PLANEJAMENTO ESTRATGICO

- processo gerencial de desenvolver e manter uma direo estratgica que alinhe asmetas e os resursos da
organizao com suas mutantes oportunidades.
Principais Obstculos: personalidade estratgica; dados passados (so utilizados para analisar o
comportamento ou tendncia do mercado); mudanas frequentes na qconomia (inflao). preciso
transformar o obstculo em oportunidade.
Anlise do Ambiente: tendncias de consumo (muda constantemente de acordo com o poder aquisitivo);
emprego; mercado consumirodr; inflao; juros (governo usa a taxa de juros para reduzir o consumo);
cmbio (se os preos internos aumentam, as grandes empresas se direcionam a outros pases)
Principais Aspectos na Tomada de Deciso: poltica; legislao Tributria (imposto/reduz os lucros
contribui em melhorias); distribuio de renda (fator inbidor necessrio o empresrio deprecionar seu
produto para devido pblico)
RISCOS E ARMADILHAS DA ADOO DE ESTRATGIAS
Na Conpetitividade de Custo: excessiva importncia dada fabricao, acabar com a chance de
diferenciao, dificuldade em estabelecer um controle de custos, aparecer um concorrente com uma nova
tecnologia.
Na Estartgia de Diferenciao: diferenciao excessiva pelo preo/premio, enfoque exagerado no produto
eleva o custo.
Na Estratgia de Foco: o segmento escolhido deve no propiciar massa crtica (no h quantidade mnima
de clientes para fazer a empresa operar sem prejuzo) que permite a empresa operar.
INTEGRAO VERTICAL
- ocorre quando diferentes processos de produo, desde o insumo at a venda final ao consumidor, que
podem ser produzidos semparadamente, por vrias firmas, passam a ser produzidos por uma nica firma
INTEGRAO HORIZONTAL
- consiste em uma estratgia de crescimento baseada na aquisio de duas ou mais sociedades do mesmo
nvel da cadeia produtiva, ou seja, concorrentes diretos.
PLANEJAMENTO FINANCEIRO
Positivo:
- aumento de vendas a vista depende do comportamento da empresa (estratgia arriscada a perder vendas,
pois alguns compradores veem como mais importante o valor da parcela)
- melhoria da cobrana de dvidas e vendas (criao de departamento responsvel pelas cobranas prverificao de venda em SPC ou SERASA)
- aumento de prazos de pagamentos com fornecedores (estratgia difcil de se conseguir, o prazo de compra
deve ser diferente do prazo de recebimento para no haver defasagem entre recebimento e pagamento, pois
deve-se levar em conta o tempo para vender o produto)
- estratgia em um setor secundrio ( um diferencial, para no se perder um setor fraco ou ocioso)
- integralizao de capital de scios (uma empresa aberta com um nmero de scios e o quanto cada um
entra em contribuio do capital, em um contrato, porm isso no quer dizer que todo o dinheiro foi
utilizado, ento esse dinehrio pode ser integralizado depois)
Negativo:
- aquisio de estoque (dinheiro parado dinheiro perdido, um investimento perigoso, pois o produto pode
nunca ser vendido e ficar parado na loja, sem giro de capital, e o empresrio no ter a oportunidade de
rotatividade)

- aumentar prazos (se uma empresa aumenta prazo de pagamento, ela deve estar preparada em relao a
ajuda de agente financeiro, e o aumento de prazos atrasa o recebimento e a rotatividade de estoque)
- inadimplncia
- aumentar dvidas as vendas vista (quando o maior nmero de vendas se concentra nas vendas prazo)
- falta de investimento da empresa (pelo lucro da prpria empresa/ reinvestimento)
GESTO DE CAIXA
Departamento de Marketing: deseja aumentar o prazo a clientes objetivando aumento na participao de
mercado. A empresa ter de ter recursos necessrios para os principais clientes, a empresa poder se
beneficiar sem onerar o caixa em demasia.
Suprimentos: deseja aumento de estoque prevendo aumento da demanda ou aumento da matria prima
acima da inflao (bom senso o que varia mais?), ter de buscar dinheiro fora, desde que a elevao do
custo seja maior que a inflao.
RH: pagamentos dos funcionrios em perodos; motivao com participao nos lucros PL
Interdependncia: entre reas deve ser de forma integrada com as demais reas
Expanso Excessiva: da vendas devido descontos concedidos, o retorno dever ser menor, caso ela tivesse
vendido pelo valor integral
Empresa por conta de descontos ter de Financiar seus Estoques: se a empresa precisar buscar dinheiro
fora dos bancos, ter um custo adicional. No entanto se a empresa estiver capitalizada (tiver capital), este
custo poder no aparecer claramente, so chamados os custos ocultos de problema de caixa (a empresa
mesmo est financiando, no futuro ter de buscar fundos adicionais)
*INFLAO poder aquisitivo cao colaborador auto-estima cai empresa cria sistema de adiantamento
ESTTICA PATRIMONIAL
Balano Patrimonial BP: importante demostrao contbil, por meio do qual podemos apurar (testar) a
situao patrimonial e financeira de uma entidade em determinado momento. Nessa demonstrao esto
claramente evidenciados o ATIVO, PASSIVO e o PATRIMNIO LQUIDO da entidade.
Ativo: compreende os BENS e DIREITOS da entidade expressos em moeda, caixa, bancos (ambos
constituem disponibilidade financeira imediata), imveis, veculos, equipamentos, mercadorias,
TTULOS A RECEBER (vendas a prazo).
Passivo: compreende basicamente as OBRIGAES A PAGAR, isto , as quantias que a empresa
deve a terceiros, TTULOS A PAGAR, contas a pagar, fornecedores, salrios a pagar.
Patrimnio Lquido: definido como a diferena enter o valor do Ativo e do Passivo de uma entidade:
=
- o PL de uma empresa pode ser proveniente das seguintes fontes:
Investimentos: efetuados pelos proprietrios em troca de aes, quotas ou outras
participaes.
Lucros: acumulados na entidade como fonte (adicional) de financiamento.
EQUAO FUNDAMENTAL
Representao quantitativa do Patrimnio de uma Entidade conhecida pela expresso: =
O Patrimnio o conjunto de bens, direitos e obrigaes de uma entidade.
Configuraes do Estado Patrimonial:
1. > > revela existncia de riqueza prpria
2. > = > revela existncia de dvidas (PASSIVO), logo, propriedade plena de ativo
3. = = - revela inexistncia de riqueza prpria
4. < < revela m situao, existncia de PASSIVO DESCOBERTO, ou seja, Patrimnio
Lquido Negativo
CONCEITOS DE CAPITAL

1. Capital Inicial/ Nominal o investimento inicial feito pelos proprietrios de uma empresa registrada
pela contabilidade numa conta denominada capital; este o capital nominal, que corresponde ao
Patrimnio Lquido Inicial.
2. Capital Prprio corresponde ao conceito de Patrimnio Lquido, abrange o Capital Inicial e suas
variaes, podendo ser CAPITAL+LUCRO
3. Capital de Terceiros - corresponde aos investimentos feitos pela empresa, com recursos provenientes de
terceiros. No sentido restrito, o Passivo da Entidade.
4. Capital Total Disposio da Empresa pode-se conceituar o capital como o conjunto de valores
disponveis pela empresa em dado momento.
+ + = +

OPERAES COM MERCADORIAS

Lucro Bruto:
Margem Bruta:

Lucro Lquido: +
Margem Lquida:

CUSTO DA MERCADORIA VENDIDA

Inventrio Peridico: aquele quando efetuamos as vendas sem controle paralelo e concomitantemente dos
nossos estoques, e portanto, sem controlar o custo da mercadoria vendida.
Inventrio Permanete: quando controlamos de forma contnua os estoques de mercadoria tanto de baixa,
em cada venda pelo custo da mercadoria vendida relativa venda - = ( + ) , onde C-compra;
EF-estoque final; EI-estoque inicial; CMV-custo de mercadoria vendida.
Custo da Mercadoria Vendida: = ( + )
Valor da Mercadoria Disponvel: = +

PRINCIPAIS CAUSAS QUE PODEM VARIAR O PATRIMNIO LQUIDO

- investimento inicial de capital e seus aumentos posteriores ou dessenvestimentos (devolues de capiaal)

feitos na entidade
- resultado obtido do confronto entre contas de receitas e despesas dentro do perodo contvel
RECEITA
- entrada de elementos no ATIVO, sob forma de dinheiro ou direitos a receber, correspondentes,
normalmente venda de mercadorias, de produtos ou prestao de servios. Uma receita tambm pode
derivar de juros sob depsitos bancrios ou ttulos de outros ganhos eventuais.
DESPESAS
- consumo de bens ou servios, que, direta ou indiretamente, ajuda a produzir uma receita. Diminuindo o
ATIVO ou aumentando o PASSIVO, uma despesa realizada com a finalidade de gerar receita cujo valor se
espera seja superior diminuio que provoca no Paatrimnio Lquido.
MTODO DAS PARTIDAS DOBRADAS
- para fazer o Balano Patrimonial de um perodo da empresa e no de cada evento realizado pela empresa.
H dificuldade de se preparar um balano aps cada operao. Em qualquer empresa, tais operaes se
sucededm a cada instante e muito oneroso um processo de registro que permitaa apresentao instantnea
de seus resultados.
Contas de Ativo:
Dbito aumenta

Crdito diminui
Contas do Passivo:
Dbito diminui
Crdito aumenta
Patrimnio Lquido: Dbito diminui
Crdito aumenta
= + + /

CAPITAL FIXO

- capital necessrio para manter a empresa funcionando

CAPITAL DE GIRO
- aquele em constante movimento, como os estoques
ATIVO CIRCULANTE
- abrange as disponibilidades (caixa, conta corrente, bancos), direitos receber (ttulos a receber, duplicatas
a receber) e estoques at 1 ano
ATIVO REALIZADO LONGO PRAZO
- abrange contas de mesma natureza do ativo porm com prazos acima de 1 ano
ATIVO NO CIRCULANTE
- abrange investimentos, imobilizado e intangveis
Investimentos: aplicaes na aquisio de aes e outros ttulos de participao societrio, com inteno de
mant-los em carter permanete
Imobilizado: aqueles necessrios para manter a empresa em funcionamento, como imveis, veculos,
maquinrio sujeitos a DEPRECIAO
Intangveis: marca, patentes de inveo, direitos autorais sujeiros a AMORTIZAO
PASSIVO CIRCULANTE
- obrigaes da entidade que vencerem o perodo de 1 ano, como salrios a pagar, impostos a pagar,
fornecedores
PASSIVO NO CIRCULANTE
- entram dvidas a longo prazo, acima de 1 ano, como financiamentos, emprstimos.
=
Onde, VENDAS produtos/servios; DEDUES devolues/impostos/abatimentos
=
Onde, CUSTOS dos produtos vendidos ou servios prestados
Receitas No Operacionais: so aquelas geradas por uma atividade que no esteja ligada diretamente ao
objeto da empresa
=
Onde, DESPESAS OPERACIONAIS administrativas, tributrias, mercantis, financeiras
= +
Onde, RECEITAS no operacionais; DESPESAS no diretamente ligadas a atividade principal
=
ANLISE VERTICAL

- feita para analisar a poltica da empresa, atravs do BP e do DRB

ANLISE HORIZONTAL
- feita para que se possa analisar o crescimento real da empresa em determinado perodo com valores
corrigidos atravs da ao de indexar e desindexar valores.
NDICES ECONMICOS FINANCEIROS
- necessrio medir na empresa: subsdio (poltica da empresa/efeito inflacionrio), rentabilidade ($),
segurana (endividamento), liquidez, atividades (capital de giro), capacidade de pagamento de dvidas (grau
de endividamento).
LIQUIDEZ
- capacidade de saldar dvidas (2:1/4:1 capacidade de pagamento; 4:1 melhor q 2:1)
- mede a capacidade que as empresas tem de solver seus compromissos em at um ano.
1. Liquidez Corrente: =

(em reais) INDICADOR a empresa dispe de tantos reais de valor

circulante para resgatar cada 1 real de obrigaes a curto-prazo

- pode-se observar como est o estoque
OBS: para comprar a vista, para a empresa tem que ser muito vantajoso
2. Liquidez Seca: =

(em reais) INDICADOR independente da venda de estoque, a

empresa dispe de tantos reais de valores circulantes para resgatar 1 real de obrigaes a curto-prazo.
- tira o giro para ver o giro da empresa
Rotao de Estoques est na Dependncia de Vrios Fatores: 1. A natureza do artigo a ser vendido (como
alimeto, etc...) artigo perecvel, artigo de 1 necessidade, artigo da moda, artogo sazinal...; 2. Concorrncia
de outras empresas, artigos similares...; 3. Mercado Consumidor reao face aos preos, reao
publicidade, dimenses do mercado e o poder aquisitivo.
3. Liquidez Geral: =

+
+

CIRCULANTE dvidas de longo prazo

(em reais) RLP realizado a longo prazo; NO

Como verificar se h mudana na poltica da empresa em relao aos investimentos no ATIVO?

Aumento no imobilizado, queda do capital de giro e do RLP (no circulante).
Por que em uma empresa baixaria a margem de LUCRO OPERACIONAL?
- olhar no setor de comprar custo da mercadoria vendida parecido, ento culpa dele
- aumento de DESPESA OPERACIONAL ento foi por causa dela que diminuiu o LO
- DESPESA FINANCEIRA emprstimos em bancos, no tem como alterar isso
- DESPESA ADMINISTRATIVA sveriguar todos os gastos est ao alcance mudar isso?, analisar porque
o gasto aumentou, gua, luz, telefone, etc...
Que fatores acarretam a baixa da margem de LO?
Despesas administrativas e financeiras
Porque a margem do LUCRO LQUIDO aumentaria enquanto a de LUCRO OPERACIONAL cairia?
Aumento na RECEITA NO OPERACIONAL no ligada atividade principal da empresa, est se
desfazendo de alguma coisa (venda de mveis); se no se repetir no mesmo ano no tem problema.
Qual a diferena entre CAPITAL e PATRIMNIO?
PATRIMNIO conjunto de bens, direitos e obrigaes de uma entidade, o capital, reservas, prejuzos
CAPITAL pode ser dividido em 4 tipos: 1. Capital Inicial/ Nominal o investimento inicial feito pelos
proprietrios de uma empresa registrado pela contabilidade numa conta denominada capital; este o
capital nominal, que corresponde ao Patrimnio Lquido Inicial. 2. Capital Prprio corresponde ao conceito
de Patrimnio Lquido, abrange o Capital Inicial e suas variaes, podendo ser CAPITAL+LUCRO; 3.
Capital de Terceiros - corresponde aos investimentos feitos pela empresa, com recursos provenientes de
terceiros. No sentido restrito, o Passivo da Entidade. 4. Capital Total Disposio da Empresa pode-se
conceituar o capital como o conjunto de valores disponveis pela empresa em dado momento.
Qual a finalidade da ANLISE HORIZONTAL e a VERTIVAL?
AH feita para que se possa analisar o crescimento real da empresa em determinado perodo com valores
corrigidos atravs da ao de indexar e desindexar valores.
AV feita para analisar a poltica da empresa, atravs do BP e do DRB
Em termos de interesse na utilizao dos indicadores podemos afirmar que eles interessam a diferentes
expectadores que se relacionam com a empresa. Quem so eles?
Os interessados em tais indicadores so o governo (devido ao recolhimento de impostos), os acionistas (pois
esperam pelo retorno), empresrios (para a tomada de deciso), bancos (pagamento de emprstimos),
fornecedores (viso de inadimplncia).
O que so AES ORDINRIAS e PREFERENCIAIS?
AES ORDINRIAS esse tipo de ao confere ao titular os direitos essenciais do acionista,
especialmente direito de voto.
AES PREFERENCIAIS conferem ao titular prioridade na distribuio de dividendos e no reembolso do
capital. Entretanto, as aes PN no do direito a voto ao acionista.
Explique por que para pequenas empresas considerada armadilha EXPANSO INEXPLICVEL e
INVESTIR MUITO no ATIVO FIXO.
EXPANSO INEXPLICVEL realizar uma expanso desse nvel requer planejamento financeiro e
estratgico, assim como uma anlise da tendncia do mercado. Uma pequena empresa no pode querer
expandir seu negcio, gerando custos adicionais e assumindo riscos, baseada em uma tendncia atpica de
mercado (ex. poca de pscoa).
INVESTIR MUITO NO ATIVO FIXO como em imveis, maquinrio, veculos uma armadilha, pois a
empresa, por ser pequena, pode no ter tecnologia suficiente para mant-la no mercado ou ainda no possui
demanda suficiente que lhe torne vivel.
Quais os problemas para determinar a inflao? Em um pas com alta inflao qual o problema
encontrado?
Alta inflao diminui o poder de compra das pessoas devido ao alto preo das mercadorias, isso gera uma
reao em cadeia onde no haver rotatividade de estoques. O empresrio com isso feica impossibilitado de
pagar fornecedores e empregados. Consequentemente a todo esse processo ocorrer a diminuio de
circulao e desvalorizao da moeda corrente.

Uma empresa comprou uma mercadoria no valor de R$ 160,00. 50% do valor foi pago em conta
corrente e teve um desconto de 20% e o restante foi feito uma duplicata. Com isso o ativo aumenta ou
diminui. E qual o valor em unidades monetrias?
BANCO
Deb x
MERCADORIA
Deb 144
PASSIVO
Deb 0
Cred 80-20%=64
Cred 0
Cred 80
SITUAO INICIAL Banco=x; Ativo=x
SITUAO FINAL Banco=x-64; Mercadoria=144; Ativo=x-64+144=x+80 AUMENTO
O ativo aumenta, pois analisando a equao A=P+PL e considerando que o Patrinnio Lquido no se alterou
e o Passivo aumentou, para manter a iqualdade da equao o Ativo deve aumentar. Aumento em unidades
monetrias de 80.
Pode existir saldo credor em caixa?
No, pois se houver saldo credor quer dizer que o caixa est negativo e no existe ATIVO negativo.
Defina empresas COLIGADAS e CONTROLADAS.
COLIGADAS uma sociedade coligada outra quando uma delas tem uma influncia significativa sobre a
outra empresa. A lei no estipula uma participao mnima, mas presume que toda participao acima de
20% significativa. A empresa exercer o poder de participar nas decises das polticas financeiras ou
operacionais, sem controla-la.
CONTROLADAS uma sociedade controlada por outra quando esta possui o poder de eligir a maioria dos
administradores e tomar as principais decises na vida da empresa.
Na contabilizao da depreciao existe sada de dinheiro?
No, haver perda de valor do bem.
Alem dos ndices econmicos financeiros quais demonstrativos analisamos para saber a situao
econmica da empresa?
BP e DRE
Uma empresa com o estoque alto aumenta o prazo de pagamento e tem uma venda excessiva . Quais os
custos que vo ocorrer devido a esta estratgia e quais vo ser seu comportamento?
Devido venda excessiva haver uma rotatividade de estoques muito maior, necessitando repor com mais
urgncia. As vendas ocorreram a prazo, logo, o retorno de dinheiro por hora no ocorrer. O empresrio
necessitar recorrer ao banco, para obter emprstimo, gerando um custo adicional. Porm se a empresa for
capitalizada ela poder repor seus estoues, gerando custo oculto de problemas de caixa.
Ativo Circulante: disponibilidades, direitos receber, estoques
Passivo Circulante: salrios pagar, ttulos a pagar, DP a pagar, impostos, fornecedores, NP pagar
Realizvel a Longo Prazo: mesma natureza de AC, porm com mais de um ano
Investimentos: aplicao em aquisies de aes
Imobilizado: imveis, veculos, mveis, utenslios
Intangvel: marca, patente
Diferido: despesas e custos
Exigvel a Longo Prazo: financiamento, emprstimos
Patrimnio Lquido: capital social, reservas, lucros/prejuzos
Dados: capital prprio = 720; passivo circulante = 400; Participao do capital alheio = 40%; RLP = 0;
Liquidez Corrente = 1,5. Calcular:
a)ativo total?
b)ativo circulante?
c)ELP ?
d) Liquidez Geral?
se 40% do AT pertencem ao capital de terceiros e 60% do AT pertencem ao capital prprio ento
0,6xAT=PL
AT=720/0,6 =1200
LC = AC/PC AC = LC x PC ento AC = 1,5 x 400 = 600
E = PC + ELP/ AT ento ELP = ....apenas calcular....
LG = AC + RLP/ PC + ELP apenas calcular

Calcular a inflao acumulada e determinar o preo de venda real.

x0
x1
x2
x3
inflacao
1%
1%
1%
1%
vendas
100
110
120
130
Inflao Acumulada: 1,01.1,01.1,01.1,01=