Quem é quem

no
Mercado de Capitais

Portas de Entrada
Conflitos de Interesse

Guilherme Cooke
São tantos termos...

Assessor
 REGULA 0 MERCADO DE CAPITAIS NACIONAL

• PRINCÍPIO DA PROTEÇÃO DA POUPANÇA PÚBLICA (SAVINGS=INVESTMENTS)

• INFORMAÇÃO ENTRE INVESTIDORES E PLAYERS É ASSIMÉTRICA

• PROTEÇÕES ATRAVÉS DE TRANSPARÊNCIA, MITIGAÇÃO DE CONFLITOS DE INTERESSE, SEPARAÇÃO CLARA DE PAPÉIS, PUBLICIDADE DA
INFORMAÇÃO LSUITABILITY

• TRANSFERÊNCIA DE RESPONSABILIDADE PARA INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

2
COM QUEM O INVESTIDOR SE RELACIONA? TODOS OS VERMELHOS.

MERCADO REGULADO PELA CVM

/ X

Planejador
Financeiro (CFP)
• SELL S1DE: VENDE VALORES MOBILIÁRIOS OU INFORMAÇÕES. POSIÇÃO DE VENDA. HÁ UM SERVIÇO SENDO PRESTADO?
• CORRETORA / BANCO / AAI - VENDE VALORES MOBILIÁRIOS
• ANALISTAS - VENDE INFORMAÇÕES SOBRE VALORES MOBILIÁRIOS

• BUYSIDE: VENDE SERVIÇOS, PARA AUXILIAR A COMPRAR VALORES MOBILIÁRIOS, COM MAIS OU MENOS PODER DE DECISÃO.
• CONSULTOR DE INVESTIMENTOS - VENDE SERVIÇOS DE RECOMENDAÇÕES INDEPENDENTES DE VALORES MOBILIÁRIOS
• GESTOR DE RECURSOS - VENDE SERVIÇOS DE GESTÃO DE CARTEIRAS DIRETAMENTE AOS INVESTIDORES OU ATRAVÉS DE
MADATOS DE FUNDOS

• PLANEJADOR FINANCEIRO NÃO REGULADO - NÃO PODE FALAR SOBRE INVESTIMENTOS OU DAR QUALQUER TIPO DE RECOMENDAÇÃO.
LIMITE É O PLANEJAMENTO DE DÍVIDAS E SUGESTÃO DE"POU PANÇA" NÃO PODE ULTRAPASSAR A PERGUNTA "MAS INVISTO AONDE?"

4
São os prestadores de serviços que fazem a ponte de conexão entre os Valores Mobiliários e os Investidores Finais,
com papel fundamental de ampliação de acesso ao mercado.

- Buyside

- Sell Side

5
SELL SIDE
Agente Autônomo de Investimentos (AAI1
Atividades
• Prospecção e captação de clientes.
• Recepção e registro de ordens e
transmissão dessas ordens para os
sistemas de captação ou de registro.
• Prestação de informações sobre os
serviços oferecidos pelas instituições
contratantes.
• Suporte e orientação inerentes à
relação comercial com os clientes.
Características
• Regulamentação: Instrução CVM n° 497/11.
• Também chamado de Assessor de Investimentos.
• Autorregulação, fiscalização e credenciamento pela Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de
Títulos e Valores Mobiliários, Câmbio e Mercadorias - ANCORD*
• São integrantes do sistema de distribuição pela definição legal, mas atuam sempre como prepostos e sob a
responsabilidade de instituições financeiras.
• A relação com a instituição intermediária deve ser formalizada em um contrato, seja diretamente como
agente autônomo (pessoa física), ou com a sociedade de agentes autônomos.
• Não é atividade empresarial. Quando houver a constituição de sociedade, todos os sócios são responsáveis
pelas atividades da sociedade.
• Não é possível a cumulação com outras atividades no mercado de capitais (análise, consultoria,
administração fiduciária).
*Em 2016 todas as atividades relacionadas aos Exames de Certificação, ao Credenciamento e à Fiscalização de AAI, bem como a cobrança de
qualquer taxa, valor ou mensalidade foram temporariamente suspensas em razão de decisão judicial no âmbito de Ação Civil Pública proposta
pelo Ministério Público contra a CVM em ANCORD.
Deveres
• Atuar com probidade, boa-fé e ética profissional.
• Zelar pela confidencialidade das informações.
• Observar o disposto no Código de Conduta da
Ancord.
• Observar as regras e procedimentos estabelecidos
pela instituição contratante.
• Manter vínculo apenas com uma instituição (exceção
para distribuição de fundos).
* Deveres estabelecidos na Instrução CVM 497 ou no Código de Conduta Profissional da Ancord.
• Deixar claro ao investidor sua condição de preposto da instituição
intermediária.
• Apresentar informações de forma a assegurar que os riscos do
investimento sejam integralmente comunicados ao cliente.
• Efetuar o registro das ordens.
• Observar as regras de suitabilitya que a instituição contratante esteja
adstrita.
• Negociar valores mobiliários, por conta própria, direta ou
indiretamente, através da instituição integrante do sistema de distribuição
de valores mobiliários com a qual mantenha contrato.
 Vedações

X Manter vínculo com mais de uma instituição contratante (exceto no X Usar senhas ou assinaturas eletrônicas de uso exclusivo do cliente
caso de fundos). para transmissão de ordens por meio de sistema eletrônico.
X Receber de clientes ou em nome de clientes, ou a eles entregar, por X Confeccionar e enviar para os clientes extratos contendo
qualquer razão e inclusive a título de remuneração pela prestação de informações sobre as operações realizadas ou posições em aberto.
quaisquer serviços, numerário, títulos e valores mobiliários ou outros X Utilizar materiais que não tenham sido aprovados pela instituição a
ativos. que se vinculam.
X Ser procurador ou representante de clientes. X Adoção de sinais distintivos do próprio agente autônomo de
X Prestar serviços de administração de carteira de valores mobiliários, investimento, desacompanhados da identificação da instituição
consultoria ou análise de valores mobiliários. contratante.
X Atuar como preposto de instituição integrante do sistema de X Referência à relação com a instituição intermediária com expressões
distribuição de valores mobiliários com a qual não tenha contrato. que dificultem a compreensão da natureza do vínculo existente,
X Delegar a terceiros, total ou parcialmente, a execução dos serviços como "parceira", "associada"ou "afiliada".
que constituam objeto da atividade de AAI.
ATIVIDADE DE VENDA, COM OBRIGAÇÕES DE ADEQUAÇAO DO PRODUTO VENDIDO AO PERFIL DO INVESTIDOR

QUANDO ALGUÉM TE VENDE ALGO, VOCÊ PAGA PELO PRODUTO OU PELO "SERVIÇO DA VENDA"?

VENDEDOR DE LOJA DE ROUPAS, MONOMARCAS OU MULTIMARCAS. A ROUPA TEM QUE CABER EM VOCÊ, VOCÊ TEM QUE GOSTAR DO
PRODUTO, MAS NÃO HÁ OBRIGAÇÃO, ^86848 DE TE VENDER O QUE EFETIVAMENTE É MELHOR PRA VOCÊ. E ISSO É NORMAL.
Analista de Valores Mobiliários

Atividades Características Gerais

• Elaboração de relatórios de análise destinado à Regulamentação: Instrução CVM n° 598/18.

publicação, divulgação ou distribuição a terceiros, Credenciamento e supervisão pela Associação dos Analistas e Profissionais
ainda que restrita a clientes. de Investimento do Mercado de Capitais - Apimec.

• "Relatórios de análise": são textos, relatórios de Apenas profissionais credenciados podem exercer a atividade de análise
acompanhamento, estudos, exposições públicas, (elaboração de qualquer material que seja considerado relatório).
apresentações, vídeos, reuniões, conferências Atividade pode ser exercida tanto por pessoa natural, de forma autônoma;
telefônicas e quaisquer outras manifestações, quanto por instituição integrante do sistema de distribuição ou qualquer
escritas ou não, cujo conteúdo seja típico de relatório outra pessoa jurídica que tenha a atividade em seu objeto social.
de análise sobre valores mobiliários específicos ou
sobre emissores de valores mobiliários
determinados,, que possam auxiliar a tomada de
decisão de investimento.
Analista de Valores Mobiliários

Deveres

• Atuar com probidade, boa-fé e ética profissional.

• Desempenhar funções com independência.
• Busca por informações idôneas e fidedignas para serem utilizadas nas análises, recomendações e apresentações elaboradas pelo Analista.
• Utilizar informações verdadeiras, consistentes e que não induzam o investidor a erro.
• Comunicação com clientes usando linguagem serena e moderada.
• Estruturação da remuneração do corpo funcional de modo a preservar a imparcialidade.
• Incluir, com destaque, as declarações obrigatórias em todos os relatórios de análise elaborados*
• Declarar, de forma clara e com destaque, situações que possam afetar a imparcialidade ou que configurem conflito de interesses.
• Enviar os relatórios à entidade credenciadora (Apimec).

* Instrução CVM 598, Artigo 21: i) declaração atestando que as recomendações do relatório de análise refletem única e exclusivamente as suas opiniões pessoais do
analista, e que foram elaboradas de forma independente, inclusive em relação à pessoa jurídica à qual esteja vinculado; ii) declaração informando caso ele ou
quaisquer dos analistas envolvidos na elaboração do relatório estejam em situação que possa afetar a imparcialidade do relatório, ou que configure ou possa
configurar conflito de interesses.
Analista de Valores Mobiliários

Vedações

X Emitir relatórios de análise com finalidade de obter vantagem indevida. mobiliários e esforços para angariação de novos clientes ou trabalhos.
X Omitir informações sobre conflito de interesses em que esteja envolvido no X Participar da estruturação de ativos financeiros e valores mobiliários.
exercício de suas atividades.
X Participar, direta ou indiretamente, de qualquer atividade ligada à
X Negociar, em nome próprio ou de terceiros, valores mobiliários objeto dos consultoria financeira em operações de fusões e aquisições.
relatórios de análise que elabore ou derivativos lastreados em tais valores
X Divulgar o relatório ou seu conteúdo, ainda que parcialmente, para
mobiliários por um período de 30 dias anteriores e 5 dias posteriores à
pessoa que não faz parte da equipe de análise antes de sua publicação.
divulgação do relatório de análise sobre tal valor mobiliário ou seu emissor.
X Negociar, em nome próprio ou de terceiros, em sentido contrário ao das
recomendações ou conclusões expressas nos relatórios de análise que
elaborou por até 6 meses contados da data de divulgação do relatório, ou
até a publicação de um relatório em sentido contrário, o que ocorrer
primeiro.
X Participar, direta ou indiretamente, em qualquer atividade relacionada a
oferta pública de distribuição de valores mobiliários, incluindo esforços
de venda de produto ou serviço no âmbito do mercado de valores
Analista de Valores Mobiliários

• PUBLICA RELATÓRIOS SEM PÚBLICO DETERMINADO, E VENDE APENAS O RELATÓRIO

• UMA OPINIÃO SOBRE ALGO, MAS NÃO PARA ALGUÉM

• UMA REVISTA DE MODA INDEPENDENTE, QUE PUBLICA SUAS OPINIÕES SOBRE OS LANÇAMENTOS DE FORMA IMPARCIAL, QUE NÃO
PODE FAZER PUBLICIDADE SEM DEIXAR CLARO QUE SE TRATA DISSO.

14
Bancos, corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários são instituições financeiras que podem ser uma porta de entrada
para o investidor, via sellside.

Na esmagadora maioria das vezes, o gerente do banco ou o seu contato da corretora está atuando sob a ótica da venda. AAIs
trabalham para tais instituições.

Venda consistente de produtos próprios, sem qualquer compromisso com independência - o que também não é um problema!

Por que a M. Officer venderia roupas da TNG?

BUYSIDE

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Consultor de Valores Mobiliários
Atividades
• Orientação, recomendação e aconselhamento sobre
investimentos no mercado de valores mobiliários, de
forma independente e individualizada.
• Implementação exclusiva do cliente.
• Pode dispor sobre classes de ativos, títulos e valores
mobiliários específicos, prestadores de serviços e
outros aspectos relacionados.
Características Gerais
Regulamentação: Instrução CVM n° 592/17.
Regulação, fiscalização e credenciamento diretamente pela CVM.
Não se aplica à planejadores financeiros, elaboração de relatórios gerenciais ou
consultores especializados que não atuem no mercado de valores mobiliários.
A prestação de informações por agentes autônomos, gerentes de investimento
ou pessoas que atuem na distribuição de valores mobiliários não caracteriza
atividade de consultoria.
A cobrança de taxa de performance é permitida apenas para investidores
profissionais.
Sistemas automatizados ou algoritmos também se sujeitam à norma. 0 código-
fonte deve estar disponível para inspeção da CVM.
Consultor de Valores Mobiliários

Deveres
• Atuar com boa-fé, transparência, diligência e lealdade, colocando o interesse de seus clientes acima dos seus.
• Prestar informações verdadeiras, completas, consistentes que não induzam o investidor a erro, com linguagem simples, clara, objetiva e
concisa.
• Manter no site:
a) Formulário de Referência
b) Código de Ética

c) Regras, procedimentos e controles internos

d) Política de Investimentos Pessoais.
• Buscar atender aos objetivos de investimento de seus clientes, considerando a situação financeira e perfil (suitability).
• Cumprir fielmente o contrato firmado com o cliente.
• Evitar práticas que possam ferir a relação fiduciária.
• Prestar o serviço de forma independente e fundamentada.
Consultor de Valores Mobiliários

Deveres

Manter atualizada, em ordem e à disposição do cliente, toda a documentação que deu suporte para a consultoria prestada.
Transferir ao cliente qualquer benefício ou vantagem que possa alcançar em decorrência de sua condição de consultor, exceto na
consultoria prestada a investidores profissionais que tenham assinado termo de ciência.
Suprir seus clientes com informações e documentos sobre os serviços prestados, conforme estabelecido em suas regras internas.
Suprir seus clientes com informações sobre os riscos envolvidos nas operações recomendadas.
Prestar informações que forem solicitadas pelo cliente, pertinentes aos fundamentos das recomendações.
Informar à CVM sempre que verifique a ocorrência ou indícios de violação da legislação que incumbe à CVM fiscalizar.
Na orientação a clientes quanto à escolha de prestadores de serviços, zelar pela adequada prestação de serviços e divulgar qualquer tipo
de relação comercial que tenha estabelecido com o prestador.
Consultor de Valores Mobiliários

Vedações
X Estruturar originar e distribuir produtos que sejam objeto de orientação, X Receber qualquer remuneração, benefício ou vantagem, direta ou
recomendação e aconselhamento aos seus clientes, exceto se houver a indiretamente, que prejudique a independência na prestação dos serviços
efetiva segregação de atividades entre as áreas de estruturação e de consultoria, desde que não sejam investidores profissionais que tenham
consultoria. Está autorizado a efetuar recomendação de produtos nos quais assinado termo de ciência.
ele ou partes relacionadas tenham participado de sua originação,
X Atuar como procurador ou representante de seus clientes perante
estruturação e distribuição, desde que observados os dispositivos sobre
instituições distribuidoras com o objetivo de implementar e executar as
segregação de atividades.
operações que reflitam as recomendações objeto da consultoria prestada.
X Modificar as características básicas dos serviços prestados sem autorização
X Práticas que possam ferir a relação fiduciária com os clientes.
do cliente.
X Receber remuneração pela indicação de serviços.
X Garantir resultado ou rentabilidade futura ou isenção de risco aos
investidores.

X Omitir informações sobre conflito de interesses e riscos relativos ao objeto

da consultoria prestada.
Consultor de Valores Mobiliários

• RECOMENDA, CONFORME 0 SEU PERFIL. NÃO PODE TER OBRIGAÇÃO OU VÍNCULO COM OS ATIVOS, POIS SUA OBRIGAÇÃO É SEMPRE
RECOMENDAR O QUE É MELHOR PRA VOCÊ, E NÃO PARA O PRÓPRIO BOLSO.

• OBRIGATORIAMENTE INDEPENDENTE E SEM CONFLITOS.

• UM PERSONAL STYLIST, QUE VAI TE AJUDAR A BUSCAR MARCAS, ROUPAS E ACESSÓRIOS QUE COMBINAM COM SEUS GOSTOS E SUAS
NECESSIDADES, SEM NENHUM VÍNCULO COM MARCAS ESPECÍFICAS.

21
Consultor de Valores Mobiliários vs. Planejadores Financeiros

• PLANEJADORES FINANCEIROS CFP APENAS AUXILIAM NO PLANEJAMENTO DE FLUXOS DE RECEITAS E DÍVIDAS. NÃO PODEM OPINAR
SOBRE INVESTIMENTOS, A NÃO SER QUE SEJAM EXPRESSAMENTE AUTORIZADOS PELA CVM.

• CONSULTORES DE INVESTIMENTO PODEM TER CFP. NEM TODO CFP PODE SER CONSULTOR DE INVESTIMENTOS.

• AAIsTAMBÉM TEM CFP, LIMITADO AO PLANEJAMENTO INICIAL.

22
Gestor de Recursos
Atividades
• Gestão de Carteira de valores
mobiliários, incluindo a aplicação
de recursos financeiros no
mercado de valores mobiliários
por conta do investidor.
• Decisão de investimento é
do prestador de serviços.
Características Gerais
• Regulamentação: Instrução CVM n° 558/15.
• Regulação, fiscalização e credenciamento diretamente pela CVM.
• Gestor de Recurso: espécie do gênero "Administrador de Carteiras de Valores Mobiliários".
• A atividade pode ser realizada com sistemas automatizados ou algoritmos, sendo que o código-fonte deve estar
disponível para inspeção da CVM.
• Pode exercer a distribuição de cotas de fundos de investimento em que é gestor, desde que cumpridas
obrigações adicionais (cadastro, suitability, PLD, troca de informações entre distribuidor e administrador dos
fundos e atualização do Formulário de Referência).
• Pode exercer atividades de consultoria sem a necessidade de obtenção de credenciamento, desde que seja de
forma incidental.
Gestor de Recursos

Deveres
• Atuar com boa-fé, transparência, diligência e lealdade, colocando o • Manter atualizada, em ordem e à disposição do cliente, toda a
interesse de seus clientes acima dos seus. documentação relativa às operações integrantes da carteira.
• Prestar informações verdadeiras, completas, consistentes que não induzam • Contratar serviço de custódia, ou garantir que sejam mantidos em custódia
o investidor a erro, com linguagem simples, clara, objetiva e concisa. os ativos integrantes da carteira.
• Manter no site: Transferir ao cliente qualquer benefício ou vantagem que possa alcançar
a. Formulário de Referência atualizado em decorrência de sua condição de gestor, observada a norma específica
b. Código de Ética para fundos de investimento.
c. Regras, procedimentos e controles internos Estabelecer contratualmente as informações que serão prestadas ao
cliente, pertinentes à política de investimento e aos valores mobiliários
d. Política de gestão de risco
integrantes da carteira administrada.
e. Política de investimentos pessoais
Informar à CVM sempre que verifique a ocorrência ou indícios de violação
f. Manual de precificação (somente se exercer administração de carteiras) da legislação que incumbe à CVM fiscalizar.
g. Política de rateio e divisão de ordens
• Buscar atender aos objetivos de investimento de seus clientes, evitando
práticas que possam ferir a relação fiduciária.
• Cumprir fielmente o contrato firmado com o cliente ou o regulamento do
fundo.
Gestor de Recursos

Vedações
X Atuar como contraparte, direta ou indiretamente, em negócios com X Contrair ou efetuar empréstimos em nome dos seus clientes, salvo
carteiras que administre, exceto (a) quando se tratar de pelas hipóteses previstas na regulamentação.
administração de carteiras administradas de valores mobiliários e X Prestar fiança, aval, aceite ou coobrigar-se sob qualquer outra
houver autorização, prévia e por escrito, do cliente, ou (b) quando, forma em relação aos ativos administrados.
embora formalmente contratado, não detenha, comprovadamente,
X Negociar com os valores mobiliários das carteiras de que administre
poder discricionário sobre a carteira e não tenha conhecimento
com a finalidade de gerar receitas de corretagem ou de rebate para
prévio da operação.
si ou para terceiros.
X Modificar as características básicas dos serviços que presta sem a
X Negligenciar a defesa dos direitos e interesses do cliente.
prévia formalização.
X Não transferir ao cliente benefícios ou vantagens auferidos em
X Fazer propaganda garantindo níveis de rentabilidade, com base em
decorrência da sua condição de gestor (REBATES), exceto quando se
desempenho histórico da carteira ou de valores mobiliários e índices
tratar de fundo de investimento destinado a investidores
do mercado de valores mobiliários.
profissionais, com assinatura de termo de ciência.
X Fazer quaisquer promessas quanto a retornos futuros da carteira.
Gestor de Recursos

• PODE PRESTAR SERVIÇOS DIRETAMENTE PARA INDIVÍDUOS (CARTEIRA ADMINISTRADA) OU FAZER A GESTÃO DE FUNDOS.
NORMALMENTE DISCRICIONÁRIO, TEM PODERES PARA TOMAR DECISÕES DE INVESTIMENTO CONFORME MANDATO PRÉ-ESTABELECIDO.

• OBRIGAÇÕES DETRANSPARÊNCIA QUANDO ADQUIRIR PRODUTOS RELACIONADOS.

• OBRIGATORIAMENTE INDEPENDENTE E SEM CONFLITOS. REBATES DE ATIVOS HOJE SÃO OBRIGATORIAMENTE REVERTIDOS AO CLIENTE.

• UM PERSONAL STYLIST TURBINADO, QUE COMPRA AS ROUPAS PRA VOCÊ, CONFORME COMBINAÇÃO PRÉVIA SOBRE SEUS GOSTOS.

26
Remuneração e Reversão de Benefícios
Analista
• PODE SER REMUNERADO PELO
INVESTIDOR OU PELO EMISSOR.
• A REMUNERAÇÃO DEVE PRESERVAR A
IMPARCIALIDADE.
• DlSCLOSUREVt CONFLITOS DE
INTERESSES DECORRENTES DA
REMUNERAÇÃO.
Consultor
• Devida pelo cliente que contratar
SERVIÇOS DE CONSULTORIA.
• NÃO PODE RECEBER POR INDICAÇÃO DE
OUTROS SERVIÇOS.
• Reversão de benefícios que
PREJUDIQUEM A INDEPENDÊNCIA.
• Possibilidade remuneração por
RECOMENDAÇÃO DE EMISSORES E
DISTRIBUIDORES.
• Retenção de rebate e Taxa de
PERFORMANCE EXCLUSIVAMENTE PARA
INVESTIDORES PROFISSIONAIS.
Gestor
• Devida pelo cliente que contratar
SERVIÇOS DE CONSULTORIA.
• Remuneração fixa, % do AUM,
COM POSSIBILIDADE DE REMUNERAÇÃO
PELA PERFORMANCE.
• Reversão de benefícios que
POSSA ALCANCAR EM DECORRÊNCIA
DA ATIVIDADE.
• Possível reter rebate em se
TRATANDO DE FUNDOS PARA
INVESTIDORES PROFISSIONAIS.
• Em CARTEIRAS ADMINISTRADAS, A
REGRA DE REVERSÃO É ABSOLUTA.
AAI
• Remunerado exclusivamente pelo
emissor
• Vedado o recebimento de
remuneração diretamente de
CLIENTES.
• VEDADA A ENTREGA DE QUAISQUER
VALORES A CLIENTES, A QUALQUER
TÍTULO.
PROTEÇÕES

FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS

• Garantia de até R$250.000,00 por CPF para títulos de créditos emitidos por bancos, limitado a R$1 MM a cada 4 anos;

• Depósitos, CDB, RDB, LC, LH, LCI, LCA;

• Fundos de investimento, PGBL, VGBL, LIG e LI não contam com garantia do FGC;

MECANISMO DE RESSARCIMENTO DE PREJUÍZOS (MRP)

• Indenização de até R$120.000,00 por ocorrência;

• Execução infiel ou equivocada de ordens na B3.

28
• NÃO É DIFÍCIL DESCOBRIR OS REGISTROS DE CADA TIPO DE PARTICIPANTE. SEMPRE CONSULTE O SITE DA CVM, SEMPRE
(WWW.CVM.GOV.BR)

• CONSULTE TAMBÉM OWWW.INVESTIDOR.GOV.BR, PORTAL FEITO PELA CVM PARA EDUCAÇÃO FINANCEIRA.

• PARTICIPANTES OBRIGADOS A DIVULGAR FORMULÁRIOS DE REFERÊNCIA EM SEUS WEBSITES.

• ANÁLISE DE ADMINISTRADORES FIDUCIÁRIOS DEVE LEVAR EM CONSIDERAÇÃO SEU PATRIMÔNIO, ESTRUTURA DE CONTROLES E
SISTEMAS E GOVERNANÇA;

• ANÁLISE DE GESTORES DE RECURSOS DEVEM LEVAR EM CONTA NÃO APENAS RESULTADOS PASSADOS, MAS SUAS EQUIPES,
ESTRUTURAS DE CONTROLE E SISTEMAS DE GOVERNANÇA - INVESTIR EM FUNDOS É INVESTIR EM PESSOAS.

29
CADASTRO DOS PRESTADORES DE SERVIÇO E DOS FUNDOS

Q www.cvm.gov.br/index.html ☆ tL &

® CVM SIMPÓSIO GLOBAL 2

ComrssJo de Valores Mobiliários
OCDE/CVM 3
Pense grande: educação financeira
para necessidades de curto prazo 4
Reuniões do Colegiado
e objetivos de longo prazo
Jurisprudência CVM 5

Companhias 10 e 11 de outubro
Fundos
Othon Palace Hotel-Rj Inscrições gratuitas
Instruções

Central de Sistemas

Cadastro Geral de
Regulados Notícias

LEGISLAÇÃO CVM rejeita Termo de Compromisso com

BTG Pactuai Holding S.A. envolvendo o
PROCESSOS
descumprimento de obrigação informacional
Em outro caso, Autarquia aprova acordo com administradora de Fundos de Investimento e seu diretor responsável

INVESTIDOR E CIDADÃO
Investidores são multados
por manipulação de mercado
Julgamento de processo envolvendo
manipulação de preços e insider
INFORMAÇÕES DE trading é suspenso após pedido de
REGULADOS vista
Revogada suspensão de
oferta pública de distribuição
de valores mobiliários de
emissão da APPTITE -
INOVAÇÕES E TECNOLOGIA
LTDA.
Irregularidades foram sanadas
Planejamento Financeiro
Pessoal é tema de novo livro
do Programa TOP
CVM lança material gratuitamente
no Portal do Investidor

n\/M ÜArla rio IrtAi/AAOA

30
CADASTRO DOS PRESTADORES DE SERVIÇO E DOS FUNDOS

o sistemas.cvm.gov.br/?CadGeral ☆
Localizar na página Nenhum resultado < > Opções

BRASIL Acesso à informação Participe Serviços Legislação Canais

Central de Sistemas
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS

Mapa de Sistemas Site CVM Suporte a Sistemas

DADOS CADASTRAIS DE PREST. SERVIÇOS DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTEIRAS

Não há fundo(s)
administrado(s) por este
administrador
Há fundo(s) gerido(s) por
este administrador
VINCI EQUITIES GESTORA DE RECURSOS LTDA
CNPJ : 10.917.835/0001-64
Denominação Comercial
Endereço : AVENIDA BRIGADEIRO FARIA LIMA, 14° ANDAR - JARDIM PAULISTANO
Cidade :SÃO PAULO
UF :SP
CEP : 01452-000
DDD : 11
FAX : 3572-3800
TEL : 3572-3700
DIRETOR : LUIZ OTÁVIO BIANCHINI LAYDNER
DIRETOR DISTRIBUIÇÃO DE COTAS DE F|l: RONALDO DUCHOVNY BORUCHOVITCH
Data de Registro : 29/03/2010
Situação :EM FUNCIONAMENTO NORMAL
Website : WWW.VINCIPARTNERS.COM
Categoria : Gestor de Carteira
Formulário de Referência

Fale com a CVM

CADASTRO DOS PRESTADORES DE SERVIÇO E DOS FUNDOS

<r O 0 sistemas.cvm.gov.br/?CadGeral m ☆
Localizar na página 98 Nenhum resultado )> Opções v

EB BRASIL Acesso à informação Participe Serviços Legislação Canais

Central de Sistemas
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
Mapa de Sistemas | Site CVM Suporte a Sistemas

Formulário de Referência - Pessoa Jurídica

CNPj: 10.917.835/0001-64

Nome do Administrador de Carteira: VINCI EQUITIES GESTORA DE RECURSOS LTDA

Ano de competência: | 2018 - | Consultar |

Voltar

10. Regras
3. Recursos 8. Estrutura
2. Histórico da 5. Resiliência 6. Escopo das 7. Grupo 9. Remuneração Procedimentos e
Humanos Operacional e 11. Contingências 12. Declarações
Empresa Financeira Atividades Econômico da Empresa Controles
4. Auditores Administrativa
Internos

2. Histórico da empresa *campos de preenchimento obrigatório

2.1. Breve histórico sobre a constituição da empresa: *

A Vinci Equities Gestora de Recursos Ltda. ("Vinci Equities") foi constituída em 2010, e é a subsidiária da Vinci Partners
Investimentos Ltda. focada preponderantemente na gestão de fundos de investimento de renda variável desde a sua constituição.
O foco da Vinci Equities é em ações de empresas com fundamentos sólidos, com executivos competentes e alinhados com os acionistas.
A fim de identificar tais oportunidades, a Vinci conta com uma experiente equipe de pesquisa e análise de mercado.

2.2. Descrever as mudanças relevantes pelas quais tenha passado a empresa nos últimos 5 (cinco) anos, incluindo: *

a. Prindpais eventos societários tais como incorporações, fusões, dsôes, alienações e aquisições de controle societário *
Não houve mudança relevante pelas quais a Vinci Equities tenha passado nos últimos cinco anos.
CADASTRO DOS PRESTADORES DE SERVIÇO E DOS FUNDOS

-> O â https://vincipartners.com/Home/informacoes Eo ☆ Tte L

Localizar na página 98 Nenhum resultado <( > Opções v

VINCI INVESTIDORES CARREIRA

I =
EMPRESA NEGÓCIOS IMPACTO COMUNICAÇÃO CONTATO BUSCAR Q

INFORMAÇÕES E FORMULÁRIOS

CÓDIGO DE ÉTICA

MANUAL DE COMPLIANCE >

POLÍTICA DE PRÁTICAS DE CONHEÇA SEU CLIENTE, CADASTRO E PREVENÇÃO À LAVAGEM DE DINHEIRO E COMBATE AO
FINANCIAMENTO DO TERRORISMO >

POLÍTICA DE GESTÃO DE RISCOS >

POLÍTICA DE RATEIO E DIVISÃO DE ORDENS

33
 Guilherme Cooke
guilherme.cooke@cepeda.law