INFORME DIRIO

So Paulo, 01 de Novembro de 2017

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 Japo: Vendas de veculos

450

300
232
Milhares de unidades
150

0
out/15 abr/16 out/16 abr/17 out/17
40

20
7,0
Crescimento acumulado em 0

12 meses - %
-20

-40

Fonte: Japan Automobile Manufacturers . Elaborao: MB Associados.

out/11 out/13 out/15 out/17
 EUA: ISM Indstria

ndice dos Gerentes de Compras

valores acima de 50 indicam expanso

Var. Absoluta em relao ao ms anterior

62
set/17 out/17
58,7
ISM Manufaturas 2,0 -2,1

Novas Encomendas 4,3 -1,2

52
Produo 1,2 -1,2

Emprego 0,4 -0,5

Entrega de Fornecedores 7,3 -3,0

42
Estoques -3,0 -4,5
out/14 out/15 out/16 out/17

Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaborao: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.
 EUA: ISM Indstria por item
Produo Emprego
59,8
60 60
61,0
50 50
40 40
out/14 out/15 out/16 out/17 out/14 out/15 out/16 out/17
Entregas
60 61,40
50
40
out/14 out/15 out/16 out/17
Estoques Novos pedidos
60

50 60 63,40
45 48,0
40 50

30 20
out/14 out/15 out/16 out/17 out/14 out/15 out/16 out/17
Fonte: Institute for Supply Management. Elaborao: MB Associados. Valores acima de 50 indicam expanso.
 EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Variao absoluta - Em milhares

700
600
ADP
500
400 Payroll Privado (t-1)

300
200 235
100
0
-100
-40
-200
-300
out-11 out-13 out-15 out-17
Fonte: ADP e BLS. Elaborao: MB Associados
 EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Mdia mvel 3 meses - em milhares de pessoas

140 Pequenas Mdias
Grandes
120

100

80 80
76
60
51
40

20

0
out-11 out-13 out-15 out-17
Fonte: ADP. Elaborao: MB Associados.
 EUA: Criao de novos postos de trabalho (ADP)

Milhares de pessoas
Original - Antes da reviso
Total private - Reviso Final
300

235

200

135

100

0
out/16 fev/17 jun/17 out/17
Fonte: ADP. Elaborao: MB Associados.
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 Produo industrial

Var. ms/ mesmo ms do ano anterior - % Cresc. Acum. 12 meses - %

7
4
2,5
1
0,4
-2
-5
-8
-11
-14
-17
set/15 mar/16 set/16 mar/17 set/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados
 Produo industrial por subsetores (Cresc.
acumulado no ano - %)
Produtos do fumo 22,9
Equipamentos de informtica, produtos eletrnicos e pticos 20,3
Veculos automotores, reboques e carrocerias 14,8
Manuteno, reparao e instalao de mquinas e equipamentos 6,4
Indstria extrativa 6,1
Produtos txteis 5,1
Artigos do vesturio e acessrios 4,6
Produtos diversos 4,5
Borracha e de material plstico 2,9
Mquinas e equipamentos 2,8
Celulose e papel 2,5
Metalurgia 2,4
Fabricao de mveis 1,8
Limpeza, cosmticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal 1,7
Preparao e fabricao de artefatos de couro 1,6
Indstria geral 0,8
Indstria de transformao 0,9
Produtos alimentcios 0,1
Produtos de madeira 0,0
Bebidas -0,6
Outros produtos qumicos -1,2
Metal, exceto mquinas e equipamentos -2,3
Minerais no-metlicos -3,5
Coque, derivados do petrleo e de biocombustveis -5,4
Mquinas, aparelhos e materiais eltricos -6,2
Farmoqumicos e farmacuticos -7,2
Reproduo de gravaes -10,3
Outros equipamentos de transporte, exceto veculos automotores -12,5
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados. Acumulado at Setembro/2017
 Produo industrial por categorias de uso

Bens de Bens de Consumo

Base: Indstria Bens de Bens Bens de
Consumo Semi e No-
2002=100 Geral Capital Intermedirios Consumo
Durveis Durveis
Variao acumulada no ano em relao ao mesmo perodo do ano anterior (em %)
jul/17 1,0 3,6 0,4 1,6 9,9 -0,3
ago/17 1,5 4,4 0,6 2,3 11,1 0,4
set/17 1,6 4,5 0,7 2,4 11,7 0,4
Variao no ms em relao ao mesmo perodo do ano anterior (em %)
jul/17 2,8 7,9 0,8 5,4 8,6 4,7
ago/17 4,0 9,3 1,8 7,0 18,6 4,3
set/17 2,5 5,7 1,8 3,0 16,2 0,2
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 Produo industrial por categorias de uso

Cresc. acum. 12 meses - %

30
Bens de Capital
Bens Intermedirios
20
Bens de Consumo Durveis
Bens de Consumo Semi e No-Durveis
10 8,9
3,9
0
-0,2
-10
-1,1

-20

-30

-40
set/12 set/13 set/14 set/15 set/16 set/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 Produo Industrial por categorias de uso

Variao contra o mesmo perodo do ano anterior - %

20
I/17 II/17 III/17
15 14,6
11,2
10 9,1
7,7
5,0
5 3,1 3,1
1,2 0,3 1,0 0,5 1,5 0,5
0 0,0

-5 -2,7
PIM Bens de Capital Bens Bens de Consumo Bens de Consumo
Intermedirios Durveis Semi e No-
Durveis
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
14
 Produo industrial (ndices dessazonalizados)

Bens de consumo semi e no-

Bens de Capital
150 105 durveis

100 74,2 95 92,4

50 85
set/13 set/15 set/17 set/13 set/15 set/17

Bens Intermedirios Bens de consumo durveis

120
101 100
91 88,8 80 78,5
81 60
set/13 set/15 set/17 set/13 set/15 set/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 Produo industrial por categorias de uso

Variao mensal -%

Jul/17 Ago/17 Set/17

Categorias de Uso
Jun/17 Jul/17 Ago/17
Indstria Geral 0,7 -0,7 0,2
Bens de Capital 1,2 0,9 -0,3
Bens Interm. 0,9 -0,9 0,7
Bens de consumo 0,8 0,3 -0,7
Durveis 3,2 4,1 2,1
No Durveis 2,2 -0,5 -1,8

Fonte: IBGE. Elaborado: MB Assoociados.

Nota: Dados dessazonalidados
 Produo fsica industrial por intensidade no gasto de
energia
Cresc. acumulado em 12 meses - %
4

2 1,5
0 0,5
-0,4
-2

-4

-6

-8

-10
Baixa Intensidade Alta Intensidade Mdia Intensidade
-12
set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 set/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
17
 Produo Industrial- setor de bens intermedirios

Crescimento acumulado 12 meses - %

20

10
6,0
-0,2
0 -0,7
-1,1
-10

-20 Bens intermedirios

Alimentos e bebidas elaborados, destinados principalmente indstria

-30 insumos ind. Bsicos

insumos ind. elaborados

-40
set/13 set/14 set/15 set/16 set/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
18
 Produo Industrial- setor de bens intermedirios
Crescimento acumulado 12 meses - %
25

Bens intermedirios Alim. e bebidas bsicos para ind. Peas e acessrios para bens de capital
15

5 0,8
-0,2
-5 -6,6

-15

-25
set/13 set/14 set/15 set/16 set/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
19
 Produo Industrial- Bens de Capital

Ms contra ms do ano anterior - %

100
Bens de capital Agrcola Construo Energia eltrica Transportes
75
57,8
50

25
9,4
0 5,7
-3,0
-25 -17,5
-50
mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 mai/17 ago/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados
20
 Produo Industrial- Bens de Capital

Cresc. acumulado em 12 meses - %

40
Bens de capital Agrcola Construo Energia eltrica Transportes
30 32,9
20
10 14,9
0 3,9
-10 2,7
-20
-30
-11,9
-40
-50
-60
set/14 set/15 set/16 set/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados
21
 Produo Industrial - Bens de Capital

Cresc. acumulado em 12 meses - %

40
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
-50 Bens de capital Agrcola Construo Energia eltrica Transportes
-60
set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados
22
 ndice de difuso do crescimento da produo
industrial

80
75
70
65
60
55
50
48,7
45
40
set/15 mar/16 set/16 mar/17 set/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados. * Percentual de produtos cuja variao acompanha o sentido do ndice mensal (ms cont ra
igual ms do ano anterior). Se o indicador positivo, mostra o percentual de produtos em crescimento e, em caso contrrio, o
percentual de produtos em queda.
 ndice de difuso do crescimento da produo
industrial por categorias econmicas
100
Bens de Capital Bens Intermedirios
90
Bens de Consumo Durveis Bens de Consumo Semi e No Durveis

80 Indstria Geral

70
62,9
60
50,0
50 48,7
46,5
40 45,2

30
set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados. * Percentual de produtos cuja variao acompanha o sentido do ndice mensal (ms contra
igual ms do ano anterior). Se o indicador positivo, mostra o percentual de produtos em crescimento e, em caso contrrio, o
percentual de produtos em queda.
 IPC-S

15/out 22/out 31/out

IPC-S 0,28 0,29 0,33
Alimentao 0,20 0,25 0,24
Habitao 0,19 0,40 0,70
Variao em relao ao
Vesturio 0,68 0,29 0,05
Sade e cuidados pessoais 0,29 0,40 0,42 ms anterior - %
Educao, Leitura e Recreao 0,44 0,21 -0,12
Transportes 0,23 0,04 0,08
Despesas Diversas 0,60 0,56 0,32
Comunicao 0,32 0,41 0,55

0,33
0,28 0,29

0,14
0,10

-0,01 -0,02
-0,07
Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados 7/09 15/09 22/09 30/09 7/10 15/10 22/10 31/10
 Fenabrave: Emplacamento de veculos novos - Mdia
diria

Var. out/17 -
out/16 out/17
out/16 (%)
Auto + Com. Leves 7.743 9.364 20,9
Caminhes 171 241 40,8
nibus 38 56 47,2
Motos 3.238 3.249 0,4
Impl. Rod. 84 129 54,9
TOTAL * 11.273 13.039 15,7

Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

Nota: Dias teis segundo dados do IPEA

26
 Fenabrave: Emplacamento de veculos novos
Mdia diria
Mdia diria - Variao do ms contra mesmo ms do ano anterior - %
40

30 20,9
20 15,7

10

-10

-20 Total Veculos leves

-30
out/16 dez/16 fev/17 abr/17 jun/17 ago/17 out/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. NOTA: Dias teis segundo dados do IPEA (*) Sem mquinas agrcolas
.
27
 Fenabrave: Emplacamento de veculos novos
Mdia diria total
Mdia diria - em milhares
18,0

13,04
12,0

6,0

0,0
out/16 jan/17 abr/17 jul/17 out/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. NOTA: Dias teis segundo dados do IPEA (*) Sem mquinas agrcolas (inclui
Implementos rodovirios e outros)

28
.
 Fenabrave: Emplacamento de Auto e Com. Leves
Mdia diria
Mdia diria - em milhares 2015 2016 2017

11,6
9,9 10,3 10,6 10,2 10,0
9,7 9,5 8,5 9,5 9,1 9,2 9,7 9,4 9,5
8,0 8,6 9,0 8,8 8,7 9,0
8,5 8,3
7,5 7,1 7,9 7,9 7,7 7,6 7,7 7,7
7,4
6,5 7,0

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. NOTA: Dias teis segundo dados do IPEA.
. 29
 Fenabrave: Emplacamento de Auto e Com. Leves
Total Mensal
Total mensal - em milhares 2015 2016 2017

244
226 219 221
212
205 205 210
200 193194 185197 189 199
184 190 189 179
179 173 175 178 174
158 162 166
150 152 155 155
144 142
132

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. .
30
 Fenabrave: Emplacamento de Automveis Novos
Crescimento acumulado em 12 meses (%)
10
6,1
0

-10

-20

-30
out/14 out/15 out/16 out/17
Fonte: FENABRAVE. Elaborao: MB Associados. (*) Sem mquinas agrcolas

31
 Fenabrave: Emplacamento de Autos e Comerciais Leves

Crescimento acumulado 12 meses - %

15
10
5 5,9
0
-5
-10
-15
-20
-25
-30
-35
out/14 out/15 out/16 out/17
Fonte: FENABRAVE. Elaborao: MB Associados.
32
 Fenabrave: Emplacamento de Veculos Novos
Crescimento acumulado em 12 meses - %
TOTAL*
40
Autos e Comerciais Leves
Caminhes
20
nibus
5,9
Motos -3,1
0 -5,6
-7,2
-20
-19,7
-40

-60

out/14 out/15 out/16 out/17

Fonte: FENABRAVE. Elaborao: MB Associados.
33
 Fenabrave: Emplacamento de Veculos Novos

Crescimento acumulado no ano* - %

TOTAL*
40 Autos e Comerciais Leves
Caminhes
nibus
20
Motos 9,7
0
1,1
0,9
-20 -4,0
-15,8
-40

-60

out/14 out/15 out/16 out/17

Fonte: FENABRAVE. Elaborao: MB Associados. *Dados acumulados at Outubro/17. 34
 Evoluo do mercado de autoveculos

Variao do acumulado no ano* em relao ao mesmo perodo do ano anterior -%

Auto 10,6
Auto + Com Leves 9,7
Comerciais leves 4,4
Total geral 0,9
nibus 1,1
Implem. Rodovirio 0,8
Caminho -4,0
Moto -15,8
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. *Dados acumulados at Out/17.
35
 Evoluo do mercado de autoveculos

Variao no ms contra mesmo ms do ano anterior - %

Implem. Rodovirio 62,7
nibus 54,6
Caminho 47,9
Comerciais leves 32,4
Auto + Com Leves 27,0
Auto 26,1
Total geral 21,4
Moto 5,4
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. *Dados de Out/17.
36
 Venda Regional de Automveis e Comerciais Leves

Crescimento acumulado em 12 meses (%)

35
Centro-Oeste Nordeste
Norte Sudeste

20 Sul 9,9
3,5
5 3,4
1,7
-10
-0,5

-25

-40
out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.
37
 Venda Regional de Automveis

Crescimento acumulado em 12 meses (%)

25

10,1
3,7
5 1,8
1,6
-0,5

-15
Centro-Oeste Nordeste
Norte Sudeste
Sul

-35
out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

38
 Venda Regional de Comerciais Leves

Crescimento acumulado em 12 meses (%) Centro-Oeste Nordeste

Norte Sudeste
35
Sul

8,5
15 8,0
2,7
2,2
-5
-0,4

-25

-45
out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

39
 Venda Regional de Caminhes

Cresc. acumulado em 12 meses (%)

Centro-Oeste Nordeste
60
Norte Sudeste
Sul
40

20 9,0
-0,3
0 -9,2
-20
-14,0
-23,6
-40

-60
out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

40
 Venda Regional de nibus

Crescimento acumulado em 12 meses (%)

250 Centro-Oeste Nordeste

Norte Sudeste
210
Sul
170
130
90
-3,7
50
-2,3
10 -9,1
-30 -11,2
-70
-12,8
-110
out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

41
 Venda Regional de Motos

Crescimento acumulado - 12 meses (%)

20
Centro-Oeste Nordeste
Norte Sudeste
Sul

0 -2,2
-12,5
-13,2
-20 -16,6

-30,7
-40
out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.
42
 Venda regional de implementos rodovirios

Crescimento acumulado - 12 meses (%)

Centro-Oeste Nordeste
80 Norte Sudeste
Sul
60

40

20 5,4
-2,1
0
-5,1
-20 -10,1
-40 -40,6
-60
out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

43
 Usados Var. Ms/Mesmo Ms ano anterior Mdia
Diria

Autos e Comerciais Leves Caminhes

15
20

15 10

10 5
5
0
0
-0,6 -5
-2,0
-5
out/16 fev/17 jun/17 out/17 out/16 fev/17 jun/17 out/17

Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. NOTA: Dias teis segundo dados do IPEA.
44
 Evoluo do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado (US$ bilhes)

2015 2016 2017
44,42
35,6

16,8
8,7 9,05

-8,1 -5,6

-35,37
-41,4
Comercial Financeiro Saldo

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados. (*) Dados acumulados at a terceira semana de outubro.
 Evoluo do fluxo cambial

US$ bilhes
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro

25. 000
20, 00

9,1
2,5
20. 000

0,7 -2,6 3,5 0,00

15. 000
2,9 -0,7
-4,6 -4,3
10. 000

2,31
-20,00

0,62
8,55
5.000

6,76 5,97 4,63 4,49

0
3,56 3,06 2,61 -40,00

-5,67 -5,22 -5,71 -5,19 -0,06 2,87

-5. 000 -8,14 -8,93
-60,00

-10.000

-15.000 -80,00

fev-17 abr-17 jun-17 ago-17 out-17

Fonte: Bacen.Elaborao:
Fonte: Bacen. Elaborao:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados de outubro/17
de outubro/14 at a terceira
at a quarta semana.semana.
 Evoluo do fluxo cambial

Bilhes de dlares R$/US$

Fluxo Comercial Fluxo Financeiro Taxa de Cmbio
14 3,50
3,30
9
3,10
4 2,90
2,70
-1
2,50
-6 2,30
2,10
-11
1,90
-16 1,70
out/16 fev/17 jun/17 out/17
Fonte: Banco Central . Elaborao: MB Associados. Nota: Dados de outubro/17 at a segunda semana.
 Agenda dos dias 02,03 e 06/11

02/nov
06:15 Espanha PMI Manufatura (outubro)
06:45 Itlia PMI Manufatura (outubro)
06:50 Frana PMI Manufatura (outubro)
06:55 Alemanha PMI Manufatura (outubro)
10:00 Reino Unido Taxa bsica de juros
10:30 EUA Seguro-desemprego
10:30 EUA Custo unitrio da mo-de-obra
23:45 China PMI Composto (outubro)
03/nov
07:30 Reino Unido PMI Composto (outubro)
10:30 EUA Payroll: taxa desemprego (outubro)
10:30 EUA Balana Comercial (setembro)
12:00 EUA ISM Composto (outubro)
12:00 EUA Pedidos de fbrica (setembro)
12:00 EUA Pedidos de bens-durveis (setembro)
06/nov
06:15 Espanha PMI Composto (outubro)
06:45 Itlia PMI Composto (outubro)
06:50 Frana PMI Composto (outubro)
06:55 Alemanha PMI Composto (outubro)
08:00 Unio Europeia ndice de Preos ao Produtor (setembro)
15:00 Brasil MDIC: Blana Comercial semanal
-- Brasil Anfavea: Produo de veculos (outubro)
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