RESUMO

ENDIVIDAMENTO DAS FAMLIAS NA ECONOMIA BRASILEIRA NO PERODO DE

2010 A 2014
Objetivo:XXXXXXXXXXXXXXXX. Material e Mtodo: XXXXXXXXXXXXXXXXXX.
Resultados:
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX.
Concluso:
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX.
Descritores: ENDIVIDAMENTO, CRDITO, JUROS.

Cumpre este trabalho alcanar os objetivos de avaliar no perodo

compreendido entre os anos de 2010 a 2014 a evoluo das operaes de crditos
para pessoa fsica, avaliao destas sobre o oramento familiar, alm de avaliar o
impacto

de

autoridades

instrumentos
ecocmicas

expasionistas
no

perodo

contencionistas

supracitado,

inclusive

adotados

pelas

obtendo

painel

quantitativo de informaes sobre o nvel de endividamento e solvncias das famlias

brasileiras.

A anlise ganha importncia ao comparar dados de dois perodos bem

distintos entre si, em termos de aes de poltica de concesso de crdito: 2010,
quando o Banco Central assumiu postura expansiva; e 2014, quando ocorreram
restries com medidades conhecidas como macroprudenciais, com o intuito de
conter presses inflacionrias decorrentes do consumo elevado.

10

2
2.1

REVISO DE LITERATURA
POLTICA ECONMICA BRASILEIRA
Neste

captulo

buscou-se

contextualizar

sistema

financeiro,

da

caracterizao da sociedade de consumo e do perfil das classes econmicas

brasileiras.
Para esse fim, analisa-se a relao entre oferta e demanda, explicam-se
fatores motivacionais, discorre-se sobre a dinmica da compra, comantam-se os
papis do comprador e relacionam-se os fatores que influenciam a compra.
O sistema financeiro brasileiro tem-se revelado slido, com significativa
resistncia a choques econmicos, alm de dotado de alto grau de confiana pelos
agentes econmicos.
Durante o longo perodo inflacionrio pelo qual passou a economia brasileira,
o sistema bancrio se adaptou de forma a fornecer aos agentes ativos com alta
liquidez e com capacidade de manuteno do poder de compra. O perodo psestabilizao tem se caracterizado por elevada volatilidade macroeconmica, mas a
resistncia do sistema financeiro a choques econmicos no diminuiu.
Segundo Santos (2013) a

poltica econmica refere-se a toda ao do

governo na economia que afeta diretamente o bolso das pessoas com o intuito de
alcanar alguns objetivos, como por exemplo, o crescimento econmico (medido
pelo PIB Produto Interno Bruto), a estabilidade de preos (medida pela taxa de
inflao), a distribuio de renda, o equilbrio das contas pblicas etc. Para alcanar
esses resultados, o governo dispe de diversas ferramentas, entre elas, a poltica
fiscal (ao no que se refere aos gastos pblicos e tributos), a poltica monetria
(ao no que se refere s condies de crdito, emprstimo, financiamento etc.), a
poltica cambial (taxas e regimes cambiais) e a poltica de comrcio exterior
(estmulos e desestmulos s exportaes/importaes). Assim, para alcanar o
objetivo de crescimento econmico, por exemplo, pode-se utilizar da poltica fiscal
(aumento dos gastos pblicos/investimentos ou reduo dos impostos) e tambm,
da poltica monetria (reduo da taxa de juros, por exemplo) ou uma combinao
das duas.

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Um dos efeitos da inflao, que se torna mais difcil renegociar alguns

preos, contratos e salrios, para valores mais baixos, ento com o aumento geral
de preos mais fcil para que os preos relativos se ajustem. Muitos valores so
bastante inflexveis para baixo, e tendem a subir, portanto os esforos para manter
uma taxa zero de inflao iro punir setores com queda de preos, lucros e
empregos. Esses esforos podem tambm levar a deflao, que podem ser bastante
destrutivas, estimulando falncias e recesso. A inflao pode tambm provocar
efeitos sobre a estrutura de produo da economia.
Redistribuindo rendas e causando uma desproporo em relao ao volume
de demanda para os vrios setores da economia, j que os preos no mudam
todos juntos e sim cada um com diferente intensidade. Outro efeito negativo pode
ser a hiperinflao. Geralmente quando a inflao resultado de polticas
governamentais para aumentar a disponibilidade de moeda, a contribuio do
governo para um ambiente inflacionrio vista como uma taxa sobre a moeda em
circulao.
Com o aumento da inflao, aumenta esse peso sobre o dinheiro em
circulao, isso por sua vez promove um aumento da velocidade de circulao do
dinheiro, o que por sua vez refora o processo inflacionrio em um ciclo vicioso que
pode levar a hiperinflao. Por conta destes efeitos negativos causados pela
inflao, os bancos centrais costumam definir a estabilidade de preos como m
objetivo primordial de suas polticas, como uma inflao perceptvel, mas baixa,
como ideal. Uma forma de controlar os preos a taxa de juros, quanto maior a
taxa de juros, menos dinheiro circula no mercado, o que diminui a capacidade de
compra da populao. Consequentemente, a inflao no sobe(EDUARDO, 2013)
O Plano Real se desdobrou em trs fases e, diferentemente dos anteriores,
foi anunciado antecipadamente sociedade. Em nenhum momento houve
congelamento de preos. A primeira fase, que durou do final de 1993 a fevereiro de
1994 consistiu na batalha por aprovar no Congresso medidas que assegurassem um
mnimo de controle sobre as contas pblicas. Essa foi uma lio aprendida com os
planos anteriores: como a inflao alta ajudava o governo a fechar as suas contas,
se o objetivo era derrub-la e mant-la no cho, era preciso tomar as rdeas das
contas pblicas.

12

A segunda fase transcorreu de fevereiro a junho de 1994 e foi marcada pela

progressiva cotao dos preos em URV, uma unidade real de valor, ou seja, uma
referncia estvel de valor. O cruzeiro novo no saiu de cena de imediato. A cada
dia, o BC fixava uma taxa de converso da URV em cruzeiros, baseada na mdia de
trs ndices dirios de inflao.
A URV era uma quase moeda, porque servia de unidade de conta, de reserva
de valor, mas no de meio de pagamento. Ou seja, os bens e servios continuavam
a ser pagos em cruzeiros novos, mas passaram a ter referncia numa unidade de
valor estvel, mais ou menos como se fosse um substituto do dlar. Assim, a URV
permitiu o alinhamento dos preos sem necessidade e as inconvenincias do
congelamento. A terceira fase comea com a emisso da nova moeda, o Real, em
lugar dos cruzeiros novos (UOL, 2013)
Destaca-se deste modo a autoridade monetria que se faz presente pelo
acompanhamento da autoridade monetria, de modo a atingir seus objetivos, deve
estimular os agentes econmicos a responderem de acordo com as polticas que
esto sendo implementadas. As expectativas formadas pelos agentes privados a
respeito da atuao da autoridade monetria sofrem influncia tanto da reputao
que ostenta essa instituio quanto da transparncia com que implementa suas
polticas. Nas economias capitalistas contemporneas, a influncia da autoridade
monetria sobre o desempenho econmico depende em grande medida de sua
capacidade de afetar as expectativas dos agentes privados, e cada vez menos de
sua capacidade de afetar diretamente a oferta de moeda.
A moeda brasileira tambm uma facilitadora da troca de bens e servios e
se faz aceita pelo publico para pagamentos, reembolsos de dividas e etc. Visto que
existe uma relao entre os investimentos reais realizados em uma economia
capitalista apresentam relao inversamente proporcional ao nvel de taxas de juros
efetivamente praticada em determinado perodo. Os manuais de economia
demonstram que quanto maior a taxa de juros utilizada, menor ser o montante de
investimentos em ativos reais e vice-versa, sendo assim, a varivel conhecida como
juros, um fator preponderante na tomada de deciso dos empresrios que realizam
investimentos.
O modelo demonstra tambm, que quando a autoridade monetria forma uma
reputao de conduzir a poltica monetria por meio de uma regra voltada para o

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controle exclusivo da inflao, dedicando pouca ou quase nenhuma ateno para o

desempenho do produto da economia, o resultado observado no o melhor. Nesse
sentido, tanto uma mudana na conduo da poltica econmica deve ser efetuada
quanto uma nova reputao da autoridade deve ser construda.
A oferta de moeda assim um fator que exerce grande influncia sobre o
funcionamento da economia podendo ser definida - quando considerada a condio
de equilbrio no mercado de moeda - pelo seu lado oposto, qual seja, o da prpria
demanda por moeda. Em outras palavras, a Autoridade Monetria deve ofertar uma
quantidade de moeda que satisfaa sua demanda a cada perodo.
Os meios de pagamento incluem o dinheiro pblico, adotam conceitos, e
definies fundamentados na moeda econmica. A moeda brasileira, o real, tem
importncia na economia, sendo considerado o padro monetrio brasileiro.
O dlar uma moeda conversvel de cunho universal, o dlar a moeda
criada pelo governo norte-americano, vigente nos Estados Unidos e tambm em
outros pases, como fundo de reserva parte dos lucros dos bancos ou empresas
que no entra nos dividendos nem nas despesas gerais, porm continua depositado
como capital para qualquer acontecimento excepcional -, ou at mesmo como
dinheiro oficial.
Desde 1 de janeiro de 2002, o euro, a nova moeda comum europeia, deixou
de ser virtual para tornar-se realidade. Trs anos depois de ter sido introduzido no
mercado financeiro, na condio de moeda abstrata, o euro chegou, finalmente, ao
bolso dos consumidores, circulando em 12 pases da Unio Europia: Alemanha,
ustria, Blgica, Espanha, Finlndia, Frana, Grcia, Holanda, Irlanda, Itlia,
Luxemburgo e Portugal, reunidos na chamada zona do euro, ou "Eurolndia". A
Dinamarca, a Gr-Bretanha e a Sucia --que, junto com os pases da zona do euro,
formam a Unio Europia (UE)-- decidiram ficar de fora da unio monetria,
mantendo suas moedas nacionais.
Na maior troca monetria j realizada na histria, o euro substituiu 12
moedas, tornando-se o meio de pagamento oficial daqueles pases. Isso significa
que, passado o perodo de dupla circulao, 12 moedas europeias deixaram de
existir; o caso, por exemplo, do marco alemo, uma das moedas mais estveis do
mundo; assim como da dracma grega, cujo nome tem suas origens no sculo 6 a.C.

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As polticas de governo tem a finalidade de promover o desenvolvimento

econmico, quanto a poltica monetria ela consolidada pela autoridade monetria,
e

tem uma interao com o COPOM

que juntamente com o Banco Central

organizam a taxa de juros a ser praticada na economia. O COPOM foi institudo em

20 de junho de 1996, com o objetivo de estabelecer as diretrizes da poltica
monetria e de definir a taxa de juros. A criao do Comit buscou proporcionar
maior transparncia e ritual adequado ao processo decisrio, a exemplo do que j
era adotado pelo Federal Open Market Committee (FOMC) do Banco Central dos
Estados Unidos e pelo Central Bank Council, do Banco Central da Alemanha. Em
junho de 1998, o Banco da Inglaterra tambm instituiu o seu Monetary Policy
Committee (MPC), assim como o Banco Central Europeu, desde a criao da moeda
nica em janeiro de 1999. Atualmente, uma vasta gama de autoridades monetrias
em todo o mundo adota prtica semelhante, facilitando o processo decisrio, a
transparncia e a comunicao com o pblico em geral.
Fala-se tambm das aes da poltica monetria, que se orientam pela lei da
oferta e da demanda. Junto com a moeda vem atrelado o controle monetrio.
Quanto a divida publica, sabe-se que a mesma oriunda do setor pblico que tem
origem interna e externa. Existem trs instrumentos, pelos quais o Banco Central
realiza poltica monetria: open market, depsito compulsrio e taxa de redesconto.
Quando o governo deseja expandir o crescimento econmico, pode realizar um
deles ou todos simultaneamente. Uma prtica comum combinar tais polticas
monetrias com polticas fiscais, aumentando seus gastos.
Atualmente, h no governo uma forte preocupao inflacionaria. Portanto, a
postura do governo tm sido contrair a base monetria para frear o crescimento da
economia. Ao fazer isto, ele garante que menos dinheiro ficar disponvel para a
populao realizar seus gastos. Assim, os gastos diminuem e os preos tendem a se
estabilizar com a reduo da demanda.
Os mercados de dinheiro so instituies que geram e facilitam a entrada de
capitais, sendo feita por intermedirios e tomador final. As polticas do governo
brasileiro tem mostrado que o funcionamento do sistema econmico garante o pleno
emprego e a estabilidade de preos, visto que apresenta uma serie de instrumentos
para controle efetivo das variveis dos sistemas econmico.

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A poltica monetria praticada esta de acordo com a sua autoridade

monetria, e os meios de pagamentos, ttulos pblicos e taxas de juros. Sendo
verificado que esta poltica est de acordo com os ditames de uma poltica
expansionista e restritiva, visando selecionar e delimitar as atribuies do referido
sistema.
A autoridade monetria adota metas de inflao como orientadora de sua
poltica monetria. A taxa de juros depende de uma serie de variveis, que so
reconhecidas como taxas Selic, IPCA e outros ndices que ajudam na elaborao
das metas da economia.
Quanto a poltica monetria atua sob quatro

pressupostos: moeda como

centro da macroeconomia, oferta da moeda determina a demanda agregada, a

demanda da moeda

funo estvel da renda, e a velocidade da moeda

praticamente constante a curto prazo. O controle monetrio feito pela autoridade

monetria, e a divida publica responsvel pela onerao da economia que precisa
arrecadar mais tributos para satisfazer os gastos pblicos.
A emisso da moeda feita para satisfazer as reservas compulsrias, o
redesconto, open market, e etc. Sabe-se que os mercados de dinheiro so
responsveis pela entrada de dinheiro me diversas unidades econmicas, como
mercados monetrios e mercados de credito.

Reescrever. Adequar segundo novos tpicos.

2.2

EVOLUO DO CRDITO NA ECONOMIA BRASILEIRA.

Nas economias capitalistas modernas o crdito assume importante papel,

uma vez que desempenha funo essencial no financiamento dos investimentos dos
setores produtivos e do consumo das famlias. Na economia brasileira, a oferta de
crdito, medida pela relao crdito/PIB, historicamente sempre foi baixa em
comparao a outros pases, a despeito de o sistema financeiro de nosso pas ser
considerado um dos mais slidos e desenvolvidos do mundo, na atualidade.
A oferta de crdito tem se elevado no pas devido a uma srie de fatores,
entre eles, a retomada do crescimento econmico, a forte recuperao do mercado
formal de trabalho e o crescimento dos rendimentos do trabalho, impulsionado pela

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poltica de valorizao do salrio mnimo e pelos ganhos reais obtidos por diversas
categorias nas negociaes coletivas.
Alm disso, houve uma clara orientao de poltica econmica, na ltima
dcada, no sentido da ampliao do crdito, especialmente pelos bancos pblicos
federais e pelo BNDES, com vistas sustentao do crescimento econmico, em
resposta aos efeitos da crise econmica mundial. Com este objetivo, diversas
modalidades de crdito foram criadas, aperfeioadas e ampliadas, como o crdito
consignado em folha de pagamento, os cartes de crdito, o crdito para aquisio
da casa prpria e o crdito rural, entre outros, conforme quadro X.
TABELA 1 CRDITOS CONCEDIDOS

Discriminao
Recursos livres
Crdito pessoal
Consignado
Aquisio de veculos
Carto de crdito
Cheque especial
Demais
Recursos direcionados
BNDES
Imobilirio
Rural
Demais
Total

2010
555,2
201,6
136,3
140,3
100,1
16,3
96,9
221,2
22,3
131,3
61,4
6,2
776,4

2011
628,4
238,9
159,3
177,7
114,0
17,6
80,2
292,7
24,8
189,4
72,6
5,9
921,1

2012
692,7
279,1
188,9
193,2
126,5
18,3
75,6
383,2
29,2
255,4
90,7
7,9
1075,9

R$ bilhes
2013
745,2
319,6
221,9
192,8
144,6
20,2
68,0
506,0
37,1
341,5
115,3
12,1
1251,2

Fonte: Banco central do Brasil

Como resposta crise, os bancos privados promoveram forte retrao do crdito.

Frente ao que a oferta de crdito passou a ser crescentemente sustentada pelos
bancos pblicos, que atuaram de forma anticclica para evitar uma maior
desacelerao da economia. A atuao dos bancos pblicos ocorreu em todas as
modalidades de crdito - pessoa fsica e jurdica, recursos livres e direcionados.
Houve aumento da participao dessas instituies no total do crdito
ofertado economia brasileira. Nos bancos pblicos, o saldo das operaes de
crdito cresceu 210% em termos reais, enquanto nos bancos privados nacionais e
estrangeiros, a expanso foi de 54% e de 46%, respectivamente. Em funo disso, a

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participao relativa dos bancos pblicos, no saldo total das operaes de crdito da
economia, saltou de 36%, em janeiro de 2010, para 51%, em dezembro de 2013.
Em consequncia, os bancos privados nacionais e estrangeiros reduziram a
participao na oferta de crdito, de 43% para 33% e de 21% para 16%,
respectivamente, conforme dados do Banco Central.
O volume do saldo da carteira de crdito direcionado para aquisio e
financiamento imobilirio cresceu 1,6 vezes (60%) entre 2010 e 2013. Esse
crescimento se refletiu na maior participao da carteira de crdito imobilirio no
total dos recursos direcionados, que era de 59,4%, em 2010 e passou a ser de
67,5%, em 2013. Vrios fatores influenciaram esse crescimento substancial do
crdito habitacional, como o aumento da renda das famlias, a estabilidade
econmica, a entrada e maior atuao dos bancos privados nessa modalidade de
crdito, uma vez que grande parte destes financiamentos era realizada pelos bancos
pblicos, principalmente a Caixa Econmica Federal, alm do incentivo do governo
aos programas como o "Minha Casa, Minha Vida".
O crdito rural - destinado aos produtores, cooperativas e associaes, com
o objetivo de estimular a produo agrcola, os investimentos e a comercializao de
produtos agropecurios - representava 3,4% do PIB, 2010. Ao longo desse perodo,
tal como ocorreu com a maioria das linhas de crdito da economia, esse percentual
se ampliou, passando a representar 4,6% de toda a riqueza gerada no pas. Vale
lembrar que somente o Banco do Brasil tem 66,1% de participao de mercado em
crditos rurais e agroindustriais.
No que tange ao crdito com recursos livres, o consignado foi um dos
destaques no emprstimo voltado ao incremento do consumo das famlias,
amparado na recuperao dos indicadores do mercado de trabalho e da renda. Em
2013, o saldo total das operaes de crdito consignado da economia brasileira foi
de R$ 221,9 bilhes, sendo R$ 17,9 bilhes destinados aos empregados da iniciativa
privada, R$ 137,1 bilhes aos do setor pblico e R$ 66,7 bilhes aos aposentados e
pensionistas do INSS, conformes dados do Banco Central do Brasil. (ser
estratificado)
Em relao a 2010, o saldo total destas operaes teve crescimento real
acumulado de 62,80%. O maior crescimento ocorreu entre os trabalhadores do setor
privado, de 155,4%, seguido de 134,4% entre os trabalhadores do setor pblico e

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112,9% entre aposentados e pensionistas. Contudo, quando se observa o

comportamento das taxas de crescimento real do saldo das operaes de crdito
consignado, acumulado em 12 meses, nota-se uma expanso mais acelerada, a
partir do final de 2009 at o incio de 2011. Desde ento, as taxas de crescimento
desaceleram e, em 2012 e 2013, praticamente retornam aos patamares vigentes no
incio do perodo.
H de se ressaltar, entretanto, que apesar do crescimento verificado, a
continuidade da expanso do crdito no pas depende de uma srie de fatores. Em
termos mais pontuais e imediatos, destacam-se as recentes medidas do governo
que visam permitir a portabilidade de crdito entre instituies financeiras. Com isso,
possvel, atravs do acirramento da concorrncia no setor, reduzir as taxas de
juros.
Do ponto de vista estrutural, os desafios esto colocados pela elevada taxa
de juros e altos spreads do sistema financeiro nacional, uma vez no ser possvel
ampliar a oferta de crdito de forma persistente e segura, isto , sem aumentar a
inadimplncia, na vigncia de juros e spreads to elevados.

PERFIL DAS CLASSES SOCIAIS DA FAMLIA BRASILEIRA

O conceito de classe social apresentado por Frana (2010) como varivel

ao longo de perodos histricos e tambm influencivel pelos diversos modos de

produo, onde o critrio econmico implcito da diviso das classes.
No Brasil, existem diversas tcnicas de estratificao, assim como critrios
diversos de classificao da sociedade, tornando uma tarefa difcil, conforme Frana
(2010). Dentre os critrios adotados, destacam-se alguns nesse trabalho tal como
critrio do IBGE, tambm da SAE Secretaria de Assuntos Estratgicos, do governo
federal, o critrio do Centro de Polticas Sociais, da FGV, e o critrio Brasil, adotado
pela ABEP Associao Brasileira de Empresas de Pesquisas.
O IBGE divide a populao brasileira em cinco classes sociais de acordo
com o rendimento familiar bruto mensal, mensurado em salrios mnimos: a primeira
classe compreende aquelas famlias que recebem at dois salrios mnimos; a
segunda classe vai de mais de dois at cinco salrios; a terceira classe vai de mais
de cinco at dez salrios; a quarta classe compreende quem ganha mais de dez at
vinte salrios mnimos; e a quinta classe engloba quem recebe mais de vinte salrios
mnimos. O quadro X sintetiza a classificao do IBGE.
TABELA 2 - CLASSIFICAO IBGE
CLASSE

SALRIOS MNIMOS (SM)

RENDA FAMILIAR (R$)

A
B
C
D
E

Acima 20 SM
10 a 20 SM
4 a 10 SM
2 a 4 SM
At 2 SM

R$ 15.760,00 ou mais
De R$ 7.7880,00 a R$ 15.759,99
De R$ 3.152,00 a R$ 7.879,99
De R$ 1.576,00 a R$ 3.151,99
At R$ 1.575,99

O critrio do IBGE est mais para uma classificao econmica da

populao, com um critrio rpido e simples de separar as famlias em grupos, do
que um critrio socioeconmico de estratificao.
No Critrio Brasil, as classes sociais so divididos em grupos classificados
de acordo o acesso a bens e servios determinados onde algumas variveis sociais
devem ser consideradas. Atravs da equao clssica Minceriana de renda, so
atribudos pesos s variveis, onde as caractersticas mais permanentes da renda
corrente so utilizadas (Neri, 2010). Em 2008, foi utilizada como variveis artificiais

20

binrias (dummies) a relao posse e quantidade de itens tomados e tambm a

como logaritmo da renda corrente familiar declarada. Entre os itens pode-se
destacar o nmero de automveis, de aparelhos de TV em cores, de rdios, de
banheiros, de mquina de lavar roupa, de geladeira e freezer, de videocassete/DVD,
de empregados domsticos, e tambm o nvel de instruo do chefe de famlia. A
principal funo do Critrio Brasil classificar a populao segundo seu poder de
compra, sem ter pretenso de classificao em classes sociais. Em 2015 houve a
incorporao de dois servios pblicos como varivel, gua encanada e rua
pavimentada, tambm a incluso de outros bens durveis (microcomputador, lava
loua, micro-ondas, motocicleta e secadora de roupas), excluso da televiso em
cores, alm da unio das classes D e E, para uma nica classe DE, diminuindo o
total de 8 para 7 classes. Tais mudanas foram realizadas com o intuito de atualizar
os critrios de classificao socioeconmica de acordo com dinmica da economia
brasileira, que sofreu variaes significativas nos nveis de renda e na posse de
bens nos domiclios nos ltimos anos. Apesar da ampla utilizao do Critrio Brasil,
ele sofre algumas crticas. Kamakura e Mazzon (2013) destacam limitaes deste
critrio, como constante mudana das variveis, alm da falta de muitas outras
relevantes. Kamakura e Mazzon (2013) colocam que a massificao dos produtos
faz com que o poder de discriminao da posse de bens diminua com o tempo. Essa
uma das razes pela qual o critrio tenha de passar por atualizaes.

3.1

EVOLUO DAS CLASSES

21

4
4.1

ENDIVIDAMENTO DA FAMLIA BRASILEIRA

HISTRICO DO ENDIVIDAMENTO

O acesso ao crdito viabiliza o aumento do consumo de bens e servios,

porm, tambm aumenta o nvel de compromentimento da renda. Slomp (2008)
afirma que o endividamento reflete o carter consumista de uma sociedade e revelase como um problema de ordem social e no individual, afetando consumidores e
fornecedores.
Nas aquisies atravs de crdito, o consumidor compromete sua renda
sem imaginar que uma situao inesperada, que demande dispndio monetrio ou
interrupo do recebimento de renda, possa ocorrer e como sua renda j est
comprometida esta situao resultar em falta de pagamento. Os gastos a mais
aparecem e a dvida em decorrncia do crdito adquirido continua vencendo e
como a pessoa est sem condies de pag-la os encargos por atraso
comeam a incidir, tornando a dvida maior ainda.

22

DISCUSSO

REFERNCIAS

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classe

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KAMAKURA, W. A.; MAZZON, J. A. Estratificao socioeconmica e consumo no

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ANEXO 2 24

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Financeiro (Deorf) do Banco Central do Brasil; ex Cochair do Brasil no ATISGFIEG (G-20).
DUBOIS, B. Compreender o consumidor. Lisboa: Dom Quixote, 2000.
DUPAS. G. Economia global e excluso social. So Paulo: Paz e Terra, 2000.
EDUARDO, Carlos. INFLAO: TEMIDA E NO ENTENDIDA - Como ela afeta a
sociedade. Disponvel em www.administradores.com.br/.../inflacao...afeta.../14127/ .> acesso em 14.Set.2013.
GALLAGHER, T. O mercado de crdito para pessoas de baixa renda no
municpio do Rio de Janeiro. Rio de Janeiro: APD-RIO, 2002.
GODOY, J.; NARDI, G. Mercado de bens populares no Brasil: desempenho e
estratgias das empresas. In: ANAIS 30 ENCONTRO DA ANPAD, 2006, Salvador,
24 a 27 de setembro de 2006.

ANEXO 2 25

IPEA Data. Instituto de Pesquisa Econmica Aplicada. A Populao de Baixa Renda.

Disponvel em: http://www.ipeadata.gov.br. Acesso em: 20.10.2014.
LIPOVETSKY, G. O imprio do efmero: a moda e seu destino nas sociedades
modernas. So Paulo: Cia. das Letras, 2007.
ORTOLANI, Edna Mendes. Operaes de credito no mercado brasileiro. So
Paulo, Atlas, 2000.
PARENTE, S. O mercado e a populao de baixa renda. Braslia: CEPAL, 2013.
PINHEIRO, R. Comportamento do consumidor e pesquisa de mercado. Rio de
Janeiro: FGV, 2004.
PLANO REAL. Disponvel em http:// educacao.uol.com.br/historia-brasil/planoreal.jhtm+plano+real+e+ > acesso em 12.Set.2013.
PRAHALAD, C. A riqueza na base da pirmide. So Paulo: Bookman, 2005.
ROBBINS, S. Comportamento organizacional. Trad. Reynaldo Marcondes. So
Paulo: Prentice Hall, 2002.
SAMARA, B.; MORSCH, M. Comportamento do consumidor. So Paulo: Pearson
Prentice Hall, 2005.
SANTOS, Moises. As diferentes polticas e a eleio 2010. Disponvel em
http://www.metodista.br/gestaodecidades/blog/?p=52> acesso em 05.Set.2013.
SCHERMERHORN, F. Fundamentos do comportamento organizacional. Porto
Alegre: Bookman, 2004.
SEN, Amartya. Desenvolvimento como liberdade. Traduo de Laura Teixeira
Motta. So Paulo: Companhia das Letras, 2000.
SILVA, A. Iniciao Lgica e a Metodologia da Cincia. So Paulo: Cultrix,
2006.
SIQUEIRA, C. Gerao de emprego e renda. Experincias de sucesso. Rio de
Janeiro: D&A, 2008.
SPERS, R. Proposio de um modelo de internacionalizao para atuao de
empresas brasileiras nos mercados populares internacionais. 2007. Tese
(Doutorado

em

Administrao

de Empresas)

Faculdade

de

Administrao e Contabilidade da Universidade de So Paulo, So Paulo.

TEIXEIRA, M. Vicissitudes do objeto. Salvador: galma, 2005.

Economia,

ANEXO 2 26

TELLES, C.; WERNIK, H. Incluso financeira: desenhando novos produtos

financeiros para beneficirios do Bolsa Famlia So Paulo: 2012.
VOLPI, A. A histria do consumo no Brasil. Do mercantilismo era do foco no
cliente. So Paulo: Campus, 2007.
ZAPATA, T. Gesto participativa para o desenvolvimento local. Recife:
BNDES/PNUD, 2012.