WBA0537_V1.

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Empreendedorismo
Tema 08 – Plano de negócio:
viabilidade financeira
Bloco 1

Marcio de Cassio Juliano

Plano de negócio

Conceitualmente, um plano de negócios é

definido como o documento onde o
empreendedor registra, de forma sistemática e
estruturada, as informações detalhadas sobre
o empreendimento que ele pretende edificar.
Serve para ele próprio (guiar as suas ações),
como também para a consulta de clientes,
fornecedores, investidores e financiadores.
Plano de negócio

Um PL bem elaborado eleva de forma

significativa a chance de sucesso do novo
empreendimento. Pois ele é o registro
detalhado dos aspectos que permeiam o
novo negócio, ele guiará o empreendedor na
execução desse plano de modo consciente,
realístico e sistemático, mapeando e evitando
os riscos potenciais que podem estar
envolvidos nesse processo empreendedor.
Plano de negócio

Apesar de não ser rígida, um plano de

negócio apresenta uma estrutura básica.
Sumário Executivo é a primeira parte que
será lida por um eventual investidor. Não
costuma ter mais de uma página.
Plano de negócio

- Quem é. - Qual é a estratégia/visão.

- O que será feito e o propósito de fazê-lo. -
Qual é o mercado. - Quanto de dinheiro
será preciso e o que será feito com ele. -
Quais são as vantagens competitivas.
Plano de negócio

Descrição da Empresa: Contém um sumário

da empresa, seu modelo de negócio, a
natureza, sua história, estrutura legal,
localização, objetivos, estratégias e missão.
Produtos e Serviços: Descrição dos produtos
e serviços da empresa, suas características,
forma de uso, especificações, estágio de
evolução.
Plano de negócio

Estrutura Organizacional: Como a empresa

está organizada internamente, número de
funcionários, principais posições, perfil do
profissional.
Plano de Marketing: Onde serão descritos o
setor, o mercado, as tendências, a forma de
comercialização, distribuição e divulgação
dos produtos, preços, concorrentes e
vantagens competitivas. 4Ps: produto,
preço, praça e promoção.
Plano de negócio

Plano Operacional: Descreve o fluxo

operacional, cadeia de suprimentos,
controle de qualidade, serviços associados,
capacidade produtiva e logística.
Estrutura de Capitalização: Como a empresa
está capitalizada. Quem faz parte da
sociedade, necessidades de capital de
terceiro, forma de remuneração e
estratégias de saída.
Plano de negócio

Plano Financeiro: Como a empresa se

comportará ao longo do tempo do ponto de
vista financeiro, descrições e cenários,
situação histórica, fluxo de caixa,
necessidade de capital de giro, análise do
investimento, demonstrativo de resultados,
projeções de balanços e outros indicadores.
Plano de negócio

• O plano de negócios é o desenho detalhado

da nova empresa e fornece uma visão
holística dela, projetando as necessidades e
o funcionamento de cada departamento.
• O plano de negócios registra a previsão do
lucro e do crescimento de um
empreendimento, assim como as
necessidades estratégicas, financeiras e
operacionais.
Plano de negócio

• O plano de negócios analisa os impactos

de diferentes abordagens administrativas
relacionadas às estratégias de marketing,
às ações de vendas, ao dimensionamento
da produção assim como à necessidade
de capital financeiro.
Plano de negócio

• O plano de negócios reúne dados

suficientes para que o empreendedor
possa simular diferentes situações e
assim evitar desperdício de dinheiro
com o método de tentativa e erro
comumente e erroneamente utilizado
por empreendedores desinformados
ou aventureiros.
Plano de negócio

• O plano de negócios é um excelente

ponto de partida para convencer
profissionais a trabalharem no novo
empreendimento, pois ele fornecerá a
real perspectiva de crescimento
profissional e também tem a função de
orientar os trabalhadores na execução
das suas atividades.
Plano de negócio

• O plano de negócios é um cartão de visitas

para levantar fundos com sócios, investidores
e financiadores, sem ele é praticamente
impossível conseguir aporte de capital.
• O plano de negócios facilita o relacionamento
com os clientes e com os fornecedores,
transmitindo confiança e facilitando o
processo de venda e de compra de insumos.
Enfim, o plano de negócio

• O plano de negócios irá reduzir as

chances de erro do empreendedor e
consequentemente leva-lo a tomar
decisões acertadas em relação à
definição da localização do seu negócio e
da quantidade necessária de dinheiro
para fazer a empresa funcionar,...

(continua)
Enfim, o plano de negócio

• ...fortalecendo o conhecimento do
empreendedor sobre o seu próprio
negócio e aumentando a sua experiência
e a sua confiança, necessárias para dar
continuidade ao processo empreendedor.
Só o plano financeiro será
tratado detalhadamente
Plano financeiro é o capitulo do plano de
negócio que trata de prever os recursos
financeiros necessários para a empresa
funcionar, sejam recursos para os
investimentos iniciais em infraestrutura e
equipamentos ou para mantê-la funcionando
como o capital de giro ou o fluxo de caixa.
Capital de giro

É a quantidade de dinheiro necessária para

que um empreendimento funcione, ele é
diferente do dinheiro usado para os
investimentos realizados em infraestrutura,
tecnologia e equipamentos, por exemplo.
Capital de giro

O capital de giro é composto pelos custos

operacionais da empresa, tais como água, luz,
salário dos funcionários e matérias-primas.
Fluxo de caixa

É uma ferramenta de gestão financeira que

projeta para períodos futuros todas as
entradas e as saídas de recursos financeiros
do empreendimento, mostrando como será o
saldo de caixa para esse período projetado.
Também pode ser conceituado como o
registro das entradas e saídas do dinheiro de
uma empresa em relação ao tempo.
Fluxo de caixa

Levantar a estimativa de fluxo de caixa é

estritamente necessário para verificar a
viabilidade de novos empreendimentos, pois
é justamente a projeção do fluxo de caixa
anual para cinco anos que possibilitará o
cálculo do Valor Presente Líquido.
 VPL JUNTO COM ROI e TIR SÃO
PARÂMETROS PARA VERIFICAR A
VIABILIDADE DE UM NEGÓCIO
Valor presente líquido

É um parâmetro para verificar a viabilidade de

um negócio obtido por meio de uma operação
matemática-financeira que calcula o valor
atualizado de uma série de fluxo de caixa com
o desconto de uma taxa de remuneração de
capital que o empreendedor espera obter com
o investimento, geralmente uma taxa maior
que a da poupança, no caso do Brasil.
Valor presente líquido

Se o resultado do VPL for inferior ao do

investimento total, o plano deste
empreendimento deve ser rejeitado ou
readequado, por outro lado, se for positivo,
significa que o empreendimento é
economicamente viável.
Retorno sobre o investimento (ROI)

Tem o objetivo de avaliar o retorno produzido

pelo total dos recursos aplicados pelo
empreendedor no seu empreendimento. O ROI
é calculado pela soma dos resultados anuais do
fluxo de caixa menos o montante do
investimento, dividindo-se o resultado desta
conta pela soma dos investimentos realizados.
Quanto maior o ROI, maior será o ganho sobre
os investimentos realizados pelo empreendedor.
Taxa interna de retorno

É um dos índices mais sofisticados usados

para se avaliar uma possibilidade de
investimento, pois ela consiste no valor da
taxa de desconto no momento em que o
VPL for zero, igualando os fluxos de entrada
e de saída de caixa. Quanto maior for a TIR,
melhor e mais lucrativo será o
empreendimento.
Taxa interna de retorno

Imagine a TIR como a taxa de juros que

uma dada aplicação financeira precisaria
oferecer para igualar a lucratividade do
novo negócio.
Cuidados ao elaborar o
planejamento financeiro
O empreendedor não pode confundir as
finanças da empresa com as suas próprias
finanças.
Cuidados ao elaborar o
planejamento financeiro
É preciso ter disponível todas as
informações e dados da empresa de forma
organizada. Sem os números exatos na
mão, o planejamento financeiro pode ficar
completamente inconsistente e não vai
refletir a verdadeira realidade do negócio.
E isso pode fazer a diferença entre ganhar
ou perder dinheiro.
Cuidados ao elaborar o
planejamento financeiro
Na hora de planejar a estratégia financeira,
não esqueça de levar em conta os fatores
internos e externos. Análise é a SWOT.
Outro fator essencial é que o empreendedor
projete o seu fluxo de caixa e a partir dessa
projeção realize frequentemente o
monitoramento e acompanhamento desse
fluxo, evitando assim surpresas com falta ou
excesso de capital de giro.
Empreendedorismo
Tema 08 – Plano de negócio:
viabilidade financeira
Bloco 2

Marcio de Cassio Juliano

Formas de levantar capital

O investimento pode ser considerado como

o montante de recursos (tempo e dinheiro)
necessário para iniciar ou expandir um
negócio, lembrando que a atividade
empresarial necessita de fontes de
fornecimento de capital para desenvolver as
suas estratégias competitivas devidamente
planejadas.
Formas de levantar capital

Geralmente quem investe espera um retorno

sobre esse investimento e, necessariamente,
captar recursos significa dividir parte das
receitas ou dos benefícios do projeto com os
investidores, seja pelo pagamento de juros ou
pelo pagamento de cotas de participação, ou
ainda pelo legado de uma ação no caso de
projetos sociais por exemplo.
Formas de levantar capital

A remuneração paga ao investidor é

diretamente proporcional ao risco que ele
corre, desse modo, empreendimentos mais
arriscados pagarão quantias maiores aos
seus financiadores do que os negócios de
baixo risco.
Formas de levantar capital

A forma mais comum para pequenos

negócios é o capital próprio, que consiste na
disponibilização dos recursos financeiros
pelos próprios empreendedores. É aquele
caso em que a pessoa manteve seu dinheiro
em algum investimento financeiro ou
recebeu uma herança e agora está disposta
a sacá-lo e investi-lo em um negócio.
Formas de levantar capital

Capital de terceiros (bancos, fundos de

investimento, investidores pessoais,
familiares e amigos). Nessa modalidade de
levantamento de capital o empreendedor
está se endividando, pois terá que pagar o
financiamento a taxas de juros comerciais
ou ainda cederá uma parte da sua empresa
para o investidor,...

(continua)
Formas de levantar capital

...o que implicará em assumir uma sociedade

e se dispor a arcar com todos os aspectos
envolvidos nela, como dependência dos
sócios para tomada de decisões.
Formas de levantar capital

Em algumas ocasiões de
empreendedorismo social e de
intraempreendedorismo, o fomento é
oferecido por instituições (fundações,
institutos, associações, agências) e pode
ser levantado por meio da apresentação de
projetos que respondam às chamadas
públicas (editais) dessas instituições.
Fontes de captação de recursos

• Programas do Governo (FINEP, BNDES, etc.).

• Linhas de crédito bancário (público ou
privado).
• Empresas de Capital de riscos (Venture
Capital).
• Investimento Anjo.
• Fundos de investimentos.
• Crowdfunding ou financiamento colaborativo.
Capital de risco ou Venture capital

É o termo utilizado para descrever todas

as classes de investidores que se
prontificam a correr risco para financiar
um empreendimento, investindo o seu
dinheiro para obter vantagem financeira
no retorno deste investimento.
Capital de risco ou Venture capital

É uma modalidade de captação de recursos

muito utilizada para apoiar empreendimentos
por meio da venda de cotas ou ações que
oferecem uma participação, usualmente
minoritária para o investidor.
Capital de risco ou Venture capital

Neste caso, este tipo de investidor

usualmente disponibiliza seus recursos
para negócios que já estão no mercado e
que já apresentam receitas expressivas,
necessitando de uma alavancagem para
expandir suas operações e então
crescerem aproveitando ao máximo o seu
potencial de mercado.
Capital de risco ou Venture capital

O investidor de risco faz o seu investimento

pensando em deixar a sua participação no
negócio assim que as suas cotas ou ações se
valorizem e ofereçam um bom ganho financeiro,
diferentemente de um sócio capitalista que tem
interesses de longo prazo no negócio.
Investidor-anjo ou angel venture

Além do capital de risco, que como você

deve ter percebido é mais voltado para
empreendimentos já estabelecidos e
necessitando de alavancagem financeira,
também existem investidores que procuram
empresas novas para investir o seu dinheiro.
Esses investidores são chamados de
investidor-anjo ou Angel Venture.
Investidor-anjo

É uma pessoa física que faz aporte de

capital e disponibiliza a sua experiência,
dando conselhos e sugestões para o
empreendedor. O investidor-anjo, além de
investir o capital dele, acompanha e
assessora o empreendedor para elevar as
chances de sucesso do empreendimento,
compartilhando a sua experiência de
mercado e a sua rede de relacionamentos.
Investidor-anjo

Não ajuda apenas por filantropia ou por

vocação assistencialista, muito pelo contrário,
ele tem interesse em obter um bom retorno
sobre o investimento que ele fez e assim
ganhar dinheiro nessa operação. Para você ter
uma ideia, para uma perspectiva de
investimento para seis anos, um investidor
anjo poderá cobrar até 50% do valor
investido já no primeiro ano.
Crowdfunding ou
financiamento colaborativo
É uma forma contemporânea de se
levantar capital para um projeto viabilizada
principalmente pelo desenvolvimento
tecnológico das Tecnologias de Informação
e Comunicação (TICs). Consiste em um
pedido formal de doação em um website
específico, que fica disponível para aceitar
doações de pessoas ou entidades
interessadas no desenvolvimento do
projeto ou empreendimento.
Crowdfunding ou
financiamento colaborativo
Nesta modalidade, o solicitante dos recursos
deve, obrigatoriamente, estabelecer um valor
mínimo para viabilizar o projeto e um prazo
máximo para doação e, caso esse valor não
seja atingido no prazo estipulado, os recursos
arrecadados serão devolvidos para os
doadores e o projeto não será financiado.