Mozambique Bank Survey 2007

Pesquisa Sobre o Sector Bancário 2007 .
Banking Survey 2007
Pesquisa sobre o
Sector Bancário
Banking Survey 2007
Pesquisa Sobre o Sector Bancário 2007 . Banking Survey 2007
Conteúdo Content
1. Prefácio e agradecimentos | Preface and acknowledgements 2
2. Introdução | Introduction 3
3. Conjuntura Sectorial | Sector Review 4
4. Análise Macroeconómica e Monetária

Monetary and Macro-economic Analysis 6
5. Análise Agregada do Sector Bancário

Aggregate Analysis of the Banking Sector 14
5.1. Activos agregados | Aggregate Assets 15
5.2. Estrutura do balanço | Balance Sheet Structure 17
5.3. Depósitos | Deposits 18
5.4. Crédito | Loans 20
5.5. Rendibilidade | Profitability 22
5.6. Eficiência | Efficiency 24
6. Análise da influência de factores qualitativos

no ambiente de negócios
Analysis of the influence of qualitative factors
on the business environment 26
6.1. Descrição dos indicadores qualitativos
Description of the qualitative indicators 27
7. Resultados | Results 28
8. Descrição dos Indicadores | Description of the Indicators 34
9. Ranking do Sector Bancário | Banking Sector Ranking 38
10. Dimensão e Rendibilidade | Dimension and Profitability 39
11. Indicadores de Solidez e Qualidade de Crédito

Strength and credit quality 40
12. Indicadores Operacionais | Operational Indicators 41
13. Crescimento | Growth 42
3
1. Prefácio e agradecimentos
Preface and acknowledgements
Tendo-se já tornado uma missão didáctica e informativa, a Associação
Moçambicana de Bancos (AMB), em parceria com a KPMG Auditores e
Consultores, SA, apresenta, mais uma vez, a sétima edição conjunta da
“Pesquisa Sobre o Sector Bancário em Moçambique” com a análise dos
dados referentes aos resultados do exercício financeiro de 2007.
É com muito apresso que destaco a forte actuação do Banco Central no seu
papel de entidade de supervisão e regulamentação do sector, que através
da introdução de normativos e normas no sector (entre eles o Aviso no 02/
GBM/2007, que introduziu uma redução da taxa de reservas obrigatórias de
11.51% para 10.15%, bem como a introdução das Normas Internacionais de
Relato Financeiro (NIRF), através do Aviso nº 04/GBM/2007) tem mantido o
sector no seu melhor funcionamento.
Deste há sete anos até esta data, temos disponibilizado esta pesquisa,
sempre elaborada com base em dados que resultam de respostas das
instituições financeiras e questionários especificamente preparados para o
efeito e enviados a todos os operadores do sector bancário.
Na nossa pesquisa constam, apenas, informações das instituições que

manifestam, formalmente, interesse em participar na mesma, nunca sendo
introduzidas quaisquer alterações às informações apresentadas pelas
instituições participantes, havendo apenas ajustamentos indispensáveis à
identidade dos critérios usados para efeitos de análise.
Exteriorizamos, mais uma vez, o nosso maior apreço ao Banco de

Moçambique, regulador do sector financeiro no país e a todas as
instituições financeiras que participaram nesta pesquisa, disponibilizando as
informações necessárias, sem as quais este trabalho não seria possível de
ser realizado cada vez com mais qualidade.
Continuing with its didactic and informative mission, the Mozambican Bank’s
Association, in partnership with KPMG Auditores e Consultores, SA, present once
more, the seventh edition of the Banking Survey, with the financial information
pertaining to 2007.
It is with great pleasure that I highlight the role of the Central Bank as the
supervisor and regulator of the sector which introduces rules and laws (such as
Notice no 02/GBM/2007, which introduced the reduction of the daily legal reserve
rate from 11.51% to 10.15% as well as the First Time Adoption of the IFRS’s for
the banking sector by Notice nº 04/GBM/2007) in order to regulate its functioning.
In the last 7 years we have made available this survey, which is written with
financial data provided by the participating banks and questionnaires properly
elaborated to address the main changes in the local banking sector.
Hermenegildo Gamito
Presidente da Associação Our survey only references information of the institutions that show interest in
Moçambicana de Bancos (AMB) participate, and no modifications are made to the financial data made available
President of the by them, except from the adjustments in the way the institutions determine their
Mozambican Banks’ Association indicators.
We wish once more to show our appreciation to Bank of Mozambique, regulator

22 de Junho de 2009 . Maputo of the financial sector and all the banks which participate in this survey, providing
22 June 2009 all necessary information for its materialization.
4
E
m 2007 o Banco de Moçambique aprovou um conjunto de
normativos com vista a regular a implementação das Normas
Internacionais de Relato Financeiro (NIRF) pelas Instituições
de Crédito e Sociedades Financeiras. Deste modo, todas as
entidades que tenham que apresentar as suas contas numa
base consolidada são obrigadas a preparar as mesmas de acordo com as
NIRF para o exercício económico de 2007. As restantes instituições apenas
possuem essa obrigatoriedade no exercício de 2008. Como forma de
assegurar consistência em termos comparativos, os dados de 2006 dos
bancos consolidantes encontram-se divulgados de acordo com as Normais
Internacionais de Relato Financeiro (NIRF).
Num ano também caracterizado pela reforma do Comité de Política

Monetária, em que as suas deliberações passaram a ser publicadas, a
Autoridade Monetária reduziu em 136 pontos base o coeficiente da reserva
obrigatória de 11.51% para 10.15%, como forma de tornar o sector bancário
mais competitivo à luz das práticas regionais.
Até à data de 31 de Dezembro de 2007, as notas e moedas da nova Família

do Metical haviam substituído em mais de 90% as antigas notas e moedas.
O Banco de Moçambique continuou a empreender esforços para a sua total
substituição, como um dos objectivos traçados aquando da introdução das
novas notas e moedas.
2.
O ano de 2007 registou um crescimento dos principais agregados bancários
próximo ao de 2006, entretanto, os lucros do sector apenas aumentaram
15% face a 145% de 2006, tendo contribuído para esta desaceleração o início
da crise económica mundial, que se manifestou numa alta de preços e queda
do spread bancário, o que aliado aos custos de expansão da rede bancária
local, reduziu substancialmente a rendibilidade do sector.
Introdução
Introduction In 2007, the Bank of Mozambique approved a group of regulations with the
aim of regulating the implementation of the International Financial Reporting
Standards (IFRS) by Credit Societies and Financial Institutions. In this manner,
all the entities that have to present their accounts on a consolidated basis are
obliged to prepare the latter in accordance with the IRFS for the economic year
ending 2007. The remaining institutions will only be obliged to follow the same
procedure in the year ending 2008. As a manner of ensuring consistency with
regards to comparison, the 2006 data for the consolidated banks was published in
accordance with the International Financial Reporting Standards (IFRS).
In a year that was also characterized by the reform of the Monetary Policy
Committee, whereby their deliberations are now published, the Monetary
Authority reduced the coefficient of the legal reserve by 136 base points from
11.51% to 10.15%, as a means of making the banking sector more competitive in
light of the regional practices.
By December 31st, 2007, the new Metical bills and coins had substituted more
than 90% of the old ones. The Bank of Mozambique continued to make efforts
for the total substitution of the latter, as one of the objectives stipulated upon the
introduction of the new bills and notes.
2007 registered growth of one of the banking aggregates close to those

registered in 2006, however, the profits of the sector only increased by 15% as
compared to the 145% in 2006, whereby the deceleration was caused by the
onset of the world economic crisis, which was observed by the rise in prices and
drop in the banking spread. These allied with the expansion costs of the local
banking network substantially reduced the profitability of the sector.
5
3.
Conjuntura
Sectorial
Sector Review
Como forma de garantir um sistema financeiro transparente e
competitivo, a Assembleia da República aprovou a Lei que regula o
Sector Financeiro, bem como a Lei de Liquidação das Instituições
de Crédito e Sociedades Financeiras, reforçando o papel da
Autoridade Monetária nos mercados financeiros nacionais.
O Banco de Moçambique, no que determina as provisões
cumprimento do seu papel como regulamentares mínimas a serem
agente regulador do sistema financeiro calculadas pelas Instituições de Crédito
emitiu diversos avisos e circulares, dos e Sociedades Financeiras à luz das
quais se destacam: Normas Internacionais de Relato
Financeiro;
2007-02-28 - Aviso Nº 2/GBM/2007
- Reservas Obrigatórias – reduz a taxa 2007-03-29 - Aviso Nº 08/GBM/2007
diária mínima de constituição das - Governo do Banco - Normas
reservas obrigatórias de 11.51% para Relativas à Supervisão em Base
10.15%; Consolidada – que estabelece as
normas prudenciais para a garantia da
2007-02-29 - Aviso Nº 3/GBM/2007 eficácia da actividade de supervisão,
- Documentos de Identificação de nomeadamente em relação à
Clientes em Operações Financeiras – supervisão em base consolidada, à
determina que todas as instituições consolidação de contas, ao cálculo
financeiras devem possuir um dos fundos próprios e do rácio de
regulamento interno que claramente solvabilidade em base consolidada;
enumere os documentos de
identificação exigíveis aos clientes; 2007-03-30 - Aviso Nº 09/
GBM/2007 - Governo do Banco -
2007-03-25 - Aviso Nº 04/GBM/2007 Crédito Correlacionado – que vem
- Governo do Banco - Introdução complementar as regras de conduta
das Normas Internacionais de Relato em relação aos conflitos de interesse,
Financeiro (NIRF) – que introduz as e muito em especial ao crédito
Normas Internacionais de Relato correlacionado;
Financeiro como normas que regem
a contabilidade das instituições 2007-05-29 - Aviso Nº 10/GBM/2007
abrangidas pela supervisão do Banco - Governo do Banco - Extensão dos
de Moçambique; Serviços Financeiros às Zonas Rurais
– estabelece um regime especial
2007-03-26 - Aviso Nº 05/GBM/2007 aplicável aos bancos e às instituições
- Governo do Banco - Fundos de micro finanças que pretendam
Próprios das Instituições de Crédito estender a sua actividade para as
e Sociedades Financeiras – que zonas rurais através da abertura
estabelece as regras de determinação de agências ou outras formas de
dos Fundos Próprios à luz das Normas representação;
Internacionais de Relato Financeiro;
2007-06-19 - Aviso Nº 11/GBM/2007
2007-03-27 - Aviso Nº 06/GBM/2007 - Governo do Banco - Operações com
- Governo do Banco - Rácios e Limites Acordo de Recompra e Revenda de
Prudenciais – que estabelece os Títulos de Renda Fixa – aprova o
rácios e limites prudenciais que as Regulamento sobre Operações com
Instituições de Crédito e Sociedades acordo de recompra e revenda de
Financeiras deverão observar na Títulos de Renda Fixa; e
aplicação das Normas Internacionais
de Relato Financeiro; 2007-11-08 - Circular 005/Oip/2006
- Transferências Electrónicas
2007-03-28 - Aviso Nº 07/GBM/2007 Interbancárias – aprova as Normas
- Governo do Banco - Provisões sobre Compensação Electrónica de
Regulamentares Mínimas – Transferências Interbancárias.
6
As a means of guaranteeing a transparent and competitive

financial system, the Parliament approved the Law that governs
the Financial Sector, as well as the Liquidation of the Credit
Societies and Financial Institutions, thus strengthening the role of
the Monetary Authority in the national financial markets.
The Bank of Mozambique, as the determine the minimum regulating

regulating agent for the financial provisions to be calculated by
system, issued various notices and the Credit Societies and Financial
circulars, of which the following were Institutions in light with International
the most prominent: Financial Reporting Standards;
2007-02-28 - Notice No. 2/GBM/2007 2007-03-29 - Notice No. 08/

- Legal Reserves - reduces the daily GBM/2007 - Bank Governance -
constitution minimum rate of legal Standards Relative to Supervision on a
reserves from 11.51% to 10.15%; Consolidated Basis – that establishes
prudential standards that guarantee
2007-02-29 - Notice No. 3/GBM/2007 the effectiveness of the supervision
- Identification Documents of Clients activities, namely in relation to
involved with Financial Operations supervision on a consolidated basis, to
– determines that all financial the consolidation of accounts, to the
institutions should have an internal calculation of the shareholders’ funds
regulation that clearly numbers the and of the capital adequacy ratios on a
identification documents that are consolidated basis;
demanded from the clients;
2007-03-30 - Notice No. 09/
2007-03-25 - Notice No. 04/ GBM/2007 - Bank Governance -
GBM/2007 - Bank Governance - Correlated Loans and Advances
Introduction of the International - which complements the rules of
Financial Reporting Standards (IRFS) conduct in relation to conflicts of
– that introduces the International interest, and especially to correlated
Financial Reporting Standards as loans and advances;
standards that govern the accounts of
the institutions covered by the Bank of 2007-05-29 - Notice No. 10/
Mozambique; GBM/2007 - Bank Governance -
Extension of the Financial Services
2007-03-26 - Notice No. 05/ to Rural Areas – establishes a special
GBM/2007 - Bank Governance regime applicable to banks and to
- Shareholders’ Funds for Credit micro-finance institutions that intend
Societies and Financial Institutions of extending their activity to the rural
– that establishes the rules which areas by opening branches or other
determine the Shareholders’ Funds forms of representation;
in light of the International Financial
Reporting Standards; 2007-06-19 - Notice No. 11/
GBM/2007 - Bank Governance -
2007-03-27 - Notice No. 06/ Operations with an Agreement for the
GBM/2007 - Bank Governance – Repurchase and Resale of Fixed Yield
Ratios and Prudential Limits – that Bonds – approves the Regulation on
establishes the rations and prudential Operations with an agreement for the
limits that the Credit Societies and repurchase and resale of Fixed Yield
Financial Institutions should observe Bonds;
when applying the International
Financial Reporting Standards; 2007-11-08 - Circular No. 005/
Oip/2006 - Electronic Inter-bank
2007-03-28 - Notice No. 07/ Transfers – approves the Standards on
GBM/2007 - Bank Governance - Electronic Compensation of Inter-bank
Minimum Regulating Provisions - that Transfers.
7
4.
Análise Macroeconómica
e Monetária
Monetary and Macro-economic Analysis
8
O ano de 2007 foi marcado De acordo com os dados do Balanço do PES 2007, todos os sectores de
por alguns acontecimentos actividade apresentaram variações positivas, exceptuando o sector das
adversos tais como pescas que nos dois últimos anos tem registado um crescimento real
inundações, secas e ciclones, negativo. Os sectores que mais se destacaram tanto pela expansão ou pela
ocasionando não só a perda contracção do nível de actividade foram:
de vidas humanas mas
• Transportes e comunicações com uma expansão na ordem dos 20.40%,
também a destruição de
dinamizada fundamentalmente pelo transporte através de oleodutos,
infraestruturas
serviços de comunicação e o transporte aéreo. A única categoria com
socioeconómicas, o que
variação negativa foi a dos serviços de transporte ferroviário;
exigiu esforços adicionais • Construção com um crescimento de 9.90%, impulsionado pelo
não só por parte do crescimento do sector empresarial e dos investimentos públicos em
Governo mas também infra-estruturas sociais, estradas e pontes.
de toda a sociedade para • Comércio com um incremento do nível de actividade de 9%, como
a normalização da vida reflexo do aumento verificado nos sectores da agricultura e indústria
económica e social. Apesar extractiva e pelo aumento do volume de comércio externo; e
destas condições adversas, • Pescas, em que o nível de produção decresceu 3.30%, devido à queda
a produção global no país na produção do sector empresarial. É importante destacar que apesar
registou um crescimento de da produção familiar ter aumentado, a parte comercializada sofreu um
7.80% em relação aos níveis decréscimo, enquanto a parte destinada ao auto consumo aumentou.
registados no ano anterior,
e 0.60 % acima do previsto A nível internacional, o ano de 2007 foi caracterizado, regra geral, pelo
no Plano Económico e Social abrandamento no crescimento económico, aceleração da inflação e
(PES). enfraquecimento do dólar americano face às principais moedas devido ao
impacto dos seguintes factores:
2007 was marked by some In accordance with the 2007 PES, all sectors of activity presented positive
adverse occurrences such as variations, except the fishing sector which, in the past two years has had
floods, drought and cyclones, an actual negative growth. The sectors that stood out the most due to
causing, not only the loss either the expansion or by the contraction of the level of activity were:
of human lives but also the
destruction of socio-economic • Transport and communications with an expansion of approximately
20.40%, mainly pushed by transport by means of oil ducts, communication
infra-structures, which required
services and air transport. The only category with a negative variation was
additional effort, not only from
the railroad transport services;
the Government, but also from
• Construction with a growth of 9.90%, prompted by the growth of the
all society so as to be able to business sector and of public investments made in social infra-structures,
normalize the economic and roads and bridges;
social life. Inspite of these • Trade with an increase of 9% in the level of activity, as a reflex of the increase
adverse conditions, the country’s observed in the agriculture and extracting industry sectors and by the increase
global production increased by in the volume of external trade; and
7.80% as compared to the levels • Fishing, whereby the production level decreased by 3.30% due to the plunge
registered in the previous year, felt in the business sector with regards to production. It is important to highlight
and 0.60% above what was that although family production increased, the part that is traded suffered a
foreseen in the Economic and decrease, while the part that is destined for self-consumption increased.
Social Plan (PES).
At international level, 2007 was characterized, in general, by the drop in economic
growth, acceleration of inflation and weakening of the American Dollar in
comparison to the main currencies due to the impact of the following factors:
• Increase in the price of petroleum, derived from the imposition of the new
sanctions by the USA on Iraq and of an attack on a petroleum platform in
9
• Aumento do preço do petróleo, derivado da imposição de novas sanções
pelos EUA ao Irão e de um ataque a uma plataforma petrolífera na
Nigéria, que quebrou a produção de petróleo em 500 barris por dia,
tendo o crude registado um máximo histórico de US$ 100 por barril.
• Crise financeira global despoletada no mercado imobiliário norte-americano;
• Agravamento dos preços dos cereais no mercado internacional;
• Queda da bolsa de Xangai entre Fevereiro e Março, que atingiu os
mercados asiáticos, tendo-se alastrado não só para a Europa, como
também, para o mercado norte-americano e para os mercados
emergentes dos países em vias de desenvolvimento.
Estes factores contribuíram para que houvessem pressões inflacionárias ao

longo do ano, principalmente nas economias onde os bens alimentares e
os derivados do petróleo representam um factor determinante no cabaz de
preços ao consumidor. Com efeito, a economia mundial cresceu a uma taxa
anual 4.90% em 2007, correspondendo a um abrandamento de 3.92 % face à
expansão registada em 2006.
Apesar da crise económica mundial, a China conseguiu manter a sua

posição de liderança ao posicionar-se em primeiro lugar no ranking do
crescimento do PIB, tendo registado um crescimento de 11.50%. Por sua vez,
a África Subsaariana apresentou a melhor variação percentual em termos
de crescimento do PIB, na ordem dos 1.6pp, sustentado essencialmente pela
expansão robusta dos países exportadores de petróleo, aliada ao aumento
do investimento doméstico e directo estrangeiro, bem como à melhoria da
produtividade em alguns países.
Ao nível dos países da SADC, são de destacar as economias de Botswana,

África do Sul, Angola e Namíbia, que registaram saltos significativos face ao
PIB per capita de 2006. Moçambique manteve-se no 11º lugar (gráfico 1).
Nigeria, which caused a break in production of petroleum by 500 barrels per

day, thus causing crude oil to register a maximum high of US$ 100 per barrel;
• Global financial crisis which had its onset in the North American real
estate market;
• Increase of the price of cereals in the international markets;
• The fall of the Shanghai Stock Exchange between February and March, which
affected the Asian markets, and which spread to Europe as well as to the North
American market and to the emerging markets of the developing countries.
These factors contributed to the presence of inflationary pressures during the

year, mainly in economies where foodstuffs and petroleum derivatives represent
a determining factor in the consumer prices portfolio. As a result, the world
economy grew at an annual rate of 4.90% in 2007, corresponding to a drop of
3.92% in comparison to the expansion registered in 2006.
Inspite of the world economic crisis, China managed to maintain its leadership
position by placing herself in the first place in the GDP growth ranking, whereby
the growth was 11.50%. Sub-Saharan Africa presented the best percentile
variation in terms of GDP growth, in the order of 1.60 pp, mainly sustained by
the robust expansion of the oil exporting countries, allied with the increase of
the domestic and direct foreign investment, as well as the improvement of
productivity of some countries.
At the level of the SADC country members, economies such as Botswana,

South Africa, Angola and Namibia stood out, as they registered significant jumps
with regards to the 2006 GDP per capita. Mozambique maintained in the 11th
position (Graph 1).
10
Gráfico Graph 1: PIB per capita dos membros da SADC

GDP per capita for the SADC members
9,000 PiB per capita (2007) uS$
8,000
PiB per capita (2006) uS$
7,000
6,000
5,000
uS$
4,000
3,000
2,000
1,000
0
Moçambique
Maurícias
Botswana
africa do Sul
Zimbábwè
Malàwi
angola
tanzania
rDC
namíbia
Suazilândia
Zâmbia
Lesotto
A evolução da inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Fonte Source:

http://en.wikipedia.org/wiki; http://www.imf.org
apresentou ao longo do ano de 2007 três fases distintas:
Dados divulgados pelo Instituto Nacional de Estatística
(INE), indicam que a taxa de inflação se situou, em
• Primeira fase: abrange o primeiro trimestre e caracterizou-se pela finais de Dezembro de 2007, no nível de 8.16%, o que
desaceleração deste indicador para 4.90% devido à deflação dos bens está de acordo com o estipulado no PES para esse
alimentares em Março. ano.
• Segunda fase: compreende o período de Abril a Agosto, no qual os preços Data published by the National Statistics Institute (INE)
dos bens alimentares inverteram a tendência observada no primeiro indicates that the rate of inflation, in December 2007, was
trimestre, ocasionando a elevação deste indicador para 9.90% no final roundabout 8.16%, which is in accordance with what is
stipulated in 2007 PES.
deste sub período.
• Terceira fase: cobre o último quadrimestre, no qual ocorreu inicialmente
uma desaceleração da taxa de inflação em Setembro, seguida de uma
aceleração nos meses seguintes, tendo a variação alcançado o nível de
10.26% em Dezembro.
De um modo geral, os factores subjacentes ao comportamento da taxa de

inflação no período em análise, foram factores internos e externos. No que
concerne aos factores internos, destacam-se:
• Falta de capacidade de armazenamento de produtos congelados,

contribuindo para a ruptura das existências em momentos de maior
procura, associada à especulação de preços;
• Disparidades de preço entre grossistas (preços mais estáveis) e retalhistas
(subida pronunciada de preços), devido a imperfeição nos circuitos de
comercialização; e
• Informação assimétrica entre os diversos intervenientes no mercado acerca
da disponibilidade de produtos e preços praticados nos diversos centros de
abastecimento.
Os factores de carácter externo com maior influência sobre a taxa de inflação,

foram os seguintes:
• Aumento do preço internacional do petróleo em cerca de 67%, afectando

os custos de transporte a nível da produção e das despesas das famílias;
• Défice na oferta de alimentos derivado do desvio da alocação de recursos
do sector de produção de cereais para a produção de biocombustíveis,
ocasionando o incremento dos preços internacionais dos cereais, os quais
afectaram o preço de produtos com um peso considerável no cabaz do IPC,
tais como o trigo, pão, arroz e esparguete;
• Aceleração da inflação na República da África do Sul, a qual constitui uma
das principais fontes de importação de produtos alimentares com peso
11
expressivo no cabaz do IPC; e
• Insuficiente oferta de certos bens alimentares com elevado peso na
estrutura do IPC doméstico.
No ano de 2007, o Metical manteve um comportamento estável face ao Dólar

Americano, com excepção de um aumento significativo nos últimos dois
meses, e dos meses de Abril, Agosto e Outubro em que a moeda nacional
acumulou perdas nominais, fazendo com que o câmbio no último dia do
ano fosse de 23,60MT/USD. O comportamento do Metical foi resultado
do enfraquecimento da divisa americana no mercado internacional, da
substancial entrada de fundos externos no país, das reformas operadas no
Mercado Monetário Interbancário, que em 2007 levaram à remoção das
bandas de variação das taxas de câmbio, o que contribuiu para uma maior
confiança e incremento das transacções por parte dos operadores.
No último dia de Dezembro, a taxa de câmbio do Metical face ao Rand sul

africano e ao Euro, foi de 3,45 MT/ZAR e 34,32 MT/EUR, o que representa um
ganho nominal do metical de 5.70% no ano, em relação ao Rand Sul Africano e
uma perda nominal de 1,10% face ao Euro.
The evolution of the inflation measured by the Consumer Prices Index (IPC)
presented three distinct phases during 2007:
• First phase: covers the first quarter and was characterized by the deceleration
of this indicator to 4.90% due to the inflation of foodstuffs in March;
• Second phase: comprises the period between April and August, whereby the
price of foodstuffs inverted the tendency observed in the first quarter, thus
causing the rise of this indicator to 9.90% at the end of this sub-period;
• Third phase: Covers the last four months, whereby an initial deceleration of
the rate of inflation occurred in September, then followed by acceleration in
the following months, whereby the variation reached 10.26% in December.
The underlying factors related to the behavior of the rate of inflation during the
period being analyzed were, in general, internal and external factors. With regards
to the internal factors, the following were highlighted:
• Lack of storage capacity for frozen products, thus contributing to the

rupture of the stock when demand was at its highest, associated with the
speculation of prices;
• Disparities of prices between wholesalers (more stable prices) and retailers
(pronounced rise in prices), due to the imperfection of the trade circuits;
• Asymmetric information between the various intervening parties in the
market with regards to the availability of products and prices practiced in
various supply centers.
The following were the external factors with the greatest influence on the rate of
inflation:
• Increase of petroleum price by approximately 67%, thus affecting transport

costs at the level of production and the families’ expenses;
• Deficit in the supply of foodstuffs derived from the deviation of the allocation
resources for the cereal production sector used for the production of bio-fuel,
thus causing the increase of the international price of cereals, which affected
the price of products with considerable weight on the IPC portfolio, such as
wheat, bread, rice and spaghetti;
• Acceleration of inflation in the Republic of South Africa, which constituted one
of the main sources of importation of foodstuffs with expressive weight in the
IPC portfolio; and
• Insufficient supply of certain foodstuffs with great weight on the structure of
the domestic IPC.
In 2007, the Metical maintained a stable behavior in relation to the American

Dollar, with the expansion of a significant increase in the last two months, and
of the months of April, August and October whereby the national currency
12
accumulated nominal losses, thus making the exchange rate as per the last day
of the year to be 23.60 MT/USD. The trend of the Metical was the result of the
weakening of the American currency in the international market, of the substantial
entry of external funds in the country, of the reforms operated in the Inter-bank
Money Market, which in 2007, removed the variation bands from the exchange
rates, which contributed to greater trust and the increase in transactions on behalf
of the operators.
On the last day of December, the exchange rate of the Metical to the South
African Rand and to the Euro were 3.45 MT/ZAR and 34.32 MT/EUR, respectively,
which represents a nominal gain of 5.70% for the Metical with regards to the
South African Rand and a nominal loss of 1.10% with regards to the Euro in 2007.
Gráfico Graph 2: Evolução do IPC e câmbio médio anual do mercado

Evolution of IPC and annual average exchange rates
A taxa de juro dos diferentes instrumentos do Mercado Monetário Fonte Source:

KPMG Moçambique
Interbancário (MMI) registou uma tendência decrescente em 2007,
contrariamente ao comportamento de 2006, causado grandemente pela
postura da Autoridade Monetária no MMI e pela aceleração menos que
proporcional da inflação face aos preços dos instrumentos financeiros.
Destaque para a Facilidade Permanente de Depósito/Absorção (FPD/FPA) e
para a Facilidade Permanente de Cedência (FPC), com quedas de 2.50 e 2pp,
respectivamente, atingindo 10.50% e 15.50%. Com decréscimos inferiores,
mas seguindo o mesmo comportamento da FPD e FPC, estiveram as
Permutas (13.94%) e os Bilhetes do Tesouro (média de 14.91%).
Do lado do número de operações, apenas as Permutas mostraram um

acréscimo de 49% comparativamente a 2006, totalizando 38 milhões de
meticais, seguidas da FPA e da FPC, com 158 e 125 operações, respectivamente,
totalizando 615 milhões de meticais (2006: 208 milhões de meticais).
Com a escolha de descontinuar os Títulos da Autoridade Monetária (TAM’s)

em 2006, no ano de 2007, o Banco Central deu primazia às operações de
Repo/Reverse-Repo como instrumentos certos de esterilização de liquidez.
Estes instrumentos permitiram ao Banco Central emitir e colocar cerca de
MT 360 milhões no MMI durante o ano.
13
The interest rate of the different instruments of the Inter-bank Money Market
(MMI) registered a decreasing tendency in 2007, contrary to the behavior in 2006,
caused mainly by the posture of the Monetary Authority in the MMI and by the
less than proportional acceleration of inflation with regards to the prices of the
financial instruments. Importance should be given to the Standing Deposit Facility/
Standard Borrowing Facility (FPD/FPA) and Standing Lending Facility (FPC), with
drops of 2.50 and 2 pp, respectively, thus reaching rates of 10.50% and 15.50%.
Liquidity exchange (13.94%) and Treasury Bills (14.91%) had inferior decreases,
but followed the same behavior patterns as the FPD and the FPC.
From the perspective of the number of operations, only the liquidity exchange
showed an increase of 49% in comparison to 2006, totaling 38 million Meticais,
followed by the FPA and the FPC, with 158 and 125 operations, respectively,
totaling 615 million Meticais (2006: 208 million Meticais).
In 2006 the discontinuation of the Monetary Authority Bonds was opted for,
and in 2007 the Bank of Mozambique gave primacy to the Repo/Reverse-
Repo operations as instruments that would definitely sterilize liquidity. These
instruments permit the Bank of Mozambique to issue and to inject approximately
360 million Meticais in the MMI during the year.
Tabela Table 1: Operações do Mercado Monetário Interbancário Interbank Money Market Operations
Saldo em Taxa de juro Saldo em Taxa de juro Saldo em Taxa de juro Saldo em Taxa de juro
10^6 MT média em 10^6 MT média em 10^6 MT média em 10^6 MT Dez/07 média em
Dez/04 Dez/04 (%) Dez/05 Dez/05 (%) Dez/06 Dez/06 (%) Balance in Dez/07 (%)
Balance in Average Balance in Average Average Balance in 10^6 MT Average
10^6 MT Interest Rate 10^6 MT Interest Rate Interest Rate 10^6 MT Dec 07 Interest Rate in
Dec 04 in Dec 04 (%) Dec 05 in Dec 05 (%) in Dec 05 (%) Dec 06 Dec 07 (%)
TAM's 32.327,00 6.40 7.682,00 7.00 (a) (a) (a) (a)
BT's 9.804,00 10.90 130.516,00 10.00 10.094,00 16.33 14.886,00 14.91
Permutas 24.822,00 9.00 36.362,00 6.69 29,62 15.98 38,00 13.94
FPA 74.568,00 6.25 68.373,00 6.97 137,72 13.00 478,00 10.50
FPC 1.883,00 13.50 36.657,60 13.00 70,72 17.50 137,00 15.50

(a) Nenhuma emissão durante o período No emissions during the period
Fonte Source: A MAIBOR e a taxa de juro das operações activas também registaram
Banco de Moçambique - Boletim Estatístico (Março,
Maio, Setembro e Dezembro de 2006), Relatório Anual quedas em todas as maturidades, como corolário da revisão em baixa das
do Banco de Moçambique 2006 e 2007 taxas de juro das operações do MMI.
Bank of Mozambique – Statistical Bulletin (March, May,
September and December 2006), Annual Report of the O comportamento da MAIBOR foi de uma subida geral de Janeiro a
Bank of Mozambique 2006 and 2007 Agosto, seguindo-se um decréscimo de Agosto até Dezembro. A MAIBOR
demonstrou um comportamento contrário ao verificado no ano de 2006,
tendo registado decré scimos em todas as maturidades. Destaque para
a maturidade de 90 dias, com um decréscimo de 2pp, para uma taxa de
20.38%, seguindo-se as maturidades de 30 dias, 60 dias e 1 ano, com
decréscimos de 1,94, 1,88 e 1,87pp, respectivamente.
The MAIBOR and the average annual lending rates also registered a drop in
all maturities, as consequence of the revision of the interest rates of the MMI
operations.
The MAIBOR trend was that of a general climb from January to August, followed
by a drop from August to December. The MAIBOR demonstrated a contrary trend
to that observed in 2006, whereby the former registered drops in all maturities.
Special emphasis to the 90 day maturities, with a drop of 2 pp, to a rate of
20.38%, followed by 30 day, 60 day and 1 year maturities, with drops of 1.94, 1.88
and 1.87 pp, respectively.
14
Gráfico Graph 3: Evolução mensal da MAIBOR

Monthly Evolution of MAIBOR
As taxas das operações activas decresceram enquanto que as taxas das Fonte Source:
Banco de Moçambique
operações passivas tomaram o sentido contrário, traduzindo-se num rácio Bank of Mozambique
global de transformação mais elevado em relação ao ano anterior.
Em termos de actividade, os maiores acréscimos e decréscimos estiveram

na maturidade de 30 dias. As operações activas observaram uma queda
de 2,39pp, enquanto que as operações passivas registaram uma subida de
1,09pp.
The average annual lending rates dropped whilst the average annual borrowing
rates took the opposite direction, thus translating into a global transformation ratio
that is much higher compared to the previous year.
In terms of activity, the greatest rises and drops were observed with regards to
the 30 days maturity. The average annual lending rates observed a drop of 2.39 pp,
whilst the average annual borrowing rates observed a rise of 1.09 pp.
Tabela Table 2: Taxa de juro média anual Average annual interest rate
Operações activas Average annual lending rates
Dezembro December
Maturidade Maturity 2007 (%) 2006 (%) 2005 (%) 2004 (%)
30 dias days 21,26 23,65 20,33 23,05
60 dias days 21,95 22,41 18,84 22,97
90 dias days 21,86 24,15 20,36 23,31
180 dias days 22,89 24,53 21,48 25,01
1 ano year 21,18 23,22 19,20 23,67
Operações passivas Average annual borrowing rates
Dezembro December
Maturidade Maturity 2007 (%) 2006 (%) 2005 (%) 2004 (%)
30 dias days 9,90 8,81 5,71 6,69
60 dias days 10,31 9,41 5,37 7,80
90 dias days 10,43 9,58 6,57 8,39
180 dias days 11,55 11,23 7,61 9,09 Fonte Source:

Banco de Moçambique
1 ano year 11,96 12,37 8,52 9,90 Bank of Mozambique
15
5.
Análise
Agregada
do Sector
Bancário
Aggregate
Analysis of
the Banking
Sector
16
Em 2007, o activo agregado da banca moçambicana continuou com a

tendência crescente observada no ano anterior, tendo crescido cerca de 24%
(2006: 23%), perfazendo um total de MT 78,010,801 milhares contra os MT
63,668,595 milhares verificados em 2006.
5.1.
Activos agregados
Vários foram os factores que contribuíram para o crescimento acima Aggregate Assets
mencionado, destacando-se:
• A expansão das aplicações em bancos correspondentes,

maioritariamente bancos estrangeiros (acima de 90%), que chegou
a atingir cerca de 49% de incremento, contribuindo em 24% para o
aumento do total do activo agregado dos bancos;
• Incremento da carteira de títulos, que pela sua característica de baixo
risco, continua sendo a preferência de muitos bancos. Mais de 90%
das carteiras de títulos dos bancos moçambicanos são compostas por
Bilhetes e Obrigações do Tesouro, como forma de reduzir grandemente
o risco na determinação do requisito de capital. A carteira de títulos
agregada atingiu um incremento de 34% face a 2006; e
• Evolução da carteira agregada de crédito. De salientar que devido ao
efeito do Aviso 05/GGBM/2005, de 20 de Maio, o crédito em moeda
estrangeira tem observado uma tendência decrescente, ficando o crédito
em moeda nacional o maior representante da carteira de crédito da banca
moçambicana. Deste modo, a carteira de crédito agregada cresceu 16%,
representando MT 4,112,775 milhões de meticais.
Os quatro maiores bancos de Moçambique, nomeadamente o Banco

Internacional de Moçambique, o Banco Comercial e de Investimentos, o
Standard Bank e o Barclays Bank, detêm cerca de 90% (menos 2pp que em
2006) do total dos activos agregados do sector, enquanto que 10% é detido
pelos restantes bancos, como a seguir se ilustra:
In 2007, the aggregate assets of the Mozambican banking sector continued

with the growing tendency observed in the previous year, having grown from
approximately 24% (2006: 23%), thus totaling MT 78,010,801 thousand compared
to the MT 63,668,595 thousand observed in 2006.
There were various factors that contributed to the above-mentioned growth,

whereby the following were emphasized:
• The expansion of the placements with correspondent banks, mainly foreign

banks (above 90%), which managed to reach approximately 49% increase,
thus contributing by 24% to the increase of the banks’ total aggregate assets;
• Increase of the bonds portfolio, which, with its low risk feature, continue to
be the preference of many banks. More than 90% of the Mozambican banks’
bonds portfolio is composed of Treasury Bills and Treasury Bonds, as a means
of greatly reducing the risk when determining the capital requirement. The
aggregated bonds portfolio reached an increase of 34% compared to 2006;
and
• The evolution of the aggregate loan portfolio. It is important to mention that
due to the effect of Notice 05/GBM/2005 dated 20 May, loans in foreign
currency observed a decreasing tendency, whereby loans in local currency
are now the greatest representative of the Mozambican Banking Sector loans
portfolio. In this manner, the aggregated loan portfolio grew by 16%, thus
representing MT 4,112,775 million.
The four major Mozambican banks, namely Banco Internacional de Moçambique,

Banco Comercial e de Investimentos, Standard Bank and Barclays Bank control
90% (2 pp less than in 2006) of the total aggregate assets of the sector, whilst
10% is controlled by the rest of the banks, as is illustrated below:
17
Relativamente ao “ranking” dos Bancos por ordem decrescente do valor do
Gráfico Graph 4: activo em 2007, o destaque vai para o BIM que manteve a liderança do sector,
Comparticipação dos seguido do BCI e do Standard Bank. Em 2007, as três primeiras posições não
Bancos no activo agregado em tiveram alterações em relação a 2006.
2007
Como forma de fazer face ao elevado risco que enfrentam, os bancos têm
Co-participation ok Banks in the
vindo, desde 2003, a investir mais em activos geradores de rendimento, em
aggregate assets in 2007
que a maior apetência relativa de activos não remunerados foi observada
em 2003, com a taxa de 28.30%. Para o ano de 2007, os bancos observaram
um peso de cerca de 78.80% do seu activo em activos geradores de receita,
ligeiramente inferior a 2006.
With regards to the “ranking” of the banks on a decreasing order of asset value in
2007, emphasis goes to BIM which maintained its leadership in the sector, followed
by BCI and Standard Bank. The top three positions in 2007 were maintained the
same in 2006.
Since 2003, banks have been investing in interest earning assets, as a means of
dealing with the high risk that they are faced with, whereby the greatest relative
longing of non-interest earning assets was observed in 2003, with a rate of 28.30%.
In 2007, the banks observed a weight of approximately 78.80% of their assets in
interest earning assets, slightly less than in 2006.
Fonte Source:
KPMG Moçambique
(*) – ABC, FNB, MCB, ICB, BMI
Gráfico Graph 5: Estrutura do activo médio 2003 - 2007 Structure of average assets 2003 - 2007
Activo
médio não
Milhares Thousands MT
remunerado
Average non-
interest earning
assets
Activo médio
remunerado
Average
interest earning
assets
Fonte Source: O total do activo agregado ponderado por risco, que é medido pela
KPMG Moçambique
classificação dos diversos escalões de activos dos bancos por classes e
ponderadores de risco, continuou a tendência ascendente do ano anterior,
com uma taxa de crescimento de 25% (2006: 33%).
Apesar desta desaceleração, os bancos continuaram a mostrar uma maior
apetência ao risco perante instrumentos como crédito a clientes e aplicações
em bancos correspondentes. De igual forma, o rácio de solvabilidade, que
mede a adequação do capital, observou uma subida de 0.38% em relação a
2006, chegando a atingir os 12.88%, acima do limite mínimo de 8% exigido por
lei. De referir que o rácio de solvabilidade do sector representa uma sobretaxa
de cumprimento de 4.88% (2006: 4.50%), indicando uma estrutura sólida de
adequação agregada dos capitais.
18
The risk weighted assets, determined by the application of risk factors in different
classes of assets, continued with the ascending tendency of the previous year, with
a growth rate of 25% (2006: 33%).
Inspite of this deceleration, the banks continued to show high risk behaviors before
instruments such as loans and advances and placements with correspondent
banks. In the same manner, the capital adequacy ratio, which measures the capital
adequacy, observed a rise of 0.38% in relation to 2006, thus reaching the 12.88%
mark, which is above the minimum limit of 8% required by law. It is important
to mention that the capital adequacy ratio of the sector represents a fulfillment
surcharge of 4.88% (2006: 4.50%), indicating a solid aggregated capital adequacy
structure.
Após uma grandiosa comparticipação dos activos médios remunerados no

total do activo de 2006 de 84.10%, em 2007 estes verificaram uma descida
de 5.30pp para os 78.80%. A mesma tendência foi observada pelos passivos
médios onerosos, que tiveram um incremento de 10.76pp em relação a 2006.
5.2.
Estrutura do
O aumento dos activos médios remunerados foi maioritariamente devido ao
incremento das aplicações em bancos correspondentes em cerca de 50% e ao balanço
aumento da carteira de crédito agregada em cerca de 16%. Balance Sheet
Acompanhando o aumento dos depósitos de clientes, o que requer maiores Structure
reservas obrigatórias, a comparticipação dos activos não remunerados,
composto por disponibilidades em caixa e no Banco Central para efeitos
de cumprimento das reservas mínimas estatutárias, proveitos de juros a
receber, activo imobilizado e intangível, aumentou em 2007 para 21.20%
(2006: 15.90%), devido ao aumento do crédito, aplicações em bancos
correspondentes e em títulos numa proporção relativamente inferior aos
activos não remunerados.
Apesar dos outros recursos alheios terem diminuído em 1.10%, devido
à redução das responsabilidades com credores em 41% e à redução das
responsabilidades representadas por títulos como obrigações e certificados
de depósito em 24%, os passivos médios onerosos registaram uma subida
de 10.75%, devido aos incremento dos depósitos a prazo do sistema em 56%
(Relatório Anual do Banco de Moçambique 2007) e subida das taxas de juro,
reflectindo-se em maiores juros a pagar.
After an impressive co-participation of 84.10% of the average interest earning

assets out of the total assets in 2006, the said interest earning assets observed
a drop of 5.30 pp to 78.80% in 2007. The same tendency was observed by the
interest bearing liabilities, which had an increase of 10.76 pp in relation to 2006.
The increase of the interest earning assets was mainly due to the increment of the
placements with correspondent banks in approximately 50% and to the increase of
the aggregated loan in approximately 16%.
Accompanied by the increase of deposits from clients, which requires greater legal
reserves, the co-participation of the non-interest earning assets, composed of cash
on hand and at Bank of Mozambique in order to comply with the minimum statutory
reserves, accrued interest receivable, tangible and intangible assets, increased in
2007 to 21.20% (2006: 15.90%), due to the increase of loans, placements with
correspondent banks and in bonds in a proportion relatively inferior to the non-
interest earning assets.
Inspite of other foreign resources having reduced by 1.10%, due to the reduction
of the responsibilities with creditors in 41% and due to the reduction of titled
debts such as bonds and deposit certificates in 24%, the interest bearing liabilities
registered a rise of 10.75%, due to the increments of term deposits in 56% (2007
Annual Report of the Bank of Mozambique) and the rise of the interest rates,
reflected in the higher rates to be paid.
19
Tabela Table 3: Estrutura de activos e passivos
Structure of assets and liabilities
2007 2006 2005
%(Activos médios)
%(Average assets)
Outros activos médios remunerados Other interest earning assets 40,10% 44,50% 33,60%
Crédito médio Loans and advances 38,70% 39,50% 40,70%

Outros activos médios não remunerados
Other non-interest earning assets 21,20% 15,90% 25,70%
Total 100,00% 100,00% 100,00%
2007 2006 2005

Financiamento dos activos
Funding of assets
Fundos próprios Shareholders’ funds 9,80% 9,30% 9,40%
Passivos excepto depósitos Liabilities except deposits 10,10% 11,20% 10,50%
Depósitos Deposits from clients 80,10% 79,50% 80,10%
Total 100,00% 100,00% 100,00%
2007 2006 2005

%(Passivos médios)
%(Average liabilities)
Outros passivos médios onerosos Other interest bearing liabilities 48,78% 39,90% 51,10%
DP's e pré-aviso Term deposits 27,47% 25,60% 24,00%
Passivos médios não onerosos Interest bearing liabilities 23,74% 34,50% 24,90%
Fonte Source:
KPMG Moçambique Total 100,00% 100,00% 100,00%
Em 2007, os depósitos agregados do sistema atingiram MT 62,528,013 contra
5.3.
Depósitos
MT 50,632,933 em 2006, representando um crescimento de 23%, mais 1pp
que em 2006 em termos nominais, acompanhando o mesmo crescimento
da massa monetária, medido pelo M2, de 23% (cerca de MT 7,963 milhões
de expansão absoluta). Considerando a inflação de 8.16%, a correcção do
crescimento dos depósitos reduz-se para 21.26%.
Deposits
Este comportamento deveu-se sobretudo a:
• Crescimento económico na ordem dos 8%;
• Incremento generalizado das taxas de juro das operações passivas; e
• Aumento do número de balcões, como resultado do plano de expansão
da rede bancária às zonas rurais.
Em termos da estrutura dos depósitos em 2007, os depósitos à ordem

sofreram um decréscimo de 3.60pp face a 2006, após se terem mantido
constantes em relação a 2005, dando lugar ao incremento dos depósitos
a prazo e dos depósitos com pré-aviso, de 12.37%. De igual forma, os
depósitos em moeda nacional observaram um incremento de 2.30% em
detrimento dos depósitos em moeda estrangeira.
The aggregated deposits of the system recorded in 2007 a nominal balance of MT

62,528,013 against MT 50,632,933 in 2006, representing a growth of 23%, 1 pp
more than in 2006, in line with the evolution of the monetary supply measured by
the M2 of 23% (which expanded MT 7,963 million in absolute terms). Considering
an inflation of 8.16%, the correction of the increase of clients’ deposits reduced to
21.26%.
This behavior was due mainly to:

• Economic growth in the order of 8%;
• Generalized increment of the average annual borrowing rates; and
20
• Increase in the number of branches, as a result of the expansion plan to the

rural areas of the banking network.
In 2007, in terms of the structure of deposits, the demand deposits suffered a

decrease of 3.60 pp compared to 2006, after having been constant in relation
to 2005, thus giving rise to the increment of the fixed deposits by 12.37%. In a
similar manner, the deposits in local currency observed an increment of 2.30% in
detriment to foreign currency deposits.
Tabela Table 4: Estrutura de depósitos em 2007

Structure of deposits in 2007
2007 2006 2005
% dos Depósitos totais
% of total deposits
Depósitos à ordem Demand deposits 67,30% 70,90% 70,90%
DP & DAV Term deposits 32,70% 29,10% 29,10%
Total 100,00% 100,00% 100,00%

% dos Depósitos totais
% of total deposits
Moeda nacional Local currency 53,30% 52,10% 52,30%
Moeda estrangeira Foreign currency 46,70% 47,90% 47,70%

Fonte Source:
Total 100,00% 100,00% 100,00% KPMG Moçambique
Similarmente a 2006, em 2007, os quatro maiores bancos de Moçambique

mantiveram as suas quotas de mercado em termos de depósitos. Após a
cedência de parte das quotas dos maiores bancos aos bancos mais recentes,
em crescimento, e aos bancos de nicho, nos últimos anos, em 2007 a
generalidade da banca consolidou a sua posição e manteve a tendência
iniciada no ano anterior.
Os depósitos agregados dos quatro maiores bancos cresceram mais 9pp que
os depósitos agregados dos bancos de nicho, tendo alcançado 25% (2006:
22%). Os bancos de nicho obtiveram um crescimento de 15% (2006: 18%).
In 2007, similar to 2006, the four biggest banks in Mozambique maintained their
market share for deposits, nevertheless, during the past years the market share
of the biggest banks are yielding in favor of more recent growing and niche banks,
and, the majority of the banks consolidated their position and maintained the
tendency initiated in the previous year.
The aggregated deposits of the four largest banks increased 9 pp more in relation
to the niche banks, having reached 25% (2006: 22%). The niche banks had a
growth of 15% (2006: 18%).
21
Gráfico Graph 6: Quotas de mercado - Depósitos Market Shares - Deposits
Fonte Source:
KPMG Moçambique
(*) – ABC, FNB, MCB, ICB, BMI
No ano de 2007, apesar de ter continuado a crescer, o crédito desacelerou
5.4.
Crédito
o crescimento em 2pp quando comparado com 2006, onde cresceu 18%,
atingindo MT 29,521,737 (2006: MT 25,408,962). Apesar da desaceleração, o
crescimento está em linha com o incremento dos depósitos, que contribuem
anualmente em cerca de 80% para o financiamento total dos activos
Loans agregados.
O aumento do crédito à economia está associado (i) à forte procura por

crédito, tanto pelas empresas, para financiamento de meios circulantes e
para investimento, como por particulares, para consumo e aquisição de bens
imobiliários e (ii) ao aumento de projectos de investimento de risco aceitável
e com maiores retornos.
Dado que o crédito sofreu um incremento ligeiramente inferior ao dos

depósitos, o rácio de transformação de depósitos em créditos manteve-se
inalterável em 2007, 50%, a mesma taxa observada em 2006.
A comparticipação do crédito em moeda estrangeira manteve a tendência

de redução, ao cair em 2007 para 28%, face a 37% em 2006, do crédito total.
Esta tendência é resultado do impacto do Aviso 05/GGBM/2005, de Maio de
2005, que determina a obrigatoriedade de constituição de provisões no acto
da concessão de crédito em moeda estrangeira a não exportadores.
A qualidade do crédito registou melhorias significativas, tendo-se reflectido

na (i) queda do rácio de crédito mal parado sobre o crédito total, de 2.75%
em 2006 para 2.05% em 2007 e (ii) queda do rácio de provisões gerais sobre
o crédito total em 0.90%, de 1.85% em 2006 para 0.95% em 2007.
Dentre os vários factores associados à melhoria da qualidade do crédito,

são de destacar, a contínua política de avaliação prudente e criteriosa de
créditos, monitoria com especial atenção aos sinais de alerta, saneamento
das carteiras de crédito, recuperação de créditos mal parados e a
reestruturação de créditos mal parados por via do reforço de garantias ou
regularização dos juros vencidos.
Após em 2006 o BIM ter ocupado a primeira posição em termos de qualidade

de crédito, avaliada pelo rácio de crédito vencido e duvidoso/crédito total,
em 2007 o ABC ocupou o primeiro lugar com 0.91%, seguido do Barclays
Bank com 0.95% e em terceiro o BIM com 1.28%, conforme o gráfico 7.
22
In 2007, inspite of the continued growth, the loans and advances slowed down
with an increase of 2 pp when compared to 2006, growing by 18%, reaching MT
29,521,737 (2006: MT 25,408,962). Inspite of the slow down, the growth is in line
with the increment of the deposits, which annually contributed in about 80% of
the total source of aggregated assets.
The increase in loans and advances is associated with (i) the strong demand for
loans by companies, for working capital and investment, as well as by private
entities, for consumption and acquisition of property and (ii) the increase of
investment projects of acceptable risk and with greater return.
Since the loans had a slightly lower increase than the deposits, the transformation
ratio of deposits to loans maintained unchanged in 2007, 50%, the same rate
observed in 2006.
The co-participation of loans in foreign currency maintained a reducing tendency,

by dropping in 2007 to 28%, compared to the 37% in 2006 of the total loan
portfolio. This tendency is the result of the impact of Notice 05/GBM/2005 dated
May, which determines the compulsory nature of the constitution of reserves
upon the concession of loans in foreign currency to non-exporters.
The quality of the loan portfolio showed significant improvements, whereby this
was reflected in (i) the drop of the ratio of bad debts over total loan and advances,
from 2.7% in 2006 to 2.05% in 2007 and (ii) the drop in the ratio of general
provisions over total loan portfolio by 0.90%, from 1.85% in 2006 to 0.95% in
2007.
Amongst the various factors associated with the improvement in the quality of the
loans advanced, the following are emphasized: continuous policy for prudent and
judicious credit assessment; monitoring warning signs carefully; cleanliness of the
loan portfolio; recovery of non-performing loans; and, re-structuring of the doubtful
debts by reinforcing guarantees or clearing the interest past due.
After BIM occupied first position in 2006, in terms of the quality of loan advances,
evaluated by the ratio of non-performing loans and bad debts over total advances,
ABC occupied first place with 0.91%, followed by Barclays Bank with 0.95% and
in third place was BIM with 1.28%, as per graph 7.
Gráfico Graph 7: Rácio crédito vencido e duvidoso/crédito total

Ratio of non-performing loans and doubtful debts/total loans
Fonte Source:
KPMG Moçambique
23
Após um grande crescimento dos lucros líquidos em 2006, onde o sector
5.5.
Rendibilidade
atingiu um crescimento de 145%, em 2007, o crescimento dos lucros líquidos
desacelerou em 130pp, atingindo somente 15%, totalizando MT 2,637,538
milhares (2006: MT 2,302,809 milhares).
Profitability Expurgando-se o efeito da inflação, os lucros líquidos cresceram 13.87%.

Por sua vez os lucros antes de impostos e itens extraordinários, atingiram
MT 3,161,798 milhares (2006: MT 2,436,081 milhares), o que representa um
incremento de 30%.
Conforme o Banco de Moçambique, a desaceleração da taxa de crescimento

dos resultados líquidos esteve directamente ligada:
• Ao crescimento moderado da margem financeira (27% em 2007 contra

67% em 2006), causado pela redução do spread bancário;
• Evolução desfavorável dos resultados de operações financeiras, que
caíram cerca de 3% em comparação com 2006, atingindo um crescimento
de 14.20% (2006: 17.80%). Esta situação deveu-se sobretudo à apreciação
do Metical face às principais moedas transaccionadas no mercado
moçambicano, dado que os bancos deixaram de realizar ganhos
significativos na reavaliação da posição cambial;
• Crescimento dos custos operacionais em 24% (2006: 23%),
maioritariamente nas rubricas de custos com pessoal e custos com
fornecimentos e serviços de terceiros, que tiveram crescimentos de 34%
e 14%, respectivamente. O incremento dos custos com o pessoal foi
movido pelo aumento salarial do sector em 29%, enquanto que a rubrica
de fornecimentos e serviços de terceiros sofreu aumentos específicos de
preços de certos bens e/ou serviços, como é o caso dos combustíveis;
• Crescimento moderado do produto bancário associado aos elevados
custos estruturais da banca moçambicana, associados à estratégia
de expansão dos bancos em termos de abertura de novas agências e
diversificação dos serviços prestados.
A conjugação dos factores acima resultou numa diminuição da Rendibilidade

dos Fundos Próprios Médios em 1.58pp, atingindo 46.15% em 2007 contra os
anteriores 47.73% de 2006. A Rendibilidade dos Activos Médios foi de 3.72%,
observando um decréscimo de 0.27pp, após uma taxa de 3.99% em 2006.
After having registered big growth in profitability in 2006, whereby the sector
grew by 145%, in 2007, the growth of the profitability decelerated by 130 pp,
whereby the sector grew by a mere 15%, totaling MT 2,637,538 thousand (2006:
MT 2,302,809 thousand).
Excluding the effect of inflation, the net profits increased 13.87%. The operating
profits (profits before tax and extraordinary items) reached MT 3,161,798
thousand (2006: MT 2,436,081 thousand), which represents an increment of
30%.
In accordance with the Bank of Mozambique, the deceleration of the net profits’
growth rate was directly linked to the following:
• The moderate increase of the financial margin (27% in 2007 against 67% in
2006), caused by the reduction of the banking spread;
• Unfavorable evolution of the results of the financial operations which dropped
by approximately 3% in comparison to 2006, thus reaching a growth rate
of 14.20% (2006: 17.80%). This situation was due to the appreciation of the
Metical in comparison to the main currencies traded in the Mozambican
market, given that the banks stopped having significant gains in the re-
-evaluation of the exchange position;
24
• Increase in the operating costs by 24% (2006: 23%), mainly with regards to
costs related to personnel and costs related to supplies and services from
third parties that had an increase of 34% and 14%, respectively. The increment
of costs with personnel was caused by the increase of salaries in the sector by
29%, whilst the supplies and services from third parties suffered an increase
in price of specific goods and/or services, as is the case of fuels;
• Moderate increase in the banking product associated with the elevated
structural costs of the Mozambican banking system, associated with the
expansion of banks in terms of opening new branches and diversification of
the rendered services.
The joining of the above-mentioned factors resulted in the reduction of the Return
on Average Equity by 1.58 pp, thus reaching 46.15% in 2007 in comparison to the
47.73% obtained in 2006. The Return on Average Assets was of 3.72%, whereby a
decrease of 0.27 pp was observed, after a rate of 3.99% in 2006.
Tabela Table 5: Rendibilidade de Fundos Próprios Médios e Activos Médios (ROAE e ROAA)
Return on Average Equity and Average Assets (ROAE and ROAA)
2007 2006 2005
Banco
Bank ROAE ROAA ROAE ROAA ROAE ROAA
BIM 52,70 5,22 65,19 5,17 25,02 1,87
Standard Bank 48,84 4,09 41,68 3,83 32,82 3,16
Barclays Bank 30,60 0,48 2,10 0,13 10,13 0,80
BCI 29,09 2,63 22,96 4,09 22,69 2,27
ABC 18,92 3,28 28,23 4,28 23,78 3,47
MCB 13,94 2,67 14,45 2,18 7,34 1,13
ICB 5,64 1,08 11,95 2,57 (4,59) (1,28)
FNB 3,19 0,43 47,89 6,65 23,42 3,47
BMI -54,31 -11,99 (20,70) (3,57) (185,75) (4,61)
Sector Sector 46,15 3,72 47,73 3,99 21,54 2,06
Mais uma vez o BIM demonstrou ser o banco mais rentável em termos Fonte Source:
KPMG Moçambique
de fundos próprios médios com 52.70%, lugar também ocupado em 2006
com 65.19%, seguido pelo Standard Bank com 48.84% (2006: 41.68%) e em
terceiro o Barclays Bank com 30.60% (2006: 2.10%).
Por outro lado, e em termos dos activos médios mais rentáveis, esteve de
novo o BIM em primeiro lugar com 5.22%, após esta posição haver sido
ocupada pelo FNB em 2006, seguido do Standard Bank com 4.09% e do ABC
com 3.28%.
A margem financeira tem contribuído grandemente para o total do produto

bancário. Apesar da desaceleração em 2007, a margem financeira tem vindo
a crescer aceitavelmente desde 2006, onde chegou a atingir MT 5,500,000
milhares em Janeiro de 2007. Seguidamente, a margem financeira observou
um decréscimo moderado durante o ano, particularmente no primeiro
semestre, para em seguida ter recuperado e incrementado 4% em Dezembro
de 2007, atingindo cerca de MT 5,700,000 milhares. Estes resultados advêm
do aumento dos juros e proveitos equiparados em 0.70pp, das aplicações em
instituições de crédito em 0.50% e das comissões líquidas em 26%
(gráfico 8).
25
Once again BIM showed itself to be the most profitable bank in terms of average
equity with 52.70% and in 2006, it occupied the same position with 65.19%,
followed by Standard Bank with 48.84% (2006: 41.68%) and Barclays Bank was in
third place with 30.60% (2006: 2.10%).
On the other hand, and in terms of the most profitable average assets, BIM
occupied the first position again with 5.22%, after this position having been
occupied by FNB in 2006, followed by Standard Bank with 4.09% and by ABC
with 3.28%.
The financial margin has greatly contributed to the total banking product. Albeit
the deceleration in 2007, the financial margin has been increasing reasonably
since 2006, reaching MT 5,500,000 thousand in January of 2007. The financial
margin has been continuously observing a moderate drop during the year,
particularly in the first quarter, but then it recovered right afterwards and increased
by 4% in December of 2007, reaching MT 5,700,000 thousand. These results
are a consequence of the increase in the interest and income estimated to be
by 0.70 pp, from to the applications made in loan institutions in 0.50% and net
commissions in 26% (graph 8).
Gráfico Graph 8: Estrutura do produto bancário em 2007 Structure of the banking product in 2007
Margem financeira Interest margin Custos operacionais Operational costs

Lucros em operações financeiras Currency trading income Resultado do exercício Net results
Comissões líquidas Comission income
Fonte Source:
Relatório Anual do Banco de Moçambique
Annual Report from Bank of Mozambique
KPMG Moçambique
Em 2007, os bancos necessitaram numa base agregada de 0.59 meticais para
5.6.
Eficiência
produzir 1 metical, medindo assim um rácio de eficiência de cerca de 59.22%
(2006: 57.22%). A eficiência decresceu 2pp em relação a 2006, resultado
de um crescimento mais que proporcional dos custos operacionais (24%),
quando comparados ao crescimento do produto bancário (20%). Os custos
Efficiency operacionais tiveram o seu apogeu devido aos elevados custos estruturais,
derivados dos planos de expansão da rede bancária no país, bem como do
aumento do preço de bens e serviços específicos.
In 2007, the banks needed MT 0.59 to produce MT 1 metical on an aggregated

basis, thus measuring an efficiency ratio of approximately 59.22% (2006: 57.22%).
The efficiency dropped by 2 pp in comparison to 2006, resulting in a more than
proportional growth of the operating costs (24%) when compared to the growth
of the banking product (20%). The operating costs were at their zenith due to
the elevated structural costs, derived from the plans for expanding the banking
network in the country, as well as the rise in the prices of specific goods and
services.
26
Gráfico Graph 9: Evolução do ROAE e rácio de eficiência Evolution of ROAE and efficiency ratio
Fonte Source:
Ao nível do sector em Moçambique, em 2007, o banco mais eficiente foi o KPMG Moçambique
BIM com um rácio de 50.14% (2006: 55.75%), devido sobretudo às economias
de escala já alcançadas, seguido do MCB com 51.46% (2006: 47.60%) e em
terceiro o Standard Bank com 54.18% (2006: 55.43%).
The most efficient bank in the Mozambican banking sector in 2007 was BIM with
a ratio of 50.14% (2006: 55.75%), mainly due to the scale economies that have
already been attained, followed by MCB with 51.46% (2006: 47.60%) and in third
place is Standard Bank with 54.18% (2006: 55.43%).
Gráfico Graph 10: Rácio de eficiência 2007 2007 racio of efficiency
Fonte Source:
KPMG Moçambique
27
6.
Análise da influência de
factores qualitativos no
ambiente de negócios
Analysis of the influence of
qualitative factors on the
business environment
28
O presente capítulo refere-se a análise estatística da sensibilidade aos

diferentes factores específicos de carácter qualitativo, entre os operadores
do segmento bancário. Os factores qualitativos estão agrupados em quatro
grandes grupos a saber:
6.1.
Descrição dos
I. Principais desenvolvimentos no ambiente bancário indicadores
(i) Aumento de requisitos de regulamentação, (ii) HIV/SIDA, (iii) Aumento da
concorrência, e (iv) Segmento restritivo. qualitativos
Description of
II. Pontos fracos no ambiente bancário
(i) Sub-regulados, (ii) Sobre-regulados, (iii) Ambiente legal fraco, the qualitative
(iv) Ambiente contabilístico fraco, (v) Capital e mercado monetário indicators
subdesenvolvidos, (vi) Acesso ao capital, (vii) Oportunidades de crescimento
do activo, (viii) Governação Corporativa, (ix) Competências para gestão
de risco, (x) Crime/corrupção, (xi) Qualificações e competências, (xii) Má
combinação do activo/passivo.
III. Desafios enfrentados nas operações rotineiras

(i) Políticos, (ii) Reguladores, (iii) Económicos/relativos ao mercado, (iv)
Sociais (demográficos, expectativas), (v) Tecnológicos, (vi) Qualificações e
competências e (vii) Legais.
VI. Factores Críticos de Sucesso

(i) Crescimento do lucro, (ii) Rendibilidade dos fundos próprios, (iii)
Rendibilidade dos Activos, (iv) Outras medidas de rendibilidade, (v) Partilha
do mercado, (vi) Satisfação do cliente, (vii) Inovação, (viii) e (ix) Fôlego de
produto/oferta de serviço.
A escala usada para medir o nível de satisfação foi:
This chapter refers to a statistical sensitivity analysis of different specific

qualitative factors among the operators of the banking sector. The qualitative
factors are grouped into four large groups:
I. Main developments in the banking environment

(i) Increase of regulatory requirements, (ii) impact of AIDS, (iii) Increase in
competition, and (iv) Restrictive segments.
II. Weaknesses of the banking environment

(i) Under-regulated, (ii) Over-regulated, (iii) Weak legal environment, (iv) Weak
accounting environment, (v) Underdeveloped capital and monetary markets, (vi)
Access to capital, (vii) Opportunities for asset growth, (viii) Corporate governance,
(ix) Risk management competence, (x) Crime/corruption, and (xi) asset/liability
mismatch.
III. Challenges faced in routine operations

(i) Political, (ii) Regulators, (iii) Economic/relating to market, (iv) Social
(demographic, expectations), (v) Technological, (vi) Qualification and competence
and (vii) Legal
IV. Critical Success Factors

(i) Profit growth, (ii) Return on equity (iii) Return on assets, (iv) Other profitability
measures, (v) Market share, (vi) Customer satisfaction, (vii) Innovation, (viii) and
(ix) Breadth of product/services.
The scale used to measure the level of satisfaction was the following:
29
7.
Resultados
Results
Os operadores bancários foram
solicitados a atribuir uma nota a cada
factor qualitativo com impacto sobre
o ambiente bancário. Uma nota de 1 é
atribuída ao factor menos importante
e uma nota de 5 para factores
considerados mais importantes.
Os gráficos seguintes, mostram

as notas atribuídas aos factores
qualitativos com impacto sobre o
ambiente bancário em 2006 e 2007
determinadas pela média simples
das notas atribuídas a cada factor por
cada Banco.
A média das notas por factor não

indica necessariamente que existe
consenso entre os operadores, a
média foi determinada para efeitos
de simplificação da análise e por fazer
sentido manter a análise de cada
factor de forma agregada.
The bank operators were requested

to attribute scales to each qualitative
factor with impact on the banking
environment. A scale of 1 is
attributed to less important factors
and a scale of 5 to factors considered
important.
The graphs below demonstrate the

scales attributed to the qualitative
factors with impact over the banking
environment in 2007 and 2006
determined by the simple average of
the scales attributed to each factor by
each bank.
The average scales for each factor do

not necessarily indicate that there is
a consensus among operators, the
average was determined for effects
of simplifying the analysis and due
to the fact that it makes sense to
maintain the analysis of each factor in
an aggregated manner.
30
No ano de 2007 os segmentos restritivos e o aumento da concorrência foram

as componentes mais votadas nos principais desenvolvimentos no ambiente Principais
bancário (gráfico 11). Segundo os operadores, os segmentos restritivos
permitem a conquista de melhores clientes, através da oferta permanente
desenvolvimentos
e integrada de produtos e serviços personalizados que vão ao encontro no ambiente
das necessidades dos clientes do segmento, enquanto que a concorrência bancário
estimula o alcance de economias de escala.
Main developments
O impacto dos restantes desenvolvimentos como o aumento dos requisitos in the banking
de regulamentação e SIDA é visto com menos importância, em que a última environment
foi a única que sofreu redução.
No conjunto dos quatro principais desenvolvimentos no ambiente bancário,

a concorrência registou o maior incremento face a 2006, de 0.62 pontos. Esta
nova tendência deve-se ao incremento dos produtos e serviços financeiros
aos clientes, bem como à consolidação de entidades existentes, como o
Barclays Bank, Mauritius Commercial Bank e o First National Bank.
In 2007, the segment restraints and the increase of competition were the
components with the greatest influence with regards to the main developments
in the banking environment (graph 11). According to the operators, the segment
restraints allow the conquest of better clients, by means of a permanent and an
integrated offer of personalized products and services which are in line with the
necessities of the clients of the segment, whilst the competition stimulates the
attainment of a scaled economy.
The impact of the remaining developments such as the increase of the regulatory
requirements and HIV/AIDS is seen as being less important, whereby the latter
was the only factor that suffered a reduction.
In the set of the four main developments of the banking environment, competition
registered the greatest increment compared to 2006, of 0.62 points. This new
tendency was due to the increase of the financial products and services offered to
clients, as well as the consolidation of the existing entities, such as Barclays Bank,
Mauritius Commercial Bank and the First National Bank.
Gráfico Graph 11: Principais desenvolvimentos no ambiente bancário Main developments in the banking environment
Fonte Source:
KPMG Moçambique
31
As componentes mais votadas nesta secção foram a competência para
Fraquezas no gestão de risco e a sobre regulação do sector bancário (gráfico 12).
ambiente bancário
Por outro lado, dentre as componentes que menor impacto têm nas
Weaknesses in fraquezas no ambiente bancário foi o crime/corrupção, que segundo os
the banking operadores os seus efeitos têm reduzido ao longo do tempo e não são
environment condicionantes das boas práticas de negócio.
A maior subida deu-se na componente de gestão corporativa (cerca de 1.67

pontos), enquanto que a maior descida foi o ambiente contabilístico fraco
(cerca de 1 ponto).
The components with the most influence in this section were the risk management
competence and the over-regulation of the banking sector (graph 12).
On the other hand, the component with the least influence on the weaknesses
in the banking sector were crime/corruption, which, according to the operators,
its effect has been reduced with time and are not a determining factor for good
business practices.
Corporate governance had the greatest rise (approximately 1.67 points), whilst the
greatest drop was felt by the weak accounting environment (approximately 1 point).
Gráfico Graph 12: Fraquezas no ambiente bancário Major weaknesses in the banking environment
Sobre-regulados
Over-regulated
Sub-regulados
Under-regulated
Fraco ambiente fiscal

Week tax enviroment
Ambiente contabilístico fraco

Week accounting enviroment
Capital e mercados monetários subdesenvolvidos

Under developed capital and monetary markets
Acesso ao capital
Access to capital
Oportunidades de crescimento de activos

Opportunities for asset growth
Gestão corporativa
Corporate governance
Competências para gestão de risco

Risk management competence
Crime/Corrupção
Crime/Corruption
Má combinação dos activos/passivos

Assets/liabilities mismatch
Fonte Source:
KPMG Moçambique
32
Os factores tecnológicos, qualificações e competências e os factores

económicos/relativos ao mercado foram considerados os maiores desafios Impacto dos
em 2007, relativamente aos restantes factores qualitativos. Assiste-se
cada vez mais, a utilização da banca electrónica para consulta de saldos,
desafios
transferências bancárias, pagamentos usando POS’s, entre outras operações enfrentados
que requerem tecnologia de telecomunicações e de informação mais nas operações
desenvolvidas. A inovação associada à diversificação de produtos e serviços
financeiros, permite uma clara diferenciação perante a concorrência e
rotineiras
a satisfação das necessidades reais do cliente. A expectativa é de que a Impact of the
tecnologia se mantenha na liderança dos desafios enfrentados para os challenges faced in
próximos anos com a abertura da economia ao mercado regional da África
Austral. routine operations
In 2007 the technological, qualifications and competence and the economic/

relating to market factors were considered to be the biggest challenges,
compared to the remaining qualitative factors. It is noticed that electronic
banking is being used more and more often for balance enquiries, bank transfers,
payments using POS, amongst other operations that require telecommunications
technology and more advanced information. The innovation associated with the
diversification of financial products and services allows a clear differentiation
towards the competition and to the satisfaction of the actual necessities of the
clients. The expectation is that this factor will be maintained in the leadership of
the challenges for the next few years with the opening of the economy to the
regional market of Southern Africa.
Gráfico Graph 13: Impacto dos desafios enfrentados nas operações rotineiras Challenges faced in routine operations
Políticos
Political
Reguladores
Regulatory
Económicos/relativos ao mercado
Economic/relating to market
Sociais (demografia/atitude/expectativa)
Social (demographic/attitude/expectations)
Tecnológicos
Technological
Qualificações e competências
Qualifications and competence
Legais
Legal
Fonte Source:
KPMG Moçambique
33
O sucesso no ambiente bancário em Moçambique é medido pela
Factores críticos satisfação de clientes e retorno sobre o capital próprio. Estes factores
de sucesso são considerados de maior importância relativamente a outros factores
conforme o gráfico 15. A manutenção da satisfação de clientes como factor
Critical success crítico de sucesso pelo segundo ano consecutivo, está intrinsecamente
factors relacionado com o facto de que 80% dos activos serem financiados por
depósitos de clientes, sendo deste modo a principal fonte de financiamento
do Banco para gerar proveitos que remuneram, por sua vez, o capital
accionista do Banco. É importante notar a forte correlação existente entre os
depósitos de clientes, volume de activos, e resultados líquidos (gráfico 14).
The success of the banking environment in Mozambique is measured by the

satisfaction of the clients and by the return on capital. These factors are considered
to be of greatest importance compared to other factors as per graph 15. Maintaining
client satisfaction as a critical success factor for the second consecutive year
is intrinsically related to the fact that 80% of the assets are financed by client
deposits, and in this manner the main source of funding for the bank to generate
profits that, in turn, remunerate the shareholder equity in the bank. It is important to
observe the strong correlation between client deposits, volume of assets and net
results (graph 14).
Gráfico Graph 14: Relação entre activos, depósitos e resultados líquidos (2003-2007)
Positive corelation between assets, deposits from clients and profits (2003-2007)
Activos (eixo esquerdo)

Assets (left axes)
Depósitos (eixo esquerdo)

Deposits (left axes)
Resultados (eixo direito)

Profits (right axes)
Poly. (Activos (eixo esquerdo))

Poly. (Assets (left axes))
Poly. (Depósitos (eixo esquerdo))

Poly. (Deposits (left axes))
Poly. (Resultados (eixo direito))

Poly. (Profits (right axes))
Fonte Source:
KPMG Moçambique
34
Os restantes factores qualitativos registaram uma variação marginal

em 2007 comparativamente a 2006. As outras medidas de rentabilidade
referem-se à margem financeira, rácio de eficiência, lucro por acção,
eficiência operacional e financeira e têm sido usados alternativamente e/ou
em conjunto com os factores descritos no gráfico 15.
The remaining qualitative factors registered marginal variations in 2007 compared

to 2006. Other measures of profitability refer to financial margins, efficiency ratios,
profit per share, operational and financial efficiency and have been used alternatively
and/or jointly with the factors described in graph 15.
Gráfico Graph 15: Factores críricos de sucesso Critical sucess factors

Aumento do lucro
Profit increase
Retorno s/ capital próprio

Return on equity
Retorno dos activos

Return on assets
Outras medidas de rendibilidade

Other profitability measurements
Quota de mercado
Market share
Satisfação de clientes
Customer satisfaction
Inovação
Inovation
Tipo de produto/serviço
Breadth of product/services
Fonte Source:
KPMG Moçambique
35
1.
8.
Rendibilidade dos Fundos Próprios
Médios (ROAE)
Descrição dos indicadores
Description of the Indicators
Resultado líquido após impostos do exercício de 2007, dividido pelos fundos próprios médios
(vide nota 41), expresso em percentagem.
Return on Average Equity (ROAE) Net income after tax for the financial year 2007, divided by the average shareholders’ funds (see note
14), expressed as a percentage.
2. Rendibilidade dos Activos Médios (ROAA Resultado líquido após impostos do exercício de 2007, dividido pelos activos totais médios (vide
Return on Average Assets (ROAA) nota 4), expresso em percentagem.
Net income after tax for the financial year 2007, divided by the average total assets (see note 4),
expressed as a percentage.
3. Rendibilidade dos Activos Ponderados por Resultado líquido após impostos do exercício de 2007, dividido pelos activos totais ponderados
Risco por risco (vide nota 36), expresso em percentagem.
Return on Risk Weighted Assets Net income after tax for the financial year 2007, divided by the average risk weighted assets (see note
36), expressed as a percentage.
4. Activos totais médios Activo total (vide nota 11) para o exercício de 2007 mais o activo total para o exercício 2006,
Average total assets dividido por dois.
Total assets (see note 11) for the financial year 2007 plus total assets for the financial year 2006,
divided by two.
5. Receitas líquidas de juros (Margem líquida Juros e proveitos equiparados (vide nota 33) menos juros e custos equiparados (vide nota 34).
de juros) Compared interest and income (see note 33) less compared interest and cost (see not 34).
Net income from interest (Net interest margin)
36
6. Outras receitas líquidas Total de proveitos líquidos (depois de deduzidos os respectivos custos) não incluídos nos
Other net income proveitos líquidos de juros.
Total net income (after deduction of respective costs) not included under income net of interest.
7. Proveitos totais Proveitos líquidos de juro (vide nota 5) mais outros proveitos (vide nota 6)
Total income Net income from interest (see note 5) plus other income (see note 6)
8. Resultados antes de impostos Resultados líquidos antes de impostos mas após itens extraordinários e rendimento das
Profit before taxes associadas.
Net profit before taxes but after extraordinary items and income from associated companies.
9. Impostos Total de impostos directos e indirectos debitados de acordo com a demonstração de resultados.
Taxes Total direct and indirect taxes charged as per income statement.
10. Lucro/(Prejuízo)Líquido Resultados líquidos após imposto, mas antes de dividendos e transferência para reservas.
Net Profit /(Loss) Net income after taxes, but before dividends and transfer to reserves.
37
11. Activo total Inclui aceites e acordos de recompra mas exclui garantias e outras contas extra patrimoniais.
Total assets Includes acceptances and repurchase agreements but excludes guarantees and other off balance sheet
accounts.
12. Número de empregados Número de empregados a tempo inteiro

Number of employees Number of full time employees.
13. Número de balcões Total de sucursais utilizadas para a captação de depósitos, excluindo-se as ATM’s, mas incluindo
Number of branches agências.
Total amount of branches used for raising deposits, excluding ATM’s, but including agencies.
14. Número de ATM’s Número de máquinas de levantamento automático.

Number of ATM’s Number of automatic teller machines.
15. Fundos próprios Capital social e prémios de emissão mais reservas distribuíveis e não-distribuíveis.
Shareholders’ funds Share capital and share premium plus distributable and non-distributable reserves.
16. Rácio de solvabilidade Calculado de acordo com as normas do Banco Central no final do exercício.
Capital adequacy ratio Calculated in accordance with the Central Bank notice at the end of the financial year.
17. Crédito Total O crédito inclui devedores e aceites mas exclui provisões gerais e específicas.
Total Loans Loans includes debtors and acceptances but excludes general and specific provisions.
18. Crédito Médio Total de crédito (vide nota 17) do ano corrente mais o do ano anterior, dividido por dois.
Average Loans Total loans (see note 17) for the current year plus the prior year, divided by two.
19. Custos com provisões de crédito/crédito Provisões para crédito vencido e de cobrança duvidosa do exercício, dividido pelo crédito médio
médio (vide nota 18).
Costs for allowances for doubtful accounts / Allowance for accounts past due and doubtful accounts for the financial year, divided by average loans
average loans (see note 18).
20. Provisões gerais/ crédito total Provisões gerais de crédito pelo balanço dividido pelo crédito total (vide nota 17).
General provisions/total loans General provisions for loans per balance sheet divided by the total loans (see note 17).
21. Provisões específicas/ crédito total Provisões específicas de crédito pelo balanço dividido pelo crédito total.
Specific provisions / total loans Specific provisions for loans per balance sheet by the total loans.
22. Variação do activo Percentagem de variação do activo total ( Vide nota 11) do exercício findo em 2007 relativamente
Assets variance ao exercício económico anterior.
Percentage of assets variance (see note 11) of the financial year 2007 in relation to the prior year.
23. Variação do crédito total Percentagem de variação do crédito total (Vide nota 17) do exercício findo em 2007,
Total loans variance relativamente ao exercício económico anterior.
Percentage of total loans variance (see note 17) of the financial year 2007 in relation to the prior year.
24. Variação da margem de juros Percentagem de variação dos proveitos líquidos de juros (Vide nota 5) do exercício findo em
Interest margin variance 2007, relativamente ao exercício económico anterior.
Percentage of variance of net income from interest (see note 5) for the financial year 2007, in relation to
the prior year.
25. Variação dos resultados antes de imposto Percentagem de variação dos resultados antes de impostos (Vide nota 8) do exercício findo em
Variance of profit before taxes 2007, relativamente ao exercício económico anterior.
Percentage of variance of profit before taxes (see note 8) for the financial year 2007, in relation to the
prior year.
38
26. Variação dos resultados líquidos Percentagem de variação dos resultados líquidos (Vide nota 10) do exercício findo em 2007
Variance of net profit relativamente ao exercício económico anterior.
Percentage of the variance of net profit (see note 10) for the financial year 2007, in relation to the prior
year.
27. Custos operacionais Total de custos, excluindo custo de juros e provisões para crédito.
Operating costs Total costs, excluding interest costs and allowance for doubtful loans.
28. Resultados antes de imposto e de provisões Resultados antes de imposto e de custo de provisões para crédito do exercício.
para crédito do exercício Profit before taxes and before cost of allowance for doubtful loans for the financial year.
Profit before taxes and provisions for loans in
the financial year
29. Activos remunerados Total de activos que rendem juros.

Total assets earning interest Total assets earning interest.
30. Passivo oneroso Total de passivo que paga juros.

Total liabilities bearing interest Total liabilities bearing interest.
31. Activo médio remunerado Total de activo remunerado do ano corrente mais o do ano anterior, dividido por dois.
Average assets earning interest Total assets earning interest in the current year plus the prior year, divided by two.
32. Passivo médio oneroso Total de passivo oneroso do ano corrente mais o do ano anterior, dividido por dois
Average liabilities bearing interest Total liabilities bearing interest for the current year plus those of the prior year, divided by two.
33. Proveito de juros (juros e proveitos Total de proveito de juros obtidos em crédito e outros investimentos remunerados em forma de
equiparados) juro.
Interest income (interest and income Total income earned from loans and other interest earned on investments.
compared)
34. Custo de juros (juros e custos equiparados) Total de custo de juros suportados em depósitos e crédito obtidos
Interest cost (interest and costs compared) Total cost of interest on deposits and loans obtained.
35. Spread de juro Diferença entre a taxa de juro dos activos médios remunerados (receita de juros/activos
Interest spread médios remunerados) e a taxa de juro paga sobre os passivos onerosos (custo de juros/passivo
oneroso).
Difference between the interest rate earned on average assets earning interest (interest income/
average assets earning income) and the interest rate paid over liabilities bearing interest (cost of
interest / liabilities bearing interest).
36. Activos ponderados por risco Activo total ponderado por níveis de risco, de acordo com as normas definidas pelo Banco de
Risk weighted assets Moçambique.
Total risk weighted assets by level of risk, according to the notice defined by the Bank of Mozambique.
37. Activos médios ponderados por risco Total de Activos ponderados por risco (vide nota 36) do ano corrente mais os do ano anterior,
Average risks weighted assets dividido por dois.
Total risk weighted assets (see note 36) for the current year plus the prior year, divided by two.
38. Crédito vencido e duvidoso Total de crédito e empréstimos para os quais não é prudente creditar proveitos na demonstração
Overdue and doubtful loans de resultados.
Total overdue and doubtful loans for which it is not prudent to recognise income in the income
statement.
39. Crédito vencido e duvidoso/crédito total Crédito vencido e duvidoso definido na nota anterior dividido pelo crédito total.
Overdue and doubtful loans / total loans Overdue and doubtful loans defined above divided by the total loans.
40. Provisões específicas / crédito vencido e Provisões específicas dividido pelo crédito vencido.
duvidoso Specific provisions divided by the loans past due.
Specific provisions / overdue and doubtful
loans
41. Fundos próprios médios Fundos próprios médios (vide nota 15) do exercício corrente mais os do exercício anterior,
Average shareholder’s funds dividido por dois.
Average shareholder’s equity (see note 15) for the financial year plus the prior year, divided by two.
39
9.
Ranking Nome da Instituição Financial Institution MMZM
2007 2006 2007 2006

Activos totais Total assets
1 1 Banco Internacional de Moçambique 28.942.152 24.154.970
2 2 Banco Comercial e de Investimentos 18.850.842 14.038.177
3 3 Standard Bank 16.958.761 13.379.746
Ranking 4
5
4
5
Barclays Bank
African Banking Corporation
7.212.970
1.790.152
6.353.686
1.641.505
do Sector 6
7
7
6
Mauritius Commercial Bank
First National Bank
1.685.224
1.675.619
1.214.791
1.535.110
Bancário 8
9
9
8
Banco Mercantil e de Investimento
Banco Internacional de Comércio
460.072
435.009
390.403
444.414
Banking 1 1
Crédito Loans and advances
Banco Internacional de Moçambique 12.959.547 10.780.970
Sector 2 2 Banco Comercial e de Investimentos 8.623.000 7.666.881

3 3 Standard Bank 3.696.689 3.119.533
Ranking 4 4 Barclays Bank 1.572.489 1.262.493

5 5 First National Bank 1.012.598 923.584
6 7 African Banking Corporation 813.523 525.850
7 6 Mauritius Commercial Bank 648.056 872.883
8 9 Banco Mercantil e de Investimento 117.263 118.257
9 8 Banco Internacional de Comércio 78.571 138.511
Depósitos Deposits
2 3 Banco Comercial e de Investimentos 15.329.309 10.510.073
3 2 Standard Bank 14.362.157 11.329.944
4 4 Barclays Bank 5.067.234 4.395.812
5 5 First National Bank 1.259.972 1.090.746
6 7 Mauritius Commercial Bank 1.084.491 845.337
7 6 African Banking Corporation 1.051.364 1.047.988
8 9 Banco Mercantil e de Investimento 374.499 256.324
Lucro (prejuízo) líquido Net profit/(loss)

2 3 Standard Bank 619.837 452.300
3 2 Banco Comercial e de Investimentos 433.065 512.003
4 8 Barclays Bank 130.154 7.609
5 5 African Banking Corporation 56.327 58.244
6 6 Mauritius Commercial Bank 38.735 36.709
7 4 First National Bank 6.881 82.696
9 9 Banco Mercantil e de Investimento -50.989 -12.406
Rendibilidade dos Fundos Próprios Médios (%)

Return on average equity (%)
1 1 Banco Internacional de Moçambique 52,7 65,2
2 3 Standard Bank 48,8 41,7
3 8 Barclays Bank 30,6 2,1
4 5 Banco Comercial e de Investimentos 29,1 23,0
5 4 African Banking Corporation 18,9 28,2
6 6 Mauritius Commercial Bank 13,9 14,5
7 7 Banco Internacional de Comércio 5,6 11,9
8 2 First National Bank 3,2 47,9
9 9 Banco Mercantil e de Investimento (54,3) (20,7)
40
10.
Dimensão e Rendibilidade
Dimension and Profitability
Dimensão Rendibilidade
Dimension Profitability
Resultados Resultados
Activo Activo Crédito Fundos Operacionais Líquidos/ (-)
Total Médio Ponderado Total Depósitos Próprios Nº de Nº de Antes de Prejuízos
Nome da Activo Total Average Weighted Loans and Totais Shareholder's empregados balcões Impostos Net profit/
instituição Ano Total assets total assets assets advances Deposits funds Nº of Nº of Nº ATMs Profit before (-) loss
Financial institution Year (MMZM) (MMZM) (MMZM) (MMZM) (MMZM) (MMZM) employees branches Nº of ATMs tax (MMZM) (MMZM)
Banco
Internacional de
Moçambique 2007 28.942.152 26.548.561 16.778.041 12.959.547 23.671.563 3.209.236 1.470 86 207 1.735.026 1.398.763
2006 24.154.970 22.383.918 13.451.718 10.780.970 20.835.941 2.099.033 1.386 76 191 1.143.660 1.156.493
Banco Comercial e
de Investimentos 2007 18.850.842 16.444.510 9.396.000 8.623.000 15.329.309 1.591.000 715 42 85 478.175 433.065
2006 14.038.177 12.519.605 8.057.118 7.666.881 10.510.073 1.348.452 637 38 67 519.909 512.003
Standard Bank 2007 16.958.761 15.169.254 6.399.000 3.696.689 14.362.157 1.408.170 578 26 30 737.221 619.837
2006 13.379.746 11.818.956 4.316.571 3.119.533 11.329.944 1.130.155 524 23 27 537.727 452.300
Barclays Bank 2007 7.212.970 6.783.328 2.031.000 1.572.489 5.067.234 489.418 774 48 77 130.154 130.154
2006 6.353.686 6.042.616 1.512.446 1.262.493 4.395.812 361.360 704 48 71 30.668 7.609
Mauritius
Commercial Bank 2007 1.685.224 1.450.008 558.000 648.056 1.084.491 288.038 50 1 0 68.743 38.735
2006 1.214.791 1.686.738 549.899 872.883 845.337 267.803 49 1 0 53.677 36.709
First National Bank 2007 1.675.619 1.605.365 977.300 1.012.598 1.259.972 217.312 81 5 13 758 6.881
2006 1.535.110 1.243.613 951.373 923.584 1.090.746 214.013 72 5 9 87.967 82.696
African Banking
Corporation 2007 1.790.152 1.715.829 968.857 813.523 1.051.364 320.900 41 2 0 56.798 56.327
2006 1.641.505 1.360.450 683.186 525.850 1.047.988 274.492 37 2 0 63.362 58.244
Banco Mercantil e
de Investimento 2007 460.072 425.238 196.167 117.263 374.499 68.395 53 2 1 -48.482 -50.989
2006 390.403 347.825 210.582 118.257 256.324 119.383 59 2 1 -7.976 -12.406

Banco
Internacional de
Comércio 2007 435.009 439.711 100.975 78.571 327.424 86.813 71 5 0 3.405 4.765
2006 444.414 356.111 165.472 138.511 320.768 82.048 56 3 0 7.087 9.162
AGREGADO
AGGREGATE 2007 78.010.801 70.581.801 37.405.340 29.521.737 62.528.013 7.679.282 3.833 217 413 3.161.798 2.637.538
2006 63.152.802 57.759.830 29.898.365 25.408.962 50.632.933 5.896.739 3.524 198 366 2.436.081 2.302.810
41
11.
Indicadores de Solidez e
Qualidade de Crédito
Strength and credit quality
Solidez Strength Qualidade do crédito Credit quality
Custo com
provisões
e anulação
de crédito / Provisões Provisões Provisões
Crédito Total Gerais / Específicas / Totais / Crédito Provisões
Crédito (%) Crédito Total Crédito Total Crédito Total Vencido / Específicas
Activo Total/ Fundos Líquido/ Rácio de Provisions for (%) (%) (%) Crédito Total / Crédito
Fundos Próprios/ Depósitos Solvabilidade doubtfull and General Specifc Total (%) Vencido (%)
Próprios (%) Passivo (%) (%) (%) bad debts / provisions / provisions / provisions / Bad debts / Specifc
Nome da Total assets/ Shareholder’s Net loans and Capital Total loans Total loans Total loans Total loans Total loans provisions /
instituição Ano Shareholders funds/Liabilities advances adequacy ratio and advances and advances and advances and advances and advances Overdue loans
Financial institution Year funds (%) (%) / Deposits (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%)
Banco
Internacional de
Moçambique 2007 9,02 12,47 52,01 13,61 1,75 0,51 5,00 5,51 1,30 384,19
2006 11,75 9,30 48,91 17,10 0,93 2,27 2,76 5,03 1,33 208,10
Banco Comercial e
de Investimentos 2007 11,85 9,22 52,33 9,49 0,82 1,25 6,96 8,22 2,95 236,22
2006 10,41 10,63 70,11 10,08 1,25 2,09 3,74 5,83 2,95 126,60
Standard Bank 2007 12,04 9,06 25,36 9,00 1,04 0,24 1,47 1,71 1,66 88,57
2006 11,84 9,23 27,14 9,40 0,77 0,58 1,42 2,00 1,55 91,58
Barclays Bank 2007 14,74 7,28 30,93 24,10 0,38 2,19 0,32 2,51 0,95 33,33
2006 17,58 6,03 26,40 22,53 8,79 0,65 8,09 8,74 12,53 64,55
Mauritius
Commercial Bank 2007 5,85 20,62 57,68 31,06 2,96 1,99 3,47 5,46 3,55 97,79
2006 4,54 28,28 99,96 34,50 2,41 1,11 3,19 4,30 4,93 64,72
First National Bank 2007 7,71 14,90 72,34 22,49 8,95 1,72 9,99 11,71 3,67 271,83
2006 7,17 16,20 81,41 16,42 4,47 1,67 3,86 5,52 1,75 220,95
African Banking
Corporation 2007 5,58 21,84 76,67 33,12 0,44 2,08 0,91 2,99 0,91 100,00
2006 5,98 20,08 49,48 30,84 0,81 2,03 1,38 3,42 1,38 100,00
Banco Mercantil e
de Investimento 2007 6,73 17,46 25,04 1,40 31,58 14,17 20,03 34,20 25,08 79,85
2006 3,27 44,05 36,40 18,01 0,45 1,85 21,10 22,95 36,74 57,44
Banco
Internacional de
Comércio 2007 5,01 24,93 21,31 67,69 15,49 1,02 11,22 12,24 18,14 61,84
2006 5,42 22,64 40,44 48,00 2,31 1,97 6,36 8,33 5,14 123,71
AGREGADO
AGGREGATE 2007 10,16 10,92 44,86 12,88 1,71 0,96 4,98 5,94 2,07 241,02
2006 10,80 10,21 47,94 11,21 1,46 1,87 3,34 5,21 2,78 120,08
42
12.
Indicadores Operacionais
Operational Indicators
Indicadores operacionais Operational indicators
Receita Líquida Outras receitas

Rentabilidade Rentabilidade de Juros / operacionais Custos Outras receitas Custos
dos Fundos dos Activos Activo Total / Activo Total operacionais / operacionais / operacionais / Receitas Totais
Próprios Médios (ROAA) Médio (%) Médio (%) Receitas totais receitas totais Activos Totais / Activos Totais
Médios (ROAE) (%) Net interest Other operating (%) Spread de (%) Médios (%) Médios (%)
Nome da (%) Return on Return on income / income / Operating costs juros (%) Other operating Operating costs Total income /
instituição Ano Average Equity Average Assets Average Total Average total / Total income Interest Spread income / Total / Average total Average total
Financial institution Year (ROAE) (%) (ROAA) (%) Assets (%) assets (%) (%) (%) income (%) assets (%) assets (%)
Banco
Internacional de
Moçambique 2007 52,70 5,27 8,34 4,56 50,14 10,47 35,35 6,36 12,89
2006 65,19 5,17 7,56 4,68 55,75 9,79 38,23 6,10 12,24
Banco Comercial e
de Investimentos 2007 29,09 2,63 7,00 3,06 71,02 10,13 30,45 7,15 10,06
2006 22,96 4,09 6,87 3,82 47,73 5,25 35,74 4,55 10,69
Standard Bank 2007 48,84 4,09 5,95 4,14 54,18 5,75 41,03 5,47 10,09
2006 41,68 3,83 5,81 4,76 55,43 5,39 45,01 5,17 10,57
Barclays Bank 2007 30,60 0,48 1,92 1,19 83,09 8,80 38,37 10,35 3,11
2006 2,10 0,13 8,21 4,85 86,11 10,43 37,16 10,69 13,06
Mauritius
Commercial Bank 2007 13,94 2,67 6,99 2,52 51,46 14,56 26,48 4,89 9,51
2006 14,45 2,18 5,93 2,76 47,60 0,22 31,76 5,74 8,69
First National Bank 2007 3,19 0,43 9,03 3,95 54,78 11,71 30,45 7,11 12,99
2006 47,89 6,65 10,06 5,59 42,06 8,52 35,72 5,33 15,65
African Banking
Corporation 2007 18,92 3,28 5,74 4,59 61,46 6,45 44,43 6,35 10,33
2006 28,23 4,28 6,79 6,77 61,32 8,28 49,91 6,89 13,56
Banco Mercantil e
de Investimento 2007 -54,31 -11,99 5,78 3,64 138,94 35,20 38,68 13,09 9,42
2006 -20,70 -3,57 5,02 10,62 82,58 6,29 67,92 11,50 15,63
Banco
Internacional de
Comércio 2007 5,64 1,08 6,20 4,80 84,48 7,32 39,96 9,30 11,00
2006 11,95 2,57 6,53 4,34 74,65 3,78 50,28 6,50 10,87
AGREGADO
AGGREGATE 2007 46,15 3,74 7,35 4,08 59,33 9,20 35,72 6,76 11,43
2006 47,73 3,62 6,43 4,15 57,22 8,01 39,22 6,67 10,58
43
13.
Crescimento
Growth
Crescimento Growth
Variação nos
resultados Variação nos
Variação nos Variação no crédito Variação nos operacionais antes resultados líquidos
activos totais (%) total (%) depósitos totais (%) de impostos (%) totais (%)
Ano Change in total Change in loans and Changes in Change in profit Change in net profit/
Nome da instituição Financial institution Year assets (%) advances (%) deposits(%) before tax (%) (loss) (%)
Banco Internacional de Moçambique 2007 19,82 20,21 13,61 51,71 20,95
2006 22,76 18,59 17,60 259,07 236,60
Banco Comercial e de Investimentos 2007 34,28 8,26 45,86 -8,03 -15,42
2006 27,47 42,78 26,72 143,11 129,59
Standard Bank 2007 26,75 18,50 26,76 37,10 37,04
2006 30,43 76,89 29,65 74,54 64,69
Barclays Bank 2007 13,52 24,55 15,27 324,40 1.610,53
2006 10,85 20,43 14,75 (23,15) (80,93)
Mauritius Commercial Bank 2007 38,73 (25,76) 28,29 28,07 5,52
2006 (43,73) (49,79) (15,57) 153,61 105,25
First National Bank 2007 9,15 9,64 14,83 (99,14) (91,68)
2006 61,23 44,15 68,21 244,77 200,39
African Banking Corporation 2007 9,06 54,71 0,32 (10,36) (3,29)
2006 52,08 (28,04) 18,92 84,43 95,59
Banco Mercantil e de Investimento 2007 17,85 (0,84) 46,10 507,85 311,00
2006 27,90 (8,55) (13,58) (38,14) (2,78)
Banco Internacional de Comércio 2007 (2,12) (43,27) 2,07 (51,96) (47,99)
2006 65,95 86,13 70,87 365,33 (407,76)
AGREGADO AGGREGATE 2007 23,53 16,19 23,49 29,79 14,54
2006 22,79 22,24 21,75 156,42 144,83
44
Relação de Instituições de
Crédito, Sociedades Financeiras e
Operadores de Microfinanças
List of Financial Institutions
Bancos Banks
Província e Cidade de Maputo Maputo City and Province
BIM Banco Internacional de Moçambique, SA.
Barclays Barclays Bank (Moçambique), SA.
SB Standard Bank, SA .
BCI Banco Comercial de Investimentos, SA.
ICB Banco Internacional de Comércio, SA.
MCB The Mauritius Commercial Bank (Moçambique), SA.
ABC African Banking Corporation (Moçambique), SA.
FNB First National Bank (Moçambique), SA.
BMI Banco Mercantil e de Investimento, SA.
BOM Banco Oportunidade de Moçambique, SA.
Socremo Socremo Banco de Microfinanças, SA.
Banco ProCredit Banco ProCredit, SA.
Microbancos Micro-Banks
MBM Microbanco Malanga, SA.
Cooperativas de Crédito Credit Cooperatives
Cidade de Maputo Maputo City
CPC Cooperativa de Poupança e Crédito, SCRL
TCHUMA Tchuma - Cooperativa de Crédito e Poupança, SCRL
UGC-CPC UGC-CPC - Cooperativa de Poupança e Crédito, SCRL
CCC Caixa Cooperativa de Crédito
Província de Gaza Gaza Province
CPL Cooperativa de Crédito dos Produtores do Limpopo, SCRL
Província de Tete Tete Province
CCMEA Cooperativa de Crédito dos Micro-empresários de Angónia, SCRL
Sociedades de Locação Financeira Leasing Companies
ALC African Leasing Company (Moçambique), SA.
Casas de Câmbio Exchange Bureaus
Afzal Câmbios, Lda.
Expresso Câmbios, Lda.
Manusso Câmbio, Lda.
Africâmbio, Lda.
Cota Câmbios, Lda.
Mundo de Câmbios, Lda.
Mundial Câmbios, Lda.
Sarbaz Câmbios, Lda.
Soraiex Moçambique Câmbios, Lda.
SA Câmbios, Lda.
Executivo Câmbios, Lda.
Acácio Câmbios, Lda.
Al Meca Câmbios, Lda.
Nós Câmbios, Lda.
Coop Câmbios, Lda.
Internacional Câmbios, Lda.
Confiança Câmbios, Lda.
Província de Sofala Sofala Province
Multicâmbios, Lda.
786 Câmbios, Lda.
Dragão Câmbios, Lda.
Província da Zambézia Zambézia Province
Méizel Câmbios, Lda.
Mia Câmbios, Lda.
Operadores de Microcrédito Micro-credit Operators
Crédito Popular
Policrédito
Associação Moçambicana para o Desenvolvimento Rural (AMODER)
Cedi-Crédito
CBA-Crédito
CARE Internacional em Moçambique
Word Relief International
World Vision International
Mennonite Economic Development Associates (MEDA)
45
Kulima
Federação Save the Children
Acção Moçambicana para o Desenvolvimento (AMODESE)
Lhuvuku - Associação de desenvolvimento Socio-Económico de Matutuíne
Adriano Wang Créditos
Associação de Romão
Associação de Josina Machel do Bairro T3
Associação Xiluva de Hulene
Associação para o Desenvolvimento das Zonas Verdes
Associação Kanimambo Patrice Lomumba
Associação Twano de Zimpeto
Associação de Luis Cabral
Associação de Chamanculo "D"
Associação de Machava Sede
Associação de Malengane Santos
Associação de Xinonanquila
Associação de Machava Industrial
Associação do Bairro Acordos de Lusaka
Associação Lhuvuku de Albasini
Associação do Mercado Mazambane
Associação "3 de Fevereiro"
Tiago Crédito
Associação Gueguegue
Alberto Simeão Mandlaze
Associação do Mercado de Vulcano
Associação Galunde Bobole
Multi-Crédito
DMD Crédito Imediato
JAJ Crédito (José Abel Jonasse Crédito)
AC Microcrédito
Associação Phambeni Makweru - Maputo
AM - Microfinanças
Projecto Hope Mozambique
Justino Artur Mondlane
Associação Progresso
The Hunger Project Mozambique
Rovuma Micro - Crédito (Priscila Manuel Fernandes Pereira)
Chiça Créditos (António Paulo Mangue)
Associação Pfuneca
Margareth Credirápido
Paulo José Chirindza
Walter Michel Roberto dos Santos
Província de Gaza Gaza Province
Fundo de Desenvolvimento da Mulher, SARL
Província de Inhambane Inhambane Province
Macassa Créditos (José Laite Manhique)
Província de Sofala Sofala Province
Consórcio Associações com Moçambique
Província de Manica Manica Province
Associação Kwaedza Simukai Manica
Província de Tete Tete Province
Microcrédito Nilva (Ana Antónia Henrique Dimitri)
Província de Nampula Nampula Province
IRAM - Institut de Recherches et d'Applications des Méthodes de Développement
Norcréditos
Parapato Microcrédito (Madalena André Bucuane Monjane)
Alexandre Salvador Sumbana
Província de Cabo Delgado Cabo Delgado Province
Osman Yacob de Mahomedzicar Osman
Associação Vida Começa Assim de Ntete
Associação de Ualva de Mararange
Associação 10 de Abril de Nropa
Associação 15 de Março de Nanjua
Associação de Desenvolvimento Rural de Nacuca
Associação Comunitária de Nacate
Associação 03 de Abril de Linde
Associação Pole Pole de Napai
Fundação Agha Khan
Escritórios de Representação de Instituições de Crédito com sede no Estrangeiro Representative Offices of Foreign Financial Institutions
Banco Efisa
Outras Instituições de Crédito Other Credit Institutions
GCI GCI - Sociedade de Capital de Risco, SA.
GCM Compras em Grupo de Moçambique, SA
Interbancos Interbancos, SA.
GAPI Sociedade de Gestão e Financiamento para a Promoção de Pequenos Projectos de Investimentos, SA.
46
kpmg.co.mz
Participaram nesta Edição | Participation in this edition
Administrador do Projecto | Project Administrator

Quintino Cotão
Análise Técnica | Technical Analysis

Celso Raposo
Coordenação e Imagem | Coordination and Image

Ana Catarina Russo - KPMG
Maria Luíza Aragão - AMB
KPMG
Auditores e Consultores, SA
Propriedade | Ownership Rua 1.233, nº 72C
Associação Moçambicana de Bancos | KPMG Maputo . Moçambique
Telefone:00258 21 355 200
Tiragem | Circulation Fax: 00258 21 313 358
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© 2009 KPMG Auditores e Consultores SA, é uma empresa Moçambicana e firma-membro da rede
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network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative.

Mozambique Bank Survey 2007

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Pesquisa Sobre o Sector Bancário 2007 .

Banking Survey 2007

1. Prefácio e agradecimentos | Preface and acknowledgements 2

3. Conjuntura Sectorial | Sector Review 4

4. Análise Macroeconómica e Monetária

5. Análise Agregada do Sector Bancário

6. Análise da influência de factores qualitativos

8. Descrição dos Indicadores | Description of the Indicators 34

9. Ranking do Sector Bancário | Banking Sector Ranking 38

10. Dimensão e Rendibilidade | Dimension and Profitability 39

11. Indicadores de Solidez e Qualidade de Crédito

12. Indicadores Operacionais | Operational Indicators 41

13. Crescimento | Growth 42

Na nossa pesquisa constam, apenas, informações das instituições que

Exteriorizamos, mais uma vez, o nosso maior apreço ao Banco de

We wish once more to show our appreciation to Bank of Mozambique, regulator

Num ano também caracterizado pela reforma do Comité de Política

Até à data de 31 de Dezembro de 2007, as notas e moedas da nova Família

2007 registered growth of one of the banking aggregates close to those

As a means of guaranteeing a transparent and competitive

The Bank of Mozambique, as the determine the minimum regulating

2007-02-28 - Notice No. 2/GBM/2007 2007-03-29 - Notice No. 08/

Estes factores contribuíram para que houvessem pressões inflacionárias ao

Apesar da crise económica mundial, a China conseguiu manter a sua

Ao nível dos países da SADC, são de destacar as economias de Botswana,

Nigeria, which caused a break in production of petroleum by 500 barrels per

These factors contributed to the presence of inflationary pressures during the

At the level of the SADC country members, economies such as Botswana,

Gráfico Graph 1: PIB per capita dos membros da SADC

A evolução da inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Fonte Source:

De um modo geral, os factores subjacentes ao comportamento da taxa de

• Falta de capacidade de armazenamento de produtos congelados,

Os factores de carácter externo com maior influência sobre a taxa de inflação,

• Aumento do preço internacional do petróleo em cerca de 67%, afectando

No ano de 2007, o Metical manteve um comportamento estável face ao Dólar

No último dia de Dezembro, a taxa de câmbio do Metical face ao Rand sul

• Lack of storage capacity for frozen products, thus contributing to the

• Increase of petroleum price by approximately 67%, thus affecting transport

In 2007, the Metical maintained a stable behavior in relation to the American

Gráfico Graph 2: Evolução do IPC e câmbio médio anual do mercado

A taxa de juro dos diferentes instrumentos do Mercado Monetário Fonte Source:

Do lado do número de operações, apenas as Permutas mostraram um

Com a escolha de descontinuar os Títulos da Autoridade Monetária (TAM’s)

TAM's 32.327,00 6.40 7.682,00 7.00 (a) (a) (a) (a)

BT's 9.804,00 10.90 130.516,00 10.00 10.094,00 16.33 14.886,00 14.91

Permutas 24.822,00 9.00 36.362,00 6.69 29,62 15.98 38,00 13.94

FPA 74.568,00 6.25 68.373,00 6.97 137,72 13.00 478,00 10.50

FPC 1.883,00 13.50 36.657,60 13.00 70,72 17.50 137,00 15.50

Gráfico Graph 3: Evolução mensal da MAIBOR

Em termos de actividade, os maiores acréscimos e decréscimos estiveram

30 dias days 21,26 23,65 20,33 23,05

60 dias days 21,95 22,41 18,84 22,97

90 dias days 21,86 24,15 20,36 23,31

180 dias days 22,89 24,53 21,48 25,01

1 ano year 21,18 23,22 19,20 23,67

Operações passivas Average annual borrowing rates

30 dias days 9,90 8,81 5,71 6,69

60 dias days 10,31 9,41 5,37 7,80

90 dias days 10,43 9,58 6,57 8,39

180 dias days 11,55 11,23 7,61 9,09 Fonte Source:

Em 2007, o activo agregado da banca moçambicana continuou com a

• A expansão das aplicações em bancos correspondentes,

Os quatro maiores bancos de Moçambique, nomeadamente o Banco