Fundos Patrimoniais no Brasil

com Paula Fabiani, diretora-presidente do IDIS

Fevereiro | 2021
Muito prazer, eu sou a Paula!
Paula Jancso Fabiani, diretora-presidente do IDIS, tem sua trajetória marcada pela
atuação nos campos da filantropia e cultura de doação, estando à frente de
iniciativas como a Pesquisa Doação Brasil, o Fórum Brasileiro de Filantropos e
Investidores Sociais e a Coalização pelos Fundos Patrimoniais Filantrópicos.

No campo da incidência política, teve sucesso na aprovação de duas legislações,

nos âmbitos estadual e federal. Autora de dois livros sobre Fundos Patrimoniais e
de livro sobre Primeira Infância, Paula é a única brasileira certificada na metodologia
de avaliação de impacto SROI (Social Return on Investment) pela Social Value UK.

Economista formada pela FEA-USP, com MBA pela Stern School of Business – New
York University e especializações no país e no exterior, é Empreendedora Cívica da
RAPS e membro dos Conselhos do Instituto Vladimir Herzog, WINGS e Instituto Mol.
Atualmente, é aluna do Doutorado em Administração da FGV, na linha de pesquisa
Gestão de Operações e Sustentabilidade.
QUEM SOMOS

Trabalhamos para promover o investimento

social privado para o desenvolvimento
de uma sociedade mais justa e sustentável.
QUEM SOMOS

Inspirar , apoiar e ampliar o investimento

MISSÃO social privado e seu impacto

Acreditamos na força do investimento social

privado para criar um futuro mais justo e VISÃO
solidário, melhorando a vidas das pessoas
COMO FAZEMOS

OFERECENDO FORTALECENDO GERANDO

CONSULTORIA A A SOCIEDADE COM CONHECIMENTO
INVESTIDORES SOCIAIS PROJETOS DE IMPACTO
Falando em fundos...

Vamos falar de
Fundos Patrimoniais.
FUNDOS PATRIMONIAIS

Estruturas criadas para dar

sustentabilidade financeira a uma
organização sem fins lucrativos ou pública,
como a maioria dos museus. Em sua
maioria, os fundos patrimoniais nascem
com a obrigação de preservar
perpetuamente o valor doado, utilizando
apenas seus rendimentos para a
manutenção da organização.

Fonte: Fundos patrimoniais, Criação e Gestão no Brasil

O QUE É UM FUNDO PATRIMONIAL?

É um fundo composto
por doações com a
condição de seu
principal ser mantido
intacto e investido
para criar uma fonte
de recursos para
organização sem fins
lucrativos.

Fonte: Fundos Patrimoniais: Criação e Gestão no Brasil

O QUE É UM FUNDO PATRIMONIAL?

Para doadores Para organizações

Estrutura que protege doações feitas Estrutura que garante sustentabilidade

para perpetuar o apoio às causas financeira no longo prazo e permite maior
sociais e instituições em que acreditam foco na causa (que na captação)
O QUE É UM FUNDO PATRIMONIAL?

Para quem doa > certeza de que os

recursos serão sempre destinados à causa ou
organização escolhida.

Para quem recebe > certeza de que poderá

contar, todos os anos, com o rendimento do fundo
para financiar custos fixos e/ou projetos.
MOTIVAÇÕES PARA A CRIAÇÃO DE UM FUNDO PATRIMONIAL

PROTEÇÃO
DO
PATRIMÔNIO ESTABILIDAD
GARANTIA E
DE FOCO OPERACIONA
L

MELHOR
INDEPENDÊNCI
GOVERNANÇ
A
A

EXCELÊNCIA
FUNDOS PATRIMONIAIS NO MUNDO

Acima de USD 30 bilhões

Entre USD 10 bilhões e USD 30 bilhões

Abaixo de USD 10 bilhões

FUNDOS PATRIMONIAIS NO MUNDO
Com patrimônio total de US$2.9 bilhões, é o maior
endowment de museus de arte nos EUA. Este valor
compõem aproximadamente 700 fundos individuais
estabelecidos com variados propósitos. Os
rendimentos contribuem para que o museu
mantenha um alto nível em programação,
conservação e pesquisa.
A Cleveland Clinic integra serviços médico e
hospitalares, em mais de 200 localidades, além de
pesquisa e educação. Possui um Fundo de Longo
Prazo, estimado em USD 8,46 bilhões, destinado
ao apoio à operação e financiamento de iniciativas
estratégica e suporte às dívidas e um Endowment,
com USD 1,2 bilhões, composto por 363 sub-fundos
individuais, divididos de acordo com as restrições
de uso impostas pelos doadores.
FUNDOS PATRIMONIAIS NO MUNDO

Organizações com foco em doenças raras

A ARRE Foundation é uma organização familiar

que apoia pesquisas para aumentar a
compreensão dos genes ASXL e melhorar o
tratamento e a gestão de indivíduos com The Li Weibo (李伟波)
síndromes ASXL congênitas. O Fundo Patrimonial Institute for Rare Diseases Research
tem como objetivo o suporte a quatro áreas
estratégicas: organização de registro e banco
de dados, realização de congressos, oferta de
bolsas de estudos e criação de centros de
excelência.
FUNDOS PATRIMONIAIS NO BRASIL

Acima de R$ 100 milhões*

R$ 61 bilhões R$ 5,8 bilhões R$ 2,2 bilhões R$ 1,9 bilhão R$ 800 milhões R$ 670 milhões

R$ 530 milhões R$ 280 milhões R$ 217 milhões R$ 154 milhões R$ 141 milhões R$ 113 milhões
(*) estimativas
FUNDOS PATRIMONIAIS NO BRASIL

Acima de R$ 3 milhões*

R$ 90 milhões R$ 68 milhões R$ 35 milhões R$ 20 milhões R$ 20 milhões

R$ 17 milhões R$ 14 milhões R$ 9 milhões R$ 8 milhões R$ 7 milhões

(*) estimativas R$ 7 milhões R$ 6 milhões R$ 3 milhões

FUNDOS PATRIMONIAIS NO BRASIL

Experiência do IDIS na criação de Fundos

antes da Lei 13.800/19

Fundo criado com o objetivo de promover a Promover a excelência da Faculdade de

perenidade do Museu Judaico de São Ciências Médicas da Santa Casa de São Paulo,
Paulo por meio da captação e gestão atraindo e formando os melhores talentos
sustentável de recursos financeiros. das Ciências da Saúde e apoiando sua
sustentabilidade é a finalidade neste fundo.
FUNDOS PATRIMONIAIS NO BRASIL

Experiência do IDIS na criação de Fundos

antes da Lei 13.800/19

Fundo criado para sustentar as atividades Fundo financeiro destinado exclusivamente

da Fundação, a partir de orçamento ao fomento de atividades de ensino e
aprovado anualmente pelo Conselho de pesquisa, com modelo de governança,
Curadores. Investimentos geridos de acordo gestão financeira e diretrizes de
com política de investimentos definida. investimento bem definidos.
FUNDOS PATRIMONIAIS NO BRASIL

Experiência do IDIS na criação de Fundos

no âmbito da Lei 13.800/19

O Lumina Unicamp tem o objetivo de contribuir
com o financiamento de projetos e iniciativas
da Universidade nas áreas de ensino,
pesquisa, extensão e inovação, facilitando o
recebimento de doações de pessoas físicas e
jurídicas. Uma organização gestora
independente (Funcamp) é responsável por
captar doadores e investir os valores recebidos.
Fundo Patrimonial Filantrópico criado com a
missão de ser fonte sustentável de recursos
para promover o desenvolvimento de uma
programação de excelência e garantir um
acervo de qualidade para o MAR.
FUNDOS PATRIMONIAIS NO BRASIL

Experiência do IDIS na criação de Fundos

no âmbito da Lei 13.800/19
1 INSTITUIÇÃO PÚBLICA FEDERAL

2 UNIVERSIDADES PÚBLICAS ESTADUAIS

1 MUSEU PÚBLICO E 2 PRIVADOS

1 OSC COM FOCO EM CULTURA

2 OSCS COM FOCO EM SAÚDE

1 OSC COM FOCO AMBIENTAL

1 EMPRESA
FUNDOS PATRIMONIAIS NO BRASIL
Outros exemplos
Fundo patrimonial criado em 2017, com “o
objetivo de garantir sua sustentabilidade e a
consecução de seu objeto social”. Retiradas
serão permitidas somente após alcançar R$ 40
milhões de patrimônio, sendo que até
completar R$ 50 milhões o MASP destinará
também 5% de suas receitas operacionais
(bilheteria, loja, eventos, escola, café e
restaurante).
Com a missão de oferecer excelência de qualidade
no âmbito da saúde, da geração do conhecimento e
da responsabilidade social, são contempladas pelo
Fundo as atividades de educação e pesquisa, que
reúnem cursos técnicos, de graduação e de pós-
graduação, treinamentos sofisticados e pesquisas
clínica e experimental, e o Fundo de Bolsas de
Estudos beneficiam alunos aprovados no curso de
Medicina Einstein que não podem arcar com os
custos do ensino.
MARCO HISTÓRICO

A Lei 13.800/2019 que regulamenta os

Fundos Patrimoniais Filantrópicos foi
sancionada em 4 de janeiro de 2019.

É o momento certo para estabelecer um Fundo

Patrimonial (nos termos da lei ou não...)!
OS PRINCIPAIS PONTOS DA LEI 13.800

• Apoio a causas ou instituições

• Gestora do fundo patrimonial: associação ou fundação (segregação patrimonial do doador, das

instituições apoiadas e dos executores de projetos)

• Benefício da Lei Rouanet para organizações ligadas à Cultura

• Resgate: rendimentos ou 5% do principal, sem inflação (mediante aprovação do Conselho Adm.)

• Diferentes arranjos: societários, contratual, políticas de resgate e investimento, doações

• Diretrizes de governança, transparência, gestão, investimentos, resgate, prestação de contas,

contratos, auditoria, códigos de ética e conduta, liquidação

OS PRINCIPAIS PONTOS DA LEI 13.800

• Tipos de doação previstos:

o Doação permanente não restrita (vai para o fundo)

o Doação permanente restrita de propósito especifico (vai para o fundo com fim específico)

o Doação de propósito específico (com aprovação Conselho Adm. pode usar 20% do principal no 1º

ano, em caso de emergência ou para obras e patrimônio pode usar 100%)

• Cláusula de exclusividade (1 representante no Conselho da instituição apoiada)

• Flexibilidade e autonomia para organizações privadas, regras mais rígidas para instituições

públicas
COMO CRIAR UM FUNDO PATRIMONIAL?

Governança plenamente estabelecida e consolidada

Manutenção do foco na causa apoiada

Transparência nas ações e prestações de contas

Fatores de
Sucesso
Investimento com responsabilidade e profissionalismo

Comunicação eficiente que proporcione confiança a quem doa

COMO CRIAR UM FUNDO PATRIMONIAL?

Importante conceito:
Organização Gestora de
Fundo Patrimonial
Termos de Execução de Projeto
Organização(ões)
(outras organizações, incluindo
Fundações de apoio)
apoiada(s)

rendimentos Instrumentos de parceria

recursos Administrar
privados o fundo
Fundo Patrimonial Organização
doadores Filantrópico gestora

Captação de Investe em fundos de Instrumentos de

Recursos Instituições financeiras Doação
COMO CRIAR UM FUNDO PATRIMONIAL?

ESTRUTURA

• Definir missão e finalidade (fundo e rendimentos)

• Benchmarking nacional e internacional (olhar outros exemplos)

• Refletir sobre: composição, dotação objetivo, aportes necessários e

estratégias de captação (curto, médio e longo prazo)

• Veículo, riscos, benefícios

• Estrutura de gestão (para destinação e investimentos)

COMO CRIAR UM FUNDO PATRIMONIAL?

POLÍTICAS E OPERAÇÃO

• Definir sobre doações elegíveis (com encargo, imóveis, matching, etc)

• % de resgate do fundo (quanto e como vou resgatar?)

• Destinação (seleção projetos e despesas elegíveis)

• Definir como prestar contas a doadores

• Definir como avaliar resultados, auditoria

• Política de Investimentos (critérios de alocação)

• Seleção e avaliação dos gestores dos recursos

COMO CRIAR UM FUNDO PATRIMONIAL?

CRIAÇÃO DA ORGANIZAÇÃO GESTORA

• Elaboração dos documentos para formalização jurídica

• Estruturação dos órgãos de governança (Conselho de Administração, Conselho Fiscal e Comitê

de Investimento)

• Definição em detalhes dos processos de tomada de decisão

• Elaboração de relatório de estruturação do fundo patrimonial para doadores

• Material de comunicação: folder e site fundo patrimonial

COMO CRIAR UM FUNDO PATRIMONIAL?

SISTEMAS DE GESTÃO

• Definição dos processos de seleção e diligência dos projetos apoiados

• Indicadores de avaliação dos projetos

• Instrumentos de parceria e termos de execução, quando necessário

• Relatórios de prestação de contas a doadores

• Controles gerenciais e contábeis

• Elaboração dos mandatos dos gestores dos recursos

• Elaboração dos manuais de gestão (doação, destinação e avaliação)

É DIFÍCIL ESTRUTURAR UM FUNDO PATRIMONIAL?

O Museu de Arte do Rio

(MAR) também está
estruturando seu fundo
patrimonial na Lei
13.800/19

Museu de Arte de SP
(MASP) possui um fundo
patrimonial que não segue
as regras desta Lei (estão
>> Fundação Rogério Jonas Zylberstejn analisando a migração)
É DIFÍCIL ESTRUTURAR UM FUNDO PATRIMONIAL?

Depende, seguindo a Lei 13.800/19 ou não...

As principais vantagens de criar o fundo patrimonial enquadrado na Lei 13.800/19 estão

relacionadas ao conceito de legado e perpetuidade (segurança jurídica relacionada a
estas questões), segregação patrimonial e incentivos fiscais à doação (Lei Rouanet).

A principal vantagem de criar o fundo patrimonial não enquadrado na Lei 13.800/19 está
relacionada à flexibilidade de arranjos relativos à governança, transparência, gestão,
investimentos, resgate, prestação de contas, contratos, auditoria, códigos de ética e conduta,
liquidação da organização.
É DIFÍCIL ESTRUTURAR UM FUNDO PATRIMONIAL?

ASPECTO ENQUADRADO NA LEI 13.800/19 NÃO ENQUADRADO NA LEI 13.800/19

Societário Criação de uma Organização Gestora de Fundo Recomenda-se que a criação do FP esteja
Patrimonial (OGFP - nova associação ou fundação). prevista no estatuto da organização.

Segregação Patrimônio totalmente segregado da instituição Não há. Recomenda-se que o patrimônio do
Patrimonial apoiada. FP seja contabilmente segregado, o que não
implica segregação legal.

Recebimento de • Doações permanentes Não há especificação, mas são usualmente

Doações • Doações permanentes de propósito específico equivalentes às doações permanentes (de
• Doações de propósito específico propósito específico ou não).

Leis de Incentivo à Aplicam-se às doações permanentes de propósito Não se aplicam.

Cultura específico e para as doações de propósito específico.
É DIFÍCIL ESTRUTURAR UM FUNDO PATRIMONIAL?

ASPECTO ENQUADRADO NA LEI 13.800/19 NÃO ENQUADRADO NA LEI 13.800/19

Resgate dos Recursos Somente rendimentos (com exceção de doações de Definido em última instância pela
propósito específico). O valor do principal (até 5% ao governança da organização. Menor garantia
ano, limitado a 20%) só pode ser resgatado em casos de perenidade e legado.
excepcionais, o que garante sua perenidade e legado.

Governança • Conselho de Administração Não há requisitos específicos. Recomenda-

• Conselho Fiscal
• Comitê de Investimentos (obrigatório para
patrimônio acima de R$ 5 milhões)
• Auditoria Independente (obrigatória para
patrimônio acima de R$ 20 milhões)
se o estabelecimento de um Comitê de
Investimentos e contratação de Auditoria
Independente.

Estrutura OGFP de Instituições apoiadas privadas pode utilizar a Não se altera.

Operacional estrutura operacional da apoiada.
BIBLIOGRAFIA

• Entendendo a Lei 13.800/19

• Principais recomendações para quem quer estruturar um

Fundo Patrimonial

• Como é a captação para Fundos Patrimoniais

• Como foi (e continua sendo) o advocacy pela

regulamentação da Lei

Artigos de especialistas; Texto integral da Lei 13.800/19

Acesse em: bit.ly/IDISFundosPatrimoniais

“ Se alguém está
sentado à sombra
hoje é porque
alguém plantou
uma árvore muito
tempo atrás.”

-Warren Buffett
Obrigada!
Paula Fabiani| pfabiani@idis.org.br