6 indicadores financeiros que

você não conhece e podem

antecipar seus problemas
Rafael Ávila0

Nesse artigo falaremos sobre:

 Porque nem sempre é fácil calcular indicadores financeiros

 Indicador 1 – Margem Líquida
 Indicador 2 – Liquidez Corrente
 Indicador 3 – Rentabilidade do Ativo
 Indicador 4 – Giro do Ativo
 Indicador 5 – Imobilização do Patrimônio Líquido
 Indicador 6 – Endividamento
 Como calcular esses indicadores financeiros sem ter trabalho nenhum

Porque nem sempre é fácil calcular indicadores

econômico financeiros
Eu não conheço um gestor que não queira ter mais informações de como está a
saúde financeira do seu negócio. O problema é que nem sempre essas
pessoas sabem quais são os cálculos necessários para chegar nos principais
indicadores financeiros e, por conta disso, acabam se contentando em visualizar
apenas receitas e despesas mesmo.

Essa visão um pouco míope e limitada costuma acontecer, porque muitos

gestores não chegaram a ter contato com os principais conceitos de gestão
financeira e também porque tem alguns cálculos que são chatinhos de se fazer.

Obviamente que dependendo do tamanho do seu negócio, pode ser que um ou

mais indicadores financeiros não sejam tão importantes, mas de toda forma,
acredito que seja importante conhecer cada um deles para caso seja necessário
ter um entendimento mais aprofundado da parte financeira da empresa.

Para começar, deixa eu listar os 6 indicadores que vou falar ao longo desse
artigo, eles são:
  Margem Líquida
 Liquidez Corrente
 Rentabilidade do Ativo
 Giro do Ativo
 Imobilização do Patrimônio Líquido
 Endividamento

Vamos olhar cada um deles de forma mais aprofundada agora…

Margem Líquida
É o indicador que mostra a capacidade da empresa de gerar lucro
comparativamente com a receita líquida que ela obteve em determinado período.
Esse é um índice que sempre será expresso em porcentagem e ajuda muito a
entender se os custos da sua empresa estão elevados.

Vale ter em mente que o valor da margem líquida é subjetivo, podendo ser bom
ou ruim de acordo com a realidade da sua empresa. Normalmente grandes
varejistas possuem margens relativamente pequenas, mas ganham no volume,
enquanto empresas de serviços possuem margens maiores, mas com um volume
de vendas não tão alto.

 Fórmula:

Margem Líquida = Resultado Líquido / Receita

 Como o conhecimento da margem líquida te ajuda a antecipar

problemas?

Quanto mais sua empresa buscar melhor e aumentar esse indicador, melhor vai
estar preparada para momentos de queda na receita por conta de problemas não
previstos. Se a sua margem é muito baixa, qualquer variação positiva de
despesas ou negativa de receitas pode impactar o seu resultado final e fazer com
que o seu negócio tenha prejuízo.

Liquidez Corrente
A liquidez corrente mostra se a organização tem ou terá recursos financeiros
suficientes para honrar seus compromissos de curto prazo (até um ano). Sua
unidade é medida em numeração e se esse indicador for igual ou maior do que
um (1) significa que existe capital de giro para pagar as obrigações no curto
prazo.

Veja no exemplo abaixo da nossa planilha de Balanço Patrimonial. Nesse caso o

ativo circulante é maior do que o passivo circulante, fazendo a liquidez corrente
ser maior do que 1.

Em um outro exemplo da nossa planilha, poderíamos ter o ativo circulante menor

do que o passivo circulante, gerando um indicador de liquidez corrente próximo
de zero (0,25), que mostra que a empresa não terá recursos para honrar suas
obrigações de curto prazo.

 Fórmula:

Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante

 Como o conhecimento da liquidez corrente te ajuda a antecipar

problemas?

Se você percebe que a sua liquidez está baixa, provavelmente isso pode ocorrer
por conta de alguns motivos como: altos valores em estoque, ativo imobilizado
alto ou uma quantidade grande de dívidas de curto prazo.

Sabendo disso, você pode fazer promoções para reduzir o seu estoque, vender
imóveis, máquinas ou itens do seu patrimônio imobilizado e até mesmo tentar
parcelar dívidas para fazer mais caixa no curto prazo e sofrer menos com
vencimentos de contas a pagar.
Rentabilidade do Ativo
Esse é um indicador essencial para quem está fazendo análises econômico
financeiras. Ele também é conhecido por ROA por causa do seu nome em inglês,
Return on Assets. Ele mostra a rentabilidade adquirida pelos recursos
administrados pela empresa, sendo um bom indicador para mostrar a qualidade
da gestão do negócio em questão.

Nesse caso, a rentabilidade do ativo é medida em porcentagem e, assim como a

margem líquida, quanto maior, melhor. Vale a pena tomar um cuidado para não
confundir o ROA com o ROI (retorno sobre investimento), que não leva em
consideração o endividamento e patrimônio imobilizado.

 Fórmula:

Rentabilidade do Ativo = Resultado Líquido / Ativo Total

 Como o conhecimento da rentabilidade do ativo te ajuda a

antecipar problemas:

Com a rentabilidade do ativo você consegue analisar a eficiência operacional do

seu negócio em relação ao seu ativo total. Nesse sentido, pode ter insight
relacionados ao custo desses ativos e como eles impactam a geração de lucro
mês a mês.

Giro do Ativo
O giro do ativo relaciona o total de vendas com o ativo total da empresa,
mostrando exatamente o quanto a empresa foi eficiente ao usar seus ativos.
Assim como o nosso indicador de liquidez, a unidade de medida é numeral e
varia de zero até infinito. Veja um exemplo preenchido da nossa planilha de
balanço patrimonial.
  Fórmula:

Giro do ativo = Receita Líquida / Ativo Total

 Como o conhecimento do giro do ativo te ajuda a antecipar

problemas:

Um indicador de giro do ativo baixo pode indicar que você tem ativos (máquinas
ou equipamentos) que não estão gerando os resultados de receitas que você
esperava. Nesse sentido vale a pena entender se a sua capacidade produtiva
está otimizada, se a precificação não está afetando o seu resultado financeiro e
consequentemente esse indicador ou se seus esforços de venda estão sendo
efetivos.

Imobilização do Patrimônio Líquido

Esse indicador mostra o percentual do patrimônio líquido que se encontra
aplicado no ativo permanente, ou seja, quanto maior o investimento no AP,
menos recursos sobrarão para bancar o ativo circulante. Isso pode fazer com que
a empresa precise se endividar no curto prazo para poder honrar seus
compromissos.

 Fórmula:

Imobilização do Patrimônio Líquido = Ativo Permanente / Patrimônio Líquido

 Como o conhecimento da imobilização do patrimônio líquido te

ajuda a antecipar problemas:
Se você percebe que uma boa parcela do seu ativo se encontra imobilizado, vale
a pena analisar o seu passivo de curto prazo para ter certeza que conseguirá
honrar suas obrigações. No caso de ainda ter um indicador não comprometido,
vale sempre a pena fazer essa análise antes de obter ativos imobilizados como
máquinas, equipamentos, imóveis e terrenos.

Uma análise que pode te ajudar é fazer a comparação da aquisição com o aluguel
desses itens. Você pode utilizar uma planilha de estudo de viabilidade
econômica para fazer esta análise.

Endividamento
O indicador de endividamento mostra se uma empresa está muito ou pouco
endividada, fazendo uma comparação entre o seu patrimônio líquido contra as
obrigações que ela tem no curto e longo prazo. O resultado sempre será um
número que indicará quantas vezes a dívida é maior do que seu patrimônio.

Nesse sentido, ter esse indicador próximo ou abaixo de um mostra um bom

planejamento. Isso não quer dizer que empresas muito endividadas estejam
necessariamente mal das pernas, é uma questão de analisar qual é o tipo de
dívidas que essa empresa possui e sua capacidade de pagar as mesmas.

 Fórmula:

Endividamento = (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) / Patrimônio

Líquido

 Como o conhecimento do endividamento te ajuda a antecipar

problemas:

Depender de capital de terceiros pode ter suas vantagens, mas de maneira geral
deve ser um sinal de alerta para que você não crie uma bola de neve de juros ou
de dívidas não desejadas. Manter patamares do indicador abaixo de um é sempre
o mais indicado para evitar problemas.
Como calcular esses indicadores sem ter trabalho
nenhum
Deu para perceber que, apesar de serem indicadores econômico financeiros
bem importantes, não é trivial calcular todos. Normalmente para fazer esses
cálculos na mão é necessário um bom conhecimento de finanças aplicado para
avaliação de empresas.