Universidade Anhanguera - Uniderp

Centro de Educao Distncia

Curso: Administrao
Srie: 5
Disciplinas: Anlise de Investimentos; Contabilidade de Custos; Estrutura e Anlise das
Demonstraes Financeiras; Gesto de Negcios Internacionais e Desenvolvimento
Econmico
Aluna: ***********
RA - ****************
Tutor: ******************

DESAFIO PROFISSIONAL
Disciplinas norteadoras: Anlise de Investimentos; Contabilidade de Custos; Estrutura e
Anlise das Demonstraes Financeiras; Gesto de Negcios Internacionais e
Desenvolvimento Econmico

TERESINA (PI), 29 DE MAIO DE 2016.

SUMRIO

INTRODUO.........................................................................................................................3
PASSO 1.....................................................................................................................................5
PASSO 2.....................................................................................................................................7
PASSO 3.....................................................................................................................................8
PASSO 4...................................................................................................................................10
PASSO 5...................................................................................................................................11

INTRODUO
O desenvolvimento deste desafio profissional tem como objetivo auxiliar no
entendimento dos estudos requeridos pelas disciplinas norteadoras: Anlise de Investimentos,
Contabilidade de Custos, Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras, Gesto de
Negcios Internacionais e Desenvolvimento Econmico.
No decorrer dos estudos fez-se uso de procedimentos metodolgicos de aprendizagem,
prticas de teoria e conceitos, culminando em auto aprendizado. Tem-se como consequncia o
desenvolvimento de diferentes habilidades estimulando nosso intelecto.
Na resoluo do Desafio Profissional, foram utilizadas as orientaes do tutor do polo;
assim, as dvidas que surgiram, foram sanadas, de forma que tem-se uma grande contribuio
para o desenvolvimento de nossas habilidades.
Tal atividade traz conhecimento do processo de gesto financeira de um
empreendimento, no que se refere anlise de investimentos para viabiliz-lo
economicamente e implant-lo com segurana.

PASSO 01
Anlise da viabilidade econmica do projeto
A anlise da viabilidade econmica compreende um exame detalhado dos diversos
componentes, conhecidos como contas, fazendo um comparativo entre si ou em relao a
outros integrantes como um todo.
Custos variveis:
Plastsuco

Nesta tabela esto apontando o preo das garrafas e custo j visto no ano todo.
Legenda:

MP = matria - prima
MOD = mo de obra direta
CIF = custos indiretos de fabricao

Fluxo de Caixa do Projeto para um perodo de 5 anos

Conceito de Fluxo de Caixa:
Fluxo de caixa um instrumento de gesto financeira que projeta para perodos
futuros todas as entradas e as sadas de recursos financeiros da empresa, indicando como ser
o saldo de caixa para o perodo projetado.

De fcil elaborao para as empresas que possuem os controles financeiros bem

organizados, ele deve ser utilizado para controle e, principalmente, como instrumento na
tomada de decises.
O fluxo de caixa deve ser considerado como uma estrutura flexvel, no qual o
empresrio deve inserir informaes de entradas e sadas conforme as necessidades da
empresa.
Manter as contas em dia muito importante para a sade do negcio e para poder
planejar uma gesto empresarial tranquila, eficiente, eficaz e efetiva.
Para que serve o fluxo de caixa e sua importncia
O fluxo de caixa, alm de auxiliar no controle financeiro da empresa, uma
importante ferramenta para a tomada de decises. Isso porque, ao controlar os valores que
entram e saem de sua empresa, de forma organizada, possvel identificar onde e como a
verba est sendo injetada, bem como a quantia monetria recebida pela prestao dos servios
ou vendas de produtos.
Atravs desta anlise financeira, o administrador consegue avaliar reas carentes de
investimento e operaes com gasto superior ao necessrio. Dessa forma, possvel otimizar
processos, cortando gastos indevidos em determinada rea e redirecionando a verba para
setores ou operaes deficitrias.
Analise da Viabilidade Econmico-financeira da Empresa Plastsuco:

Ano

Receitas

576.000

672.000

756.000

912.000

960.000

(-) Custos

(252.000)

(315.000)

(336.000)

(408.000)

(432.000)

(=) Lucro Bruto

324.000

357.000

420.000

504.000

528.000

(-) Despesas

(216.000)

(216.000)

(216.000)

(216.000)

(216.000)

(-) Depreciao

(100.000)

(100.000)

(100.000)

(100.000)

(100.000)

(=) LAIR

8.000

41.000

104.000

188.000

212.000

(-) IR 25%

(2.000)

(10.250)

(26.000)

(47.000)

(53.000)

(=) LL

6.000

30.750

78.000

141.000

159.000

(+) Depreciao

100.000

100.000

100.000

100.000

100.000

(=) Fluxo de Caixa

106.000

130.750

178.000

241.000

259.000

Montagem do Fluxo de Caixa:

106.000

130.750

178.000

241.000

559.000

5
700.000

Clculo do Valor Presente Lquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) e prazo de retorno
(payback)
Utilizando HP-12C
700.000 CHS g CFo
106.000 g CFj
130.750 g CFj
178.000 g CFj
241.000 g CFj
559.000 g CFj
15 i
F NPV = 23.791,91 (Valor VPL)
F IRR = 16,09 % a.a. (Valor TIR)
Clculo Payback

Ano

Fluxo de Caixa

(700.000)

106.000

130.750

178.000

241.000

559.000

Fluxo de Caixa Acumulado

(700.000)

-594.000

-463.250

-285.250

-44.250

514.750

Ento: o Payback de 4 anos, 9 meses e 15 dias.

Pode-se afirmar que o Investimento vivel, pois o VPL foi positivo no Valor de 23.791,91, o
Valor da TIR ficou 16,09% a.a. maior que TMA 15% e o Payback ficou no intervalo de 4
anos, 9 meses e 15 dias

PASSO 02
A montagem do fluxo de caixa do investimento com depreciao e IR A montagem do
fluxo de caixa projetado de um investimento, apesar de considerar o princpio de caixa muitas
vezes utiliza-se de alguns conceitos contbeis, tais como receitas, custos e lucro, a fim de
auxiliar a sua estruturao. Uma das tcnicas mais utilizadas para a montagem do fluxo de
caixa o clculo do lucro lquido projetado do investimento para os prximos e sua converso
em fluxo de caixa. A utilizao, a princpio, de conceitos contbeis til na medida em que a
empresa j est estruturada no seu setor de contabilidade para gerar essas estimativas.
Assim, aproveita-se a estrutura do setor contbil para gerar projees de valores contbeis e,
ento, transformam-se esses valores em fluxo de caixa. Ento a Projeo do Fluxo de caixa
para os 4 meses, seguira dessa forma.
FLUX0 DE CAIXA
Integralizao de Capital

48.000,00

48.000,00

48.000,00

200.000,00

Recebimento do Estoque
(-)Materia Prima

9.000,00

(-)Custo Variveis
VENDAS DE ESTOQUE

- 12.000,00
- 9.000,00

48.000,00

- 9.000,00

9.000,00

- 12.000,00

- 12.000,00

48.000.00

48.000.00

(-)Juros de Emprestimos
Resultado

27.000,00

27.000,00

27.000,00

(-)ICMS

- 8.160,00

- 8.160,00

8.160,00

(-)PIS

312,00

Impostos

312,00

312,00

(-)COFINS

- 1.440,00

- 1.440,00

1.440,00

(-)Custos fixos

- 8.000,00

- 18.000,00

- 18.000,00

- 18.000,00

Total Final

- 8.000,00

Saldo de Caixa

192.000,00

912,00
191.088,00

912,00

190.176,00

912,00
189.264,00

Autor: Desafio Profissional

Onde: o saldo final = saldo inicial + saldo entrada saldo de sada
Ms 1 200.000,00 + 0,00 -8.000,00 =192.000,00
Ms 2 192.000,00 + 48.000,00 48.912,00 = 191.088,00
Ms 3 - 191.088,00 + 48.000,00 - 48.912,00 = 190.176,00
Ms 4 - 190.176,00 + 48.000,00 - 48.912,00 = 189.264,00
PASSO 03
A DRE tem como objetivo principal apresentar de forma vertical resumida (dedutiva)
o resultado do exerccio, diante do confronto das receitas auferidas e dos custos e despesas
incorridas, operacionais e no operacionais, que formam o lucro ou prejuzo no perodo por
ela abrangido, alm de indicar, tambm, a receita lquida e os lucros (ou prejuzos) bruto,
operacional e lquido. Lidar com os nmeros que envolvem o seu negcio dever de todo
empresrio.
Certas mtricas vo nortear o seu desempenho e fornecer informaes importantes
para a operacionalizao de sua empresa.
Um desses indicadores fundamentais a DRE (Demonstrao do Resultado do
Exerccio), uma das demonstraes contbeis fornecidas pelo seu contador, elaborada
conjuntamente com o balano patrimonial. ela que dir se, dentro de determinado perodo,
seu negcio lucrativo ou est incorrendo em prejuzos.

JAN

FEV

MAR

ABR

MAI

JUN

Garrafas 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0

produzidas
0
0
0
0
0
0
Preo de
vendas (R$) 0
Resultado

1,6

1,6
0

48.000,0
0

1,6
0

48.000,0
0

1,6
0

48.000,0
0

1,6
0

48.000,0
0

1,6

JUL

AGO

SET

OUT

30.000,00

30.000,00

30.000,00

30.000,00

48.000,0

1,70

1,70

1,70

1,70
1,70

48.000,0

DEZ

30.000,00 30.000

NOV

51.000,00

51.000,00

51.000,00

51.000,00

1,70

51.000,0
0

51.0
0

Custos
unitrios
MP (R$)

0,3
0

0,3
0

MOO (R$)

0,1
5

0,1
5

OF (R$)

0,2
5

0,1

0,2

0,7

0,1

0,2

0,7

0,1

0,30

0,30

0,15

0,15

0,15

0,15

0,2

0,25

0,25

0,25

0,7

0,7

0,70

0,70

0,70

JUL

AGO

SET

OUT

51.000,00

51.000,00

51.000,00

51.000,00

8.670,00

8.670,00

8.670,00

8.670,00

ABR

MAI

JUN

Receita
Operacional
Bruta
48.000,00 48.000,00 48.000,00 48.000,00 48.000,00 48.000,00
ICMS

8.160,0
0

PIS

8.160,0
0

312,0
0

CONFINS

312,0
0

1.440,0
0

8.160,0
0
312,0
0

1.440,0
0

8.160,0
0
312,0
0

1.440,0
0

8.160,0
0
312,0

1.440,0
0

8.160,0

21.000,00

0,7

21.000,00

0
21.000,0

312,0

331,50

331,50

331,50

NOV

8.670,0

1.530,00

1.530,00

1.530,00

331,5

1.530,00

40.468,50

Custos 21.000,0 21.000,0 21.000,0 21.000,0 21.000,0 21.000,0

Variveis
0
0
0
0
0
0

21.000,00

Resultado 17.088,0 17.088,0 17.088,0 17.088,0 17.088,0 17.088,0

Operacional 0
0
0
0
0
0
Bruta

19.468,50

40.468,50

40.468,50

1.530,0

40.468,50

21.000,00

40.468,5

21.000,00

19.468,50

40.4
0

21.000,0
0

19.468,50

1.5
0

21.000,00

3
0

.Receita 38.088,0 38.088,0 38.088,0 38.088,0 38.088,0 38.088,0

Operacional 0
0
0
0
0
0
Liquida

8.6
0

0
1.440,0

DEZ

51.000,00 51.000

331,50

21.0
0

0
1.440,0

21.000,00

Contas

MAR

0,2

0,70

0
21.000,00

FEV

Total Custo 21.000,0 21.000,0 21.000,0 21.000,0 21.000,0 21.000,0

Variavl
0
0
0
0
0
0

JAN

0
0,1

0,25

0,3

0,2

0,7

0,30

0,30

0,1

0,2

0,7

0,3
0

0,3
0

0,3
0

Custos
unitrios
0

0,3
0

19.468,50

21.0
0

19.468,5
0

19.4
0

Custos
Fixos

8.000,0
0

18.000,00

Lucro
9.088,0 Liquido
0
912,00
Antes
IR/CSSL
IR/CSSL

18.000,00

18.000,00

18.000,00

18.000,00 18.000,00 18.000,00 18.000,00 18.000,00

908,8

912,00

912,00

0
Resultado
8.179,2 Liquido do 0
912,00
Exercicio

912,00

912,00

18.000,00 18.000
1.468,50

1.468,50

1.468,50

1.468,50

146,85

146,85

146,85

146,85

912,00

912,00

1.468,5
0

146,8
5

912,00

912,00

1.321,65

1.321,65

1.321,65

1.321,65

A lucratividade para o ano dando o resultado dos doze meses com as despesas e lucros
chegou a R$ 11.549,10 positivo. a principal demonstrao de fluxos; compara receitas com
despesas do perodo, reconhecidas e apropriadas apurando o resultado, que pode ser positivo,
negativo ou nulo. A demonstrao do resultado do exerccio (DRE) um relatrio contbil
que tem como caracterstica ser um relatrio verticalizado e decrescente. O objetivo da DRE
durante o exerccio social.
PASSO 04
O grfico do patrimnio representado pelo Balano Patrimonial (posio patrimonial),
no qual do lado esquerdo encontram-se os valores ativos e do lado direito os valores passivos.

1
5

1.321,6
5

RESULTADO:11.549,10

relatar efetivamente o desempenho em termos de lucro ou prejuzo apurado pela companhia

1.4
0

1.3
5

BALANO PATRIMONIAL
ATIVO CIRCULANTE
Caixa

PASSIVO CIRCULANTE
196,251 Fornecedores

21,000

Vendas a receber

51,000 Impostos

11.865,900

Estoque

21,000 Depreciao

23.379,980

Ativo no circulante
Investimentos

Patrimonio Liquido
500,000 Capital Social
lucros/Prejuizos

Total

768,251

Total

700,000
12.005,100
768,251

Balano Patrimonial a principal Demonstrao Financeira existente (relatrio contbil

obrigatrio por Lei). Ele mostra como de fato est o Patrimnio da empresa, refletindo sua
posio financeira em um determinado momento (no fim do ano ou em qualquer data
predeterminada).
Balano, o Patrimnio se encontra em equilbrio, equilibra os bens e direitos com as
obrigaes e as participaes dos acionistas. Desta forma, ele a igualdade patrimonial. O BP
mostra o Patrimnio da entidade tanto quantitativa quanto qualitativamente (apresenta cada
item que faz parte do Patrimnio e quanto se tem de cada um).

PASSO 05
O atual cenrio da economia mundial exige das empresas a busca incessante por aes
estrategicamente eficientes afim de que obtenham diferenciais e sejam capazes de enfrentar a
competitividade em curso das Naes, as quais essas empresas esto vinculadas, sofrem da
mesma forma constante influncia do mercado global, cada vez mais exigente e complexo.
Dessa forma, torna-se essencial para a evoluo da economia a interdependncia entre as
naes. O comrcio exterior deve ser encarado como um instrumento estratgico do
desenvolvimento nacional, isso influencia de forma direta no desenvolvimento do pas.
Para que a empresa venha a ter sucesso nas exportaes, dever dar ateno especial
ao mercado. necessria uma anlise criteriosa, atravs de observaes e estudos, para

descobrir o perfil do mesmo; estas informaes iro orientar as decises do empresrio. Alm
disso, essencial identificar qual ser a aceitao do produto em determinado pais, com o
qual a empresa est disposta negociar. Para tanto, preciso conhecer alguns costumes e
prticas de compra e venda dos consumidores e se h exigncias especiais para conseguir
colocar produto naquela regio.
Quando as atividades comerciais so realizadas apenas no mercado interno, a empresa
fica exposta a riscos, devido s alteraes na poltica econmica. A comercializao dos
produtos, tambm no mercado externo, dilui os riscos comerciais e econmicos em mais de
um mercado, e permite maior segurana na tomada de decises, pois no comum ocorrerem
instabilidades simultneas em mercados distintos. Com a exportao, obviamente sua
produo aumenta significativamente, passando por uma reviso do processo produtivo, isso
faz com que aumente a busca por matria-prima, e consequentemente, o custo das
mercadorias diminui, tornando-as mais competitivas e aumentando a margem de lucro.
Ao introduzir em um pas determinado produto, as empresas tm que adapt-lo s
exigncias do mercado ao qual se destina, adquirindo assim tecnologia, processo esse que os
pases exigem de seus fornecedores, normas e procedimentos que, com o tempo, so
internalizadas e passam a ser rotineiras e, assim, todos os seus negcios posteriores com o
exterior, ou com o mercado interno sero feitos dentro dessas normas.
As empresas que exportam podem utilizar mecanismos que contribuem para uma
diminuio dos tributos que normalmente so devidos nas operaes no mercado interno, so
chamados de incentivos fiscais. Os incentivos fiscais so benefcios destinados a eliminar os
tributos incidentes sobre os produtos nas operaes normais de mercado interno. Quando se
trata de uma exportao, importante que o produto possa alcanar o mercado internacional
em condies de competir em preo e, por isso, ela pode compensar o recolhimento dos
impostos internos:
I.

IPI - Impostos Sobre os Produtos Industrializados os produtos exportados no

sofrem incidncia.
II.

ICMS - Imposto Sobre circulao de Mercadorias e Servios no incide sobre

operaes de exportaes.
III.

COFINS - Contribuio para Financiamento da Seguridade Social as receitas

decorrentes da exportao so excludas na determinao da base de clculo.

IV.

PIS - Programa de Integrao Social as receitas decorrentes da exportao so

isentas da contribuio.
V.

IOF Imposto sobre Operaes Financeiras as operaes de cmbio vinculadas

exportao (serve tambm para outros bens e servios) tm alquota zero.

Geralmente, quando uma empresa passa a exportar ela obtm melhoras significativas,
tanto internamente, atravs de novos padres gerenciais, novas tecnologias, novas formas de
gesto, qualificao da mo de obra, agregao de valor marca, quanto externamente, pela
melhoria da sua imagem frente a clientes, fornecedores e concorrentes. Ao tornar-se uma
empresa exportadora, a sua imagem muda, o seu nome e a sua marca passam a ser uma

referncia em relao concorrncia e ela passa a ser vista como uma empresa de produtos de
qualidade.
Os compradores no exterior so bastante exigentes. Os clientes e os fornecedores da
empresa exportadora sabem que ela consegue colocar seus produtos no exterior graas ao seu
esforo a fim de tornar-se mais competitiva, a empresa passa a gerar novos empregos, devido
ao aumento da produo, e os funcionrios passam a sentir orgulho de trabalhar em uma
empresa que exporta seus produtos.

CONSIDERAES FINAIS
Uma das ferramentas mais importantes para a empresa a DRE. Quando utilizada
corretamente, diminui custos e potencializa resultados, fornecendo os instrumentos
necessrios para que sejam realizados avaliaes sobre os recursos com maior viabilidade, em
termos de custos e os investimentos que possam ser mais rentveis a curto ou em longo prazo,
dependendo da estratgia adotada pela empresa.
Conclui-se que uma anlise de investimento extremamente importante para o
sucesso de um empreendimento.

REFERNCIAS

FAHL, Alessandra Cristina; MARION, Jos Carlos. Contabilidade Financeira. Valinhos:

Anhanguera Publicaes Ltda, 2013.

http://www.sebrae.com.br/sites/PortalSebrae/artigos/planilha-ajuda-a-fazer-fluxo-de-caixa-da-

sua-empresa. Acesso em 25/05/2016 s 11h05min.

http://www.syhus.com.br/2014/04/22/o-que-e-fluxo-de-caixa-e-qual-importancia-para-o-seunegocio. Acesso em 25/05/2016 s 21h06min.