Apresentao

Apresentao Usiminas
2T11 - APIMEC
2T16
Classificao da Informao: Pblico

Agenda

Usiminas em
linhas gerais

Informaes de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de Negcio

Informaes
Financeiras

Perfil da Companhia

Completa soluo de produtos e servios

Siderrgica lder na gerao de patentes no Brasil

Maior Centro de Pesquisa do setor siderrgico na Amrica Latina

Primeira siderrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001
Primeira siderrgica brasileira e a segunda do mundo a alcanar, em 1996, o certificado ISO 14001 de

gesto ambiental
Fundadora do projeto de educao ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984

Linha do Tempo

Incio das
Operaes

Privatizao
da
Cosipa

Listagem na
Seo da
Bolsa de
LATIBEX

Criao da
Solues
Usiminas
CNPJ nico:
Incorporao
da Cosipa
pela Usiminas

1962 1991

1993 1994

2005

2008

Aquisio
Privatizao
da
Usiminas

Listagem na
BOVESPA

Listagem em
ADR 1 no
Mercado de
Balco (NY)

de minas de
minrio de
ferro

Aquisio da
Zamprogna

2009

Venda da
participao
na Ternium
Lavra
conjunta com
MBL e Ferrous

2010 2011
Criao da
Minerao
Usiminas

Aquisio de
participao
na Codeme e
Metform

Venda da
Automotiva
Usiminas

2012
Entrada da
Ternium /
Tenaris no
Grupo de
Controle
(Novo
Acordo de
Acionistas)

2013

Paralisao
das reas
pimrias de
Cubato

2014

Concluso
do Projeto
Friveis da
Minerao
(elevao
capacidade
para 12
milhes de
t/ano

2015 2016

Aumento de
capital de
R$1 bilho

Composio Acionria

1.253.079.108

56,28%

43,71%

705.260.684

547.740.661

Outros
23,19%

Grupo Nippon
21,10%

Grupo de Controle (63,86%)

*
*

Free Float: 54,25%

*

Grupo TT
19,76%
Grupo
Nippon
11,31%

Grupo Ternium/
Tenaris
19,81%

Grupo de Controle: 45,75%

Previdncia
Usiminas
4,84%

As aes da Usiminas so negociadas na BM&FBOVESPA (So Paulo), no OTC Market Mercado de Balco
(Nova York) e na Seo da Bolsa de LATIBEX (Madri)

Completa Soluo de Produtos e Servios

Unidades de Negcio

Siderurgia

Transformao do
Ao

Bens de Capital

Solues Usiminas

Usiminas Mecnica

Usina de Ipatinga
Usina de Cubato

Minerao

Unigal Usiminas

Minerao Usiminas

UPSTREAM

DOWNSTREAM
6

Localizao Estratgica

Minerao
Siderurgia
Transformao do Ao
Bens de Capital
7

Comportamento das Aes na BM&FBovespa

R$/ao - at 30/06/2016

25,13

24,44
22,21

18,26

21,93

21,41

21,78

17,53

11,80

11,62
12,40

8,81

10,45

10,12

12,30
10,55

10,52

4,02

6,15
5,05

3,67

4,09

5,08

1,81

1,97

1T16

2T16

1,55

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

USIM3
Nota: As cotaes so ajustadas retirando os efeitos de eventos como Bonificao e Desdobramento

2014

2015

USIM5
8

Agenda

Usiminas em
linhas gerais

Informaes de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de Negcio

Informaes
Financeiras

Mercado Mundial de Ao Bruto em 2015

Milhes de toneladas

China
Japo

803,8
105,2

ndia

89,6

EUA

78,9

Rssia

71,1

Coria do Sul

69,7
Excesso de Capacidade
704

Alemanha

42,7

Brasil

33,2

Capacidade

Turquia

31,5

2.351

Ucrnia

22,9

Fonte: World Steel Association

Produo

1.647
10

Mercado Brasileiro de Aos Planos

Milhes de toneladas
22%
14%

13%

11%
5%

15%

7%

6%

15,7
12,5

15%
12%

15,2
14,5

14,3
13,1

14,3
13,6

14,9

14

15,014,8

14,3
13,5

13,4
12,1

11,9

10,9

10,2

9,0

2007

2008

2009

Produo
Fonte: Instituto Ao Brasil / Usiminas Exclui Placas

2010

2011

2012

Consumo

2013

2014

2015

2016p

Importaes
11

Mercados Consumidores de Aos Planos

Automobilstico
Mquinas
Eletrodomsticos
e Autopeas
e Equipamentos

Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados

Laminados a frio e
Galvanizados

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

Construo
Civil

Chapas Grossas,
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados

leo e Gs

Tubos

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

12

Agenda

Usiminas em
linhas gerais

Informaes de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de Negcio

Informaes
Financeiras

13

Capacidade de produo de aos planos

Mil toneladas

Galvanizados
Lingotamento

Placas

Chapas Grossas

Usina de Ipatinga

5.000

1.000

Usina de Cubato

4.500*

1.000**

Laminados a Quente

3.600
2.100 **

Laminados a Frio

2.500
1.200

Eletrogalvanizados

Galvanizados por
Imerso a quente

360

1.050

2.300

Capacidade
Nominal
Capacidade de
Laminao
Otimizada

9.500*

2.000*

8.000

3.700

360

1.050

1.900

4.200

2.200

350

1.020

*Fechamento temporrio das reas primrias de Cubato

** Parada temporria das laminaes

14

Vendas
Siderurgia Mil toneladas

1.275
1.179
33%

1.205

27%
36%

67%
88%

2T15

85%

899

16%

13%

84%

87%

1T16

2T16

73%

64%

76%

3T15

4T15

Mercado Interno

903

81%

Exportaes

15

Exportaes Principais Mercados

Siderurgia

1T16
2%
5%

2%

2T16
2%

5%

6%

25%

8%

27%

6%
7%

9%

10%

9%
20%

21%

19%

Argentina
ndia

19%

Alemanha
Itlia

EUA

Taiwan

Espanha

Blgica

Mexico

Outros

Portugal
16

Custo do Produto Vendido - CPV

Siderurgia

2T16

1T16

2,5%
5,5%

3,4%
6,6%

18,9%

6,9%

8,0%

18,8%

7,2%
8,3%
13,1%

9,5%

17,3%

8,9%
12,6%

9,2%

10,0%

11,0%

Demais matrias primas

Minrio de Ferro e Pelotas
Depreciao
Outros

10,8%

Mo de obra prpria e de terceiros

Gastos Estruturais
Almoxarifado

11,5%

Carvo e coque
Energia e Combustveis
Variao de estoque
17

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Siderurgia R$ milhes

9%
206
31
6

46
3%
72

50
3%

(37)

1
(42)

1T16

2T16

(6)
(82)
-4%

2T15
Venda e Baixa de
Ativos

3T15
Venda de Energia
Eltrica Excedente

(52)
(2)
(179)

-8%
4T15
EBITDA Ajustado

Margem de EBITDA Ajustado

18

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Siderurgia - R$ milhes Sem venda de ativos e energia

7%
5%
169
1%
11

91

(77)
(125)
-4%

-6%

2T15

3T15
EBITDA Ajustado

4T15

1T16

2T16

Margem de EBITDA Ajustado

19

Descrio
Minerao Usiminas

Localizada na regio de Serra Azul/MG

4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008

Reservas de 2,6 bilhes de toneladas de minrio de ferro

Tem 20% do capital votante e participao no Grupo de Controle da MRS Logstica

Retrorea no Porto de Itagua

Composio Acionria:

Capacidade de Produo:
Granulado

70%

2 milhes

Sinter Feed
4 milhes
30%

Pellet Feed
6 milhes
20

Localizao
Minerao Usiminas

Igarap

So Joaquim
De Bicas

Minerita
MINA
Central
MINA
Oeste

Arcelor
Mittal

MINA
Leste

Ferrous
(Santanense)

MMX

Comisa

Emicon

MINA
Pau de Vinho

Ferrous

MBL

Itatiaiuu

Minerao Usiminas
21

Logstica
Minerao Usiminas

Minerao
Usiminas

40 Km

Terminal de
Cargas MODAL

60 Km

TCS-Terminal
de Cargas
Sarzedo

Usina IPATINGA

Usina CUBATO

Porto
Sepetiba/Itagua
Exportao
22

Retrorea no Porto de Itagua

Minerao Usiminas

Usiminas

23
23

Vendas
Minerao Usiminas Mil toneladas

1.206
135
974

775
41

787

344
670
12

177
16

17

658

614

593

4T15

1T16

2T16

1.071

734

2T15

3T15
Vendas para a Usiminas

Vendas para Terceiros - MI

Exportao

24

Preo de Minrio de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China)

US$/tonelada

58

2T15

56

55

3T15

47

48

4T15

1T16

2T16
25

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Minerao Usiminas - R$ milhes

21
21%

10
(6)

1
(4)
(12)
-11%

-5%
(24)

(3)

-27%

(102)

-119%
2T15

3T15

Venda de Energia Eltrica Excedente

4T15
EBITDA Ajustado

1T16

2T16

Margem de EBITDA Ajustado

26

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Minerao Usiminas R$ milhes Sem venda de ativos e energia

24%
(16)

(8)

(28)

-15%

24

-8%

(103)
-32%

2T15

3T15
EBITDA Ajustado

-120%
4T15

1T16

2T16

Margem de EBITDA Ajustado

27

Descrio
Solues Usiminas - Transformao do Ao

8 unidades industriais em diferentes estados:

MG, SP, RS, ES, BA e PE

Capacidade de processamento de 2 milhes

Recife

de toneladas de ao / ano

Receita Lquida em 2015 de R$1,9 bilho

Betim
Santa Luzia

Serra

Taubat
Guarulhos
So Paulo

Porto Alegre

28

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Transformao do Ao - R$ milhes

3,3%

14
0,7%
3
(1)

(4)

-0,2%

(9)
-1%

-2%
2T15

3T15
EBITDA Ajustado

4T15

1T16

2T16

Margem de EBITDA Ajustado

29

Descrio
Usiminas Mecnica - Bens de Capital

Operaes em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubato em So Paulo

Setores de atuao: Estruturas Metlicas, Naval e Offshore, leo e Gs, Montagens e

Equipamentos Industriais, Fundio e Vages Ferrovirios

Receita Lquida em 2015 de R$869 milhes

Estruturas Metlicas

3 Ponte em Braslia

30
30

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Bens de Capital - R$ milhes

12%
11%
10%

6%
5%

26
23

24

2T15

3T15
EBITDA Ajustado

4T15

1T16

10

2T16

Margem de EBITDA Ajustado

31

Agenda

Usiminas em
linhas gerais

Informaes de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de Negcio

Informaes
Financeiras

32

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Consolidado R$ milhes

8%
227
41
4
52
3%

(2)
(11)
-3%

(1)
(50)

72

68
3%

(41)

1
(44)

1T16

2T16

(65)

(250)
-10%
2T15
Venda e Baixa de
Ativos

3T15
Venda de Energia
Eltrica Excedente

4T15

EBITDA Ajustado

Margem de EBITDA Ajustado

33

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Consolidado - R$ milhes Sem venda de ativos e energia

8%
5%

182
1%

111

20
(52)
-2%
(199)

-9%
2T15

3T15
EBITDA Ajustado

4T15

1T16

Margem de EBITDA Ajustado

2T16
34

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Unidades de Negcio R$ milhes
2.650
111

102

638
6

90

1.863
50

277

582

1.264
112

1.806

44
41

798

1.819

60

604

439

1.546
1.151

291
87

463

378

(20)
2010

2011

(11) (68)
2012

Ajustes

Bens de Capital

(23)
2013

Transformao do Ao

(4) (6)
2014

282
(89)
2015

Minerao

28

119

18
17
9 96
(21)
1S16

Siderurgia
35

Demonstrativo EBITDA Ajustado e CVM 527

36

Posio de Caixa e Perfil da Dvida

Consolidado R$ milhes Sem considerar a renegociao da dvida

Durao da Dvida:
2.713

R$: 29 meses
US$: 27 meses

225

1.871
1.618

1.710

523
2.488

590

1.334
1.003
68

1.029

1.187
935

810

491
15

538
318

Caixa

2016

2017

2018
Moeda Local

2019

2020

13

33

0
14

13

33

2021

2022

a partir de
2023

Moeda Estrangeira

A renegociao da dvida tem previso para ser concluda em 12/09/16 e, assim, este perfil de vencimentos
ser alterado de acordo.

37

Posio de Caixa e Endividamento

Consolidado - R$ milhes

7.974
7.473

7.705
7.282

5.577

4.584

5.681

5.546

7.073

4.360

871*
2.889

2.397

2T15

3T15
Dvida Bruta

2.024

1.736

4T15

1T16

Dvida Lquida

Caixa

1.842
2T16

Aumento de Capital

* Este montante no contempla R$181,2 milhes do aporte da CSN no Aumento de Capital, que estavam em juzo at o final do 2T16.
Em 19/07/16 este recurso foi creditado na conta da Usiminas, totalizando R$1,050 bilho de aumento de capital (ON e PN).

38

CAPEX
Consolidado - R$ milhes

1.643
112

555
981
64

1.110
52
94
784
50
112

317

976

964
622

600

2012

2013
Outros

2014
Minerao

2015

120
10
106

1S16

Siderurgia
39

Despesas Gerais e Administrativas

Consolidado - R$ milhes

4,5%
4,2%

4,4%

4,2%

4,0%

108

2T15

109

101

3T15

4T15
G&A

90

86

1T16

2T16

G&A/Receita Lquida
40

Capital de Giro
Consolidado R$ bilhes

2,7
2,4

2T15

3T15

2,3

4T15

2,2

2,1

1T16

2T16
41

Capital de Giro Estoques de Ao

Mil toneladas
Dias em
estoque

911

747
639

484

439

64

57

48

48

44

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16
42

Lucro Bruto, Operacional e Lquido

Consolidado - R$ milhes
105
(41)
(110)

(67)

3
(123)

(151)

(293)

(320)
(441)
(781)

(1.094)

(1.042)

(1.627)

(2.226)
USD/BRL

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

3,103

3,972

3,904

3,558

3,210

Lucro Bruto

Lucro Operacional antes das despesas financeiras

FIM DE PERODO

Lucro Lquido

43

Lucro Bruto, Operacional e Lquido

Consolidado - R$ milhes

1.476
1.037

520

523
208

173

17

(38)
(275)
(614)

(3.685)
(3.725)
2013
Lucro Bruto

2014

2015

Lucro Operacional antes das despesas financeiras

1S16
Lucro Lquido

44

Demonstrao de Resultado
Por Unidade de Negcio R$ milhes - Trimestral

Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro forma no auditado - Trimestral

R$ milhes

Minerao
2T16

Receita Lquida de Vendas

Siderurgia*

1T16

2T16

1T16

Transformao
do Ao
2T16

1T16

Bens de Capital
2T16

1T16

Ajustes
2T16

Consolidado

1T16

2T16

1T16

101

106

1,778

1,739

432

431

155

170

(438)

(405)

2,028

2,041

Mercado Interno

77

56

1,570

1,476

432

431

155

170

(438)

(405)

1,796

1,728

Mercado Externo

25

50

207

263

232

313

(1,780)

(1,786)

(398)

(410)

(3)

(47)

Custo Produtos Vendidos

Lucro (Prejuzo) Bruto

(80)
21

(105)
1

(Despesas)/Receitas Operacionais

(39)

(53)

(220)

(188)

Lucro (Prejuzo) Operacional antes das

Despesas Financeiras

(18)

(52)

(223)

(235)

EBITDA Ajustado
Margem EBITDA Ajust.

21
21%

(141)

(152)

34

21

14

17

(27)

(25)

(10)

(15)

374

372

(64)

(33)

(2,025)
3

(2,081)
(41)

(296)

(280)

(320)

(4)

(63)

(31)

(293)

(27)

68

52

3%

3%

(12)

50

46

14

10

-11%

3%

3%

3%

1%

6%

5%

* Consolidado 70% do Resultado da Unigal

Nota: Todas as transaes entre as Unidades de Negcio so feitas em condio de mercado.

45

Demonstrao de Resultado
Por Unidade de Negcio R$ milhes - Semestral

Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro forma no auditado

R$ milhes

Minerao
1S16

Receita Lquida de Vendas

Siderurgia*

1S15

1S16

1S15

Transformao
do Ao
1S16

1S15

Bens de Capital
1S16

1S15

Ajustes
1S16

Consolidado

1S15

1S16

1S15

207

227

3,517

4,957

863

1,016

325

440

(843)

(1,283)

4,069

5,357

Mercado Interno

133

227

3,046

3,994

862

1,011

325

440

(843)

(1,283)

3,524

4,390

Mercado Externo

74

471

963

546

967

(233)

(3,567)

(4,633)

(808)

(990)

(6)

(50)

Custo Produtos Vendidos

Lucro (Prejuzo) Bruto

(186)
22

(Despesas)/Receitas Operacionais

(92)

(1,037)

(408)

Lucro (Prejuzo) Operacional antes

das Despesas Financeiras

(70)

(1,043)

(458)

EBITDA Ajustado
Margem EBITDA Ajust.

9
4%

37
16%

(293)

(379)

324

55

25

32

61

(286)

(52)

(52)

(26)

(34)

746
(97)
3

1,227
(56)
2

(4,107)
(38)

(5,008)
349

(576)

(1,407)

38

(27)

28

(94)

(54)

(613)

(1,058)

96

543

17

(13)

18

40

(21)

(1)

119

607

3%

11%

2%

6%

9%

1%

3%

11%

* Consolidado 70% do Resultado da Unigal

Nota: Todas as transaes entre as Unidades de Negcio so feitas em condio de mercado.

46

Agenda de Valor

Financeira
Acordo de standstill com os principais credores renovado at 12/09/16;
Renegociao de cerca de 75% da dvida total concluda;
Aprovao formal do aumento de capital em R$1 bilho;
CAPEX e Capital de Giro controlados.
Industrial e Comercial
Reconfigurao de Cubato e reestruturao de pessoal;
Aumentos de preos no mercado interno;
Aumentos de volumes de vendas no mercado interno e externo.
Estratgica
Metas para 2016;
Viso de longo prazo.

47

Cristina Morgan Cavalcanti

Gerente-geral - Relaes com Investidores
cristina.morgan@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8772

Leonardo Karam Rosa

Diogo Dias Gonalves

Renata Costa Couto

Gerente- Relaes com Investidores

leonardo.rosa@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8550

Gerente- Relaes com Investidores

diogo.goncalves@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8710

Analista- Relaes com Investidores

r.couto@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8619

www.usiminas.com/ri

ADR
Level I
Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios,
projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de
crescimento

da

Companhia

constituem

meras

previses,

baseadas

nas

expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas

expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais,
portanto sujeitas a mudanas.