MANUAL PRÁTICO

DA CONJUNTURA ECONÔMICA
Parte 2 11/11/2015
 Índice
4 Agronegócio 7 Agricultura e seus efeitos regionais

4.1. O que é Agronegócio? 7.1. Agricultura e seus efeitos regionais

4.2. Por que analisar o Agronegócio? 7.2. Empregos provenientes da soja
7.3. Renda proveniente da soja
5 Conjuntura econômica X Renda 7.4. Índice de Desenvolvimento Humano – IDHM
5.1. Dólar e suas ambiguidades 7.4.1. Produção; PIB per capita e IDHM
5.2. Custos de Produção 7.4.2. Mapa do IDH em Mato Grosso X Área de soja
5.2.1. Impacto dólar nos custos 7.5. Arrecadação X Produção em Mato Grosso
5.2.2. Diesel 7.6. Agro: O grande negócio do Brasil
5.2.2.1.Impacto do diesel nos custos 7.6.1 Evolução do PIB Nacional
5.3. Competitividade: Logística 7.6.2 Participação de cada setor no PIB do Agro no
5.4. Rentabilidade: Como calcular? Brasil
5.4.1. Impacto do dólar sobre a receita do sojicultor 7.6.3 Comparativo da participação do Agro no PIB
6 Plano Agrícola Pecuário e seus efeitos 7.7. Indicadores de Mato Grosso: participação por
setores
6.1. Plano Agrícola e Pecuário (PAP)
6.2. Evolução do PAP
6.4. Pré Custeio
6.4.1. Custeio + Comercialização
6.4.2. Comercialização de Insumos
6.5. Políticas de Garantia de Preço Mínimo
6.6. Investimento
6.7. Limite de Crédito
6.8. Taxa de Juros
6.9. Fontes de Financiamento
6.9.1 Funding
Boletim Mensal da Conjuntura Econômica
Boletim Mensal da Conjuntura Econômica
4. Agronegócio
 O que é Agronegócio?
AGROPECUÁRIA AGRONEGÓCIO
Produtos do campo com: cultivo de soja; É o conjunto de atividades que envolvem toda
criação de gado; aquicultura e etc, ou seja, os a cadeia, desde o fornecimento de insumos
produtos do campo. até a industrialização.

Depois da Porteira
AGROPECUÁRIA Transporte; armazenagem;
industrialização; distribuição.

Dentro da Porteira:
Manejo de solos e gados;
tratos culturais; produção.

Antes da Porteira:
Produção e fornecimento de
insumo, máquinas agrícolas e
implementos.

AGRONEGÓCIO

Fonte: Imea
 Por que analisar o Agronegócio?
VISÃO MICRO
Atualmente, as empresas ligadas ao setor vêm ganhando escala aumentando sua atuação tanto horizontalmente
quanto verticalmente, por isso um pensamento sistêmico, ou de multiplicação (Cluster), dos novos negócios é
ideal para se garantir a competitividade de commodities.

Empresa B Horizontal
Consumidor
Insumos Empresa A Atacado Distribuição Varejo
Final

Empresa C Vertical

VISÃO MACRO
As produções do setor primário são dinâmicas para a economia de uma determinada região.

Efeito 1 Aumenta o investimento na produção, com isso se compra mais

R$
Direto insumos e máquinas, além de se contratar mais gente

Efeito 2 Com isso, aumenta-se os investimentos nos setores ligados,

R$
Indireto como leiloeiros, agropecuárias e revendas de máquinas.

Efeito 3 Com a contratação de mais pessoas há aumento da renda na

R$ Induzido região, injetando R$ no comércio e serviço - (Supermercados)

Fonte: Imea
5. Conjuntura econômica X Renda
 Dólar e suas ambiguidades

Valorização do dólar perante o real

Aumento dos preços Aumento custos de Queda na

dos insumos produção lucratividade
Negativo

Aumenta os preços Estimula as

Aumenta a receita
das commodities exportações
Positivo

Fonte: Imea
 Custos de Produção
Estrutura do Custo de Produção da Bovinocultura
Manejo
Suplementação Pastagem
Sanit./reprod.
* *
1% 2% 8% 17% 3% 9%
Aquisição de
Forrageira Anual Forrageira Perene
Animais

2% 1% 0% 2% 58% 3%
Mão de Obra Outros Custos

5% 13% 11% 31%

Custo Operacional Efetivo (COE)

Depreciações Custo da Terra

5% 10% 6% 13%
Custo Operacional Total

* Participação dos custos sobre o Custo Operacional Total

Fonte: Imea
 Custos de Produção
Participação dos custos sobre o
Custo Total
Estrutura do Custo de Produção da Agricultura

Insumos Operações Máquinas Mão de Obra

70% 58% 66%
Custeio Lavoura

25% 30% 20% Outras Despesas Impostos Juros financ.

Custo Variável

3% 3% 3% Depreciação Manutenção Seguro

Custo Operacional

2% 9% 11% Custo da Terra

Custo Total

Fonte: Imea
 Evolução dos custos da soja por safra (US$/Ha)

2012/13 2013/14 2014/15 2015/16

Sementes $ 79,67 $ 79,66 $ 96,36 $ 72,79

Fertilizantes $ 295,59 $ 296,66 $ 273,20 $ 233,72

Defensivos $ 207,46 $ 202,01 $ 280,03 $ 277,69

Custo
Insumos $ 582,72 $ 578,32 $ 649,58 $ 584,21 - 10%
Dólar safra R$ 1,89 R$ 2,11 R$ 2,28 R$ 3,01 + 32%

Participação* 56% 53% 60% 59%

*Participação do custo de insumos sobre o custo total da soja em US$

Fonte: Bacen/Imea
 Dólar X Custos da safra 2015/16
Variação do custo de insumos da soja em função do dólar (R$/ha)
Custo
Dólar Sementes Fertilizantes Defensivos
Insumos
R$ 2,10/US$ R$ 1.226,84 R$ 152,86 R$ 490,82 R$ 583,15
R$ 2,30/US$ R$ 1.343,68 R$ 167,42 R$ 537,57 R$ 638,69
R$ 2,50/US$ R$ 1.460,52 R$ 181,98 R$ 584,31 R$ 694,23
R$ 3,00/US$ R$ 1.752,62 R$ 218,37 R$ 701,17 R$ 833,08
R$ 3,10/US$ R$ 1.811,04 R$ 225,65 R$ 724,55 R$ 860,85
R$ 3,40/US$ R$ 1.986,31 R$ 247,49 R$ 794,66 R$ 944,15
R$ 3,60/US$ R$ 2.103,15 R$ 262,05 R$ 841,41 R$ 999,69
R$ 4,00/US$ R$ 2.336,83 R$ 291,16 R$ 934,90 R$ 1.110,77

Impacto de R$3,76
32% câmbio bilhões no custo com
insumos para o sojicultor
R$408,95/hectare Mato-grossense.

Fonte: Bacen/Imea
 Diesel
Dentro da Porteira:
Todo o processo produtivo,
desde a semeadura até a
colheita.

Depois da Porteira:
Transporte do produto
final, seja direto para
exportação ou para
industrialização.

Antes da Porteira:
Transporte de
insumos e
Foram 550,21
Em 2014 o consumo de diesel milhões de
maquinários.
das principais culturas
litros.
agrícolas e da bovinocultura de
corte (dentro da porteira)
representou 20% do total
consumido em Mato Grosso
Fonte: ANP/Imea
 Diesel
Composição de preços do diesel ao Análise de impacto do possível aumento da Cide
consumidor sobre o diesel

A Contribuição de Impactos Cenário 1 Cenário 2

Intervenção no Domínio
R$ 0,40/L R$ 0,60/L
Econômico (CIDE) sobre o
Aumento na Cide
diesel é de R$0,22/l
+83% +174%

Impacto no preço dos

R$ 26,07/ton R$ 50,37/ton
fretes de grãos, farelo de
Distribuição e Revenda
soja, fertilizantes e calcário
17% +2,50% +5,70%
Custo Biodiesel
05%
15% ICMS (FETHAB)
Impacto no custo total de
Cide e PIS/PASEP e COFINS R$ 12,36/ha R$ 24,13/ha
produção da soja e do
08% milho
+0,25% +0,49%

Realização Petrobrás
55% Impacto Total em Mato R$ 301,42 R$ 711,95
Grosso Milhões Milhões

Fonte: Imea/Petrobrás
 Competitividade: logística

CHINA
Sorriso, Brasil
Caminhão
Santos, Brasil US$ 108,00
US$ 85/Ton US$ 23/Ton

Córdoba, Rosário,
Argentina Caminhão Argentina
US$ 79,00
US$ 40/Ton US$ 39/Ton

New Orleans,
Illinois, USA Hidrovia US$ 51,00
USA
US$ 20/Ton US$ 31/Ton

Fonte: Centrogrãos/Caramuru and Soy Transport Coalition/BCR Rosário/ USDA

Elaboração: Imea
 Lucro: Como calcular?

R$/Ha

Preço Dólar Produtividade Custos Lucro

US$/sc R$/US$ Sc/Ha R$/Ha R$/Ha

R$/sc
R$/Ha
R$

Preço Produtividade Custos Lucro

R$/@; @; Litros R$/@; R$

R$/l R$/l

R$
Fonte: Imea
 Impacto do dólar sobre a receita do sojicultor
Variação do preço da soja: dólar X CBOT (R$/sc)
Dólar (R$/US$)
2,30 2,60 3,40 3,60 3,80 4,00 4,20
8,0 30,55 35,84 49,95 53,48 57,01 60,53 64,06
8,2 31,57 36,99 51,45 55,07 58,68 62,30 65,91
Preço cbot (US$/sc) 8,4 32,58 38,14 52,95 56,65 60,36 64,06 67,77
8,6 33,59 39,28 54,45 58,24 62,03 65,83 69,62
8,8 34,61 40,43 55,95 59,83 63,71 67,59 71,47
9,0 35,62 41,58 57,45 61,42 65,38 69,35 73,32
9,2 36,64 42,72 58,95 63,00 67,06 71,12 75,17
9,4 37,65 43,87 60,45 64,59 68,74 72,88 77,03

Preço Prod. Preço Prod.

R$65,38/sc 53,13/sc R$41,58/sc 53,13/sc

Receita R$ 3.473,90/Ha Receita R$ 2.209,15/Ha

Custo Variável Custo Variável

R$ 2.544,80/Ha R$ 2.544,80/Ha

Lucro R$ 929,08/Ha Prejuízo R$ 335,93/Ha

Fonte: Bacen/CBOT/Imea
6. Plano Agrícola e Pecuário e seus
efeitos
 Plano Agrícola e Pecuário - PAP

Crédito Rural
Custeio Comercialização Investimento
São recursos financeiros
destinados a custeio,
investimento ou
comercialização.
O produtor pode
pleitear as três
modalidades de crédito
rural como pessoa física
ou jurídica. As
cooperativas rurais são R$ 149,5 bilhões R$ 38,2 bilhões
também beneficiárias
naturais do sistema.
PAP 2015/16
R$187,7 bilhões

Fonte: Mapa
 Evolução do crédito do PAP

Financiamento total do PAP: Programado X Aplicado

200.000
Milhões

180.000
160.000
140.000
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0

Financiamento Total Programado Financiamento Total Aplicado

*Recursos de financiamento aplicado na safra 15/16 de Jul/15 até Ago/15.

Fonte: MAPA.
 Pré-Custeio
Crédito do PAP do respectivo ano agrícola utilizado
pelos produtores para aquisição de insumos para a Calendário Agrícola
próxima safra.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho

Algodão
Pré-Custeio
Custeio;
Liberação do
Comercialização; Soja
PAP
Investimento.
Milho

Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro

Algodão

Soja
Aplicação dos
Crédito Pré-
recursos
Custeio. Milho
absorvidos.

Semeadura Colheita

Fonte: Imea/Mapa
 Custeio + Comercialização

Custeio + Comercialização - Programado X Aplicado

160
Custeio + Comercialização em Bilhões de R$

140
120
100
80
60
40
20
0

Custeio + Comercialização Programado Custeio + Comercialização Aplicado

*Recursos de financiamento aplicado na safra 15/16 de Jul/15 até Ago/15.

Fonte: MAPA.
 Comercialização de Insumos
120,00% Evolução da comercialização de insumos da soja e do dólar nas safras 14/15 e 15/16 R$4,50

R$4,00
100,00%
R$3,50

80,00% R$3,00
Comercialização (%)

Dólar (R$/US$)
R$2,50
60,00%
R$2,00

40,00% R$1,50

R$1,00
20,00%

100,00%

100,00%
70,30%
12,40%

40,66%

57,60%

57,60%

26,05%

57,60%

26,05%

63,12%

75,27%

63,12%

90,65%

81,90%

92,79%

90,90%

94,56%
R$0,50

0,00% R$-
Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro

Comercia. 15/16 Comercia. 14/15 Dólar 14/15 Dólar 15/16

Impacto de R$ 1,18
bilhão safra
2015/16.

Fonte: Bacen/Imea
 Políticas de Garantia de Preço Mínimo

Aquisição do Governo PAP

Federal - AGF
Custeio
Prêmio para Escoamento
do Produto - PEP
PGPM

Prêmio Equalizador Pago

ao Produtor - Pepro Comercialização

Contrato de Opção de
Venda - COV
Investimento
Valor para Escoamento de
Produto - VEP

Fonte: MAPA.
 Investimento
Evolução das vendas de máquinas agrícolas em Mato Grosso
7000

6000

5000
Unidade

4000

3000

2000

1000

0
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Tratores Colheitadeiras Outros

Fonte: Anfavea.
 Investimento

Investimento PAP - Programado X Aplicado

50
Investimento em Bilhões de R$

45
40
35
30
25
20
15
10
5
0

Investimento Programado Investimento Aplicado

*Recursos de financiamento aplicado na safra 15/16 de Jul/15 até Ago/15.

Fonte: MAPA.
 Investimento
Evolução dos investimentos por maquinário em Mato Grosso
R$2.500,00 5,00%

4,50%

R$2.000,00 4,00%

3,50%

R$1.500,00 3,00%
milhões R$

2,50%

%
R$1.000,00 2,00%

1,50%

R$500,00 1,00%

0,50%

R$- 0,00%
2013/14 2014/15 2015/16*

Trator Outras Máquinas Colheitadeiras

Máquinas e Implementos Reboques e Caçambas Reformas
Secador Cultivador Participação
* Julho/15 à Setembro/15

Fonte: Bacen/MAPA.
 Limite de Crédito
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500
Limite R$ 2,2 Milhões Limite R$ 1,2 Milhões
Custo de R$2.545/Ha

De 500 a menos de 1000 De 1000 a menos de 2500 De 2500 ha e

TAMANHO DA ÁREA Até 500 ha Total
ha ha mais
Nº DE PRODUTORES 1.835 955 1.210 995 5.000
SHARE 36,7% 19,1% 24,2% 19,9% 100%

Fonte: Mapa/Imea
 Taxa de Juros

Aumento Taxa de Juros Aumento Custos de Produção Queda na lucratividade

Fonte: Imea
 Impacto do aumento da taxa de juros

Taxa de
Impacto Custeio Área
juros

Taxa de Juros Taxa de Juros

Custeio safra
Cultura
2015/16
(PAP 14/15) (PAP 15/16) + 2,25 p.p.
6,50% 8,75%
Soja R$ 1.958,21 R$ 127,28 R$ 171,34
Milho R$ 1.458,81 R$ 94,82 R$ 127,65 + 35%
Algodão R$ 5.506,77 R$ 357,94 R$ 481,84

Impacto
PAP 2015/16: aumento de 2,25 p.p. R$2,29 bilhões no
8,75% custeio.

Fonte: Imea/MAPA
 Fontes de Financiamento

Revendas

Multinacionais

Sistemas
Financeiros
Bancos
Públicos
Recursos
Próprios

Fonte: Imea
 Funding

FUNDING DO CUSTEIO DA SAFRA DE SOJA EM MATO GROSSO

Multinacionais Revendas Sistema financeiro Bancos federais Recursos próprios

22%
34% 35% 35% 35% 31% 35%
7%
10%
6% 8% 10% 10% 22%
11% 11% 19%
12% 12% 12%
14% 8% 10%
20%
25% 25%
50% 32% 31%
35%
25%
18% 18%
7% 5%
2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15

Fonte: Imea
7. Agricultura e seus efeitos regionais
 Agricultura e seus efeitos regionais
DIRETO

Empregos

Renda
Empregos
Consumo
Renda
Consumo

INDIRETO SERVIÇOS
BOUTIQUES FARMÁCIAS

Fonte: Imea
INDUZIDOS
 Empregos provenientes da Soja, Milho e Algodão

Empregos Indiretos
Empregos Diretos

Empregos Induzidos
Diretos Indiretos Induzidos

58.620 57.550 232.844

Empregos. Empregos. Empregos.

319.014 empregos
em Mato Grosso.
Fonte: Matriz Insumo Produto (2007)/Imea
 Renda proveniente da Soja, Milho e Algodão

Renda Induzida
Renda Indireta
Renda Direta

R$ 452 milhões
em renda em
R$ 170,90 milhões R$ 49,47 milhões R$ 231,82 milhões Mato Grosso.
Diretos Indiretos Induzidos

Fonte: Matriz Insumo Produto (2007)/Imea

 Índice de Desenvolvimento Humano - IDH
IDH
Índice que mede o bem-estar geral dos países.

Renda Educação Longevidade

E a renda, através da renda Média de escolaridade da A idade média de vida dos

per capita, indica o nível de população e a expectativa de habitantes serve para medir as
pobreza e de concentração de escolaridade para crianças que condições de saúde.
renda. começaram a estudar.
0,732 0,635 0,821

IDH 0,725

0 1
IDH 0,744
Fonte: Pnud Elaboração: Imea
 Produção, PIB per capita e IDH
Produção agrícola, PIB per capita e Índice de Desenvolvimento Humano
25,00 60
(IDHM) em Mato Grosso 23,22
0,725
50
20,00

19,64 40
15,00
30
10,00
0,601 20

5,00
10

- 0
2000

2011
2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2012

2013

2014

2015
Produção agrícola (milhões de ton.) PIB per capita (mil R$) IDHM

Fonte: Conab/IBGE/Imea/Pnud
 Mapa do IDH em Mato Grosso X Área de soja

Fonte: Imea/Pnud
 Agro: o grande negócio do Brasil
Evolução do PIB Nacional
R$6,00
Trilhões

R$5,00

R$4,00

R$3,00

R$2,00

R$1,00

R$-

Outros Setores Agronegócio

* o crescimento do PIB do Agronegócio foi maior em 9 dos últimos 19 anos.

Fonte: IBGE/Cepea
 Participação de cada setor no PIB do Agro no Brasil
Repartição do PIB de 2013 do Agronegócio no Brasil

Insumos;
11,71%

Distribuição;
31,17% Agricultura; 16,44%

Pecuária; 12,60%

Indústria; 28,09%

Fonte: Cepea
 Comparativo da participação do Agro no PIB

50,5%
46,0%
40,6% 40,0%

29,8%
25,4%
22,5% 21,2%

Mato Grosso Santa Catarina Rio Grande do Paraná Minas Gerais Bahia Brasil Pernambuco
Sul

Mato Grosso é o Estado que mais depende do Agro em relação aos demais.

Fonte: IBGE/Cepea
 Indicadores de Mato Grosso: participação por setores

100%

90%

80%

70%

60%

50% 98,67%
40% 76%
30%
50,50% 49%
20%
31,64%
10%

0%
Exportações PIB Empregos Exportação sobre a Arrecadação
balança comercial
Agronegócio Outros

Fonte: Alice Web/Cepea/IBGE/Sefaz-MT

Kimberly Montagner Daniel Latorraca
kimberly@imea.com.br
(65) 2123-2664
Obrigado! daniel@imea.com.br
(65) 2123-2662