Informe Diário

06 DE FEVEREIRO DE 2024
 1
Economia
internacional
 Zona do Euro: Vendas no varejo
Variação Mensal - %
(com ajuste sazonal)
5,0

3,0

1,0

-1,0
-0,6
-3,0

-5,0

dez/21 dez/22 dez/23

Var. mês/mês do ano anterior - % Cresc. Acum. 12 meses - %

(sem ajuste sazonal) (com ajuste sazonal)
25,0
20,0 6,0
15,0
4,5
10,0
5,0 3,0
0,0 1,5
-5,0 -0,8 0,0
-10,0
-1,5
-1,73
-15,0
-20,0 -3,0
dez/19 dez/21 dez/23 dez/19 dez/21 dez/23

Fonte: Eurostat. Elaboração: MB Associados.

 Alemanha: Encomendas à indústria

120

Índice 100,9
90
(Base 2015=100)

60
dez/15 dez/19 dez/23

Var. em relação ao mesmo mês do Var. mês / mês anterior - %

ano anterior - %
100
10,0 8,3
80
60 5,0
40
20 0,0
0
-20 -6,7 -5,0
-40
-60
-10,0
dez/17 dez/19 dez/21 dez/23
dez/22 jun/23 dez/23
Fonte: Deutsche Bundesbank. Elaboração: MB Associados.
 Argentina: Produção industrial
Índice base 2004=100
150

130

110
107,5
90

70

Var. mês/mês do ano anterior - % Cresc. acumulado em 12 meses - %

70
18

50 15
12
30
9

10 6
3
-10
-12,88 0

-30
-3
-1,0
-6
-50 -9
-12
dez-20 jun-21 dez-21 jun-22 dez-22 jun-23 dez-23
Fonte: Indec. Elaboração: MB Associados.
 2
Economia
Nacional
 Evolução do IGP-DI (Cresc. Acumulado nos últimos
12 meses - %)
jan/23 jan/24
IGP-DI 3,0 -3,6
IPA 1,9 -6,3
Agrícola 0,2 -12,2
Industrial 2,6 -4,0
IPC 4,6 3,3
Alimentação 11,2 2,1
Habitação 1,1 3,6
Vestuário 9,1 1,6
Saúde e cuidados pessoais 7,4 5,4
Educação, leitura e recreação 14,8 2,3
Transportes -3,7 4,0
Despesas diversas 4,4 4,5
INCC 9,0 3,3
Materiais, Equipamentos e Serviços 5,8 0,8
Mão-de-obra 12,4 6,3
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 IGP-DI: Principais componentes
Cresc. acumulado em 12 meses - %
63,0

48,0

33,0

18,0

3,3
3,0 3,3
-3,6
-6,3
-12,0
jan/20 jan/21 jan/22 jan/23 jan/24
IGP-DI IPA IPC INCC
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados
 IGP-DI: INCC e Mão-de-Obra
Cresc. acumulado em 12 meses - % INCC Materiais, Equip. e Serviços Mão-de-obra

32

28

24

20

16

12

8
6,3
4
3,3
0 0,8
jan/20 jan/21 jan/22 jan/23 jan/24
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. Nota: A partir de fev/09, a FGV mudou a abertura do INCC incorporando o sub-item equipamentos no
anterior "materiais e serviços".
 IGP-DI: IPC e Núcleo

Cresc. acumulado em 12 meses - %

12,0 IPC Núcleo

10,8
9,6
8,4
7,2
6,0
4,8
3,6 3,6
3,3
2,4
1,2
0,0
jan/20 jan/21 jan/22 jan/23 jan/24
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 IGP-DI: IPC e Núcleo
Variação mensal - %
Núcleo do IPC IPC
1,6

1,2

0,8
0,61
0,4 0,37
0,0

-0,4

-0,8

-1,2

-1,6
jan/20 jan/21 jan/22 jan/23 jan/24
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro
(livre e direcionado)
Acumulado no ano - em bilhões de reais

5.782,5
5.336,7
4.673,5
4.021,0
3.477,1

dez-19 dez-20 dez-21 dez-22 dez-23

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
 Crédito em relação ao PIB
%
54,0 53,8
53,1 53,2

2020 2021 2022 2023

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até dezembro.
 Evolução da Concessão Real de Crédito Livre
Média móvel três meses - R$ Bilhões
280
273
260

240
230
220

200

180

160

140
dez/20 dez/21 dez/22 dez/23
Pessoa Jurídica Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Concessão Nominal de Crédito Livre
Crescimento interanual - %
70 Pessoa Jurídica Pessoa Física

50

30

10 9,3
7,6
-10

-30
dez/20 dez/21 dez/22 dez/23
 Concessão Real de Crédito Livre
Crescimento real interanual - % Pessoa Jurídica Pessoa Física
60

40

20
4,5
0
2,8
-20

-40
dez/20 dez/21 dez/22 dez/23

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados .

 Concessão de crédito com recursos livres

dez/23
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês anterior
-2,5 21,7 7,6
-%

Variação real mês contra mês do

2,8 9,3 3,6
ano anterior - %

Variação real acum. 12 meses - % 4,8 -4,2 0,5

Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados

 Operações de crédito
% do PIB

Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica

18
17,7

16

14
13,4

12
dez/22 mar/23 jun/23 set/23 dez/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do crédito direcionado para habitação

16
14
12 12,95
10
8
6
4
2
0
dez-17 dez-19 dez-21 dez-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito Livre para Pessoa Física

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %

Participação do crédito no total (%)
dez-22 nov-23 dez-23
3%
Total 14,2 5,8 6,0 1% 5%
2%
Pessoa Física 17,4 8,1 7,9
Crédito Pessoal Consignado 14,4 7,0 6,5
Credito Pessoal Não-
Consignado 18,7 7,2 5,5 33%
Aquisição de Veículos 7,1 10,3 11,9
Desconto de Cheques 31,6 8,4 5,6 28%
Cartão de Crédito 26,1 9,8 8,7
Cheque Especial 25,3 10,7 9,8
Aquisição de bens ex-veículos 12,8 -0,8 -1,3
Crédito Renegociado 24,6 2,7 8,4 15% 14%
Outros 13,7 9,6 9,2

Crédito Pessoal Consignado

Credito Pessoal Não-Consignado
Aquisição de Veículos
Cartão de Crédito
Cheque Especial
Aquisição de bens ex-veículos
Crédito Renegociado
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. Outros
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Física
Acumulado em 12 meses - %

30

20

10 9,2
7,0
4,8
0

-7,9
-10
Total Veículos
Crédito Pessoal Cartão de Crédito
-20
dez-20 dez-21 dez-22 dez-23
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
 Pessoa Física: Crédito Pessoal
R$ Bilhões - valor deflacionado
32
Não consignado Consignado
28

24

20

16
14,97
12 14,35

4
dez-20 dez-21 dez-22 dez-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito Livre para Pessoa Jurídica

Participação do crédito no total (%)

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
dez-22 nov-23 dez-23
10%
Total 10,3 2,8 3,7
Capital de giro 5,8 -8,1 -6,5
Conta garantida 21,1 -6,5 -8,6 31%
Desconto de cheque 10,4 -9,4 -12,3
17%
Aquisição de bens 25,2 9,4 8,5
Recursos externos 2,4 -7,8 -4,8
Outros 20,8 33,2 31,5
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 11% 3%

Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
Crescimento real acumulado 12 meses - %
100

80

60

40

20

0 -4,2
-6,0
-20

-14,7
-40
-18,1
-60 -26,1
dez/20 dez/21 dez/22 dez/23

Conta garantida Total

Capital de giro ACC
Financiamento de Importações
 Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
20

16

12

8 7,21
6,55
4

1,22
0
dez-20 dez-21 dez-22 dez-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 720
626 640
74 560
Estoque do crédito 480
72
consignado 400
70,4
320
70
240
68 160
80
66 0
Taxa média de juros do dez/20 dez/21 dez/22 dez/23
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a. total
Operações Consignadas
45
Operações de Crédito Pessoal
42,2 Público Beneficiário do INSS Privado
75 8
35 65
6,6 7
55 55,2
25 6
24,4 45
38,2
35 5
15
25 4
dez/20 dez/21 dez/22 dez/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. dez/15 dez/19 dez/23
 Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 600

500
20 380,8 400
15,0
300
10 7,5
200

0 100
dez-16 jun-20 dez-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Saldo BNDES por modalidade
Crescimento acumulado 12 meses - %

50 Capital de giro
Financ. investimento 43,0
Total
30
Financ. agroindustrial

10
11,3
4,2
3,6
-10

-30

-50
dez-19 dez-20 dez-21 dez-22 dez-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano
Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic 15
79

69 13
11,9
59 11
54,2
9
49

39 7

29 5
21,1
19 3

9 1

-1 -1
dez-20 jun-21 dez-21 jun-22 dez-22 jun-23 dez-23
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
 Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.

30

24 25,1

18

12

8,8
6
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
0
dez/21 dez/22 dez/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa de inadimplência
7,0 Pessoa Física Pessoa Jurídica

5,5 5,6

4,0
3,5
2,5

1,0
dez/20 dez/21 dez/22 dez/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência total: pessoa física e jurídica

Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %

6,5 4,0

6,0 3,5 3,5

5,5 5,6 3,0

5,0 2,5

4,5 2,0

4,0 1,5

3,5 1,0
dez/20 jun/22 dez/23 dez-20 jun-22 dez-23

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

 Taxa de inadimplência de pessoa física
Em %
Cheque especial Crédito pessoal
Aquisição de veículos Aquisição de outros bens
20 Cartão de Crédito

15
13,5

10
7,8
7,5
5,2
5
2,3
0
dez/20 jun/21 dez/21 jun/22 dez/22 jun/23 dez/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência
%
6
Imobiliário Veículos 5,2
5

2
1,4
1

0
dez/20 dez/21 dez/22 dez/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
%

5
Instituições Públicas
Instituições Privadas Nacionais
Instituições Estrangeiras
4 3,9
3,4
3

2,6
2

1
dez-20 dez-21 dez-22 dez-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
%

7,2
6 5,9
5,1
Financeiras públicas
4
Financeiras privadas nacionais

Financeiras estrangeiras

1
dez-20 dez-21 dez-22 dez-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Endividamento das famílias e nível de comprometimento da renda

% Endividamento – dívida sobre %

51 renda total 30

49 Comprometimento - pagamentos 48,2

sobre renda total 28
47

45 26,5
26
43

41 24

39
22
37

35 20
nov/17 nov/18 nov/19 nov/20 nov/21 nov/22 nov/23
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
 Agenda do dia 07/02

Hora País/Região Indicador

04:00 Alemanha Destatis: produção industrial - Dez
04:45 França INSEE: Taxa de Desemprego - 4º Tri
08:30 Brasil BC: Setor público consolidado - Dez
09:00 Brasil IBGE: Pesquisa Mensal de Comércio - Dez
10:00 Brasil Anfavea: Produção e venda de veículos - Jan
10:30 EUA Deptº do Comércio: balança comercial - Dez
17:00 EUA Fed: Crédito ao Consumidor - Dez
22:30 China NBS: CPI - Jan
22:30 China NBS: PPI - Jan