COLETIVA DE FUNDOS

DE INVESTIMENTO
1º semestre de 2018
 DESTAQUES DO PRIMEIRO SEMESTRE

• Captação líquida (R$ 36,4 bi) desacelera em relação ao mesmo período dos últimos
dois anos;

• Demanda por produtos mais sofisticados aumenta. Fundos de ações e

multimercados captam R$ 18,6 e R$ 33,6 bi, respectivamente;

• Patrimônio líquido da indústria permanece alocado em renda fixa. Na comparação

ao ano passado, participação da categoria tem queda de três pontos percentuais;

• Fundos dos tipos Long and Short Neutro e Long and Short Direcional se destacam
em rentabilidade no semestre.
2
 NÚMEROS GERAIS DA INDÚSTRIA

PL – DISTRIBUIÇÃO (%)
R$ 3,8 tri R$ 4,3 tri
1,0% 1,0%
9,2% 9,2%

17,6% 17,5%

19,8% 21,3%

4,1% 5,5%

48,2% 45,2%

jun/17 jun/18
Renda Fixa Ações Multimercados
Cambial Previdência ETF
Estruturados OFF-SHORE
Obs.: os números dos prestadores de serviço referem-se a mai/17 e mai/18. 3
 CENÁRIO ECONÔMICO

RENTABILIDADE ACUMULADA NO ANO (%) - INDICADORES

20,0
16,6 Em 2017 – até junho
15,0
IMA-GERAL : 6,6%

10,0
IMA-B: 5,5%
5,0 2,4
1,2 IBOVESPA: 4,4%
0,0
-4,8
-5,0 DÓLAR: 1,5%

-10,0
02/01/2018 02/02/2018 02/03/2018 02/04/2018 02/05/2018 02/06/2018
IMA-GERAL IMA-B Ibovespa Dólar

IMA Geral: índice ANBIMA que reflete a média das variações das carteiras de títulos públicos
IMA-B: subíndice ANBIMA que reflete a média dos títulos públicos indexados pelo IPCA
4
 CAPTAÇÃO LÍQUIDA EM JUNHO
Instabilidade econômica influencia resgate de R$ 25,9 bilhões em junho de 2018
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE ANBIMA EM JUNHO - R$ BI
15,0 + R$ 16,1 bi - R$ 25,9 bi
10,9
10,0
4,3
5,0 2,6 2,3
0,6 0,1 1,3 1,0 0,6
0,0
0,0 -0,4 -0,3
-5,0 -1,8
-3,8
-10,0
-15,0 -11,4
-20,0 -15,9
jun-17 jun-18

Renda Fixa Ações Multimercados Cambial

Previdência ETF FIDC FIP
5
 MULTIMERCADOS MACRO – REAÇÃO DA CAPTAÇÃO
DIANTE DO CENÁRIO ECONÔMICO
Instabilidade provocou resgates em junho de 2018
TIPO ANBIMA MULTIMERCADOS MACRO
6,0 5,5 5,4 25,0
4,1 4,4
4,0 3,3 3,5 3,1 3,5 3,6
2,8 2,9 20,0
2,3 2,4 2,1
2,0 1,6
0,6 15,0
0,0
-0,0 10,0
-2,0

-4,0 5,0
-3,9
-6,0 0,0
fev/17

nov/17

fev/18

abr/18
jan/17

abr/17

jul/17

set/17

jan/18
mar/17

mai/17

mar/18
out/17

mai/18
jun/17

ago/17

jun/18
dez/17
Captação Líquida - R$ bi Rentabilidade Acumulada (%)
6
 CAPTAÇÃO LÍQUIDA NO ANO – 1º SEMESTRE
Captação líquida da indústria de fundos desacelera em relação aos últimos dois anos
CAPTAÇÃO LÍQUIDA NO PRIMEIRO SEMESTRE - R$ BILHÕES
140 129,3
120
100
80 Média – R$ 48,3 bi

60 43,3
40 27,4 36,4
20 5,1
0
2014 2015 2016 2017 2018
TOTAL Média
7
 CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE NO ANO – 1º SEMESTRE
Fundos de ações e multimercados lideram os ingressos no ano
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE ANBIMA NO PRIMEIRO SEMESTRE - R$ BI

70,0
56,8 Total: R$ 129,3 Bi Total: R$ 36,4 Bi
60,0
50,0 42,9
40,0 33,6
30,0
18,4 17,1 18,6
20,0
8,5
10,0 0,9 1,4 0,7
-
-10,0 -3,1 -0,1 -3,5 -1,7 -2,8
-20,0
-30,0 -21,8
2017 2018

Renda Fixa Ações Multimercados Cambial

Previdência ETF FIDC FIP
8
 CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO NO ANO - ATÉ MAIO

Private banking mantém ritmo de aportes. Corporate tem resgate concentrado

CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO DE INVESTIDOR - R$ BI
50,0 Total: R$ 113,3 Bi Total: R$ 62,3 Bi
41,2
33,6 32,1 33,0
25,2 25,6
25,0 15,3
12,0 14,0
5,9 9,3
4,2
0,0
-5,9 -5,5
-25,0
-30,0
-34,5
-50,0
2017 até Maio 2018 até Maio

Institucional Poder Público Fundos de Pensão Corporate

Private Varejo Estrangeiros Outros 9
 AUMENTA A PROCURA POR PRODUTOS SOFISTICADOS –
FUNDOS DE AÇÕES E MULTIMERCADOS (POR SEMESTRE)
Fundos mais agressivos têm melhor captação no cenário de queda de juros
CAPTAÇÕES DOS FUNDOS DE AÇÕES E MULTIMERCADOS X TAXA DE JUROS
100 14,25 14,25 85,7 16
80 13,75 14
13,75 12
60 11,75 10,25 52,1
11 39,8 10
40
7 6,5 8
20 13,6
1,8 6
0 4
-20 2
-20,3 -16,5
-40 -25,6 -24,8 0

2017 - 2S
2014 - 1S

2014 - 2S

2015 - 1S

2015 - 2S

2016 - 1S

2016 - 2S

2017 - 1S

2018 - 1S
Captação Ações e Mult. - R$ bi META SELIC
10
 PREVIDÊNCIA TAMBÉM CAPTA EM MULTIMERCADOS E
AÇÕES (POR SEMESTRE)
Redução na Selic estimula gestores a buscarem retornos na renda variável
CAPTAÇÃO DA PREVIDÊNCIA ABERTA X TAXA DE JUROS
25,0 14,25 16,00
13,75 21,1
14,00
20,0 19,5
11,00 12,00
10,25
15,0 12,4 10,00
10,2 10,3
10,0 8,2 8,00
6,50
6,00
5,0
0,1 4,00
0,0
2,00
-0,8 -0,7
-5,0 -1,9 -
2014 - 1S 2015 - 1S 2016 - 1S 2017 - 1S 2018 - 1S

Previdência Ações + Mult. Previdência Renda Fixa META SELIC

11
 RENTABILIDADE – RENDA FIXA
Fundos de Renda Fixa apresentam novo patamar de rentabilidade com queda da Selic
RENTABILIDADE (%) – RENDA FIXA
7,0
5,1 5,7 5,8 5,8 4,6 4,9 5,4
6,0 5,8
5,0 5,5 4,5
4,0 3,5 2,7 2,6 3,6
3,1 3,2 3,2
2,9
3,0
2,3
2,0

1,0 1,2

0,0
2017 2018
RF Simples RF D. Baixa Soberano RF D. Baixa Grau Invest. RF D. Média Grau Invest. RF D. Alta Grau Invest.

RF D. Livre Soberano. RF D. Livre Grau Invest. IMA-S Poupança IMA-B

Obs: a poupança é isenta de imposto de renda (IR). As rentabilidades dos tipos ANBIMA são brutas de IR
IMA-S: subíndice da ANBIMA que reflete a média da rentabilidade dos títulos públicos pós-fixados pela Selic
IMA-B: subíndice ANBIMA que reflete a média dos títulos públicos indexados pelo IPCA
12
 RENTABILIDADE – AÇÕES
Perdas recentes do Ibovespa refletem nas rentabilidades dos fundos de ações

RENTABILIDADE (%) – AÇÕES

20,0
15,8
15,0 7,8
7,2 5,4
9,1
10,0 6,9
5,0 4,4
2,5
0,0
1,2

-5,0 -4,8
-3,5
-5,5 -6,1
-10,0 -4,3 -5,0 -7,8
2017 2018
Ações Índice Ativo Ações Valor/Crescimento Small Caps Ações Dividendos

Ações Livre Ações Invest. no Exterior Ibovespa IPCA

Obs.: as rentabilidades dos tipos ANBIMA são brutas de IR

13
 RENTABILIDADE – MULTIMERCADOS
Tipos Long and Short se destacam no ano

RENTABILIDADE (%) – MULTIMERCADOS

20,0
16,6
15,0

10,0 7,3 5,0

5,8 6,9 5,7 6,0 5,7 6,6
6,6 3,4 4,1
5,0 4,4
1,5
0,0
2,4

-5,0
-4,8

-10,0
2017 2018
Long Short Neutro Long Short Direcional M. Macro M. Livre

M. Invest. no Exterior IMA-GERAL Ibovespa Dólar

Obs.: as rentabilidades dos tipos ANBIMA são brutas de IR

IMA Geral: índice ANBIMA que reflete a média das variações das carteiras de títulos públicos 14
 FUNDOS LONG AND SHORT SE DESTACAM NO ANO
Multimercados Long and Short se mantêm acima dos principais indicadores
RENTABILIDADE (%) - DESTAQUE LONG AND SHORT
20,0
16,6
15,0

10,0
7,3
5,0 5,0
2,4
1,2
0,0

-5,0 -4,8

-10,0
02/01/2018 02/02/2018 02/03/2018 02/04/2018 02/05/2018 02/06/2018

IMA-GERAL IMA-B Ibovespa Dólar L/S - Neutro L/S - Direcional

15
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