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ANLISE DE DEMONSTRAES
CONTBEIS
Capital de giro significa capital de trabalho, ou seja, o capital necessrio para financiar a
continuidade das operaes da empresa, como recursos para financiamento aos clientes (nas vendas a prazo),
recursos para manter estoques e recursos para pagamento aos fornecedores (compras de matria-prima ou
mercadorias de revenda), pagamento de impostos, salrios e demais custos e despesas operacionais.
Podemos observar, conforme o prprio nome indica, que o capital de giro est relacionado
com todas as contas financeiras que giram ou movimentam o dia-a-dia da empresa, como se fosse o sistema
circulatrio no corpo humano.
Se o capital de giro est relacionado com as contas financeiras que giram ou movimentam o
dia-a-dia da empresa, podemos concluir que:
a) Toda empresa que vende a prazo
c) Quando a empresa compra a prazo (matria-prima significa que os fornecedores financiam parte ou a
ou mercadorias)
totalidade do estoque.
d) Quando a empresa tem prazos para pagar as
significa que parte ou a totalidade dessas despesas
despesas (impostos, energia, salrios e outros gastos) financiada pelos fornecedores de servios.
A interpretao das situaes acima nos leva a determinar em quais contas a empresa precisa
aplicar recursos e de que contas a empresa obtm recursos para financiar o capital de giro.
APLICAO EM CAPITAL DE GIRO ( I )
SOMA DO ITEM ( I )
MARGEM OPERACIONAL: A margem operacional serve para medir a eficincia das operaes da
atividade fim da empresa, incluindo tanto a eficincia fabril como a administrativa, permitindo avaliar-se a
viabilidade do negcio. Portanto essa margem mede a porcentagem de lucro obtido em cada unidade
monetria de venda, antes dos juros e imposto de renda, quanto maior, melhor.
MARGEM BRUTA: A margem bruta serve para medir a eficincia com que a empresa coloca o seu produto
ou servio venda. Portanto essa margem mede a porcentagem de cada unidade monetria de venda que
restou aps a empresa Ter pago seus produtos, quanto maior, melhor.
RENTABILIDADE DO ATIVO: Esse ndice til para comparao com outras empresas do setor ou na
evoluo ao longo do tempo. Essa rentabilidade indica quo eficientemente esto aplicados os ativos, ou
seja, quanto lucro eles esto gerando. Esse ndice mede em porcentagem a eficincia da administrao na
gerao de lucros com seus ativos totais, quanto maior, melhor.
RENTABILIDADE DO PATRIMNIO LQUIDO = Resultado Lquido / (PL Mdio Resultado Lquido)
A remunerao do Patrimnio Lquido, representando os recursos dos donos, representada pelos resultados
gerados. Se este ndice for inferior a taxa de aplicao financeira (lquida de impostos) no perodo, significa
um desempenho insatisfatrio. Espera-se que qualquer negcio tenha um desempenho mnimo de 50%
superior a taxa de aplicao financeira. Desta forma, se a taxa (lquida de impostos) de aplicao, ao ano,
corresponde a 14%, ento espera-se um retorno mnimo sobre o PL de 21%.
Nota: para as empresas que creditam TJLP sobre o PL a seus scios, acionistas ou titulares, o respectivo
valor deve ser adicionado ao resultado, para composio da rentabilidade.
NDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL
PARTICIPAO DE CAPITAL DE TERCEIROS = (PC + ELP) / Ativo Total
Indica qual a dependncia dos negcios em relao a recursos de terceiros (bancos, fornecedores, recursos
trabalhistas e tributrios).
Uma participao prxima a 1 denota insolvncia e extrema dependncia de terceiros. O ideal que esta
participao seja igual ou inferior a 0,6.
ENDIVIDAMENTO A CURTO PRAZO = PC / (PC + ELP)
Evidencia qual o nvel de exigibilidade de curto prazo do endividamento. No existe uma regra geral para
determinar qual o ideal para este ndice, mas quando menor for o mesmo significa maior folga em relao
s dividas e compromissos existentes.
IMOBILIZAO DO PL = AP / PL
Reflete o engessamento dos recursos prprios, pois quanto maior o ndice, maior a dependncia de
terceiros para atender compromissos financeiros. Um ndice menor que 0,5 recomendvel.
IMOBILIZAO SOBRE RECURSOS NO CORRENTES = AP / (PL + ELP)
Uma variante do ndice anterior. Avalia qual o nvel de imobilizao em relao aos recursos prprios e de
terceiros de longo prazo. Quanto maior o ndice, maior a imobilizao.
NDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GERAL = (AC + RLP) / (PC + ELP)
LIQUIDEZ GERAL: Esse ndice mostra se a empresa tem a capacidade de honrar os seus compromissos
em curto e longo prazo.
LIQUIDEZ CORRENTE: Simples diviso entre ativo circulante e passivo circulante produz o ndice de
Liquidez Corrente, que reflete a capacidade de pagamento da empresa no curto prazo. O crescimento
exagerado das contas a receber, principalmente quando ocasionado por aumento de inadimplncia, ou ainda
o aumento dos estoques, devido a falhas em linhas de produo ou obsolescncia, devem ser expurgados do
clculo desse ndice.
LIQUIDEZ SECA: Buscando se obter uma melhor indicao de liquidez, alguns analistas preferem utilizar
o ndice de liquidez seca, que retira do numerador (dos Ativos Circulantes) o ativo menos lquido que so
estoques (especialmente na indstria, menos assim para o comrcio). Sobrariam portanto apenas o caixa e o
contas a receber, ou seja, dinheiro e haveres de mercadorias ou servios que j foram vendidos e s faltam
ser recebidos. A liquidez seca tem por objetivo apresentar a capacidade de pagamento da empresa no curto
prazo sem levar em conta os estoques, que so considerados como elementos menos lquidos do ativo
circulante. Aps retirarmos os estoques do clculo, a liquidez da empresa passa a no depender de elementos
no-monetrios, suprimindo a necessidade do esforo de venda para quitao das obrigaes de curto
prazo.
LIQUIDEZ IMEDIATA: Na liquidez imediata elimina tambm a necessidade do esforo de cobrana para
honrar as obrigaes. Com o desenvolvimento do mercado de crdito, esse ndice passou a ter pouca
relevncia na maior parte das empresas. Nos dias atuais, no aconselhvel manter disponibilidades muito
elevadas, deixando de investir na prpria atividade.
SOLVNCIA GERAL: A solvncia Geral mostra a base da situao financeira da empresa, ou seja, a
capacidade da mesma em satisfazer suas obrigaes de curto prazo, na data do vencimento. Quanto maior,
melhor.
LIQUIDEZ CORRENTE = AC / PC
Evidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um ndice inferior a 1 indica problemas prementes de
liquidez.
LIQUIDEZ SECA = (AC Estoques) / PC
Como os estoques tm uma caracterstica de permanncia nas atividades da empresa (pois so indispensveis
maioria das atividades de produo e comercializao), este ndice procura demonstrar uma liquidez real,
mediante a realizao de ativos ditos financeiros (que se realizam em caixa).
CAPITAL DE GIRO: O capital de giro precisa de acompanhamento permanente, pois est continuamente
sofrendo o impacto das diversas mudanas enfrentadas pela empresa. soluo definitiva para o problema do
capital de giro consiste na recuperao da lucratividade da empresa e a conseqente recomposio de seu
fluxo de caixa. Esta soluo exige a adoo de medidas estratgicas de grande alcance que vo desde o
lanamento de novos produtos ou servios e a eliminao de outros, adoo de novos canais de venda ou at
mesmo a reconfigurao do negcio como um todo. Desse modo, a soluo dos problemas de capital de giro
de uma empresa requer muito mais do que medidas financeiras. Estratgias, operaes e prticas gerenciais,
entre outras, precisaro ser repensadas para que o capital de giro volte ao estado de normalidade.
NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO: A necessidade de capital de giro funo do ciclo de caixa da
empresa. Quando o ciclo de caixa longo, a necessidade de capital de giro maior e vice-versa. Assim, a
reduo do ciclo de caixa - em resumo, significa receber mais cedo e pagar mais tarde - deve ser uma meta
da administrao financeira. Entretanto, a reduo do ciclo de caixa requer a adoo de medidas de natureza
operacional, envolvendo o encurtamento dos prazos de estocagem, produo, operao e vendas. O clculo
atravs do ciclo financeiro possibilita mais facilmente prever a necessidade de capital de giro em funo de
uma alterao nas polticas de prazos mdios ou no volume de vendas.
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"Faa uma completa e eficiente anlise do balano patrimonial de sua empresa! Tenha em suas mos as
informaes necessrias para tomar as decises necessrias rumo ao sucesso"
Patrimnio: Conceito - o conjunto formado por todos os valores representativos das fontes e das
aplicaes. Portanto, o Balano Patrimonial definido como sendo uma representao sinttica e ordenada
do Patrimnio da empresa em um determinado momento.
Patrimnio Lquido:Conceito - parte do patrimnio que pertence aos proprietrios da empresa, tambm
definido entre a soma dos bens e direitos e o total das obrigaes:
PATRIMONIO LIQUIDO = (BENS + DIREITOS) - (OBRIGAES)
a) Se positivo - possui recursos prprios aplicados no Ativo;
b) Se nulo - os prejuzos absorveram todo o capital da empresa - trabalha com recursos de terceiros;
c) Se negativo - o prejuzo absorveu alm dos recursos prprios, parte dos recursos de terceiros.
Fontes de Recursos
a) Capitais Prprios - Recursos carreados pelos scios ou gerados pelo resultado das operaes ( capital,
lucros e reservas). Isto corresponde a
b) Capitais Alheios - Recursos emprestados por terceiros e que devero ser devolvidos. - emprstimos
bancrios, crditos fornecedores ...
Por este ndice pode-se saber qual o recurso utilizado pela empresa prprio ou qual o de terceiro:
CAPITAL PRPRIO
ATIVO
O resultado indica o percentual de recursos prprios aplicados pela empresa. E em uma relao de 100%, a
diferena utilizada por recursos de terceiros. Ex.: se o resultado da operao for 40%, os restantes 60%
recurso de terceiro.
Porm, devemos considerar que:
a) Sob o ponto de vista do credor interessante que a proporo de utilizao de capital prprio seja a mais
elevada possvel, para garantir o aspecto de garantia;
b) Sob o ponto de vista do empresrio, utilizar recursos de terceiros mais interessante, pois libera recursos
prprios para aplicar em atividades particulares da empresa;
c) Deve-se considerar a atividade da empresa, para saber qual percentual mais interessante;
Aplicaes de Recursos - Os recursos obtidos pela empresa destinam-se a financiar:
- Ativo Circulante - mercadoria, movimentao de recursos onde produz resultado operacional;
PERMANENTE
ATIVO
Compara Ativo Permanente com o Ativo Total, atravs deste ndice pode-se conhecer a proporo
das aplicaes de natureza permanente, conhecendo-se assim a proporo dos recursos aplicados no giro dos
negcios.
Estrutura do Permanente
INVESTIMENTO
PERMANENTE
PERMANENTE
DIFERIDO
PERMANENTE
Perodo Anterior
Evidencia qual volume (em moeda) que a empresa destinou de recursos no perodo para atendimento de seu
capital de giro.
VARIAO % DA NCG = (NCG do Perodo/NCG Perodo Anterior) - 1
Calcula qual a variao percentual da necessidade de recursos para financiamento do giro entre 2 perodos.
GERAO
OPERACIONAL
DE
RECURSOS
FINANCEIROS
=
Resultado
Depreciaes/Amortizaes/Exaustes + Equivalncia Patrimonial + Resultados No Operacionais
Este um indicador (em R$) da capacidade das operaes prprias da empresa gerarem recursos de caixa
para atender novos investimentos, pagamentos de dividendos e outras aplicaes de recursos, como
amortizaes de emprstimos e financiamentos.
GERAO TOTAL DE RECURSOS FINANCEIROS = Resultado + Depreciaes/Amortizaes/Exaustes
+ Equivalncia Patrimonial Dividendos e Lucros Pagos
Uma variante do indicador anterior. Reflete qual o montante gerado de recursos de caixa, no perodo.
ANLISE VERTICAL
Chama-se anlise vertical ao comparativo, em %, de cada grupo de contas em relao ao total do mesmo
grupo.
Tal anlise interessante porque demonstra como est representada a participao dos recursos ou aplicaes
da empresa, como tambm, no caso da anlise vertical dos resultados, a expressividade de cada grupo de
contas de custos e despesas em relao s vendas.
Assim tambm pode ser apurado o percentual de cada conta em relao ao seu grupo
CONTA X 100
TOTAL DO GRUPO
Pode-se aplicar esta anlise tambm nas demonstraes do resultado, comparando cada tem do
demonstrativo com relao a receita:
CONTA X 100
RECEITA
ANLISE HORIZONTAL
A anlise horizontal compara a evoluo dos grupos de contas em perodos de tempos.
Conceito - Utilizada para comparar valores de cada item de um demonstrativo, com valores correspondente
em um determinado ano anterior.
Pode ser assim obtido:
VALOR ATUAL DO ITEM X 100
VALOR DO ITEM NO ANO-BASE
INDICES DE LUCRATIVIDADES
ndices de Rentabilidade
a) Margem de Lucro - comparao entre lucro operacional e o montante das vendas
LUCRO OPERACIONAL X 100
RECEITA BRUTA
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Exemplificando:
A conta Duplicatas a Receber indicava um saldo, em 31.12.2007, de R$ 10.000.000,00.
Para fins de comparativo de anlise horizontal com a mesma conta de 31.12.2008, o saldo de 2007 foi
corrigido pelo IGP-M de 2008 (8,69%). Portanto, seu valor atualizado ser de:
R$ 10.000.000,00 x 1,0869 = R$ 10.869.000,00.
importante destacar que muitos dos usurios que utilizam estas informaes, so leigos, sendo assim,
vrios cuidados devem ser tomados quando da sua execuo e apresentao. Entende-se que dois pontos
merecem ser referenciados:
a) O grau de excelncia da Anlise de Balanos dado exatamente pela qualidade e extenso das
informaes que conseguir gerar;
b) Os relatrios devem estar dotados de uma linguagem simples e descomplicada, como se fossem dirigidos
a leigos e, sempre que possvel, estarem acompanhados de grficos.
A idia ento utilizar-se do raciocnio cientfico, ou seja, se o fim pretendido pela anlise fornecer
informaes para tomada de deciso, ento preciso conhecer como se d o processo de tomada de deciso.
Na maioria das cincias, ainda que cada uma tenha as suas especificidades, a seqncia do processo
decisrio tem as seguintes etapas:
a) Escolha dos indicadores;
b) Comparao com padres;
c) Diagnsticos ou concluses; e
d) Decises.
Para a realizao da anlise financeira de balanos pode-se adaptar a mesma seqncia, isto :
a) Apuram-se os ndices junto s demonstraes contbeis;
b) Comparam-se os ndices com os padres do mercado e com a concorrncia;
c) Ponderam-se as diferentes informaes obtendo um diagnstico a concluso; e
d) Tomam-se decises.
Enfim, quando se procede anlise de balanos, os relatrios provenientes desta anlise podem estar
compostos de informaes do tipo:
a) Situao financeira e causas das alteraes;
b) Situao econmica e causas das alteraes;
c) Desempenho;
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d)
e)
f)
g)
h)
NDICES DE REMUNERAO
- Em funo do Capital Realizado
- Em funo do Capital Prprio
COTAO DA AO
LUCRO LQUIDO POR AO
INDICES DE ROTATIVIDADE
- Rotao dos Estoques
Prazo de Rotao
360 : _______VENDAS_______________
DUPLICATAS A RECEBER
360 : ____COMPRAS_____
FORNECEDORES
RECEITA BRUTA
IMOBILIZADO
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DECISES GERENCIAIS
Uma rea que a contabilidade extremamente til a tomada de decises gerenciais.
Isto porque o suporte histrico de dados permite fazer comparaes, projees e anlises facilitando a
tomada de decises.
Obviamente, nenhuma deciso gerencial ser tomada, isoladamente, apurando-se somente dados contbeis.
Mas o embasamento contbil permite que as opes sejam estudadas sobre uma realidade j ocorrida
fundamentada em atos j praticados, e que podem se repetir sob determinadas circunstncias.
por
exemplo
tivermos
um
Balano
Patrimonial
Circulante
31/12/X1
31/12/X2
Disponvel
1.820.000
2.500.000
cujo
disponvel
seja:
Estamos diante de uma situao esttica, ou seja, uma fotografia do saldo disponvel no
incio e outra no final do perodo.
Mas quais foram as razes que contriburam para o aumento das disponibilidades em
680.000?
A Demonstrao do Fluxo de Caixa(DFC) ir indicar-nos o que ocorreu no perodo em
termos de sada e entrada de dinheiro no Caixa(demonstrao dinmica) e o resultado desse Fluxo.
A DFC propicia ao gerente financeiro a elaborao de melhor planejamento financeiro, pois
numa economia tipicamente inflacionria no aconselhvel excesso de Caixa, mas o estritamente
necessrio para fazer face aos seus compromissos.
Atravs do planejamento financeiro o gerente saber o montante certo em que contrair
emprstimos para cobrir a falta (insuficincia) de fundos, bem como quando aplicar no mercado financeiro o
excesso de dinheiro, evitando, assim a corroso inflacionria e proporcionando maior rendimento empresa.
Mas s atravs do conhecimento do passado (o que ocorreu) se poder fazer uma boa
projeo do Fluxo de Caixa para o futuro (prxima semana, prximo ms, prximo trimestre, etc.).
A compensao do Fluxo Projetado com o real vem indicar as variaes que, quase sempre,
demonstram as deficincias nas projees. Estas variaes so excelentes subsdios para aperfeioamento de
novas projees de Fluxos de Caixa.
ELABORAO DO FLUXO
A DFC pode ser elaborada sob duas formas distintas:
a) De posse da conta Caixa, ordenando as operaes de acordo com a sua natureza e condensando-as,
poderamos extrair todos os dados necessrios.
b) De posse das Demonstraes Financeiras, uma vez que nem sempre teremos acesso ficha(ou livro) da
conta Caixa, lanaremos mo de uma tcnica bastante prtica, proporcionando, assim, a elaborao da
DFC para empresas diversas.
Ressalta-se que, pelo aspecto prtico, mesmo tendo acesso conta Caixa, alguns contadores
preferem elaborar a DFC pela tcnica referida no item b.
Por essa razo e pelo fato de propiciar a elaborao da DFC para qualquer empresa(sem
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Disponibilidades
O conceito aqui empregado o mesmo usado no Balano Patrimonial. Disponibilidades
podem ser entendidas como o dinheiro parado no caixa ou investimentos de liquidez altssima (tambm
conhecidos como equivalentes-caixa).
No cotidiano empresarial, para se proteger das oscilaes do mercado, comum as empresas
aplicarem sobras de caixa em investimentos que as faam manter seu poder aquisitivo.
Ento, so comuns os investimentos em CDBs/RDBs, em cadernetas de poupana, compra
de ttulos pblicos etc. A este tipo de investimento, o FASB d o nome de equivalentes-caixa. Estes
investimentos no so permanentes, durando no mximo 90 dias da data de aquisio.
Portanto, formam o grupo Disponibilidades:
Caixa;
Depsitos bancrios a vista;
Aplicaes de Alta Liquidez.
Atividades Operacionais
Neste grupo sero colocados os valores referentes s atividades-fim da empresa. Aqui
encontraremos o valor recebido a vista dos clientes, pagamentos a fornecedores, pagamentos ao governo
relativos a impostos e multas, recebimento de prmios de seguros.
Devido s diferenas encontradas em cada empresa, este grupo deve ser muito bem
analisado para que as informaes nele contidas reflitam fielmente as atividades empresariais especficas.
Valores que comporo este grupo sero relativos s seguintes atividades:
Recebimentos operacionais:
De clientes, atravs de vendas a vista;
De clientes, atravs de vendas a prazo;
Rendimentos de aplicaes financeiras, se esta for a atividade-fim da empresa;
Recebimento de Dividendos.
Pagamentos operacionais:
Fornecedores de mercadorias ou matrias-primas;
Salrios e encargos sociais;
Encargos financeiros;
Tributos.
Atividades de Investimentos
Este grupo tem uma relao intrnseca com o Ativo Permanente do Balano Patrimonial. As
atividades de Investimentos refletem todos os valores que uma organizao aplica em bens para prover suas
atividades operacionais. So exemplos de entradas e sadas deste grupo:
Entradas:
Venda de ativos imobilizados usados na produo ou prestao de servios;
Recebimento de vendas de participaes em outras empresas;
Resgates de investimentos permanentes.
Sadas:
Compra de ativo imobilizado;
Pagamento no ato de aquisio de participaes em outras empresas;
Emprstimos concedidos.
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Atividades de Financiamentos
Uma empresa pode precisar de capital para um grande projeto ou simplesmente gerir suas
atividades operacionais, capital este que pode estar indisponvel. Ento comum que a direo da empresa
recorra a emprstimos em entidades financeiras ou aceite a entrada de novos scios ou poder emitir e
negociar aes. Os valores, tais como estes mencionados, obtidos ou pagos a terceiros sero exibidos no
grupo Atividades de Financiamentos.
Lembrete: o conceito de financiamento, neste caso, diferente do amplamente usado no
mercado. Comumente chamada de financiamento a aquisio de um bem pago por terceiros, Na
Demonstrao do Fluxo de Caixa, este conceito abrange tanto os recursos obtidos de terceiros quanto os
recursos prprios recebidos. So transaes deste grupo:
Entradas:
Vendas de aes emitidas;
Emprstimos obtidos no mercado financeiro;
Valores referentes entrada de novo scio.
Sadas:
Pagamento de emprstimos bancrios;
Sada de scio da empresa;
Pagamento de dividendos.
O modelo FAS 95.
Agora que j conhecemos os grupos que compem a DFC, vamos conhecer o modelo FAS
95, de 1987. Quando o FASB o criou, o intuito era ter uma demonstrao simples que pudesse ser usada por
qualquer tipo de empresa, com pouqussimas adaptaes. Eis o modelo, supostamente preenchido:
Nome da empresa
DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA, em 31/12/2XXX
ATIVIDADES OPERACIONAIS
Recebimentos operacionais
XXXXXXX
Pagamentos operacionais
(XXXXXX)
XXXXXXXX
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
Recebimento de venda de imobilizado
XXXXXXX
Compra de microcomputadores
(XXXXXX)
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XXXXXXX
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Recebimento de vendas de aes
XXXXXXX
Pagamento de dividendos
(XXXXXX)
XXXXXXX
XXXXXXX
XXXXXXX
XXXXXXX
BALANOS PATRIMONIAIS
31\12\09 31\12\10
PASSIVO
ATIVO
Disponvel
Clientes
Estoques
Ativo Circulante
Imobilizado
Depreciao Acumulada
Ativo Permanente
Ativo Total
750,
3.200,
2.200,
6.150,
3.000,
(300)
2.700,
8.850
900,
4.600,
3.300,
8.800,
8.000,
(900)
7.100,
15.900,
31\12\09
31\12\10
Fornecedores
Emprstimos Bancrios
Proviso IR CSL
Passivo Circulante
Exigvel a Longo Prazo
Patrimnio Lquido
1.300,
1.000,
1.600,
3.900,
1.450,
3.500,
4.100,
1.600,
2.500,
8.200,
1.900,
5.800,
Passivo Total
8.850,
15.900,
18
56.500,
(29.800)
26.700,
(14.000)
(600)
12.100,
(900)
11.200,
(2.688)
8.512,
INFORMAES ADICIONAIS
IMOBILIZADO
Depreciao Acumulada
Saldo Inicial
Venda de Bens
Novas aquisies
Saldo Final
900,
Patrimnio Liquido
1.450, Saldo Inicial
450, Lucro Liquido
Dividendos
1.900, Saldo Final
Saldo Final
300,
600,
FLUXO DE CAIXA
ORIGENS DO CAIXA (Transaes que elevam as disponibilidades)
Lucro Liquido do Exerccio
(+) Despesas que no significam sadas de recursos
Depreciao
Fluxo de caixa decorrentes das operaes
Venda do ativo imobilizado
Novas captaes a longo prazo
Aumento de fornecedores
Aumento de emprstimos a curto prazo
aumento de proviso de IR
Total das Origens
APLICAES DO CAIXA (Transaes que diminuem as disponibilidades)
Aquisies do ativo imobilizado
Dividendos
Aumento em Estoque
Aumento em valores a receber
Total das aplicaes
Aumento das Disponibilidades
19
3.500,
8.512,
( 6.212)
5.800,
BALANO PATRIMONIAL
ATIVO
Ativo Circulante
Disponvel
Estoques
Clientes
RLP
Ttulos Receber
A. Permanente
Mquinas
Depr. Acumulada
Total do Ativo
2010
1.426,00
21.309,00
26.639,00
49.374,00
1.000,00
62.000,00
(12.400,00)
49.600,00
99.974,00
2009 PASSIVO
Passivo Circulante
1.311,00 Fornecedores
18.113,00 Imp a Recolher
16.210,00 Emprstimos
35.634,00
ELP
Ttulos a pagar
Emprstimos
2.300,00
Patrimnio Liquido
Capital Social
Lucro Acumulados
62.000,00
(6.200,00)
55.800,00
93.734,00 Total do Passivo
2010
2009
17.126,00
2.673,00
18.196,00
37.995,00
8.669,00
431,00
13.959,00
23.059,00
4.756,00
1.000,00
5.756,00
19.433,00
1.000,00
20.433,00
47.000,00
9.223,00
56.223,00
47.000,00
3.242,00
50.242,00
99.974,00
93.734.00
2009
99.270
1.087
(14.007)
(2.077)
84.273
(68.776)
15.497
(8.748)
(1.899)
(74)
(2.353)
4.078
(2.251)
4.250
(470)
3.780
(1.063)
2.717