19 01 29 Informe Diário

INFORME DIÁRIO
São Paulo, 29 de janeiro de 2019

1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro (livre e
direcionado)
Em bilhões de reais
3.219,5 3.260,1
3300 3.105,5 3.091,5
3.017,5
2800
2300
1800
1300
800
300
2014 2015 2016 2017 2018
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até dezembro de 2018.
Crédito em relação ao PIB
%
54,7 54,5
49,6 46,9 47,4
2014 2015 2016 2017 2018

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados de dezembro de 2018.
Evolução da concessão de crédito
Média móvel três meses - R$ Bilhões
Pessoa Jurídica Pessoa Física

190
170 170
150
130
136
110
90
70
dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: Bacen. Elaboração: MB
5
Evolução da concessão de crédito
Crescimento mês/mês ano anterior- %

Pessoa Jurídica
26,0 Pessoa Física
19,0
12,0
7,9
5,0
5,3
-2,0
-9,0
-16,0
-23,0
-30,0

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
6
Concessão de crédito
dez/18
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês
-3,15 21,03 2,16
anterior - %
Variação mês contra mês do

7,90 9,28 8,47
ano anterior - %
Variação acum. 12 meses - % 6,84 11,27 8,76
Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados
7
Concessão Nominal de Crédito
Crescimento anual - %
40
Pessoa Jurídica
30 Pessoa Física
20
11,9
10
9,3
0
-10
-20
-30
8
Operações de crédito
% do PIB
Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica
14,0
13,7
13,5
13,0
12,5
12,0
11,5
11,4
11,0
10,5
10,0
nov/17 fev/18 mai/18 ago/18 nov/18
Evolução do crédito direcionado para habitação
Crescimento Acumulado 12 meses - %
44
39
34
29
24
19
14
9 4,57
4
dez-12 dez-14 dez-16 dez-18
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de
juros: pessoa física
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em dezembro/18 - %
dez-17 nov-18 dez-18
Total 1,8 10,4 11,2 4%
1%
Pessoa Física 5,3 10,4 11,3 3%
Credito Pessoal 6,0 8,2 8,9
2%
Aquisição de Veículos 4,4 13,3 13,7 2%
Desconto de Cheques -10,0 -1,6 -2,0
Cartão de Crédito 49,6 21,5 20,7
Cheque Especial -6,8 -2,7 0,6
Aquisição de bens ex-veículos -5,2 9,6 9,9 18% 47%
Crédito Renegociado -1,0 9,8 10,2
Outros -1,8 19,2 19,7
Credito Pessoal
Aquisição de Veículos
Desconto de Cheques
Cartão de Crédito
Cheque Especial
Aquisição de bens ex-veículos
Crédito Renegociado
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Concessão Real de Crédito – Pessoa Física
Acumulado em 12 meses - % Veículos Total

Crédito Pessoal Cartão de Crédito
30
20 17,9
13,3
10 7,2
6,8
0
-10
-20
-30
-40
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
12
Pessoa Física: Crédito Pessoal
R$ Bilhões - valor deflacionado
Não consignado Consignado

21
19
17
14,85
15
13
11
9 9,74
7
5
13
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de
juros: pessoa jurídica
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em novembro/18 - %
dez-17 nov-18 dez-18
Total -1,9 10,3 11,2 7%
Capital de giro -8,6 -1,2 0,3
Conta garantida -11,2 3,3 3,2
Desconto de cheque -14,6 -3,2 -4,2
36%
Aquisição de bens 6,4 46,4 48,9 26%
Recursos externos -1,8 16,1 17,0
Outros -28,5 7,7 2,1
4% 4%
1%
Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
Crescimento acumulado 12 meses - %
100
90 Desconto de duplicatas Conta garantida
80
70 Total Capital de giro
60
50
40
30 27,2
20 11,3
10 2,9
0
-10 -3,6
-20
-30
-40
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados
15
Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 320
74
Estoque do crédito
72
consignado
70
68
66 240
Taxa média de juros do
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a.
total
Operações Consignadas
60 Operações de Crédito Pessoal Público Beneficiário do INSS Privado
75 9
50
65 8
40 41,7
55 7
45 6
30
24,2 35 5
20
25 4
dez/10 dez/14 dez/18
Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado
15
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
13
11
9
8,06
7
5 5,78
3
1 1,00
-1
17
Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 700
600
20 500
400
10 300
200
0 100
Saldo BNDES por modalidade
Crescimento acumulado 12 meses - %
60 Capital de giro
50 Financ. investimento
40 Total
Financ. agroindustrial
30
20
10
0
-10 -10,9
-11,7
-20
-30
-13,9
-40 -37,9
dez-14 dez-15 dez-16 dez-17 dez-18
Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano
80 15
70 14
60 13
48,9 12
50
11
40
10
30
9
18,8
20 8
Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic
10 7
6,4
0 6
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.
36
30
24
23,0
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
18
12
8,1
6
dez/16 dez/17 dez/18
Prazo médio consolidado das operações de crédito
Pessoa Jurídica - Pessoa Física -

Em meses Em meses
56
48
44 54 54,6
40
52
36
32 50
28
27 48
24
20 46
dez-15 dez-16 dez-17 dez-18 dez-15 dez-16 dez-17 dez-18
22
Prazo médio consolidado das operações de crédito pessoa
física
32 40,0
Outros Bens Outras
27
22 19,3
20,0
17
16,5
12
7 0,0
70
Crédito Pessoal Veículos 66,8
60
50
43,6
40
Taxa de inadimplência
%
Pessoa Física
6,5 Pessoa Jurídica
5,0
4,8
3,5
2,7
2,0
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
24
Inadimplência total: pessoa física e jurídica
Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %
6,5
6,0 6,5
6,0
5,5 5,5
5,0
5,0 4,5
4,8 4,0
4,5
3,5
3,0 2,7
2,5
4,0
2,0
dez/15 jun/17 dez/18
dez/15 jun/17 dez/18
25
Taxa de inadimplência de pessoa física
Em %
Cheque especial Crédito pessoal
Aquisição de veículos Aquisição de outros bens

20
17
15,4
14
11
9,7
8
5
3,3
2 2,3
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
Inadimplência
%
7,0
Imobiliário Veículos
6,0
5,0
4,0
3,3
3,0
2,0
1,0
1,2
0,0
27
Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
6
Instituições Públicas Instituições Privadas Nacionais Instituições Estrangeiras
4
3,5
3
2,5
2 2,5
1
28
Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
% Financeiras públicas Financeiras privadas nacionais Financeiras estrangeiras

10
8
7,5
7
6 5,9
5 5,4
4
3
29
Endividamento das famílias e nível de comprometimento da
renda
% %
48 26
46 25
24
44
42,5 23
42
22
40
21
38
20
Endividamento – dívida sobre renda total
36 19,8
Comprometimento - pagamentos sobre renda total 19
34 18
nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
ABPO: Expedição de papel ondulado – indicador de
atividade industrial preliminar
%
Cresc. Acm em 12 meses
15,0
Var. no mês em relação ao mesmo mês do ano anterior
10,0
5,0
1,8
0,0
-5,0 -3,1
-10,0
-15,0
-20,0
-25,0
dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: ABPO. Elaboração: MB Associados.
31
Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI
Utilização da Capacidade Instalada - sem ajuste sazonal (%)

88
86
84
82
80
78
76
74
72 72,7
70
jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI
Utilização da Capacidade Instalada - com ajuste sazonal (%)

80
78
76
74 74,3
72
70
jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19
Índice de confiança da Indústria - com ajuste sazonal
Índice
120
110
100
98,2
90
80
70
60
jan/09 jan/11 jan/13 jan/15 jan/17 jan/19
Índice de confiança da indústria – sem ajuste sazonal
Variação contra o mesmo período do ano anterior - %
25 Total
20 Situação Presente
15 Expectativas
10
5
0 -0,3
-2,3
-5 -3,7
-10
-15
-20
-25
jan/13 jan/15 jan/17 jan/19
Índice de confiança da indústria - sem ajuste sazonal
Índice %
122 90,0
112
85,0
102
80,0
92
75,0
82
Expectativas 70,0
72
Utilização da capacidade instalada
62 65,0
jan/14 jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19
ONS – Nível dos reservatórios - Brasil
Nível médio dos reservatórios no Brasil - % da capacidade máxima 2017

2018
75 2019
60 50,9 54,2
49,7 53,3 54,4
50,1 49,7 46,6
36,84 42,6 43,0 45,7
45 40,8 40,0 38,7
38,3 35,1 36,6 36,6 37,1
34,9
30 29,0
25,6 23,2 25,1
15
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fonte: ONS. Elaboração: MB Associados. O valor é uma média simples das regiões.
37
ONS – Nível dos reservatórios - Nordeste
Nível médio dos reservatórios (NE) - % da capacidade máxima 2017

50 2018
42,49 2019
40,9 39,7
40 36,6 37,7
35,1
32,0
28,7 30,0 30,8
30 26,3
25,8
20,8 21,7 21,7 19,8
2017,417,9 17,8
15,3
12,4 12,9
10 9,3
6,0 5,5
0
Fonte: ONS. Elaboração: MB Associados.
38
ONS – Nível dos reservatórios – Sudeste/Centro-Oeste
Nível médio dos reservatórios (SE/CO) - % da capacidade máxima 2017

60 2018
2019
42,3 44,0 43,3

42,5 42,2
37,4 41,5 41,8 39,8
40,2 38,2
40 31,3 37,0 34,4
27,2 32,5
28,1
24,2
23,0 24,3 25,0
22,6
20,0
20 17,7 18,7
0
39
ONS – Nível dos reservatórios - Norte
2017
Nível médio dos reservatórios - % da capacidade máxima
2018
100
2019
80
66,0 70,8 70,4
69,0 65,8 64,0 67,3
63,865,9
62,1 59,2
60 54,0
51,4
29,83
47,4
40,2
40
32,3 32,6
26,4
24,4 20,6 22,4 23,3
22,4
20 16,1
0
40
ONS – Nível dos reservatórios – Sul
2017
Nível médio dos reservatórios (S) - % da capacidade máxima
2018
100 2019
92,8
81,9
80
73,5 74,4
68,7 71,7 70,2 69,6 70,2
63,6
60,5 47,82 60,0
60 56,7 57,0
51,6 50,8 51,1 49,6 48,4 48,4
43,5 42,6 40,6
40 36,2
20
41
Evolução do Nível dos Reservatórios - Diário
% da capacidade máxima
65
NE SE/CO S N
55
48,6
45
42,6
35
29,4
25 27,3
15
5
28/12/18 3/1/19 9/1/19 15/1/19 21/1/19 27/1/19
42
Agenda do dia 30/01
Hora País Indicador

08:00 EUA Empréstimos hipotecários
08:00 Brasil FGV: IGP-M
08:00 Brasil FGV: Sondagem de Serviços
09:00 Brasil IBGE: IPP
11:30 EUA Variação de Empregos Privados ADP
12:00 Brasil Movimento de Câmbio
13:00 EUA Vendas Pendentes de Moradias
23:00 China PMI de serviços
23:00 China PMI Industrial

OBRIGADO!
Rua Henrique Monteiro, 90 - Térreo / 12o andar | Pinheiros

- 05423-020 | São Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
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19 01 29 Informe Diário

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São Paulo, 29 de janeiro de 2019

2014 2015 2016 2017 2018

Pessoa Jurídica Pessoa Física

Crescimento mês/mês ano anterior- %

dez/15 dez/16 dez/17 dez/18

Variação mês contra mês do

Variação acum. 12 meses - % 6,84 11,27 8,76

Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados

Crescimento Acumulado 12 meses - %

Acumulado em 12 meses - % Veículos Total

R$ Bilhões - valor deflacionado

Não consignado Consignado

Crescimento acumulado 12 meses - %

Pessoa Jurídica - Pessoa Física -

Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %

Aquisição de veículos Aquisição de outros bens

% Financeiras públicas Financeiras privadas nacionais Financeiras estrangeiras

Utilização da Capacidade Instalada - sem ajuste sazonal (%)

Utilização da Capacidade Instalada - com ajuste sazonal (%)

Variação contra o mesmo período do ano anterior - %

Nível médio dos reservatórios no Brasil - % da capacidade máxima 2017

Nível médio dos reservatórios (NE) - % da capacidade máxima 2017

Nível médio dos reservatórios (SE/CO) - % da capacidade máxima 2017

42,3 44,0 43,3

Hora País Indicador

11:30 EUA Variação de Empregos Privados ADP

12:00 Brasil Movimento de Câmbio

13:00 EUA Vendas Pendentes de Moradias

23:00 China PMI de serviços

23:00 China PMI Industrial

Rua Henrique Monteiro, 90 - Térreo / 12o andar | Pinheiros

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