DEPARTAMENTO.....

: CONTABILIDADE, FINANAS E CONTROLE (CFC)

CURSO.......................: GRADUAO EM ADMINISTRAO DE EMPRESAS
DISCIPLINA..............: FINANAS CORPORATIVAS II
PROFESSOR..............: LUIZ AUGUSTO MARTITS

1 LISTA DE EXERCCIOS
Data de entrega: 23/08/16

Parte I
Resolva os seguintes exerccios (problem sets do final dos captulos) do livro do Brealey & Myers (Principles of
Corporate Finance. 11th edition. 2013):
Cap.7: 2, 6, 8, 10, 20
Cap.8: 1, 2, 3, 4, 6, 7, 9, 11

Parte II
Com base na planilha em Excel (cotaes mensais de aes) disponibilizada no eclass:
1) Calcule o retorno mdio mensal e o desvio-padro dos retornos das aes, assim como do Ibovespa.
2) Estime o beta de cada ao (assuma Ibovespa como sendo a carteria de mercado).
3) Calcule a correlao entre os retornos de cada par de aes.
4) Utilize agora apenas 3 aes: Bradesco, Braskem e Cemig. Com base nestas 3 aes, encontre a carteira que
apresenta o menor risco e d a participao de cada ao na carteira. Utilize a funo Solver do Excel para
resolver a questo. Assuma que no permitido fazer venda a descoberto.
5) Utilizando as mesmas 3 aes acima, determine a composio da carteira de mercado pela lgica do CAPM,
conforme visto em sala de aula (utilizando o Solver). Assuma taxa livre de risco (Rf) de 1,0% ao ms. Trabalhe
sempre com dados mensais (no necessrio anualizar). Assuma que no permitido fazer venda a descoberto.
ATENO: a planilha apresenta as cotaes (preos) mensais das aes. Para estimar o retorno mdio e o risco
(desvio-padro dos retornos), os alunos devem primeiramente calcular os retornos menais de cada ao para cada ms
Cotaot
utilizando a frmula: Retorno = 1 .
Cotaot 1

Observaes IMPORTANTES em relao s listas:

As listas podem ser resolvidas em at 3 alunos.
Os nomes dos alunos e o nmero da lista devem constar logo no incio da lista
As listas devem ser respondidas em portugus. No sero aceitas listas respondidas em ingls
D respostas completas e no superficiais.
A lista deve ser feita mo, exceto a Parte II, que deve ser feita no Excel.
Listas enviadas por e-mail sero automaticamente desconsideradas. A parte da lista resolvida em Excel deve ser
impressa e entregue fisicamente (em papel).
Caso sejam identificadas listas iguais ou copiadas, recebero automaticamente nota zero.
No sero aceitas listas entregues com atraso.
Esta lista compe parte da nota de listas &casos. A mdia das notas de todas listas representar 25% da nota final da
disciplina.

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