Informe Diário

17 DE JANEIRO DE 2024
 1
Economia
internacional
 Zona do Euro: Inflação ao consumidor
Crescimento acumulado 12 meses %
12,0
Índice Total
10,0
Núcleo (expurgados alimentos in
8,0
natura, energia e tabaco)

6,0

4,0 3,4
2,9
2,0

0,0

-2,0
dez/19 dez/20 dez/21 dez/22 dez/23
Fonte: BCE. Elaboração: MB Associados.
 Zona do Euro: Inflação ao consumidor

Var. mês / mesmo mês do ano

Var. mês / mês anterior - %
anterior - %
0,8 0,9 10,0
0,6
0,5 8,0
0,3
0,3 0,2
0,1 6,0
0,0
-0,1 4,0
-0,2 2,9
-0,4 2,0
-0,6
0,0
dez/22 jun/23 dez/23 dez/22 jun/23 dez/23

Fonte: BCE. Produzido por: MB Associados.

 Reino Unido: CPI
Crescimento acumulado 12 meses - %
15,0
Índice Total
Núcleo ex. alimentação e energia

10,0

5,0 5,2
3,9

0,0
dez/11 dez/15 dez/19 dez/23
Fonte: National Statistics Office. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Vendas no varejo total

Variação do mês contra o mês anterior

US$ Bilhões
- (%)
750 709,9
700 5,0
4,0
650 3,0
600 2,0
550 1,0 0,6
0,0
500
-1,0
450 -2,0
400 -3,0
dez/19 dez/21 dez/23 dez/21 dez/22 dez/23

Fonte: U.S. CensusBureau. Elaboração: MB Associados.

 EUA: Vendas no varejo
Var. mês/mesmo mês ano anterior - %
60

40

20
5,6
0 4,5

-20

-40
dez/19 dez/20 dez/21 dez/22 dez/23
Fonte: U.S. CensusBureau. Elaboração: MB Associados.
Total Excluindo Automóveis
 EUA: Produção industrial
Variação mensal - %

1,0 0,9
0,4
0,00,1 0,0 0,1 0,1
-0,2 -0,1
-0,6
-0,8
-1,5

dez/22 jun/23 dez/23 Variação anual - %

20
15
10
5
0 1,0
-5
-10
dez/20 jun/22 dez/23
Fonte: Federal Reserve. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Produção industrial
Crescimento acumulado 12 meses - %

10

0 0,2
Mês/mês Mês/mesmo mês
anterior do ano anterior

-5 out-23 -0,8% -0,9%

nov-23 -0,1% -0,7%
dez-23 0,1% 1,0%

-10
dez/20 dez/21 dez/22 dez/23
Fonte: Federal Reserve. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Utilização da capacidade instalada
%

Média histórica (1986-2023): 78,94

84

80
78,60
76

72

68

64

60
dez/03 dez/07 dez/11 dez/15 dez/19 dez/23
Fonte: Federal Reserve. Elaboração: MB Associados.
 EUA: NAHB – Sentimento do setor de construção

Índice: abaixo de 50 indica contração

104
94
84
74
64
54
44 44
34
24
14
4
jan/19 jan/20 jan/21 jan/22 jan/23 jan/24
Fonte:NAHB. Elaboração: MB Associados. Nota: Dados abaixo de 50 apresentam contração.
 10
15
20

-10
0
5

-5
IV/14
I/15
II/15
III/15
IV/15
I/16
II/16
III/16
IV/16
I/17

Fonte: National Bureau Statistics Of China. Elaboração: MB Associados.

II/17
III/17
IV/17
I/18
II/18
III/18
IV/18
I/19
II/19
III/19
IV/19
I/20
II/20
III/20
IV/20
I/21
I/21
II/21
IV/21
I/22
II/22
PIB - Crescimento em relação ao mesmo período do ano anterior- %

III/22
IV/22
I/23
II/23
6,3

III/23
IV/23
China: PIB

4,5 4,9 5,2

 China: PIB
12

Média período
10
10,30 1980 a 2022:
9,20 9,30
08
9,0%
7,80 7,70 8,10
7,30
06 6,90 6,70 6,80 6,60
6,10
5,20
04

02
3,00
2,30

00
200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023
Fonte: National Bureau Statistics Of China. Elaboração: MB Associados.
 China: PIB
Growth over the same period of the previous year - %

20,0

15,0

10,0

5,0
5,2
0,0

-5,0

-10,0
IV/09 IV/11 IV/13 IV/15 IV/17 IV/19 IV/21 IV/23
Source: National Bureau Statistics Of China. Prepared by: MB Associados.
 China
Vendas no Varejo Produção Industrial
Var. no mês contra o mesmo mês do ano Var. no mês contra o mesmo mês do ano
anterior - % anterior - %
45
35
35

15 25
7,4 15
-5 5 6,8
-5
-25 dez/20 dez/21 dez/22 dez/23
dez/17 dez/20 dez/23

40
20
Investimentos em ativos fixos 0 3,0
Variação em relação ao mesmo
período do ano anterior - % -20
-40
dez/17 dez/20 dez/23
Fonte: National Bureau of China Elaboração: MB Associados.
 China: Indicadores de Atividade
20

15

10
7,4
5 6,8
3,0
0

-5
Investimentos em Ativos Fixos (YtD)
-10 Produção Industrial (YoY)
-15 Vendas no Varejo (YoY)

Fonte: National Bureau of Statistics. Elaboração: MB Associados.

16
 2
Economia
Nacional
 IGP-10: Resumo
Acumulado 12 meses %

jan/23 jan/24
IGP-10 Total 4,3 -3,2
IPA-10 3,7 -5,6
Agrícola 2,6 -12,1
Industrial 4,1 -3,2
IPC-10 4,5 3,4
Alimentação 11,8 1,2
Habitação 1,1 4,0
Vestuário 9,9 1,7
Saúde e Cuidados Pessoais 7,3 5,2
Educação, Leitura e Recreação 13,8 2,7
Transportes -3,9 4,4
Despesas Diversas 4,0 5,3
Comunicação -2,2 2,6
INCC - 10 9,1 3,3
Materiais, Equipamentos e Serviços 6,5 0,9
Mão-de-obra 12,1 6,4

Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.

 IGP-10: Principais componentes

Cresc. acm 12 meses - %

IGP-10 IPA IPC INCC
50,0
Variação do IGP-10 no mês
40,0 0,42%

30,0

20,0

10,0
3,4
3,3
0,0
-3,2
-10,0 -5,6
-20,0
jan/20 jan/21 jan/22 jan/23 jan/24
 IPA-10: Índice de Preços ao Produtor Amplo
Cresc. acm 12 meses - %
30
25
20
15
10
5
0 -0,3
-5 -5,6
-10 -7,8
-15 -7,9
-20
jan/23 mar/23 mai/23 jul/23 set/23 nov/23 jan/24
IPA Bens finais Bens intermediários Matérias-primas brutas
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 INCC-10: Índice Nacional de Custos da Construção
Cresc. acm 12 meses - %

32,0 INCC Materiais, Equipamentos e Serviços Mão-de-obra

28,0
24,0
20,0
16,0
12,0
8,0
6,4
4,0
3,3
0,0 0,9
jan/20 set/20 mai/21 jan/22 set/22 mai/23 jan/24
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do índice de volume de vendas no varejo
Crescimento acumulado em 12 meses -%

8,0

4,0

2,3
1,5
0,0

Restrito Ampliado
-4,0
nov/20 nov/21 nov/22 nov/23
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. Nota: Restrito não considera a venda de veículos e materiais de
construção.
 Evolução do índice de volume de vendas no varejo

Índice de base fixa (2022=100) com ajuste sazonal

Restrito
115
Ampliado (inclui vendas de automóveis e mat. para construção)

105
102,6
102,0
95

85

75

65
nov/17 nov/19 nov/21 nov/23
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do índice de volume de vendas no varejo
(restrito)

30,0

20,0

10,0

2,2
0,0 1,9

-10,0

-20,0

out/20 out/21 out/22 out/23

Mês/Mês do ano anterior Média móvel trimestral
 PMC: vendas no comércio varejista ampliado

Cresc. acumulado no ano em relação ao mesmo período do ano anterior - %

Automóveis
varejista ampliado 8,2
Farmácia e perfumaria 4,3
Combustíveis 4,3
Alimentos 3,5
Varejo ampliado 2,6
Informática 2,2
Varejo restrito 1,7
Móveis e eletrodomésticos 1,5
Construção -1,8
Livros e papelaria -4,2
Têxteis -5,4
Outros artigos -10,7
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. Acumulado até novembro/2023
 PMC: vendas no comércio varejista ampliado

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Autoveículos 7,3
Eletrodomésticos 5,9
Combustíveis e lubrificantes 5,7
Farmac. e perfumaria 4,0
Hipermercados 3,8
Hipermercados, alimentos, bebidas e fumo 3,4
Comércio varejista ampliado 2,3
Informática 2,0
Móveis e eletrod. 1,4
Construção -2,3
Livros e jornais -3,7
Móveis -5,9
Têxteis -6,4

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. Dados acumulados até novembro/2023.

 PMC: volume de vendas no varejo por setor

Cresc. acm 12 meses - %

Comércio varejista ampliado Hiper, supermercados, alimentos, bebidas e fumo
Tecidos, vestuário e calçados Móveis e eletrodomésticos
Veículos, motocicletas, partes e peças Farmacêutica e perfumaria
30

20 7,3
10
4,0
3,4
2,3
0 1,4
-6,4
-10

-20

-30
nov/17 nov/19 nov/21 nov/23
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Índice do volume de vendas no varejo ponderado
por região
Cresc. Acum. 12 meses - %
14,0

7,0

3,3
2,5
2,0
1,6
1,5
0,0 1,1

-7,0
nov/20 nov/21 nov/22 nov/23
Brasil Nordeste Sudeste Sul Norte Centro Oeste
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 PMC: volume de vendas no varejo ampliado e no
setor de supermercados
Cresc. acm 12 meses - %

70 Hiper, supermercados, alimentos, bebidas e fumo

60 IPA - Alimentos
50
40
30
20
10
0
3,4
-10 -15,2
-20
-30
nov/17 nov/18 nov/19 nov/20 nov/21 nov/22 nov/23
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 PMC: desempenho de setores fraca e fortemente
dependentes do crédito
Crescimento acumulado em 12 meses - %

15,0 Fraca dependência

Forte dependência
9,0

3,0 3,8
0,8
-3,0

-9,0

-15,0
nov/18 nov/19 nov/20 nov/21 nov/22 nov/23
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do Comércio varejista e da produção industrial

120

110

100

90

80

Indústria Varejo Restrito

70
Serviços Varejo Ampliado
60
nov/20 mai/21 nov/21 mai/22 nov/22 mai/23 nov/23
 Evolução do Comércio varejista e da Produção industrial

Índice - média 2022=100 Indústria

120
Comércio varejista

102,6
100 100,9

80

60
nov/15 nov/17 nov/19 nov/21 nov/23
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado* (US$ milhões)

2022 2023 2024

1,9 1,7

0,3

-1,2 -0,8
-1,5
-2,1

-3,4
-3,8

Comercial Financeiro Saldo

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Dados acumulado no ano até a primeira semana de janeiro.
 Evolução do fluxo cambial
US$ bilhões
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro

25. 000
20, 00

20. 000
4,2 5,0 3,6 2,9 2,4 4,8 3,4
0,8
-2,1 0,00

-1,5
15. 000

-1,7 -2,9
10. 000

7,04 6,02 -13,1

6,60 3,78
-20,00

5,80
5.000 2,35 1,16 4,63 3,36 4,10

0
-1,37 1,17 1,73 -40,00

1,82 3,83 -0,70

-0,89 -2,18 -0,98
-5. 000
-3,46 -1,55 -3,79
-5,17 -5,04 -60,00

-10.000 -8,10

-14,23
-15.000 -80,00

jan-23 fev-23 mar-23 abr-23 mai-23 jun-23 jul-23 ago-23 set-23 out-23 nov-23 dez-23 jan-24
Fonte: Bacen.Elaboração:
Fonte: Bacen. Elaboração:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados até a primeira
de outubro/14 atésemana
a quartade janeiro/23.
semana.
.
 Evolução do fluxo cambial
Bilhões de dólares R$/US$
Saldo Comercial Saldo Financeiro Taxa de Câmbio
12 5,70

8 4,89 5,20
4,70
4
4,20

0 3,70

3,20
-4
2,70
-8
2,20

-12 1,70
jan/23 mai/23 set/23 jan/24
Fonte: Banco Central . Elaboração: MB Associados. Nota: Dados de janeiro/23 até a primeira semana.
 Agenda do dia 18/01

Hora País/Região Indicador

01:30 Japão Ministério da Economia: Produção Industrial - Nov
06:00 Espanha INE: Balança Comercial - Dez
09:30 Brasil BC: IBC-Br - Nov
09:30 Zona do Euro BCE divulga ata de última decisão monetária
10:30 EUA Dept°. do Comércio: construções de moradias iniciadas - Dez
10:30 EUA Deptº do Trabalho: pedidos de auxílio-desemprego
10:30 EUA FED Filádelfia: Índice de Atividade Industrial - Jan
20:30 Japão JSB: CPI - Dez