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Contedo dos Exames CNPI / CNPI-T e CNPI-P

Parte I - CB - Contedo Brasileiro


Programa Bibliografia meramente indicativa
I) SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
1- rgos de Regulao e Fiscalizao -
Principais Atribuies
1.1- Conceitos bsicos do Sistema Financeiro Lei 4.595/1964 (SFN).
Internacional e Nacional. Lei 4.728/1965 (mercado de capitais).
Lei 6.385/1976(CVM).
1.2- CMN, BACEN, CVM, BB, CEF, BNDES e ASSAF, Alexandre. Mercado Financeiro. SP:11.ed. Atlas, 2013.
Conselho de Recursos do SFN. Casagrande, Rossi e Sousa - Abertura de Capital de Empresas no
1.3- Participantes: bancos comerciais, mltiplos, Brasil, SP: Atlas, 4 ed. 2010.
de investimento e de desenvolvimento, FORTUNA, Eduardo. Mercado Financeiro: produtos e servios. Rio
cooperativas e sociedades de crdito imobilirio, de Janeiro: Qualitymark,19.ed. 2013.
companhias hipotecrias, corretoras, PINHEIRO, Juliano - Mercado de capitais: fundamentos e tcnicas -
distribuidoras e sociedades de arrendamento 7 ed., So Paulo: Atlas, 2014.
mercantil (leasing). www.bcb.gov.br;www.cvm.gov.br;www.bndes.gov.br.
2- Clearings e Sistemas
2.1- Desenho do novo SPB: conceitos. FORTUNA, Eduardo (2013)
2.2- Clearings www.bcb.gov.br
www.febraban.com.br
II) MERCADO DE CAPITAIS

1- Conceitos Bsicos de Finanas ASSAF NETO, Alexandre. Finanas corporativas e valor. 7 ed., SP:
Corporativas Atlas, 2014.
(risco, retorno, teoria do portflio, beta, CAPM,
APM, anlise das demonstraes financeiras,
etc.)
2- Bolsas e Mercado de Balco Organizado

2.1- BM&FBovespa e CETIP: ativos negociados CMN. Resoluo 2690/2000 (bolsas de valores)
e caractersticas. CVM. Instruo 461/2007 (mercados de valores mobilirios)
2.2- Operaes em Bolsa: margem, garantias, Cavalcante, F e Misumi, J.Y. - Mercado de Capitais - 7.ed., RJ:
liquidao financeira, taxas de corretagem, Campus, 2009.
custdia, entrega de ativos, emolumentos. FORTUNA, Eduardo (2013)
2.3- Tipos de operao: day trade, compra e PINHEIRO, Juliano (2014).
venda. www.bmfbovespa.com.br
2.4- ndices de Aes: IBOVESPA, IBrX e FGV- www.cetip.com.br
100.ndices Setoriais.
3- Aes - Conceitos e Operacionalidade

3.1- Aes preferenciais e ordinrias: definio, Lei 6.404/1976 (S/A).


direitos e caractersticas. Classe de aes. Lei 9.250/1995 (IR da PF - iseno ganho capital na RV)
3.2- Controle e acordo de acionistas. CVM. Instruo 400/2003
3.3- RCA, ADR e BDR: definio e ASSAF, Alexandre (2013)
caractersticas. Casagrande, Rossi e Sousa (2010)
3.4- Remunerao do acionista: dividendos, FORTUNA, Eduardo (2013)
juros sobre capital prprio e bonificao. LEMES Jr.; Antonio B.; RIGO, Cludio M; e CHEROBIN, Ana Paula
3.5- Recompra de aes e direito de retirada. M.S. - Administrao Financeira: Princpios, Fundamentos e Prticas
3.6- Direito dos minoritrios de aes ordinrias Brasileiras - Ed. Campus.
e preferenciais. PINHEIRO, Juliano (2014)
3.7- Tributao para ganho de capital em www.cvm.gov.br
operaes com aes: alquota, base de clculo www.bmfbovespa.com.br
e pagamento - pessoa fsica e jurdica.
Incidncia de outros impostos nas operaes
com aes.
4 - Debntures e Notas Promissrias
4.1- Definio, caractersticas e garantias. Lei 6.404/1976
4.2- Tipos de debntures: simples, conversveis. www.cvm.gov.br
Sistema Nacional de Debntures - SND: www.bmfbovespa.com.br
funes. www.cetip.com.br
4.3- Negociao com debntures e notas ASSAF, Alexandre (2013)
promissrias. FORTUNA, Eduardo (2013)
4.4- Agente fiducirio e assemblia de LEMES Jr.; Antonio B.; RIGO, Cludio M; e CHEROBIN, Ana Paula
debenturistas. M.S. - Administrao Financeira: Princpios, Fundamentos e Prticas
4.5- Bnus de subscrio: definio e Brasileiras - Ed. Campus.
caractersticas. Diluio e preferncia.
4.6- Tributao em operaes com debntures,
notas promissrias ou bnus de subscrio:
alquota, base de clculo e pagamento.
Incidncia de outros impostos nas operaes
com debntures.
5 - Regulamentao Societria

5.1- Companhias abertas e fechadas. Lei 6.404/1976


Divulgao de informaes ao mercado. Lei 6.385/1976. Leis 9.492/1995 (tributao das companhias)
5.2- Abertura de capital. Registro na CVM e Lei 11.101/2005 (recuperao judicial de companhias)
divulgao de informaes. Registro para CVM. Instrues 361, 400, e 480.
negociao em Bolsa FORTUNA, Eduardo (2013)
5.3- Oferta pblicas: distribuio primria e LEMES Jr.; Antonio B.; RIGO, Cludio M; e CHEROBIN, Ana Paula
secundria de valores mobilirios. IPO. M.S. - Administrao Financeira: Princpios, Fundamentos e Prticas
5.4-.Papel do coordenador da oferta e demais Brasileiras - Ed. Campus.
instituies envolvidas: obrigaes, anlise, www.cvm.gov.br
tratamento das informaes e www.bmfbovespa.com.br
responsabilidades.
5.5-.Tipos de oferta: firme e melhores esforos.
Sistemas de oferta: bookbuilding, leilo, rateio.
5.6- Fechamento de capital e oferta de
compra de compra aes(OPA)
5.7- Recuperao Judicial: definio e
implicaes para a empresa. Preferncia dos
credores e acionistas.
6 - Rating
6.1- Conceitos. CAOUETTE, Jonh B.; Narayanan, Paul I. e Altman, Edward I. -
6.2- Agncias de rating e suas funes. Gesto de Risco de Crdito - Ed. Qualitymark.
6.3- Tipos de rating: soberano, corporativo,
operaes estruturadas.
7- Fundos de Investimento

7.1- Conceitos e Tipos de fundos Instruo CVM 555/2014 (fundos de investimento).


7.2- Administrao de Recursos de Terceiros
Instrues CVM 554 /2014 (categoria de investidores).

Instruo CVM 306/1999 (administrao de recursos).


III) MERCADO DE RENDA FIXA

1 - Matemtica Financeira da Renda Fixa

1.1- Regimes de Capitalizao: contnua e FARO, Clovis de - Princpios e Aplicaes de Clculo Financeiro -
descontnua. Ed. LTC.
1.2- Juros simples versus juros compostos: valor JUER, Milton - Praticando e Aplicando Matemtica Financeira - Ed.
futuro e valor atual. Qualitymark.
1.3- Taxas proporcionais e taxas equivalentes. ROSS, S.A.; Westerfield, R.W. e Jaffe, J.F. -Administrao
1.4- Taxa nominal e taxa real. Financeira - Ed. Atlas.
1.5- Anuidades.
1.6- Taxa interna de retorno e comparao com
valor presente.
2 - Estatstica Bsica

2.1- Medidas de retorno: mdia aritmtica e LEVINE, David M.; Berenson, Mark L.; Stephan, David. Resumindo e
geomtrica. descrevendo dados numricos. Estatstica: teoria e aplicaes. Rio
2.2- Medidas de disperso: desvio padro e de Janeiro: LTC.
ZENTIGRAF, Roberto. Estatstica objetiva. Rio de Janeiro: ZTG.
varincia.
2.3- Clculo da correlao e covarincia.
3 - Ttulos de Renda Fixa

3.1- Ttulos Pblicos: caractersticas, mercados ASSAF, Alexandre (2013)


primrio (leiles) e secundrio. FARIA, Rogrio Gomes de Mercado financeiro: instrumento e
3.2- Canais de Distribuio e Tesouro Direto. operaes. So Paulo: Prentice Hall.
3.3- Ttulos Privados: CBD, LC, LH: FORTUNA, Eduardo (2013)
caractersticas e clculo da rentabilidade.
3.4- Carregamento Dirio.
3.5- Marcao a mercado: metodologia e curva
do papel.
3.6- Precificao de ttulos.
3.7- Estrutura a termo.
3.8- Noes de Duration.
3.9- Tributao.
IV) MERCADO DE DERIVATIVOS

1 - Aspectos Gerais Sobre a Negociao no MARINS, A. Vol 1.


Mercado de Derivativos HULL, J. Captulo 1 - Introduo.
2 - Funo Econmica Conceituao do MARINS, A. Vol 1. Captulo 1 - Sees 1.6 e 1.7.
Mercado Derivativo
3 - Definies dos Principais Contratos
Negociados
3.1- Contratos a Termo. MARINS, A. Vol 1. Captulo 1 - Seo 1.1.
3.2- Contratos a Futuro. HULL, J. Captulo 1 Sees 1.1 a 1.4.
3.3- Contratos de Opes.
3.4- Contratos de Swaps.
3.5- Derivativos de Derivativos.
4 - Participantes dos Mercados

4.1- Hedgers. MARINS, A. Vol 1. Captulo 1 - Sees 1.3 e 1.4.


4.2- Especuladores. HULL, J. Captulo 1 - Seo 1.5.
4.3- Arbitradores.
4.4- Captadores/Aplicadores de Recursos
(Operaes de Tesouraria).
4.5- Market Makers.
4.6- Manipuladores.
V) CONCEITOS ECONMICOS

1 - Definies de Natureza Econmica

1.1- Base Monetria, meios de pagamentos, Decreto 3.088/1999 - Metas de Inflao.


metas de inflao, Copom.
1.2- Balano de pagamentos e regimes ASSAF, Alexandre (2013)
cambiais. FORTUNA, Eduardo (2013)
1.3- Supervits primrio e nominal. www.bcb.gov.br
1.4- Divida interna e externa.
1.5- Indicadores de atividade econmica. PINDYCK, Robert S.; RUBINFELD, Daniel L.. Microeconomia. 7 ed.,
1.6- Contas nacionais. SP: Pearson Education do Brasil, 2010.
1.7- Conceitos de Microeconomia e MANKIW, N. Gregory. Introduo Economia. Traduo da 6
Macroeconomia Bsica (oferta, demanda, Edio Norte-Americana, SP: Saraiva, 2014.
equilbrio, concorrncia perfeita, concorrncia
monopolstica, oligoplio, monoplio,
elasticidade preo e renda, bens substitutos e
complementares, externalidades, etc.)
2 - ndices de Preos: IGP-M.IGP-DI, INPC, FORTUNA, Eduardo (2013)
IPCA, FIPE, IGP-10 e outros www.fgv.ibre
www.fipe.com.br
www.ibge.com.br
3 - ndices Econmicos: PIB, pela tica da www.ibge.gov.br
oferta e da demanda, Produo Industrial e www.ipea.gov.br
outros
4 - ndices de Referncia: CDI, TR, TJLP, Lei 9.365/1996 (TJLP) e Lei 8.177/1991 (TR)
PTAX, SELIC e outros www.bcb.gov.br
www.bmfbovespa.com.br
www.anbima.com.br
VI) CONDUTA E RELACIONAMENTO

1 - Princpios ticos

1.1- Cdigo de Conduta. CASET, John - tica do mercado financeiro, ed. BM&F.
1.2- Conflitos de interesse. APIMEC. Cdigo de Conduta da Apimec para Analista de Valores
1.3- Risco de imagem. Mobilirios. 2010.
2 - Relacionamento com clientes, lavagem de
dinheiro e uso de informao privilegiada
2.1- Manejo e Divulgao informaes Leis 9.613/1998 e 10.467/2002 (lavagem de dinheiro)
privilegiadas CVM. Instruo 358/2002.
2.2- Segregao de atividades. CMN. Resolues 2.451/1997 e 2486/1998 (segregao de
2.3- Crime de lavagem de dinheiro. atividades)
2.4- Relacionamento da instituio com o cliente CVM. Instruo 539/2013.
.
3 - Regulao e autorregulao do Analista
de Valores Mobilirios.
3.1- A atividade de Analista de Valores Lei 6.385/1976
Mobilirios CVM. Instrues 483/2010 e 538/2013.
3.2- Normas de conduta, responsabilidades e APIMEC. Cdigo de Conduta da Apimec para Analista de Valores
vedaes Instruo CVM n 483/10. Mobilirios, 2010.
3.3- Fiscalizao e Superviso da atividade APIMEC. Programa de Educao Continuada, 2010.
APIMEC. Cdigo dos Processos da Apimec. 2010.
VII) GOVERNANA CORPORATIVA, RELAES COM INVESTIDORES e SUSTENTABILIDADE

1 - Governana Corporativa: Conceitos; IBGC. Cdigo das Melhores Prticas de GC.4 ed., SP, 2009
Segmentos Especiais da BMFBOVESPA; www.bmfbovespa.com.br
ndices IGC e ITAG. www.cvm.gov.br
www.ibgc.org.br
2 - Relao com investidores: princpios e CODIM. Caderno de Pronunciamentos. 2012.
prticas IBRI. Guia de Relaes com Investidores, 2007.
MAHONEY, William - Relaes com Investidores. Manual do RI. RJ:
IMF, 1997.
www.ibri.org.br
www.codim.com.br
3 - Sustentabilidade www.bmfbovespa.com.br/ise

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Parte II - CG1 - Contedo Global 1 (no preciso fazer)


Programa Bibliografia meramente indicativa

I) ANLISE E AVALIAO DE AES E FINANAS CORPORATIVAS

1 - Modelos de Avaliao de Aes


1.1 Modelo de dividendo descontado. ROSS, S. A.; WESTERFIELD, R. W.; JAFFE, J. F.
1.2 Modelo de crescimento constante (modelo de Administrao Financeira. Atlas. Captulos 5, 10, 11, 12, 15, 16
Gordon). e referncias.
1.3 Modelo de crescimento de 2 e 3 estgios. DAMODARAN, A. Avaliao de ativos. Captulos 1 a 16.
1.4 Definio de fluxo de caixa da firma e fluxo de DAMODARAN, A. A Face Oculta da Avaliao. Captulos 1 a
caixa do acionista. 10.
1.5 Definio de lucro bruto, lucro operacional, LAIR,
EBITDA, EBIT.
1.6 Avaliao por mltiplos.
1.7 Mltiplo preo/lucro.
1.8 Mltiplo preo/valor patrimonial.
1.9 Mltiplo preo/vendas.
1.10 Mltiplo valor da firma/EBITDA.
1.11 Taxa de retorno do acionista: utilizao do
modelo CAPM, prmio de risco, prmio de mercado,
betas alavancado e desalavancado.
1.12 Custo mdio ponderado do capital (WACC).
1.13 Benefcio fiscal e efeito da alavancagem.
1.14 Crescimento do fluxo de caixa: ROA e ROC.
1.15 Modelos de fluxo de caixa descontado: utilizao
do fluxo de caixa da firma e do fluxo de caixa do
acionista.
1.16 EVA, MVA e CFROI.
2 - Anlise das Operaes da Empresa

2.1 Anlise do demonstrativo de resultado. FERREIRA, R. Contabilidade Avanada e Intermediria.


2.2 Anlise do ativo e passivo. Captulos 1 a 22.
2.3 Anlise horizontal. MARION, J. C. Contabilidade Empresarial. Captulos 3, 6, 8, 11,
2.4 Anlise vertical. 12 a 21.
3 - Anlise Setorial
3.1 Comparao de mltiplos. DAMODARAN, A. A Face Oculta da Avaliao.
3.2 Curva de demanda. Captulos 8, 9 e 10.
3.3 Elasticidade-preo e elasticidade-renda. STIGLITZ, J. E. Introduo a Microeconomia. Captulos 4, 5, 6,
3.4 Retorno de escala, custos fixos e variveis, custo 7, 8,11, 12,13
marginal.
3.5 Oferta de curto e longo prazos.
3.6 Concorrncia perfeita, monoplio e oligoplios.
3.7 Discriminao de preos e coalizo.
3.8 Fuses e aquisies.
3.9 Regulao de mercados e legislao antitruste.
CADE.
O LIVRO UTILIZADO NA PROGRAMAO DE CORPORATE FINANCE A EDIO
DE 2007 EM PORTUGUS DO LIVRO ADMINISTRAO FINANCEIRA (CORPORATE FINANCE)
DE ROSS, WESTERFIELD E JAFFE: DESCRITO DE FORMA SIMPLIFICADA
COMO RWJ, CAPTULO E PGINA.
1 - Fundamentos de Finanas Corporativas

1.1 Objetivos das Finanas Corporativas RWJ. Captulo 1. Introduo s Finanas de Empresas.
1.1.1 Maximizao do Valor para os acionistas. 1.1 - O que so Finanas de Empresas? Pg. 23-25.
1.1.2 Governana Corporativa. 1.2 - Ttulos de empresas como direitos condicionados ao valor
1.1.2.1 Administradores versus Proprietrios . total da empresa. Pg. 29.
1.1.2.2 Controle da Firma. 1.3 - A Sociedade por aes. Pg. 30-31.
1.4 - Objetivos da sociedade por aes. Pg. 33-35.
1.5 - Mercados Financeiros. Pg. 36-37.
1.2 Finanas e os Objetivos da Empresa RWJ. Captulo 2.- Demonstraes Contbeis e Fluxos de
Caixa.
1.3 O Papel do Gestor Financeiro RWJ. Captulo 1. Introduo s Finanas de Empresas.
1.3 - Objetivos da sociedade por aes.
1.4 - Pg. 33-35
1.4 Princpios do clculo do valor
1.4.1 O que Valor? RWJ. Captulo 3. Mercados Financeiros e Valor Presente
1.4.2 O processo de clculo do Valor. Lquido.
1.4.3 Criao de Valor para os acionistas. RJW. Captulo 4. Valor Presente Lquido
1.5 Fluxo de Caixa Descontado RJW. Captulo 4. Valor Presente Lquido.
1.5.1 O que Fluxo de Caixa? 4.1 - Caso de um nico perodo. Pg. 73
1.5.2 Conceitos bsicos na Anlise do Fluxo de Caixa. 4.2 - Caso de vrios perodos. Pg.75-81
1.5.3 Valores de encerramento do Fluxo de Caixa. 4.3 - Perodos de Capitalizao. Pg. 81-83
1.6 Oramento de Capital RWJ. Captulo 7. Valor Presente Lquido e Oramento de
1.6.1 Critrios de Deciso de Investimentos. Capital.
1.6.1.1 Regras de Payback.
1.6.1.2 Mtodo de Payback Descontado. RWJ. Captulo 6. Alguns Critrios Alternativos de investimento.
1.6.1.3 Taxa Interna de Retorno - TIR. 6.2- Critrio do perodo de payback. Pg. 127-128.
1.6.1.4 Valor Presente Lquido - VPL. 6.3 - Critrio do perodo de payback descontado. Pg. 129.
1.6.2 Custo de Capital. 6.5 - Taxa Interna de retorno TIR. Pg. 131.
1.6.2.1 Custo de Capital Prprio. 6.1 - Por que usar o valor presente lquido? Pg. 126.
1.6.2.2 Custo de Capital de Terceiros.
1.6.2.3 Custo de Capital Mdio Ponderado - WACC.
RWJ. Captulo 12. Risco, Retorno e Oramento de Capital.
1.6.2.4 Custo de Capital aps impostos.
1.6.3 Modelo de Precificao de Ativos - CAPM.
1.6.3.1 Medindo o Beta. RWJ. Captulo 10. Retorno e Risco: Modelo de Precificao de
1.6.3.2 Equivalentes de Certeza. Ativos. (CAPM)
1.6.3.3 Taxa Livre de Risco.
1.6.3.4 Taxas de Desconto Ajustadas ao Risco.
1.6.3.4.1 Linha do Mercado de Capitais - CML.
1.6.3.4.2 Linha do Mercado de Ttulos.
2 - Decises de Financiamento a Longo Prazo RWJ. Captulo 14. Financiamento a Longo Prazo: uma
Introduo.
2.1 Decises de Investimento RWJ. Captulo 7. Valor Presente Lquido e Oramento de
2.1.1 Oramento Peridico. Capital.
2.1.2 Decises com base em Projetos.
RWJ. Captulo 6. Alguns Critrios Alternativos de Investimento.
6.4 - Retorno contbil mdio. Pg. 129-131.
6.6 - Problemas com enfoque da TIR. Pg. 132- 140.
6.7 - ndice de rentabilidade. Pg. 140.
2.2 Avaliao de Projetos RWJ. Captulo 6. Alguns Critrios Alternativos de Investimento.
2.2.1 Mtodo para Hierarquizao de Propostas de 6.8 Oramento de capital na prtica. Pg. 141.
Investimentos.
2.2.2 Racionamento de Capital. RWJ. Captulo 7. Valor Presente Lquido e Oramento de
2.2.3 Armadilhas mais Comuns (ex. custo afundado, Capital.
depreciao).
2.3 Liquidao e Reorganizao RWJ. Captulo 16. Estruturas de Capital: Limites ao Uso de
Capital de Terceiros.
16.2 - Custos diretos de dificuldades financeiras: custos legais
e administrativos de liquidao ou reorganizao.
3 - Deciso Financeira a Curto Prazo RWJ. Captulo 27 Administrao do Capital de Giro e
Planejamento a Curto Prazo.
Pg. 599.
3.1 Financiamento a Curto Prazo RWJ. Captulo 27 Administrao do Capital de Giro e
3.1.1 Financiamento Corrente. Planejamento a Curto Prazo. Pg. 600 - 612.
3.1.1.1 Necessidade de Capital de Giro.
3.1.1.2 Componentes do Capital de Giro.
3.1.2 Financiamento a curto prazo.
3.1.2.1 Recursos do Financiamento a curto prazo.
3.1.2.2 Modelos de planejamento do financiamento a
curto prazo.
3.2 Gesto do Caixa RWJ. Captulo 28. Gesto de Caixa. Pg. 616 - 634.
3.2.1 Gesto do Crdito.
3.2.1.1 Instrumentos de Crdito comercial.
3.2.1.2 Decises de Crdito.
3.2.2 Gerenciamento do caixa.
3.2.2.1 Modelo do balanceamento de metas do Caixa.
3.2.2.2 Ciclo de converso em caixa.
3.2.2.3 Investindo o Caixa ocioso.
3.3 Tomando Dinheiro e Emprestando a Curto Prazo RWJ. Captulo 29. Gesto de Crdito.
3.3.1 Emprestando a curto prazo.
3.3.1.1 Mercados de moeda.
3.3.1.2 Alternativas aos Mercados de moeda.
3.3.2 Tomando emprestado a curto prazo.
3.3.2.1 Racionamento de Crdito.
3.3.2.2 Emprstimos com e sem garantias.
4 - Estrutura de Capital e Poltica de Dividendos RWJ. Captulo 15. Estrutura de Capital: Conceitos Bsicos.

RWJ. Captulo 16. Estrutura de Capital: Limites ao uso de


Capital de Terceiros.
4.1 A Alavancagem e o Valor da Empresa RWJ. Captulo 15. Estrutura de Capital: Conceitos Bsicos.
4.1.1 A Teoria de Modigliani-Miller. Pg. 318 - 339.
4.1.1.1 O Teorema da irrelevncia.
4.1.1. 2 Custos de transao e a estrutura de capital.
4.1.2 O modelo de custo da falncia.
4.1.3 O modelo do custo com gesto profissional.
4.2 A Poltica de Dividendos RWJ. Captulo 18. A Poltica de Dividendos: Por que
4.2.1 Tipos de dividendos (dividendos em caixa, Relevante. Pg. 399 - 426.
dividendos em aes e splits).
4.2.2 Recompra de Aes.
4.2.3 O Teorema da irrelevncia.
4.2.4 O efeito da clientela.
4.2.5 O modelo de sinalizao.
4.2.6 A Poltica de dividendos e o Mercado local.
5 - Fuses e Aquisies
5.1 Tpicos sobre Valuation RWJ. Captulo 30. Fuses e Aquisies. Pg. 653 - 664.
5.1.1 Valuation Aplicada.
5.2 Formas de Aquisio RWJ. Captulo 30. Fuses e Aquisies. Pg. 663 - 670.
5.2.1 Take-overs.
5.2.2 Aquisies Autorizadas.
5.2.3 "Creeping take-overs".
5.2.4 Eliminando Direitos Minoritrios.
5.3 Estratgias para o Comprador RWJ. Captulo 30. Fuses e Aquisies. Pg. 673 - 678.
5.3.1 Agressiva ou Negociada.
5.3.2 Condicional ou Incondicional.
5.3.3 Timing.
5.3.4 Razes do Comit Gestor de Investimentos.
5.4 Estratgias Defensivas RWJ. Captulo 30. Fuses e Aquisies. Pg. 671 - 673.
5.4.1 Pr-ativa versus reativa.
5.4.2 Estratgias pr-ativas a longo prazo.
5.4.3 Estratgias pr-ativas a curto prazo.
6 - Finanas Corporativas Internacionais
6.1 Oramento de Capital Internacional para a RWJ. Captulo 32. Finanas Internacionais. Pg. 697 - 712.
Empresa Multinacional
6.1.1 Avaliao de projetos estrangeiros.
6.1.2 Anlise de Risco poltico.
6.1.3 Gesto de risco do capital estrangeiro.
6.2 Project Finance e Gesto de Ativos
6.2.1 Ttulos com Garantia real.
6.2.2 Leasing.
6.2.3 Avaliao do Projeto.
6.2.4 Avaliao do Emprestador.
6.2.5 Financiamento Sindicalizado.
CONTABILIDADE FINANCEIRA E ANLISE DE RELATRIOS FINANCEIROS

Bibliografia Geral

FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2 ed. So Paulo: Atlas, 2013.


Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas internacionais de contabilidade: IFRS versus normas brasileiras. 2 ed.
So Paulo: Atlas, 2010.
MOURAD, Nabil Ahmad e PARASKEVOPOULOS, Alexandre. IFRS: introduo s normas internacionais de
contabilidade. So Paulo: Atlas, 2010.
PEREZ Junior, J.H. Converso de demonstraes contbeis. 7 ed. So Paulo: Atlas, 2009.
MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial (Livro-texto). 16 ed. So Paulo: Atlas, 2012.
HENDRIKSEN e VAN BREDA. Teoria da Contabilidade. So Paulo: Atlas, 1999.
ASSAF, Alexandre. Finanas Corporativas e Valor. 2 ed. So Paulo: Atlas, 2012.
DAMODARAN, Aswath. Finanas Corporativas: teoria e prtica. 2 ed. Porto Alegre, Bookman, 2004.
CPC. Pronunciamentos Tcnicos. Disponvel em www.cpc.org.br.
IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes. Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS). So Paulo:
IBRACON, ltima edio.

1 - Demonstraes Contbeis (Financial Statements) a. CPC 26. Disponvel no site www.cpc.org.br.


b. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.
So Paulo: Atlas, 2013.
c. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas
internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.
d. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.
Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
So Paulo: IBRACON, ltima edio.
e. MOURAD, Nabil Ahmad e PARASKEVOPOULOS,
Alexandre. IFRS: introduo s normas internacionais
de contabilidade. So Paulo: Atlas, 2010.

2 - Elaborao de Relatrios (Financial Reporting a. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.


Issues) So Paulo: Atlas, 2013.
b. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas
internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.
c. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.
Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
So Paulo: IBRACON, ltima edio.
d. MOURAD, Nabil Ahmad e PARASKEVOPOULOS,
Alexandre. IFRS: introduo s normas internacionais
de contabilidade. So Paulo: Atlas, 2010.
e. HENDRIKSEN e VAN BREDA. Teoria da
Contabilidade. So Paulo: Atlas, 1999.

3 - Estrutura Conceitual Bsica a. CPC 00: Estrutura Conceitual para Elaborao e


Divulgao de Relatrio Contbil-Financeiro. Disponvel
no site www.cpc.org.br.
b. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.
So Paulo: Atlas, 2013.
c. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas
internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.
d. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.
Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
So Paulo: IBRACON, ltima edio.
e. MOURAD, Nabil Ahmad e PARASKEVOPOULOS,
Alexandre. IFRS: introduo s normas internacionais
de contabilidade. So Paulo: Atlas, 2010.
f. HENDRIKSEN e VAN BREDA. Teoria da
Contabilidade. So Paulo: Atlas, 1999.

4 - Demonstrao dos fluxos de caixa a. CPC 03. Disponvel no site www.cpc.org.br.


b. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.
So Paulo: Atlas, 2013.
c. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas
internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.
d. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.
Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
So Paulo: IBRACON, ltima edio.
5 - Ativos, Exigveis e Patrimnio Lquido (Assets, a. CPCs 01, 04, 06, 08, 16, 18, 19, 25, 27, 28, 29, 32, 38,
Liabilities and Shareholders Equity) 39, 40. Disponvel no site www.cpc.org.br.
5.1 Ativos. b. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.
5.2 Imobilizado. So Paulo: Atlas, 2013.
5.3 Intangveis. c. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas
5.4 Propriedades para Investimento. internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
5.5 Investimentos em Coligada, Controlada e brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.
Empreendimento Controlado em Conjunto d. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.
5.6 Estoques. Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
5.7 Instrumentos Financeiros. So Paulo: IBRACON, ltima edio.
5.8 Recuperabilidade de ativos (impairment of assets). e. MOURAD, Nabil Ahmad e PARASKEVOPOULOS,
5.9 Exigveis. Alexandre. IFRS: introduo s normas internacionais
5.10 Patrimnio Lquido de contabilidade. So Paulo: Atlas, 2010.

6 - Converso das demonstraes contbeis em a. CPC 02. Disponvel no site www.cpc.org.br.


moeda estrangeira (foreign currency transactions) b. PEREZ Junior, J.H. Converso de demonstraes
contbeis. 7 ed. So Paulo: Atlas, 2009;
c. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.
So Paulo: Atlas, 2013.
d. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas
internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.
e. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.
Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
So Paulo: IBRACON, ltima edio.

7 - Relatrios contbeis e anlise das demonstraes a. CPCs 23 e 41. Disponvel no site www.cpc.org.br.
contbeis b. HENDRIKSEN e VAN BREDA. Teoria da
7.1 Lucro vs fluxo de caixa. Contabilidade. So Paulo: Atlas, 1999.
7.2 Qualidade dos lucros, gerenciamento do c. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.
resultado. So Paulo: Atlas, 2013.
7.3 Polticas Contbeis, Estimativas Contbeis e d. MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial
Erros. (Livro-texto). 16 ed. So Paulo: Atlas, 2012.
7.4 Lucro por ao.
8 - Instrumentos analticos para estimar retornos e a. ASSAF, Alexandre. Finanas Corporativas e Valor. 2
riscos ed. So Paulo: Atlas, 2012.
8.1 Retorno sobre ativos (ROA). b. DAMODARAN, Aswath. Finanas Corporativas: teoria e
8.2 Retorno sobre capital empregado (ROCE). prtica. 2 ed. Porto Alegre, Bookman, 2004.
8.3 Anlise de risco no curto e longo prazo. c. MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial
(Livro-texto). 16 ed. So Paulo: Atlas, 2012.

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Parte III - CT1 - Contedo Tcnico 1


I) FUNDAMENTOS DA ANLISE TCNICA Bibliografia Recomendada
1.1 Principais premissas LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
1.2 Diferenas conceituais entre a Anlise Tcnica e a Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 3.
Anlise Fundamentalista
1.3 Tipos de grficos: Linha, Barras, Candlestick, Ponto e MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Figura Saraiva, 2013 (7 ed), Cap. 1.
1.4 Escalas Aritmtica e Logartmica
1.5 Perodos grficos
1.6 Indexao
1.7 Grficos perptuos ou contnuos
II) TEORIA DE DOW
2.1 Idias Bsicas ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. So Paulo,
2.2 Tendncia Primria, Secundria e Terciria Novatec Editora, 2009, Cap. 2.
2.3 Regra da Confirmao
2.4 Importncia do Volume
LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 2.

MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. So Paulo,


Editora Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.1.
III) CONCEITO DE TENDNCIA

3.1 Definio, Direo e Fora ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
3.2 Suporte e Resistncia Editora, 2009, Cap. 3.
3.3 Linhas de Tendncia e Canais
3.4 Consolidao e Correo LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
3.5 Rompimento Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 4.

MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora


Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.2.
IV) FIGURAS GRFICAS

4.1 Padres de Reverso e Continuidade ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
4.2 Padres e Volume Editora, 2009, Cap. 5.
4.3 Padres e Objetivos de Preo
4.4 Ombro-Cabea-Ombro (normal e invertido) LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
4.5 Topos e Fundos Duplos Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 5.
4.6 Topos e Fundos Triplos
4.7 Tringulos (simtricos, ascendentes, descendentes)
MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. So Paulo,
4.8 Bandeiras, Flmulas e Cunhas Editora Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.3.
4.9 Retngulos
4.10 Gaps, Ilha de Reverso
V) TEORIA DAS ONDAS DE ELLIOTT

5.1 Princpios de Contagem das Ondas LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
5.2 Ondas Impulsivas/Corretivas Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 6.
5.3 Nmeros de Fibonacci: razes e correes
MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.2.
VI) PADRES CANDLESTICK
6.1 Nomenclatura e Figuras bsicas ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
6.2 Padres de reverso altistas (Ex. Martelo, Envolvente Editora, 2009, Cap. 4.
de Alta, Grvida de Alta, ...)
6.3 Padres de reverso baixistas (Ex. Enforcado, Nuvem MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Negra, Estrela Cadente, ...) Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.4.
6.4 Padres de continuidade (Ex. Mtodo de Alta em 3,
Mtodo de Baixa em 3, ...)
Debastiani, Carlos Alberto. Candlestick. SP, Novatec
Editora, 2007,
VII) INDICADORES
7.1 Mdias Mveis (Simples e Exponencial), Cruzamento, ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
Bandas de Bollinger Editora, 2009, Cap. 6.
7.2 Conceito de Momentum, SobreCompra e SobreVenda,
Divergncia LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
7.3 Osciladores: Momento (ROC), Estocstico, IFR (ndice Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 7.
de Fora Relativa), MACD (Linha e Histograma)
7.4 OBV (On Balance Volume)
MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.5.
VIII) GERENCIAMENTO DE RISCO
8.1 Fundamentos de Retorno x Risco ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
8.2 Definio de Objetivo e Stop (Suporte e Resistncia, Editora, 2009, Cap. 7.
Fibonacci, indicadores, ...)
8.3 Stop Mvel MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.6.
IX) ESTRATGIAS OPERACIONAIS
9.1 Seguidor de Tendncia e Contra a Tendncia ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
9.2 Estratgias de longo ("position"), mdio ("swingtrade"), Editora, 2009, Cap. 7.
curto ("daytrade") e curtssimo prazo ("scalper")
9.3 Combinao de diversas tcnicas (formaes grficas,
candlesticks, indicadores,...)
X) TRADING SYSTEMS
10.1 Fundamentos dos Sistemas Mecnicos (Robs) MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
10.2 Conceito de Otimizao e Backtesting de Indicadores Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.8.
tcnicos