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AULA 00: SFN Parte 1
SUMRIO 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Apresentao Cronograma Funo do SFN Conselho Monetrio Nacional Banco Central Comisso de Valores Mobilirios CRSFN Lista das questes apresentadas
Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00
PGINA 1-3 3-4 5-6 7 - 18 19 - 31 31 40 40 - 42 42 - 51
1 - Apresentao
Carssimo aluno, com grande felicidade que escrevo esta aula demonstrativa de Conhecimentos Bancrios. Em primeiro lugar, porque sempre me interessei muito pelo dinamismo e pela importncia do Sistema Financeiro. Afinal, quantas manchetes de jornal e questes importantes das nossas vidas no envolvem os bancos? Em segundo lugar, porque tenho certeza que estas aulas contribuiro fortemente para voc se tornar um funcionrio pblico. A questo de nmeros: para citar apenas duas instituies, a Caixa Econmica Federal realizou 3 concursos para escriturrio nos ltimos 5 anos e o Banco do Brasil teve concurso para o mesmo cargo em todos os anos nesse mesmo perodo. Ademais, h o BRB e outros bancos regionais com concursos regulares para o mesmo cargo e Banco Central, BNDES e CVM, que nos seus concursos costumam exigir, se no toda a disciplina que estudaremos, ao menos o que diz respeito ao SFN e poltica econmica. Dessa forma, no se assuste com a quantidade de temas que estudaremos que relativamente grande, no posso negar -, mas se satisfaa em saber que este estudo lhe ajudar em muito na jornada pela conquista do cargo pblico.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Enfim, me entusiasmei demais com a matria e no me apresentei! Meu nome Caio Oliveira e estou h trs anos envolvido com concurso pblico e, h dois, com o mercado financeiro. Sou Analista de Mercado de Capitais na Comisso de Valores Mobilirios (vamos falar bastante sobre ela neste curso) e, anteriormente, trabalhei trs anos como Analista de Comrcio Exterior na Secretaria de Comrcio Exterior (um dos rgos anuentes do SISCOMEX, o qual estudaremos mais para o final do curso). Ainda, tenho MBA em Finanas pelo IBMEC: disciplina que, afinal, est englobada em parte da nossa matria de Conhecimentos Bancrios. Em concluso, vou tentar neste curso aliar minha experincia em concursos, estudo terico e exemplos da vida real. Com seu empenho na leitura das aulas e a sua participao nos fruns de dvidas, teremos boas oportunidades de aprendizado! Meu mtodo de estudo simples e direto, mas no abro mo de lhes ensinar todos os detalhes necessrios para que vocs sejam aprovados no concurso! As aulas seguiro, basicamente, a seguinte estrutura: explicao ampla sobre o tema; anlise detalhada dos tpicos cobrados normalmente em concursos, com exemplos demonstrativos; apresentao de exerccios j aplicados pela CESGRANRIO banca que organizou o ltimo concurso do Banco do Brasil e, quando for necessrio, por outras bancas ou de elaborao prpria; resoluo dos exerccios. Como vocs podem ver, utilizo uma linguagem simples e busco explicar mesmo o que parece bvio, mas, como o objetivo prepararlhe para ser aprovado, alcanaremos gradualmente um slido conhecimento da matria.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Neste curso, focaremos no Edital do Banco do Brasil 01/2012 para escriturrio. Em relao ao edital, a grande dificuldade que vejo na preparao do concurseiro que, primeiro, o contedo exige uma ateno constante s novas normativas que surgem, e, segundo, os tpicos do Edital pertencem a reas diversas como economia, direito e administrao. A grande vantagem deste curso, na minha opinio, apresentar informao completamente atualizada e juntar, num mesmo lugar, diversas disciplinas de forma que um aluno sem nenhuma bagagem na rea possa entender tudo.
2 Cronograma
O cronograma das nossas aulas ser o seguinte (uma aula por semana): Aula Demonstrativa (1/10/2012) Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (Parte 1): funo do SFN; Conselho Monetrio Nacional; Banco Central do Brasil; Comisso de Valores Nacional. Aula 01 (08/10/2012) Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (Parte 2): bancos comerciais; caixas econmicas; cooperativas de crdito; bancos comerciais cooperativos; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito, financiamento e investimento; sociedades de arrendamento mercantil; sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios; sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios; bolsas de valores; bolsas de mercadorias e de futuros; Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC); Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos (CETIP); sociedades de crdito imobilirio; associaes de poupana e emprstimo.
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Mobilirios;
Conselho
de
Recursos
do
Sistema
Financeiro
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Aula 02 (15/10/2012) Sistema de Seguros Privados e Previdncia Complementar: Conselho Nacional de Seguros Privados; Superintendncia de Seguros Privados; Conselho de Gesto da Previdncia Complementar; Secretaria de Previdncia Complementar; Instituto de Resseguros do Brasil; sociedades seguradoras; sociedades de capitalizao; entidades abertas e entidades fechadas de previdncia privada; corretoras de seguros; sociedades administradoras de seguro-sade. Aula 03 (22/10/2012) Sociedades de fomento mercantil (factoring); sociedades administradoras de cartes de crdito. Produtos e servios financeiros (Parte 1): depsitos vista; depsitos a prazo (CDB e RDB); letras de cmbio; cobrana e pagamento de ttulos e carns; transferncias automticas de fundos; commercial papers; arrecadao de tributos e tarifas pblicas; home/office banking, remote banking, banco virtual, dinheiro de plstico; conceitos de corporate finance; fundos mtuos de investimento; hot money; contas garantidas; crdito rotativo; descontos de ttulos; financiamento de capital de giro; vendor finance/compror finance. Aula 04 (29/10/2012) Produtos e servios financeiros (Parte 2): leasing (tipos, funcionamento, bens); financiamento de capital fixo; crdito direto ao consumidor; crdito rural; cadernetas de poupana; financiamento importao e exportao - repasses de recursos do BNDES; cartes de crdito; ttulos de capitalizao; planos de aposentadoria e penso privados; planos de seguros. Aula 05 (5/11/2012) Mercado de capitais: aes - caractersticas e direitos; debntures; diferenas entre companhias abertas e companhias fechadas; operaes
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 de underwriting; funcionamento do mercado vista de aes; mercado de balco; operaes com ouro. Operaes com derivativos: caractersticas bsicas do funcionamento do mercado a termo, do mercado de opes, do mercado futuro e das operaes de swap. Aula 06 (12/11/2012) Mercado de cmbio: instituies autorizadas a operar; operaes bsicas; contratos de cmbio caractersticas; taxas de cmbio; remessas;SISCOMEX. Aula 07 (19/11/2012) Garantias do Sistema Financeiro Nacional: aval; fiana; penhor mercantil; alienao fiduciria; hipoteca; fiana bancria; Fundo Garantidor de Crdito (FGC). Aula 08 (26/11/2012) Crime de lavagem de dinheiro: conceito e etapas. Preveno e combate ao crime de lavagem de dinheiro: Lei 9.613/98 e suas alteraes; Circular Bacen 2.852/98; Circular Bacen 3.339/06, Carta-Circular Bacen 2.826/98 e Carta-Circular Bacen 3.098/03. Aula 09 (03/12/2012) Exerccios para reviso e resoluo. Agora, vamos ao que interessa!
3 Funo do Sistema Financeiro Nacional

Este tpico no explicitamente cobrado no Edital do concurso, mas fundamental para a compreenso dos demais temas e costuma ser cobrado ateno!
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na
disciplina
Conhecimentos
Bancrios.
Portanto,
preste
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Sou um mero funcionrio pblico e professor de curso preparatrio para concurso e quero comprar um apartamento no Rio de Janeiro, onde moro. Certamente, no tenho dinheiro para tanto. Ao contrrio, meu vizinho de bairro Eike Batista, um dos homens mais ricos do Mundo, no sabe mais onde colocar tanto dinheiro. Eu teria a opo, portanto, de bater na casa dele e pedir R$ 300 mil emprestado para pagar em 20 anos, mas eu desconfio que os seguranas dele no gostariam muito da histria que tenho para contar. O Sistema Financeiro Nacional, porm, existe para resolver o nosso problema! O Eike Batista empresta o dinheiro que ele no consegue gastar para o Ita, por exemplo, e eu vou agncia do banco, apresento alguns documentos e o Ita me empresta o dinheiro que preciso! Essa , portanto, a principal funo do SFN: fazer a intermediao do fluxo monetrio entre os agentes econmicos superavitrios e os deficitrios. No caso, o Ita faz a intermediao, eu sou o agente deficitrio (ganho menos do que preciso para comprar um apartamento hoje vista) e o Eike Batista o agente superavitrio (no gasta tudo o que ganha). A funo de unir poupadores e gastadores (pode chamar de investidores ou agentes deficitrios para ficar mais bonito), apesar de ser a principal do SFN, no a nica. Uma funo secundria, e muitas vezes esquecida pelos livros de concurso, a diversificao do risco do emprestador. Ops, no precisa fazer cara de quem est perdido! Vamos para outro exemplo. Imagine que eu ainda quero comprar um apartamento e preciso de R$ 300 mil, mas no conheo o endereo do Eike Batista. Porm, sei que o Zeca das Couves, meu vizinho de porta, guarda exatamente R$ 300 mil debaixo do colcho! Eu bato na porta dele, fao a proposta, ele olha para a minha cara, mas, apesar de eu estar com gel no cabelo e engomadinho, fala que no empresta para mim porque eu tenho cara de caloteiro e ele no gostaria de perder todas as economias que tem. Porm, veja l, o Brasil tem um SFN relativamente desenvolvido! Zeca das Couves abre uma poupana de R$ 300 mil na CEF, que, por sua vez, empresta naquele ms R$ 100 milhes para que
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 seus clientes possam comprar seus sonhados apartamentos. Eu sou um desses clientes que consegue comprar seu apartamento por causa de poupadores como o Zeca das Couves! Porm, se eu der o calote na CEF, muito provavelmente o Zeca no vai perder um centavo, porque a CEF uma instituio financeira grande e, para que ela quebre, milhares de pessoas tm que dar um calote conjunto. Assim, o Zeca acaba me emprestando o dinheiro indiretamente, mas com um risco muito menor que se pegasse toda a sua poupana e deixasse na minha mo. Essas so, portanto, as duas principais funes do SFN. Todas as regras e instituies que estudaremos a seguir nada mais so que partes desse amplo Sistema que busca cumprir a funo de intermediar o fluxo monetrio entre os agentes econmicos superavitrios e os deficitrios, diminuindo, ao mximo, o risco daquele que empresta o dinheiro! Vamos, ento, aquecer os motores com uma questozinha de concurso. Marque Certo ou Errado: (CESPE; BB 2009) 1 - O SFN atua na intermediao financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que esto superavitrios, com sobra de dinheiro, transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitrios, com falta de dinheiro. Soluo: Certo. Como vimos, exatamente esta a definio do principal objetivo do Sistema Financeiro Nacional.
4 Conselho Monetrio Nacional

O Sistema Financeiro Nacional, porm, no composto apenas por mim, o Zeca das Couves e a CEF. Na verdade, milhes de pessoas, milhares de empresas e centenas de instituies financeiras fazem parte do SFN e efetuam operaes muitas vezes mais complicadas que um emprstimo imobilirio. Dessa forma, mais que necessrio que haja regulamentao por parte do Governo sobre o SFN, at porque,
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 como sabemos, quando h uma crise financeira generalizada, todas as pessoas no pas sofrem (veja, por exemplo, a recente crise nos EUA...). O SFN, portanto, no composto apenas pelos intermedirios, os agentes superavitrios e os deficitrios. H, ainda, rgos normativos e entidades supervisoras. Os rgos normativos, como o prprio nome sugere, so aqueles que criam normas para limitar e coordenar as aes dos demais agentes do SFN. As entidades supervisoras, por sua vez, so aquelas que supervisionam as operaes realizadas pelas instituies financeiras, empresas e pessoas que formam o SFN, aplicando penalidades, inclusive, quando as normas so desrespeitadas. Antes que entremos em mais detalhes, veja o quadro abaixo: rgos normativos Entidades supervisoras Operadores
Fonte: BACEN
Demais Instituies instituies Banco Central do financeiras financeiras Outros intermedirios Brasil - Bacen captadoras de Conselho financeiros e depsitos vista Bancos de Monetrio administradores de recursos Cmbio Nacional - CMN de terceiros Comisso de Bolsas de Bolsas de Valores Mobilirios mercadorias e valores - CVM futuros Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP Conselho Nacional de Previdncia Complementar - CNPC Superintendncia de Seguros Privados - Susep Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC Sociedades Resseguradores seguradoras Sociedades de capitalizao Entidades abertas de previdncia complementar
Entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso)
Na aula de hoje, estudaremos o CMN, o Banco Central e a Comisso de Valores Mobilirios. Os demais rgos normativos e entidades reguladoras sero estudados apenas na terceira aula, quando tratarmos de seguros privados e previdncia complementar, e sero apenas brevemente introduzidos agora. Dessa forma, com a aula de hoje, entenderemos a parte do quadro acima pintada com cinza. Na prxima
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 aula, estudaremos o restante do quadro, com todos os detalhes cobrados em concursos. Pronto! Agora estamos aptos a entender como funciona e para que serve o CMN. Segundo a Lei 4.595/64, que criou o CMN, o seu objetivo o de formular a poltica da moeda e do crdito como previsto nesta lei, objetivando o progresso econmico e social do Pas. Essa frase muito abstrata, mas, em poucas palavras, quer dizer que o CMN tem que fazer o melhor de si para que o SFN funcione bem, sem que a moeda nacional se torne disfuncional e garantindo que os investidores tenham dinheiro para investir. O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e o Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC), por sua vez, tm responsabilidade semelhante do CMN, mas nas reas de seguro e previdncia complementar, respectivamente. O CNSP responsvel por fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados e o CNPC tem a competncia de regular o regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso). Voltando agora para o CMN, vamos ver os seus principais objetivos. Em negrito, coloco o texto da lei (muitas questes so dadas para quem conhece a lei!) e, depois dos dois pontos, explico melhor o que a lei quer dizer: Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os surtos inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa, as depresses econmicas e outros desequilbrios oriundos de fenmenos conjunturais: o CMN o responsvel por controlar a inflao, ou seja, a perda do poder de compra da moeda. Atualmente, o CMN define a meta de inflao e o BACEN executa a poltica monetria para alcanar essa meta (estudaremos melhor essa questo mais a frente).
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Adaptar
volume
dos
meios
de
Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 pagamento s reais
necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento: olha o Legislador enchendo linguia! Essa frase diz o mesmo que a anterior: o CMN o responsvel por controlar a inflao, mas sem prejudicar o desenvolvimento nacional. Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas, tendo em vista a melhor utilizao dos recursos em moeda estrangeira: quando um importador quer comprar um produto estrangeiro, ele troca reais por dlares e faz a importao. Para tanto, o Governo tem que ter uma reserva de dlares, caso contrrio a compra no pode ocorrer. Historicamente, o Brasil em muitos momentos no tinha reserva suficiente de dlares e muitos problemas ocorriam, no s com importadores, mas tambm com credores estrangeiros. por isso que o CMN tem o poder de editar normas que garantam uma reserva mnima de dlares para o pas. Orientar propiciar, favorveis a aplicao dos recursos do das Pas, da instituies condies economia financeiras, quer pblicas, quer privadas; tendo em vista nas ao diferentes regies desenvolvimento harmnico
nacional: o CMN deve incentivar as instituies financeiras, por meio de benefcios ou obrigando mesmo, a conceder crdito para e incluir no sistema o bancrio a populao das de regies e menos dos favorecidas, como o Nordeste e o Norte. Propiciar aperfeioamento instituies instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos: como j vimos, o SFN tem a grande misso de conectar poupadores a investidores. Se essa coneco for bem feita, o pas melhorar porque haver mais investimento e, portanto, mais riqueza no futuro. O CMN, portanto, tem o importante objetivo de fazer com
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 que o recurso para o investimento seja mobilizado de forma rpida e eficiente. Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras: como tambm j vimos, o SFN s tem serventia se grande parte das instituies financeiras no quebrarem e mantiverem seus compromissos em dia. Esse objetivo do CMN em negrito quer fizer que ele responsvel por manter as instituies financeiras (IFs) lquidas (com dinheiro para cumprir suas obrigaes de curto prazo) e solventes (terem, no total, mais ativos que passivos). Como veremos, esse objetivo implementado sobretudo pelo BACEN e pela CVM, tendo o CMN responsabilidade apenas de criar regras gerais. Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa: o CMN tem a funo de coordenar (BACEN), diversas creditcia reas (prprio do governo e direta ou indiretamente responsveis pelo funcionamento do SFN, tais como monetria BACEN instituies financeiras de maneira geral), oramentria (Congresso Nacional e Ministrio da Fazenda), fiscal (Ministrio da Fazenda) e dvida pblica (Secretaria do Tesouro Nacional, pertencente ao Ministrio da Fazenda). Autorizar as emisses de papel-moeda: o Banco Central no pode emitir papel-moeda sem autorizao do CMN! Estabelecer condies para que o Banco Central da Repblica do Brasil emita moeda-papel de curso forado, nos termos e limites decorrentes desta Lei, bem como as normas reguladoras do meio circulante: o CMN estabelece limites para o BACEN emitir reais e esta entidade, com base na sua anlise tcnica, emite o quanto achar necessrio at os limites impostos. Determinar as caractersticas gerais das cdulas e das moedas: se o CMN quiser, a nota de R$100 pode ter a cara do Tio
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Patinhas, por exemplo. este rgo normativo o responsvel por definir as caractersticas das cdulas e das moedas! Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestaes de quaisquer garantias por parte das instituies financeiras: o CMN o maior responsvel por regular o crdito, como j dito. Estabelece diretrizes e regulamentos que devem ser seguidos pelos agentes do SFN e, em alguns casos, delega essa sua competncia para o BACEN melhor regular. Delegar sua competncia quer dizer permitir que o seu poder de regular o crdito possa ser exercido em casos especficos pelo Banco Central. Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicao das penalidades previstas: o CMN regula de que forma as instituies financeiras e demais operadores do SFN (que estudaremos na prxima aula) sero criados, funcionaro e de que forma sero fiscalizados. Basicamente, a frase em negrito determina que o CMN deve regular todos os operadores do SFN. Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas instituies financeiras: tenho certeza que voc, caro concurseiro, adora contabilidade e estatstica! O CMN tambm gosta! E ele o responsvel por criar normas gerais para que a contabilidade de uma instituio financeira seja comparvel com a contabilidade de outra instituio financeira. Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de fundos pblicos: o CMN disciplina de forma geral as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores e a CVM fiscaliza.
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No durma, querido aluno! Vamos fazer uns exerccios agora para voc ver como valeu o estudo acima e depois voltamos para finalizar o tpico CMN! (CESGRANRIO; Casa da Moeda 2009) 2 - O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediao. Do subsistema normativo fazem parte o(a) (A) Conselho Monetrio Nacional e o Banco Central do Brasil. (B) Banco Central do Brasil e a Caixa Econmica Federal. (C) Caixa Econmica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. (D) Superintendncia de Seguros Privados e as Bolsas de Valores. (E) Comisso de Valores Mobilirios e o Fundo Monetrio Internacional. Soluo: Letra A. Nesta questo, a CESGRANRIO simplificou a diviso do SFN em apenas dois subsistemas: normativo e de intermediao. Pede, no enunciado, para que o candidato indique a alternativa que s tenha entidades do sistema normativo. A forma mais fcil e segura de responder questo eliminar as respostas incorretas. Vejamos: B) CEF um banco, como sabemos, e, portanto, um intermedirio, no normatizando o SFN; C) Mesmo que na alternativa anterior, acrescentando que o BNDES tambm um banco;
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 D) Bolsa de Valores no governo e, portanto, j podemos imaginar que no faz parte do subsistema normativo; E) O Fundo Monetrio Internacional uma entidade composta por vrias naes e, portanto, no parte integrante do Sistema Financeiro Nacional. O CMN e o BACEN, como sabemos, regulam e fiscalizam o SFN. Portanto, so sem dvida entidades do subsistema normativo do SFN. (CESGRANRIO; BB 2010) 3 - O Sistema Financeiro Nacional (SFN) constitudo por todas as instituies financeiras pblicas ou privadas existentes no pas e seu rgo normativo mximo o(a) (A) Banco Central do Brasil. (B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. (C) Conselho Monetrio Nacional. (D) Ministrio da Fazenda. (E) Caixa Econmica Federal. Soluo: s marcar a bolinha e somar mais um pontinho! Letra C. O CMN o rgo normativo mximo do CMN. (CESGRANRIO; BACEN 2009) 4 - O Conselho Monetrio Nacional a entidade superior do sistema financeiro nacional, NO sendo de sua competncia (A) estabelecer a meta de inflao. (B) zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras. (C) regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. (D) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos inflacionrios ou deflacionrios.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (E) fixar o valor do supervit primrio do oramento pblico. Soluo: Letra E. Essa questo no para aventureiros! Estudamos todas as competncias do CMN, mas fixar o supervit do oramento pblico no est entre elas. O CMN fixa apenas a meta de inflao e no tem poderes sobre a poltica fiscal do governo (poltica fiscal = determinar o quanto ser gasto, tendo-se em considerao o que deve ser arrecadado, gerando-se, assim, supervit ou dficit do oramento pblico).
(CESPE; CEF 2010) 5 - A Lei n 4.595/1964, alterada pela Lei n 6.045/1974, dispe sobre as competncias do CMN. De acordo com essa lei, compete ao CMN A determinar as caractersticas gerais, exclusivamente, das cdulas e dos tributos. B coordenar sua prpria poltica com a de investimentos dos governos federal, estadual e municipal. C autorizar as emisses de papel-moeda. D disciplinar o crdito em determinadas modalidades. E fixar diretrizes e normas da poltica internacional. Soluo: A: o CMN determina as caractersticas gerais das cdulas e das moedas. Os tributos so definidos, claro, pelo Congresso Nacional. B: o CMN deve incentivar a aplicao de recursos por parte das IFS pblicas e privadas em regies carentes do pas, mas, de forma alguma, influencia nos investimentos dos governos federais e locais ou tem uma poltica prpria de investimentos. C: Correta! Como vimos, o BACEN no pode emitir papel-moeda sem prvia autorizao do CMN. D: Pegadinha do Malandro! O CMN deve disciplinar o crdito em todas as suas modalidades.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 E: O CMN responsvel por regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas, mas a poltica internacional algo infinitamente mais amplo e responsabilidade da Presidncia da Repblica e do Ministrio das Relaes Exteriores. Marque Certo ou Errado: (CESPE; BB 2009) 6 - O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social uma das principais entidades supervisoras do SFN. Soluo: Errado. Presente de Natal adiantado! O BNDES apenas uma Instituio Financeira. Entidades supervisoras so apenas: BACEN; CVM; SUSEP; PREVIC. (CESPE; BB 2009) 7 - A rea normativa do SFN tem como rgo mximo o Banco Central do Brasil (BACEN). Soluo: Errado. Essa para pegar quem no estudou para a prova, o que no o seu caso! de Conselho! (CESPE; BB 2009) 8 - As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. Soluo: Certo. Esse um exemplo de que ler as leis vale a pena. Leia novamente os trs primeiros objetivos do CMN que destacamos anteriormente, que, basicamente, podemos resumir em dois: controlar inflao e manter reservas em dlar. Os rgos mximos do SFN (rgos normativos) so apenas: CMN; CNSP; CNPC. Todos comeam com C
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(CESPE; BB 2009)
9 - O CMN o rgo formulador da poltica da moeda e do crdito, devendo atuar at mesmo no sentido de promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos. Soluo: Certo. Mais uma vez repetindo a letra da lei! Lembra que j vimos que o CMN deve promover a maior eficincia na mobilizao de recursos para proporcionar o investimento? Agora que voc j exercitou o que aprendeu anteriormente, vamos avanar mais um pouco na matria! Se quiser, tome um copo dgua ou um caf e volte com o gs renovado! Para saber tudo sobre o CMN de forma a gabaritar qualquer questo sobre o tema, voc precisa saber como esse Conselho composto e de que forma ele funciona. Isso fcil. O CMN integrado pelo Ministro da Fazenda (que atua como presidente do Conselho), o Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto (MPOG) e o Presidente do Banco Central (BACEN). Portanto, so essas trs pessoas que tomam as decises do CMN, ou seja, editam suas resolues ou deliberaes sobre todos aqueles temas que listamos anteriormente. As reunies do CMN ocorrem mensalmente ou sempre que o Presidente do Conselho (o Ministro da Fazenda) convocar uma reunio extraordinria. Durante essas reunies e no perodo entre elas, o rgo responsvel para secretariar o CMN o BACEN . Por secretariar, entenda-se organizar o local, as convocaes, a edio de atas que resumam o que foi discutido e a divulgao das resolues e deliberaes do CMN. Para decidir sobre qualquer tema, incluindo principalmente a edio de resolues e diretrizes, o CMN delibera por maioria de votos. O
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Presidente do Conselho ainda tem o voto de qualidade e a prerrogativa de decidir em situaes de urgncia ad referendum dos demais membros do CMN. Opa, com latim fica mais bonito! O Ministro ter voto de qualidade quer dizer que ele o ltimo a votar. Ainda, a prerrogativa de decidir ad referendum do Conselho em casos de urgncia e interesse relevante, quer dizer que o Ministro da Fazenda pode tomar uma deciso em nome do CMN em caso de urgncia e essa deciso ser confirmada ou no pelos demais ministros na reunio seguinte do CMN. Para finalizar com chave de ouro o estudo sobre o CMN, marque certo ou errado para as questes abaixo, de elaborao prpria: (Questo do Professor) 10 - O Conselho Monetrio Nacional (CMN) composto pelo Presidente da Repblica, pelo Ministro da Fazenda e pelo Presidente do Banco Central. Soluo: Errado. O Presidente da Repblica no faz parte do Conselho. So membros apenas: Ministro da Fazenda; Ministro do MPOG; Presidente do BACEN. (Questo do Professor) 11 - As reunies ordinrias do Conselho Monetrio Nacional (CMN) ocorrem semestralmente e as extraordinrias sempre que convocadas por seu presidente. Soluo: Errado. As reunies ordinrias ocorrem mensalmente. (Questo do Professor) 12 - As deliberaes do Conselho Monetrio Nacional (CMN) so por maioria de votos, tendo o seu presidente direito a voto de qualidade e a prerrogativa de decidir ad referendum em questes de relevante interesse e emergenciais. Soluo: Certo. Definio perfeita do processo decisrio no CMN!
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5 Banco Central do Brasil
J sabemos onde o Banco Central (BACEN) se situa na estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN): ele executa as normas criadas pelo CMN, sendo o responsvel por supervisionar instituies financeiras captadoras de depsitos vista, bancos de cmbio, demais instituies financeiras e outros intermedirios financeiros. No se preocupe em entender o que so todos esses operadores supervisionados no momento (os estudaremos com detalhes na prxima aula). Peo apenas agora que voc d mais uma olhada no quadro que apresentamos assim que comeamos a estudar o CMN. Bom. Agora comearemos a estudar as funes do Banco Central. Temas de poltica econmica no sero diretamente cobrados na prova, mas apresentarei explicaes bsicas sobre economia quando necessrio para melhor compreenso dos temas de fato indicados no Edital. A funo geral do BACEN a que j citamos: supervisionar grande parte das instituies que compem o SFN, para que todo o sistema funcione bem. Porm, esta funo geral envolve diversos aspectos, que podem ser divididos da seguinte forma: o BACEN funciona como Banco dos Bancos, Banqueiro do Governo, nico Banco Emissor e Regulador do Sistema Financeiro Nacional.
5.1 Banco dos Bancos

Como Banco dos Bancos, o BACEN empresta para instituies financeiras com srios problemas de liquidez (dbitos de curto prazo maiores que crditos tambm de curto prazo) superarem suas crises e voltarem a funcionar normalmente em um futuro no muito distante. Normalmente, porm, as instituies financeiras superam problemas de liquidez pegando emprestado dinheiro com outras instituies financeiras. O BACEN s empresta para as instituies em dificuldade, na verdade, quando estas no conseguem se financiar normalmente no mercado monetrio (aquele de emprstimos de curtssimo prazo), seja porque a
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 instituio socorrida passa por uma crise de credibilidade (as demais instituies no acreditam muito na sua sobrevivncia) ou porque o mercado como um todo est temendo muitas falncias (quando h uma crise, os bancos desconfiam uns dos outros e praticamente deixam de emprestar dinheiro entre si). A operao de emprstimo que o BACEN realiza como emprestador de ltima instncia, para evitar que instituies financeiras quebrem e o SFN sofra com isso, chamada de operao de redesconto. Em uma operao de redesconto, a instituio financeira (IF) com problema de liquidez pede um emprstimo para o BACEN e este decide se vai ou no conced-lo. Se decidir conceder, a instituio financeira entrega ttulos pblicos para o BACEN em garantia pelo emprstimo e este entrega dinheiro para a IF, para ser devolvido em determinado prazo e por certa taxa de juros. Os ttulos pblicos so uma garantia para o BACEN, porque, se a instituio financeira falir, o Banco Central vende os ttulos e reduz seu prejuzo com o emprstimo no pago. Vamos a um exemplo da funo do BACEN como Banco dos Bancos. O Banco X tem, nos prximos dois dias, que pagar R$300 milhes para os seus credores Y e Z. Porm, ir receber nos prximos dois dias apenas R$50 milhes do seu devedor A e tem em caixa, ou seja, no seu cofre, R$30 milhes. O Banco X, portanto, precisa de R$220 milhes nos prximos dois dias para cumprir suas obrigaes, seno ter problemas de liquidez. A primeira opo do Banco X a de pedir emprestados os R$220 milhes para os demais bancos do SFN: Banco B e Banco C. Caso estes dois bancos, porm, se recusem a emprestar R$220 mi para o Banco X, ele dever pedir um emprstimo urgente para o Banco Central. O BACEN pode se recusar a oferecer o emprstimo (o que obrigaria o Banco X a dar calote nos credores Y e Z), mas, se achar que o emprstimo necessrio para o bom funcionamento do SFN, provavelmente aceitar emprestar os R$220 mi em uma operao de redesconto. Nesse caso, o Banco X vende ttulos pblicos do Governo Brasileiro para o BACEN no valor de R$220 mi e se compromete a
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 recompr-los em alguns dias por um valor um pouco superior aos R$220 mi (a diferena entre o que recebeu pelos ttulos e o que pagou na recompra o juros que o Banco paga ao BACEN pela operao de redesconto).
5.2 Banqueiro do Governo

Como Banqueiro do Governo, o Banco Central depositrio das reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira e de Direitos Especiais de Saque. Dessa forma, o BACEN responsvel pela compra, venda e administrao das chamadas reservas internacionais do Brasil: negocia dlares e outras moedas relevantes como o Euro e a Libra Esterlina; investe as moedas estrangeiras em caixa, comprando ttulos de pases desenvolvidos como, por exemplo, os EUA; administra os Direitos Especiais de Saque, que so ttulos emitidos pelo FMI. Como administrador das reservas internacionais do pas, o BACEN tambm atua no sentido de garantir o funcionamento regular do mercado cambial, da estabilidade relativa das taxas de cmbio e do equilbrio no balano de pagamentos. Isso quer dizer que o objetivo do BACEN na rea cambial garantir (1) um funcionamento transparente e estvel do mercado de cmbio, no qual os negcios combinados sejam corretamente cumpridos e sempre existam, (2) que as taxas de cmbio no mudem muito drasticamente, o que tornaria o trabalho dos importadores e exportadores muito mais arriscado e (3) que o balano de pagamentos do pas no permanea por muito tempo desequilibrado, ou seja, que tudo que o Brasil recebe de dlares e demais moedas estrangeiras no seja muito diferente daquilo que enviamos em dlares e demais moedas para o exterior.
5.3 nico Banco Emissor

Como nico Banco Emissor, o BACEN executa a poltica monetria estabelecida em linhas gerais pelo CMN. Com a poltica monetria, o Governo, de maneira geral, busca evitar distores danosas economia decorrentes de desequilbrios inflacionrios ou deflacionrios.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 A inflao ruim para o pas principalmente por dois motivos: (1) com a inflao, os assalariados perdem o poder de compra mais rapidamente que os mais ricos (os salrios so normalmente fixos durante 12 meses, enquanto os investimentos financeiros acompanham de perto o crescimento da inflao), aumentando assim a desigualdade econmica no pas; (2) com a inflao variando muito, os agentes econmicos (empresas, consumidores, bancos etc.) perdem uma viso de longo prazo, porque mais difcil fazer clculos quando a inflao varia muito, e, por isso, investem menos, o que, ao final, diminui o desenvolvimento econmico do pas. De forma geral, a inflao existe quando h muito dinheiro circulando e as pessoas fsicas e jurdicas tm acesso amplo ao crdito. Isso ocorre por um motivo simples: se voc tem o dobro de dinheiro no bolso hoje do que tinha ontem, provavelmente passar a consumir o dobro tambm. O problema que, se todo mundo passa a ter o dobro de dinheiro hoje do que tinha ontem, no haver o dobro de produtos a ser vendido nas lojas. Na verdade, o nmero de produtos nas lojas ser mais ou menos o mesmo hoje em relao a ontem e o que provavelmente acontecer que os produtos custaro o dobro tambm. A funo do BACEN como nico Banco Emissor a de, portanto, no deixar que na economia tenha um excesso (inflao) ou falta de moeda (deflao). Para cumprir a sua funo de nico Banco Emissor, ao BACEN competem as seguintes atividades: Emitir moeda-papel e moeda metlica, nas condies e limites autorizados pelo Conselho Monetrio Nacional: como j vimos anteriormente nesta aula, o CMN estabelece limites para o BACEN emitir reais e esta entidade, com base na sua anlise tcnica, emite o quanto achar necessrio at os limites impostos. Executar os servios do meio-circulante: substituio e destruio das notas e moedas desgastadas; projetar tecnologia para novas cdulas e moedas; atender a demanda por dinheiro.
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Receber
os
recolhimentos
Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 compulsrios e, ainda, os
depsitos voluntrios vista das instituies financeiras: os bancos comerciais criam dinheiro. Isso ocorre quando, por exemplo, voc deposita R$1000 no Banco do Brasil. O BB, apesar de lhe dever o valor depositado, no guarda esses mil reais no cofre e espera voc voltar l para buscar. Na verdade, o BB pega grande parte desse dinheiro e empresta para outra pessoa. Essa outra pessoa eu, por exemplo pega R$600 com o BB e vai gastar em algum lugar. Nessas duas transaes apenas, mil reais se transformaram em R$1600 para todos os efeitos. Houve, como dito, criao de moeda por parte do banco. Como se pode imaginar, se muita moeda for criada pelos bancos, haver inflao alta, o que o BACEN no pode permitir. Para evitar a criao de moeda excessiva, o BACEN exige dos bancos que recebem depsito a vista um recolhimento compulsrio de parte desse depsito. Esse percentual pode ser de at 100%, a critrio do BACEN, dependendo das condies econmicas vigentes. O recolhimento deve ser depositado no Banco Central em dinheiro ou em ttulos pblicos federais. Por fim, o BACEN tambm pode exigir que as instituies financeiras depositem at 60% de outros ttulos contbeis (tais como depsitos de poupana), que no depsitos a vista, em dinheiro ou ttulos pblicos federais. Da mesma forma, ainda, as instituies financeira podem depositar no BACEN o tanto que quiserem, mesmo se esse valor ultrapassar o que foi exigido pelo rgo. Efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais: como j dito, o BACEN tem por objetivo evitar muita inflao ou deflao. Uma maneira muito simples e direta de cumprir esse objetivo seria jogar dinheiro de um helicptero para combater a deflao - ou queimar os cofres dos bancos para combater a inflao. No entanto, uma maneira mais simples ainda a de comprar ttulos pblicos federais, quando se quiser injetar dinheiro na economia, ou vend-los, quando se quiser retirar dinheiro da economia. Vamos explicar melhor.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 A responsvel por gerir a dvida pblica do governo federal a Secretaria do Tesouro Nacional. Apenas a STN pode criar novos ttulos de dvida pblica. O que o BACEN faz, na execuo da poltica monetria, apenas comprar e vender os ttulos de dvida j existentes (lembrando que o BACEN tem uma mquina para imprimir dinheiro at o limite imposto pelo CMN). Ento: quando est sobrando dinheiro na economia, o BACEN vende ttulos de dvida, que so pedaos de papel, e recebe dinheiro, o qual sai de circulao; quando est faltando dinheiro na economia, o BACEN compra ttulos de dvida e entrega dinheiro, o qual passa a circular na economia. Essas operaes so chamadas de operaes de mercado aberto.
5.4 Regulador do SFN

Como sabemos, o Banco Central no o nico, e tampouco o mais importante, rgo regulador do Sistema Financeiro Nacional. Como define a Lei n 4.595, de 1964, que criou o CMN e o BACEN, compete ao Banco Central da Repblica do Brasil cumprir e fazer cumprir as disposies que lhe so atribudas pela legislao em vigor e as normas expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional. Ele , portanto, um executor das leis do pas e das normas expedidas pelo CMN. Ademais, divide a responsabilidade de supervisionar o SFN com a CVM, SUSEP e PREVIC, sendo cada entidade responsvel por parte do sistema. A seguir, vamos analisar as principais competncias do BACEN na superviso das instituies financeiras e no financeiras de sua responsabilidade: Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas: seguindo as diretrizes do CMN e em busca do melhor funcionamento do SFN, o BACEN pode controlar o crdito sob todas as suas formas, ou seja, pode incentivar, limitar ou mesmo proibir vrias formas de crdito. Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da lei: como j visto quando estudamos o CMN, importante para o pas manter reservas internacionais para eventuais crises internacionais. O
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 BACEN, portanto, atua de forma a manter essas reservas mnimas e evitar muita volatilidade no cmbio, como tambm j vimos anteriormente. Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as penalidades previstas: existem centenas de normas aplicveis s instituies financeiras, referentes a cmbio, cheques, conta corrente, entre outros temas. Essas normas seriam de pouca utilidade se no houvesse penalidades para as instituies que as desrespeitassem e se essas penalidades no fossem aplicadas. O BACEN seria, nesse aspecto, um xerife que fiscalizaria e puniria as instituies pelas quais responsvel. Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que possam: a) funcionar no Pas; b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependncias, inclusive no exterior; c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas; d) praticar operaes de cmbio, crdito real e venda habitual de ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes, debntures, letras hipotecrias e outros ttulos de crdito ou mobilirios; e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento; f) alterar seus estatutos; g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle acionrio. Estabelecer condies para a posse e para o exerccio de quaisquer cargos de administrao de instituies financeiras privadas, assim como para o exerccio de quaisquer funes em rgos consultivos, fiscais e semelhantes. Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis: o BACEN responsvel por regular o Sistema de
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Pagamentos Brasileiro, o que inclui os servios de compensao de cheques. Exercer permanente vigilncia nos mercados financeiros e de capitais sobre empresas que, direta ou indiretamente, interfiram nesses mercados e em relao s modalidades ou processos operacionais que utilizem: exerce essa funo de forma no-privativa, porque a CVM, a SUSEP e a PREVIC tambm so competentes para tanto. Mas concurseiro quer saber de questes de prova,
professor!. OK, aqui vamos l! (CESGRANRIO; BACEN 2009) 13 - O Banco Central do Brasil o rgo executivo central do sistema financeiro e suas competncias incluem (A) aprovar o oramento do setor pblico brasileiro. (B) aprovar e garantir todos os emprstimos do sistema bancrio. (C) administrar o servio de compensao de cheques e de outros papis. (D) organizar o funcionamento das Bolsas de Valores do pas. (E) autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional de todas as instituies financeiras do pas. Soluo: Letra E. Voc que j sabe tudo sobre o BACEN poderia marcar direto a letra E. Mas, na dvida, o mais seguro sempre comear eliminando as incorretas: A) B) C) D) O Oramento aprovado pelo Congresso Nacional, no pelo BACEN. Os intermedirios financeiros aprovam seus emprstimos por sua O BACEN regulamenta e fiscaliza o servio de compensao As Bolsas de Valores so de responsabilidade da CVM.
conta e risco e o BACEN no garante nenhum deles. de cheques e de outros papis, mas no o administra.
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E)
Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Exato! J estudamos essa funo do BACEN na aula de hoje.
(CESGRANRIO; Casa da Moeda 2009) 14 - O Banco Central do Brasil tem vrias atribuies, dentre as quais NO se encontra a de (A) receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais. (B) emprestar s instituies financeiras para resolver problemas de liquidez. (C) autorizar o funcionamento de instituies financeiras. (D) garantir cada emprstimo feito pelas instituies financeiras. (E) regular o servio de compensao de cheques. Soluo: Letra D. Estudamos que todas essas so atribuies do BACEN, menos a de garantir todos os emprstimos feitos pelas IFs. (CESPE; CEF 2010) 15 - Ao exercer as suas atribuies, o BACEN cumpre funes de competncia privativa. A respeito dessas funes, julgue os itens subsequentes. I Ao realizar as operaes de redesconto s instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de banco dos bancos. II Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a funo de banco emissor. III Ao ser o depositrio das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a funo de banqueiro do governo. IV Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional, de todas as instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de gestor do Sistema Financeiro Nacional. V Ao determinar, por meio do Comit de Poltica Monetria (COPOM), a taxa de juros de referncia para as operaes de um dia (taxa SELIC), o BACEN cumpre a funo de executor da poltica fiscal.
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Esto certos apenas os itens A I, II, III e IV. B I, II, III e V. C I, II, IV e V. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V. Soluo: I) II) III) IV)
Correta! Se ficou em dvida, favor reler o tpico em que Correta! Se ficou em dvida, favor reler o tpico em que Correta! Se ficou em dvida, favor reler o tpico em que Correta! A banca preferiu a palavra gestor ao invs de
apresentamos a funo do BACEN como Banco dos Bancos. apresentamos a funo do BACEN como nico Banco Emissor. apresentamos a funo do BACEN como Banqueiro do Governo. regulador, que seria a mais correta, mas j estudamos o tema. Para fins de prova, portanto, gestor = regulador. V) Beeeehhhh! O BACEN no cuida da poltica fiscal (que da competncia da Presidncia da Repblica e do Congresso Nacional, como j vimos quando falamos do CMN). Dicionrio: poltica fiscal = equilibrar a balana entre as receitas e os gastos do governo. Concluso: letra A correta. (CESPE; CEF 2010) 16 - As atividades de competncia privativa do BACEN incluem I efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais. II coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa. III exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as penalidades previstas. IV executar os servios do meio circulante.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 V receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais e os depsitos voluntrios das instituies financeiras que operam no pas. Esto certos apenas os itens A I e IV. B II e V. C I, II e III. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V. Soluo: I) Certa! Como vimos no tpico nico Banco Emissor, o BACEN compra e vende ttulos pblicos federais de forma a combater a inflao ou a deflao, o que nada mais que fazer poltica monetria. II) Errada! Como vimos mais no incio da aula, o CMN o maioral do SFN que responsvel por coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa. III) IV) Certa! Moleza: vimos isso no tpico Regulador do SFN. Certa! J vimos que o BACEN responsvel por executar os
servios do meio circulante, o que inclui trocar notas deterioradas por novas, planejar cdulas com mais tecnologia etc. V) Certa! Se ficou com dvidas, favor reler o tpico nico Banco Emissor, no qual estudamos os principais instrumentos de poltica monetria do BACEN. Concluso: letra D correta! Marque certo ou errado: (CESPE; BB 2009) 17 - O SFN tem como rgo executivo central o BACEN, que estabelece normas a serem observadas pelo CMN.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Soluo: Errada! J vimos isso algumas vezes: o CMN estabelece normas a serem observadas pelo BACEN, no o contrrio! (CESPE; BB 2009) 18 - O BACEN tem competncia para regulamentar, autorizar o funcionamento e supervisionar os sistemas de compensao e de liquidao, atividades que, no caso de sistemas de liquidao de operaes com valores mobilirios, exceto ttulos pblicos e ttulos privados emitidos por bancos, so compartilhadas com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM). Soluo: Certo! J sabemos que o BACEN tem competncia para regulamentar, autorizar o funcionamento e supervisionar os sistemas de compensao e de liquidao. Ademais, sabemos que, no que diz respeito a valores mobilirios, a CVM tambm importante. (CESPE; BB 2009) 19 - Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras e regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis so as atribuies do BACEN. Soluo: Certo! J vimos que so duas competncias do BACEN: realizar operaes de redesconto (emprstimo de ltima instncia para instituies com problemas de liquidez) e regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis. (CESPE; BB 2009) 20 - Alm de autorizar o funcionamento e exercer a fiscalizao das instituies financeiras, emitir moeda e executar os servios do meio circulante, compete tambm ao BACEN traar as polticas econmicas, das quais o CMN o principal rgo executor.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Soluo: Errada! J percebeu que uma questo recorrente, no? Ento, entenda bem: o CMN estabelece normas a serem observadas pelo BACEN, no o contrrio! (CESPE; BB 2009) 21 - As atribuies do BACEN incluem: estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo nas instituies financeiras, vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais e controlar o fluxo de capitais estrangeiros no pas. Soluo: Certo! Caso tenha alguma dvida, favor reler o tpico Regulador do SFN. Nunca demais reler a aula!
6 Comisso de Valores Mobilirios

Caro aluno, voc j avanou muito na matria Conhecimentos Bancrios! Falando sobre o CMN e o BACEN, j estudamos temas de poltica econmica e mercado financeiro. Agora, vamos fazer uma distino melhor explorada na nossa sexta aula entre mercado de crdito, monetrio, cmbio e capitais, para voc entender bem a especializao da CVM dentro do SFN. Basicamente, poderamos dividir o Mercado Financeiro em quatro sub-reas: mercado monetrio, de crdito, cambial e de capitais. O mercado monetrio seria aquele no qual as instituies financeiras suprem suas necessidades de liquidez mais imediata (aqui praticada a poltica monetria pelo BACEN). O mercado de crdito rene instituies preocupadas com emprstimos de curto e mdio prazos, principalmente voltados para a administrao do capital de giro das empresas (o dinheiro que elas precisam para o dia a dia de pagar salrios, fornecedores etc.) e para o consumo de famlias e empresas (este mercado tambm regulado e fiscalizado pelo BACEN). O mercado de cmbio com certeza conhecido por todos: trocar reais por moedas estrangeiras (este tambm normatizado e fiscalizado pelo BACEN). Por
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 fim, resta o mercado de capitais (=valores mobilirios), que est focado no financiamento de mdio e longo prazos e normatizado e fiscalizado pela CVM, a qual passaremos a estudar. Nesta primeira aula, no estudaremos os operadores e as operaes fiscalizados pela CVM: isso ser realizado nas prximas aulas. Por enquanto, olharemos apenas para a estrutura administrativa da CVM e para sua forma de atuao.
6.1 Estrutura Administrativa da CVM

A CVM uma autarquia com autonomia reforada. Em termos mais tcnicos ainda uma entidade autrquica em regime especial, vinculada ao Ministrio da Fazenda, com personalidade jurdica e patrimnio prprios, dotada de autoridade administrativa independente, ausncia de subordinao hierrquica, mandato fixo e estabilidade de seus dirigentes, e autonomia financeira e oramentria. Depois dessa frase de flego, vamos explicar cada ponto levantado nessa definio: A Comisso de Valores Mobilirios ser administrada por um Presidente e quatro Diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica, depois de aprovados pelo Senado Federal, dentre pessoas de ilibada reputao e reconhecida competncia em matria de mercado de capitais: como visto, as pessoas que deliberam em nome da CVM no so subordinadas hierarquicamente a ningum, so estveis e tm mandato fixo. So, na verdade, cinco diretores (sendo um deles o presidente), cada um com mandato fixo de cinco anos, sem direito a reconduo (ou seja, no podem ficar mais de cinco anos seguidos no cargo). Ademais, a lei estabelece que 1/5 do colegiado de diretores deve ser renovado a cada ano, ou seja, todo ano pelo menos um diretor deve ser substitudo. Por serem estveis, os diretores, depois de nomeados, no podem ser demitidos nem pelo Presidente da Repblica: s saem do cargo por renncia, condenao judicial transitada em julgado (ou seja, condenao na justia sem direito
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 a recurso) ou processo administrativo disciplinar (instaurado pelo Ministro da Fazenda). Quando um diretor no termina o seu mandato, por motivo de morte, renncia ou perda de mandato, outro diretor nomeado para terminar o tempo restante do mandato. Vamos apresentar um exemplo para voc no esquecer o assunto (costuma ser questo de prova). Em julho de 2013, temos cinco diretores: A, B, C, D, E. O mandato do diretor E termina neste ms, quando completa 5 anos no cargo, e ele no pode emendar dois mandatos seguidos. Portanto, o diretor E vai sair do colegiado e outro ser nomeado no seu lugar. O Presidente da Repblica, avisado do fato, indica o Sr. F, que tem ilibada reputao (no conhecido por ser criminoso ou antitico) e reconhecida competncia em matria de mercado de capitais (tem um currculo bom na rea de mercado de capitais) para ser aprovado pelo Senado. Os senadores discutem e entrevistam o Sr. F, indicado pelo Presidente da Repblica, e decidem ou no aprov-lo. Se aprovado, o Presidente pode nome-lo e, a partir de ento, ele ser estvel durante todo o seu mandato (de 5 anos, no caso). A CVM detm autonomia financeira e oramentria: a autonomia financeira busca aumentar a independncia da CVM frente a Administrao Central. Para tanto, a CVM no depende para o seu custeio apenas do Oramento Federal (que depende do Congresso e da Presidncia da Repblica), mas tambm tem outras fontes de renda prprias: dotaes das reservas monetrias que lhe forem atribudas pelo Conselho Monetrio Nacional (no caso, parte da arrecadao do IOF); receitas provenientes da prestao de servios pela Comisso, observada a tabela aprovada pelo Conselho Monetrio Nacional; renda de bens patrimoniais e receitas eventuais; receitas de taxas decorrentes do exerccio de seu poder de polcia, nos termos da lei.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 A CVM uma entidade autrquica em regime especial,
vinculada ao Ministrio da Fazenda, com personalidade jurdica e patrimnio prprios: o importante, para fins de concurso, saber que a CVM pertence administrao indireta (que exerce a funo do governo, mas de forma descentralizada, com personalidade jurdica prpria) e que ela est vinculada ao Ministrio da Fazenda ( fiscalizada e coordena seus trabalhos com o MF), mas no subordinada a ele (como sabemos, o Ministro da Fazenda no pode, por exemplo, exonerar qualquer dos diretores da CVM).
6.2 Forma de Atuao da CVM

Assim como o BACEN o xerife nos mercados de crdito e cmbio, a CVM a fiscalizadora do mercado de capitais. A CVM regula tudo aquilo que as leis e/ou o CMN requer que ela regule. Vamos ver, portanto, quais so as principais competncias da CVM e de que forma ela fiscaliza e pune aqueles que no cumprem as regras estabelecidas. Compete CVM, em linhas gerais: regulamentar, com observncia da poltica definida pelo Conselho administrar os registros institudos lei (tais como registro de oferta fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado
Monetrio Nacional, as matrias expressamente previstas em lei; pblica de aes, que estudaremos mais para o final do curso); de valores mobilirios, bem como a veiculao de informaes relativas ao mercado, s pessoas que dele participem, e aos valores nele negociados; propor ao CMN a eventual fixao de limites mximos de preo, comisses, emolumentos e quaisquer outras vantagens cobradas pelos intermedirios do mercado (limitar, por exemplo, o preo cobrado por uma corretora para cada compra de ao que o seu cliente realizar); fiscalizar e inspecionar as companhias abertas (companhias abertas so aquelas que tm ao negociada em Bolsa).
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Como fiscalizadora do mercado de capitais, a CVM pode fazer o seguinte: examinar e extrair cpias de registros contbeis, livros ou documentos, inclusive programas eletrnicos e arquivos magnticos, pticos ou de qualquer outra natureza, bem como papis de trabalho de auditores independentes, devendo tais documentos ser mantidos em perfeita ordem e estado de conservao pelo prazo mnimo de cinco anos por parte dos operadores do mercado de capitais e prestadores de servios do setor; intimar os operadores do mercado de capitais e prestadores de servios do setor a prestar informaes ou esclarecimentos (se no responderem intimao, a CVM pode aplicar multa); requisitar informaes de qualquer rgo pblico, autarquia ou determinar s companhias abertas que republiquem, com correes empresa pblica; ou aditamentos (=acrscimos), demonstraes financeiras, relatrios ou informaes divulgadas; apurar, mediante processo administrativo, atos ilegais e prticas no eqitativas (=injustas) de administradores, membros do conselho fiscal e acionistas de companhias abertas, dos intermedirios e dos demais participantes do mercado. Com o fim de prevenir ou corrigir situaes anormais do mercado, a CVM poder: suspender a negociao de determinado valor mobilirio ou decretar suspender ou cancelar os registros de que trata a Lei 6.385/76 divulgar informaes ou recomendaes com o fim de esclarecer ou proibir aos participantes do mercado, sob possvel aplicao de o recesso de bolsa de valores; (como o de Analista de Valores Mobilirios, por exemplo); orientar os participantes do mercado; multa, a prtica de atos que especificar prejudiciais ao seu funcionamento regular.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 A CVM poder impor queles que desrespeitarem as leis e demais normas de sua competncia as seguintes penalidades: advertncia (sem efeitos objetivos, mas uma bronca pblica); multa (de no mximo R$500 mil, 50% do valor da operao suspenso do exerccio do cargo de administrador ou de conselheiro
irregular ou 3 vezes o valor da vantagem econmica obtida com o ilcito); fiscal de companhia aberta, de entidade do sistema de distribuio ou de outras entidades que dependam de autorizao ou registro na CVM; inabilitao temporria, at o mximo de vinte anos, para o suspenso da autorizao ou registro para o exerccio das exerccio dos cargos mencionados acima; atividades fiscalizadas pela CVM; cassao de autorizao ou registro, para o exerccio das atividades proibio temporria, at o mximo de vinte anos, de praticar fiscalizadas pela CVM; determinadas atividades ou operaes, para os integrantes do sistema de distribuio ou de outras entidades que dependam de autorizao ou registro na CVM; proibio temporria, at o mximo de dez anos, de atuar, direta ou indiretamente, em uma ou mais modalidades de operao no mercado de valores mobilirios. As penalidades citadas acima so aplicadas aps concluso de processo administrativo que investigue o suposto desrespeito a norma vigente. No obstante, a CVM poder, a seu exclusivo critrio e se o interesse pblico permitir, suspender, em qualquer fase, o procedimento administrativo instaurado para a apurao de infraes da legislao do mercado de valores mobilirios, se o investigado ou acusado assinar termo de compromisso. O termo de compromisso tem as seguintes caractersticas: O investigado, assinando o termo, se compromete a cessar a prtica de atividades ou atos considerados ilcitos pela CVM e a corrigir as irregularidades apontadas, inclusive indenizando os prejuzos;
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ilcito.
Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Assinando o termo, o investigado no confessa que cometeu algum
Chegamos ao fim do nosso estudo da CVM!!! Agora, aos exerccios! (CESGRANRIO; BB 2010) 23 - A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) uma autarquia ligada ao Poder Executivo que atua sob a direo do Conselho Monetrio Nacional e tem por finalidade bsica (A) normatizao e controle do mercado de valores mobilirios. (B) compra e venda de aes no mercado da Bolsa de Valores. (C) fiscalizao das empresas de capital fechado. (D) captao de recursos no mercado internacional (E) manuteno da poltica monetria. Soluo: Letra A. Mamo com acar. A CVM normatiza e controla o mercado de valores mobilirios (=mercado de capitais). Marque a opo correta: (CESPE; CEF 2010) 24 - A Lei n. 6.385/1976 criou a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), entidade autrquica em regime especial, vinculada ao Ministrio da Fazenda, com personalidade jurdica e patrimnio prprios, dotada de autoridade administrativa independente, ausncia de subordinao hierrquica, mandato fixo vedada a reconduo , estabilidade de seus dirigentes, alm de autonomia financeira e oramentria. Com relao aos membros do colegiado da CVM, assinale a opo que apresenta,
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 respectivamente, o tempo de durao do mandato de cada um e a proporo de membros que deve ser renovada anualmente. A dois anos metade B trs anos um tero C quatro anos um quarto D cinco anos um quinto E seis anos um sexto Soluo: Enrolaram na questo, mas a resposta simples! O mandato dos membros do colegiado dura 5 anos e todo ano um membro deve ser renovado, ou seja, a proporo de um quinto do colegiado mudando a cada ano. Letra D. Marque a opo correta: (CESPE; CEF 2010) 25 - No exerccio das suas funes, a CVM poder impor penalidades aos infratores da Lei do Mercado de Valores Mobilirios, da Lei das Sociedades por Aes, das suas resolues, bem como de outras normas legais cujo cumprimento lhe incumba fiscalizar. No exerccio dessa atividade fiscalizadora, a CVM poder, entre outras, aplicar a penalidade de A censura pblica. B inqurito policial. C expulso. D alerta administrativo. E advertncia. Soluo: A resposta correta a letra E (Advertncia). Na dvida, porm, voc poderia chegar resposta por excluso: censura pblica (no existe: o mais prximo disso a advertncia); inqurito policial ( a investigao de um crime na fase que antecede a instaurao de um processo penal mas a CVM s tem processos administrativos!); expulso (a CVM s
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 pode suspender ou inabilitar por at 20 anos algum do cargo de administrador ou conselheiro fiscal de entidade que dependa do registro da CVM, no expulsar propriamente); alerta administrativo (isso no existe no mbito da CVM; o mais perto disso seria a prpria advertncia). (CESPE; CEF 2010) 26 - Examinar e extrair cpias de registros contbeis, livros ou documentos, inclusive programas eletrnicos e arquivos magnticos, pticos ou de qualquer outra natureza, bem como papis de trabalho de auditores independentes dos fundos e sociedades de investimento, carteiras e depsitos de valores mobilirios, consultores e analistas de valores mobilirios, companhias abertas e demais emissoras de valores mobilirios, pessoas naturais e jurdicas que integram o sistema de distribuio de valores mobilirios so funes A do Banco Central do Brasil (BACEN). B da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). C do Conselho Federal de Contabilidade (CFC). D da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). E da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC). Soluo: Letra B. J estudamos esta funo na aula de hoje, mas, s por ler diversas referncias ao tema valores mobilirios na questo, j dava para saber que se tratava de funo da CVM, no? Sobre a CVM, marque Certo ou Errado: (CESPE; BB 2009) 27 - A CVM o rgo do SFN que se responsabiliza pela fiscalizao das operaes de cmbio e dos consrcios. Soluo: Errada. J sabemos que o mercado de cmbio fiscalizado pelo BACEN, no pela CVM. Ademais, aprenderemos na prxima aula que as administradoras de consrcio so fiscalizadas pelo BACEN.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (CESPE; BB 2009) 28 - A CVM tem como um de seus objetivos assegurar o acesso do pblico s informaes acerca dos valores mobilirios negociados, assim como s companhias que os tenham emitido. Soluo: Certo. Como j vimos, uma das competncias da CVM a de fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado de valores mobilirios, bem como a veiculao de informaes relativas ao mercado, s pessoas que dele participem, e aos valores nele negociados. (CESPE; BB 2009) 29 - A CVM exerce a funo de assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilirios e a de estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios. Soluo: Certo. De forma ampla, est certssimo. Este o fim ltimo de todas as atividades da CVM.
7 Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional

Contra as penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN, pela CVM e pela Secretaria de Comrcio Exterior, as partes atingidas podem recorrer, em segunda e ltima instncia, no Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional. Ainda, contra os arquivamentos de processo administrativo, tambm pode haver recurso no CRSFN. O CRSFN composto por oito conselheiros designados pelo Ministro da Fazenda, com mandatos de dois anos e possibilidade de reconduo por uma nica vez. O Ministro da Fazenda designa cada Conselheiro com base em uma lista trplice enviada por alguns rgos pblicos e associaes do mercado financeiro: dois representantes do Ministrio da Fazenda; um do Banco Central; um da CVM; quatro de
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 associaes do Mercado Financeiro tais como ANBIMA, FEBRABAN. Fazem ainda parte do Conselho de Recursos trs Procuradores da Fazenda Nacional, designados pelo Procurador-Geral da Fazenda Nacional, com atribuio de zelar pela fiel observncia da legislao aplicvel, e um Secretrio-Executivo, nomeado pelo Ministro da Fazenda, responsvel pela execuo e coordenao dos trabalhos administrativos. Para tanto, o Banco Central do Brasil e, subsidiariamente, a CVM proporcionam o respectivo apoio tcnico e administrativo. Um dos representantes do Ministrio da Fazenda o presidente do Conselho e o vice- presidente o representante designado pelo Ministrio da Fazenda dentre os quatro representantes das entidades de classe que integram o Conselho. Agora, para finalizar esta aula, algumas questes sobre o CRSFN: (CESPE; BB 2009) O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo colegiado, de segundo grau, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda. Com relao ao CRSFN, julgue os itens a seguir. 30 - atribuio do CRSFN julgar, em segunda e ltima instncia administrativa, os recursos interpostos das decises relativas s penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN quanto a matrias relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios. Soluo: Certo! Como j vimos, o BACEN fiscaliza os consrcios e, contra as suas penalidades administrativas, h possibilidade de recurso no CRSFN. 31 - atribuio do CRSFN adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia, bem como regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Soluo: Mais mole que essa impossvel! Erradssima! So funes do CMN adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia, bem como regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos!
8 - Lista de Questes Apresentadas

Marque certo ou errado: (CESPE; BB 2009) 1- O SFN atua na intermediao financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que esto superavitrios, com sobra de dinheiro, transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitrios, com falta de dinheiro. 2- (CESGRANRIO; Casa da Moeda 2009) O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediao. Do subsistema normativo fazem parte o(a) (A) Conselho Monetrio Nacional e o Banco Central do Brasil. (B) Banco Central do Brasil e a Caixa Econmica Federal. (C) Caixa Econmica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. (D) Superintendncia de Seguros Privados e as Bolsas de Valores. (E) Comisso de Valores Mobilirios e o Fundo Monetrio Internacional. (CESGRANRIO; BB 2010) 3 - O Sistema Financeiro Nacional (SFN) constitudo por todas as instituies financeiras pblicas ou privadas existentes no pas e seu rgo normativo mximo o(a)
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(A) Banco Central do Brasil. Social. (C) Conselho Monetrio Nacional. (D) Ministrio da Fazenda. (E) Caixa Econmica Federal. (CESGRANRIO; BACEN 2009)
(B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e
4 - O Conselho Monetrio Nacional a entidade superior do sistema financeiro nacional, NO sendo de sua competncia (A) estabelecer a meta de inflao. (B) zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras. (C) regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. (D) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos inflacionrios ou deflacionrios. (E) fixar o valor do supervit primrio do oramento pblico. (CESPE; CEF 2010) 5 - A Lei n 4.595/1964, alterada pela Lei n 6.045/1974, dispe sobre as competncias do CMN. De acordo com essa lei, compete ao CMN A determinar as caractersticas gerais, exclusivamente, das cdulas e dos tributos. B coordenar sua prpria poltica com a de investimentos dos governos federal, estadual e municipal. C autorizar as emisses de papel-moeda. D disciplinar o crdito em determinadas modalidades. E fixar diretrizes e normas da poltica internacional. Marque Certo ou Errado: (CESPE; BB 2009)
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 6 - O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social uma das principais entidades supervisoras do SFN. (CESPE; BB 2009) 7 - A rea normativa do SFN tem como rgo mximo o Banco Central do Brasil (BACEN). (CESPE; BB 2009) 8 - As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. (CESPE; BB 2009) 9 - O CMN o rgo formulador da poltica da moeda e do crdito, devendo atuar at mesmo no sentido de promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos. (Questo do Professor) 10 - O Conselho Monetrio Nacional (CMN) composto pelo Presidente da Repblica, pelo Ministro da Fazenda e pelo Presidente do Banco Central. (Questo do Professor) 11 - As reunies ordinrias do Conselho Monetrio Nacional (CMN) ocorrem semestralmente e as extraordinrias sempre que convocadas por seu presidente. (Questo do Professor) 12 - As deliberaes do Conselho Monetrio Nacional (CMN) so por maioria de votos, tendo o seu presidente direito a voto de qualidade e a prerrogativa de decidir ad referendum em questes de relevante interesse e emergenciais.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 13 - O Banco Central do Brasil o rgo executivo central do sistema financeiro e suas competncias incluem (A) aprovar o oramento do setor pblico brasileiro. (B) aprovar e garantir todos os emprstimos do sistema bancrio. (C) administrar o servio de compensao de cheques e de outros papis. (D) organizar o funcionamento das Bolsas de Valores do pas. (E) autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional de todas as instituies financeiras do pas. 14 - (CESGRANRIO; Casa da Moeda 2009) O Banco Central do Brasil tem vrias atribuies, dentre as quais NO se encontra a de (A) receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais. (B) emprestar s instituies financeiras para resolver problemas de liquidez. (C) autorizar o funcionamento de instituies financeiras. (D) garantir cada emprstimo feito pelas instituies financeiras. (E) regular o servio de compensao de cheques. (CESPE; CEF 2010) 15 - Ao exercer as suas atribuies, o BACEN cumpre funes de competncia privativa. A respeito dessas funes, julgue os itens subsequentes. I Ao realizar as operaes de redesconto s instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de banco dos bancos. II Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a funo de banco emissor.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 III Ao ser o depositrio das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a funo de banqueiro do governo. IV Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional, de todas as instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de gestor do Sistema Financeiro Nacional. V Ao determinar, por meio do Comit de Poltica Monetria (COPOM), a taxa de juros de referncia para as operaes de um dia (taxa SELIC), o BACEN cumpre a funo de executor da poltica fiscal. Esto certos apenas os itens A I, II, III e IV. B I, II, III e V. C I, II, IV e V. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V. (CESPE; CEF 2010) 16 - As atividades de competncia privativa do BACEN incluem I efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais. II coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa. III exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as penalidades previstas. IV executar os servios do meio circulante. V receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais e os depsitos voluntrios das instituies financeiras que operam no pas. Esto certos apenas os itens A I e IV. B II e V. C I, II e III. D I, III, IV e V. E II, III, IV e V.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 Marque certo ou errado: (CESPE; BB 2009) 17 - O SFN tem como rgo executivo central o BACEN, que estabelece normas a serem observadas pelo CMN. (CESPE; BB 2009) 18 - O BACEN tem competncia para regulamentar, autorizar o funcionamento e supervisionar os sistemas de compensao e de liquidao, atividades que, no caso de sistemas de liquidao de operaes com valores mobilirios, exceto ttulos pblicos e ttulos privados emitidos por bancos, so compartilhadas com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM). (CESPE; BB 2009) 19 - Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras e regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis so as atribuies do BACEN. (CESPE; BB 2009) 20 - Alm de autorizar o funcionamento e exercer a fiscalizao das instituies financeiras, emitir moeda e executar os servios do meio circulante, compete tambm ao BACEN traar as polticas econmicas, das quais o CMN o principal rgo executor. (CESPE; BB 2009) 21 - As atribuies do BACEN incluem: estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo nas instituies financeiras, vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais e controlar o fluxo de capitais estrangeiros no pas.
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22 - A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) uma autarquia ligada ao Poder Executivo que atua sob a direo do Conselho Monetrio Nacional e tem por finalidade bsica (A) normatizao e controle do mercado de valores mobilirios. (B) compra e venda de aes no mercado da Bolsa de Valores. (C) fiscalizao das empresas de capital fechado. (D) captao de recursos no mercado internacional (E) manuteno da poltica monetria. (CESPE; CEF 2010) 23 - A Lei n. 6.385/1976 criou a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), entidade autrquica em regime especial, vinculada ao Ministrio da Fazenda, com personalidade jurdica e patrimnio prprios, dotada de autoridade administrativa independente, ausncia de subordinao hierrquica, mandato fixo vedada a reconduo , estabilidade de seus dirigentes, alm de autonomia financeira e oramentria. Com relao aos membros do colegiado da CVM, assinale a opo que apresenta, respectivamente, o tempo de durao do mandato de cada um e a proporo de membros que deve ser renovada anualmente. A dois anos metade B trs anos um tero C quatro anos um quarto D cinco anos um quinto E seis anos um sexto Marque a opo correta: (CESPE; CEF 2010) 24 - No exerccio das suas funes, a CVM poder impor penalidades aos infratores da Lei do Mercado de Valores Mobilirios, da Lei das Sociedades por Aes, das suas resolues, bem como de outras normas legais cujo
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cumprimento
lhe
incumba
fiscalizar.
No
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fiscalizadora, a CVM poder, entre outras, aplicar a penalidade de A censura pblica. B inqurito policial. C expulso. D alerta administrativo. E advertncia. (CESPE; CEF 2010) 25 - Examinar e extrair cpias de registros contbeis, livros ou documentos, inclusive programas eletrnicos e arquivos magnticos, pticos ou de qualquer outra natureza, bem como papis de trabalho de auditores independentes dos fundos e sociedades de investimento, carteiras e depsitos de valores mobilirios, consultores e analistas de valores mobilirios, companhias abertas e demais emissoras de valores mobilirios, pessoas naturais e jurdicas que integram o sistema de distribuio de valores mobilirios so funes A do Banco Central do Brasil (BACEN). B da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). C do Conselho Federal de Contabilidade (CFC). D da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). E da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC). Sobre a CVM, marque Certo ou Errado: (CESPE; BB 2009) 26 - A CVM o rgo do SFN que se responsabiliza pela fiscalizao das operaes de cmbio e dos consrcios. (CESPE; BB 2009) 27 - A CVM tem como um de seus objetivos assegurar o acesso do pblico s informaes acerca dos valores mobilirios negociados, assim como s companhias que os tenham emitido.
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Conhecimentos Bancrios p/ BB Teoria e exerccios comentados Prof. Caio Oliveira Aula 00 (CESPE; BB 2009) 28 - A CVM exerce a funo de assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilirios e a de estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios. (CESPE; BB 2009) O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo colegiado, de segundo grau, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda. Com relao ao CRSFN, julgue os itens a seguir. 29 - atribuio do CRSFN julgar, em segunda e ltima instncia administrativa, os recursos interpostos das decises relativas s penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN quanto a matrias relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios. 30 - atribuio do CRSFN adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia, bem como regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos.
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AULA 00: SFN Parte 1

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PGINA 1-3 3-4 5-6 7 - 18 19 - 31 31 40 40 - 42 42 - 51

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3 Funo do Sistema Financeiro Nacional

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4 Conselho Monetrio Nacional

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Entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso)

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5 Banco Central do Brasil

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5.1 Banco dos Bancos

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5.2 Banqueiro do Governo

5.3 nico Banco Emissor

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5.4 Regulador do SFN

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6 Comisso de Valores Mobilirios

6.1 Estrutura Administrativa da CVM

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6.2 Forma de Atuao da CVM

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8 - Lista de Questes Apresentadas

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(B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e

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