Conheça

as opções
de futuro
para
empresas
familiares
Sua missão como
proprietário do
negócio familiar pode
estar cumprida.
Chegou o momento
de pensar no amanhã
e rever a sua missão à
frente do negócio.

Este documento destina-se

a proprietários de empresas
familiares em busca de
oportunidades para o futuro.
Sobre a KPMG
A KPMG é uma rede global de firmas independentes que
prestam serviços profissionais de Audit, Tax e Advisory.
No Brasil, são mais de 4 mil profissionais, em 22 cidades
de 13 Estados e Distrito Federal.

Em 2018, pelo terceiro ano consecutivo, a KPMG foi

reconhecida como líder mundial em fusões e aquisições
para operações de até US$ 500 milhões, bem como
mantivemos uma posição de relevância para operações
superiores a esse montante. No total, foram concluídos
446 processos ao longo do período.

A área de Deal Advisory oferece serviços especializados

em aquisições, vendas, parcerias e joint ventures. Além
disso, trabalha para auxiliar os clientes a prospectar e
levantar recursos, promover reestruturações financeiras,
recuperar empresas e criar estratégias de solvência.

Somos especialistas e oferecemos nossa

experiência para atender às necessidades
do seu negócio.

2
Sumário
Chegou a hora da decisão. Busque a alternativa adequada 4
Faça com que os resultados sejam obtidos 5
Como escolher o caminho adequado? 6
Profissionalizar a gestão tem efeitos positivos? 8
E a venda de seu negócio, pode ser uma alternativa? 10
Como encontrar o comprador que enderece as suas 12
expectativas?

Muitas variáveis influenciam no preço e no processo de venda 13

E, então: vamos conversar sobre a sua empresa? 14

Fale com o nosso time 15

Chegou a hora da
decisão. Busque
a alternativa
adequada
A sua empresa é o resultado do que você construiu
ao longo dos anos, com investimento de energia e
trabalho. Hoje ela proporciona dignidade à família e
a muitos trabalhadores e seus dependentes, e se
tornou revelante a nível estadual e nacional. Assim,
prepará-la para o futuro é essencial.

Você sente, no entanto, que está na hora de

mudar. Sua parte já foi feita e os objetivos foram
alcançados. Chegou então o momento da troca no
comando ou da saída gradual da gestão.

Passar o bastão é indispensável

Em um negócio familiar, tomar essa decisão não

é fácil. São várias alternativas e é fundamental
escolher a melhor e a mais adequada.

4
Faça com que
os resultados
sejam obtidos Somente

Há um momento inadiável. Você o identifica: é quando

surgem as primeiras incompatibilidades entre a sua empresa
e seu bem-estar. Sua alma, sempre inteiramente dedicada
13%
das empresas
ao negócio familiar, agora apresenta anseios diferentes. acreditam que a
Você pode estar em outro momento de vida, com menos próxima geração
preocupações, obrigações e deveres. É preciso, então, está preparada
tomar uma decisão. Que futuro você quer para a empresa? para assumir
Como planejar o melhor para sua família? cargos de
liderança
Sim, antes de mais nada, você quer que todos fiquem bem.
Fonte: pesquisa “Retratos de
Família, empregados, fornecedores, clientes e você mesmo. família”, KPMG, 2019

E, principalmente, você mesmo. E isso é possível? Existe

outra alternativa para o futuro dos seus negócios? Como

62%
saber o peso e o valor de cada escolha?

Meta sempre é conseguir

o melhor para todos das empresas
têm familiares
O processo sucessório de uma empresa pode ser complexo que não querem
e esconde armadilhas que constantemente pegam assumir cargos de
desprevenidos aqueles que não são especialistas. Alguns gestão
desses riscos são: a aceitação de situações que podem
Fonte: pesquisa “Retratos de
prejudicar o convívio futuro; a venda da sua empresa por um família”, KPMG, 2019

valor muito baixo, frustrando todo o esforço despendido no

negócio; ou mesmo perder uma boa oportunidade por falta de
clareza do preço e das condições de uma potencial venda.

5
Como escolher o
caminho adequado
É essencial ter em mente que, nesse processo, é você quem deve
decidir. Para tanto, precisa fazer uma avaliação muito detalhada
e profunda das oportunidades.

É possível, por exemplo, encaminhar uma sucessão, continuando com o modelo

de gestão familiar. Nesse sentido, é necessário definir o sucessor (se esse é o
caso de sua empresa), e prepará-lo para as responsabilidades que o esperam.

6
O controle de todo o processo é seu

E como fazer a preparação do sucessor?

Treinando-o no dia a dia dentro da empresa?
Enviando-o para aprender sobre gestão em uma
renomada universidade no exterior?

É natural ter tantas dúvidas. Esse processo

costuma ser lento e, portanto, exige dedicação
da sua parte. Historicamente, em negócios
familiares, processos sucessórios com
herdeiros, em muitos casos, podem não
atingir os resultados esperados.

Anseios das empresas que optam por um sucessor*

Conhecimento do
negócio familiar 56%
Comprometimento com
o sucesso do negócio 50%
Capacidade de articulação
entre a empresa e a família 42%
Experiência profissional
prévia fora da empresa 39%
Talento para
negócios 38%

*Respostas múltiplas
Fonte: pesquisa “Retratos de família”, KPMG, 2019

7
Profissionalizar a gestão
tem efeitos positivos?
Entretanto, é possível que seus filhos não queiram assumir o negócio. Isso é
natural e não representa um problema. Na verdade, é bastante comum que
herdeiros estejam focados em temas alheios aos da empresa.

Se a realidade for essa, as alternativas para o negócio familiar são diferentes.

8
 Um caminho que pode ser complexo
e oneroso

Há a hipótese da profissionalização, em que se busca no

mercado um especialista para levar adiante a gestão em seu
lugar. Porém, como identificar a pessoa certa para a posição?
Como transmitir os conhecimentos, de modo a manter
uma boa relação com os clientes? Ele pode ser um ótimo
profissional, mas como integrá-lo aos processos da empresa
e aos interesses da família? São caminhos que costumam
apresentar um alto grau de complexidade.

A profissionalização ainda pode ser onerosa. Normalmente,

a atração de bons profissionais se faz com remunerações
altas. E podem ter custos revelantes para sua empresa. Da
mesma forma, nem sempre oferece o resultado esperado
Apenas pelo proprietário. Gestão ineficaz ou decisões que impactam

5%
negativamente os membros da família são problemas que
eventualmente acontecem. Talvez, por isso, poucos negócios
familiares sejam dirigidos por profissionais de fora.

das empresas
familiares brasileiras
consideram um
diretor-presidente
de fora da família
Fonte: pesquisa “Retratos de
família”, KPMG, 2019

9
E a venda
de seu negócio,
pode ser uma
alternativa?

Neste contexto, a opção de venda surge como uma alternativa interessante.

Isso é natural, já que apenas 30% das empresas familiares no Brasil chegam
à segunda geração, e somente 5% alcançam à terceira.

E ainda porque, nesse sentido, a venda pode representar a continuidade da

história da empresa e uma nova trajetória para você. O início de uma nova
vida, com os frutos de seu trabalho.

10
967
fusões e aquisições ocorreram
no Brasil em 2018
Fonte: relatório “Fusões e aquisições”, KPMG, 2018

A passagem do controle de um negócio

familiar é possível de várias maneiras.
Algumas são mais simples e em
menor tempo, permitindo que você
trilhe seu novo caminho rapidamente.
Já outras demandam sua presença na
empresa por um período mais longo.
Todas, entretanto, devem ser refletidas
de forma cuidadosa nos contratos
envolvidos na transação.

Uma venda bem-sucedida

possibilita remunerar os seus
anos de trabalho

Em hipótese de um processo de
venda, você deve ter acesso à cenários
completos. Com alternativas que vão
desde a saída – no momento da
venda –, até uma retirada gradativa.
Em qualquer caso, você pode (e deve) ser
aconselhado, mas lembre-se que a última
palavra é sempre a sua, por isso, você
precisa estar confortável com o caminho
que escolherá. Você decide, você escolhe.

11
Como encontrar o
comprador que enderece
as suas expectativas
Uma vez que a decisão seja pela venda, é fundamental definir o valor
correto para sua empresa. Você precisa de uma avaliação econômico-
financeira, que lhe permita analisar com profundidade todos os
cenários que possam se apresentar durante o processo.

Existem vários fatores que podem impactar sobre o valor a ser pago
pelo mercado pelo seu negócio. Esse valor pode não ser o que você
esperava; contudo, as suas chances de venda e captura de valor serão
potencializadas, em caso de uma avaliação bem-feita.

Dessa maneira, se constrói uma transação que

possa atender aos interesses de todos: os seus,
os da família, dos acionistas minoritários,
fornecedores, clientes e do próprio comprador

12
 Muitas variáveis
influenciam no preço
e no processo
43%
das vendas de
de venda
empresas no
Brasil em 2018 Enfim, qual é o negócio mais interessante?
foram feitas com
investimentos Vender pode ser uma alternativa vantajosa, conveniente e
estrangeiros. benéfica. Você decide se quer cortar totalmente os vínculos
ou permanecer no conselho. É essencial ter em mente que
Fonte: relatório “Fusões e
aquisições”, KPMG, 2018 tudo é negociável.

Certamente, é possível ainda vender apenas uma parte do

negócio familiar, minoritária ou majoritária.

Porém, essas opções podem não ser as ideais se você quer

realmente mudar de rumo. O mesmo se aplica ao processo
de venda do negócio para os diretores e corpo gerencial. É
uma alternativa válida e frequente, mas exige mais de você,
em dedicação e prazos.

13
E, então: vamos conversar
sobre a sua empresa?
Nossa área de Assessoria em Transações é amplamente preparada para
coordenar e executar, a seu lado, um conjunto de ações estratégicas em relação
ao negócio familiar, objetivando os melhores resultados.

Podemos ajudá-lo a fazer as perguntas certas e a encontrar as respostas

adequadas para cada caso.

Como gerar mais valor para sua empresa? Como fazer uma venda estruturada e
por um preço maior? Quais aprovações de partes interessadas são fundamentais?
Quais as etapas que devem ser percorridas para o fechamento da transação?
Nós buscamos as melhores respostas para estas e outras perguntas.

Temos experiência e conhecimento para auxiliá-lo em todas as etapas do

processo de venda e nas negociações com potenciais investidores.

Podemos estimar o valor da empresa, analisar as opções de saída, assessorar

na preparação integral do processo necessário e em sua execução.
Permanecemos juntos com você, antes, durante e depois do fechamento e,
sobretudo pensando no seu futuro.

14
Fale com o nosso time
Ficou com alguma dúvida? Estaremos à sua disposição para conversar

e esclarecer as suas questões:

Alex Detter
Sócio-diretor de Fusões e Aquisições
Tel.: (11) 3940-1606
adetter@kpmg.com.br

Líderes:

Luis Motta Marco André C. Almeida

Sócio-líder de Fusões e Aquisições Sócio-líder de Assessoria em Transações
Tel.: (11) 3940-8031 Tel.: (11) 3940-8311
lluz@kpmg.com.br maalmeida@kpmg.com.br

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Todas as informações apresentadas neste documento são de natureza genérica e não têm por finalidade
abordar as circunstâncias de uma pessoa ou entidade específica. Embora tenhamos nos empenhado
em prestar informações precisas e atualizadas, não há garantia de sua exatidão na data em que forem
recebidas nem de que tal exatidão permanecerá no futuro. Essas informações não devem servir de
base para se empreenderem ações sem orientação profissional qualificada, precedida de um exame
minucioso da situação em pauta. Conteúdo traduzido para a língua portuguesa da publicação “Protect
what is valuable” em inglês”. KPMG International. 2015.