Tema 1: Conceitos e Taxa de Juros Simples

São Paulo, 25/02/2013, Prof. Fábio Goto (fmgoto@gmail.com)

Dutra, J.D.V.S., Capítulo 1, exceto 1.3 (p. 19-34, exceto p. 27-29)

Hoje iniciaremos o estudo de “matemática financeira”, com conceitos básicos e taxa de juros
simples. Embora a taxa de juros simples não seja muito frequente na prática, os conceitos (e a
mecânica) são os mesmo da taxa de juros composta (que será objeto do resto do curso).

Notação
Vamos utilizar uma notação específica (por ser padrão e mais fácil de associar conceitos):

Conceito Dutra Uninove

Valor Presente ou Capital P VP
Valor Futuro ou Montante S VF
Juros (≠ Taxa de Juros) J J
Taxa de Juros (≠ Juros) i i
Número de períodos n n

Conceitos
Antes de iniciarmos o estudo da taxa de juros em regime de capitalização simples, vamos
estudar alguns conceitos básicos, que serão utilizados até o final do curso.

Capital ou Valor Presente (VP)

Valor emprestado ou a ser emprestado (em R$) durante um determinado período de tempo.

Juros (J)
Remuneração do capital (em R$).

Montante ou Valor Futuro (VF)

Valor acumulado (em R$) de Capital e Juros.

Assim, podemos escrever o Valor Futuro (VF) como a soma do Valor Presente e o Juros pago
durante o contrato.

VF=J +VP (1)

Exemplo
Suponha um empréstimo de R$ 1 000,00 por 1 ano a uma taxa de juros de 10% a.a. O capital
(VP) é R$ 1 000,00; os juros (J) são R$ 100,00; o montante (VF) é R$ 1 100,00.

1
Exemplo
Suponha um montante (VF) de R$ 1 200,00 recebidos em um ano, a uma taxa de juros de 20%
a.a. Os juros são R$ 200; o montante é R$ 1 000.

Exemplo
Suponha um empréstimo de R$ 2 000 que será devolvido em 12 meses junto a R$ 500. O
capital (VP) é R$ 2 000, os juros R$ 500 e o montante (VF) é R$ 2 500.

Taxa de Juros (i)

Coeficiente que determina o valor dos juros (J).

Exemplo
Um contrato em que a taxa de juros de + 20,00 % a.a.; sobre capital de R$ 1 000,00; por um
prazo de 1 ano; sob regime de juros simples; capitalizados anualmente; significa que a pessoa
que tomou R$ 1 000 emprestado pagará a quem emprestou R$ 200 daqui a um ano, sem
outros pagamentos intermediários.

Toda taxa de juros (i) está associada a:

Capital
O capital de referência é o valor monetário emprestado ou a ser emprestado. Pode ser
qualquer valor, em moeda, que uma pessoa esteja disposta a emprestar a outra pessoa (por
exemplo, R$ 1 000, USD 1 milhão, EUR 100 000).

Prazo
Período durante o qual o contrato é válido. Pode ser qualquer período, mas costuma ser de 1
dia, 1 mês, 1 ano, 5 anos, 30 anos, etc.

Período-base
O período-base se refere ao período de referência a que a taxa está sendo cotada. Pode ter
qualquer frequência, mas costuma ser cotada por dia útil (overnight), mensal (a.m.) ou anual
(a.a.).

Unidade
A taxa de juros pode ser expressa em percentual (% ≡ 1/100) ou unidade absoluta (0,20 =
20%). Em geral, a taxa de juros é cotada em percentual (por exemplo, 30%, que é o mesmo
que 0,30).

Exemplo
0,10% = 0,001

1,00% = 0,01

10,0% = 0,10

100% = 1,00

2
1 000% = 10,0

Frequência de Capitalização
A frequência de capitalização é a frequência com que os juros (J) são cobrados. Pode ser diária,
semanal, mensal, trimestral, semestral, anual, etc.

Exemplo
Um contrato em que a taxa de juros de + 20,00 % a.a.; sobre capital de R$ 1 000,00; por um
prazo de 5 ano; sob regime de juros simples; capitalizados anualmente; significa que a pessoa
que tomou R$ 1 000 emprestado pagará a quem emprestou R$ 200 anualmente durante 5
anos.

A frequência de capitalização, entretanto, não precisa ser anual.

Exemplo
Um contrato em que a taxa de juros de + 10,00 % a.s.; sobre capital de R$ 1 000,00; por um
prazo de 5 ano; sob regime de juros simples; capitalizados semestralmente; significa que a
pessoa que tomou R$ 1 000 emprestado pagará a quem emprestou R$ 100 semestralmente
durante 10 semestres.

Taxa
Coeficiente que determina o valor dos juros. Pode ser qualquer valor.

Exemplo
Um contrato em que a taxa de juros de + 5,00 % a.a.; sobre capital de R$ 10 000,00; por um
prazo de 1 ano significa que a pessoa que tomou R$ 10 000 emprestado pagará a quem
emprestou R$ 500 daqui a um ano

Regime de Capitalização
O regime de capitalização se refere à forma com que os juros (J) são calculados a partir da taxa
de juros (i). Pode ser simples ou composta. Nesta aula, veremos apenas o Regime de
Capitalização de Juros Simples.

3
Regime de Capitalização Simples
No Regime de Capitalização Simples, a taxa de juros (i) incide apenas sobre o valor do capital
inicial (VP).

Exemplo
Um contrato em que a taxa de juros de + 10,00 % a.a. em regime de capitalização simples;
sobre capital de R$ 1 000,00; por um prazo de 5 ano significa que a pessoa que tomou R$ 1
000 emprestado pagará a quem emprestou R$ 1 500,00.

Neste caso, a taxa de 10% a.a. incide apenas sobre o capital de R$ 1 000.

A pessoa tomou R$ 1 000 em uma determinada data. Pagou R$ 100 de juros durante 5 meses.
E, no quinto mês, além de pagar os juros, devolveu o capital inicialmente emprestado.

Cada parcela de juros recebida no período k pode ser calculada simplesmente ao multiplicar o
capital aplicado (VP) pela taxa de juros (i).

J ( k)=VP× i (1)

Mas estamos interessados no total de juros recebidos (J), e não apenas em cada uma das
parcelas.

n
J=∑ J (k )=VP ×i× n (1)
k=1
Considerando a fórmula do montante (ou Valor Futuro), podemos escrever a seguinte fórmula.

VF=J +VP (1)

Considerando a fórmula do montante (ou Valor Futuro), podemos escrever a seguinte fórmula
(lembre-se: VF = J + VP).

VF=(1+i ×n) ×VP (1)

Assim, temos a relação entre o montante (VF), os juros (J), o capital (VP), a taxa de juros (i) e o
período (n), quando em regime de capitalização simples.

Exemplo: Calculando VF
Um estudante aplica R$ 500 a uma taxa de juros de 5% a.a. em regime de capitalização
simples. Quanto o estudante receberá ao final de dois anos?

VF = (1 + i x n) VP = (1 + 2 x 5%) x 500 = R$ 550

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Exemplo: Calculando VP
Um estudante recebe R$ 1 250 após aplicar durante 12 meses a uma taxa de juros de 3% a.m.
em regime de capitalização simples. Quanto o estudante aplicou 12 meses atrás?

VF = (1 + i x n) VP → VP = VF / (1 + i x n) = 1 250 / (1 + 12 x 3%) = R$ 919,12

Exemplo: Calculando i
Um estudante aplica R$ 100 durante 8 meses e recebe R$ 150 no final do período. Qual a taxa
de juros, supondo que a taxa seja cotada em regime de capitalização simples?

VF = (1 + i x n) VP → VF / VP = 1 + i x n →i x n = VF / VP – 1 →

i = [VF / VP – 1] / n = [150/100-1] / 8 = 0,0625 a.m. = 6,25% a.m.

Exemplo: Calculando n
Um estudante aplica R$ 200 e recebe R$ 280 no final do período. Sabe-se que a taxa de juros
em regime de capitalização simples era de 2,5% a.m. Durante quanto tempo o estudante
deixou o dinheiro aplicado?

VF = (1 + i x n) VP → VF / VP = 1 + i x n →VF / VP – 1 = i x n →

n = [VF / VP – 1] / i = [280 / 200 – 1 ] / 2,5% = [280 / 200 – 1 ] / 0,025 = 16 meses = 1 ano e 4

meses

Exercício
Um estudante aplica R$ 1 000 durante 6 meses a uma taxa de juros em regime de capitalização
simples de 2% a.m. Quanto o estudante terá ao final dos 6 meses? Quanto o estudante
receberá de juros?

Exercício
Um estudante aplicou um determinado valor a uma taxa de juros em regime de capitalização
simples de 1% a.m. Quanto o estudante terá em 12 meses?

Exercício
Um estudante aplicou R$ 1 000 durante 5 anos. Ao final do quinto ano, o estudante recebeu
R$ 2 000. Qual a taxa de juros (em regime de capitalização simples) a que o estudante aplicou
seu dinheiro?

5
Exercício
Um estudante aplicou R$ 1 000 a uma taxa de juros em regime de capitalização simples de 1%
a.m. No final do contrato, o estudante recebeu R$ 4 000. Durante quantos meses o estudante
deixou seu dinheiro investido?

Equivalência de Taxa de Juros Simples

Até o momento, sempre trabalhamos com taxas de juros na mesma unidade dos períodos que
consideramos.

Assim, quanto a taxa de juros era cotada “ao mês” (por exemplo, i = 5% a.m.), trabalhávamos
com períodos mensais (por exemplo, n = 12 meses). Quanto a taxa de juros era cotada “ao
ano”, trabalhávamos com períodos anuais. E assim por diante.

Mas nem sempre encontraremos taxas de juros cotadas na mesma unidade.

Quanto trabalharmos com períodos diferentes da unidade da taxa de juros, precisamos

adaptar a unidade da taxa à unidade do período.

Para transformarmos uma determinada taxa de juros simples cotada em uma determinada
unidade para outra, basta transformar linearmente a unidade original à unidade desejada. Ou
seja, basta saber quantos períodos existem na unidade original.

Por exemplo, como em 1 ano temos 12 meses, para se transformar a taxa anual (“a.a.”) em
taxa mensal (“a.m.”), basta dividir a taxa anual por 12. Então, se quisermos transformar uma
taxa de 18% a.a. em sua equivalente mensal, basta dividir 18 por 12 meses. Assim, 18% a.a.
equivale a 1,5% a.m. (em regime de capitalização simples!).

i % a.a = i/2 % a.s. = i/4 % a.t. = i/12 % a.m. = i/360 % a.d. (1)

Exemplo
12% a.a. = 6% a.s. = 3% a.t. = 1% a.m.

10% a.m. = 30% a.t. = 60% a.s. = 120% a.a.

Se tivermos a unidade de uma taxa, podemos calcular a taxa de juros simples equivalente em
qualquer outra unidade1.

Tabela: Equivalência de Taxa de Juros Simples

De / Para a.s. a.t. a.m. a.d.
a.a. a.s. = a.a./2 a.t. = a.a./4 a.m = a.a./12 a.d. = a.a./ 360
a.s. - a.t. = a.s./2 a.m. = a.s./6 a.d. = a.s./ 180
1
Algumas instituições cotam suas taxas de juros em dias úteis, assumindo que um mês contém 22 dias
úteis e um ano contém 252 dias úteis. Outra cotação bastante comum é em ano de 360 dias corridos ou
ano de 365 dias corridos. A fórmula de conversão segue o mesmo padrão.

6
a.t. - - a.m. = a.t. / 3 a.d. = a.t. / 90
a.m. - - - a.d. = a.m. / 30

Exercício
Calcule as seguintes taxas de juros simples em sua equivalente anual, semestral, trimestral,
mensal e diária:

0,5% a.d.; 5% a.d., 50% a.d., 500% a.d.;

0,5% a.a.; 5% a.a., 50% a.a., 500% a.a.;

Exemplo
Um estudante aplica R$ 500 a uma taxa de juros de 5% a.m. em regime de capitalização
simples. Quanto o estudante receberá ao final de dois anos?

i = 5% a.m.

n = 2 anos = 24 meses

VF = (1 + i x n) VP = (1 + 5% x 24) x 500 = R$ 1 100

Exemplo
Um estudante recebe R$ 2 000 após aplicar durante 12 meses a uma taxa de juros de 3% a.s.
em regime de capitalização simples. Quanto o estudante aplicou 12 meses atrás?

i = 3% a.s. = 3 / 6 % a.m. = 0,5% a.m.

n = 12 meses

VF = (1 + i x n) VP = (1 + 12 x 0,5%) x VP = 2 000 → VP = R$ 1 886,79

Exercício
Um estudante precisa de um carro de R$ 35 000. Ele paga R$ 5 000 de entrada e contrata um
financiamento de R$ 30 000 ao longo de 5 anos. Se a taxa de juros simples é de 0,5% a.m., qual
o valor que o estudante pagará ao final dos 5 anos?

Exercício
Um estudante ganhou de seu pai um determinado valor e investiu na poupança. Com o juros
desse valor investido (e assumindo que a poupança rende 0,5% a.m.), o estudante consegue
pagar a mensalidade da faculdade de R$ 500 mensalmente durante 5 anos. Qual o valor que o
estudante recebeu do pai?

7
Conclusão
Hoje vimos:

1. Conceitos Iniciais
a. Capital, Juros e Montante;
b. Taxa de Juros;
2. Juros Simples
a. Regime de Capitalização Simples;
b. Equivalência de Taxas em Regime de Capitalização Simples;

Na semana que vem, veremos o Regime de Capitalização Composto.

Por favor, revisem Progressão Geométrica. E não se esqueçam de trazer uma calculadora!

Exercícios para Fixação

Conceitos
1. O que é juros? E taxa de juros? Qual a diferença? Em que unidade se expressam?
2. Se uma taxa de juros está cotada em “a.a.” mas quisermos a resposta “a.m.”, deve-se
transformar a unidade da taxa de juros para “a.m.” ou a unidade da resposta para
“a.a.”?
3. O que é um Regime de Capitalização? Quais são eles? O que caracteriza cada um
deles?

Equivalência de Taxa de Juros Simples

4. Se uma aplicação paga 7,5% a.a. em regime de capitalização simples, quanto essa
aplicação paga em um mês? E em um trimestre? E em um semestre?
5. Se uma aplicação paga 0,8% a.m. em regime de capitalização simples, quanto essa
aplicação paga em um ano? E em um trimestre? E em um semestre?
6. Calcule a taxa de juros simples equivalente:

Taxa Original a.a. a.s. a.t. a.m. a.d.

7,2% a.a. -
5,4% a.s. -
3,6% a.t. -
1,1% a.m. -
0,1% a.d. -

Juros Simples: Achando VF

1. Se investirmos R$ 1 250 em uma aplicação que remunera a uma taxa de juros de 16%
a.a. em regime de capitalização simples, quanto receberemos ao final de 15 meses?
2. Se financiarmos R$ 3 200 em uma aplicação que remunera a uma taxa de juros de
7,8% a.s. em regime de capitalização simples, quanto receberemos ao final de 20
trimestres?

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Juros Simples: Achando VP
1. Se recebemos R$ 2 350, ao final de 3 anos, tendo aplicado a uma taxa de juros de 2%
a.t. em regime de capitalização simples, quantos reais aplicamos há 3 anos?
2. Se recebemos R$ 12 350, ao final de 100 trimestres, tendo aplicado a uma taxa de
juros de 4% a.a. em regime de capitalização simples, quantos reais aplicamos há 3
anos?

Juros Simples: Achando n

1. Se aplicarmos R$ 800, a uma taxa de juros de 5% a.a., e obtivemos R$ 920, durante
quantos anos deixamos o dinheiro aplicado?
2. Se aplicarmos R$ 25 000, a uma taxa de juros de 3% a.t., e obtivemos R$ 29 500,
durante quantos meses deixamos o dinheiro aplicado?

Juros Simples: Achando i

1. Se aplicamos R$ 200, durante 17 meses, e obtivemos R$ 261,20, qual a taxa de juros
anual desse investimento?
2. Se aplicamos R$ 1 000, durante 9 semestres, e obtivemos R$ 1 252, qual a taxa de
juros anual desse investimento?

Exercícios Adicionais: Prática para Avaliação

1. Calcule a taxa de juros simples equivalente:

Taxa Original a.a. a.s. a.t. a.m. a.d.

1,00% a.a. -
1,00% a.s. -
1,00% a.t. -
1,00% a.m. -
1,00% a.d. -

2. Um empresário financia um automóvel de R$ 50 000 com entrada de R$ 25 000 e 24

parcelas mensais de R$ 1 000. Sabe-se que a taxa de juros será capitalizada em regime
simples. Desenhe o fluxo de caixa. Qual a taxa de juros “ao ano”?
3. Um banco recebe R$ 10 000 de um financiamento de 5 anos a uma taxa de juros
simples de 1% a.m. Qual o valor que o banco emprestou?
4. Um estudante financiou um celular R$ 1 000 com entrada de R$ 500 e parcelas
mensais de R$ 50. Sabe-se que a taxa de juros simples foi de 24% a.a. Em quantos
meses o estudante pagou celular?

Exercícios Adicionais: Concurso Público

5. (TRF 2006) Indique qual o capital que aplicado a juros simples à taxa de 3,6% a.m.
rende R$ 96,00 em 40 dias.
a. R$ 2 000
b. R$ 2 100
c. R$ 2 120
d. R$ 2 400
e. R$ 2 420

9
 6. (TRF 2006) Um indivíduo devia R$ 1 200 três meses atrás. Calcule o valor da dívida hoje
considerando juros simples a uma taxa de 5% a.m., desprezando os centavos.
f. R$ 1 380
g. R$ 1 371
h. R$ 1 349
i. R$ 1 344
2. (CEF FCC) Um capital de R$ 15 000 foi aplicado a juros simples à taxa bimestral de 3%.
Para que seja obtido um montante de R$ 19 050, o prazo dessa aplicação deverá ser
de:
a. 1 ano e 10 meses
b. 1 ano e 9 meses
c. 1 ano e 8 meses
d. 1 ano e 6 meses
e. 1 ano e 4 meses
3. (AFRF-2003) Uma pessoa tem que pagar dez parcelas no valor de R$ 1 000 cada que
vencem todo dia 5 dos próximos dez meses. Todavia, ela combina com o credor um
pagamento único no dia 5 do décimo mês para quitar a dívida. Calcule esse pagamento
considerando juros simples de 4% ao mês.
a. R$ 11 800
b. R$ 12 006
c. R$ 12 200
d. R$ 12 800
e. R$ 13 486

Exercícios Adicionais: Finanças Pessoais

O conteúdo da aula de hoje é bastante simples e não há muitas aplicações a finanças pessoais.

Principais fontes de financiamento pessoal (ordenado por maior custo médio):

 Cartão de crédito;
 Cheque especial;
 Crédito pessoal;
 Crédito consignado;
 Crédito direcionado (imobiliário, automotivo, etc.);

Principais fontes de investimento financeiro pessoal:

 Previdência privada;
 Poupança;
 Consórcios;
 Tesouro direto;
 Fundos de renda fixa;
 Fundos de renda variável;
 Ações;
 Derivativos;

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Referências
DUTRA, José Vieira Sobrinho. Matemática Financeira. SP: Atlas, 2000, 3º Ed.

Assaf Neto, Alexandre. Matemática Financeira e suas Aplicações. Ed. Atlas, 2012

Muller, Aderbal Nicolas; Antonik, Luis Roberto. Matemática Financeira. Ed. Saraiva, 2012

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