Matematica Financeira

Flávio Anunciato
Matemática Financeira
2ª edição
Brazcubas
Mogi das Cruzes - SP
2018
Av. Francisco Rodrigues Filho, 1233 - Mogilar
CEP 08773-380 - Mogi das Cruzes - SP
Reitor: Prof. Maurício Chermann
EQUIPE PRODUÇÃO CORPORATIVA
Gerência: Adriane Aparecida Carvalho
Coordenação de Produção: Diego de Castro Alvim
Coordenação Pedagógica: Karen de Campos Shinoda
Equipe Pedagógica: Alessandra Matos, Graziela Franco,
Rúbia Nogueira, Vania Ferreira
Coordenação Material Didático: Michelle Carrete
Revisão de Textos: Adrielly Rodrigues, Aline Gonçalves,
Claudio Nascimento, Telma Santos
Diagramação: Amanda Holanda, Douglas Lira, Fábio Francisco,
Nilton Alves, Priscila Noberto
Ilustração: Everton Arcanjo, Noel Gonçalves
Impressão: Grupo VLS / Gráfica Cintra
Imagens: Fotolia / Acervo próprio
Os autores dos textos presentes neste material didático assumem total
responsabilidade sobre os conteúdos e originalidade.
Proibida a reprodução total e/ou parcial.
© Copyright Brazcubas 2013

Sumário
Sumário
Apresentação 5
O Professor 7
Introdução 9
1Unidade I
Proporção, regra de três, porcentagem e potenciação 11
1.1 Proporção 12
1.1.1 Razão 12
1.1.2 Propriedade fundamental 13
1.1.3 Cálculo de um termo desconhecido 14
1.2 Divisão proporcional e regra da sociedade 14
1.2.1 Divisão proporcional 15
1.2.2 Regra da sociedade 17
1.2.3 Regra de três simples 19
1.2.4 Regra de três composta 19
1.3 Porcentagem 21
1.4 Raízes e Radicais 21
1.4.1 Propriedades 22
1.5 Considerações da unidade I 23
2Unidade II
Operações sobre mercadorias e juros simples 25
2.1 Operações sobre mercadorias 26
2.1.1 Vendas com lucro sobre o preço de custo 27
2.1.2 Vendas com lucro sobre o preço de venda 28
2.1.3 Vendas com prejuízo sobre o preço de custo 28
2.1.5 Vendas com prejuízo sobre o preço de venda 29
2.2 Juros 30
2.2.1 Juros simples 31
2.3 Considerações da unidade II 37
3Unidade III
Juro composto, taxa de equivalência e desconto 39
3.1 Juro composto 40
3.1.1 Cálculo do montante 42
3.1.2 Cálculo do capital 44
3.1.3 Taxas equivalentes 45
3.2 Considerações da unidade III 47
4Unidade IV
Capitalização composta, amortização, empréstimos e abatimentos 49
4.1 Capitalização e amortização compostas 50
4.1.1 Rendas 50
4.2 Capitalização composta 52
4.2.1 Renda imediata 52
4.2.2 Renda antecipada 53
Sumário
4.3 Utilizando a calculadora financeira 54

4.3.1 Renda imediata 55
4.3.2 Renda antecipada 55
4.4 Amortização composta 56
4.4.1 Amortização antecipada 57
4.5 Empréstimos 58
4.6 Considerações da unidade IV 60
Referências 63
Apresentação
Apresentação
Olá!
Meu nome é Flávio Anunciato e vou acompanhar você durante a disciplina de

Matemática Financeira. Você verá que este assunto não é tão complicado como pa-
rece, é claro que existem cursos específicos que formam especialistas, estes sim são
bastante profundos e exigentes.
A matemática está presente em todas as atividades realizadas por nós, desde o

mais simples que é calcular nossa idade, até os mais complexos cálculos sobre rotas
de aeronaves ou o traçado e a periodicidade de cometas.
Se, pela frase acima, você já ficou de cabelos arrepiados, não se preocupe, não
tenho a pretensão de transformá-lo em cientista da NASA!
Nosso objetivo, digo nosso, pois estaremos construindo e conquistando juntos,

é trabalhar conceitos básicos da matemática, muitos deles estudados no ensino fun-
damental e médio, associados às questões financeiras que nos cercam em nosso dia
a dia. Matemática Financeira parece complicada, não? Mas, não se preocupe, nosso
caminho será suave e tranquilo. Estarei ao seu lado!
Vou acompanhar você durante todo o desenvolvimento da disciplina, sua par-

ticipação nas atividades, nas leituras recomendadas e, principalmente nos fóruns, no
qual você poderá satisfazer todas as suas dúvidas.
Lembre-se de que um gerenciamento eficiente de nossas finanças pessoais é

o primeiro passo para que possamos atingir nossos objetivos. E, se por acaso, você
trabalha na área financeira de uma empresa, a responsabilidade é muito maior, afi-
nal, “o dinheiro não é seu”.
Existe, na atualidade, uma grande variedade de situações em que precisamos

mostrar certa habilidade com números, crédito, compras a prazo e financiamentos
(principalmente para quem não possui condição de realizar uma compra à vista).
O entendimento, por parte de todos nós, dos conceitos de matemática finan-

ceira, pode nos livrar de situações embaraçosas.
5
O Professor
O Professor
Prof. Ms. Flávio Anunciato
Mestre em Administração de Empresas, linha de for-

mação em gestão estratégica de organizações. Gra-
duado em Matemática, possui 30 anos de experiência
na área de Tecnologia da Informação, com vivência
em indústrias e empresas prestadoras de serviços.
Atuando há 20 anos na área educacional, possui
grande experiência como professor em nível técni-
co, universitário e pós-graduação, além da gestão de
cursos e instituições de ensino. Professor dos cursos
de MBA in company da FGV – Fundação Getúlio Var-
gas Vargas e coordenador de cursos de graduação na
Universidade Braz Cubas.
7
Introdução
Introdução
O material da nossa disciplina é composto por três principais mídias: o livro di-
dático, este que você está lendo, as teleaulas e o Ambiente Virtual de Aprendizagem,
também conhecido como AVA.
Nas teleaulas veremos alguns tópicos adicionais, cujo conteúdo também está
neste livro didático. Desta forma, aproveito os recursos de áudio e vídeo para com-
plementar o conteúdo do livro didático, que não será uma simples repetição do que
lerá aqui. No AVA, para cada unidade, você encontrará outros materiais e uma ativi-
dade por unidade para fazer, que o auxiliará na fixação dos conteúdos estudados.
Há um documento de apoio, contendo o formato ou modelo para você registrar o
conteúdo que pesquisar.
Abordaremos assuntos relevantes, tais como: proporção, regra de três, por-

centagem e potenciação. Mas, não é só isso, falaremos sobre juros (simples e com-
postos), equivalência e descontos. Empréstimos e financiamentos também farão
parte de nossas aulas. Por isso, use todos os recursos disponíveis, dedique-se, não
fique limitado apenas às minhas palavras e textos, pesquise, discuta e troque infor-
mações com outras pessoas, aprender é uma atitude ativa e participativa.
Acredito que agora estamos prontos para começar, mas lembre-se: o seu su-
cesso vai depender de todos nós. Eu, enquanto professor, farei o meu melhor, a
Universidade Braz Cubas (UBC) disponibilizará a você todo o material e a tecnologia
necessária para o seu desenvolvimento, o restante é com você! Seu estudo e dedi-
cação é que farão a diferença.
“Criatividade é 99% esforço e 1% inspiração”.
(Thomas Edison)
9
Matemática financeira unidade I
1 Unidade I
Proporção, regra de três, porcentagem e

potenciação
Objetivos da Unidade:
• Revisar conceitos básicos da matemática que servirão como base

para o estudo da Matemática Financeira.
Competências e Habilidades da Unidade:
• Desenvolvimento necessário ao reconhecimento e utilização de

análises proporcionais e razões;
• Utilização da visão espacial para identificação e análise sobre os

fatos matemáticos.
11
Unidade I Matemática financeira
1.1 Proporção
Utilizamos proporção em nosso dia a dia mesmo sem perceber.
Imediatamente, lembramo-nos do conceito de razão. Assim como queijo e

goiabada, razão e proporção andam sempre juntos.
Vamos começar a entender o que é razão.
1.1.1 Razão
Chamamos de razão entre dois números, a e b, diferentes de zero, ao quocien-

te (ou divisão) de a por b.
Exemplo:
1/
A razão de 6 para 18 é 3 , ou seja, um terço (0,33333)
6 = 1 = 0,3333
18 3
Dizemos que 6 está para 18, assim como 1 está para 3.
12
Vamos entender com um caso prático:
Tratando a proporção entre números, podemos observar o seguinte exemplo:
Dados 4 números (15, 3, 20 e 4) como a razão entre os dois primeiros números

(15 e 3) é igual à razão entre os dois últimos (20 e 4), isto é:
15 = 5 20 = 5
3 4
Dizemos que os números 15, 3, 20 e 4, nesta ordem, formam uma proporção

que expressamos mediante a igualdade das duas razões.
15 = 20
3 4
Assim:
1.1.2 Propriedade fundamental
Em toda proporção, o produto dos extremos é igual ao produto dos meios, ou seja:
13
Vou exemplificar com números para ficar mais claro:
4 = 2 = 4 x 3 = 6 x 2 = 12
6 3
1.1.3 Cálculo de um termo desconhecido
Algumas vezes precisamos encontrar o valor de um termo desconhecido na

razão (geralmente, em matemática associa-se um termo desconhecido à variável X).
É com a propriedade fundamental da razão que conseguimos encontrar esse termo.
Vejamos:
Aplicando a propriedade fundamental (o produto dos extremos é igual ao pro-

duto dos meios), temos:
Fazendo a verificação, temos:
5 = 6 = 5 x 12 = 6 x 10 = 60
10 12
1.2 Divisão proporcional e regra da sociedade
A regra de sociedade refere-se à divisão dos resultados (lucros ou prejuízos)

entre os sócios de uma empresa. A divisão é realizada conforme o investimento de
cada pessoa, isto é, o cálculo é proporcional ao dinheiro investido pelos acionistas.
Vamos entender isso melhor!
14
1.2.1 Divisão proporcional
Divisão proporcional é uma forma de divisão na qual os valores são divididos

por quocientes previamente determinados, e que mantém a mesma razão. Exemplo:
Exemplo 1:
Resolução:
3 + 7 + 10 = 20
1º Filho: 2º Filho: 3º Filho:
20 = 3 20 = 7 20 = 10
100.000 X 100.000 X 100.000 X
20X = 300.000 20X = 700.000 20X = 1.000.000
X = 300.000 X = 700.000 X = 1.000.000

20 20 20
X = 15.000 X = 35.000 X = 50.000
Então, o valor total de cada filho, proporcional às suas respectivas idades, é de:
R$ 15.000 + R$ 35.000 + R$ 50.000 = R$ 100.000,00
Resolvendo-se de outra forma temos:
Valor total = 100.000 = 5.000

Soma das idades 20
15
1º Filho:
Idade 3 anos 3 x 5.000 = 15.000
2º Filho:
Idade 7 anos 7 x 5.000 = 35.000
3º Filho:
Idade 10 anos 10 x 5.000 = 50.000
Exemplo 2:
Resolução:
90.000 = 1,5
60.000
Logo, os três sócios devem receber as seguintes quantias:
Antônio 30.000 x 1,5 = R$ 45.000
José 20.000 x 1,5 = R$ 30.000
Pedro 10.000 x 1,5 = R$ 15.000
Nos exemplos acima, verificamos a divisão de um determinado número em

partes proporcionais a outros números que estabeleceram os critérios de divisão. No
caso dos filhos, o valor total foi dividido proporcionalmente à idade de cada um, no
caso do terreno, o valor da venda foi dividido proporcionalmente ao valor investido
por cada um na compra.
16
1.2.2 Regra da sociedade
Como vimos anteriormente,
Toda sociedade, anualmente é obrigada a efetuar o balanço geral ou, ainda,

quando existe a saída de um sócio ou a entrada de um novo elemento na socieda-
de. Quando se trata de sociedades entre pessoas, o mais comum é a repartição dos
lucros ou prejuízos proporcionalmente ao capital que empregaram na sociedade,
outro fator geralmente considerado é o tempo de cada sócio na sociedade. Os con-
tratos sociais, desde que devidamente aprovados e assinados pelos sócios, podem
estabelecer outras regras de divisão desses valores.
Vejamos alguns casos específicos:
A parte do lucro deve ser distribuída a cada sócio proporcionalmente ao seu

investimento, da seguinte forma:
17
Para confirmar, somando-se a parte que cabe a cada um temos o lucro total
(R$ 420.000)
148.000 + 138.000 + 134.000 = 420.000.
18
1.2.3 Regra de três simples
Quando temos dois valores de uma grandeza e um valor da outra, relacionado

a um dos valores da primeira grandeza, temos a chamada regra de três simples.
Você deve estar pensando: “Que confusão!”.
Vou exemplificar para que você possa entender melhor:
Comprei 30 toalhas por R$ 210,00. Quanto custaria 45 toalhas?
Razão conhecida: 30 / 45
Razão desconhecida: 210 / X
30 = 210
45 X
Utilizamos o método de cálculo do termo desconhecido:
30X = 210 x 45
30X = 9.450
X = 9.450 / 30
X = 315
Para saber se o cálculo está correto, fazemos a prova:
30 = 210
45 315
30 / 45 = 0,666
210 / 315 = 0,666
Ou seja, as duas razões são iguais.
1.2.4 Regra de três composta
Como o próprio nome fala, regra de três composta ocorre quando temos três
ou mais grandezas relacionadas entre si. Para que possamos fazer o cálculo, é ne-
cessário ter dois valores de cada grandeza, exceto uma que tem apenas um valor.
19
Essas grandezas devem ser relacionadas entre si. Vamos a um exemplo para tornar
mais fácil:
Toras Dias Canoas
600 5 6
X 12 10
Resolução:
600 = 5 = 6
X 12 10
600 = 5 * 6
X 12 10
600 = 30 O asterisco (*) também
X 120 representa multiplicação.
30 X = 600 * 120
X = 72000
30
X = 2.400
20
1.3 Porcentagem
Praticamente o dia inteiro escutamos alguém falando sobre 5% de desconto,

ou “a taxa de juros foi definida em 8,5% pelo Banco Central”, “gostaria de entender
10% do que ele está falando”, ou seja, a porcentagem está presente em nossa vida.
Atenção:
Mas, você sabe, exatamente, o que é a porcentagem? O que ela significa?

Se eu lhe disser que ela é uma forma de razão especial vai lhe ajudar? Creio
que não, certo? Se a melhor forma é exemplificar, então vamos ao AVA
para entender melhor esse assunto. Você deverá ler o texto 1 Porcenta-
gem, que está disponível na pasta da unidade I. E, aproveitando que você
estará no AVA, antes de retornar à leitura do livro, estude também o texto
II Potenciação (Exponenciação) e entenda sobre o que estamos falando.
Bons estudos!
1.4 Raízes e Radicais
A radiciação é a operação inversa da potenciação. Veja o símbolo a seguir:

3
8
Ele indica que deverá ser calculada a raiz cúbica (3) do número 8. Popu-
larmente, fala-se “Raiz cúbica de oito”. Essa expressão é chamada de radical e é
composta pelo índice (3), pelo símbolo de radiciação ( ) e pelo número 8 que
é o radicando.
Como é a operação inversa à potenciação, o cálculo que fazemos é, no exemplo

acima, descobrir qual número que elevado a 3 é igual a 8.
Vejamos alguns exemplos:

3
• 64 = 4
2
• 144 = 12
21
2
• -4 = Não existente
• 16 = 4 Obs: quando o índice não está explícito, assume-se o 2
• - 16 = - 4
OBS: Ao índice = 2 chamamos de raiz quadrada, quando = 3, raiz cúbica, quan-

do o índice = 4 chamamos raiz quarta, 5, raiz quinta e assim por diante.
1.4.1 Propriedades
n
am = m:p am:p
1 Dividindo o índice do radical e o expoente do radicando por um mesmo núme-
ro diferente de 0, o valor do radical não se altera.
8
ar = 8p arp
2 Multiplicando o índice do radical e o expoente do radicando por um mesmo
número diferente de 0, o valor do radical não se altera.
n
ab = n a. n
b
3
A raiz de um produto é igual ao produto das raízes do mesmo índice.
a
n
a
n =
4 b n
b
A raiz de um quociente é igual ao quociente das raízes com o mesmo índice.
m
n = n m
a a
5
Para elevar um radical a um expoente eleva-se o radicando.
m n mn
a = a
6
A raiz de uma raiz é equivalente a um radical onde o índice é o produto dos
índices.
m n m
a n = a
7 Uma potência de expoente fracionário é equivalente a um radical onde o deno-
minador representa o índice do radical e numerador o expoente do radicando.
FONTE: http://www.qfojo.net/irracionais/Raizes.htm. Acesso em: 09/2013 .
22
Exemplos:
8 2
1. 94 = 91 = 9 = 3
3 9
2. 4 = 43
3. 9.16 = 9 . 16 = 3.4 = 12
4 4 2
4. = =
9 9 3
1
2
5. 4 2 = 41 = 4 = 2
3 3 3 3
6. 2 2. 24 = 22.24 = 26 = 22 = 4
4 4
4
8 4 8 4 4
7. 8: 2 = = = 4 = 22 = 2
4
2 2
5
4 4 5 4 4 4 4
8. 6 = 6 = 6 = 6 = 6. 6
3 4 3 4 12
9. 6. a = 64 .a = 64 .a
OBS: Em cálculos de Financiamentos de Longo Prazo, usa-se o conceito de

logarítimo (log) para calcular o valor inverso de uma raiz. Por exemplo:
3 log 9 = 2
Ou seja:
32 = 9 e 9 =3
1.5 Considerações da unidade I
Nesta primeira unidade, meu objetivo era chamar a sua atenção para a im-
portância da matemática financeira em nosso dia a dia. No entanto, fiz questão de
lembrar que a base principal é a boa e velha matemática.
Não quero que você, com base nos meus ensinamentos, se torne um especia-
lista, pois, para isso, é necessário muito mais estudo e dedicação, no entanto, não
posso deixar de mostrar a importância do tema nos dias de hoje.
23
Revisamos alguns conceitos básicos, estudados no ensino médio, dedique al-

gumas horas de estudo e pesquisas a eles, você irá perceber que eles o acompanha-
rão durante todo o caminho profissional.
A matemática não é cópia, é entendimento. Quanto mais você praticar, quanto

mais você se dedicar a ela, menos mistério ela será para você. Conte com meu apoio,
dos nossos tutores e aproveite para trocar experiências e ideias com seus colegas. A
participação ativa nos fóruns irá auxiliá-lo muito.
Como já falei anteriormente, este material não esgotará explicações a respeito

de cada parte da matemática financeira, mas poderá ser o seu guia de referência
rápida.
Na unidade II vamos começar a mergulhar na matemática financeira propria-

mente dita, o primeiro passo será a utilização de juros simples em transações comer-
ciais. Lembre-se de fazer as atividades no seu AVA.
Até lá!
24
Matemática financeira unidade II
Unidade II
2
Operações sobre mercadorias e juros simples
• Aprender a avaliar investimentos, seja em aplicações financeiras ou

na compra e venda de mercadorias;
• Entender a importância dos juros no dia a dia pessoal ou profissional.
• Conhecimento sobre os conceitos financeiros da Matemática;
• Avaliação e decisão sobre operações comerciais;
• Entendimento sobre a aplicação dos juros simples.
25
unidade II Matemática financeira
Nesta unidade trataremos de forma bastante prática e objetiva sobre a ques-

tão de juros simples e também as operações comerciais. Vale lembrar que o objetivo
principal de qualquer empresa comercial é obter lucros nas suas transações, mas
como poderemos ver, nem sempre isso acontece.
Junto com você, quero explorar os conceitos de preço de custo e preço de

venda para poder entender melhor sobre o resultado das vendas.
Use todos os recursos disponíveis, dedique-se, não fique limitado apenas

às minhas palavras e textos, pesquise, discuta e troque informações com outras
pessoas, aprender é uma atitude ativa e participativa.
Acredito que agora estamos prontos para começar, mas lembre-se: o seu
sucesso vai depender de todos nós. Eu, enquanto professor, farei o meu melhor, a
Universidade Braz Cubas (UBC) disponibilizará a você todo o material e a tecnologia
necessária para o seu desenvolvimento, o restante é com você! Seu estudo e
dedicação é que farão a diferença.
A taxa de juros é como se fosse uma ponte entre dinheiros em datas diferentes,
pois um dinheiro na data 1 tem valor diferente do dinheiro em uma data futura.
2.1 Operações sobre mercadorias
Em todas as empresas comerciais são realizados cálculos constantes sobre os

preços de suas mercadorias, estou falando de empresas comerciais, uma vez que, na
prestação de serviços, os cálculos são ainda mais complexos.
O correto e constante acompanhamento dos preços de compra e de venda

determinam se a empresa obtém lucro ou prejuízo na sua operação diária.
Na verdade, você vai perceber que esses conceitos também serão úteis para
que você resolva questões pessoais (que envolvem compra e venda) e comerciais
com mais facilidade.
26
Na prática você irá perceber que esse conhecimento irá ajudá-lo a resolver
questões comerciais com maior facilidade.
Como sempre, caminharemos juntos e, através da utilização das porcentagens,

conseguiremos fazer cálculos de lucro ou de prejuízo.
Mãos à obra!
2.1.1 Vendas com lucro sobre o preço de custo
De uma forma bastante simples, mas bastante eficiente, definimos preço de

venda como sendo:
PREÇO DE CUSTO + LUCRO
Por exemplo:
Um comerciante vende guarda-chuvas com um lucro de 10% sobre o preço de

custo. Calcule o preço de venda, sabendo que cada guarda-chuva lhe custa R$ 5,00.
Podemos resolver esta questão de duas formas diferentes:
27
2.1.2 Vendas com lucro sobre o preço de venda
Desta vez, temos o processo inverso, ou seja, vamos calcular o lucro a partir do
preço de venda.
Parece complicado, mas não é, acompanhe o raciocínio no exemplo abaixo:
PREÇO DE VENDA – LUCRO = PREÇO DE CUSTO
Comprei um objeto por R$ 80 e quero ganhar 20% sobre o preço de venda.
Qual deve ser este preço?
Perceba bem a diferença de se calcular 20% sobre o preço de custo:
2.1.3 Vendas com prejuízo sobre o preço de custo
2.1.4
28
Veja o exemplo abaixo:
2.1.5 Vendas com prejuízo sobre o preço de venda
Muitas vezes, por circunstâncias de mercado ou questões pessoais, somos

obrigados a “desvalorizar” um bem para que possamos vendê-lo de forma mais
rápida, ou para poder fazer frente a um concorrente.
Para poder ter mais liquidez, ou seja, transformar um bem em dinheiro, uma
pessoa vendeu um imóvel que estava avaliado por R$ 102.000,00 com um prejuízo
de 20% sobre o preço de venda. Calcule o preço de venda.
29
2.2 Juros
Muito bem, vamos introduzir o conceito de taxa de juros. Esse conceito que
faz parte de nosso dia a dia, por meio das notícias, pelas compras que realizamos
no crediário ou por um financiamento. Ou seja, a taxa de juros está a nossa volta, o
tempo todo. Mas, será que sabemos exatamente o que ela significa? Vamos começar
a entender a seguinte questão.
O valor do dinheiro de hoje não é o mesmo valor do dinheiro de amanhã. Esse

amanhã é o período de tempo durante o qual a taxa de juros transformará o
capital.
Todo investimento está sujeito ao conceito acima que pressupõe, obrigatoria-

mente, dinheiros alocados em datas diferentes.
Considerando que:
Toda vez que fazemos uma compra em parcelas, e a quantidade dessas parcelas
for maior que três, é muito provável que o vendedor aplique um percentual no valor
da mercadoria pelo “empréstimo” de seu capital pelo prazo determinado.
30
Em termos matemáticos, podemos dizer que:
“A Taxa de Juros é a razão entre os juros cobráveis ou pagáveis ao final de um

determinado período de tempo e dinheiro efetivamente investido ou devido no
início daquele mesmo período.” (FONTE: PILAO, Nivaldo Elias; HUMMEL, Paulo Roberto
Vampré. Matemática Financeira e Engenharia Econômica - a teoria e a prática da análise de
projetos de investimentos, 2003).
A loja lhe cobrará uma taxa de juros pelo empréstimo do seu dinheiro, já que
você não possui o dinheiro para compra à vista e deseja levar o bem para sua casa
naquele momento. Portanto, podemos dizer que:
“A taxa de juros é a remuneração paga pelo capital investido, que na prática

funciona como uma espécie de ‘aluguel’ pago pela utilização do capital”. (FONTE:
PILAO, Nivaldo Elias; HUMMEL, Paulo Roberto Vampré. Matemática Financeira e Engenharia
Econômica - a teoria e a prática da análise de projetos de investimentos, 2003).
2.2.1 Juros simples
Vamos entender melhor:
Matematicamente, o cálculo dos juros simples é representado pela seguinte

expressão:
31
J = C * i * t,
Onde:
M= C + J
J=juros
M = montante final
C=capital
C = capital
i=taxa de juros
J = juros
t = tempo de aplicação (mês, bimestre,
trimestre, semestre, ano etc.)
Exemplo 1:
Aplicando-se um capital de R$ 2.000,00, no regime de juros simples, a uma taxa

mensal de 2% durante 10 meses produzirá um determinado montante. Calcule esse
resultado.
M=C+j
Capital: 2000
J=C*i*t M = 2000 + 400
i = 2% = 2/100 = 0,02 ao
J = 2000 * 0,02 * 10 M = 2400
mês (a.m.)
J = 400 O montante produzido
t = 10 meses
será de R$ 2.400,00
Exemplo 2:
A construção de planilhas para o acompanhamento passo a passo do valor

investido e o resultado ao longo do tempo é muito comum, veja o exemplo: Um
capital de R$ 6.000,00 foi submetido a uma aplicação com taxa de juros de 3%
mensais durante um período de 12 meses. Determine o montante final e o valor
dos juros produzidos pela aplicação. (Lembre-se de que o cálculo dos Juros Simples
sempre utiliza o capital originalmente aplicado).
32
Montante Taxa de Valor dos Montante

Mês Forma de Cálculo
Inicial (R$) Juros (%) Juros (R$) Final (R$)
1 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 6.180,00
2 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 6.360,00
3 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 6.540,00
4 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 6.720,00
5 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 6.900,00
6 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 7.080,00
7 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 7.260,00
8 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 7.440,00
9 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 7.620,00
10 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 7.800,00
11 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 7.980,00
12 6.000,00 3 6.000 * 3% = 180 180,00 8.160,00
Desenvolvido pelo autor
O montante final foi igual a R$ 8.160,00 e o valor dos juros produzidos foi de
R$ 2.160,00.
A tabela anterior foi montada com o auxílio de um programa de planilhas

eletrônicas, cujo uso é muito comum e recomendado na Matemática Financeira.
Em algumas situações, para efetuarmos os cálculos, temos o valor final da

aplicação, a taxa de juros e o prazo. Nesses casos, precisamos ficar muito atentos
para substituir os valores nos lugares certos da fórmula padrão. Não se esqueça
de que estamos falando de valores financeiros e um cálculo incorreto pode causar
sérios prejuízos.
Exemplo 3:
Determine o valor do capital que aplicado durante 14 meses, a uma taxa de 6%,
rendeu juros de R$ 2.688,00.
33
J=C*i*t
2688 = C * 0,06 * 14
2688 = C * 0,84
C = 2688 / 0,84
C = 3200
O valor do capital é de R$ 3.200,00.
Exemplo 4:
Qual o capital que, aplicado a juros simples de 2,5% ao mês, rende R$ 5.000,00
de juros em 60 dias?
J = 5000
i = 2,5% = 2,5/100 = 0,025
t = 60 dias = 60/30 = 2
J=C*i*t
5000 = C * 0,025 * 2
5000 = C * 0,05
C = 5000 / 0,05
C = 100.000
O capital é de R$ 100.000,00
Na unidade anterior, falei para você que matemática é uma questão de

dedicação e treino, lembra-se?
Pois bem, vamos verificar mais alguns exemplos. No entanto, quero que você
perceba que nem todos os problemas são iguais, a cada problema a abordagem e a
pergunta muda.
34
Exemplo 5:
Qual foi o capital que, aplicado à taxa de juros simples de 3% ao mês, rendeu
R$ 120,00 em um trimestre?
J=C*i*t
120 = C * 0,03 * 3
120 = C * 0,09
C = 120 / 0,09
C = 1333,33
O capital corresponde à R$ 1.333,33
Veja o resultado do exemplo acima: R$ 1.333,33. Inseri este exemplo para que
você veja que, nem sempre os resultados são todos “redondinhos”, os números e,
principalmente valores financeiros, possuem centavos!
Preste atenção na abordagem do próximo exemplo:
Exemplo 6:
Qual o tempo de aplicação para que um capital dobre, considerando uma taxa
mensal de juros de 2% ao mês no regime de capitalização simples?
M = C * [1 + (i *t)]
2C = C * [1 + (0,02 * t)]
2C = C * 1 + 0,02t
2C/C = 1 + 0,02t
2 = 1 + 0,02t
2 – 1 = 0,02t
1 = 0,02t
t = 1 / 0,02
t = 50
35
O tempo para que o capital aplicado a uma taxa mensal de 2% dobre é de 50

meses.
Este caso parece complicado, vamos analisar:
M = C * [1 + (i *t)]
A inclusão do termo 1+, na fórmula original (M=C+J) foi necessária pois estamos
falando de dobrar o capital, ou seja, precisamos de 100% de juros.
2C = C * [1 + (0,02 * t)]
2C representa exatamente o que precisamos: dobrar o Capital
0,02 é a taxa de juros de 2%
Deste ponto em diante, é a solução de expressão matemática que nos leva ao

resultado.
O exemplo abaixo é mais um caso clássico de cálculo envolvendo a taxa de

juros. Vale perceber que nele, a taxa de juros está expressa em X % a.a que significa
um determinado percentual de juros (x) ao ano (a.a).
Outras mídias:
Não só este exemplo, bem como uma lista completa de exercícios poderá
ser acessada no AVA. Vale a pena acessar e resolver os exercícios. Então,
vamos ao AVA para trabalhar um pouco e entender melhor esta questão.
Bons estudos!
Exemplo 7:
No dia 26 de maio foi contratado um empréstimo de $5.000,00 a juros simples

de 24% a.a para ser totalmente liquidado em 90 dias. No dia 16 de junho foram
pagos $2.000 e no dia 11 de julho $1500. Determine a data de vencimento da dívida
e o valor da quantia que deverá ser pago naquela data para liquidar a dívida.
Determinação da data de resgate da aplicação usando a Tábua para Contagem

de Dias do ano civil:
Números de dias da data posterior (?) = +Y
Números de dias da data anterior (26 de maio) = -146
Prazo: = 90
36
Logo, Y = 146 + 90 = 236, que na tábua corresponde ao dia 24 de agosto.
Valor de Resgate =
Note que 0,24 / 360 representa a taxa de 24% ao ano (a.a).
2.3 Considerações da unidade II
Muito bem, chegamos ao final desta unidade!
Tenho certeza de que você percebeu a intensa aplicação da matemática para o

cálculo de valores financeiros. Com exemplos e exercícios relacionados às transações
comerciais comuns, pudemos trabalhar o conceito e a aplicação do modelo de juros
simples.
A princípio pode parecer complexo, mas com o bom entendimento da fórmula

básica e cada um de seus elementos, o desenvolvimento da solução nada mais é que
a realização de operações básicas de divisão, soma e multiplicação.
Você pode até estar pensando: “É fácil para ele que é professor!”, na verdade,
quanto mais você praticar, mais fácil se tornará para você também.
Assista à teleaula, realize as atividades, pesquise, estude e dedique-se, quem

tem a ganhar é você mesmo.
37
Na próxima unidade vamos trabalhar com juros compostos, taxas de
equivalência e descontos, que são muito utilizadas pelo mercado financeiro.
Prepare-se, não é difícil, basta apenas dedicação!
Até lá!
Matemática financeira unidade III
Unidade III
3
Juro composto, taxa de equivalência e desconto
• Utilizar o conceito de juros compostos (amplamente utilizado no

mercado) em transações financeiras;
• Aprender e utilizar a calculadora para cálculos financeiros.
• Aprendizado dos conceitos financeiros da matemática;
• Senso crítico sobre operações comerciais;
• Visão ampla sobre como são realizadas as operações comerciais no

universo empresarial;
• Entendimento das operações de juros compostos.
39
unidade III Matemática financeira
Na unidade 2 tratamos da questão dos juros simples e fizemos diversos exem-

plos de transações comerciais. Esse foi o início efetivo da Matemática Financeira.
Volto a lembrar de que nosso curso traz os conceitos básicos da Matemática

Financeira que, caso você se apaixone por ela, vale a pena buscar cursos específicos
para se aprofundar.
Nesta unidade trabalharemos os conceitos mais utilizados no dia a dia das em-
presas e dos bancos, que é o sistema de capitalização de juros compostos.
Os juros compostos são chamados assim, pois sempre são aplicados sobre
o capital inicial corrigido, ou seja, é o chamado juros sobre juros.
Não se esqueça de pesquisar, discutir e trocar informações com outras pes-

soas, pois aprender é uma atitude ativa e participativa.
Adicionalmente a unidade, você encontrará três materiais de apoio para que

possa estudar de forma detalhada e aproveitar melhor o curso, são eles:
3.1 Juro composto
O sistema de juros compostos oferece uma maior rentabilidade se comparado

ao regime de juros simples, pois ele é aplicado mês a mês sobre o capital acrescido do
rendimento mensal, isso se chama juro sobre juro. As modalidades de investimentos
e financiamentos são calculadas de acordo com esse modelo, pois ele oferece um
maior rendimento, originando mais lucro ao investidor ou ao agente financeiro que
está concedendo o empréstimo.
40
Para ilustrar melhor, montei a tabela abaixo:
Capital Taxa de Valor dos Montante

(R$) Juros (%) Juros (R$) Final (R$)
1 1.000,00 1 = Capital * 1% 10,00 1.010,00
2 1.010,00 1 = Montante Final * 1% 10,10 1.020,10
3 1.020,10 1 = Montante Final * 1% 10,20 1.030,30
4 1.030,30 1 = Montante Final * 1% 10,30 1.040,60
5 1.040,60 1 = Montante Final * 1% 10,41 1.051,01
6 1.051,01 1 = Montante Final * 1% 10,51 1.061,52
7 1.061,52 1 = Montante Final * 1% 10,62 1.072,14
8 1.072,14 1 = Montante Final * 1% 10,72 1.082,85
9 1.082,86 1 = Montante Final * 1% 10,83 1.093,69
10 1.093,69 1 = Montante Final * 1% 10,94 1.104,62
11 1.104,62 1 = Montante Final * 1% 11,05 1.115,67
12 1.115,67 1 = Montante Final * 1% 11,16 1.126,83
FONTE: Elaborado pelo autor.
Perceba que no primeiro mês, o valor dos juros incide sobre os R$ 1.000,00
que é o capital inicial. A partir do segundo mês, o valor dos juros é calculado sobre o
capital inicial corrigido:
Mês 1 Base de cálculo R$ 1.000,00 Juro R$ 10,00
Mês 2 Base de cálculo R$ 1.010,00 (1.000 + 10) Juro R$ 10,10
E assim sucessivamente.
41
Ou seja, por definição:
“Juro composto é aquele que, em cada período financeiro, a partir do

segundo, é calculado sobre o montante relativo ao período anterior” (http://www.
alub.com.br/concursos/concursos/Lista1jurossimplescompostodescontos.pdf . Acesso em:
06/09/13).
Veja como ficaria a situação caso a aplicação fosse feita com juros simples:
J = C * i * t,
J = 1.000,00 * 0,01 * 12
J = 120,00
M= C + J
M = 1.000,00 + 120,00
M = 1.120,00
Neste caso, considerando uma aplicação de um ano, no valor inicial de R$

1.000,00 a diferença seria de R$ 6,83. Pode parecer pouco, mas estamos falando de
apenas 1 ano.
3.1.1 Cálculo do montante
Como vimos no exemplo anterior, o montante final no modelo de juro compos-

to é maior que no modelo de juro simples.
A fórmula de cálculo desse montante é:
Mn = C(1 + i)n
Onde:
M = Montante
C = Capital inicial
i = Taxa de juros e
n = Período
42
O fator (1+ i)n é denominado fator de capitalização ou fator de acumulação de capital.
Vamos refazer o exemplo acima utilizando a fórmula:
Mn = C(1 + i)n
C = 1.000,00 M12 = 1.000 * (1 + 0,01)12
I = 1% ou 0,01 M12 = 1.000 * (1,01) 12
N = 12 M12 = 1.000 * (1,126825)
M12 = 1.126,83
Veja mais um exemplo:
Exercício:
Calcule o montante produzido por R$2.000 aplicados em regime de juro com-

posto a 5% ao mês durante 2 meses:
Utilizando a fórmula
Mn = C(1 + i)n
M2 = 2000 * (1 + 0,05)2
M2 = 2000 * (1,05)2
M2 = 2000 * 1,10250
M2 = R$ 2.205
Capital Taxa de Valor dos Montante

(R$) Juros (%) Juros (R$) Final (R$)
1 2.000,00 5 = Capital * 5% 100,00 2.100,00
2 2.100,00 5 = Montante Final * 5% 105,00 2.205,00
FONTE: Elaborado pelo autor.
43
3.1.2 Cálculo do capital
Imagine a situação inversa, ou seja, sabemos o prazo, a taxa de juros e o mon-

tante final. Basta apenas calcular o capital investido.
A fórmula para o cálculo do capital é:
C = Mn (1 + i) –n
Exemplo:
Calcule o capital inicial que, no prazo de 5 meses, a 3% ao mês produziu o mon-

tante de R$ 4.058,00.
Exercícios:
1) Calcule o capital inicial que, no prazo de 18 meses, a 3% ao mês produziu o

montante de R$ 167.250,00.
C = Mn (1 + i) –n
C = 167250(1 + 0,03)-18
M = 167.250,00
C = 167250* (1,03) -18
n = 18
C = 167250 * 0,58739
i = 3% a.m. = 0,03
C = 98240,98
C = R$ 98.240,98
44
2) Calcule o capital inicial que, no prazo de 24 meses, a 1% ao mês produziu o

montante de R$ 167.250,00.
C = Mn (1 + i) –n
C = 167250(1 + 0,01)-24
M = 167.250,00
C = 167250*(1,01 ) -24
n = 24
C = 167250 * 0,78756
i = 1% a.m. = 0,01
C = 131719,41
C = R$ 131.719,41
Como você pode perceber, é uma “simples” aplicação de fórmula, no entanto,

é necessário ter muita atenção e cuidado para colocar cada item no lugar certo, não
inverter as taxas e os prazos que o resultado será o certo. Não se esqueça, estamos
lidando com dinheiro e qualquer erro pode ocasionar um grande prejuízo.
A seguir, falaremos sobre taxas equivalentes, ou seja, taxas completamente

diferentes que produzem o mesmo efeito em prazos iguais. Por isso, faço essa adver-
tência: preste muita atenção em cada item (capital, taxa, período e montante).
3.1.3 Taxas equivalentes
45
Vamos verificar:
Calcule o montante, em regime de juro composto, relativo a um capital de R$

5.000,00 empregado:
1) Durante 1 ano, à taxa de 24% ao ano;
2) Durante 12 meses, à taxa de 2% ao mês.
Perceba bem a diferença entre as taxas: 24% ao ano e 2% ao mês.
No primeiro caso temos:
Logo:
C = 5.000
M1 = 5000(1 + 0,24)1
n = 1 ano
M1 = 5000 * 1,24
i = 24% ao ano = 0,24 ao ano
M1 = R$ 6.200,00
No segundo caso:
Logo:
C = 5.000 M12 = 5000 * (1 + 0,02)12
n = 12 meses M12 = 5000 * (1,02)
i = 2% ao mês = 0,02 ao mês M12 = 5000 * 1,26824
M12 = R$ 6.341,20
Como M12 é diferente de M1 e as taxas empregadas (2% a.m. e 24% a.a.) são
proporcionais, podemos concluir que:
Em juros compostos, as taxas proporcionais não são equivalentes.
Atenção:
Agora vamos fazer um intervalo no livro para estudarmos os materiais que

foram disponibilizados no AVA – Texto 1 referente a Desconto composto –
e Texto 2 – Cálculo de exponenciação negativa, equivalência de taxas
com juro composto, taxa equivalente e explicação de como achar log.
46
Faça a leitura do conteúdo, desenvolva os exemplos propostos e preste

muita atenção em todos os tópicos, pois são materiais que compõem o
conteúdo da disciplina e serão trabalhados nas atividades e avaliações.
Na sequência, você encontrará uma pasta com materiais de apoio que
também deverá ser estudada para compreensão da disciplina. Quando
retornar, teremos as considerações desta unidade e avançaremos para a
última unidade de estudo.
Bom trabalho!
3.2 Considerações da unidade III
Nesta unidade você aprendeu alguns cálculos que serão úteis no seu dia a dia,
como negociar taxas bancárias e também administrar e gerenciar empréstimos.
Discutir a melhor forma de comprar um produto não é mais mistério para você,
por isso, assista à teleaula e verifique os materiais que estão na plataforma.
Preste sempre muita atenção aos índices, aos prazos, enfim, às variáveis de
cada problema, substituindo-as nas fórmulas nos lugares certos tudo se tornará fácil.
Você percebeu bem a diferença entre as taxas de juros simples e as taxas de

juros compostos, ressalto aqui mais uma vez a importância da correta interpretação
das variáveis e das negociações que serão efetuadas para evitar perdas.
Não se esqueça de que, muitas vezes, fazemos cálculos unitários onde a dife-
rença pode parecer pequena, às vezes até mesmo desprezível, no entanto, no dia
a dia de uma empresa, os valores são multiplicados muitas vezes e isso acarretará
grandes mudanças no resultado.
Quem entende de Matemática Financeira tem melhores condições de geren-

ciar seu próprio orçamento e essa é a minha dica!
Lembre-se: Matemática é uma questão de estudo e de treino!
Na próxima unidade você vai ser preparado para fazer financiamentos imobi-
liários. Até lá!
47
Matemática financeira unidade IV
4 Unidade IV
Capitalização composta, amortização,

empréstimos e abatimentos
• Possibilitar decisões sobre investimentos de longo prazo;
• Utilizar uma calculadora HP12C para cálculos de empréstimos e

amortizações.
• Entendimento sobre os conceitos financeiros da matemática;
• Senso crítico sobre operações comerciais;
• Visão sobre como são realizadas as operações comerciais no

universo empresarial;
• Utilização de uma calculadora financeira HP 12C;
• Compreensão de como é realizado um plano de financiamento de

longo prazo.
49
unidade IV Matemática financeira
Na unidade 3 tratamos da questão dos juros simples, fizemos diversos exem-

plos de transações comerciais. Esse foi o início efetivo da Matemática Financeira.
Atravessamos a parte mais complexa do curso, que foi a Unidade III, agora
vamos consolidar o nosso curso estudando como utilizar a calculadora financeira
HP12C para realizar cálculos de capitalização composta, amortização, empréstimos,
abatimentos e também como fazer cálculos de Financiamentos Imobiliários através
do Sistema de Amortização Constante, SAC.
Você irá gostar muito desta unidade, pois ela é prática e útil para a nossa vida
como cidadão e irá fazer você ter mais voz ativa quando pensar em comprar uma casa.
4.1 Capitalização e amortização compostas
4.1.1 Rendas
50
Exemplo:
No caso da compra de uma TV em cores em 7 prestações mensais de R$ 41,00

cada, uma das prestações é um termo da renda e o período é mensal.
a) Rendas certas ou anuidades: Ocorrem quando o número de termos, seus

vencimentos e seus respectivos valores podem ser prefixados.
Exemplo: Compra de bens a prazo
b) Rendas aleatórias: Ocorrem quando pelo menos um dos elementos não

pode ser previamente determinado.
Exemplo: Pagamento de um seguro de vida, o número de termos é

indeterminado.
Quando o período da renda é sempre o mesmo, dizemos que ela é periódica,

caso contrário, é não periódica.
Nas vendas periódicas, se o período é o mês, o trimestre ou o ano, temos, res-

pectivamente, renda mensal, trimestral ou anual, e assim por diante.
Se todos os termos da renda são iguais, ela é denominada constante; caso

contrário, é variável.
Quanto à data do vencimento do primeiro termo, uma renda certa pode ser
imediata, antecipada ou diferida.
a) Imediata: Ocorre quando o vencimento do primeiro termo se dá no fim do

primeiro período a contar da data zero, isto é, da data da assinatura do contrato.
T1 T2 T3 T4
termos
períodos
0 1 2 3 4
b) Antecipada: Ocorre quando o vencimento do primeiro termo se dá na data

zero.
T1 T2 T3 T4 T5
termos
períodos
0 1 2 3 4
51
c) Diferida: Ocorre quando o vencimento do primeiro termo se dá no fim de um

determinado número de períodos, a contar da data zero.
T1 T2
termos
períodos
0 1 2 3 4
4.2 Capitalização composta
Neste item vamos estudar a determinação do montante constituído por depó-

sitos periódicos, de quantias constantes, sobre as quais incide a mesma taxa.
4.2.1 Renda imediata
Consideremos o seguinte problema.
Uma pessoa deposita em uma financeira, no fim de cada mês, durante 5 me-
ses, a quantia de R$ 100,00. Calcule o montante da renda, sabendo que essa finan-
ceira paga juros compostos de 2% ao mês, capitalizados mensalmente.
Temos:
T=100
i = 2%
n = 5 meses
Esquema gráfico:
52
Utilizando a fórmula
Mn = C(1 + i)n
Calculamos o montante para cada período.
A somatória do montante de cada período é igual à renda total esperada.
Assim Renda =
102 + 104,04 + 106,12 + 108,24 + 100 = 520,40
4.2.2 Renda antecipada
Vamos realizar o mesmo exemplo, mas com o depósito da primeira parcela no

momento imediato da capitalização.
Utilizando a fórmula:
Mn = C(1 + i)n
53
Calculamos o montante para cada período.
A somatória do montante de cada período é igual à renda total esperada.
Assim Renda =
102 + 104,04 + 106,12 + 108,24 + 110,41 = 530,81
4.3 Utilizando a calculadora financeira
54
4.3.1 Renda imediata
Temos: T=100 i = 2% n = 5 meses
Pede-se a renda desta aplicação:
Assim, para calcular este caso você precisa:
4.3.2 Renda antecipada
Temos: T=100 i = 2% n = 5 meses
Pede-se a renda desta aplicação:
Assim, para calcular este caso você precisa:
55
A partir de agora, vamos utilizar a calculadora para os próximos cálculos.
4.4 Amortização composta
Vamos agora aprender a calcular o valor de uma dívida, ou de um empréstimo,

ou o valor de uma mercadoria que será paga em prestações periódicas de quantias
constantes, sobre as quais incide a mesma taxa.
Considere o seguinte problema:
Que dívida pode ser amortizada por 5 prestações mensais de R$ 100,00, sendo
de 2% ao mês a taxa de juro?
Temos: T=100 n = 5 meses i = 2%
Precisamos saber o valor da dívida, ou o Capital, ou ainda o Present Value.
Utilizando a calculadora financeira, temos que:
56
4.4.1 Amortização antecipada
Considere o seguinte problema:
Que dívida pode ser amortizada por 5 prestações mensais de R$ 100,00 sendo
de 2% ao mês a taxa de juro, e a primeira parcela é paga no ato da assinatura do
contrato?
Temos: T=100 n = 5 meses i = 2%
Precisamos saber o valor da dívida, ou o Capital, ou ainda o Present Value.
Utilizando a calculadora financeira, temos que:
57
4.5 Empréstimos
Um empréstimo ou financiamento pode ser feito a curto, médio ou longo prazo.
Dizemos que um empréstimo é a curto ou médio prazo quando o prazo total

não ultrapassa 1 ou 3 anos, respectivamente.
Nestes casos pode-se:
Nos financiamentos de longo prazo, o devedor ou mutuário tem também três

modalidades para resgatar sua dívida:
58
Exemplo:
Calcule o valor das prestações de um imóvel que será financiado em 4 anos

com prestações anuais. O valor do financiamento é R$ 100.000 e a taxa de juros é de
15% ao ano.
1º PASSO - CÁLCULO DA AMORTIZAÇÃO
C = 100.000 Amortização deve ser igual, então:
n = 4 anos Amortização = C/ n
i = 15% ao ano = 0,15 a.a. Amortização = 100.000 / 4 = 25.000
2º PASSO - MONTAGEM DA PLANILHA
SAC - SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE
Pagamento
n Saldo Juro (i) Amort. Total Saldo
0 - - - - -
1 - - - - -
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
3º PASSO - INCLUA O VALOR DO CAPITAL E AMORTIZAÇÃO
Pagamento
0 - - - - 100.000
1 - - 25.000 - -
2 - - 25.000 - -
3 - - 25.000 - -
4 - - 25.000 - -
59
4º PASSO - CÁLCULOS DAS PRESTAÇÕES
Pagamento
0 100.000 - - 100.000
1 115.000 15.000 25.000 40.000 75.000
2 86.250 11.250 25.000 36.250 50.000
3 57.500 7.500 25.000 32.500 25.000
4 28.750 3.750 25.000 28.750 0
O que podemos concluir com este sistema é que:
4.6 Considerações da unidade IV
Concluímos aqui esta unidade, na qual procurei ajudá-lo a compreender me-

lhor o funcionamento de um empréstimo com juros compostos, como funciona um
financiamento e os cuidados que devemos ter com as taxas de juros.
Tenho falado e mostrado a você, desde o início de nosso curso, sobre a impor-
tância de conhecer bem a diferença entre os juros simples e os juros compostos.
Muitas vezes, por falta de cuidado, caímos em verdadeiras “armadilhas” finan-

ceiras que acabam por esgotar nossa capacidade de pagamento, pois os juros supe-
ram aqueles que temos condições de pagar.
Os exemplos desta unidade usaram um determinado modelo de calculadora

financeira, no entanto, quero ressaltar que existem diversas outras calculadoras fi-
60
nanceiras e até mesmo softwares de planilhas eletrônicas (pagos e gratuitos), que

possuem todas as funções utilizadas na Matemática Financeira.
Lembre-se de que nosso conteúdo vai além desta leitura, você deve assistir
suas teleaulas e realizar as atividades na plataforma de estudos (AVA). Se houver
dúvidas quanto ao conteúdo, é importante que utilize o Fórum para compartilhar
conhecimento e experiência.
Até a próxima!
61
Referências
Referências
AGUSTINI, Carlos Alberto Di; ZELMANOVITS, Nei Schilling. Matemática aplicada à

gestão de negócios. Rio de Janeiro: FGV, 2005. (Coleção FGV Negócios).
ARAUJO, Carlos Roberto Vieira. Matemática financeira: uso das minicalculadoras

HP 12C e HP 19BLL, mais de 500 exercícios propostos e resolvidos. São Paulo: Atlas,
1993.
ASSAF NETO, Alexandre. Matemática financeira e suas aplicações. São Paulo:

Atlas, 2002.
FARIA, Rogério Gomes de. Matemática comercial e financeira. São Paulo: Makron
Books, 1999.
FERREIRA, José Carlos Gomes. Curso de matemática financeira com HP-12C.

Espírito Santo: Ed. Do autor, 1998.
LAPONI, Juan Carlos. Matemática financeira. São Paulo: Lapponi, 1998.
MATHIAS, Washington Franco. Matemática financeira. São Paulo: Atlas, 1993.
63

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Flávio Anunciato

Mogi das Cruzes - SP

CEP 08773-380 - Mogi das Cruzes - SP

Reitor: Prof. Maurício Chermann

EQUIPE PRODUÇÃO CORPORATIVA

Gerência: Adriane Aparecida Carvalho

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Rúbia Nogueira, Vania Ferreira

Coordenação Material Didático: Michelle Carrete

Revisão de Textos: Adrielly Rodrigues, Aline Gonçalves,

Claudio Nascimento, Telma Santos

Diagramação: Amanda Holanda, Douglas Lira, Fábio Francisco,

Nilton Alves, Priscila Noberto

Ilustração: Everton Arcanjo, Noel Gonçalves

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Imagens: Fotolia / Acervo próprio

Os autores dos textos presentes neste material didático assumem total

responsabilidade sobre os conteúdos e originalidade.

Proibida a reprodução total e/ou parcial.

© Copyright Brazcubas 2013

4.3 Utilizando a calculadora financeira 54

Meu nome é Flávio Anunciato e vou acompanhar você durante a disciplina de

A matemática está presente em todas as atividades realizadas por nós, desde o

Nosso objetivo, digo nosso, pois estaremos construindo e conquistando juntos,

Vou acompanhar você durante todo o desenvolvimento da disciplina, sua par-

Lembre-se de que um gerenciamento eficiente de nossas finanças pessoais é

Existe, na atualidade, uma grande variedade de situações em que precisamos

O entendimento, por parte de todos nós, dos conceitos de matemática finan-

Prof. Ms. Flávio Anunciato

Mestre em Administração de Empresas, linha de for-

Abordaremos assuntos relevantes, tais como: proporção, regra de três, por-

“Criatividade é 99% esforço e 1% inspiração”.

Proporção, regra de três, porcentagem e

• Revisar conceitos básicos da matemática que servirão como base

Competências e Habilidades da Unidade:

• Desenvolvimento necessário ao reconhecimento e utilização de

• Utilização da visão espacial para identificação e análise sobre os

Utilizamos proporção em nosso dia a dia mesmo sem perceber.

Imediatamente, lembramo-nos do conceito de razão. Assim como queijo e

Vamos começar a entender o que é razão.

Chamamos de razão entre dois números, a e b, diferentes de zero, ao quocien-

Dizemos que 6 está para 18, assim como 1 está para 3.

Vamos entender com um caso prático:

Tratando a proporção entre números, podemos observar o seguinte exemplo:

Dados 4 números (15, 3, 20 e 4) como a razão entre os dois primeiros números

Dizemos que os números 15, 3, 20 e 4, nesta ordem, formam uma proporção

1.1.2 Propriedade fundamental

Vou exemplificar com números para ficar mais claro:

1.1.3 Cálculo de um termo desconhecido

Algumas vezes precisamos encontrar o valor de um termo desconhecido na

Aplicando a propriedade fundamental (o produto dos extremos é igual ao pro-

Fazendo a verificação, temos:

1.2 Divisão proporcional e regra da sociedade

A regra de sociedade refere-se à divisão dos resultados (lucros ou prejuízos)

1.2.1 Divisão proporcional

Divisão proporcional é uma forma de divisão na qual os valores são divididos

1º Filho: 2º Filho: 3º Filho:

20X = 300.000 20X = 700.000 20X = 1.000.000

X = 300.000 X = 700.000 X = 1.000.000

X = 15.000 X = 35.000 X = 50.000

R$ 15.000 + R$ 35.000 + R$ 50.000 = R$ 100.000,00

4.3 Utilizando a calculadora financeira 54