Você está na página 1de 32

OS PRIMEIROS PASSOS

DA ANLISE TCNICA

SUMRIO
Introduo....................................................................................3
O que a Anlise Tcnica?.....................................................5
Quais os estilos de anlise do mercado?..........................9
Quais os tipos de grficos?...................................................12
Suportes e resistncias............................................................17
Tendncias e linhas de tendncias................................... 20
Sinais de topos e fundos....................................................... 23
Sinais de reverso.................................................................... 26
Concluso................................................................................... 29
Sobre a ATIVA Investimentos................................................31

INTRODUO

INTRODUO

A Anlise Tcnica uma das ferramentas


mais eficientes para determinar a hora
certa de investir na Bolsa de Valores
sabidamente um dos tipos de investimento
financeiro com o melhor retorno em
longo prazo , ajudando a reconhecer
oportunidades de lucro com compra e
venda das aes, por exemplo.
Para voc que tem dvidas sobre o assunto,
preparamos este e-book com os primeiros
passos da Anlise Tcnica, explicando quais
so os estilos de anlise do mercado, os
principais tipos de grficos, o que so as
linhas de tendncias e muito mais.
Esperamos que o contedo seja til para
voc. Boa leitura!

O QUE A ANLISE TCNICA?

O QUE A ANLISE TCNICA?

o estudo dos movimentos do mercado, principalmente pelo uso de grficos, com o propsito de prever
futuras tendncias no preo. Os principais pontos observados so:
1. Histrico de preos;
2. Volume de negociao de ativos financeiros;

O QUE A ANLISE TCNICA?

Em outras palavras, para a Anlise Tcnica, no importa o grau de endividamento, os lucros obtidos e
projetados ou a relao preo/lucro, mas apenas os preos de mercado, que o equilbrio entre a oferta e a
demanda dos investidores.
So trs as premissas fundamentais da Anlise Tcnica:

O mercado desconta tudo;

Os preos se movem em tendncias;

A histria tende a se repetir.

Segundo essa perspectiva, tudo o que afeta os preos das aes descontado imediatamente pelo
mercado da, os preos refletem a oferta e a demanda por determinado ativo. Nesse sentido, se o
preo aumenta, a demanda maior do que a oferta, e vice-versa.

O QUE A ANLISE TCNICA?

O segredo da Anlise Tcnica est justamente na capacidade de identificar tendncias de mercado por meio
da anlise de grficos e operar de acordo com elas. Um conceito bastante difundido na rea o de que,
assim que uma tendncia identificada, mais provvel ela continuar do que reverter mas nenhuma
deve durar para sempre.

Por fim, a Anlise Tcnica tambm prev a repetio da histria, ou seja, que possvel compreender
tendncias futuras no estudo das movimentaes passadas de mercado.

QUAIS OS ESTILOS DE ANLISE DO MERCADO?

QUAIS OS ESTILOS DE ANLISE DO MERCADO?

Dentro desse contexto, inevitvel fazer uma comparao entre Anlise Tcnica e Anlise Fundamentalista,
uma outra abordagem mais tradicional que considera o contexto da empresa na previso dos
comportamentos do mercado.

10

QUAIS OS ESTILOS DE ANLISE DO MERCADO?

Isso quer dizer que, para alm do histrico de preos do ativo financeiro, a Anlise Fundamentalista procura
identificar os fundamentos financeiros, operacionais e econmicos de uma empresa, como fluxo de caixa,
investimentos, dvidas, balanos, lucro trimestral e demonstrao de resultados, e entender como esses
fatores afetam a atividade do negcio. Esse tipo de anlise ainda pode considerar fatores qualitativos, como
competitividade e qualidade de gesto da empresa em questo, por exemplo.
Segundo a Anlise Fundamentalista, existe uma diferena substancial entre o valor da empresa negociado
no mercado e seu valor potencial: o primeiro resultante das cotaes das aes na Bolsa de Valores e o
segundo o reflexo do preo real de uma empresa, considerando expectativas de crescimento, indicadores
econmicos e operacionais.

A partir disso, possvel estimar qual ser o fluxo de caixa futuro e se os preos de mercado vo
subir ou cair ao longo do tempo. Entendeu a diferena?

11

QUAIS OS TIPOS DE GRFICOS?

QUAIS OS TIPOS DE GRFICOS?

A leitura de grficos um componente essencial da Anlise Tcnica, pois permite estudar em detalhes as
movimentaes do mercado e estipular flutuaes de preo futuras das aes.
Veja a seguir quais so os principais tipos de grficos e como interpret-los:

LINHAS
O grfico em linhas o mais comum e simples entre os diversos tipos de
grfico, de modo que mesmo quem no entende de Anlise Tcnica j deve

Nesse modelo de grfico, o intervalo de tempo indicado no eixo inferior,


ou eixo x, e os valores do ativo so indicados no eixo vertical, ou eixo y.

Preo

ter se deparado com um.

Assim, o comportamento dos preos representado em uma linha contnua


e fcil de interpretar.
Geralmente, os grficos em linha consideram os preos de fechamento, mas
tambm possvel representar preos de abertura, mnimas e mximas.

Dia

13

QUAIS OS TIPOS DE GRFICOS?

BARRAS
O grfico de barras, diferentemente do grfico de linha, considera no s o preo de fechamento. Ele registra
tambm o preo de abertura, mxima, mnima e fechamento.
O extremo superior o preo mximo e o inferior o preo mnimo. O preo de abertura a linha
esquerda da barra, enquanto o preo de fechamento a linha direita da barra.
Observando o grfico de barras, possvel ter uma ideia melhor de como a ao se comportou durante o
perodo escolhido, vendo possveis nveis de preo onde existem suportes e resistncias, o que o grfico de
linha no mostra muito bem.

Mxima
Fechamento
Abertura
Mnima

14

QUAIS OS TIPOS DE GRFICOS?

CANDLESTICKS
Candlestick
de Alta

O Candlestick um modelo de
grfico japons formado por
retngulos (candles) e traos
semelhantes a velas da
o nome!

Mximo
Fechamento

Candlestick
de Baixa
Mximo
Abertura

Nele, cada retngulo


representa um determinado
intervalo de tempo, que pode
ser de minutos, horas, dias, ou
qualquer perodo escolhido.
Dessa forma, um candle
representa a variao no preo
de abertura e de fechamento
do ativo ao longo do intervalo

Abertura
Mnimo

Fechamento
Mnimo

do tempo especfico.

15

QUAIS OS TIPOS DE GRFICOS?

No grfico Candlestick, esses retngulos so alinhados lado a lado, com traos (ou sombras) que informam
os mnimos e os mximos do perodo. Alm disso, os candles possuem cores que revelam se o ativo fechou
acima ou abaixo do preo de abertura, facilitando a identificao primeira vista: se seu preenchimento for
branco ou transparente, sinal de que os preos fecharam em alta; caso seja colorido, significa que os ativos
fecharam em baixa.
Em resumo, a partir da interpretao dos Candlesticks, possvel identificar:
1. Preos de abertura e fechamento;
2. Mximas e mnimas do ativo;
3. Se o ativo fechou em alta ou em baixa em relao ao preo de abertura;
4. A diferena entre os preos a partir do tamanho dos candles;
5. Padres que indicam reverso de tendncias.

16

SUPORTES E RESISTNCIAS

SUPORTES E RESISTNCIAS

Se voc pretende utilizar a Anlise Tcnica para operar no mercado de aes, antes de mais nada, precisa
entender os conceitos de suporte e de resistncia.
O ponto de suporte , em poucas palavras, a regio do grfico em que o interesse na compra do ativo
supera a fora dos vendedores. Na prtica, aquele nvel de preo onde sempre que a ao cai aparece os
compradores e ela volta a subir.

18

SUPORTES E RESISTNCIAS

O ponto de resistncia, por sua vez, aquele em que o interesse de venda do ativo supera a presso dos
compradores. Na prtica, aquele nvel de preo onde sempre que a ao encosta quando sobe e aparece
vendedores e ela volta a cair.

Desse jeito, fica fcil concluir que o suporte o contrrio da resistncia e que, por isso, quando uma reta
de suporte rompida, ela resulta em uma nova reta de resistncia (e vice-versa). Mas lembre-se: nenhuma
dessas retas apresenta preciso milimtrica, tendo em vista que so parmetros imaginrios e que podem
sofrer pequenas variaes!

19

TENDNCIAS E LINHAS DE TENDNCIAS

TENDNCIAS E LINHAS DE TENDNCIAS

Basicamente, as tendncias consistem na direo


seguida pelo mercado mais do que uma linha
reta, os movimentos de mercado se traduzem em
uma srie de picos e vales, como um zigue-zague.
As tendncias podem seguir trs direes de
preos distintas: tendncias de alta, tendncias de
baixa e tendncias laterais.
As tendncias de alta podem ser identificadas
quando os picos e vales de um grfico configuram
um sentido ascendente, ou seja, formam uma
escada para cima.
Inversamente, as tendncias de baixa
ocorrem quando o sentido dos picos e vales
descendente, ou apresentam no grfico uma
escada para baixo.

21

TENDNCIAS E LINHAS DE TENDNCIAS

J as tendncias laterais no apresentam sentido ascendente ou descendente, mas picos e vales que variam
dentro de uma mesma amplitude. Na prtica, isso quer dizer que o mercado nem sempre est em alta ou
baixa, podendo apresentar momentos de estabilidade e equilbrio no nvel de preos a tendncia lateral!
Dito isso, para definir uma linha de tendncia, basta traar uma reta unindo os fundos ascendentes, no caso
de uma tendncia de alta (linha de tendncia de alta, ou LTA), ou unindo os fundos descendentes, no caso
de uma tendncia de baixa (linha de tendncia de baixa, ou LTB).
Dentro da Anlise Tcnica, as tendncias so definidas de acordo com a sua durao:

Tendncias primrias, ou principais: so as de longo prazo e podem durar por vrios anos;

Tendncias secundrias, ou intermedirias: so as de mdio prazo, que consistem em


movimentaes dentro da tendncia principal;

Tendncias tercirias, ou de curto prazo: so aquelas que duram em pequenos intervalos de tempo,
como alguns dias.

22

SINAIS DE TOPOS E FUNDOS

SINAIS DE TOPOS E FUNDOS

Muito bem: voc j sabe que o mercado se


movimenta em uma sequncia de picos e vales, que
podem estar em sentido ascendente, descendente
ou variando em uma mesma amplitude.
Seguindo esse raciocnio, os sinais de topo so
simplesmente a extremidade mais alta de um
movimento de alta ou seja, o ponto mais alto
de um pico no grfico , antes de iniciar um
movimento de baixa. Em outras palavras, o sinal de
topo representa o momento em que o preo parou
de subir e passou a cair.
Pela mesma lgica, os sinais de fundo representam
o ponto mais baixo de um movimento de baixa o
ponto mais baixo de um vale no grfico , antes
de iniciar um movimento de alta. Quer dizer que o
preo parou de cair e passou a subir.

24

SINAIS DE TOPOS E FUNDOS

Vale lembrar que os sinais de topo so o ponto de resistncia mais importante no grfico e, geralmente,
indicam a reverso de uma tendncia de alta para uma de baixa. Da mesma forma, os sinais de fundo
so o ponto de suporte mais importante no grfico em questo e costumam a indicar a reverso de uma
tendncia de baixa para uma de alta.
De acordo com a Anlise Tcnica, os topos e fundos so formados pela exausto (ou quebra) da fora
dominante, ou pelo desequilbrio entre a presso de compra e de venda. Isso pode ocorrer de trs maneiras:

Exausto lenta: como o nome indica, quando a formao dos topos ou fundos ocorre de
forma lenta;

Exausto rpida: quando a formao de topos e fundos ocorre muito rapidamente. possvel
observar no grfico a reverso imediata das cotaes;

Quebra do movimento: quando os topos e fundos sofrem influncia sbita de uma presso contrria,
mais forte do que a dominante, causando a reverso imediata dos preos.

25

SINAIS DE REVERSO

SINAIS DE REVERSO

Uma das tarefas mais difceis e importantes para um


investidor descobrir qual o melhor momento para
comprar ou vender uma ao. Para isso, preciso
atentar aos sinais de reverso, ou seja, indicativos de
que uma tendncia de baixa passar a ser alta, ou
vice-versa.
Para identific-las, possvel analisar alguns padres
de candles (lembra do que explicamos anteriormente
sobre o modelo de grfico Candlestick?), como o
engolfo de alta e o martelo, por exemplo.
O engolfo de alta se torna visvel quando um candle
de alta engloba o candle da vspera, que vinha
seguindo uma tendncia de baixa. Um detalhe
importante verificar se o candle em questo
branco ou transparente, e maior do que o candle do
dia anterior, que deve ser colorido.

27

SINAIS DE REVERSO

O martelo, por sua vez, um dos padres mais comuns de reverso de alta, e pode ser identificado em um
candle com corpo pequeno, sombra superior pequena ou inexistente e sombra inferior alongada. Nesse
caso, a cor do candle irrelevante.
Outros exemplos comuns de sinais de reverso so:

Doji: figuras pequenas ou sem

Engolfo: Uma figura de reverso

Harami de alta: uma figura de

corpo, que demonstram que o ativo

composta por dois candles, onde

reverso secundria que composta

fechou o dia com o mesmo (ou

o corpo do segundo engolfa

por dois candles, que ocorre aps

quase o mesmo) preo de abertura.

todo o corpo do primeiro, sendo

uma tendncia de baixa. o inverso

Caso apaream em uma tendncia

que o primeiro deve ser colorido

do engolfo, com o segundo candle

de baixa, podem indicar reverso;

e o segundo sem cor.

com o corpo dentro do primeiro.

28

CONCLUSO

CONCLUSO

Voc deve ter percebido que a Anlise Tcnica exige a


compreenso de uma infinidade de detalhes complexos
e sutis, no ?
vlido ressaltar que este material no pretende ser um
guia definitivo, mas um manual de primeiros passos para
quem pretende operar no mercado de aes a partir da
anlise tcnica de grficos.
Nos grficos em modelo Candlestick, por exemplo,
possvel memorizar, pelo menos, quarenta padres
que indicam reverso e dezesseis que demonstram a
continuidade das tendncias de mercado.
Por isso, se voc quiser otimizar o retorno financeiro dos
seus investimentos, estude constantemente os conceitos
e fundamentos da Anlise Tcnica, pratique a leitura de
grficos e afie cada vez mais a sua intuio. Boa sorte!

30

A ATIVA Investimentos a mais importante referncia nacional no mercado financeiro.


Corretora independente com mais de 30 anos de atuao, a empresa formada pelos
mais destacados talentos do setor de investimentos no pas, uma equipe tcnica
altamente qualificada que se utiliza de infraestrutura de primeiro mundo em sistemas
inteligentes de cruzamento de dados no intuito de diagnosticar com preciso as melhores
oportunidades do mercado.
A ATIVA Investimentos se consolidou no setor pelo esforo em mudar a forma com a qual
o brasileiro enxerga os investimentos. De uma forma descomplicada, conseguiu agregar
as melhores aplicaes do mercado, alm de investir intensamente na prestao de
assessoria e na educao financeira de seus clientes, sempre buscando alcanar o sucesso
financeiro dos brasileiros. Entre em contato com a ATIVA Investimentos hoje mesmo!

blog@ativainvestimentos.com.br
Ouvidoria: 0800 282 9900
Atendimento: Capitais e Regies
Metropolitanas: 4007 2447
Demais Regies: 0800 285 0147

Este e-book foi elaborado pela ATIVA INVESTIMENTOS com fins exclusivamente educativos, no se tratando de recomendao de investimento. proibida a reproduo total ou parcial deste
contedo, de qualquer forma ou por qualquer meio. Para saber mais sobre o produto e os riscos envolvidos na operao consulte nosso site na sesso Investimentos.