DIVULGAO DO AVISO AO MERCADO, DIVULGADO EM 22 DE NOVEMBRO DE 2017, PARA

INCLUSO DOS LOGOTIPOS DAS INSTITUIES CONSORCIADAS

AVISO AO MERCADO

Petrobras Distribuidora S.A.

Companhia em fase de registro perante a CVM na Categoria "A"
Rua Correia Vasques 250, Cidade Nova, CEP 20211-140, Rio de Janeiro, RJ
CNPJ n. 34.274.233/0001-02 NIRE 33.3.0001392-0 Cdigo ISIN BRBRDTACNOR1
Cdigo de Negociao das Aes na B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balco ("B3"): "BRDT3"

Nos termos do disposto no artigo 53 da Instruo da Comisso de Valores Mobilirios ("CVM") n. 400, de
29 de dezembro de 2003, conforme alterada ("Instruo CVM 400"), Petrleo Brasileiro S.A.
Petrobras, sociedade por aes com registro de emissor de valores mobilirios perante a CVM, com sede
na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida Repblica do Chile 65, inscrita no
Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda ("CNPJ") sob o n. 33.000.167/0001-01
("Acionista Vendedor"), na qualidade de acionista vendedor e ofertante, e Citigroup Global Markets
Brasil, Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A. ("Coordenador Lder"), Bank of
America Merrill Lynch Banco Mltiplo S.A. ("BofA Merrill Lynch"), BB-Banco de Investimento S.A.
("BB Investimentos"), Banco Bradesco BBI S.A. ("Bradesco BBI"), Banco Ita BBA S.A. ("Ita BBA"),
Banco J.P. Morgan S.A. ("J.P. Morgan"), Banco Morgan Stanley S.A. ("Morgan Stanley") e Banco
Santander (Brasil) S.A. ("Santander", e, em conjunto com o Coordenador Lder, o BofA Merrill Lynch, o
BB Investimentos, o Bradesco BBI, o Ita BBA, o J.P. Morgan e o Morgan Stanley, "Coordenadores da
Oferta"), na qualidade de instituies intermedirias, vm a pblico comunicar que, em
16 de outubro de 2017, foi protocolado perante a CVM o pedido de registro de oferta pblica de
distribuio secundria de, inicialmente, 291.250.000 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem
valor nominal de emisso de Petrobras Distribuidora S.A. ("Companhia"), livres e desembaraadas de
quaisquer nus ou gravames ("Aes"), de titularidade do Acionista Vendedor, a serem distribudas no
Brasil, com esforos de colocao no exterior. As Aes sero autorizadas para negociao no Novo
Mercado, segmento especial de negociao de aes da B3, disciplinado pelo Regulamento de Listagem
do Novo Mercado da B3 ("Regulamento do Novo Mercado") ("Novo Mercado"), sob o cdigo de
negociao "BRDT3", a partir do dia til imediatamente seguinte data de divulgao do Anncio de
Incio (conforme definido abaixo).
CARACTERSTICAS DA OFERTA

1. Aprovaes Societrias

1.1 A alienao das Aes e a realizao da Oferta e seus termos e condies foram aprovados pelo
Acionista Vendedor, em reunio do conselho de administrao, realizada em (i) 27 de setembro
de 2017, cuja ata foi arquivada na Junta Comercial do Estado do Rio de Janeiro ("JUCERJA") em
17 de outubro de 2017 e publicada no Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro ("DOERJ") e no
jornal "Valor Econmico" em 24 de novembro de 2017; e (ii) 17 de novembro de 2017, cuja ata
foi arquivada na JUCERJA em 22 de novembro de 2017 e publicada no DOERJ e no jornal "Valor
Econmico" em 27 de novembro de 2017. Como o valor da Faixa Indicativa foi aprovada na
reunio do conselho de administrao do Acionista Vendedor de 17 de novembro de 2017, no
ser necessria nova aprovao do conselho de administrao do Acionista Vendedor, caso o
Preo por Ao seja fixado dentro do intervalo compreendido pela Faixa Indicativa. Caso o Preo
por Ao seja fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, tal valor ser aprovado pelo Acionista
Vendedor, em reunio do conselho de administrao, cuja ata ser arquivada na JUCERJA e
publicada no DOERJ e no jornal "Valor Econmico.

2. Oferta

2.1 Sero ofertadas, sem prejuzo das Aes do Lote Suplementar (conforme definido abaixo) e
das Aes Adicionais (conforme definido abaixo), por meio de oferta pblica de distribuio
secundria, 291.250.000 Aes de titularidade do Acionista Vendedor, no Brasil, em mercado
de balco no organizado, nos termos da Instruo CVM 400 e demais disposies legais e
regulamentares aplicveis, com esforos de colocao no exterior, sendo nos Estados Unidos
da Amrica, exclusivamente para investidores institucionais qualificados (qualified institutional
buyers), conforme definidos na Rule 144A, editada pela Securities and Exchange Commission
dos Estados Unidos da Amrica ("SEC") e, nos demais pases, exceto o Brasil e os Estados
Unidos da Amrica, para investidores institucionais e outros investidores que sejam pessoas
no residentes nos Estados Unidos da Amrica ou no constitudos de acordo com as leis
daquele pas (Non U.S. Persons), em conformidade com os procedimentos previstos no
Regulation S, editado pela SEC ao amparo do U.S. Securities Act of 1933, conforme alterado
("Securities Act"), em operaes isentas de registro em conformidade com o disposto no
Securities Act, e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act, respeitada a
legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor, desde que tais investidores
estrangeiros sejam registrados na CVM e que invistam no Brasil por meio dos mecanismos de
investimento regulamentados pelo Conselho Monetrio Nacional ("CMN"), pelo Banco Central
do Brasil ("Banco Central"), pela CVM e pelas demais disposies legais e regulamentares
aplicveis ("Investidores Estrangeiros") ("Oferta").

3. Aes do Lote Suplementar e Aes Adicionais

3.1 Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade total das Aes inicialmente
ofertadas (sem considerar as Aes Adicionais) poder ser acrescida em at 15%, ou seja, at
43.687.500 Aes de titularidade do Acionista Vendedor, nas mesmas condies e preo das
Aes inicialmente ofertadas ("Aes do Lote Suplementar"), conforme opo a ser outorgada
no contrato de distribuio da Oferta a ser celebrado entre a Companhia, o Acionista
Vendedor, os Coordenadores da Oferta e, na qualidade de interveniente-anuente, a B3
("Contrato de Distribuio"), pelo Acionista Vendedor ao Coordenador Lder ("Agente
Estabilizador"), as quais sero destinadas exclusivamente a atender eventual excesso de
demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta ("Opo de Lote Suplementar").

2
 O Agente Estabilizador ter o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de
Distribuio, inclusive, e por um perodo de at 30 dias contados da data de incio das
negociaes das aes ordinrias de emisso da Companhia na B3, inclusive, de exercer a
Opo de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma nica vez, aps notificao, por
escrito, aos demais Coordenadores da Oferta, desde que a deciso de sobrealocao das
Aes no momento em que for fixado o Preo por Ao tenha sido tomada em comum acordo
entre os Coordenadores da Oferta. Conforme disposto no Contrato de Distribuio, as Aes
do Lote Suplementar no sero objeto de garantia firme de liquidao por parte dos
Coordenadores da Oferta.

3.2 Nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, at a data de divulgao do
anncio de incio da Oferta ("Anncio de Incio"), a quantidade total das Aes inicialmente
ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar) poder, a critrio do Acionista
Vendedor, em comum acordo com os Coordenadores da Oferta, ser acrescida em at 20%, ou
seja, at 58.250.000 Aes de titularidade do Acionista Vendedor, nas mesmas condies e
preo das Aes inicialmente ofertadas ("Aes Adicionais").

4. Direitos, Vantagens e Restries das Aes

4.1 As Aes conferiro aos seus adquirentes os mesmos direitos, vantagens e restries
conferidos aos atuais titulares de aes ordinrias de emisso da Companhia, nos termos da
Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada ("Lei das Sociedades por
Aes"), do Regulamento do Novo Mercado e do estatuto social da Companhia, dentre os
quais: (i) direito de voto nas deliberaes das assembleias gerais de acionistas da Companhia,
sendo que cada Ao corresponder a um voto; (ii) direito ao dividendo obrigatrio, em cada
exerccio social, equivalente a 25% do lucro lquido ajustado nos termos do artigo 202 da Lei
das Sociedades por Aes; (iii) direito ao recebimento integral de dividendos e demais
proventos de qualquer natureza que a Companhia vier a declarar a qualquer tempo; (iv) direito
de alienao das Aes nas mesmas condies asseguradas ao acionista controlador alienante,
em caso de alienao, direta ou indireta, a ttulo oneroso, do controle da Companhia, tanto por
meio de uma nica operao, como por meio de operaes sucessivas (tag along de 100% do
preo), observadas as condies e os prazos previstos nas disposies legais e regulamentares
aplicveis; (v) direito de alienao das Aes em oferta pblica de cancelamento de registro de
emissor de valores mobilirios ou de cancelamento de listagem das aes ordinrias de
emisso da Companhia no Novo Mercado, pelo seu valor econmico, apurado mediante laudo
de avaliao elaborado por empresa especializada e independente, conforme previsto no
Regulamento do Novo Mercado; (vi) fiscalizao da gesto da Companhia, nos termos
previstos na Lei das Sociedades por Aes; (vii) direito de preferncia na subscrio de novas
aes de emisso da Companhia, nos termos da Lei das Sociedades por Aes; e (viii) no caso
de liquidao da Companhia, direito de participar no acervo lquido da Companhia, na forma
prevista na Lei das Sociedades por Aes, na proporo da sua participao no capital social.

4.2 Durante o prazo de 180 dias contados da data de divulgao do Anncio de Incio, a Companhia
e o Acionista Vendedor, exceto mediante prvio consentimento por escrito dos Coordenadores da
Oferta e dos Agentes de Colocao Internacional (conforme definido abaixo), e observadas as
excees e outras restries previstas no Contrato de Distribuio Internacional (conforme
definido abaixo), e descritas nos Prospectos (conforme definido abaixo), estaro obrigados a,
entre outras restries previstas no Contrato de Distribuio Internacional, e descritas nos
Prospectos, com relao a quaisquer aes de emisso da Companhia, incluindo as Aes, ou
quaisquer valores mobilirios conversveis, permutveis ou exercveis em aes de emisso da
Companhia, incluindo as Aes, no emitir, ofertar, vender, contratar a venda, onerar ou de

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 outra forma dispor, realizar qualquer operao com o mesmo efeito, realizar qualquer operao
de derivativos, divulgar publicamente a inteno de realizar tal emisso, oferta, venda, onerao,
disposio, operao com o mesmo efeito ou operao de derivativos.

4.3 Adicionalmente, nos termos do Regulamento do Novo Mercado, ressalvadas determinadas

excees ali previstas, nos seis meses subsequentes data de divulgao do Anncio de
Incio, o Acionista Vendedor, os membros do conselho de administrao da Companhia e os
membros da diretoria da Companhia no podero vender e/ou ofertar venda quaisquer das
aes ordinrias de emisso da Companhia ou derivativos destas de que sejam titulares
imediatamente aps a efetivao da Oferta. Aps esse perodo inicial de seis meses, o
Acionista Vendedor, os membros do conselho de administrao da Companhia e os membros
da diretoria da Companhia no podero, por mais seis meses, vender e/ou ofertar venda
mais do que 40% das aes ordinrias de emisso da Companhia e derivativos destas de que
sejam titulares imediatamente aps a efetivao da Oferta. Essas limitaes previstas no
Regulamento do Novo Mercado no se aplicaro na hiptese de cesso ou emprstimo de
aes ordinrias de emisso da Companhia que vise ao desempenho da atividade de formador
de mercado credenciado pela B3, nesse caso limitado a 15% da quantidade total de aes
ordinrias de emisso da Companhia cuja negociao esteja vedada.

5. Preo por Ao

5.1 O preo por Ao ("Preo por Ao") ser fixado aps a concluso do procedimento de coleta
de intenes de investimento a ser realizado com Investidores Institucionais (conforme
definido abaixo) pelos Coordenadores da Oferta, no Brasil, nos termos do Contrato de
Distribuio, e pelos Agentes de Colocao Internacional, no exterior, conforme previsto no
artigo 23, pargrafo 1, e no artigo 44 da Instruo CVM 400 ("Procedimento de
Bookbuilding"). A escolha do critrio para determinao do Preo por Ao justificada na
medida em que o preo de mercado das Aes a serem adquiridas ser aferido de acordo com
a realizao do Procedimento de Bookbuilding, o qual reflete o valor pelo qual os Investidores
Institucionais apresentaro suas intenes de investimento no contexto da Oferta. No
contexto da Oferta, estima-se que o Preo por Ao estar situado entre R$15,00
("Valor Mnimo da Faixa de Preo") e R$19,00 ("Valor Mximo da Faixa de Preo"),
podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo dessa faixa indicativa. Nos termos
do artigo 6 do Anexo II do "Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas
para Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios" ("Cdigo
ANBIMA") e do Ofcio-Circular n. 01/2017/CVM/SRE, de 6 de maro de 2017
("Ofcio-Circular CVM/SRE"), na hiptese de o Preo por Ao ser fixado acima ou
abaixo dessa faixa indicativa, os Pedidos de Reserva (conforme definido abaixo)
sero normalmente considerados e processados, observada a condio de eficcia
indicada no item 8.3.3 abaixo, inciso I, exceto se o Preo por Ao for fixado em
valor inferior ao valor que resultar da subtrao, do Valor Mnimo da Faixa de
Preo, do valor correspondente a 20% do Valor Mximo da Faixa de Preo, o que
ser considerado modificao da Oferta, nos termos do artigo 27 da Instruo CVM
400, podendo, os Investidores No Institucionais (conforme definido abaixo),
nesse caso, desistir dos respectivos Pedidos de Reserva, de acordo com o disposto
no item 8.3.3 abaixo, inciso X. Para informaes sobre "Procedimento da Oferta",
"Alterao das Circunstncias, Revogao ou Modificao da Oferta", "Suspenso e
Cancelamento da Oferta" e "Inadequao da Oferta a Determinados Investidores",
consulte o Prospecto Preliminar (conforme definido abaixo). Os Investidores No
Institucionais que aderirem Oferta de Varejo no participaro do Procedimento
de Bookbuilding, e, portanto, no participaro da fixao do Preo por Ao.

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5.2 Poder ser aceita a participao de Investidores Institucionais que sejam, nos termos do artigo
55 da Instruo CVM 400 e da Instruo da CVM n. 505, de 27 de setembro de 2011,
conforme alterada, (i) controladores ou administradores da Companhia ou outras pessoas
vinculadas Oferta, bem como seus cnjuges ou companheiros, seus ascendentes,
descendentes e colaterais at o segundo grau; (ii) controladores ou administradores das
Instituies Participantes da Oferta; (iii) empregados, operadores e demais prepostos das
Instituies Participantes da Oferta diretamente envolvidos na estruturao da Oferta;
(iv) agentes autnomos que prestem servios s Instituies Participantes da Oferta, desde
que diretamente envolvidos na Oferta; (v) demais profissionais que mantenham, com as
Instituies Participantes da Oferta, contrato de prestao de servios diretamente
relacionados atividade de intermediao ou de suporte operacional no mbito da Oferta;
(vi) sociedades controladas, direta ou indiretamente, pelas Instituies Participantes da Oferta,
desde que diretamente envolvidos na Oferta; (vii) sociedades controladas, direta ou
indiretamente, por pessoas vinculadas s Instituies Participantes da Oferta, desde que
diretamente envolvidos na Oferta; (viii) cnjuge ou companheiro e filhos menores das pessoas
mencionadas nas alneas (ii) a (v) acima; e (ix) clubes e fundos de investimento cuja maioria
das cotas pertena a pessoas vinculadas, salvo se geridos discricionariamente por terceiros no
vinculados (em conjunto, "Pessoas Vinculadas"), no processo de fixao do Preo por Ao,
mediante a participao destes no Procedimento de Bookbuilding, at o limite mximo de 20%
das Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes
Adicionais). Caso seja verificado excesso de demanda superior em um tero quantidade de
Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes
Adicionais), ser vedada a colocao de Aes aos Investidores Institucionais que sejam
Pessoas Vinculadas, sendo suas intenes de investimento automaticamente canceladas. Os
investimentos realizados pelas pessoas mencionadas no artigo 48 da Instruo CVM 400 para
proteo (hedge) de operaes com derivativos (incluindo operaes de total return swap)
contratadas com terceiros, tendo aes ordinrias de emisso da Companhia como referncia,
so permitidos na forma do artigo 48 da Instruo CVM 400 e no sero considerados
investimentos realizados por Pessoas Vinculadas para os fins do artigo 55 da
Instruo CVM 400, desde que tais terceiros no sejam Pessoas Vinculadas. A participao
de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de
Bookbuilding poder impactar adversamente a formao do Preo por Ao, e o
investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas
Vinculadas poder promover reduo da liquidez das aes ordinrias de emisso
da Companhia no mercado secundrio. Para informaes adicionais, veja a seo
"Fatores de Risco relativos Oferta e s Aes A participao de Investidores
Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding
poder impactar adversamente a formao do Preo por Ao, e o investimento nas
Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poder
promover reduo da liquidez das aes ordinrias de emisso da Companhia no
mercado secundrio", do Prospecto Preliminar.

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6. Regime de Colocao

6.1 Aps a concesso do registro da Companhia como emissora de valores mobilirios sob a
categoria "A" pela CVM, a concesso do registro da Oferta pela CVM, a celebrao dos documentos
relativos Oferta, a divulgao do Anncio de Incio e a disponibilizao do prospecto definitivo da
Oferta (o prospecto definitivo da Oferta, incluindo o Formulrio de Referncia da Companhia
elaborado nos termos da Instruo da CVM n. 480, de 7 de dezembro de 2009, conforme
alterada, e anexo ao prospecto definitivo, e seus eventuais aditamentos ou suplementos,
"Prospecto Definitivo"), os Coordenadores da Oferta realizaro a colocao das Aes, em regime
de garantia firme de liquidao (exceto pelas Aes do Lote Suplementar, que obedecero ao
disposto no item 3.1 acima, mas considerando as Aes Adicionais), de forma individual e no
solidria, de acordo com os limites individuais e demais disposies previstas no Contrato de
Distribuio. Tal garantia firme de liquidao vinculante a partir da concluso do Procedimento
de Bookbuilding, da assinatura do Contrato de Distribuio e das demais condies previstas acima.
Aps a divulgao do Anncio de Incio e at a divulgao do anncio de encerramento da Oferta
("Anncio de Encerramento"), cpia do Contrato de Distribuio poder ser obtida com os
Coordenadores da Oferta e a CVM, nos endereos indicados no Anncio de Incio.

6.2 Os Coordenadores da Oferta tero o prazo de at trs dias teis, contados da data da
divulgao do Anncio de Incio, para efetuar a colocao pblica das Aes (exceto pelas
Aes do Lote Suplementar, que obedecero ao disposto no item 3.1 acima, mas considerando
as Aes Adicionais, se for o caso) ("Perodo de Colocao").

6.3 Se, ao final do Perodo de Colocao, as Aes (sem considerar as Aes do Lote Suplementar,
mas considerando as Aes Adicionais, se for o caso) no tiverem sido totalmente liquidadas
pelos respectivos investidores, os Coordenadores da Oferta, de forma individual e no
solidria, liquidaro, no ltimo dia do Perodo de Colocao, pelo Preo por Ao, na proporo
e at o limite individual de cada um dos Coordenadores da Oferta indicado no Contrato de
Distribuio, a totalidade do respectivo saldo resultante da diferena entre (i) a quantidade de
Aes indicada no Contrato de Distribuio; e (ii) a quantidade de Aes efetivamente
liquidada pelos investidores que as adquiriram.

6.4 Para os fins do disposto no item 5 do Anexo VI Instruo CVM 400, caso os Coordenadores da
Oferta eventualmente venham a adquirir Aes nos termos do item 6.3 acima e tenham interesse
em vender tais Aes antes da divulgao do Anncio de Encerramento, o preo de venda de tais
Aes ser o preo de mercado das aes ordinrias de emisso da Companhia, limitado ao Preo
por Ao, sendo certo, entretanto, que o disposto neste item 6.4 no se aplica s operaes
realizadas em decorrncia das atividades de estabilizao a que se refere o item 9 abaixo.

6.5 No ser admitida distribuio parcial no mbito da Oferta. Caso no existam Pedidos de
Reserva e intenes de investimento para a aquisio da totalidade das Aes inicialmente
ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais) at a data de
concluso do Procedimento de Bookbuilding, nos termos do Contrato de Distribuio, a Oferta
ser cancelada, sendo todos os Pedidos de Reserva e as intenes de investimentos
automaticamente cancelados, e os valores eventualmente depositados devolvidos sem juros ou
correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos
tributos incidentes (sendo que, com base na legislao vigente nesta data, no h incidncia
de tributos), no prazo de trs dias teis contados da data de divulgao do cancelamento. Para
informaes adicionais, leia a seo "Fatores de Risco Relativos Oferta e s Aes Na
medida em que no ser admitida distribuio parcial no mbito da Oferta, possvel que a
Oferta venha a ser cancelada caso no haja investidores suficientes interessados em adquirir a
totalidade das Aes inicialmente ofertadas no mbito da Oferta." do Prospecto Preliminar.

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7. Pblico Alvo da Oferta

7.1 Observado o disposto no item 8 abaixo, a Oferta ser realizada para (i) investidores pessoas
fsicas e jurdicas residentes, domiciliados ou com sede no Brasil e clubes de investimento
registrados na B3 ("Investidores No Institucionais"); e (ii) investidores pessoas fsicas e jurdicas
e clubes de investimento registrados na B3, em qualquer caso, cujas intenes de investimento
sejam superiores a R$1.000.000,00, e investidores que sejam considerados institucionais ou
qualificados, nos termos da regulamentao da CVM, incluindo fundos de investimento, carteiras
administradas, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, condomnios destinados aplicao em
carteiras de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na B3, fundos de penso,
entidades abertas ou fechadas de previdncia complementar e de capitalizao e seguradoras, e
Investidores Estrangeiros ("Investidores Institucionais").

7.2 Os Coordenadores da Oferta realizaro a Oferta de acordo com o disposto no Contrato de

Distribuio, por si e/ou por meio das instituies intermedirias autorizadas a operar na B3
contratadas para efetuar esforos de colocao das Aes exclusivamente aos Investidores
No Institucionais ("Instituies Consorciadas", e, em conjunto com os Coordenadores da
Oferta, "Instituies Participantes da Oferta").

7.3 Citigroup Global Markets Inc., Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, Banco do
Brasil Securities LLC, Bradesco Securities Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan
Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC e Santander Investment Securities Inc. e
determinadas instituies a serem eventualmente contratadas (em conjunto, "Agentes de
Colocao Internacional") realizaro esforos de colocao das Aes no exterior para
Investidores Estrangeiros, nos termos do "Placement Facilitation Agreement", a ser celebrado
entre o Acionista Vendedor, a Companhia e os Agentes de Colocao Internacional ("Contrato
de Distribuio Internacional"), sendo que os Investidores Estrangeiros devero investir nas
Aes por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pelo CMN, pelo Banco
Central, pela CVM e pelas demais disposies legais e regulamentares aplicveis.

8. Procedimento da Oferta

8.1 As Instituies Participantes da Oferta efetuaro a colocao pblica das Aes no Brasil, em
mercado de balco no organizado, observado o disposto na Instruo CVM 400 e os esforos
de disperso acionria previstos no Regulamento do Novo Mercado, por meio de uma oferta
aos Investidores No Institucionais ("Oferta de Varejo"), realizada pelas Instituies
Consorciadas, e de uma oferta aos Investidores Institucionais ("Oferta Institucional"), realizada
exclusivamente pelos Coordenadores da Oferta e pelos Agentes de Colocao Internacional.

8.2 O plano de distribuio da Oferta, elaborado pelos Coordenadores da Oferta, nos termos do
artigo 33, pargrafo 3, da Instruo CVM 400, e do Regulamento do Novo Mercado, no que
se refere aos esforos de disperso acionria, com a expressa anuncia do Acionista Vendedor,
leva em considerao as relaes com clientes e outras consideraes de natureza comercial
ou estratgica da Companhia, do Acionista Vendedor e dos Coordenadores da Oferta,
observado, entretanto, que os Coordenadores da Oferta (i) asseguraro a adequao do
investimento ao perfil de risco de seus clientes, o tratamento justo e equitativo aos
investidores, nos termos do artigo 21 da Instruo CVM 400, e que os representantes de
venda das Instituies Participantes da Oferta recebam previamente exemplar do prospecto
preliminar da Oferta (o prospecto preliminar da Oferta, incluindo o Formulrio de Referncia da
Companhia arquivado na CVM, e seus eventuais aditamentos ou suplementos, "Prospecto

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 Preliminar") para leitura obrigatria e que suas dvidas possam ser esclarecidas por pessoa
designada pelo Coordenador Lder; e (ii) realizaro os esforos de disperso acionria previstos
no Regulamento do Novo Mercado.

8.2.1 No haver contratao de formador de mercado para esta Oferta.

8.3 Oferta de Varejo

8.3.1 No contexto da Oferta de Varejo, o montante de, no mnimo, 10%, e, a critrio dos
Coordenadores da Oferta e do Acionista Vendedor, o montante de, no mximo, 20%
do total das Aes (considerando as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais)
ser destinado prioritariamente colocao pblica para Investidores No
Institucionais que realizarem Pedido de Reserva, de acordo com as condies ali
previstas e o procedimento indicado no item 8.3.3 abaixo.

8.3.2 Observado o disposto no item 8.3.3 abaixo, os Investidores No Institucionais podero

adquirir Aes no mbito da Oferta mediante preenchimento de Pedido de Reserva
com uma nica Instituio Consorciada, observados o valor mnimo de pedido de
investimento de R$1.000,00 e o valor mximo de pedido de investimento de
R$1.000.000,00 por Investidor No Institucional.

8.3.3 Os Investidores No Institucionais devero observar, alm das condies previstas nos
Pedidos de Reserva, o procedimento abaixo:

I. durante o Perodo de Reserva (conforme definido abaixo) ou o Perodo de Reserva

para Pessoas Vinculadas (conforme definido abaixo), cada um dos Investidores
No Institucionais interessados em participar da Oferta dever realizar Pedido de
Reserva irrevogvel e irretratvel, exceto pelo disposto nos incisos II, V, VIII, X e
XI abaixo e no item 8.5 abaixo;

II. os Investidores No Institucionais que realizarem Pedido de Reserva podero

estipular, no Pedido de Reserva, um preo mximo por Ao como condio de
eficcia de seu Pedido de Reserva, sem necessidade de posterior confirmao,
sendo que, caso o Preo por Ao seja fixado em valor superior ao valor
estabelecido pelo Investidor No Institucional, o respectivo Pedido de Reserva
ser automaticamente cancelado;

III. as Instituies Consorciadas somente atendero Pedidos de Reserva realizados

por Investidores No Institucionais titulares de conta nelas aberta ou mantida
pelo respectivo investidor. Recomenda-se aos Investidores No Institucionais
interessados na realizao de Pedidos de Reserva, que (a) leiam cuidadosamente
os termos e condies estipulados no Pedido de Reserva, especialmente os
procedimentos relativos liquidao da Oferta e as informaes constantes do
Prospecto Preliminar; (b) verifiquem com a Instituio Consorciada de sua
preferncia, antes de realizar o seu Pedido de Reserva, se essa, a seu exclusivo
critrio, exigir a manuteno de recursos em conta nela aberta e/ou mantida,
para fins de garantia do Pedido de Reserva; e (c) entrem em contato com a
Instituio Consorciada de sua preferncia para obter informaes mais
detalhadas sobre o prazo estabelecido pela Instituio Consorciada para a
realizao do Pedido de Reserva, ou, se for o caso, para a realizao do cadastro
na Instituio Consorciada, tendo em vista os procedimentos operacionais
adotados por cada Instituio Consorciada;

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IV. os Investidores No Institucionais devero realizar seus Pedidos de Reserva no
perodo de 29 de novembro de 2017, inclusive, a 12 de dezembro de 2017,
inclusive ("Perodo de Reserva"), sendo que os Investidores No Institucionais
que sejam Pessoas Vinculadas (i) devero, necessariamente, indicar no Pedido de
Reserva a sua condio de Pessoa Vinculada, sob pena de seu Pedido de Reserva
da Oferta de Varejo ser cancelado pela Instituio Consorciada; e (ii) so
recomendados a realizar seus Pedidos de Reserva no perodo de
29 de novembro de 2017, inclusive, a 1 de dezembro de 2017, inclusive, data esta
que anteceder em pelo menos sete dias teis a concluso do Procedimento de
Bookbuilding ("Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas");

V. caso seja verificado excesso de demanda superior em um tero quantidade de

Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as
Aes Adicionais), ser vedada a colocao de Aes aos Investidores No
Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, sendo os Pedidos de Reserva
realizados por Investidores No Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas
automaticamente cancelados, exceto pelos Pedidos de Reserva realizados durante
o Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas;

VI. caso (a) o total de Aes objeto dos Pedidos de Reserva seja igual ou inferior ao
montante remanescente de Aes destinadas Oferta de Varejo, no haver
Rateio (conforme definido abaixo), sendo integralmente atendidos todos os
Pedidos de Reserva, de modo que as Aes remanescentes, se houver, sero
destinadas aos Investidores Institucionais; ou (b) o total de Aes objeto dos
Pedidos de Reserva exceda o total de Aes remanescentes destinadas Oferta
de Varejo, ser realizado rateio entre os respectivos Investidores No
Institucionais, sendo que (1) at o limite de R$1.000,00, inclusive, o critrio de
rateio ser a diviso igualitria e sucessiva das Aes destinadas Oferta de
Varejo entre os Investidores No Institucionais que apresentarem Pedido de
Reserva, limitada ao valor individual de cada Pedido de Reserva, e quantidade
total das Aes destinadas Oferta de Varejo; e (2) uma vez atendido o critrio
descrito no item (1) acima, as Aes destinadas Oferta de Varejo
remanescentes sero rateadas entre os Investidores No Institucionais,
proporcionalmente ao valor dos respectivos Pedidos de Reserva,
desconsiderando-se, entretanto, as fraes de Aes ("Rateio"). Opcionalmente,
a critrio dos Coordenadores da Oferta e do Acionista Vendedor, a quantidade de
Aes destinada Oferta de Varejo poder ser aumentada em at 15% do total
das Aes, das Aes Adicionais e das Aes do Lote Suplementar, para que os
Pedidos de Reserva excedentes possam ser total ou parcialmente atendidos,
sendo que, no caso de atendimento parcial, ser observado o mesmo critrio de
Rateio. Caso haja Rateio, os valores depositados em excesso sero devolvidos
sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso,
dos valores relativos aos tributos incidentes (sendo que, com base na legislao
vigente nesta data, no h incidncia de tributos), no prazo de trs dias teis
contados da Data de Liquidao;

9
VII. at as 16h do primeiro dia til subsequente data de divulgao do Anncio de
Incio, sero informados a cada Investidor No Institucional pela Instituio
Consorciada que tenha recebido o respectivo Pedido de Reserva, por meio do seu
respectivo endereo eletrnico, ou, na sua ausncia, por fac-smile, telefone ou
correspondncia, a Data de Liquidao, a quantidade de Aes alocadas
(ajustada, se for o caso em decorrncia do Rateio), o Preo por Ao e o valor do
respectivo investimento, sendo que, em qualquer caso, o valor do investimento
ser limitado quele indicado no respectivo Pedido de Reserva;

VIII. at as 10h30min da Data de Liquidao, cada Investidor No Institucional

que tenha realizado Pedido de Reserva dever efetuar o pagamento, vista e em
recursos imediatamente disponveis, em moeda corrente nacional, do valor
indicado no inciso VII acima Instituio Consorciada que tenha recebido o
respectivo Pedido de Reserva, sob pena de, em no o fazendo, ter seu Pedido de
Reserva automaticamente cancelado; e, em caso de tal cancelamento automtico,
a Instituio Consorciada que tenha recebido o Pedido de Reserva dever garantir
a liquidao por parte do respectivo Investidor No Institucional;

IX. at as 16h da Data de Liquidao, a Instituio Consorciada que tenha recebido o

respectivo Pedido de Reserva, entregar, por meio da B3, as Aes alocadas ao
respectivo Investidor No Institucional que tenha realizado Pedido de Reserva, de
acordo com os procedimentos previstos no Contrato de Distribuio, desde que
tenha efetuado o pagamento previsto no inciso VIII acima;

X. caso (a) seja verificada divergncia relevante entre as informaes constantes do

Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco
assumido pelos Investidores No Institucionais ou a sua deciso de investimento,
nos termos do artigo 45, pargrafo 4, da Instruo CVM 400; (b) a Oferta seja
suspensa, nos termos do artigo 20 da Instruo CVM 400; e/ou (c) a Oferta seja
modificada, nos termos do artigo 27 da Instruo CVM 400, o Investidor No
Institucional poder desistir do respectivo Pedido de Reserva, devendo, para
tanto, informar sua deciso Instituio Consorciada que tenha recebido o
respectivo Pedido de Reserva, (i) at as 12h do quinto dia til subsequente data
de disponibilizao do Prospecto Definitivo, no caso da alnea (a) acima; e (ii) at
as 12h do quinto dia til subsequente data em que o Investidor No
Institucional for comunicado diretamente pela Instituio Consorciada sobre a
suspenso ou a modificao da Oferta, nos casos das alneas (b) e (c) acima.
Adicionalmente, os casos das alneas (b) e (c) acima sero imediatamente
divulgados por meio de anncio de retificao, nos mesmos veculos utilizados
para divulgao deste Aviso ao Mercado e do Anncio de Incio, conforme
disposto no artigo 27 da Instruo CVM 400. No caso da alnea (c) acima, aps a
divulgao do anncio de retificao, a respectiva Instituio Consorciada dever
acautelar-se e certificar-se, no momento do recebimento das aceitaes da
Oferta, de que o respectivo Investidor No Institucional est ciente de que a
Oferta original foi alterada e de que tem conhecimento das novas condies.
Caso o Investidor No Institucional no informe sua deciso de desistncia do
Pedido de Reserva, nos termos deste inciso, o Pedido de Reserva, ser
considerado vlido e o Investidor No Institucional dever efetuar o pagamento
do valor do investimento. Caso o Investidor No Institucional j tenha efetuado o
pagamento nos termos do inciso VIII acima e venha a desistir do Pedido de
Reserva, nos termos deste inciso, os valores depositados sero devolvidos sem

10
 juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso, dos
valores relativos aos tributos incidentes (sendo que, com base na legislao
vigente nesta data, no h incidncia de tributos), no prazo de trs dias teis
contados do pedido de cancelamento do respectivo Pedido de Reserva; e

XI. caso no haja concluso da Oferta ou em caso de resilio do Contrato de

Distribuio ou de cancelamento ou revogao da Oferta, todos os Pedidos de
Reserva sero cancelados e a Instituio Consorciada que tenha recebido o
respectivo Pedido de Reserva comunicar ao respectivo Investidor No
Institucional o cancelamento da Oferta, o que poder ocorrer, inclusive, mediante
divulgao de comunicado ao mercado. Caso o Investidor No Institucional j
tenha efetuado o pagamento nos termos do inciso VIII acima, os valores
depositados sero devolvidos sem juros ou correo monetria, sem reembolso e
com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes (sendo
que, com base na legislao vigente nesta data, no h incidncia de tributos), no
prazo de trs dias teis contados da comunicao do cancelamento da Oferta.

8.4 Oferta Institucional

8.4.1 As Aes destinadas Oferta de Varejo que no tiverem sido alocadas aos
Investidores No Institucionais sero destinadas Oferta Institucional, juntamente
com as demais Aes, de acordo com o seguinte procedimento:

I. os Investidores Institucionais interessados em participar da Oferta devero

apresentar suas intenes de investimento durante o Procedimento de
Bookbuilding, inexistindo pedidos de reserva ou limites mnimo e mximo de
investimento. Cada Investidor Institucional dever assumir a obrigao de
verificar se est cumprindo os requisitos para participar da Oferta Institucional;

II. poder ser aceita a participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas
Vinculadas no processo de fixao do Preo por Ao, mediante a participao
destes no Procedimento de Bookbuilding, at o limite mximo de 20% das Aes
inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes
Adicionais). Caso seja verificado excesso de demanda superior em um tero
quantidade de Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote
Suplementar e as Aes Adicionais), ser vedada a colocao de Aes aos
Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, sendo suas intenes
de investimento automaticamente canceladas. Os investimentos realizados pelas
pessoas mencionadas no artigo 48 da Instruo CVM 400 para proteo (hedge)
de operaes com derivativos (incluindo operaes de total return swap)
contratadas com terceiros, tendo aes ordinrias de emisso da Companhia
como referncia, so permitidos na forma do artigo 48 da Instruo CVM 400 e
no sero considerados investimentos realizados por Pessoas Vinculadas para os
fins do artigo 55 da Instruo CVM 400, desde que tais terceiros no sejam
Pessoas Vinculadas. A participao de Investidores Institucionais que
sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poder
impactar adversamente a formao do Preo por Ao, e o investimento
nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas
poder promover reduo da liquidez das aes ordinrias de emisso
da Companhia no mercado secundrio. Para informaes adicionais,
veja a seo "Fatores de Risco relativos Oferta e s Aes A

11
 participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas
Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poder impactar
adversamente a formao do Preo por Ao, e o investimento nas
Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas
poder promover reduo da liquidez das aes ordinrias de emisso
da Companhia no mercado secundrio", do Prospecto Preliminar;

III. caso as intenes de investimento obtidas durante o Procedimento de

Bookbuilding excedam o total de Aes remanescentes aps o atendimento da
Oferta de Varejo, os Coordenadores da Oferta daro prioridade aos Investidores
Institucionais que, a exclusivo critrio dos Coordenadores da Oferta e do Acionista
Vendedor, melhor atendam o objetivo da Oferta de criar uma base diversificada
de investidores, integrada por investidores com diferentes critrios de avaliao
das perspectivas da Companhia, seu setor de atuao e a conjuntura
macroeconmica brasileira e internacional, observado o disposto no plano de
distribuio elaborado pelos Coordenadores da Oferta, nos termos do artigo 33,
pargrafo 3, da Instruo CVM 400, o qual leva em conta as suas relaes com
os clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica;

IV. at o primeiro dia til subsequente data de divulgao do Anncio de Incio, os

Coordenadores da Oferta informaro aos Investidores Institucionais, por meio do
seu respectivo endereo eletrnico, ou, na sua ausncia, por fac-smile, telefone
ou correspondncia, a Data de Liquidao, a quantidade de Aes alocadas, o
Preo por Ao e o valor do respectivo investimento;

V. a entrega das Aes alocadas dever ser efetivada na Data de Liquidao,

mediante pagamento em moeda corrente nacional, vista e em recursos
imediatamente disponveis, do Preo por Ao multiplicado pela quantidade de
Aes alocadas, de acordo com os procedimentos previstos no Contrato de
Distribuio;

VI. caso (a) seja verificada divergncia relevante entre as informaes constantes do
Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que altere substancialmente o risco
assumido pelos Investidores Institucionais ou a sua deciso de investimento, nos
termos do artigo 45, pargrafo 4, da Instruo CVM 400; (b) a Oferta seja
suspensa, nos termos do artigo 20 da Instruo CVM 400; e/ou (c) a Oferta seja
modificada, nos termos do artigo 27 da Instruo CVM 400, o Investidor
Institucional poder desistir da respectiva inteno de investimento, devendo,
para tanto, informar sua deciso ao Coordenador da Oferta que tenha recebido a
respectiva inteno de investimento (1) at as 12h do quinto dia til subsequente
data de disponibilizao do Prospecto Definitivo, no caso da alnea (a) acima; e
(2) at as 12h do quinto dia til subsequente data em que o Investidor
Institucional for comunicado diretamente pelo Coordenador da Oferta sobre a
suspenso ou a modificao da Oferta, nos casos das alneas (b) e (c) acima.
Adicionalmente, os casos das alneas (b) e (c) acima sero imediatamente
divulgados por meio de anncio de retificao, nos mesmos veculos utilizados
para divulgao deste Aviso ao Mercado e do Anncio de Incio, conforme
disposto no artigo 27 da Instruo CVM 400. No caso da alnea (c) acima, aps a
divulgao do Anncio de Incio, o respectivo Coordenador da Oferta dever
acautelar-se e certificar-se, no momento do recebimento das aceitaes da
Oferta, de que o respectivo Investidor Institucional est ciente de que a Oferta

12
 original foi alterada e de que tem conhecimento das novas condies. Caso o
Investidor Institucional no informe sua deciso de desistncia da inteno de
investimento nos termos deste inciso, a inteno de investimento ser
considerada vlida e o Investidor Institucional dever efetuar o pagamento do
valor do investimento. Caso o Investidor Institucional j tenha efetuado o
pagamento nos termos do inciso V acima e venha a desistir da inteno de
investimento nos termos deste inciso, os valores depositados sero devolvidos
sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso,
dos valores relativos aos tributos incidentes (sendo que, com base na legislao
vigente nesta data, no h incidncia de tributos), no prazo de trs dias teis
contados do pedido de cancelamento da respectiva inteno de investimento; e

VII. caso no haja concluso da Oferta ou em caso de resilio do Contrato de

Distribuio ou de cancelamento ou revogao da Oferta, todas as intenes de
investimento sero canceladas e o Coordenador da Oferta que tenha recebido a
respectiva inteno de investimento comunicar ao respectivo Investidor
Institucional o cancelamento da Oferta, o que poder ocorrer, inclusive, mediante
divulgao de comunicado ao mercado. Caso o Investidor Institucional j tenha
efetuado o pagamento nos termos do inciso V acima, os valores depositados
sero devolvidos sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com
deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes (sendo que,
com base na legislao vigente nesta data, no h incidncia de tributos), no
prazo de trs dias teis contados da comunicao do cancelamento da Oferta.

8.5 Violaes de Normas de Conduta

8.5.1 Caso haja descumprimento ou indcios de descumprimento, por qualquer das

Instituies Consorciadas, de qualquer das obrigaes previstas no respectivo
instrumento de adeso ao Contrato de Distribuio ou em qualquer contrato celebrado
no mbito da Oferta, ou, ainda, de qualquer das normas de conduta previstas na
regulamentao aplicvel Oferta, incluindo, sem limitao, aquelas previstas na
Instruo CVM 400 e, especificamente, na hiptese de manifestao indevida na mdia
durante o perodo de silncio, emisso indevida de pesquisas e relatrios pblicos
sobre a Companhia e/ou divulgao indevida da Oferta, conforme previsto no artigo 48
da Instruo CVM 400, tal Instituio Consorciada, a critrio exclusivo dos
Coordenadores da Oferta e sem prejuzo das demais medidas julgadas cabveis pelos
Coordenadores da Oferta, (i) deixar imediatamente de integrar o grupo de
instituies responsveis pela colocao das Aes, devendo cancelar todos os Pedidos
de Reserva e todos os contratos de compra e venda que tenha recebido e informar
imediatamente os respectivos investidores sobre o referido cancelamento; (ii) arcar
com quaisquer custos relativos sua excluso como Instituio Participante da Oferta,
incluindo custos com publicaes e honorrios advocatcios, inclusive custos
decorrentes de eventuais demandas de potenciais investidores; e (iii) poder deixar,
por um perodo de at seis meses contados da data da comunicao da violao, de
atuar como instituio intermediria em ofertas pblicas de distribuio de valores
mobilirios sob a coordenao de qualquer dos Coordenadores da Oferta. Em
nenhuma hiptese, os Coordenadores da Oferta sero responsveis por qualquer
prejuzo causado a investidores que tiverem seus Pedidos de Reserva e contratos de
compra e venda cancelados em decorrncia da excluso de tal Instituio Consorciada
como Instituio Participante da Oferta.

13
9. Estabilizao do Preo de Aes Ordinrias de Emisso da Companhia

9.1O Agente Estabilizador poder, a seu exclusivo critrio e pelo prazo de at 30 dias contados da
data de incio das negociaes das aes ordinrias de emisso da Companhia na B3, inclusive,
realizar operaes bursteis visando estabilizao do preo de aes ordinrias de emisso
da Companhia, por meio de operaes de compra e venda de aes ordinrias de emisso da
Companhia, observadas as disposies legais aplicveis e o disposto no contrato de prestao
de servios de estabilizao de aes ordinrias de emisso da Companhia ("Contrato de
Estabilizao"), que ser previamente aprovado pela B3 e pela CVM, nos termos do artigo 23,
pargrafo 3, da Instruo CVM 400 e do item II da Deliberao CVM n. 476, de
25 de janeiro de 2005. Aps a divulgao do Anncio de Incio e at a divulgao do Anncio
de Encerramento, cpia do Contrato de Estabilizao poder ser obtida com o Agente
Estabilizador, no endereo indicado no Anncio de Incio.

9.2 Nos termos do Contrato de Estabilizao, o Agente Estabilizador poder escolher livremente as
datas em que realizar as operaes de compra e venda das aes ordinrias de emisso da
Companhia, no estando obrigado a realiz-las em todos os dias ou em qualquer data especfica,
podendo, inclusive, interromp-las e retom-las a qualquer momento, a seu exclusivo critrio.

9.3 Os eventuais lucros e prejuzos decorrentes da atividade de estabilizao do preo das Aes
sero compartilhados entre os Coordenadores da Oferta.

10. Prazo de Distribuio

10.1 A data de incio da Oferta ser divulgada mediante a divulgao do Anncio de Incio, com
data estimada para ocorrer em 14 de dezembro de 2017, em conformidade com o previsto no
artigo 52 da Instruo CVM 400.

10.2 Para os fins da Oferta, o prazo de distribuio (i) das Aes (sem considerar as Aes do Lote
Suplementar, mas considerando as Aes Adicionais, se colocadas) corresponde ao Perodo de
Colocao, conforme previsto no item 6.2 acima; e (ii) das Aes do Lote Suplementar
corresponde ao prazo previsto no item 3.1 acima.

10.3 O trmino da Oferta e seu resultado sero anunciados mediante divulgao do Anncio de
Encerramento, sendo 12 de junho de 2018 a data mxima, em conformidade com o artigo 29
da Instruo CVM 400.

11. Data de Liquidao e Data de Liquidao das Aes do Lote Suplementar

11.1 A liquidao fsica e financeira das Aes (sem considerar as Aes do Lote Suplementar, mas
considerando as Aes Adicionais, se colocadas) dever ser realizada at o ltimo dia do
Perodo de Colocao ("Data de Liquidao"), de acordo com os procedimentos previstos no
Contrato de Distribuio. A liquidao fsica e financeira das Aes do Lote Suplementar
dever ser realizada at o terceiro dia til contado da data de exerccio da Opo de Lote
Suplementar, mas no antes da data de divulgao do Anncio de Incio ("Data de Liquidao
das Aes do Lote Suplementar"), de acordo com o disposto no Contrato de Distribuio.

11.2 As Aes (sem considerar as Aes do Lote Suplementar, mas considerando as Aes
Adicionais, se colocadas), sero entregues aos respectivos investidores at as 16h da Data de
Liquidao. As Aes do Lote Suplementar, no caso de exerccio da Opo de Lote
Suplementar, sero entregues aos respectivos investidores na Data de Liquidao das Aes
do Lote Suplementar.

14
 11.3 As Aes que forem objeto de esforos de colocao no exterior, pelos Agentes de Colocao
Internacional, sero obrigatoriamente adquiridas e liquidadas no Brasil, em moeda corrente
nacional, nos termos do artigo 19, pargrafo 4, da Lei n. 6.385, de 7 de dezembro de 1976,
conforme alterada.

12. Informaes sobre a Garantia Firme de Liquidao

12.1 Aps a concesso do registro da Companhia como emissora de valores mobilirios sob a
categoria "A" pela CVM, a concesso do registro da Oferta pela CVM, a celebrao dos documentos
relativos Oferta, a divulgao do Anncio de Incio e a disponibilizao do Prospecto Definitivo, os
Coordenadores da Oferta realizaro a colocao das Aes, em regime de garantia firme de
liquidao (exceto pelas Aes do Lote Suplementar, mas considerando as Aes Adicionais), de
forma individual e no solidria, de acordo com os limites individuais descritos no item "Garantia
Firme de Liquidao" da seo "Informaes sobre a Oferta" do Prospecto Preliminar.

12.2 Tal garantia firme de liquidao vinculante a partir da concluso do Procedimento de

Bookbuilding, da assinatura do Contrato de Distribuio e das demais condies previstas
acima. Aps a divulgao do Anncio de Incio e at a divulgao do Anncio de
Encerramento, cpia do Contrato de Distribuio poder ser obtida com os Coordenadores da
Oferta e a CVM, nos endereos indicados no Anncio de Incio.

12.3 Se, ao final do Perodo de Colocao, as Aes (sem considerar as Aes do Lote Suplementar,
mas considerando as Aes Adicionais, se for o caso) no tiverem sido totalmente liquidadas
pelos respectivos investidores, os Coordenadores da Oferta, de forma individual e no
solidria, liquidaro, no ltimo dia do Perodo de Colocao, pelo Preo por Ao, na proporo
e at o limite individual de cada um dos Coordenadores da Oferta indicado no Contrato de
Distribuio, a totalidade do respectivo saldo resultante da diferena entre (i) a quantidade de
Aes indicada no Contrato de Distribuio; e (ii) a quantidade de Aes efetivamente
liquidada pelos investidores que as adquiriram.

12.4 Para os fins do disposto no item 5 do Anexo VI Instruo CVM 400, caso os Coordenadores
da Oferta eventualmente venham a adquirir Aes nos termos acima e tenham interesse em
vender tais Aes antes da divulgao do Anncio de Encerramento, o preo de venda de tais
Aes ser o preo de mercado das aes ordinrias de emisso da Companhia, limitado ao
Preo por Ao, sendo certo, entretanto, que o disposto neste pargrafo no se aplica s
operaes realizadas em decorrncia das atividades de estabilizao.

12.5 No ser admitida distribuio parcial no mbito da Oferta. Caso no existam Pedidos de
Reserva e intenes de investimento para a aquisio da totalidade das Aes inicialmente
ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar e as Aes Adicionais) at a data de
concluso do Procedimento de Bookbuilding, nos termos do Contrato de Distribuio, a Oferta
ser cancelada, sendo todos os Pedidos de Reserva e as intenes de investimentos
automaticamente cancelados, e os valores eventualmente depositados devolvidos sem juros ou
correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos
tributos incidentes (sendo que, com base na legislao vigente nesta data, no h incidncia
de tributos), no prazo de trs dias teis contados da data de divulgao do cancelamento.
Para informaes adicionais, leia a seo "Fatores de Risco Relativos Oferta e s
Aes Na medida em que no ser admitida distribuio parcial no mbito da
Oferta, possvel que a Oferta venha a ser cancelada caso no haja investidores
suficientes interessados em adquirir a totalidade das Aes inicialmente ofertadas
no mbito da Oferta." do Prospecto Preliminar.

15
CUSTOS DA OFERTA
Alm da remunerao prevista na seo "Informaes Sobre a Oferta Custos da Oferta" do Prospecto
Preliminar, nenhuma outra ser contratada ou paga aos Coordenadores da Oferta, direta ou
indiretamente, por fora ou em decorrncia do Contrato de Distribuio sem prvia manifestao da CVM.

No haver qualquer desconto e/ou repasse a ser concedido aos investidores no mbito da Oferta.

INFORMAES SOBRE A COMPANHIA

Em 21 de novembro de 2017, a Companhia e o Acionista Vendedor celebraram o "Contrato de

Participao no Novo Mercado", que estabelece regras diferenciadas de governana corporativa a serem
observadas pela Companhia, que so mais rigorosas que aquelas estabelecidas na Lei das Sociedades por
Aes, contrato esse que entrar em vigor a partir da data de divulgao do Anncio de Incio e por meio
do qual aderem ao Novo Mercado. Para mais informaes sobre a Companhia, incluindo seu setor de
atuao, suas atividades, sua situao econmico-financeira e fatores de risco relacionados ao
investimento em valores mobilirios de sua emisso, leia o Prospecto Preliminar.

INSTITUIO FINANCEIRA ESCRITURADORA DAS AES

A instituio financeira contratada para a prestao de servios de escriturao das aes ordinrias de
emisso da Companhia o Banco Bradesco S.A.

CRONOGRAMA ESTIMADO DA OFERTA

Encontra-se abaixo um cronograma estimado das principais etapas da Oferta:

Data de Realizao/
N. Eventos Data Prevista(1)
1. Protocolo do pedido de registro da Oferta na CVM 16/10/2017
Divulgao do Aviso ao Mercado (sem logotipos das Instituies Consorciadas)
Disponibilizao do Prospecto Preliminar
2. 22/11/2017
Incio das apresentaes para potenciais investidores (road show)
Incio do Procedimento de Bookbuilding
Divulgao do Aviso ao Mercado (com logotipos das Instituies Consorciadas)
3. Incio do Perodo de Reserva 29/11/2017
Incio do Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas
4. Encerramento do Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas 1/12/2017
5. Encerramento do Perodo de Reserva 12/12/2017
Encerramento das apresentaes para potenciais investidores (road show)
Encerramento do Procedimento de Bookbuilding
Fixao do Preo por Ao
6. 13/12/2017
Assinatura do Contrato de Distribuio, do Contrato de Distribuio Internacional e dos demais
contratos relacionados Oferta
Incio do prazo para exerccio da Opo de Lote Suplementar
Registro da Oferta pela CVM
7. Divulgao do Anncio de Incio 14/12/2017
Disponibilizao do Prospecto Definitivo
8. Incio das negociaes das Aes na B3 15/12/2017
9. Data de Liquidao 19/12/2017
10. Encerramento do prazo para exerccio da Opo de Lote Suplementar 12/01/2018
11. Data limite para a liquidao das Aes do Lote Suplementar 17/01/2018
12. Data limite para a divulgao do Anncio de Encerramento 12/06/2018
(1)
As datas previstas para os eventos futuros so meramente indicativas e esto sujeitas a alteraes, suspenses, prorrogaes e antecipaes, a
critrio dos Coordenadores da Oferta e do Acionista Vendedor. Qualquer modificao no cronograma da distribuio dever ser comunicada CVM
e poder ser considerada modificao da Oferta, nos termos dos artigos 25 e 27 da Instruo CVM 400. Ainda, caso ocorram alteraes das
circunstncias, revogao ou modificao da Oferta, tal cronograma poder ser alterado.

16
Ser admitido o recebimento de reservas a partir desta data, conforme indicado acima, para aquisio das
Aes, as quais somente sero confirmadas pelo adquirente aps o incio do perodo de distribuio das Aes.

Na hiptese de suspenso, cancelamento, modificao ou revogao da Oferta, esse cronograma ser

alterado. Quaisquer comunicados ao mercado relativos a tais eventos relacionados Oferta sero
informados por meio de divulgao de comunicado ao mercado nas pginas na rede mundial de
computadores da Companhia (http://www.br.com.br, em tal pgina, na seo "Para voc", onde se l
"OFERTA PBLICA DE AES DA PETROBRAS DISTRIBUIDORA", clicar em "SAIBA MAIS") e do Acionista
Vendedor (http://www.investidorpetrobras.com.br/pt/acoes-e-dividendos/prospectos-de-emissoes-de-
acoes, em tal pgina, acessar a seo Oferta Pblica Petrobras Distribuidora 2017).

Para informaes sobre "Procedimento da Oferta", "Alterao das Circunstncias, Revogao ou

Modificao da Oferta", "Suspenso e Cancelamento da Oferta" e "Inadequao da Oferta a Determinados
Investidores", consulte o Prospecto Preliminar.

PROSPECTO PRELIMINAR

O Acionista Vendedor e os Coordenadores da Oferta alertam os investidores que estes devero basear
suas decises de investimento nica e exclusivamente nas informaes constantes do Prospecto
Preliminar e do Prospecto Definitivo (os quais incluem o Formulrio de Referncia da Companhia anexo ao
Prospecto Preliminar e ao Prospecto Definitivo e seus eventuais aditamentos ou suplementos). Os
Coordenadores da Oferta recomendam fortemente que os Investidores No Institucionais interessados em
participar da Oferta leiam, atenta e cuidadosamente, os termos e condies estipulados no Pedido de
Reserva, especialmente os procedimentos relativos ao pagamento do Preo por Ao e liquidao da
Oferta, bem como as informaes constantes do Prospecto Preliminar, especialmente as sees que
tratam sobre os fatores de risco. recomendada aos investidores a leitura do Prospecto Preliminar e do
Formulrio de Referncia da Companhia arquivado na CVM antes de aceitar a Oferta, em especial, as
sees "Sumrio da Companhia Principais Fatores de Risco Relativos Companhia" e "Fatores de Risco
Relativos Oferta e s Aes", do Prospecto Preliminar, bem como a seo "4. Fatores de Risco" do
Formulrio de Referncia da Companhia arquivado na CVM, anexo ao Prospecto Preliminar, para cincia e
avaliao de certos fatores de risco que devem ser considerados com relao Companhia, Oferta e ao
investimento nas Aes.

O Prospecto Preliminar est disponvel nos seguintes endereos e pginas na Internet:

Companhia

Petrobras Distribuidora S.A.

Rua Correia Vasques 250
20211-140 Rio de Janeiro, RJ
At.: Sr. Rafael Salvador Grisolia
Telefone: (21) 2354-4046
http://www.br.com.br, em tal pgina, na seo Para voc, onde se l OFERTA PBLICA DE AES DA
PETROBRAS DISTRIBUIDORA, clicar em SAIBA MAIS e, na seo Oferta Pblica Petrobras Distribuidora
2017, clicar em Prospecto Preliminar"

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Acionista Vendedor

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Avenida Repblica do Chile 65
20031-912 Rio de Janeiro, RJ
At.: Sr. Ivan de Souza Monteiro
Telefone: (21) 3224-2401
http://www.investidorpetrobras.com.br/pt/acoes-e-dividendos/prospectos-de-emissoes-de-acoes, em tal
pgina, acessar a seo Oferta Pblica Petrobras Distribuidora 2017 e, por fim, clicar em Prospecto
Preliminar"

Coordenador Lder

Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A.
Avenida Paulista 1111, 14 andar (parte)
01311-920 So Paulo, SP
At.: Sr. Persio Dangot
Telefone: (11) 4009-3268
Fac-smile: (11) 2845-3080
https://www.brasil.citibank.com/corporate/prospectos.html, em tal pgina, acessar "Corretora" no quadro
"Prospectos" no centro da pgina, e, a seguir, clicar em "2017", na sequncia, clicar em "IPO Petrobras
Distribuidora S.A." e, por fim, selecionar "Petrobras Distribuidora S.A. Prospecto Preliminar".

Demais Coordenadores da Oferta

Bank of America Merrill Lynch Banco Mltiplo S.A.

Avenida Brigadeiro Faria Lima 3400, 18 andar
04538-132 So Paulo, SP
At.: Sr. Bruno Saraiva
Telefone: (11) 2188-4550
Fac-smile: (11) 2188-4009
www.merrilllynch-brasil.com.br, neste website, no item "Global Markets & Investment Banking Group",
clicar em "BR Distribuidora" e, a seguir, clicar em "Prospecto Preliminar".

BB-Banco de Investimento S.A.

Rua Senador Dantas 105, 36 andar
20031-923 Rio de Janeiro, RJ
At.: Sr. Joo Carlos Floriano
Telefone: (21) 3808-3625
Fac-smile: (21) 2262-3862
http://www.bb.com.br/ofertapublica, neste website, no item "Ofertas em Andamento", clicar em "Aes
Petrobras Distribuidora S.A.", depois acessar "Leia o Prospecto Preliminar".

Banco Bradesco BBI S.A.

Avenida Brigadeiro Faria Lima 3064, 10 andar
01451-000 So Paulo, SP
At.: Sr. Glenn Mallett
Telefone: (11) 2169-4672
Fac-smile: (11) 3847-9856
https://www.bradescobbi.com.br/Site/Ofertas_Publicas/Default.aspx (neste website acessar "Ofertas
ativas", "IPO BR Distribuidora" e, em seguida, "Prospecto Preliminar".

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Banco Ita BBA S.A.
Avenida Brigadeiro Faria Lima 3500, 1, 2, 3 (parte), 4 e 5 andares
04538-132 So Paulo, SP
At.: Sra. Renata Dominguez
Telefone: (11) 3708-8000
Fac-smile: (11) 3708-8107
http://www.itau.com.br/itaubba-pt/nossos-negocios/ofertas-publicas/, neste website acessar em
"Petrobras Distribuidora S.A.", clicar em "2017", em "Oferta Pblica Inicial de Aes (IPO)" e acessar o
Prospecto Preliminar".

Banco J.P. Morgan S.A.

Avenida Brigadeiro Faria Lima 3729, 6, 7 e 10 a 15 andares
04538-905 So Paulo, SP
At.: Sr. Marcelo Porto
Telefone: (11) 4950-3700
Fac-smile: (11) 4950-6655
http://www.jpmorgan.com/pages/jpmorgan/brazil/pt/business/prospectos/brdistribuidora (neste website
acessar "Prospecto Preliminar").

Banco Morgan Stanley S.A.

Avenida Brigadeiro Faria Lima 3600, 6 andar e 8 andar
04538-132 So Paulo, SP
At.: Sr. Manuel Garcia Diez
Telefone: (11) 3048-6000
Fac-smile: (11) 3048-6010
http:// www.morganstanley.com.br/prospectos (neste website, no item "Prospectos Locais, acessar o link
Prospecto Preliminar no subitem "Petrobras Distribuidora S.A.".

Banco Santander (Brasil) S.A.

Avenida Presidente Juscelino Kubitschek 2041 e 2235, 24 andar
04543-011 So Paulo, SP
At.: Sr. Cleomar Parisi
Telefone: (11) 3012-7162
Fac-smile: (11) 3553-0063
https://www.santander.com.br/br/pessoa-juridica/corporate-finance/, clicar em "Confira as ofertas em
andamento", localizar o subitem "Petrobras Distribuidora S.A. e clicar em "Download do Prospecto
Preliminar".

B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balco

http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/servicos/ofertas-publicas/sobre-ofertas-publicas, em tal pgina,
acessar "Ofertas em andamento", depois clicar "Petrobras Distribuidora S.A." e, posteriormente, acessar
"Prospecto Preliminar".

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Comisso de Valores Mobilirios CVM
Rua Sete de Setembro 111, 5 andar
20159-900 Rio de Janeiro, RJ
Rua Cincinato Braga 340, 2, 3 e 4 andares
01333-010 So Paulo, SP
www.cvm.gov.br, em tal pgina, no campo "Acesso Rpido", acessar "Consulta Ofertas Pblicas em
Anlise", em seguida, no quadro "Tipo de Oferta", linha Aes, selecionar o link com o volume na coluna
"Secundrias", na sequncia, no quadro referente emissora "Petrobras Distribuidora S.A." acessar o link
"Prospecto".

INFORMAES ADICIONAIS

O Anncio de Incio e o Anncio de Encerramento sero divulgados nos endereos e pginas

na Internet acima mencionados.

O Acionista Vendedor, a Companhia e os Coordenadores da Oferta realizaro apresentaes aos

investidores (road show) no perodo entre a data da primeira divulgao deste Aviso ao Mercado e a data
em que for fixado o Preo por Ao.

Os Investidores No Institucionais interessados podero efetuar Pedido de Reserva nas dependncias das
Instituies Consorciadas credenciadas com a B3 para participar da Oferta.

Informaes adicionais sobre a Oferta, incluindo o procedimento de reserva, podero ser obtidas com os
Coordenadores da Oferta, nos endereos e pginas da Internet acima mencionados e, no caso dos
Investidores No Institucionais, tambm com as Instituies Consorciadas. Informaes adicionais sobre
as Instituies Consorciadas podero ser obtidas na pgina da B3 na Internet (www.bmfbovespa.com.br,
em tal pgina, acessar "Busca de corretoras"). Informaes adicionais sobre a Oferta podero ser obtidas
com a CVM nos endereos e pgina na Internet acima mencionados.

Este Aviso ao Mercado no constitui uma oferta de venda das Aes nos Estados Unidos da Amrica. As
Aes no podero ser ofertadas ou vendidas nos Estados Unidos da Amrica sem que haja registro ou
iseno de registro nos termos do Securities Act. Exceto pelos registros da Oferta pela CVM, o Acionista
Vendedor e os Coordenadores da Oferta no pretendem realizar nenhum registro da Oferta ou das Aes
nos Estados Unidos da Amrica, nem em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de
qualquer outro pas.

Nos termos da Instruo CVM 400, o Coordenador Lder e o Acionista Vendedor solicitaram o registro da
Oferta perante a CVM, estando a Oferta sujeita prvia aprovao pela CVM.

Tendo em vista a possibilidade de veiculao de matrias na mdia sobre a Companhia, o

Acionista Vendedor e a Oferta, a Companhia, o Acionista Vendedor e os Coordenadores da
Oferta alertam os investidores que estes devero basear suas decises de investimento nica
e exclusivamente nas informaes constantes do Prospecto Preliminar e do Prospecto
Definitivo.

O Prospecto Preliminar contm informaes adicionais e complementares a este Aviso ao Mercado e sua
leitura possibilita uma anlise detalhada dos termos e condies da Oferta, dos principais fatores de risco
e dos demais riscos a ela inerentes.

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LEIA O PROSPECTO PRELIMINAR E O FORMULRIO DE REFERNCIA DA COMPANHIA ANTES
DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL, AS SEES "SUMRIO DA COMPANHIA PRINCIPAIS
FATORES DE RISCO RELATIVOS COMPANHIA" E "FATORES DE RISCO RELATIVOS OFERTA
E S AES", DO PROSPECTO PRELIMINAR, BEM COMO A SEO "4. FATORES DE RISCO" DO
FORMULRIO DE REFERNCIA DA COMPANHIA, ANEXO AO PROSPECTO PRELIMINAR, PARA
CINCIA E AVALIAO DE CERTOS FATORES DE RISCO QUE DEVEM SER CONSIDERADOS
COM RELAO COMPANHIA, OFERTA E AO INVESTIMENTO NAS AES.

O REGISTRO DA PRESENTE DISTRIBUIO NO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA

DE VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE
DA COMPANHIA, BEM COMO SOBRE AS AES A SEREM DISTRIBUDAS.

O investimento nas Aes representa um investimento de risco, pois um investimento em

renda varivel e, assim, os investidores que pretendam investir nas Aes esto sujeitos a
perdas patrimoniais e riscos, inclusive aqueles relacionados s Aes, Oferta, Companhia,
ao setor em que atua, aos seus acionistas e ao ambiente macroeconmico do Brasil, descritos
no Prospecto Preliminar e no Formulrio de Referncia da Companhia, e que devem ser
cuidadosamente considerados antes da tomada de deciso de investimento. O investimento
nas Aes no , portanto, adequado a investidores avessos aos riscos relacionados
volatilidade do mercado de capitais. Ainda assim, no h nenhuma classe ou categoria de
investidor que esteja proibida por lei de adquirir Aes ou, com relao qual o investimento
em Aes seria, no entendimento da Companhia, do Acionista Vendedor e dos Coordenadores
da Oferta, inadequado.

Rio de Janeiro, 29 de novembro de 2017.

Coordenadores da Oferta e Joint Bookrunners

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Instituies Consorciadas

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