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Curso: Conhecimentos Bancrios p/ Banco do Brasil Professor: Caio Oliveira

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AULA 00: Estrutura do SFN

SUMRIO 1. Apresentao 2. Cronograma 3. Noes Gerais do SFN 4. Conselho Monetrio Nacional 5. Banco Central 6. COPOM 7. Comisso de Valores Mobilirios 8. Conselho Nacional de Seguros Privados 9. Superintendncia de Seguros Privados 10. Conselho Nacional de Previdncia Complementar 11. Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar 12. CRSFN 13. Lista das questes apresentadas 14. Gabarito das questes apresentadas PGINA 1-3 3-5 57 7 19 19 35 35 - 39 39 - 50 50 - 53 53 57 57 58 58 - 62 62 - 63 63 - 76 77

1 - Apresentao
Carssimo aluno,

com grande felicidade que escrevo esta aula demonstrativa de Conhecimentos Bancrios e Atualidades. Em primeiro lugar, porque sempre me interessei muito pelo dinamismo e pela importncia do Sistema Financeiro. Afinal, quantas manchetes de jornal e questes importantes das nossas vidas no envolvem os bancos? Em segundo
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lugar, porque tenho certeza que estas aulas contribuiro fortemente para voc se tornar um funcionrio pblico. A questo de nmeros: para citar apenas duas instituies, a Caixa Econmica Federal realizou 3 concursos para escriturrio nos ltimos 5 anos e o Banco do Brasil teve concurso para o mesmo cargo em todos os anos nesse mesmo perodo. Ademais, h o BRB e outros bancos regionais com concursos regulares para o mesmo cargo e Banco Central, BNDES e CVM, que nos seus concursos costumam exigir, se no toda a disciplina que estudaremos, ao

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 menos o que diz respeito ao SFN e poltica econmica. Dessa forma, no se assuste com a quantidade de temas que estudaremos que relativamente grande, no posso negar -, mas se satisfaa em saber que este estudo lhe ajudar em muito na jornada pela conquista do cargo pblico.

Enfim, me entusiasmei demais com a matria e no me apresentei! Meu nome Caio Oliveira e estou h quatro anos envolvido com concurso pblico e, h dois, com o mercado financeiro. Sou Analista de Mercado de Capitais na Comisso de Valores Mobilirios (vamos falar bastante sobre ela neste curso) e, anteriormente, trabalhei trs anos como Analista de Comrcio Exterior na Secretaria de Comrcio Exterior (um dos rgos anuentes do SISCOMEX, o qual estudaremos mais para o final do curso). Ainda, tenho MBA em Finanas pelo IBMEC: disciplina que, afinal, est englobada em parte da nossa matria de Conhecimentos Bancrios.

Em concluso, vou tentar neste curso aliar minha experincia em concursos, estudo terico e no trabalho. Com seu empenho na leitura das aulas e a sua participao nos fruns de dvidas, teremos boas oportunidades de aprendizado!

Meu mtodo de estudo simples e direto, mas no abro mo de

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lhes ensinar todos os detalhes necessrios para que vocs sejam aprovados no concurso! As aulas seguiro, basicamente, a seguinte estrutura:

explicao ampla sobre o tema; anlise detalhada dos tpicos cobrados normalmente em concursos, com exemplos demonstrativos; apresentao de exerccios j aplicados por diversas bancas e, quando for necessrio, de elaborao prpria;

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 resoluo dos exerccios.

Como vocs podem ver, utilizo uma linguagem simples e busco explicar mesmo o que parece bvio, mas, como o objetivo prepararlhe para ser aprovado, alcanaremos gradualmente um slido

conhecimento da matria.

Neste curso, focaremos no ltimo Edital de concurso para tcnico bancrio do Banco do Brasil. Em relao ao edital, a grande dificuldade que vejo na preparao do concurseiro que, primeiro, o contedo exige uma ateno constante s novas normativas que surgem, e, segundo, os tpicos do Edital pertencem a reas diversas como economia, direito e administrao. A grande vantagem deste curso, na minha opinio, apresentar informao completamente atualizada e juntar, num mesmo lugar, diversas disciplinas de forma que um aluno sem nenhuma bagagem na rea possa entender tudo.

Alm

de

percorrermos

todo

programa

de

Conhecimentos

Bancrios propriamente dito durante o curso, estudaremos tambm na prxima aula o tpico Atualidades do Mercado Financeiro. E, para complementar essa aula, sempre que possvel, indicarei matrias de jornal para vocs lerem mais sobre o tema.
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Uma ltima observao importante: este curso protegido por direitos autorais (copyright), nos termos da Lei 9.610/98, que altera, atualiza e consolida a legislao sobre direitos autorais e d outras providncias.

Grupos de rateio e pirataria so clandestinos, violam a lei e prejudicam os professores que elaboram os cursos. Valorize o trabalho de nossa equipe adquirindo os cursos honestamente atravs do site Estratgia Concursos!

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2 Cronograma
O cronograma das nossas aulas ser o seguinte:

Aula Demonstrativa (12/08/2013) Estrutura do Sistema Financeiro Nacional: rgos normativos e supervisores. COPOM Comit de Poltica Monetria.

Aula 01 (22/08/2013) Atualidades do Mercado Financeiro: Sistema Financeiro Nacional;

dinmica do mercado; mercado bancrio (operadores do SFN).

Aula 02 (02/09/2013) Produtos Bancrios (Parte 1): noes de cartes de crdito e dbito; crdito direto ao consumidor; crdito rural; caderneta de poupana.

Aula 03 (12/09/2013) Produtos Bancrios (Parte 2): capitalizao; previdncia; investimentos; seguros.

Aula 04 (22/09/2013) Noes do mercado de capitais. Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC) e CETIP S.A. Mercados Organizados.
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Aula 05 (02/10/2013) Noes do mercado de cmbio.

Aula 06 (12/10/2013) Garantias do Sistema Financeiro Nacional: aval; fiana; penhor mercantil; alienao fiduciria; hipoteca; fianas bancrias; Fundo Garantidor de Crdito (FGC).

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Aula 07 (22/10/2013) Crime de lavagem de dinheiro: conceito e etapas. Preveno e combate ao crime de lavagem de dinheiro: Lei n 9.613/98 e suas alteraes, Circular BACEN 3.461/2009 e suas alteraes e Carta-Circular Bacen 3.542/12. COAF Conselho de Controle de Atividades Financeiras.

Aula 08 (02/11/2013) Autorregulao Bancria.

Aula 09 (29/11/2013) Exerccios para reviso. Resoluo dos exerccios. Agora, vamos ao que interessa!

3 Noes Gerais do Sistema Financeiro Nacional

Nesta aula estudaremos a estrutura bsica do Sistema Financeiro Nacional. No obstante, para voc entend-la bem, deve saber para que serve, afinal, o SFN. Vamos imaginar alguns exemplos para facilitar a compreenso do assunto. Sou um mero funcionrio pblico e professor de curso preparatrio para concurso e quero comprar um apartamento no Rio de Janeiro, onde
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moro. Certamente, no tenho dinheiro para tanto. Ao contrrio, meu vizinho de bairro J. Roberto Marinho, um dos homens mais ricos do Mundo, no sabe mais onde colocar tanto dinheiro. Eu teria a opo, portanto, de bater na casa dele e pedir R$ 300 mil emprestado para pagar em 20 anos, mas eu desconfio que os seguranas dele no gostariam muito da histria que tenho para contar. O Sistema Financeiro Nacional, porm, existe para resolver o nosso problema! O J. Roberto Marinho empresta o dinheiro que ele no consegue gastar para o Ita, por exemplo, e eu vou agncia do banco, apresento alguns documentos

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 e o Ita me empresta o dinheiro que preciso! Essa , portanto, a principal funo do SFN: fazer a intermediao do fluxo monetrio entre os agentes econmicos superavitrios e os deficitrios . No caso, o Ita faz a intermediao, eu sou o agente deficitrio (ganho menos do que preciso para comprar um apartamento hoje vista) e o J. Roberto Marinho o agente superavitrio (no gasta tudo o que ganha). A funo de unir poupadores e gastadores (pode chamar de investidores ou agentes deficitrios para ficar mais bonito), apesar de ser a principal do SFN, no a nica. Uma funo secundria, e muitas vezes esquecida pelos livros de concurso, a diversificao do risco do emprestador. Ops, no precisa fazer cara de quem est perdido! Vamos para outro exemplo. Imagine que eu ainda quero comprar um

apartamento e preciso de R$ 300 mil, mas no conheo o endereo do J. Roberto Marinho. Porm, sei que o Zeca das Couves, meu vizinho de porta, guarda exatamente R$ 300 mil debaixo do colcho! Eu bato na porta dele, fao a proposta, ele olha para a minha cara, mas, apesar de eu estar com gel no cabelo e engomadinho, fala que no empresta para mim porque eu tenho cara de caloteiro e ele no gostaria de perder todas as economias que tem. Porm, veja l, o Brasil tem um SFN

relativamente desenvolvido! Zeca das Couves abre uma poupana de R$ 300 mil na CEF, que, por sua vez, empresta naquele ms R$ 100 milhes para que seus clientes possam comprar seus sonhados apartamentos. Eu sou um desses clientes que consegue comprar seu apartamento por causa
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de poupadores como o Zeca das Couves! Porm, se eu der o calote na CEF, muito provavelmente o Zeca no vai perder um centavo, porque a CEF uma instituio financeira grande e, para que ela quebre, milhares de pessoas tm que dar um calote conjunto. Assim, o Zeca acaba me emprestando o dinheiro indiretamente, mas com um risco muito menor que se pegasse toda a sua poupana e deixasse na minha mo. Essas so, portanto, as duas principais funes do SFN. Todas as regras e instituies que estudaremos a seguir nada mais so que partes desse amplo Sistema que busca cumprir a funo de

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 intermediar o fluxo monetrio entre os agentes econmicos superavitrios e os deficitrios, diminuindo, ao mximo, o risco daquele que empresta o dinheiro! Vamos, ento, aquecer os motores com uma questozinha de concurso. Marque Certo ou Errado: (CESPE; BB 2009) 1) O SFN atua na intermediao financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que esto superavitrios, com sobra de dinheiro, transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitrios, com falta de dinheiro.

Soluo: Certo. Como vimos, exatamente esta a definio do principal objetivo do Sistema Financeiro Nacional.

4 Conselho Monetrio Nacional

O Sistema Financeiro Nacional, porm, no composto apenas por mim, o Zeca das Couves e a CEF. Na verdade, milhes de pessoas, milhares de empresas e centenas de instituies financeiras fazem parte do SFN e efetuam operaes muitas vezes mais complicadas que um emprstimo imobilirio. Dessa forma, mais que necessrio que haja regulamentao por parte do Governo sobre o SFN, at porque, como sabemos, quando h uma crise financeira generalizada, todas as pessoas no pas sofrem (veja, por exemplo, a recente crise nos EUA...). O SFN, portanto, no composto apenas pelos intermedirios, os
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agentes superavitrios e os deficitrios. H, ainda, rgos normativos e entidades supervisoras. Os rgos normativos, como o prprio nome sugere, so aqueles que criam normas para limitar e coordenar as aes dos demais agentes do SFN. As entidades supervisoras, por sua vez, so aquelas que supervisionam as operaes realizadas pelas instituies financeiras, demais empresas e pessoas que formam o SFN, aplicando penalidades, inclusive, quando as normas so desrespeitadas. Antes que entremos em mais detalhes, veja o quadro abaixo:
Fonte: BACEN

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 rgos normativos Entidades supervisoras Operadores

Demais instituies Instituies Banco Central do financeiras financeiras Outros intermedirios Brasil - Bacen captadoras de Conselho financeiros e depsitos vista Bancos de Monetrio administradores de recursos Cmbio Nacional - CMN de terceiros Comisso de Bolsas de Bolsas de Valores Mobilirios mercadorias e valores - CVM futuros Conselho Entidades Nacional de Superintendncia Sociedades Sociedades abertas de Seguros de Seguros de Resseguradores seguradoras previdncia Privados Privados - Susep capitalizao complementar CNSP Conselho Nacional de Previdncia Complementar - CNPC Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC Entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso)

Na aula de hoje, estudaremos os trs rgos normativos (CMN, CNSP e CNPC) e os quatro supervisores (Banco Central, Comisso de Valores Mobilirios, SUSEP e PREVIC) do SFN. O COPOM, que tambm estudaremos nesta aula, est inserido dentro do BACEN, como veremos. Pronto! Agora estamos aptos a entender como funciona e para que serve o CMN. Segundo a Lei 4.595/64, que criou o CMN, o seu objetivo o de formular a poltica da moeda e do crdito como previsto nesta lei, objetivando o progresso econmico e social do Pas . Essa frase
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muito abstrata, mas, em poucas palavras, quer dizer que o CMN tem que fazer o melhor de si para que o SFN funcione bem, sem que a moeda nacional se torne disfuncional e garantindo que os investidores tenham dinheiro para investir. O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e o Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC), por sua vez, tm responsabilidade semelhante do CMN, mas nas reas de seguro e previdncia complementar, respectivamente. O CNSP responsvel por

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados e o CNPC tem a competncia de regular o regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso). Voltando agora para o CMN, vamos ver os seus principais objetivos. Em negrito, coloco o texto da lei (muitas questes so dadas para quem conhece a lei!) e, depois dos dois pontos, explico melhor o que a lei quer dizer: Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os surtos inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa, as depresses econmicas e outros desequilbrios oriundos de fenmenos conjunturais: o CMN o responsvel por controlar a inflao, ou seja, a perda do poder de compra da moeda. Atualmente, o CMN define a meta de inflao e o BACEN executa a poltica monetria para alcanar essa meta (estudaremos melhor essa questo mais a frente). Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais

necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento: olha o Legislador enchendo linguia! Essa frase diz o mesmo que a anterior: o CMN o responsvel por controlar a inflao, mas sem prejudicar o desenvolvimento nacional. Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas, tendo em vista a melhor utilizao
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dos recursos em moeda estrangeira: quando um importador quer comprar um produto estrangeiro, ele troca reais por dlares e faz a importao. Para tanto, o Governo tem que ter uma reserva de dlares, caso contrrio a compra no pode ocorrer.

Historicamente, o Brasil em muitos momentos no tinha reserva suficiente de dlares e muitos problemas ocorriam, no s com importadores, mas tambm com credores estrangeiros. por isso que o CMN tem o poder de editar normas que garantam uma reserva mnima de dlares para o pas.

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Orientar

aplicao

dos

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financeiras, quer pblicas, quer privadas; tendo em vista propiciar, favorveis nas ao diferentes regies do Pas, da condies economia

desenvolvimento

harmnico

nacional: o CMN deve incentivar as instituies financeiras, por meio de benefcios ou obrigando mesmo, a conceder crdito para e incluir no sistema bancrio a populao de regies menos

favorecidas, como o Nordeste e o Norte. Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos

instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos: como j vimos, o SFN tem a grande misso de conectar poupadores a investidores. Se essa coneco for bem feita, o pas melhorar porque haver mais investimento e, portanto, mais riqueza no futuro. O CMN, portanto, tem o importante objetivo de fazer com que o recurso para o investimento seja mobilizado de forma rpida e eficiente. Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras : como tambm j vimos, o SFN s tem serventia se grande parte das instituies financeiras no quebrarem e mantiverem seus compromissos em dia. Esse objetivo do CMN em negrito quer fizer que ele responsvel por manter as instituies financeiras (IFs) lquidas (com dinheiro para cumprir suas obrigaes de curto prazo)
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e solventes (terem, no total, mais ativos que passivos). Como veremos, esse objetivo implementado sobretudo pelo BACEN e pela CVM, tendo o CMN responsabilidade apenas de criar regras gerais. Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa: o CMN tem a funo de coordenar diversas reas do governo direta ou

indiretamente responsveis pelo funcionamento do SFN, tais como monetria (BACEN), creditcia (prprio BACEN e instituies

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 financeiras de maneira geral), oramentria (Congresso Nacional e Ministrio da Fazenda), fiscal (Ministrio da Fazenda) e dvida pblica (Secretaria do Tesouro Nacional, pertencente ao Ministrio da Fazenda). Autorizar as emisses de papel-moeda: o Banco Central no pode emitir papel-moeda sem autorizao do CMN! Estabelecer condies para que o Banco Central da Repblica do Brasil emita moeda-papel de curso forado, nos termos e limites decorrentes desta Lei, bem como as normas

reguladoras do meio circulante: o CMN estabelece limites para o BACEN emitir reais e esta entidade, com base na sua anlise tcnica, emite o quanto achar necessrio at os limites impostos. Determinar as caractersticas gerais das cdulas e das moedas: se o CMN quiser, a nota de R$100 pode ter a cara do Tio Patinhas, por exemplo. este rgo normativo o responsvel por definir as caractersticas das cdulas e das moedas! Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestaes de quaisquer garantias por parte das instituies financeiras: o CMN o maior responsvel por regular o crdito, como j dito. Estabelece diretrizes e regulamentos que devem ser seguidos pelos agentes do SFN e, em alguns casos, delega essa sua competncia para o BACEN melhor regular.
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Delegar sua competncia quer dizer permitir que o seu poder de regular o crdito possa ser exercido em casos especficos pelo Banco Central. Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicao das penalidades previstas : o CMN regula de que forma as instituies financeiras e demais operadores do SFN (que estudaremos na prxima aula) sero criados, funcionaro e de que

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forma

sero

fiscalizados.

Basicamente,

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determina que o CMN deve regular todos os operadores do SFN. Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas instituies financeiras : tenho certeza que voc, caro concurseiro, adora contabilidade e estatstica! O CMN tambm gosta! E ele o responsvel por criar normas gerais para que a contabilidade de uma instituio financeira seja comparvel com a contabilidade de outra instituio financeira. Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de fundos pblicos: o CMN disciplina de forma geral as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores e o BACEN e a CVM fiscalizam.

No durma, querido aluno! Vamos fazer uns exerccios agora para voc ver como valeu o estudo acima e depois voltamos para finalizar o tpico CMN! (CESGRANRIO; Casa da Moeda 2009) 2) O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediao. Do subsistema normativo fazem parte
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o(a) (A) Conselho Monetrio Nacional e o Banco Central do Brasil. (B) Banco Central do Brasil e a Caixa Econmica Federal. (C) Caixa Econmica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. (D) Superintendncia de Seguros Privados e as Bolsas de Valores.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (E) Comisso de Valores Mobilirios e o Fundo Monetrio Internacional. Soluo: Letra A. Nesta questo, a banca simplificou a diviso do SFN em apenas dois subsistemas: normativo e de intermediao. Pede, no enunciado, para que o candidato indique a alternativa que s tenha entidades do sistema normativo. A forma mais fcil e segura de responder questo eliminar as respostas incorretas. Vejamos: B) CEF um banco, como sabemos, e, portanto, um intermedirio, no normatizando o SFN; C) Mesmo que na alternativa anterior, acrescentando que o BNDES tambm um banco; D) Bolsa de Valores no governo e, portanto, j podemos imaginar que no faz parte do subsistema normativo; E) O Fundo Monetrio Internacional uma entidade composta por vrias naes e, portanto, no parte integrante do Sistema Financeiro Nacional. O CMN e o BACEN, como sabemos, regulam e fiscalizam o SFN. Portanto, so sem dvida entidades do subsistema normativo do SFN. (CESGRANRIO; BB 2010) 3) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) constitudo por todas as instituies financeiras pblicas ou privadas existentes no pas e seu
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rgo normativo mximo o(a) (A) Banco Central do Brasil. (B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. (C) Conselho Monetrio Nacional. (D) Ministrio da Fazenda. (E) Caixa Econmica Federal.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Soluo: s marcar a bolinha e somar mais um pontinho! Letra C. O CMN o rgo normativo mximo do SFN.

(CESGRANRIO; BACEN 2009) 4) O Conselho Monetrio Nacional a entidade superior do sistema financeiro nacional, NO sendo de sua competncia (A) estabelecer a meta de inflao. (B) zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras. (C) regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. (D) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos inflacionrios ou deflacionrios. (E) fixar o valor do supervit primrio do oramento pblico.

Soluo: Letra E. Essa questo no para aventureiros! Estudamos todas as competncias do CMN, mas fixar o supervit do oramento pblico no est entre elas. O CMN fixa apenas a meta de inflao e no tem poderes sobre a poltica fiscal do governo (poltica fiscal = determinar o quanto ser gasto, tendo-se em considerao o que deve ser arrecadado, gerando-se, assim, supervit ou dficit do oramento pblico).
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(CESPE; CEF 2010) 5) A Lei n 4.595/1964, alterada pela Lei n 6.045/1974, dispe sobre as competncias do CMN. De acordo com essa lei, compete ao CMN A determinar as caractersticas gerais, exclusivamente, das cdulas e dos tributos. B coordenar sua prpria poltica com a de investimentos dos governos federal, estadual e municipal. C autorizar as emisses de papel-moeda. D disciplinar o crdito em determinadas modalidades.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 E fixar diretrizes e normas da poltica internacional.

Soluo: A: o CMN determina as caractersticas gerais das cdulas e das moedas. Os tributos so definidos, claro, pelo Congresso Nacional. B: o CMN deve incentivar a aplicao de recursos por parte das IFS pblicas e privadas em regies carentes do pas , mas, de forma alguma, influencia nos investimentos dos governos federais e locais ou tem uma poltica prpria de investimentos. C: Correta! Como vimos, o BACEN no pode emitir papel-moeda sem prvia autorizao do CMN. D: Pegadinha do Malandro! O CMN deve disciplinar o crdito em todas as suas modalidades. E: O CMN responsvel por regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas , mas a poltica internacional algo infinitamente mais amplo e responsabilidade da Presidncia da Repblica e do Ministrio das Relaes Exteriores. Marque Certo ou Errado: (CESPE; BB 2009) 6) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social uma das principais entidades supervisoras do SFN.
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Soluo: Errado. Presente de Natal adiantado! O BNDES apenas uma Instituio Financeira. Entidades supervisoras so apenas: BACEN; CVM; SUSEP; PREVIC.

(CESPE; BB 2009) 7) A rea normativa do SFN tem como rgo mximo o Banco Central do Brasil (BACEN).

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Soluo: Errado. Essa para pegar quem no estudou para a prova, o que no o seu caso! Os rgos mximos do SFN (rgos normativos) so apenas: CMN; CNSP; CNPC. Todos comeam com C de Conselho! (CESPE; BB 2009) 8) As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos.

Soluo: Certo. Esse um exemplo de que ler as leis vale a pena. Leia novamente os trs primeiros objetivos do CMN que destacamos

anteriormente, que, basicamente, podemos resumir em dois: controlar inflao e manter reservas em dlar.

(CESPE; BB 2009) 9) O CMN o rgo formulador da poltica da moeda e do crdito, devendo atuar at mesmo no sentido de promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos.

Soluo: Certo. Mais uma vez repetindo a letra da lei! Lembra que j vimos que o CMN deve promover a maior eficincia na mobilizao
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de recursos para proporcionar o investimento?

(FCC;2011;BB) 10) O Sistema Financeiro Nacional integrado por (A) Ministrios da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto. (B) Secretaria do Tesouro Nacional e Conselho Monetrio Nacional. (C) rgos normativos, entidades supervisoras e operadores. (D) Receita Federal do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios. (E) Secretarias estaduais da Fazenda e Ministrio da Fazenda.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Soluo: Lembra do nosso quadro? O SFN composto por rgos normativos, entidades supervisoras e operadores! O gabarito, portanto, a Letra C. Nas demais alternativas, vamos ver quem so os intrusos (quem no do SFN): (A) (B) (C) (D) (E) Ambos os Ministrios; STN; Ok; Receita Federal; Secretarias e Ministrio.

Agora que voc j exercitou o que aprendeu anteriormente, vamos avanar mais um pouco na matria! Se quiser, tome um copo dgua ou um caf e volte com o gs renovado!

Para saber tudo sobre o CMN de forma a gabaritar qualquer questo sobre o tema, voc precisa saber como esse Conselho composto e de que forma ele funciona. Isso fcil. O CMN integrado pelo Ministro da Fazenda (que atua como presidente do Conselho), o Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto (MPOG) e o Presidente do Banco Central (BACEN). Portanto, so essas trs pessoas que tomam as decises do CMN, ou seja, editam suas resolues ou deliberaes sobre todos aqueles temas que
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listamos anteriormente. As reunies do CMN ocorrem mensalmente ou sempre que o Presidente do Conselho (o Ministro da Fazenda) convocar uma reunio extraordinria. Durante essas reunies e no perodo entre elas, o rgo responsvel para secretariar o CMN o BACEN . Por secretariar, entenda-se organizar o local, as convocaes, a edio de atas que resumam o que foi discutido e a divulgao das resolues e deliberaes do CMN.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Para decidir sobre qualquer tema, incluindo principalmente a edio de resolues e diretrizes, o CMN delibera por maioria de votos. O Presidente do Conselho ainda tem o voto de qualidade e a prerrogativa de decidir em situaes de urgncia ad referendum dos demais membros do CMN. Opa, com latim fica mais bonito! O Ministro ter voto de qualidade quer dizer que ele o ltimo a votar. Ainda, a prerrogativa de decidir ad referendum do Conselho em casos de urgncia e interesse relevante, quer dizer que o Ministro da Fazenda pode tomar uma deciso em nome do CMN em caso de urgncia e essa deciso ser confirmada ou no pelos demais ministros na reunio seguinte do CMN. Para finalizar com chave de ouro o estudo sobre o CMN, marque certo ou errado para as questes abaixo, de elaborao prpria: (Questo do Professor) 11) O Conselho Monetrio Nacional (CMN) composto pelo Presidente da Repblica, pelo Ministro da Fazenda e pelo Presidente do Banco Central.

Soluo: Errado. O Presidente da Repblica no faz parte do Conselho. So membros apenas: Ministro da Fazenda; Ministro do MPOG; Presidente do BACEN. (Questo do Professor) 12) As reunies ordinrias do Conselho Monetrio Nacional (CMN)
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ocorrem semestralmente e as extraordinrias sempre que convocadas por seu presidente.

Soluo: Errado. As reunies ordinrias ocorrem mensalmente.

(Questo do Professor) 13) As deliberaes do Conselho Monetrio Nacional (CMN) so por maioria de votos, tendo o seu presidente direito a voto de qualidade e a

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 prerrogativa de decidir ad referendum em questes de relevante interesse e emergenciais. Soluo: Certo. Definio perfeita do processo decisrio no CMN!

5 Banco Central do Brasil

J sabemos onde o Banco Central (BACEN) se situa na estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN): ele executa as normas criadas pelo CMN, sendo o responsvel por supervisionar instituies financeiras captadoras de depsitos vista, bancos de cmbio, demais instituies financeiras e outros intermedirios

financeiros. No se preocupe em entender o que so todos esses operadores supervisionados no momento (os estudaremos com detalhes na prxima aula). Peo apenas agora que voc d mais uma olhada no quadro que apresentamos assim que comeamos a estudar o CMN. Bom. Agora comearemos a estudar as funes do Banco Central. Temas de poltica econmica no sero diretamente cobrados na prova, mas apresentarei explicaes bsicas sobre economia quando necessrio para melhor compreenso dos temas de fato indicados no Edital. A funo geral do BACEN a que j citamos: supervisionar grande parte das instituies que compem o SFN, para que todo o sistema funcione bem. Porm, esta funo geral envolve diversos aspectos, que podem ser divididos da seguinte forma: o BACEN funciona como Banco dos Bancos, Banqueiro do Governo, nico Banco Emissor e
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Regulador do Sistema Financeiro Nacional.

5.1 Banco dos Bancos

Como Banco dos Bancos, o BACEN empresta para instituies financeiras com srios problemas de liquidez (dbitos de curto prazo maiores que crditos tambm de curto prazo) superarem suas crises e voltarem a funcionar normalmente em um futuro no muito distante. Normalmente, porm, as instituies financeiras superam problemas de liquidez pegando emprestado dinheiro com outras instituies financeiras.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 O BACEN s empresta para as instituies em dificuldade, na verdade, quando estas no conseguem se financiar normalmente no mercado monetrio (aquele de emprstimos de curtssimo prazo), seja porque a instituio socorrida passa por uma crise de credibilidade (as demais instituies no acreditam muito na sua sobrevivncia) ou porque o mercado como um todo est temendo muitas falncias (quando h uma crise, os bancos desconfiam uns dos outros e praticamente deixam de emprestar dinheiro entre si). A operao de emprstimo que o BACEN realiza como emprestador de ltima instncia, para evitar que instituies financeiras quebrem e o SFN sofra com isso, chamada de operao de redesconto. Em uma operao de redesconto, a instituio financeira (IF) com problema de liquidez pede um emprstimo para o BACEN e este decide se vai ou no conced-lo. Se decidir conceder, a instituio financeira entrega ttulos pblicos para o BACEN em garantia pelo emprstimo e este entrega dinheiro para a IF, para ser devolvido em determinado prazo e por certa taxa de juros. Os ttulos pblicos so uma garantia para o BACEN, porque, se a instituio financeira falir, o Banco Central vende os ttulos e reduz seu prejuzo com o emprstimo no pago. Vamos a um exemplo da funo do BACEN como Banco dos Bancos. O Banco X tem, nos prximos dois dias, que pagar R$300 milhes para os seus credores Y e Z. Porm, ir receber nos prximos dois dias apenas R$50 milhes do seu devedor A e tem em caixa, ou seja,
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no seu cofre, R$30 milhes. O Banco X, portanto, precisa de R$220 milhes nos prximos dois dias para cumprir suas obrigaes, seno ter problemas de liquidez. A primeira opo do Banco X a de pedir emprestados os R$220 milhes para os demais bancos do SFN: Banco B e Banco C. Caso estes dois bancos, porm, se recusem a emprestar R$220 mi para o Banco X, ele dever pedir um emprstimo urgente para o Banco Central. O BACEN pode se recusar a oferecer o emprstimo (o que obrigaria o Banco X a dar calote nos credores Y e Z), mas, se achar que o emprstimo necessrio para o bom funcionamento do SFN,

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 provavelmente aceitar emprestar os R$220 mi em uma operao de redesconto. Nesse caso, o Banco X vende ttulos pblicos do Governo Brasileiro para o BACEN no valor de R$220 mi e se compromete a recompr-los em alguns dias por um valor um pouco superior aos R$220 mi (a diferena entre o que recebeu pelos ttulos e o que pagou na recompra o juros que o Banco paga ao BACEN pela operao de redesconto).

5.2 Banqueiro do Governo

Como Banqueiro do Governo, o Banco Central depositrio das reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira e de Direitos Especiais de Saque. Dessa forma, o BACEN responsvel pela compra, venda e administrao das chamadas reservas internacionais do Brasil: negocia dlares e outras moedas relevantes como o Euro e a Libra Esterlina; investe as moedas estrangeiras em caixa, comprando ttulos de pases desenvolvidos como, por exemplo, os EUA; administra os Direitos Especiais de Saque, que so ttulos emitidos pelo FMI. Como administrador das reservas internacionais do pas, o BACEN tambm atua no sentido de garantir o funcionamento regular do mercado cambial, da estabilidade relativa das taxas de cmbio e do equilbrio no balano de pagamentos. Isso quer dizer que o objetivo do BACEN na rea cambial garantir (1) um funcionamento transparente e estvel do mercado de cmbio, no qual os negcios combinados sejam corretamente cumpridos e sempre existam, (2) que as
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taxas de cmbio no mudem muito drasticamente, o que tornaria o trabalho dos importadores e exportadores muito mais arriscado e (3) que o balano de pagamentos do pas no permanea por muito tempo desequilibrado, ou seja, que tudo que o Brasil recebe de dlares e demais moedas estrangeiras no seja muito diferente daquilo que enviamos em dlares e demais moedas para o exterior.

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5.3 nico Banco Emissor

Como nico Banco Emissor, o BACEN executa a poltica monetria estabelecida em linhas gerais pelo CMN. Com a poltica monetria, o Governo, de maneira geral, busca evitar distores danosas economia decorrentes de desequilbrios inflacionrios ou deflacionrios. A inflao ruim para o pas principalmente por dois motivos: (1) com a inflao, os assalariados perdem o poder de compra mais rapidamente que os mais ricos (os salrios so normalmente fixos durante 12 meses, enquanto os investimentos financeiros acompanham de perto o

crescimento da inflao), aumentando assim a desigualdade econmica no pas; (2) com a inflao variando muito, os agentes econmicos (empresas, consumidores, bancos etc.) perdem uma viso de longo prazo, porque mais difcil fazer clculos quando a inflao varia muito, e, por isso, investem menos, o que, ao final, diminui o desenvolvimento econmico do pas. De forma geral, a inflao existe quando h muito dinheiro circulando e as pessoas fsicas e jurdicas tm acesso amplo ao crdito. Isso ocorre por um motivo simples: se voc tem o dobro de dinheiro no bolso hoje do que tinha ontem, provavelmente passar a consumir o dobro tambm. O problema que, se todo mundo passa a ter o dobro de dinheiro hoje do que tinha ontem, no haver o dobro de produtos a ser vendido nas lojas. Na verdade, o nmero de produtos nas lojas ser mais ou menos o mesmo hoje em relao a ontem e o que provavelmente
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acontecer que os produtos custaro o dobro tambm. A funo do BACEN como nico Banco Emissor a de, portanto, no deixar que na economia tenha um excesso (inflao) ou falta de moeda (deflao). Para cumprir a sua funo de nico Banco Emissor, ao BACEN competem as seguintes atividades: Emitir moeda-papel e moeda metlica, nas condies e

limites autorizados pelo Conselho Monetrio Nacional : como j vimos anteriormente nesta aula, o CMN estabelece limites para o BACEN

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 emitir reais e esta entidade, com base na sua anlise tcnica, emite o quanto achar necessrio at os limites impostos. Executar os servios do meio-circulante: substituio e

destruio das notas e moedas desgastadas; projetar tecnologia para novas cdulas e moedas; atender a demanda por dinheiro. Receber os recolhimentos compulsrios e, ainda, os

depsitos voluntrios vista das instituies financeiras : os bancos comerciais criam dinheiro. Isso ocorre quando, por exemplo, voc deposita R$1000 no Banco do Brasil. O BB, apesar de lhe dever o valor depositado, no guarda esses mil reais no cofre e espera voc voltar l para buscar. Na verdade, o BB pega grande parte desse dinheiro e empresta para outra pessoa. Essa outra pessoa eu, por exemplo pega R$600 com o BB e vai gastar em algum lugar. Nessas duas transaes apenas, mil reais se transformaram em R$1600 para todos os efeitos. Houve, como dito, criao de moeda por parte do banco. Como se pode imaginar, se muita moeda for criada pelos bancos, haver inflao alta, o que o BACEN no pode permitir. Para evitar a criao de moeda excessiva, o BACEN exige dos bancos que recebem depsito a vista um recolhimento compulsrio de parte desse depsito. Esse percentual pode ser de at 100%, a critrio do BACEN, dependendo das condies econmicas vigentes. O recolhimento deve ser depositado no Banco Central em dinheiro ou em ttulos pblicos federais. Por fim, o BACEN tambm pode exigir que as instituies financeiras
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depositem at 60% de outros ttulos contbeis (tais como depsitos de poupana), que no depsitos a vista, em dinheiro ou ttulos pblicos federais. Da mesma forma, ainda, as instituies financeiras podem depositar no BACEN o tanto que quiserem, mesmo se esse valor ultrapassar o que foi exigido pelo rgo. Efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes

de compra e venda de ttulos pblicos federais : como j dito, o BACEN tem por objetivo evitar muita inflao ou deflao. Uma maneira muito simples e direta de cumprir esse objetivo seria jogar dinheiro de

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 um helicptero para combater a deflao - ou queimar os cofres dos bancos para combater a inflao. No entanto, uma maneira mais simples ainda a de comprar ttulos pblicos federais, quando se quiser injetar dinheiro na economia, ou vend-los, quando se quiser retirar dinheiro da economia. Vamos explicar melhor. A responsvel por gerir a dvida pblica do governo federal a Secretaria do Tesouro Nacional. Apenas a STN pode criar novos ttulos de dvida pblica. O que o BACEN faz, na execuo da poltica monetria, apenas comprar e vender os ttulos de dvida j existentes (lembrando que o BACEN tem uma mquina para imprimir dinheiro at o limite imposto pelo CMN). Ento: quando est sobrando dinheiro na economia, o BACEN vende ttulos de dvida, que so pedaos de papel, e recebe dinheiro, o qual sai de circulao; quando est faltando dinheiro na economia, o BACEN compra ttulos de dvida e entrega dinheiro, o qual passa a circular na economia. Essas operaes so chamadas de operaes de mercado aberto, que vamos ver em mais detalhes a seguir. O Banco Central atua no sistema SELIC (onde so negociados os ttulos pblicos federais) por meio do seu Departamento de Mercado Aberto (Open Market, em ingls). Esse Departamento do BACEN tem a misso de controlar diariamente a quantidade de moedas disponvel para as instituies financeiras. Se comear a sobrar muito dinheiro na mo das IFs, dentro de padres pr-determinados pelos diretores
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do BACEN, o citado Departamento comea a vender ttulos federais que o BACEN tinha na sua carteira. Com a venda desses ttulos, as IFs entregam dinheiro para o BACEN, retirando liquidez do mercado monetrio. Por sua vez, se faltar dinheiro para as IFs, o BACEN compra ttulos do mercado, injetando assim moeda no sistema financeiro. A operao em mercado aberto pode ser ento resumida: Tendncia Inflacionria => Venda de Ttulos Pblicos => Reduo da Liquidez

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Tendncia Deflacionria => Compra de Ttulos Pblicos => Aumento da Liquidez Como j vimos nesta aula, as operaes em mercado aberto so realizadas principalmente em operaes compromissadas. As operaes compromissadas so muito simples: por exemplo, o BACEN vende um ttulo pblico federal para o Banco X, pelo qual recebe R$1 milho, e assina um compromisso de recomprar este ttulo de volta em um dia por R$1.000.415 (e o Banco X, claro, assume o compromisso de revender por esse valor). Nesse caso, o BACEN pegou R$1mi emprestado por um dia e pagou por isso R$415 de juros. Com isso, o BACEN retirou um pouco da liquidez da economia, possivelmente para limitar uma tendncia

inflacionria (claro que o valor muito pequeno: para mudar no mercado, o valor teria que ser de dezenas de bilhes de reais). Note-se ainda que as operaes em mercado aberto podem ser realizadas tambm em operaes definitivas. Nessas operaes, no h compromisso de recompra dos ttulos, sendo eles apenas transferidos entre BACEN e instituio financeira. Temos que observar, ainda, como ocorrem operacionalmente as intervenes do BACEN em mercado aberto. Primeiro, no qualquer instituio financeira que pode negociar com o BACEN em operaes compromissadas. Apenas instituies credenciadas chamadas de dealers podem atuar nesse mercado. Atualmente, so dez dealers credenciados e que so mantidos na lista apenas se se mantiverem ativos
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no mercado secundrio. A cada semestre, obrigatoriamente uma IF descredenciada dessa lista e uma outra habilitada no seu lugar. Isso propicia maior competitividade no mercado secundrio de ttulos pblicos, porque, para ser um dealer com o BACEN, a IF tem que negociar em grandes volumes no mercado e manter alto padro tico. Em segundo lugar, e ainda sobre as operaes do BACEN no mercado aberto, deve-se notar que h leiles formais e informais (go around, em ingls, para se referir aos informais). Nos formais, participam todas as instituies financeiras e so realizadas operaes definitivas (o

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 BACEN estabelece as condies das vendas ou compras de ttulos e as IFs aceitam ou no). Nos leiles informais, a mesa de operaes do BACEN telefona para os dealers credenciados, negocia taxas e quantidades a serem vendidas e compradas, e, por fim, efetua as operaes

compromissadas.

5.4 Regulador do SFN

Como sabemos, o Banco Central no o nico, e tampouco o mais importante, rgo regulador do Sistema Financeiro Nacional. Como define a Lei n 4.595, de 1964, que criou o CMN e o BACEN, compete ao Banco Central da Repblica do Brasil cumprir e fazer cumprir as disposies que lhe so atribudas pela legislao em vigor e as normas expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional . Ele , portanto, um executor das leis do pas e das normas expedidas pelo CMN. Ademais, divide a responsabilidade de supervisionar o SFN com a CVM, SUSEP e PREVIC, sendo cada entidade responsvel por parte do sistema. A seguir, vamos analisar as principais competncias do BACEN na superviso das instituies financeiras e no financeiras de sua

responsabilidade: Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas :

seguindo as diretrizes do CMN e em busca do melhor funcionamento do SFN, o BACEN pode controlar o crdito sob todas as suas formas, ou seja, pode incentivar, limitar ou mesmo proibir vrias formas de crdito. Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da
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lei: como j visto quando estudamos o CMN, importante para o pas manter reservas internacionais para eventuais crises internacionais. O BACEN, portanto, atua de forma a manter essas reservas mnimas e evitar muita volatilidade no cmbio, como tambm j vimos

anteriormente. Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as

penalidades previstas: existem centenas de normas aplicveis s instituies financeiras, referentes a cmbio, cheques, conta corrente,

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 entre outros temas. Essas normas seriam de pouca utilidade se no houvesse penalidades para as instituies que as desrespeitassem e se essas penalidades no fossem aplicadas. O BACEN seria, nesse aspecto, um xerife que fiscalizaria e puniria as instituies pelas quais responsvel. Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de

que possam: a) funcionar no Pas; b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependncias, inclusive no exterior; c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas; d) praticar operaes de cmbio, crdito real e venda habitual de ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes, debntures, letras hipotecrias e outros ttulos de crdito ou mobilirios; e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento; f) alterar seus estatutos; g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle acionrio. Estabelecer condies para a posse e para o exerccio de

quaisquer cargos de administrao de instituies financeiras privadas, assim como para o exerccio de quaisquer funes em rgos consultivos, fiscais e semelhantes.
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Regular a execuo dos servios de compensao de cheques

e outros papis: o BACEN responsvel por regular o Sistema de Pagamentos Brasileiro, o que inclui os servios de compensao de cheques. Exercer permanente vigilncia nos mercados financeiros e de

capitais sobre empresas que, direta ou indiretamente, interfiram nesses mercados e em relao s modalidades ou processos operacionais que utilizem: exerce essa funo de forma no-privativa, porque a CVM, a SUSEP e a PREVIC tambm so competentes para tanto.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Mas concurseiro quer saber de questes de prova,

professor!. OK, aqui vamos l! (CESGRANRIO; BACEN 2009) 14) O Banco Central do Brasil o rgo executivo central do sistema financeiro e suas competncias incluem (A) aprovar o oramento do setor pblico brasileiro. (B) aprovar e garantir todos os emprstimos do sistema bancrio. (C) administrar o servio de compensao de cheques e de outros papis. (D) organizar o funcionamento das Bolsas de Valores do pas. (E) autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional de todas as instituies financeiras do pas.

Soluo: Letra E. Voc que j sabe tudo sobre o BACEN poderia marcar direto a letra E. Mas, na dvida, o mais seguro sempre comear eliminando as incorretas: A) B) O Oramento aprovado pelo Congresso Nacional, no pelo BACEN. Os intermedirios financeiros aprovam seus emprstimos por sua

conta e risco e o BACEN no garante nenhum deles. C) O BACEN regulamenta e fiscaliza o servio de compensao

de cheques e de outros papis, mas no o administra. D) E) As Bolsas de Valores so de responsabilidade da CVM. Exato! J estudamos essa funo do BACEN na aula de hoje.
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(CESGRANRIO; Casa da Moeda 2009) 15) O Banco Central do Brasil tem vrias atribuies, dentre as quais NO se encontra a de (A) receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais. (B) emprestar s instituies financeiras para resolver problemas de liquidez. (C) autorizar o funcionamento de instituies financeiras. (D) garantir cada emprstimo feito pelas instituies financeiras.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (E) regular o servio de compensao de cheques.

Soluo: Letra D. Estudamos que todas essas so atribuies do BACEN, menos a de garantir todos os emprstimos feitos pelas IFs.

(CESPE; CEF 2010) 16) Ao exercer as suas atribuies, o BACEN cumpre funes de competncia privativa. A respeito dessas funes, julgue os itens subsequentes. I Ao realizar as operaes de redesconto s instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de banco dos bancos. II Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a funo de banco emissor. III Ao ser o depositrio das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a funo de banqueiro do governo. IV Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional, de todas as instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de gestor do Sistema Financeiro Nacional. V Ao determinar, por meio do Comit de Poltica Monetria (COPOM), a taxa de juros de referncia para as operaes de um dia (taxa SELIC), o BACEN cumpre a funo de executor da poltica fiscal. Esto certos apenas os itens A I, II, III e IV. B I, II, III e V.
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C I, II, IV e V. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V.

Soluo: I) Correta! Se ficou em dvida, favor reler o tpico em que apresentamos a funo do BACEN como Banco dos Bancos. II) Correta! Se ficou em dvida, favor reler o tpico em que apresentamos a funo do BACEN como nico Banco Emissor.
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III)

Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Correta! Se ficou em dvida, favor reler o tpico em que preferiu a palavra gestor ao invs de

apresentamos a funo do BACEN como Banqueiro do Governo. IV) Correta! A banca regulador, que seria a mais correta, mas j estudamos o tema. Para fins de prova, portanto, gestor = regulador. V) Beeeehhhh! O BACEN no cuida da poltica fiscal (que da

competncia da Presidncia da Repblica e do Congresso Nacional, como j vimos quando falamos do CMN). Dicionrio: poltica fiscal = equilibrar a balana entre as receitas e os gastos do governo. Concluso: letra A correta.

(CESPE; CEF 2010) 17) As atividades de competncia privativa do BACEN incluem I efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais. II coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa. III exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as penalidades previstas. IV executar os servios do meio circulante. V receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais e os depsitos voluntrios das instituies financeiras que operam no pas. Esto certos apenas os itens
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A I e IV. B II e V. C I, II e III. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V.

Soluo:

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I)

Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Certa! Como vimos no tpico nico Banco Emissor, o BACEN

compra e vende ttulos pblicos federais de forma a combater a inflao ou a deflao, o que nada mais que fazer poltica monetria. II) Errada! Como vimos mais no incio da aula, o CMN o maioral do SFN que responsvel por coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa. III) IV) Certa! Moleza: vimos isso no tpico Regulador do SFN. Certa! J vimos que o BACEN responsvel por executar os

servios do meio circulante, o que inclui trocar notas deterioradas por novas, planejar cdulas com mais tecnologia etc. V) Certa! Se ficou com dvidas, favor reler o tpico nico Banco Emissor, no qual estudamos os principais instrumentos de poltica monetria do BACEN. Concluso: letra D correta!

Marque certo ou errado: (CESPE; BB 2009) 18) O SFN tem como rgo executivo central o BACEN, que estabelece normas a serem observadas pelo CMN.

Soluo: Errada! J vimos isso algumas vezes: o CMN estabelece normas a serem observadas pelo BACEN, no o contrrio!
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(CESPE; BB 2009) 19) O BACEN tem competncia para regulamentar, autorizar o

funcionamento e supervisionar os sistemas de compensao e de liquidao, atividades que, no caso de sistemas de liquidao de operaes com valores mobilirios, exceto ttulos pblicos e ttulos privados emitidos por bancos, so compartilhadas com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM).

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Soluo: Certo! J sabemos que o BACEN tem competncia para regulamentar, autorizar o funcionamento e supervisionar os sistemas de compensao e de liquidao. Ademais, sabemos que, no que diz respeito a valores mobilirios, a CVM tambm importante.

(CESPE; BB 2009) 20) Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras e regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis so as atribuies do BACEN.

Soluo: Certo! J vimos que so duas competncias do BACEN: realizar operaes de redesconto (emprstimo de ltima instncia para

instituies com problemas de liquidez) e regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis.

(CESPE; BB 2009) 21) Alm de autorizar o funcionamento e exercer a fiscalizao das instituies financeiras, emitir moeda e executar os servios do meio circulante, compete tambm ao BACEN traar as polticas econmicas, das quais o CMN o principal rgo executor.

Soluo: Errada! J percebeu que uma questo recorrente, no? Ento, entenda bem: o CMN estabelece normas a serem observadas pelo
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BACEN, no o contrrio!

(CESPE; BB 2009) 22) As atribuies do BACEN incluem: estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo nas instituies financeiras, vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais e controlar o fluxo de capitais estrangeiros no pas.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Soluo: Certo! Caso tenha alguma dvida, favor reler o tpico Regulador do SFN. Nunca demais reler a aula!

(FCC;2011;BB) 23) O Banco Central do Brasil tem como atribuio (A) receber os recolhimentos compulsrios dos bancos. (B) garantir a liquidez dos ttulos de emisso do Tesouro Nacional. (C) acompanhar as transaes em bolsas de valores. (D) assegurar o resgate dos contratos de previdncia privada. (E) fiscalizar os repasses de recursos pelo BNDES.

Soluo: Vamos alternativa por alternativa: (A) Correta! o BACEN realizando poltica monetria (ver tpico nico Banco Emissor se ficou com dvida); (B) O BACEN compra e vende ttulos do Tesouro Nacional para controlar a inflao. Fazendo isso, de fato, aumenta a liquidez dos ttulos do Tesouro (liquidez=facilidade de transformar um bem em dinheiro). De qualquer forma, o BACEN no tem a atribuio de garantir liquidez desses ttulos: esse apenas um efeito secundrio da sua atividade como rgo responsvel pela poltica monetria; (C) (D) Essa uma atribuio da CVM, como veremos ainda; O BACEN no supervisiona planos previdencirios. Essa uma
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atribuio da PREVIC e da SUSEP, como veremos; (E) Esse conhecimento no exigido pelo Edital atual, mas essa atribuio do Tribunal de Contas da Unio.

(CESGRANRIO;2013;BASA) 24) O Sistema Financeiro Nacional, em todas as partes que o compem, foi estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado do pas e a servir aos interesses da coletividade.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Em relao sua composio, o Sistema Financeiro Nacional pode ser divido em (A) organizaes governamentais, instituies pblicas e instituies financeiras. (B) instituies financeiras, instituies filantrpicas e entidades

operadoras. (C) rgos normativos, entidades supervisoras e operadores. (D) instituies pblicas, organizaes no governamentais e instituies privadas. (E) rgos fiscalizadores, entidades supervisoras e organizaes

governamentais.

Soluo: Essa matria cobrada em quase todas as provas de Conhecimentos Bancrios e SFN! Como j vimos vrias vezes, a alternativa C o gabarito!

(CESGRANRIO;2013;BASA) 25) As instituies que compem o Sistema Financeiro Nacional exercem suas atividades de modo que todo sistema funcione adequadamente. O principal executor das orientaes do Conselho Monetrio Nacional e responsvel por garantir o poder de compra da moeda nacional
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(A) a Superintendncia Nacional de Seguros Privados - SUSEP (B) o Banco Central do Brasil (C) a Bolsa de Valores (D) o Conselho Nacional de Seguros Privados (E) a Caixa Econmica

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Soluo: Quem controla a inflao (=garante o poder de compra da moeda nacional)? BACEN! Quem o principal executor das diretrizes do CMN? BACEN! Moleza de questo. Gabarito: letra B.

6 Comit de Poltica Monetria (COPOM)

Ningum empresta dinheiro de graa. Se voc empresta dinheiro para algum, ter dois pontos negativos: no poder utilizar o dinheiro agora, tendo que esperar que ele seja devolvido no futuro; corre o risco de que a pessoa para quem voc emprestou o dinheiro no lhe pague de volta o que foi emprestado. Dessa forma, mais do que lgico que voc cobre juros sobre o dinheiro emprestado. Os juros nada mais so do que o quanto voc cobra para emprestar o dinheiro. De forma simples, portanto, o dinheiro emprestado a mercadoria do emprestador e os juros so o valor da mercadoria emprstimo. E, por fim, como tudo em economia, o valor da mercadoria varia de acordo com a demanda e a oferta. De forma bem simples, a oferta e a demanda agem da seguinte maneira na definio dos preos em um mercado de livre concorrncia: se a Apple produz apenas 1 milho de Iphones por ano e umas 500 milhes de pessoas querem ter um celular desses, a Apple pode cobrar quase o quanto quiser. J no caso de Sidra Cereser, a empresa Cereser tambm produz 1 milho de garrafas, mas a demanda no to grande quanto a
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que existe para Iphones. Dessa forma, os Iphones so muito mais caros que a Sidra Cereser, porque a demanda muito maior, apesar de a oferta ser semelhante. Na definio dos juros na economia, a histria no muito diferente. Se a economia estiver em declnio e, portanto, as pessoas no estiverem consumindo e investindo muito, no haver demanda grande por emprstimos e financiamentos. Dessa forma, a taxa de juros provavelmente cair, porque haver pouca gente procurando

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 emprestadores, os quais teriam que abaixar o custo do dinheiro para poder emprestar todo o dinheiro disponvel. Do lado da oferta tambm poderia acontecer a mesma coisa: apesar de a economia no estar especialmente ruim, se houver um aumento grande no dinheiro ofertado para emprstimos, a taxa de juros tambm dever cair, caso a demanda por emprstimos no aumente na mesma proporo que a oferta. O mercado de taxas de juros entre poupadores (quem empresta) e gastadores (quem pega dinheiro emprestado) acontece livremente. Como vimos, centenas de instituies financeiras so especializadas em fazer essa intermediao e, dependendo da operao e do cliente envolvido, estabelecem taxas de juros muito diversas. No entanto, posso garantir que nenhuma IF com fim lucrativo (o que no inclui, por exemplo, o BNDES) empresta dinheiro a uma taxa de juros menor do que aquela em vigor no mercado interbancrio da SELIC (sistema onde so negociados ttulos pblicos federais entre as instituies financeiras nas chamadas operaes de redesconto). Este mercado monetrio, como se costuma dizer, estabelece a taxa bsica de juros da economia. Com base nele, portanto, os demais agentes financeiros estabelecem suas taxas de juros: basicamente, pegam a taxa bsica de juros SELIC e acrescentam um valor a mais (chamado spread) para compensar o risco do cliente, do tipo de garantia oferecida (se for com penhor, o spread menor do que sem garantia alguma, por exemplo) etc. Voc j sabe quase tudo sobre a taxa bsica de juros SELIC, mas
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ainda no se deu conta. Essa taxa aquela que o BACEN paga nas operaes compromissadas de mercado aberto, quando empresta ou pega dinheiro emprestado por um dia (overnight, que quer dizer de um dia para o outro) com as instituies financeiras que atuam como dealers. Mas essa taxa no cai do cu, como voc j pode imaginar. Vamos ver de onde ela vem exatamente e qual o seu objetivo (o nosso amigo COPOM entrar em jogo). A histria comea com o grande e poderoso Conselho Monetrio Nacional. Ele define a meta de inflao para o pas e qual ser seu teto e

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 piso. Atualmente, por exemplo, est determinado pelo CMN que a meta de inflao de 4,5% e que aceitvel que ela v at 6,5% ou desa at 2,5%. Determina, assim, que o BACEN deve atuar na poltica monetria dentro desses parmetros de inflao. Com essa meta de inflao em mente, o Comit de Poltica Monetria (COPOM) se rene a cada 45 dias para decidir qual ser a taxa de juros bsica da economia (a popularmente conhecida SELIC). O COPOM constitudo pelo presidente e sete diretores do BACEN. Eles se renem para analisar como est o mercado e, principalmente, as expectativas de evoluo da inflao. Se acharem que h uma tendncia de a inflao ficar acima da meta estabelecida pelo CMN, aumentam a taxa bsica de juros: se o dinheiro fica mais caro, as pessoas vo gastar menos e a inflao ir diminuir. Se os membros do COPOM, ao contrrio, acharem que o mercado no est ameaando o cumprimento da meta de inflao, podem diminuir a taxa SELIC: com dinheiro mais barato, as pessoas iro consumir e investir mais, inclusive potencialmente aumentando a inflao. A histria da SELIC termina no Departamento de Mercado Aberto do BACEN. Sabendo qual taxa de juros o COPOM definiu para os prximos 45 dias, o BACEN comea a comprar e vender ttulos pblicos, principalmente em operaes compromissadas mas tambm em definitivas, no mercado aberto. Vamos a um exemplo para entendermos melhor. O CMN estabeleceu que a meta de inflao de 4,5%. O COPOM,
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por sua vez, analisou os dados gerais da economia e concluiu que, para uma meta de inflao de 4,5%, a taxa bsica de juros SELIC deve ser de 10%. A rea de mercado aberto do BACEN, ento, passa a tentar concretizar, diariamente, esta taxa de juros no mercado. No dia 16/10/2012, o BACEN olhou para o mercado interbancrio de um dia na SELIC com operaes compromissadas de ttulos pblicos federais e percebeu que os bancos estavam cobrando, uns dos outros, 10,5% de juros de forma anualizada (na verdade, 0,0396% para cada dia til, mas, de forma anualizada, 10,5% - no se preocupe com o clculo, isso

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 matria de matemtica financeira). Com essa taxa de 10,5%, toca um sinal vermelho no BACEN, porque obrigao dele manter essa taxa bsica em 10% apenas. Ento, o BACEN comea a emprestar dinheiro a rodo, por meio de operaes compromissadas com ttulos pblicos, at que a taxa de um dia desse mercado desa para os 10% anualizados. Essa taxa desce quando o BACEN comea a emprestar muito dinheiro nesse mercado (o que ele faz comprando ttulos) pela famosa lei da oferta e demanda: o BACEN oferta muito um produto emprstimo de dinheiro -, o qual passa com isso a valer menos, porque no mesmo tempo no houve um aumento equivalente de demanda. Por fim, algum aluno poderia perguntar: Mas o que acontece se o Departamento de Mercado Aberto no conseguir acertar exatamente nos 10% ou, pior, se o BACEN com base nas decises do COPOM - no tiver sucesso em manter a inflao entre 2,5% e 6,5%?. Bem, diria que no primeiro caso no haveria problema e at esperado que a taxa SELIC mdia real no seja exatamente a programada: plenamente aceitvel que, no exemplo, ela fique entre mais ou menos 10,10% e 9,90%. Os 10% so um objetivo difcil de acertar na mosca. No segundo caso, se a inflao rompesse o teto de 6,5%, porm, o Presidente do Banco Central deveria fazer uma declarao pblica, em carta aberta dirigida ao Ministro da Fazenda, na qual explicaria os motivos do acontecido e de que forma a inflao ser corrigida para o centro da meta. Enfim, gostou do tema? Vamos fazer agora uma questo de
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despedida desta aula: (CESPE; BB 2009 alterada pelo professor) 26) O Comit de Poltica Monetria (COPOM) do BACEN foi institudo em 1996, com os objetivos de estabelecer as diretrizes da poltica monetria e de definir a taxa de juros. A criao desse comit buscou proporcionar maior transparncia e ritual adequado ao processo decisrio do BACEN. Acerca do COPOM e da taxa bsica de juros, julgue os prximos itens. I O juros definido pela oferta e demanda de fundos emprestveis.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 II Desde a adoo da sistemtica de metas para a inflao como diretriz de poltica monetria, as decises do COPOM visam cumprir as metas para a inflao definidas pelo CMN. Se as metas no forem atingidas, cabe ao presidente do BACEN divulgar, em carta aberta ao ministro da Fazenda, os motivos do descumprimento, as providncias e o prazo para o retorno da taxa de inflao aos limites estabelecidos. III A taxa Selic a referncia para todos os emprstimos e

financiamentos do mercado financeiros. Em cada operao de emprstimo ou financiamento, sobre a taxa bsica de juros acrescentado o spread correspondente ao risco da operao. IV Ao comprar ttulos pblicos federais no mercado aberto, o Banco Central busca diminuir a taxa de juros interbancria praticada na plataforma SELIC para emprstimos de um dia. V O COPOM, constitudo no mbito do BACEN, tem como objetivo implementar as polticas econmica e tributria do governo federal. Esto certos apenas os itens A I, II, III e IV. B I, II, III e V. C I, II, IV e V. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V.

Soluo: Letra A. As quatro primeiras assertivas esto corretas e so

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muito importantes para o concurso. A ltima est claramente errada, porque o COPOM atua apenas na poltica monetria, que faz parte da poltica econmica, mas no tem com certeza nada a ver com tributos, que faz parte da poltica fiscal.

7 Comisso de Valores Mobilirios

Caro aluno, voc j avanou muito na matria Conhecimentos Bancrios! Falando sobre o CMN, o BACEN e o COPOM, j estudamos temas de poltica econmica e mercado financeiro. Agora, vamos fazer
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 uma distino entre mercado de crdito, monetrio, cmbio e capitais, para voc entender bem a especializao da CVM dentro do SFN. Basicamente, poderamos dividir o Mercado Financeiro em quatro subreas: mercado monetrio, de crdito, cambial e de capitais. O mercado monetrio seria aquele no qual as instituies financeiras suprem suas necessidades de liquidez mais imediata (aqui praticada a poltica monetria pelo BACEN). O mercado de crdito rene

instituies preocupadas com emprstimos de curto e mdio prazos, principalmente voltados para a administrao do capital de giro das empresas (o dinheiro que elas precisam para o dia a dia de pagar salrios, fornecedores etc.) e para o consumo de famlias e empresas (este mercado tambm regulado e fiscalizado pelo BACEN). O mercado de cmbio com certeza conhecido por todos: trocar reais por moedas estrangeiras (este tambm normatizado e fiscalizado pelo BACEN). Por fim, resta o mercado de capitais (=valores mobilirios), que est focado no financiamento de mdio e longo prazos e normatizado e fiscalizado pela CVM, a qual passaremos a estudar. Nesta primeira aula, no estudaremos os operadores e as operaes fiscalizados pela CVM. Por enquanto, olharemos apenas para a estrutura administrativa da CVM e para sua forma de atuao.

7.1 Estrutura Administrativa da CVM

A CVM uma autarquia com autonomia reforada. Em termos mais tcnicos ainda uma entidade autrquica em regime especial,
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vinculada ao Ministrio da Fazenda, com personalidade jurdica e patrimnio prprios, dotada de autoridade administrativa

independente, ausncia de subordinao hierrquica, mandato fixo e estabilidade de seus dirigentes, e autonomia financeira e oramentria. Depois dessa frase de flego, vamos explicar cada ponto levantado nessa definio: A Comisso de Valores Mobilirios ser administrada por um

Presidente e quatro Diretores, nomeados pelo Presidente da

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Repblica, depois de aprovados pelo Senado Federal, dentre pessoas de ilibada reputao e reconhecida competncia em matria de mercado de capitais: como visto, as pessoas que deliberam em nome da CVM no so subordinadas hierarquicamente a ningum, so estveis e tm mandato fixo. So, na verdade, cinco diretores (sendo um deles o presidente), cada um com mandato fixo de cinco anos, sem direito a reconduo (ou seja, no podem ficar mais de cinco anos seguidos no cargo). Ademais, a lei estabelece que 1/5 do colegiado de diretores deve ser renovado a cada ano, ou seja, todo ano pelo menos um diretor deve ser substitudo. Por serem estveis, os diretores, depois de nomeados, no podem ser demitidos nem pelo Presidente da Repblica: s saem do cargo por renncia, condenao judicial transitada em julgado (ou seja, condenao na justia sem direito a recurso) ou processo administrativo disciplinar (instaurado pelo Ministro da Fazenda). Quando um diretor no termina o seu mandato, por motivo de morte, renncia ou perda de mandato, outro diretor nomeado para terminar o tempo restante do mandato. Vamos apresentar um exemplo para voc no esquecer o assunto (costuma ser questo de prova). Em julho de 2013, temos cinco diretores: A, B, C, D, E. O mandato do diretor E termina neste ms, quando completa 5 anos no cargo, e ele no pode emendar dois mandatos seguidos. Portanto, o diretor E vai sair do colegiado e outro ser nomeado no seu lugar. O Presidente da Repblica, avisado do fato,
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indica o Sr. F, que tem ilibada reputao (no conhecido por ser criminoso ou antitico) e reconhecida competncia em matria de mercado de capitais (tem um currculo bom na rea de mercado de capitais) para ser aprovado pelo Senado. Os senadores discutem e entrevistam o Sr. F, indicado pelo Presidente da Repblica, e decidem ou no aprov-lo. Se aprovado, o Presidente pode nome-lo e, a partir de ento, ele ser estvel durante todo o seu mandato (de 5 anos, no caso). A CVM detm autonomia financeira e oramentria: a

autonomia financeira busca aumentar a independncia da CVM frente a

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Administrao Central. Para tanto, a CVM no depende para o seu custeio apenas do Oramento Federal (que depende do Congresso e da Presidncia da Repblica), mas tambm tem outras fontes de renda prprias: dotaes das reservas monetrias que lhe forem atribudas pelo Conselho Monetrio Nacional (no caso, parte da arrecadao do IOF); receitas provenientes da prestao de servios pela Comisso, observada a tabela aprovada pelo Conselho Monetrio Nacional; renda de bens patrimoniais e receitas eventuais; receitas de taxas decorrentes do exerccio de seu poder de polcia, nos termos da lei (por exemplo, taxas de fiscalizao cobradas dos fundos de investimento). A CVM uma entidade autrquica em regime especial,

vinculada ao Ministrio da Fazenda, com personalidade jurdica e patrimnio prprios: o importante, para fins de concurso, saber que a CVM pertence administrao indireta (que exerce a funo do governo, mas de forma descentralizada, com personalidade jurdica prpria) e que ela est vinculada ao Ministrio da Fazenda ( fiscalizada e coordena seus trabalhos com o MF), mas no subordinada a ele (como sabemos, o Ministro da Fazenda no pode, por exemplo, exonerar qualquer dos diretores da CVM).
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7.2 Forma de Atuao da CVM

Assim como o BACEN o xerife nos mercados de crdito e cmbio, a CVM a fiscalizadora do mercado de capitais. A CVM regula tudo aquilo que as leis e/ou o CMN requer que ela regule. Vamos ver, portanto, quais so as principais competncias da CVM e de que forma ela fiscaliza e pune aqueles que no cumprem as regras estabelecidas. Compete CVM, em linhas gerais:

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 regulamentar, com observncia da poltica definida pelo Conselho

Monetrio Nacional, as matrias expressamente previstas em lei; administrar os registros institudos lei (tais como registro de oferta

pblica de aes, que estudaremos mais para o final do curso); fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado

de valores mobilirios (so valores mobilirios, por exemplo, aes, debntures e cotas de fundo de investimento), bem como a veiculao de informaes relativas ao mercado, s pessoas que dele participem, e aos valores nele negociados; propor ao CMN a eventual fixao de limites mximos de preo,

comisses, emolumentos e quaisquer outras vantagens cobradas pelos intermedirios do mercado (limitar, por exemplo, o preo cobrado por uma corretora para cada compra de ao que o seu cliente realizar); fiscalizar e inspecionar as companhias abertas (companhias abertas

so aquelas que tm valores mobilirios negociados em Bolsa). Como fiscalizadora do mercado de capitais, a CVM pode fazer o seguinte: examinar e extrair cpias de registros contbeis, livros ou

documentos, inclusive programas eletrnicos e arquivos magnticos, pticos ou de qualquer outra natureza, bem como papis de trabalho de auditores independentes, devendo tais documentos ser mantidos em perfeita ordem e estado de conservao pelo prazo mnimo de cinco anos
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por parte dos operadores do mercado de capitais e prestadores de servios do setor; intimar os operadores do mercado de capitais e prestadores de

servios do setor a prestar informaes ou esclarecimentos (se no responderem intimao, a CVM pode aplicar multa); requisitar informaes de qualquer rgo pblico, autarquia ou

empresa pblica;

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 determinar s companhias abertas que republiquem, com correes

ou aditamentos (=acrscimos), demonstraes financeiras, relatrios ou informaes divulgadas; apurar, mediante processo administrativo, atos ilegais e prticas

no eqitativas (=injustas) de administradores, membros do conselho fiscal e acionistas de companhias abertas, dos intermedirios e dos demais participantes do mercado. Com o fim de prevenir ou corrigir situaes anormais do mercado, a CVM poder: suspender a negociao de determinado valor mobilirio ou decretar

o recesso de bolsa de valores; suspender ou cancelar os registros de que trata a Lei 6.385/76

(como o de Analista de Valores Mobilirios, por exemplo); divulgar informaes ou recomendaes com o fim de esclarecer ou

orientar os participantes do mercado; proibir aos participantes do mercado, sob possvel aplicao de

multa, a prtica de atos que especificar prejudiciais ao seu funcionamento regular. A CVM poder impor queles que desrespeitarem as leis e demais normas de sua competncia as seguintes penalidades: advertncia (sem efeitos objetivos, mas uma bronca pblica); multa (de no mximo R$500 mil, 50% do valor da operao
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irregular ou 3 vezes o valor da vantagem econmica obtida com o ilcito); suspenso do exerccio do cargo de administrador ou de conselheiro

fiscal de companhia aberta, de entidade do sistema de distribuio ou de outras entidades que dependam de autorizao ou registro na CVM; inabilitao temporria, at o mximo de vinte anos, para o

exerccio dos cargos mencionados acima; suspenso da autorizao ou registro para o exerccio das

atividades fiscalizadas pela CVM; cassao de autorizao ou registro, para o exerccio das atividades

fiscalizadas pela CVM;

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 proibio temporria, at o mximo de vinte anos, de praticar

determinadas atividades ou operaes, para os integrantes do sistema de distribuio ou de outras entidades que dependam de autorizao ou registro na CVM; proibio temporria, at o mximo de dez anos, de atuar, direta ou

indiretamente, em uma ou mais modalidades de operao no mercado de valores mobilirios. As penalidades citadas acima so aplicadas aps concluso de processo administrativo que investigue o suposto desrespeito a norma vigente. No obstante, a CVM poder, a seu exclusivo critrio e se o interesse pblico permitir, suspender, em qualquer fase, o

procedimento administrativo instaurado para a apurao de infraes da legislao do mercado de valores mobilirios, se o investigado ou acusado assinar termo de compromisso. O termo de compromisso tem as seguintes caractersticas: O investigado, assinando o termo, se compromete a cessar a

prtica de atividades ou atos considerados ilcitos pela CVM e a corrigir as irregularidades apontadas, inclusive indenizando os prejuzos; ilcito. Assinando o termo, o investigado no confessa que cometeu algum

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Chegamos ao fim do nosso estudo da CVM!!! Agora, aos exerccios! (CESGRANRIO; BB 2010) 27) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) uma autarquia ligada ao Poder Executivo que atua sob a direo do Conselho Monetrio Nacional e tem por finalidade bsica (A) normatizao e controle do mercado de valores mobilirios.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (B) compra e venda de aes no mercado da Bolsa de Valores. (C) fiscalizao das empresas de capital fechado. (D) captao de recursos no mercado internacional (E) manuteno da poltica monetria.

Soluo: Letra A. Mamo com acar. A CVM normatiza e controla o mercado de valores mobilirios (=mercado de capitais).

Marque a opo correta: (CESPE; CEF 2010) 28) A Lei n. 6.385/1976 criou a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), entidade autrquica em regime especial, vinculada ao Ministrio da Fazenda, com personalidade jurdica e patrimnio prprios, dotada de autoridade administrativa independente, ausncia de subordinao hierrquica, mandato fixo vedada a reconduo , estabilidade de seus dirigentes, alm de autonomia financeira e oramentria. Com relao aos membros do colegiado da CVM, assinale a opo que apresenta, respectivamente, o tempo de durao do mandato de cada um e a proporo de membros que deve ser renovada anualmente. A dois anos metade B trs anos um tero C quatro anos um quarto
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D cinco anos um quinto E seis anos um sexto

Soluo: Enrolaram na questo, mas a resposta simples! O mandato dos membros do colegiado dura 5 anos e todo ano um membro deve ser renovado, ou seja, a proporo de um quinto do colegiado mudando a cada ano. Letra D.

Marque a opo correta:

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (CESPE; CEF 2010) 29) No exerccio das suas funes, a CVM poder impor penalidades aos infratores da Lei do Mercado de Valores Mobilirios, da Lei das Sociedades por Aes, das suas resolues, bem como de outras normas legais cujo cumprimento lhe incumba fiscalizar. No exerccio dessa atividade fiscalizadora, a CVM poder, entre outras, aplicar a penalidade de A censura pblica. B inqurito policial. C expulso. D alerta administrativo. E advertncia.

Soluo: A resposta correta a letra E (Advertncia). Na dvida, porm, voc poderia chegar resposta por excluso: censura pblica (no existe: o mais prximo disso a advertncia); inqurito policial ( a investigao de um crime na fase que antecede a instaurao de um processo penal mas a CVM s tem processos administrativos!); expulso (a CVM s pode suspender ou inabilitar por at 20 anos algum do cargo de administrador ou conselheiro fiscal de entidade que dependa do registro da CVM, no expulsar propriamente); alerta administrativo (isso no existe no mbito da CVM; o mais perto disso seria a prpria advertncia).
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(CESPE; CEF 2010) 30) Examinar e extrair cpias de registros contbeis, livros ou

documentos, inclusive programas eletrnicos e arquivos magnticos, pticos ou de qualquer outra natureza, bem como papis de trabalho de auditores independentes dos fundos e sociedades de investimento, carteiras e depsitos de valores mobilirios, consultores e analistas de valores mobilirios, companhias abertas e demais emissoras de valores mobilirios, pessoas naturais e jurdicas que integram o sistema de distribuio de valores mobilirios so funes

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 A do Banco Central do Brasil (BACEN). B da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). C do Conselho Federal de Contabilidade (CFC). D da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). E da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC).

Soluo: Letra B. J estudamos esta funo na aula de hoje, mas, s por ler diversas referncias ao tema valores mobilirios na questo, j dava para saber que se tratava de funo da CVM, no?

Sobre a CVM, marque Certo ou Errado: (CESPE; BB 2009) 31) A CVM o rgo do SFN que se responsabiliza pela fiscalizao das operaes de cmbio e dos consrcios.

Soluo: Errada. J sabemos que o mercado de cmbio fiscalizado pelo BACEN, no pela CVM. Ademais, aprenderemos na prxima aula que as administradoras de consrcio so fiscalizadas pelo BACEN.

(CESPE; BB 2009) 32) A CVM tem como um de seus objetivos assegurar o acesso do pblico s informaes acerca dos valores mobilirios negociados, assim como s companhias que os tenham emitido.
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Soluo: Certo. Como j vimos, uma das competncias da CVM a de fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado de valores mobilirios, bem como a veiculao de informaes relativas ao mercado, s pessoas que dele participem, e aos valores nele negociados.

(CESPE; BB 2009)

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 33) A CVM exerce a funo de assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilirios e a de estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios.

Soluo: Certo. De forma ampla, est certssimo. Este o fim ltimo de todas as atividades da CVM.

(FCC;2011;BB) 34) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tem atribuio de (A) efetuar o controle dos capitais estrangeiros. (B) fiscalizar a auditoria de companhias fechadas. (C) estabelecer condies para a posse em quaisquer cargos de administrao de instituies financeiras. (D) orientar as aplicaes fora do pas dos recursos das instituies financeiras. (E) conceder registro para negociao em bolsa e no mercado de balco.

Soluo: Quando virmos noes de mercado de capitais, voc vai achar essa questo mais fcil ainda. Mas j possvel saber, pelo que vimos, que a resposta certa a Letra E: para uma companhia ter seus valores mobilirios negociados em bolsa ou mercado de balco, deve ser registrada na CVM! Voc tambm pode chegar a esta resposta eliminando as demais alternativas:
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(A)

Essa uma atribuio do BACEN, que supervisiona a entrada e sada de capitais no pas;

(B)

A CVM fiscaliza apenas as companhias abertas, incluindo a auditoria destas;

(C) (D)

Diretoria de IFs BACEN; Atividades de IFs, fora casos especficos de atuao no mercado de capitais e seguros, so supervisionadas pelo BACEN.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (FCC;2013;BB) 35) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) controla e fiscaliza o seguinte produto do mercado de valores mobilirios: (A) Fundo de Investimento. (B) Certificado de Depsito a Prazo. (C) Ttulo de Capitalizao. (D) Letra de Cmbio. (E) Ttulo de Emisso do Tesouro Nacional. Soluo: O nico valor mobilirio acima o fundo de investimento (letra A). Os demais so produtos bancrios ou, na alternativa E, ttulo pblico. Vejamos uma lista completa de todos os valores mobilirios (lembrando que a CVM fiscaliza o mercado de valores mobilirios e, portanto, todos os ttulos desta lista): as aes, debntures e bnus de subscrio; os certificados de depsito de valores mobilirios; as cotas de fundos de investimento em valores mobilirios ou de clubes de investimento em quaisquer ativos; as notas comerciais; os contratos futuros, de opes e outros derivativos.

8 Conselho Nacional de Seguros Privados

Da mesma forma que o Conselho Monetrio Nacional formula as
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diretrizes e normas para as instituies financeiras, bolsas, bancos de cmbio, outros intermedirios financeiros e administradores de recursos de terceiros, o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) formula as diretrizes e normas para o setor do SFN responsvel pelos seguros privados. So seguros privados os seguros de coisas, pessoas, bens, responsabilidades, obrigaes, direitos e garantias, ou seja, no s o seguro de coisas (carro, por ex.), mas tambm seguro de vida etc. Ao CNSP, cabe fazer o seguinte: Fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados;

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem atividades de seguros privados, bem como a aplicao das penalidades previstas; Estipular ndices e demais condies tcnicas sobre tarifas,

investimentos e outras relaes patrimoniais a serem observadas pelas Sociedades Seguradoras; Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros; Fixar normas gerais de contabilidade e estatstica a serem

observadas pelas Sociedades Seguradoras; Delimitar o capital das sociedades seguradoras e dos

resseguradores (resseguradores so as seguradoras que fazem seguro para outras seguradoras); Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro; disciplinar as operaes de co-seguro (quando o valor assegurado muito grande imagine o valor que uma seguradora deveria pagar para um shopping que pegasse fogo por completo comum duas seguradoras prestarem juntas o servio de seguro); Aplicar s Sociedades Seguradoras estrangeiras autorizadas a funcionar no Pas as mesmas vedaes ou restries equivalentes s que vigorarem nos pases da matriz em relao s Sociedades Seguradoras brasileiras ali instaladas ou que neles desejem

estabelecer-se ( a velha lei do olho por olho, dente por dente: por ex., se os EUA limitam as seguradoras brasileiras l instaladas de
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uma maneira X, as seguradoras americanas instaladas no Brasil tambm devem ser limitadas da maneira X, mesmo se essa regra no valer para as demais seguradoras no norte-americanas instaladas no Brasil); Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, com fixao dos limites legais e tcnicos das operaes de seguro (voc pode imaginar que o Governo no quer que as seguradoras quebrem e, portanto, impe limites para elas no se arriscarem em excesso);

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Disciplinar a corretagem de seguros e a profisso de corretor; Regular a instalao e o funcionamento das Bolsas de Seguro; fixar as condies do de constituio de e extino de (so entidades entidades

autorreguladoras

mercado

corretagem

privadas que ajudam o Governo na regulao dos operadores, com responsabilidades prprias), sua forma jurdica, seus rgos de administrao administrativos; regular o exerccio do poder disciplinar das entidades e a forma de preenchimento de cargos

autorreguladoras do mercado de corretagem sobre seus membros, inclusive do poder de impor penalidades e de excluir membros; disciplinar a administrao das entidades autorreguladoras do mercado de corretagem e a fixao de emolumentos, comisses e quaisquer outras despesas cobradas por tais entidades, quando for o caso.

O CNSP constitudo pelas seguintes pessoas, que decidem em nome do Conselho por maioria de votos: Ministro de Estado da Fazenda, ou seu representante; representante do Ministrio da Justia; representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social; Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP; representante do Banco Central do Brasil;
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representante da Comisso de Valores Mobilirios. O Ministro da Fazenda o presidente do Conselho ou, se ele estiver ausente, o Superintendente da SUSEP. Observe bem na lista de membros que no necessariamente os ministros da Fazenda, Justia e Previdncia Social precisam estar presentes (no confunda com a regra do CMN), mas simplesmente seus representantes. Algumas comisses consultivas funcionam para auxiliar

tecnicamente o CNSP nas suas decises. Elas devem ser consultadas obrigatoriamente quando uma deciso for tomada pelo CNSP na rea de

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 competncia da Comisso. Por exemplo, se uma diretriz for definida para a rea de seguro de avies, a Comisso Aeronutica deve ser consultada. Alm de outras comisses consultivas que podem ser eventualmente criadas pelo CNSP, obrigatoriamente devem existir as seguintes: de Sade; do Trabalho; de Transporte; Mobiliria e de Habitao; Rural; Aeronutica; de Crdito; de Corretores.

9 - Superintendncia de Seguros Privados

A Superintendncia de Seguros Privados (Susep) tem exatamente o mesmo papel que o Banco Central, s que com seguros privados. Em linhas gerais, o CNSP dita as diretrizes e normas gerais e a Susep executa essas normas. Na execuo dessas normas, tal qual o BACEN e a CVM nas suas reas de competncia, autoriza o funcionamento de seguradoras, pune irregularidades etc. Vamos ver a Susep passo a passo, mas voc ver que no difcil, j que voc um especialista em BACEN e CVM. ;-) A Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) uma entidade autrquica, vinculada ao Ministrio da Fazenda, dotada de personalidade jurdica de Direito Pblico, com autonomia
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administrativa e financeira e sede no Rio de Janeiro (cidade maravilhosa!). Como voc pode ver, em termos de autonomia, a Susep muito mais parecida com o BACEN que com a CVM. Inclusive, a Susep administrada por um Superintendente, indicado pelo Ministro da Fazenda e nomeado pelo Presidente da Repblica, o qual no tem, porm, estabilidade no cargo como os diretores da CVM, por exemplo. Em termos financeiros, o oramento da Susep coberto pelas seguintes fontes: Parte da arrecadao do IOF;

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 O produto das multas aplicadas pela SUSEP; Dotao oramentria especfica ou crditos especiais; Juros de depsitos bancrios; A participao que lhe for atribuda pelo CNSP no Fundo de Estabilidade do Seguro Rural; Outras receitas ou valores resultantes de suas atividades.

Compete SUSEP, na qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP e como rgo fiscalizador da constituio, organizao, funcionamento e operaes das Sociedades Seguradoras: processar os pedidos de autorizao, para constituio,

organizao, funcionamento, fuso (unio de duas seguradoras, por ex.), encampao (tomada de controle, pela Susep, de entidade por ela autorizada a funcionar), grupamento, transferncia de controle acionrio e reforma dos Estatutos das Sociedades Seguradoras, opinar sobre os mesmos e os encaminhar ao CNSP; baixar instrues e expedir circulares relativas regulamentao das operaes de seguro, de acordo com as diretrizes do CNSP; fixar condies de aplices, planos de operaes e tarifas a serem utilizadas obrigatoriamente pelo mercado segurador nacional; aprovar os limites de operaes das Sociedades Seguradoras, de conformidade com o critrio fixado pelo CNSP; examinar e aprovar as condies de coberturas especiais, bem
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como fixar as taxas aplicveis; autorizar a movimentao e liberao dos bens e valores

obrigatoriamente inscritos em garantia das reservas tcnicas e do capital vinculado (o dinheirinho na verdade um dinheiro guardado pelas seguradoras para poder liquidar eventuais sinistros, ou seja, eventos que geram o pagamento do valor previsto no seguro); fiscalizar a execuo das normas gerais de contabilidade e

estatstica fixadas pelo CNSP para as Sociedades Seguradoras;

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 fiscalizar as operaes das Sociedades Seguradoras, de acordo com as leis e regulamentaes vigentes, e aplicar as penalidades cabveis; proceder liquidao (venda de bens e cumprimento das

obrigaes pendentes) das Sociedades Seguradoras que tiverem cassada a autorizao para funcionar no Pas.

Questo de prova: (CESGRANRIO; BB 2010) 36) A Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) o rgo responsvel pelo controle e fiscalizao do mercado de seguros,

previdncia privada aberta e capitalizao. Em relao a esse rgo, considere as atribuies abaixo. I Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do Conselho Nacional de Seguros Privados. II Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao. III Regular e fiscalizar as operaes de compra e venda de aes e ttulos pblicos realizadas no mercado balco. IV Prover recursos financeiros para as sociedades do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao por meio de aporte de capital, quando necessrio. V Disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado
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de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao, em especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas. So atribuies da SUSEP APENAS (A) I, II e IV. (B) I, II e V. (C) III, IV e V. (D) I, II, III e IV. (E) II, III, IV e V.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Soluo: Letra B. Questo muito fcil para quem estudou. S para frisar bem: alternativa III descreve atividades da CVM e a IV um pouco bizarra demais para ser verdade, no?

(CESPE; BRB 2009) 37) Compete ao Conselho Nacional de Seguros Privados fixar as diretrizes e as normas dos seguros privados bem como prescrever critrios de constituio das sociedades seguradoras, de capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e resseguradores e determinar limites legais e tcnicos das respectivas operaes.

Soluo: O rgo que determina limites legais e tcnicos das respectivas operaes a SUSEP, pois o CNSP determina apenas as diretrizes sobre o tema. Gabarito: Errado.

(CESPE; BB 2009) 38) Com relao Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, julgue o seguinte item. *A SUSEP dotada de personalidade jurdica de direito privado, com relativa autonomia administrativa e financeira.

Soluo: A SUSEP dotada de personalidade jurdica de direito privado pblico, com relativa autonomia administrativa e financeira. Gabarito:
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Errado.

(FCC;2012;BB) 39) O Sistema Financeiro Nacional tem como entidades supervisoras: (A) FEBRABAN e Superintendncia Nacional de Previdncia

Complementar. (B) Receita Federal do Brasil e Resseguradores. (C) Comisso de Valores Mobilirios e Bolsas de Mercadorias e futuros. (D) Banco Central do Brasil e Superintendncia de Seguros Privados.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (E) Banco do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social.

Soluo: Facilmente voc descobre que a alternativa certa a Letra D. No entanto, vamos ver os intrusos: (A) A FEBRABAN uma entidade autorreguladora do mercado bancrio. No uma entidade supervisora; (B) A Receita no faz parte do SFN e os resseguradores so operadores do mercado de seguros; (C) As bolsas de mercadorias e futuros so operadores do mercado de capitais; (D) (E) Ok! Os dois so operadores do mercado bancrio.

10 Conselho Nacional de Previdncia Complementar

O Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC) o ltimo dos trs conselhos que formam o topo do SFN como rgos reguladores. O CNPC regula o segmento - supervisionado pela PREVIC de entidades fechadas de previdncia complementar. Essas entidades, chamadas normalmente de fundos de penso, so aquelas que administram planos de aposentadoria acessveis exclusivamente aos empregados ou servidores de uma empresa ou ente federativo especfico. Um exemplo conhecido o da Caixa de Previdncia dos Funcionrios do
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Banco do Brasil (Previ), que responsvel pela administrao de planos de aposentadoria de funcionrios do Banco do Brasil. As entidades de previdncia complementar abertas, por outro lado, so acessveis a qualquer interessado, mas so reguladas pelo CNSP e supervisionadas pela SUSEP. A legislao no especfica a respeito das funes do CNPC. Ela define apenas que o CNPC deve exercer a funo de rgo regulador do regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 de previdncia complementar. De qualquer forma, pode-se entender que so funes semelhantes s do CMN e do CNSP. O CNPC constitudo por um representante de cada um dos seguintes indicados, que decidem em nome do Conselho por maioria simples de votos (=metade mais um): Ministrio da Previdncia Social, representado pelo seu Ministro de Estado, que ser o presidente do Conselho (o Ministro tem voto de qualidade em caso de empate, ou seja, desempata as votaes se necessrio); Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - Previc; Secretaria de Polticas de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia Social; Casa Civil da Presidncia da Repblica; Ministrio da Fazenda; Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto; entidades fechadas de previdncia complementar (representante indicado pela Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar); patrocinadores e instituidores de planos de benefcios das entidades fechadas de previdncia complementar; e participantes e assistidos de planos de benefcios das entidades fechadas de previdncia complementar (representante indicado pela Associao Nacional dos Participantes de Fundos de Penso).
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11 - Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar

No vou gastar seu tempo e a sua memria com muitos detalhes que provavelmente sero desnecessrios no dia da prova. A estrutura legal e administrativa da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (chamada normalmente de PREVIC) em muito

semelhante da SUSEP e mesmo do BACEN. A principal diferena que a PREVIC est vinculada ao Ministrio da Previdncia Social, e no ao da Fazenda.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Em termos de competncias, a PREVIC tambm muito parecida com SUSEP, BACEN e CVM. A rea de superviso da PREVIC, porm, a de previdncia complementar fechada. Acho que importante, portanto, fazer uma breve explicao sobre o que so entidades fechadas de previdncia complementar. Todo trabalhador deve contribuir a um regime de previdncia (a no ser que no tenha carteira assinada ou seja empresrio, claro est). Se for servidor pblico, contribui para o Governo ao qual est vinculado, pelas regras da Lei 8.112, e, se for da iniciativa privada, ao Instituto Nacional de Seguridade Social, pelas regras da CLT. No obstante, se quiser receber mais do que lhe de direito nesses programas obrigatrios de contribuio, deve contribuir para uma entidade de previdncia complementar. As entidades de previdncia complementar podem ser fechadas (que so fundaes ou

sociedades civis sem fins lucrativos) ou abertas (que so apenas S/As). Note-se que apenas as entidades abertas de previdncia complementar so fiscalizadas pela Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) e regulamentadas pelo Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP). As entidades fechadas de previdncia complementar, Superintendncia (PREVIC) e por sua vez, de
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so

fiscalizadas

pela

Nacional

Previdncia pelo Conselho

Complementar Nacional de

regulamentadas

Previdncia Complementar (CNPC). As entidades fechadas de previdncia complementar so acessveis exclusivamente: aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores; e aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 As entidades fechadas tm como objetivo a administrao e execuo de planos de benefcios de natureza previdenciria, sendo vedada a prestao de quaisquer outros tipos de servio. Dependem de prvia e expressa autorizao da PREVIC: a constituio e o funcionamento da entidade fechada, bem como a aplicao dos respectivos estatutos, dos regulamentos dos planos de benefcios e suas alteraes; as operaes de fuso, ciso, incorporao ou qualquer outra forma de reorganizao societria, relativas s entidades fechadas; as retiradas de patrocinadores; as transferncias de patrocnio, de grupo de participantes, de planos e de reservas entre entidades fechadas. Fora a competncia de autorizar os atos referidos acima, a PREVIC tem competncia para, grosso modo, proteger o participante do plano de aposentadoria administrado pela entidade de previdncia complementar fechada. De maneira geral, a PREVIC exerce atividades semelhantes s da SUSEP na sua respectiva rea de atuao (novamente: vou poupar sua memria; se cair uma questo sobre as competncias especficas da PREVIC, o que acho difcil, seja razovel e lembre das demais entidades supervisoras do SFN). S para no deixar nenhum fio solto: as entidades abertas de previdncia complementar tm por objetivo instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio concedidos em forma de renda
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continuada ou pagamento nico, acessveis a quaisquer pessoas fsicas.

(FCC;2011;BB) 40) A Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC) (A) fiscaliza as atividades dos fundos de penso. (B) supervisiona as atividades das entidades de previdncia privada aberta. (C) determina regras sobre aposentadoria dos trabalhadores. (D) executa a arrecadao das contribuies previdencirias.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (E) uma autarquia vinculada ao Ministrio do Trabalho e Emprego.

Soluo: a PREVIC fiscaliza as entidades fechadas de previdncia complementar, que so chamadas simplesmente fundos de penso. O Gabarito, assim, a Letra A. Vamos ver os erros nas demais alternativas: (B) Entidades de previdncia privada aberta so supervisionadas pela SUSEP; (C) Essa uma atribuio do Congresso e, regulamentando, o Ministrio da Previdncia Social; (D) As contribuies previdencirias obrigatrias so recolhidas pelo INSS ou, no caso dos servidores pblicos, pelos respectivos rgos; (E) Pegadinha! vinculada ao Ministrio da Previdncia Social.

(FCC;2013;BB) 41) O Sistema Financeiro Nacional tem como entidades supervisoras: (A) FEBRABAN e Superintendncia Nacional de Previdncia

Complementar. (B) Receita Federal do Brasil e Resseguradores. (C) Comisso de Valores Mobilirios e Bolsas de Mercadorias e futuros. (D) Banco Central do Brasil e Superintendncia de Seguros Privados. (E) Banco do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social.
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Soluo: Esse tipo de questo j at perdeu a graa! O gabarito, claro, a letra D! Aproveitando a oportunidade, todavia, vamos ver as demais alternativas: (A) FEBRABAN uma federao de bancos. Na verdade, no faz parte do SFN, mas tem uma importante tarefa de autorregulao da atividade bancria; (B) RFB um rgo do governo responsvel pelo recolhimento de tributos federais e os resseguradores so operadores do SFN; (C) BMFs so operadores do SFN;

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (D) (E) Ok! BB e BNDES so operadores do SFN.

12 Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional

Este tpico no foi indicado pelo Edital, mas, como relevante tato para o BACEN quanto para a CVM, acho que vale a pena apresent-lo brevemente. Contra as penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN e pela CVM, as partes atingidas podem recorrer, em segunda e ltima instncia, no Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional. Ainda, contra os arquivamentos de processo administrativo, tambm pode haver recurso no CRSFN. O CRSFN composto por oito conselheiros designados pelo Ministro da Fazenda, com mandatos de dois anos e possibilidade de reconduo por uma nica vez. O Ministro da Fazenda designa cada Conselheiro com base em uma lista trplice enviada por alguns rgos pblicos e associaes do mercado financeiro: dois representantes do Ministrio da Fazenda; um do Banco Central; um da CVM; quatro de associaes do Mercado Financeiro tais como ANBIMA, FEBRABAN. Fazem ainda parte do Conselho de Recursos trs Procuradores da Fazenda Nacional, designados pelo Procurador-Geral da Fazenda Nacional, com atribuio de zelar pela fiel observncia da legislao aplicvel, e um
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Secretrio-Executivo, nomeado pelo Ministro da Fazenda, responsvel pela execuo e coordenao dos trabalhos administrativos. Para tanto, o Banco Central do Brasil e, subsidiariamente, a CVM proporcionam o respectivo apoio tcnico e administrativo. Um dos representantes do Ministrio da Fazenda o presidente do Conselho e o vice- presidente o representante designado pelo Ministrio da Fazenda dentre os quatro representantes das entidades de classe que integram o Conselho. Agora, para finalizar esta aula, algumas questes sobre o CRSFN:

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (CESPE; BB 2009) 42) O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo colegiado, de segundo grau, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda. Com relao ao CRSFN, julgue os itens a seguir. atribuio do os CRSFN julgar, em segunda das e ltima instncia s

administrativa,

recursos

interpostos

decises

relativas

penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN quanto a matrias relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios.

Soluo: Certo! Como j vimos, o BACEN fiscaliza os consrcios e, contra as suas penalidades administrativas, h possibilidade de recurso no CRSFN.

(CESPE; BB 2009) 43) atribuio do CRSFN adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia, bem como regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos.

Soluo: Mais mole que essa impossvel! Erradssima! So funes do CMN adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia, bem como regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos!
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13 - Lista de Questes Apresentadas

1) O SFN atua na intermediao financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que esto superavitrios, com sobra de dinheiro, transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitrios, com falta de dinheiro. (CESGRANRIO; Casa da Moeda 2009)

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 2) O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediao. Do subsistema normativo fazem parte o(a) (A) Conselho Monetrio Nacional e o Banco Central do Brasil. (B) Banco Central do Brasil e a Caixa Econmica Federal. (C) Caixa Econmica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. (D) Superintendncia de Seguros Privados e as Bolsas de Valores. (E) Comisso de Valores Mobilirios e o Fundo Monetrio Internacional. (CESGRANRIO; BB 2010) 3) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) constitudo por todas as instituies financeiras pblicas ou privadas existentes no pas e seu rgo normativo mximo o(a) (A) Banco Central do Brasil. (B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. (C) Conselho Monetrio Nacional. (D) Ministrio da Fazenda. (E) Caixa Econmica Federal.
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(CESGRANRIO; BACEN 2009) 4) O Conselho Monetrio Nacional a entidade superior do sistema financeiro nacional, NO sendo de sua competncia (A) estabelecer a meta de inflao. (B) zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras. (C) regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. (D) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 surtos inflacionrios ou deflacionrios. (E) fixar o valor do supervit primrio do oramento pblico. (CESPE; CEF 2010) 5) A Lei n 4.595/1964, alterada pela Lei n 6.045/1974, dispe sobre as competncias do CMN. De acordo com essa lei, compete ao CMN A determinar as caractersticas gerais, exclusivamente, das cdulas e dos tributos. B coordenar sua prpria poltica com a de investimentos dos governos federal, estadual e municipal. C autorizar as emisses de papel-moeda. D disciplinar o crdito em determinadas modalidades. E fixar diretrizes e normas da poltica internacional. (CESPE; BB 2009) 6) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social uma das principais entidades supervisoras do SFN. (CESPE; BB 2009) 7) A rea normativa do SFN tem como rgo mximo o Banco Central do Brasil (BACEN). (CESPE; BB 2009) 8) As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de
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pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos.

(CESPE; BB 2009) 9) O CMN o rgo formulador da poltica da moeda e do crdito, devendo atuar at mesmo no sentido de promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos. (FCC;2011;BB)
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 10) O Sistema Financeiro Nacional integrado por (A) Ministrios da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto. (B) Secretaria do Tesouro Nacional e Conselho Monetrio Nacional. (C) rgos normativos, entidades supervisoras e operadores. (D) Receita Federal do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios. (E) Secretarias estaduais da Fazenda e Ministrio da Fazenda. (Questo do Professor) 11) O Conselho Monetrio Nacional (CMN) composto pelo Presidente da Repblica, pelo Ministro da Fazenda e pelo Presidente do Banco Central. (Questo do Professor) 12) As reunies ordinrias do Conselho Monetrio Nacional (CMN) ocorrem semestralmente e as extraordinrias sempre que convocadas por seu presidente.

(Questo do Professor) 13) As deliberaes do Conselho Monetrio Nacional (CMN) so por maioria de votos, tendo o seu presidente direito a voto de qualidade e a prerrogativa de decidir ad referendum em questes de relevante interesse e emergenciais. (CESGRANRIO; BACEN 2009)
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14) O Banco Central do Brasil o rgo executivo central do sistema financeiro e suas competncias incluem (A) aprovar o oramento do setor pblico brasileiro. (B) aprovar e garantir todos os emprstimos do sistema bancrio. (C) administrar o servio de compensao de cheques e de outros papis. (D) organizar o funcionamento das Bolsas de Valores do pas. (E) autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional de todas as instituies financeiras do pas.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (CESGRANRIO; Casa da Moeda 2009) 15) O Banco Central do Brasil tem vrias atribuies, dentre as quais NO se encontra a de (A) receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais. (B) emprestar s instituies financeiras para resolver problemas de liquidez. (C) autorizar o funcionamento de instituies financeiras. (D) garantir cada emprstimo feito pelas instituies financeiras. (E) regular o servio de compensao de cheques. (CESPE; CEF 2010) 16) Ao exercer as suas atribuies, o BACEN cumpre funes de competncia privativa. A respeito dessas funes, julgue os itens subsequentes. I Ao realizar as operaes de redesconto s instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de banco dos bancos. II Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a funo de banco emissor. III Ao ser o depositrio das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a funo de banqueiro do governo. IV Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional, de todas as instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de gestor do Sistema Financeiro Nacional. V Ao determinar, por meio do Comit de Poltica Monetria (COPOM), a
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taxa de juros de referncia para as operaes de um dia (taxa SELIC), o BACEN cumpre a funo de executor da poltica fiscal. Esto certos apenas os itens A I, II, III e IV. B I, II, III e V. C I, II, IV e V. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V. (CESPE; CEF 2010)
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 17) As atividades de competncia privativa do BACEN incluem I efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais. II coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa. III exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as penalidades previstas. IV executar os servios do meio circulante. V receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais e os depsitos voluntrios das instituies financeiras que operam no pas. Esto certos apenas os itens A I e IV. B II e V. C I, II e III. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V.

(CESPE; BB 2009) 18) O SFN tem como rgo executivo central o BACEN, que estabelece normas a serem observadas pelo CMN. (CESPE; BB 2009) 19) O BACEN tem competncia
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para

regulamentar,

autorizar

funcionamento e supervisionar os sistemas de compensao e de liquidao, atividades que, no caso de sistemas de liquidao de operaes com valores mobilirios, exceto ttulos pblicos e ttulos privados emitidos por bancos, so compartilhadas com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM). (CESPE; BB 2009) 20) Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras e regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis so as atribuies do BACEN.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (CESPE; BB 2009) 21) Alm de autorizar o funcionamento e exercer a fiscalizao das instituies financeiras, emitir moeda e executar os servios do meio circulante, compete tambm ao BACEN traar as polticas econmicas, das quais o CMN o principal rgo executor. (CESPE; BB 2009) 22) As atribuies do BACEN incluem: estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo nas instituies financeiras, vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais e controlar o fluxo de capitais estrangeiros no pas. (FCC;2011;BB) 23) O Banco Central do Brasil tem como atribuio (A) receber os recolhimentos compulsrios dos bancos. (B) garantir a liquidez dos ttulos de emisso do Tesouro Nacional. (C) acompanhar as transaes em bolsas de valores. (D) assegurar o resgate dos contratos de previdncia privada. (E) fiscalizar os repasses de recursos pelo BNDES. (CESGRANRIO;2013;BASA) 24) O Sistema Financeiro Nacional, em todas as partes que o compem, foi estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado do
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pas e a servir aos interesses da coletividade. Em relao sua composio, o Sistema Financeiro Nacional pode ser divido em (A) organizaes governamentais, instituies pblicas e instituies financeiras. (B) instituies financeiras, instituies filantrpicas e entidades

operadoras.

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (C) rgos normativos, entidades supervisoras e operadores. (D) instituies pblicas, organizaes no governamentais e instituies privadas. (E) rgos fiscalizadores, entidades supervisoras e organizaes

governamentais. (CESGRANRIO;2013;BASA) 25) As instituies que compem o Sistema Financeiro Nacional exercem suas atividades de modo que todo sistema funcione adequadamente. O principal executor das orientaes do Conselho Monetrio Nacional e responsvel por garantir o poder de compra da moeda nacional (A) a Superintendncia Nacional de Seguros Privados - SUSEP (B) o Banco Central do Brasil (C) a Bolsa de Valores (D) o Conselho Nacional de Seguros Privados (E) a Caixa Econmica (CESPE; BB 2009 alterada pelo professor) 26) O Comit de Poltica Monetria (COPOM) do BACEN foi institudo em 1996, com os objetivos de estabelecer as diretrizes da poltica monetria e de definir a taxa de juros. A criao desse comit buscou proporcionar
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maior transparncia e ritual adequado ao processo decisrio do BACEN. Acerca do COPOM e da taxa bsica de juros, julgue os prximos itens. I O juros definido pela oferta e demanda de fundos emprestveis. II Desde a adoo da sistemtica de metas para a inflao como diretriz de poltica monetria, as decises do COPOM visam cumprir as metas para a inflao definidas pelo CMN. Se as metas no forem atingidas, cabe ao presidente do BACEN divulgar, em carta aberta ao ministro da

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Fazenda, os motivos do descumprimento, as providncias e o prazo para o retorno da taxa de inflao aos limites estabelecidos. III A taxa Selic a referncia para todos os emprstimos e

financiamentos do mercado financeiros. Em cada operao de emprstimo ou financiamento, sobre a taxa bsica de juros acrescentado o spread correspondente ao risco da operao. IV Ao comprar ttulos pblicos federais no mercado aberto, o Banco Central busca diminuir a taxa de juros interbancria praticada na plataforma SELIC para emprstimos de um dia. V O COPOM, constitudo no mbito do BACEN, tem como objetivo implementar as polticas econmica e tributria do governo federal. Esto certos apenas os itens A I, II, III e IV. B I, II, III e V. C I, II, IV e V. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V. (CESGRANRIO; BB 2010) 27) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) uma autarquia ligada ao Poder Executivo que atua sob a direo do Conselho Monetrio Nacional e tem por finalidade bsica (A) normatizao e controle do mercado de valores mobilirios.
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(B) compra e venda de aes no mercado da Bolsa de Valores. (C) fiscalizao das empresas de capital fechado. (D) captao de recursos no mercado internacional (E) manuteno da poltica monetria.

(CESPE; CEF 2010) 28) A Lei n. 6.385/1976 criou a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), entidade autrquica em regime especial, vinculada ao Ministrio da

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Fazenda, com personalidade jurdica e patrimnio prprios, dotada de autoridade administrativa independente, ausncia de subordinao hierrquica, mandato fixo vedada a reconduo , estabilidade de seus dirigentes, alm de autonomia financeira e oramentria. Com relao aos membros do colegiado da CVM, assinale a opo que apresenta, respectivamente, o tempo de durao do mandato de cada um e a proporo de membros que deve ser renovada anualmente. A dois anos metade B trs anos um tero C quatro anos um quarto D cinco anos um quinto E seis anos um sexto (CESPE; CEF 2010) 29) No exerccio das suas funes, a CVM poder impor penalidades aos infratores da Lei do Mercado de Valores Mobilirios, da Lei das Sociedades por Aes, das suas resolues, bem como de outras normas legais cujo cumprimento lhe incumba fiscalizar. No exerccio dessa atividade fiscalizadora, a CVM poder, entre outras, aplicar a penalidade de A censura pblica. B inqurito policial. C expulso.
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D alerta administrativo. E advertncia. (CESPE; CEF 2010) 30) Examinar e extrair cpias de registros contbeis, livros ou

documentos, inclusive programas eletrnicos e arquivos magnticos, pticos ou de qualquer outra natureza, bem como papis de trabalho de auditores independentes dos fundos e sociedades de investimento, carteiras e depsitos de valores mobilirios, consultores e analistas de valores mobilirios, companhias abertas e demais emissoras de valores
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 mobilirios, pessoas naturais e jurdicas que integram o sistema de distribuio de valores mobilirios so funes A do Banco Central do Brasil (BACEN). B da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). C do Conselho Federal de Contabilidade (CFC). D da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). E da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC). (CESPE; BB 2009) 31) A CVM o rgo do SFN que se responsabiliza pela fiscalizao das operaes de cmbio e dos consrcios. (CESPE; BB 2009) 32) A CVM tem como um de seus objetivos assegurar o acesso do pblico s informaes acerca dos valores mobilirios negociados, assim como s companhias que os tenham emitido. (CESPE; BB 2009) 33) A CVM exerce a funo de assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilirios e a de estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios. (FCC;2011;BB) 34) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tem atribuio de
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(A) efetuar o controle dos capitais estrangeiros. (B) fiscalizar a auditoria de companhias fechadas. (C) estabelecer condies para a posse em quaisquer cargos de administrao de instituies financeiras. (D) orientar as aplicaes fora do pas dos recursos das instituies financeiras. (E) conceder registro para negociao em bolsa e no mercado de balco. (FCC;2013;BB)

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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 35) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) controla e fiscaliza o seguinte produto do mercado de valores mobilirios: (A) Fundo de Investimento. (B) Certificado de Depsito a Prazo. (C) Ttulo de Capitalizao. (D) Letra de Cmbio. (E) Ttulo de Emisso do Tesouro Nacional. (CESGRANRIO; BB 2010) 36) A Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) o rgo responsvel pelo controle e fiscalizao do mercado de seguros,

previdncia privada aberta e capitalizao. Em relao a esse rgo, considere as atribuies abaixo. I Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do Conselho Nacional de Seguros Privados. II Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao. III Regular e fiscalizar as operaes de compra e venda de aes e ttulos pblicos realizadas no mercado balco. IV Prover recursos financeiros para as sociedades do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao por meio de aporte de capital, quando necessrio. V Disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado
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de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao, em especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas. So atribuies da SUSEP APENAS (A) I, II e IV. (B) I, II e V. (C) III, IV e V. (D) I, II, III e IV. (E) II, III, IV e V. (CESPE; BRB 2009)
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 37) Compete ao Conselho Nacional de Seguros Privados fixar as diretrizes e as normas dos seguros privados bem como prescrever critrios de constituio das sociedades seguradoras, de capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e resseguradores e determinar limites legais e tcnicos das respectivas operaes. (CESPE; BB 2009) 38) Com relao Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, julgue o seguinte item. *A SUSEP dotada de personalidade jurdica de direito privado, com relativa autonomia administrativa e financeira. (FCC;2012;BB) 39) O Sistema Financeiro Nacional tem como entidades supervisoras: (A) FEBRABAN e Superintendncia Nacional de Previdncia

Complementar. (B) Receita Federal do Brasil e Resseguradores. (C) Comisso de Valores Mobilirios e Bolsas de Mercadorias e futuros. (D) Banco Central do Brasil e Superintendncia de Seguros Privados. (E) Banco do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. (FCC;2011;BB) 40) A Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC)
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(A) fiscaliza as atividades dos fundos de penso. (B) supervisiona as atividades das entidades de previdncia privada aberta. (C) determina regras sobre aposentadoria dos trabalhadores. (D) executa a arrecadao das contribuies previdencirias. (E) uma autarquia vinculada ao Ministrio do Trabalho e Emprego. (FCC;2013;BB) 41) O Sistema Financeiro Nacional tem como entidades supervisoras:

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(A)

FEBRABAN

Superintendncia

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Complementar. (B) Receita Federal do Brasil e Resseguradores. (C) Comisso de Valores Mobilirios e Bolsas de Mercadorias e futuros. (D) Banco Central do Brasil e Superintendncia de Seguros Privados. (E) Banco do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. (CESPE; BB 2009) 42) O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo colegiado, de segundo grau, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda. Com relao ao CRSFN, julgue os itens a seguir. atribuio do os CRSFN julgar, em segunda das e ltima instncia s

administrativa,

recursos

interpostos

decises

relativas

penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN quanto a matrias relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios.

(CESPE; BB 2009) 43) atribuio do CRSFN adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia, bem como regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos.

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14 Gabarito das Questes Apresentadas

Questo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 Gabarito CERTO A C E C ERRADO ERRADO CERTO CERTO C ERRADO ERRADO CERTO E D A D ERRADO CERTO CERTO ERRADO CERTO A C B A A D E B ERRADO CERTO CERTO E A B ERRADO ERRADO D A D CERTO ERRADO
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