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8 Dinheiro&Direitos 32 junho-julho 2011

dossiê

Ações

8

Opções para sua carteira
de investimentos

10

Setores e fatores
que influenciam

A Bolsa ao alca

Nunca foi tão fácil investir nesse mercado.
Nós ensinamos o passo a passo para você
começar a multiplicar o seu dinheiro.

V

ocê provavelmente já deve
ter ouvido aquelas incríveis histórias sobre pessoas que investiram em ações
e ganharam fortunas em
períodos curtíssimos, às
vezes até em poucos dias.
No entanto, esses casos de investimento
especulativo, normalmente envolvendo
investidores experientes que buscam lucro
rápido em curto prazo, são raras exceções
nesse mercado volátil. Na regra geral, investidores novatos precisam ter paciência e
sangue frio para lidar com cotações sempre

oscilantes e saber que os resultados costumam vir a longo prazo.
O investimento em ações deve equivaler
a uma participação da carteira de investimentos. Ou seja, não é recomendável apostar todas as fichas em aplicações em renda
variável, mas apenas considerá-las como
possibilidades de diversificação da carteira
(veja o gráfico ao lado). No Brasil, houve um
aumento de 10,6% nesse setor entre 2009
e 2010. Já o sistema home broker cresceu
21%, mostrando tratar-se de um segmento
no qual os brasileiros estão cada vez mais
participativos. ■

opções de investimentos
Sugestão de carteira
ÊÊA aplicação em ações deve corresponder a cerca
de 10% (5% em papéis e 5% em fundos de ações)
da carteira de investimentos de um investidor com
propensão ao risco moderada, que deve dispor de
capital suficiente para ser distribuído por todas as
modalidades listadas no gráfico abaixo.
Títulos públicos
10%
Fundos de
renda fixa
15%

CDB
10%

Fundos
multimercado
5%
5% Fundos
de ação
5% Invest.
em ações

10%
Fundos
DI
15%
Poupança

5%
Outros

20%
Previdência
privada

como “para o dia”. já que várias corretoras novas com preços convidativos entraram no mercado desde então. Em seguida deve-se transferir recursos para a corretora. participar de chats com especialistas. entre outras opções.Dinheiro&Direitos 32 junho-julho 2011 11 12 Investindo em fundos 9 Veja os melhores fundos avaliados em nosso teste Alberto Ruggieri/Illustration Works/Corbis Invista em casa o que são ações?  ■■Ações são ativos de renda variável. Além de informações básicas sobre a conta. acessar relatórios e elaborar gráficos. stop e start. como saldo e portfólio de ações. É fundamental que o investidor mantenha-se informado sobre as oscilações das cotações e a empresa em que aplicou. já que ações de empresas menos negociadas são mais difíceis de vender. O investidor ganha quando recebe dividendos das empresas ou quando vende suas ações na Bolsa de Valores por um valor mais alto. que será responsável pela intermediação entre cliente e mercado. Há duas taxas para as operações: corretagem e custódia. enquanto a de custódia.forma de investimento chamada home broker. O primeiro passo é abrir uma conta em uma corretora. Mas é possível que valores mais baixos estejam vigentes. entre limitada. variaram bastante. Também é essencial que ele fique atento à liquidez. Em nosso teste. Ganhos e perdas dependerão do desempenho das empresas das quais os papéis foram adquiridos. houve uma demora média de uma semana para começar a operar no home broker após o envio de documentos obrigatórios e a aprovação do cadastro. preencher o código da ação e a quantidade desejada. basta ter um computador e acesso à Internet para investir em ações . que deve escolher um dos tipos de ordem almejado.90 a R$ 30. “até 30 dias” e “válida até cancelar”. Outra exigência é a definição de uma validade para as ordens. A primeira é cobrada por operação. indo de R$ 6. segundo o mesmo teste. especificar se quer comprar ou vender ações. Já as taxas de custódia. Saiba como tornar-se um deles. É possível assistir a vídeos. ■ . razão pela qual não oferecem uma rentabilidade garantida ou previamente conhecida. mas o investidor tem a opção de assinalar quantas ele deseja comprar. Em nosso teste na D&D no 27 (ago/10). mercado. A maioria das empresas estabelece um lote mínimo de ações. a maioria das corretoras têm sites que oferecem diversas informações para auxiliar o investidor e mantê-lo informado. Thinkstock/Gettyimages ance de todos Cresce o número de investidores caseiros no país. Outras permitem operar a partir de um valor financeiro definido pelo cliente. mensalmente através de um valor fixo. que é a facilidade com que o ativo pode ser transformado em dinheiro vivo. a taxa de corretagem mais barata foi de R$ 5. assim como outras variáveis econômicas. os quais as corretoras auxiliam por meio de seus sites. H oje.

■ Thinkstock/Gettyimages Setores mais presentes na Bovespa É essencial conhecer o segmento onde atua a empresa da qual a ação foi comprada. A pessoa compra ações ou fundos de ações de empresas de terceira linha simplesmente porque ouviu que “vão bombar” e acaba perdendo bastante dinheiro. Por isso. calamidades destruidoras de bens. crises financeira interna e externa. E mpresas com ações na Bolsa ocupam os mais variados setores da economia. Há técnicas. Comércio e distribuição. Identificar esse segmento é importante. Fumo. Energia elétrica e Gás Racionamento e legislação Setores Consumo cíclico . pois a curto prazo a Bolsa pode ter grandes oscilações.10 Dinheiro&Direitos 32 junho-julho 2011 dossiÊ ações Presença na Bovespa | Fatores externos | Fundos de ações Investidor iniciante: atenção à corretora Felipe Chad. descobertas de jazidas e legislação Tecnologia da informação Computadores e equipamentos e Programas e serviços Renda nacional e penetração no mercado Telecomunicações Telefonia fixa e móvel Renda. como análise técnica (ou gráfica) e análise fundamentalista. uma ordem errada não poderá ser desfeita. Portanto. O home broker precisa levar em conta que o sistema é diretamente ligado à Bolsa. Hotéis e restaurantes. Bebidas. gás e biocombustíveis Preço do barril do petróleo. o que faz toda a diferença para quem está começando. muitas corretoras têm ferramentas em seus sites para ajudar o investidor que não sabe fazer esse tipo de análise. legislação e inflação Materiais básicos Madeira e papel. Mineração. taxa de juros e mercado externo Construção e transporte Construção e engenharia e Transporte Renda nacional. Ou seja. legislação e penetração no mercado Utilidade pública Água e saneamento. O investidor deve saber um pouco sobre renda variável e alocar um capital que não fará falta por pelo menos cinco anos. ressalta a importância de se investir pensando a longo prazo. Máquinas e equipamentos e Material de transporte Renda nacional. acesso ao crédito. o ideal é buscar fundos de ações ou ações de primeira linha. que ajudam a escolher ações de uma determinada empresa e lhe indicam o melhor momento para comprar e vender. Químicos e Siderurgia e metalurgia Mercado externo. que a longo prazo deem retornos substanciais ao investidor. recomendo sempre que o investidor iniciante procure uma corretora que ofereça atendimento personalizado. Alimentos processados. escassez de terrenos e inflação Comércio. gás e biocombustíveis Petróleo. Veja ao lado os principais setores e subsetores presentes hoje na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) e alguns fatores que podem influenciar a cotação de papéis das empresas de cada um deles. A primeira é mais indicada para investimentos de curto prazo e para avaliar o momento mais propício para compra e venda. enquanto a segunda é recomendada para investimentos de longo prazo e para escolher as empresas para se aplicar. Lazer. taxa de juros. Vestuários e calçados e Utilidades domésticas Renda nacional e inflação Consumo não cíclico Agropecuária. porque as perspectivas para ele dependem do momento da economia. ■ ÁREAS E FATORES INFLUENCIADORES IDENTIFIQUE ITENS QUE PODEM AFETAR SUAS AÇÕES Subsetores Fatores que influenciam na rentabilidade Bens industriais Equipamentos elétricos. Os maiores riscos são falta de conhecimento e necessidade de ganhos absurdos a curto prazo. Produtos de uso pessoal e limpeza e Saúde Fatores ambientais e legislação Financeiro e outros Previdência e seguros e Serviços financeiros diversos Taxa de juros. fatores ambientais e legislação Petróleo. gerente da filial de Brasília da corretora XP Investimentos. Hoje.

Itaú-Unibanco. Essa piora significativa se deve à crise financeira internacional que abalou o mercado acionário global. Outra taxa é a de performance. Caixa Econômica. O investidor que deseja comprar ações por conta própria poderá até diversificar suas ações. enviamos questionários para 20 instituições.5% do total. Naquele período. em agosto de 2008. suas possibilidades de diversificação ficam mais limitadas. Brasileiro migrou de fundos para ações A principal razão para essa diminuição se deve à maior experiência do brasileiro nesse mercado. que o levou a migrar do investimento em fundos para a aplicação direta em ações.Dinheiro&Direitos 32 junho-julho 2011 11 Fundos de ações: menos riscos como fizemos o teste  Thinkstock/Gettyimages Avaliamos 74 fundos de nove instituições Investimento.5% ao ano (Coinvalores Kids FIC Ações) até 5% ao ano (Banrisul FI Ações). considerando um prazo de cinco anos e investimento de até R$ 20 mil. Já o prazo não influencia a alíquota de Imposto de Renda sobre os rendimentos. você estará automaticamente diversificando a sua carteira. invista. proporcionais ao tempo em que o cliente permaneceu com o dinheiro aplicado. É importante ficar atento tanto às rentabilidades passadas como à volatilidade delas para traçar uma rentabilidade média. o que representa uma diferença de quase 400 pontos percentuais. colhemos informações adicionais. quando o rendimento de fundo naquele mês supera o do Ibovespa ou IBrX. obtendo respostas de seis delas: Banco do Brasil. formando o patrimônio líquido do fundo. Como o capital de todos os investidores daquele fundo é somado. agoset/08). O Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) só é arrecadado quando os resgates são feitos antes de 30 dias. Isso resulta em rendimentos mais voláteis. Apesar de estarem sujeitos aos mesmos tipos de riscos. cotas de fundos de ações. Com base nessa amostra. a maior parte da carteira do investidor (no mínimo 67%) é investida em ações à vista. é menos volátil e mais fácil de operar do que ações. apenas com o seu capital. as possibilidades de diversificação da carteira se ampliam. no teste anterior era de 473%. existem algumas diferenças fundamentais ao se investir em ações ou em fundo de ações. Nenhum dos fundos prevê um período de carência. descontando as taxas dessa rentabilidade. bônus ou recibos de subscrição. totalizando nove instituições e 74 fundos. ao compararmos o desempenho dos fundos de ação hoje com o de nosso último teste comparativo sobre o assunto. Chamou nossa atenção o fato de que. Visando analisar mais fundos em nosso teste comparativo. ele correspondia a cerca de 13. Enquanto hoje a média acumulada dos últimos cinco anos dos fundos IBrX Ativo é de 75%. Pode-se aplicar através da própria agência como por telefone ou pela Internet. sendo sempre de 15% e incidindo no momento do resgate. certificados de depósito de ações. Identificamos apenas duas taxas de cobrança: taxa de administração e taxa de performance. Encontramos variações desde 0. verificamos o quanto o desempenho deles piorou. caso a rentabilidade encontrada seja satisfatória. O Itaú Infraestrutura Ações deixa o investidor livre para escolher o quanto irá aplicar. Banrisul e Solidus CCVM. Ao aplicar em um fundo. Por essa razão. é preciso ter conta corrente na instituição financeira. cotas dos fundos de índice de ações e Brazilian Depositary Receipts (BRDs). Avaliamos os que seriam mais vantajosos e os mais acessíveis foram os da Caixa. o risco de investimento em fundo de ações é um pouco menos elevado do que o direto em ações. Todos os fundos cobraram as taxas de administração. ■ . inclusive o brasileiro. positivos e outros sem variações. R$ 20 mil (que foi o limite estabelecido para o nosso teste). com os valores iniciais variando de R$ 100 a ■■Filtramos as instituições que oferecem os melhores e piores fundos segundo o Índice de Sharpe. Isso deve ser feito visando um período de cinco anos e. houve um decréscimo nesse tipo de investimento no país. Investimentos de R$ 100 a R$ 20 mil Para investir nos fundos que avaliamos. embora em menor grau. Banco do Paraná e Solidus CCVM. de mais três empresas. Banrisul. já que as carteiras dos fundos contemplam diferentes tipos de ativos relacionados a diversas empresas. oscilando entre períodos negativos. mas ele terá que fazer essa operação sozinho e. Encontramos fundos que cobraram até 20% sobre o que exceder o índice. por site e contato telefônico. contra apenas 11% atualmente. O utro tipo de investimento em renda variável é a aplicação em fundos de ações. Em relação ao nosso último teste comparativo sobre o assunto (D&D no 15. que está em declínio no país. Nesse tipo de operação.

83 -8.br .42 18.05 Ibovespa Ativo 5. www.27 15.62 Coinvalores/ Coinvalores Kids FIC Ações IBrX Ativo 500 0.03 24.26 17.80 14. (%) (anos) 1 2 3 4 5 BNY Mellon Serviços Financeiros/ BRZ Valor FIC Ações Livre 20.88 20.0 Não há 11.0 Não há 14.. Os valores vão de R$ 100 a R$ 20 mil.000 3.5 Não há 1.com. Os fundos analisados.000 4.93 -11.95 56.68 2.77 5. foram ordenados segundo a rentabilidade média dos últimos cinco anos. Em nosso teste.0 Não há 9.org. ■■Taxa de administração é a taxa anual cobrada proporcionalmente ao tempo em que o investidor permanece com o seu dinheiro aplicado.69 IBrX Ativo 100 4.56 17.  (21) 3219-2500 / (11) 3050-8000 www.solidus.proteste.000 2.58 17. você irá saber os riscos que elas podem correr..56 BNY Mellon Serviços Financeiros/ BNY Mellon ARX Income FI Ações Dividendos 20.5% a 5% ao ano.89 5.26 -0.92 4.5 Não há 2.49 32.21 7.87 Setoriais Livre 200 2. Além de entender os motivos que impulsionam as empresas a seguir esse caminho financeiro.81 13.77 27.com. já descontadas todas as taxas cobradas (como administração e performance). os custos envolvidos e os procedimentos para o registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).0 Não há -10. Ela se refere.br/sf/ Solidus CCVM Solidus FI Ações (51) 3327-9888 / 0800-5104752 www.44 37.14 17.47 7.73 Small Caps 2. Os melhores do teste são os que seguem abaixo.000 3.98 13.41 24.0 Não há 11.04 57.03 13.68 -16.71 Solidus CCVM/Solidus FI Ações Livre 100 2.44 31.69 Banco Bradesco/ Bradesco Prime Active FIC Ações Banco Itaú/ Itaú Personnalité Seleção FIC Ações piores BB Tecnologia FI Ações/ BB Gestão de Recursos DTVM Banrisul Performance FI Ações/ Banrisul Corretora BB Transporte e Logística FI Ações/ BB Gestão de Recursos DTVM Só para associados ÊÊ Leia em nosso site o artigo "Por que empresas abrem seu capital na Bolsa?".74 4. ao período de março de 2006 a fevereiro de 2011. acima.000 2.13 0.5 19.22 9.13 15.95 29.78 -0.30 Banco Bradesco/ Bradesco Prime Dividendos FIC Ações Dividendos 1. ela variou de 0.br/dinheiro/ bolsa-de-valores como ler a tabela  A ESCOLHA certa ■■Aplicação mínima inicial é quanto as instituições exigem para começar a investir nos fundos de ações. BNY Mellon Serviços Financeiros BRZ Valor FIC Ações ■■Rentabilidade mostra o retorno médio anualizado da aplicação.12 Dinheiro&Direitos 32 junho-julho 2011 dossiÊ ações Os melhores fundos | A escolha certa OS MELHORES e os PIORES FUNDOS DE AÇÕES RENTABILIDADE MÉDIA ANUALIZADA DOS ÚLTIMOS CINCO ANOS Administrador / Fundo Subclassificação Aplicação (ações) mínima inicial (R$) Taxa de administração (%) Taxa de performance (%) melhores Rentabilidade de.75 9. em nosso teste.07 21.73 26.0 Não há 2.82 Setoriais Livre 200 2.0 Não há 14.18 -16.bnymellon.0 20 sobre o que exceder o IBrX 12.