Informe Diário

02 DE ABRIL DE 2024
 1
Economia
internacional
 Europa: PMI Indústria – Índice dos gerentes de compra

Alemanha França
70 60

60

50 50

40 41,9 46,2
30 40

mar/22 mar/23 mar/24 mar/22 mar/23 mar/24

Itália Reino Unido

70 70

60 60
50 50,4 50 50,3
40
40
30
30
mar/22 mar/23 mar/24
mar/22 mar/23 mar/24

Fonte: Markit Economics. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 Alemanha: CPI
Crescimento acumulado em 12 meses - %

10,0

8,0

6,0

4,0

2,0
2,15
0,0
mar/21 mar/22 mar/23 mar/24
Fonte: Deutsche Bundesbank. Elaboração: MB Associados
 Alemanha: CPI
Crescimento acumulado em 12 meses - %

10
IPC Total

8 Núcleo - sem alimentos e energia

4
2,7
2
2,2
0
mar/21 mar/22 mar/23 mar/24
Fonte: Deutsche Bundesbank. Elaboração: MB Associados
 Índia: PMI Nikkei - Indústria
Índice PMI - Indústria

65

60 59,2

55

50

45

40
mar/21 set/21 mar/22 set/22 mar/23 set/23 mar/24
Fonte: Markit/Nikkei. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
 2
Economia
Nacional
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral

Variação mensal - % IPP - Ind. Geral

4,0
MÉDIA HISTÓRICA

2,0

0,60
0,06
0,0

-2,0

-4,0
jun/22 nov/22 abr/23 set/23 fev/24
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPP: Índice de Preços ao Produtor

Cresc. acum em Cresc. acum no

Var. Mensal - %
12 m - % ano * - %
Indústria Geral 0,1 -5,2 -0,2
Indústrias Extrativas 1,8 3,0 6,5
Indústrias de Transformação 0,0 -5,6 -0,5
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. *Até fevereiro/24
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral

Crescimento acumulado em 12 meses - %

-5,5

fev/23 abr/23 jun/23 ago/23 out/23 dez/23 fev/24

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria de Transformação

Crescimento acumulado em 12 meses - %

-5,6

fev/23 abr/23 jun/23 ago/23 out/23 dez/23 fev/24

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústrias Extrativas
Crescimento acumulado em 12 meses - %

2,95

fev/23 abr/23 jun/23 ago/23 out/23 dez/23 fev/24

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral

Crescimento acumulado no ano - %

2023 2024
0,3

0,0 -0,2
-0,2
-0,7
-1,0

-3,8
-4,5
-4,8 -5,0
-5,5
-6,5 -6,5
-7,2

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral
Índice (base: dez/2018=100)

180

170

160 157,7

150
fev/23 ago/23 fev/24
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro
(livre e direcionado)
Acumulado no ano - em bilhões de reais

5.796,8
5.369,3
4.716,6
4.041,0
3.486,0

fev-20 fev-21 fev-22 fev-23 fev-24

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
 Crédito em relação ao PIB
%

53,3 51,9 52,5 52,8

2021 2022 2023 2024

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até fevereiro.
 Evolução da Concessão Real de Crédito Livre
Média móvel três meses - R$ Bilhões
300
280
260
271
240
220 225
200
180
160
140
fev/21 fev/22 fev/23 fev/24
Pessoa Jurídica Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Concessão Nominal de Crédito Livre
Crescimento interanual - %
70 Pessoa Jurídica Pessoa Física

50

30
16,7
10
15,9

-10

-30
fev/21 fev/22 fev/23 fev/24
 Concessão Real de Crédito Livre
Crescimento real interanual - % Pessoa Jurídica Pessoa Física
60

40

20 11,7
10,9
0

-20
fev/21 fev/22 fev/23 fev/24

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados .

 Concessão de crédito com recursos livres

fev/24
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês anterior
-9,1 -2,3 -7,0
-%

Variação real mês contra mês do

11,7 10,9 11,3
ano anterior - %

Variação real acum. 12 meses - % 4,4 -2,8 1,0

Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados

 Operações de crédito
% do PIB

Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica

18
17,8

16

14

12,8
12
fev/23 mai/23 ago/23 nov/23 fev/24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do crédito direcionado para habitação

16
14
12
12,52
10
8
6
4
2
0
fev-18 fev-20 fev-22 fev-24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito Livre para Pessoa Física

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %

Participação do crédito no total (%)
fev-23 jan-24 fev-24
3%
Total 13,2 4,8 5,3 1% 4%
2%
Pessoa Física 17,1 8,2 8,5
Crédito Pessoal Consignado 16,7 6,2 6,3
Credito Pessoal Não-
Consignado 14,6 8,7 10,0 33%
Aquisição de Veículos 6,8 12,8 14,0
Desconto de Cheques 21,9 6,3 4,4
27%
Cartão de Crédito 24,0 9,2 9,3
Cheque Especial 29,5 9,1 6,6
Aquisição de bens ex-veículos 9,9 9,6 10,4
Crédito Renegociado 23,0 6,7 5,1 15% 14%
Outros 16,4 -1,7 -2,3

Crédito Pessoal Consignado

Credito Pessoal Não-Consignado
Aquisição de Veículos
Cartão de Crédito
Cheque Especial
Aquisição de bens ex-veículos
Crédito Renegociado
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. Outros
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Física
Acumulado em 12 meses - %

30

20
15,5
10
6,0
4,4
0

-7,1
-10
Total Veículos
Crédito Pessoal Cartão de Crédito
-20
fev-21 fev-22 fev-23 fev-24
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
 Pessoa Física: Crédito Pessoal
R$ Bilhões - valor deflacionado
32

28

24

20 18,89
16,48
16

12

8
Não consignado Consignado

4
fev-21 fev-22 fev-23 fev-24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito Livre para Pessoa Jurídica

Participação do crédito no total (%)

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
fev-23 jan-24 fev-24 10%
Total 8,6 0,3 1,2
Capital de giro 2,5 -5,5 -4,9
Conta garantida 15,5 -8,0 -7,4 32%
Desconto de cheque -0,2 -10,7 -10,7 18%
Aquisição de bens 22,5 9,3 9,1
Recursos externos -0,7 -1,5 -3,0
Outros 17,3 22,1 20,9
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 12% 3%

Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
Crescimento real acumulado 12 meses - %
100

80

60

40

20

0
-0,4
-20 -2,8
-15,5
-40
-20,6
-60 -26,1
fev/21 fev/22 fev/23 fev/24

Conta garantida Total

Capital de giro ACC
Financiamento de Importações
 Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
20

16

12
9,45
8 7,97

1,48
0
fev-21 fev-22 fev-23 fev-24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 720
641
640
74 560
Estoque do crédito 480
72
consignado 400
320
70 69,6
240
68 160
80
66 0
Taxa média de juros do fev/21 fev/22 fev/23 fev/24
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a. total
45
41,4 Público Beneficiário do INSS Privado
75 8
35
65 7
6,4
55 54,5
25 23,8 6
45 39,1
35 5
15
fev/21 fev/22 fev/23 fev/24 25 4
Operações Consignadas Operações de Crédito Pessoal
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. fev/16 fev/20 fev/24
 Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 600

500
20 380,6 400
15,2
300
10 7,8
200

0 100
fev-17 ago-20 fev-24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Saldo BNDES por modalidade
Crescimento acumulado 12 meses - %
Capital de giro
Financ. investimento 55,8
50 Total
Financ. agroindustrial
30

10
11,7
3,7
2,9
-10

-30

-50
fev-20 fev-21 fev-22 fev-23 fev-24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano
Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic 15
79

69 13
11,2
59 11
52,5
49 9

39 7

29 5
21,4
19 3

9 1

-1 -1
fev-21 ago-21 fev-22 ago-22 fev-23 ago-23 fev-24
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
 Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.

30

24 24,1

18

12
9,2
6
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
0
fev/22 fev/23 fev/24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa de inadimplência
7,0 Pessoa Física Pessoa Jurídica

5,5 5,5

4,0

3,3
2,5

1,0
fev/21 fev/22 fev/23 fev/24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência total: pessoa física e jurídica

Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %

6,5 4,0

3,5
6,0
3,3
5,5 5,5 3,0

5,0 2,5

4,5 2,0

4,0 1,5

3,5 1,0
fev/21 ago/22 fev/24 fev-21 ago-22 fev-24

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

 Taxa de inadimplência de pessoa física
Em %
Cheque especial Crédito pessoal
Aquisição de veículos Aquisição de outros bens
20 Cartão de Crédito

15
12,2
10
7,3
6,9
5 5,0

2,3
0
fev/21 ago/21 fev/22 ago/22 fev/23 ago/23 fev/24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência
%
6
Imobiliário Veículos
5,0
5

2 1,6

0
fev/21 fev/22 fev/23 fev/24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
%

5
Instituições Públicas
Instituições Privadas Nacionais
Instituições Estrangeiras
4 3,9

3 3,0
2,7
2

1
fev-21 fev-22 fev-23 fev-24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
%

7,2
6 6,0
5,1
Financeiras públicas
4
Financeiras privadas nacionais

Financeiras estrangeiras

1
fev-21 fev-22 fev-23 fev-24
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Endividamento das famílias e nível de comprometimento da renda

% Endividamento – dívida sobre %

51 renda total 30

49 Comprometimento - pagamentos 48,0

sobre renda total 28
47

45 26
43 25,8
41 24

39
22
37

35 20
jan/18 jan/19 jan/20 jan/21 jan/22 jan/23 jan/24
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
 Agenda do dia 03/04

Hora País/Região Indicador

06:00 Zona do Euro Eurostat: CPI - Mar - Prévia
06:00 Zona do Euro Eurostat: Taxa de Desemprego - Fev
09:00 Brasil IBGE: Produção industrial - Fev
09:15 EUA ADP: relatório sobre criação de empregos no setor privado - Mar
11:00 Brasil Fenabrave: Emplacamento de veículos - Mar
11:00 EUA ISM: PMI de serviços - Mar