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Operacoes de Delta Hedge PDF
Operacoes de Delta Hedge PDF
Hedge
Delta Hedge
O Delta
O Gama:
É a taxa de mudança do Delta. Quando uma
opção sobe ou cai o delta acompanha, e o gama
indica de quanto seria esta variação do delta.
O Theta:
É a taxa de variação do valor de uma opção
ao longo do tempo.
O Theta:
É a taxa de variação do valor de uma opção
ao longo do tempo.
O Vega:
É a taxa de variação do valor de uma opção
decorrente de uma mudança na volatilidade.
O Vega:
É a taxa de variação do valor de uma opção
decorrente de uma mudança na volatilidade.
Venda de Volatilidade:
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
-
(1,00)
8
,58
,58
,58
,58
,58
,58
8
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
(2,00)
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
(3,00)
(4,00)
Delta Hedge
Compra do papel e venda de call ‘no dinheiro’:
Delta: -0,62%
Gama: -2,91%
Theta: R$ 0,019 ao dia
Vega: -0,023
Delta Hedge
Com duas opções:
Fluxo de caixa:
10.000 PETRI48 a 3,81 - R$ 38.100,00
12.500 PETRI50 a 2,58 +R$ 32.250,00
- R$ 5.850,00
Gráfico Lucro/Prejuízo
15,00
10,00
5,00
-
(5,00)
8
8
8
8
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
,5
51
55
58
46
47
48
49
50
52
53
54
56
57
59
60
61
(10,00)
(15,00)
(20,00)
Delta Hedge
Com duas opções:
Compra de 10.000 PETRI48 a 3,81
Venda de 12.500 PETRI50 a 2,58