos diversos para o financiamento dos ativos
correntes e no correntes, no que tange a todas as atividades e operaes da empresa;
operaes estas que necessitam de capital ou de qualquer outro tipo de recurso
necessrio para a execuo de metas ou planos da empresa. Leva-se sempre em conta
a combinao dos financiamentos a curto e longo prazo com a estrutura de capital, ou
seja, no se tomar emprestado mais do que a empresa capaz de pagar e de se
responsabilizar, seja a curto ou em longo prazo. O administrador financeiro pesquisa
fontes de financiamento confiveis e viveis, com nfase no equilbrio entre juros,
benefcios e formas de pagamento. bem verdade que muitas dessas decises so
feitas ante a necessidade (e at ao certo ponto, ante ao desespero), mas independente
da situao de emergncia necessria uma anlise e estudo profundo e minucioso dos
prs e contras, a fim de se ter segurana e respaldo para decises como estas.
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(conhecido como Chief Financial Officer CFO) diretor financeiro, controller e gerente
financeiro, sendo tambm denominado simplesmente como administrador financeiro.
Sendo que, independentemente da classificao, tem-se os mesmos objetivos e
caractersticas, obedecendo aos nveis hierrquicos, portanto, o diretor financeiro
coordena a as atividades de tesouraria e controladoria. Mas, necessrio deixar bem
claro que, cada empresa possui e apresenta um especifico organograma e divises deste
setor, dependendo bastante de seu tamanho. Em empresas pequenas, o funcionamento,
controle e anlise das finanas, so feitas somente no departamento contbil - at
mesmo, por questo de encurtar custos e evitar exageros de departamentos, pelo fato de
seu pequeno porte, no existindo necessidade de se dividir um setor que est interrelacionado e, que dependendo da capacitao do responsvel desse setor, poder
muito bem arcar com as duas funes: de tesouraria e controladoria. Porm, medida
que a empresa cresce, o funcionamento e gerenciamento das finanas evoluem e se
desenvolvem para um departamento separado, conectado diretamente ao diretorfinanceiro, associado parte contbil da empresa, j que esta possibilita as informaes
para a anlise e tomada de deciso. No caso de uma empresa de grande porte,
imprescindvel esta diviso, para no ocorrer confuso e sobrecarga. Deste modo, a
tesouraria (ou gerncia financeira) cuida da parte especfica das finanas em espcie, da
administrao do caixa, do planejamento financeiro, da captao de recursos, da tomada
de deciso de desembolso e despesas de capital, assim como o gerenciamento de
crdito e fundo de penso. J a controladoria (ou contabilidade) responsvel com a
contabilidade de finanas e custos, assim como, do gerenciamento de impostos - ou seja,
cuida do controle contbil do patrimnio total da empresa.
Como j foi dito nos encontros anteriores, as finanas esto presentes em todas
as reas de uma empresa e auxiliam o seu bom funcionamento. extremamente
importante a administrao e controle eficaz da empresa, pois a correta administrao do
capital, recursos essenciais da organizao, assim como as decises hbeis sero os
responsveis ao sucesso e evitaro o fracasso. Deste modo, o administrador financeiro
pode atuar em diversas reas especficas, em alguns cargos ou funes como:
Analista Financeiro
Tem como funo principal, preparar os planos financeiros e oramentrios, ou
seja, atravs da preparao de demonstraes financeiras e oramentos diversos,
estabelece os planos financeiros de curto e longo prazo para chegar s metas,
analisando e realizando previses futuras, avaliao de desempenho e o trabalho em
conjunto com a contabilidade.
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Gerente de Oramento de Capital
Neste caso, o responsvel incumbido de avaliar, recomendando ou no as
propostas de investimentos em ativos, pois ele j ter feito um traado futuro, verificando
se certos investimentos ou transaes traro resultados positivos ou negativos no
aspecto financeiro.
Gerente de Projetos de Financiamentos
Em empresas de grande porte, conseguem financiamentos para investimentos
em ativos. Deste modo, o Gerente de oramento de capital e o Gerente de projetos de
financiamentos trabalham juntos, podendo atuar num mesmo setor. Dependendo da
empresa, sempre antes de fazer um grande investimento de capital, como a aquisio de
um imvel, ser preciso avaliar se o custo inicial est dentro de sua capacidade de
pagamento (gerente de oramento de capital) e tambm estabelecer como financi-lo
(gerente de projetos de financiamentos), comparando alternativas como comprar vista
ou a prazo, ou ainda a convenincia de realizar um leasing, dependendo de cada
situao.
Gerente de Caixa
Responsvel por manter e controlar os saldos dirios do caixa da empresa.
Geralmente cuida das atividades de cobrana e desembolso do caixa e investimentos em
curto prazo.
Gerente de Crdito
Gerencia as polticas de crdito da empresa. Avalia as solicitaes de crdito,
extenso, monitoramento e cobrana de contas a receber.
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mentiras e falsas informaes no so propcios ao sucesso, pois no haver verdade,
compromisso, motivao, respeito e lealdade dos que cercam empresa. E este um
fator que merece reflexo, pois de nada vale se conseguir recursos e capital a partir de
mentiras e trabalho sujo, sofrimento e desiluso dos colaboradores, parceiros e agentes
internos ou externos que de uma forma ou de outra so a razo da existncia da
empresa, e fazem o empreendimento caminhar. Faz-se referncia desde o funcionrio
ao diretor, at o cliente; por isso deve-se ter responsabilidade e compromisso com todos
os tipos de atividades, logicamente visionando a lucratividade, mas jamais decorrentes da
dor e prejuzo de outrem, tendo sempre o compromisso com a responsabilidade e
integridade do prprio nome da empresa. claro que esta temtica traz e trar muita
contradio e divergncia de ideias e concepes, j que muitas das vezes o bolso fala
muito mais alto, mas h necessidade de se refletir sobre esta situao e apresentar a
prtica da responsabilidade social.
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empresa. Porm, o autor, deixa esclarecido que para que o oramento seja bem feito
deve se levar em contas dois determinados itens que so de muita relevncia para o
sucesso do mesmo: planejamento e controle. De uma forma, as empresas planejam e
controlam todas as suas atividades, com a finalidade de seguir uma linha que far com
que a mesma tenha sucesso nas suas atividades. A implantao de um oramento nas
empresas faz com que essas tarefas sejam formalizadas e sistematizadas. Essa
implantao sem dvidas tem muitas vantagens tanto para seus gestores como cada um
de seus funcionrios, pois ir melhorar todos os controles da empresa.
Sanvicente e Santos (2012, p. 16), explica tambm, com clareza, o conceito:
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Para os fins de planejamento oramentrio, esse ideia de oramento anual
fornecer as orientaes bsicas para se dar incio ao planejamento para os prximos
doze meses seguintes. Essas premissas decorrem de um acompanhamento, seja este
formalizado ou no, das condies externas mais relevantes s operaes da empresa,
no sentindo de dar viabilidade a algum plano mais especifico, bem como os objetivos em
longo prazo e anuais estabelecidos como ndices desejveis de desempenho pela
empresa como um todo e por seus diversos setores. Sanvicente e Santos (2012, p. 28),
ressaltam:
preocupao
com
realizao
dos
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oramentos especficos das reas administrativa,
comercial e de produo, sendo equivalente, na
demonstrao dos resultados da empresa.
Oramento base zero
Oramento contnuo
Oramento Kaizen
implantadas
que
produzam
redues
controle
dos
recebimentos,
Anualidade ou Periodicidade
Elaborado
autorizado
para
um
Clareza
Exclusividade
Unidade
Totalidade
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forma a permitir uma viso geral do
conjunto das finanas pblicas.
Especificao,
Especializao
Discriminao
Oramento Bruto
Programao
De
acordo
com
esse
princpio,
os
com
Plano
Plurianual
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receitas federais para o ano seguinte e a autorizao para a realizao de despesas do
Governo. Porm, est atrelado a um forte sistema de planejamento pblico das aes a
realizar no exerccio.
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LEI DE DIRETRIZES ORAMENTRIAS - LDO
agncias de
desenvolvimento.
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A Constituio determina que o Oramento deva ser votado e aprovado at o
final de cada legislatura. Depois de aprovado, o projeto sancionado e publicado pelo
Presidente da Repblica, transformando-se na Lei Oramentria Anual.
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a origem e o objeto do que se deve pagar; a importncia exata a pagar; e a quem se
deve pagar a importncia para extinguir a obrigao.
Pagamento: ato por meio do qual o Poder Pblico ou a entidade estatal efetiva o
pagamento, mediante emisso de ordem bancria ou cheque nominativo em favor do
credor, ao representante da empresa responsvel pelo fornecimento realizado,
recebendo deste a devida quitao. o ltimo estgio da execuo, e s pode ocorrer
aps a liquidao.
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Despesas: so os gastos necessrios para obteno de receita, ligados a rea
administrativa, vendas e financeiras, exemplo: comisso de vendedores; frete s/ vendas,
depreciao de computadores e perifricos da administrao, juros bancrias, etc.
Na presena de altas taxas de inflao, o custo histrico deveria ser tomado com
a excluso dos acrscimos de preo devidos a prazo de pagamento, e essa diferena ser
tratada como uma despesa financeira especial. O custo histrico, assim expurgado,
deveria ser corrigido por ndices que reflitam a desvalorizao da capacidade aquisitiva
da moeda.
CLASSIFICAO DOS CUSTOS
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Custos diretos so os custos que podem ser fisicamente identificados para um
segmento particular sob considerao. Assim, se o que est sob considerao uma
linha de produtos, ento os materiais e a mo-de-obra envolvidos em sua manufatura
seriam ambos custos diretos. Dessa forma, relacionando-se ento como os produtos
finais, os custos diretos so os gastos industriais que podem ser alocados direta e
objetivamente aos produtos.
PONTO DE EQUILBRIO
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9) (CEFET MG Assistente em Administrao/2014) Relacione a receita e despesa
oramentria com seus respectivos estgios:
(1) Receita Oramentria
( ) liquidao
(2) Despesa Oramentria
( ) lanamento
( ) arrecadao
( ) pagamento
( ) recolhimento
Estgios das Receitas e Despesas Pblicas, a sequncia correta :
a) 2 1 1 2 1
b) 1 2 1 2 1
c) 2 1 2 2 1
d) 1 2 2 1 2
10) (CEFET MG Assistente em Administrao/2014) A respeito da execuo
oramentria e financeira, pode-se afirmar que empenho
I. ordinrio quando o valor da despesa desconhecido e o pagamento feito de uma
s vez;
II. por estimativa utilizado quando o montante exato da despesa determinado
previamente;
III. constitui uma garantia ao credor de que os valores empenhados tm respaldo
oramentrio;
IV. global aplica-se no caso de despesas que, devidamente empenhadas, so pagas de
forma parcelada;
V. o principal instrumento que a administrao pblica conta para controlar a execuo
de seus oramentos.
Esto corretas as afirmaes em:
a) I, II e III.
b) I, II e V.
c) I, IV e V.
d) III, IV e V.
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a) balano patrimonial e lote econmico de compra.
b) demonstrao do resultado do exerccio e balano patrimonial.
c) demonstrao do resultado do exerccio e curva ABC.
d) balano patrimonial e grfico de Gantt.
20) (UTFPR Assistente em Administrao/2013) Conforme Gitman (2004), o
ndice de liquidez corrente (ILC), mede a capacidade da empresa saldar suas
obrigaes de curto prazo. Assinale a frmula que o identifica.
a) ILC = (Ativo Circulante Estoques) / Ativo Circulante.
b) ILC = Passivo Circulante / Ativo Circulante.
c) ILC = (Ativo Circulante Estoques) / Passivo Circulante.
d) ILC = Ativo Circulante / Passivo Circulante.
21) (UTFPR Assistente em Administrao/2013) De acordo com Gitman (2004),
o oramento de caixa uma demonstrao que apresenta as entradas e sadas de
caixa planejadas da organizao, que utiliza para estimar suas necessidades de
caixa no curto prazo, com especial ateno para o planejamento do uso de
supervits e a cobertura de dficits. Portanto, assinale a alternativa correta
considerando que uma determinada empresa est elaborando seu oramento de
caixa e apresentou as seguintes informaes: saldo inicial de caixa de R$ 5.000,00
no ms de abril; previso de entradas de caixa para os meses de abril, maio e
junho so R$ 4.000,00, R$ 7.000,00 e R$ 8.000,00, respectivamente. As sadas de
caixa para os meses de abril, maio e junho so R$ 5.000,00, R$ 8.000,00 e R$
10.000,00, respectivamente. Qual do saldo final da empresa no ms de junho?
a) (R$ 2.000,00).
b) (R$ 4.000,00).
c) R$ 1.000,00.
d) R$ 2.000,00.
22) (UFOP Assistente em Administrao/2013) O processo de elaborao do
oramento pblico no Brasil obedece ao ciclo de planejamento do Governo Federal,
compreendendo o Plano Plurianual PPA, a Lei de Diretrizes Oramentrias LDO e a
Lei Oramentria Anual LOA. correto afirmar que
I. o Plano Plurianual estabelecido por lei e tem periodicidade quadrienal.
II. a Lei de Diretrizes Oramentrias estabelece diretrizes para elaborao da Lei
Oramentria Anual.
III. a Lei Oramentria Anual estima os valores da receita e fixa os valores da despesa
para o perodo do mandato presidencial.
Assinale a nica opo correta dentre as seguintes:
a) Apenas as opes I e II.
b) Apenas as opes II e III.
c) Apenas as opes I e III.
d) Todas as opes esto corretas.
23) (UFRR Assistente em Administrao/2013) Analise os enunciados constantes dos I
a V relacionando-os aos princpios oramentrios e em seguida, assinale a alternativa
que contm a verdadeira correlao.
I. O oramento deve compreender todas as receitas e todas as despesas.
II. O oramento deve ser elaborado e autorizado para execuo em um perodo
determinado de tempo.
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III. O oramento no pode ter inserido matria estranha previso da receita e fixao
da despesa.
IV. O oramento deve ter identificao de cada rubrica de receita e despesa.
V. O oramento deve pugnar pela utilizao das rubricas de receitas e despesas sem
dedues, sem compensaes.
a ) Anualidade; discriminao; universalidade; exclusividade; oramento bruto.
b ) Discriminao; oramento bruto; exclusividade; anualidade; universalidade.
c ) Universalidade; exclusividade; oramento bruto; discriminao; anualidade.
d ) Universalidade; anualidade; exclusividade; discriminao; oramento bruto.
GABARITO
1-D
2-C
3-C
4-D
5-C
6-B
7-C
8-B
9-A
10 - D
11 - D
12 - B
13 D
14 - C
15 - B
16 - C
17 - D
18 - A
19 - B
20 - D
21 - C
22 - A
23 - D