DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS

2° TRIMESTRE DE 2021
28 de julho de 2021
CONTINUIDADE DO FORTE RITMO DE CRESCIMENTO DAS VENDAS NO 2T21, COM GANHOS DE
MARKET SHARE E RENTABILIDADE, ALÉM DE MENOR NÍVEL DE ALAVANCAGEM

RECEITA LÍQUIDA EBITDA AJUSTADO

R$ 10 bi R$ 793 M
+ 22% + 33%
Expansão: +13,2%
Margem: 7,9%; +0.7 p.p.
‘Mesmas Lojas’: +9,2%

LUCRO LÍQUIDO DÍV. LÍQUIDA/EBITDA

R$ 305 M
-1,90x
+ 62%
EXPANSÃO 2021
Margem: 3,0%; +0,7p.p. Redução de 0,8x EBITDA
1S21: +81% de crescimento vs 2T20 (-2,73x) 3 LOJAS INAUGURADAS
25 LOJAS EM CONSTRUÇÃO

2
RECEITA LÍQUIDA ULTRAPASSA MARCA DOS R$ 10 BI, COM ALTA PERFORMANCE DA EXPANSÃO E
SÓLIDO DESEMPENHO DAS VENDAS ‘MESMAS LOJAS’

Receita Líquida

CAGR: +24% CAGR: +24%

+54% +52%
+22% +22%

Vendas aceleram no 2T21 vs. 1T21

3
PATAMAR DE MARGEM BRUTA REFLETE MAIOR PARTICIPAÇÃO DO B2C, RÁPIDA MATURAÇÃO
DAS LOJAS E NÍVEL ADEQUADO DE COMPETITIVIDADE

Lucro Bruto
(R$ Milhões)

CAGR: +26%
+54%
+26%

Tancredo Neves (SP)

(1)

Mg Bruta
% Receita Líquida
15,9% 16,4% 16,7% 16,2% 16,8%

+0,6 p.p.

Santa Cruz (RJ) (1) Excluindo créditos tributários de R$ 40 milhões 4

 EFICIÊNCIA NA GESTÃO DA OPERAÇÃO: ECONOMIA DE 0,1p.p. ALOCANDO AS DESPESAS DO 2T20
RELACIONADAS À COVID NO SG&A

SG&A
(R$ Milhões) Crescimento
SG&A
abaixo das
vendas

(1)

% Receita
Líquida -10,3% -9,7% -9,7% -9,7% -9,6%

+0,1 p.p.

(1) Considerando despesas relacionadas a COVID do 2T20 alocadas no SG&A (impacto 60bps)
5
 GANHOS DE RENTABILIDADE EVIDENCIAM A CONSISTÊNCIA DA OPERAÇÃO E A EFETIVIDADE DA
EXPANSÃO ORGÂNICA
EBITDA Ajustado
(R$ Milhões)

CAGR: +33% CAGR: +37%

+67%
+64%
+26% +27%
753 1.394

596 1.100

460 837
364 652
239 401

(1) (2) (1)

2T17 2T18 2T19 2T20 2T21 1S17 1S18 1S19 1S20 1S21 (2)

Mg EBITDA 5,6% 6,9% 7,0% 7,2% 7,5% 4,8% 6,3% 6,5% 6,9% 7,2%
% Receita Líquida

+0,3 p.p. +0,3 p.p.

(1) Pré-IFRS16
(2) Excluindo créditos tributários de R$ 40 milhões 6
 CONSISTENTE PERFORMANCE OPERACIONAL E FINANCEIRA, REFLETINDO A EFICIÊNCIA DO
MODELO DE NEGÓCIO

Lucro Líquido
(R$ Milhões)

+81%
545
41 (1)

+62%
305
41 (1)
504

264 301
188

2T20 2T21 1S20 1S21

Mg Líquida 2,3% 3,0% 1,9% 2,8%

% Receita Líquida

+0,7 p.p. +0,9 p.p.

(1) Créditos Tributários líquidos de IR no valor de R$ 41 milhões 7

 GERAÇÃO DE CAIXA CONTRIBUI PARA O PROCESSO DE DESALAVANCAGEM E MENOR RESULTADO
FINANCEIRO

Resultado Financeiro
(R$ Milhões)

-279
-286

-133 Caldas Novas (GO)

-100
-145
22
-131 -69
-53 22 -146
-186 -167
-76
-78 -97

2T20 2T21 1S20 1S21

Resultado Financeiro Líquido - Pré-IFRS16 Juros sobre Passivo de Arrendamento
Res. Financeiro
Pré-IFRS16 (1) -0,9% -0,8% -1,2% -0,7%
% Receita Líquida
+0,1 p.p. +0,5 p.p.

(1) Incluindo Créditos Tributários de R$ 22 milhões 8

 CONTINUIDADE DO PROCESSO DE DESALAVANCAGEM E MELHORA DO PERFIL DA DÍVIDA

2T20 2T21
Dívida Líquida Redução de
Incluindo Recebíveis de R$ 5,3 bi R$ 4,9 bi R$ 388M
Cartão de Crédito

DL/EBITDA Aj. Melhora de

-2,73x -1,90x
Pré-IFRS16 0,8x EBITDA

Captações
• 2ª emissão de debêntures no 2T21: R$ 1,6bi
→ Redução do custo e alongamento do prazo da dívida
→ Pagamento de R$ 1,8bi da 1ª emissão em ago/21

• 3T21: CRI(1) de R$ 1,5bi e NP(2) de R$ 2,5bi

→ Maturidade média superior a 4 anos Hortolândia (SP)
→ Endereçam os vencimentos de 2022 e 2023

(1) A conclusão da oferta pública está sujeita à obtenção do respectivo registro perante a CVM e cumprimento integral das condições precedentes dispostas na documentação relativa aos CRI.
(2) A conclusão da oferta pública está sujeita ao cumprimento integral das condições precedentes dispostas na documentação relativa às Notas Promissórias. 9
 FOTOS TRATADAS
COMPROMETIMENTO COM O MEIO AMBIENTE, NOSSA SOCIEDADE E NOSSA GENTE
FOTOS DE LOJA - FACHADA
Combate às
MUDANÇAS CLIMÁTICAS
• Meta de redução de 30% das
emissões de carbono até 2025,
atrelado a remuneração variável
da média e alta liderança
• Taxa de reciclagem de 41%
e -2p.p. vs 2T20 da destinação
de resíduos para aterro sanitário
Engajamento
COM A SOCIEDADE
• 220 toneladas de alimentos
doadas no 1S21 (23 mil famílias
beneficiadas)
• Retomada da Campanha da
Solidariedade: arrecadação de
+240 toneladas de itens de
primeira necessidade
Gestão Integrada
E TRANSPARÊNCIA
• Associação com o Instituto
Ethos de Empresas e
Responsabilidade Social
• Publicação do relatório anual e
de sustentabilidade referente a
ações de 2020
Valorização da
nossa GENTE
• 25,2% mulheres em cargos de
liderança (+5p.p. vs 2T20)
• 65% dos(as) colaboradores(as) se
autodeclaram pretos(as) ou
pardos(as)
• Adesão ao Fórum de Empresas e
Direitos LGBTI+
• Parceria com a Transempregos
• 5ª Semana da Diversidade
10
CONTINUIDADE DA EXPANSÃO ORGÂNICA CONCENTRADA NO SEGUNDO SEMESTRE, COM 25
LOJAS EM OBRAS EM 14 ESTADOS

187 lojas
+100k m²
824 mil m² nos últimos 12
1 1 3

meses 1
área de vendas 1
3
1
1
1
1
1

1
1

3
5
1
2

Tancredo Neves (SP)

Inaugurações no 2T21

Estados com lojas em obras

Caldas Novas (GO) 11
Q&A
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12
OBRIGADO
Equipe de Relações com Investidores

ri.assai@assai.com.br
ri.assai.com.br
EARNINGS RELEASE
2nd QUARTER
July 28th, 2021
SIGNIFICANT IMPROVEMENT OF SALES IN THE 2Q21, MANTAINING THE STRONG GROWTH PACE,
COMBINED WITH MARKET SHARE AND PROFITABILITY GAINS, AS WELL AS LOWER DEBT LEVEL

NET REVENUES ADJUSTED EBITDA

R$ 10 bi R$ 793 M
+ 22% + 33%
Expansion: +13.2% Adj. EBITDA Mg:
Same-Store: +9.2% 7,9%; +0.7 p.p.

NET INCOME Net Debt/EBITDA

R$ 305 M
-1,90x
+ 62%
2021 EXPANSION PLAN
Net Margin: 3,0%; +0,7p.p. Reduction of 0,8x
1H21: Growth of +81% EBITDA vs. 2Q20 (-2,73x) 3 NEW STORES INAUGURATED
25 STORES UNDER CONSTRUCTION

2
NET REVENUES SURPASSED R$ 10 BI IN THE QUARTER CHIEFLY DUE TO THE ROBUST ORGANIC
EXPANSION AND SOLID SAME-STORE SALES PERFORMANCE

Net Revenues

CAGR: +24% CAGR: +24%

+54% +52%
+22% +22%

Sales growth accelerates in the 2Q21 vs. 1Q21

3
HIGHER GROSS MARGIN REFLECTS THE INCREASED SHARE B2C IN SALES, ACCELERATED STORES
MATURATION AND APPROPRIATE LEVEL OF COMPETITIVENESS

Gross Profit
(R$ Million)

CAGR: +26%
+54%
+26%

Tancredo Neves (SP)

(1)

Gross Margin
% Net Revenue
15.9% 16.4% 16.7% 16.2% 16.8%

+0.6 p.p.

Santa Cruz (RJ) (1) Excluding tax credits in the amount of R$ 40 million 4
 EFFICIENCY IN OPERATION MANAGEMENT: 0.1 p.p. SAVINGS WHEN CONSIDERING 2Q20 COVID
EXPENSES ALLOCATED IN SG&A LINE

SG&A
(R$ Million)
SG&A growth
below sales
increase
956
799
635
439 512

(1)
2Q17 2Q18 2Q19 2Q20 2Q21
% Net
-10.3% -9.7% -9.7% -9.7% -9.6%
Revenue
+0.1 p.p.

(1) Considers expenses related to COVID from 2Q20 that were recognized in SG&A (60bps impact)
5
 PROFITABILITY GAINS CONFIRM THE RESILIENCE OF ASSAÍ OPERATIONS AND THE ORGANIC
EXPANSION EFFECTIVENESS
Adjusted EBITDA
(R$ Million)

CAGR: +33% CAGR: +37%

+67%
+64%
+26% +27%
753 1,394

596 1,100

460 837
364 652
239 401

(1) (2)
2Q17 2Q18 2Q19 2Q20 2Q21 1H17 (1) 1H18 1H19 1H20 1H21(2)

EBITDA Mg 5.6% 6.9% 7.0% 7.2% 7.5% 4.8% 6.3% 6.5% 6.9% 7.2%
% Net Revenue

+0.3 p.p. +0.3 p.p.

(1) Pre-IFRS16
(2) Excluding tax credits in the amount of R$ 40 million 6
 STRONG OPERATIONAL AND FINANCIAL PERFORMANCE, REFLECTING THE BUSINESS MODEL
EFFICIENCY

Net Income
(R$ Million)

+81%
545
(1)

+62%

305
(1)

Net Margin 2.3% 3.0% 1.9% 2.8%

% Net Revenue

+0.7 p.p. +0.9 p.p.

(1) Including tax credits in the amount of R$ 41 million 7
 STRONG CASH GENERATION CONTRIBUTES TO DELEVERAGE PROCESS AND LOWER FINANCIAL
RESULT

Financial Result
(R$ Million)

-279
-286

-133
-100
-145 Caldas Novas (GO)
22
-131 -69

-53 22
-186 -146 -167
-76 -97
-78

2Q20 2Q21 1H20 1H21

Net Financial Result - Pré-IFRS16 Interests on Lease Liabilities

Financial Result
Pré-IFRS16 (1) -0.9% -0.8% -1.2% -0.7%
% Net Revenue
+0.1 p.p. +0.5 p.p.

(1) Including tax credits in the amount of R$ 22 million 8

 ONGOING DELEVERAGING PROCESS AND IMPROVEMENT OF DEBT PROFILE

2Q20 2Q21
Net Debt Reduction of
including credit card R$ 5.3 bi R$ 4.9 bi R$ 388M
receivables

Net Debt/Adj. Improvement of

-2.73x -1.90x 0.8x EBITDA
EBITDA Pré-IFRS16

Fundraising
• 2nd debenture issue in the 2Q21: R$ 1.6bi
→ Costs reduction and lengthen the debt maturity
→ Payment of R$ 1.8bi of the 1st debenture issue set to Aug/21

• 3Q21: CRI(1) of R$ 1.5bi and Promissory Notes(2) of R$ 2.5bi

→ Average maturity over 4 years Hortolândia (SP)
→ Cover payments coming due in 2022 and 2023

(1) The conclusion of the public offer is subject to obtaining registration from Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM) and to fully meeting the conditions precedent established in the respective documentation.
(2) The conclusion of the Promissory Notes offer is subject to fully complying with the conditions precedent established in the respective documentation. 9
 FOTOS TRATADAS
COMMITMENT TO THE ENVIRONMENT, OUR SOCIETY AND OUR PEOPLE
FOTOS DE LOJA - FACHADA
Combating
CLIMATE CHANGES
• Target to reduce 30% of carbon
emissions by 2025, linked to the
variable compensation of the
Company's leaders
• Rate of recyclable items
increased to 41% and solid
waste sent to landfills decreased
-2p.p. vs 2Q20
Engagement Integrated and Transparent
WITH SOCIETY
• 220 tons of food donated in the •
first semester, benefiting 23
thousand families
• Resumption of the Solidarity
Campaign: collection of +240 tons
of first-need items
MANAGEMENT
Partnership with the Instituto
Ethos de Empresas e
Responsabilidade Social
• Release of the annual and
sustainability report referring to
2020 actions
Valuing
our PEOPLE
• 25.2% women in leadership
positions (+5p.p. vs. 2Q20)
• 65% of our employees declare
themselves as black or brown
• Adherence to the LGBTI+
Companies and Rights Forum
• Partnership with Transempregos
• 5th Diversity Week
10
ONGOING ORGANIC EXPANSION HIGHLY CONCENTRATED IN THE SECOND SEMESTER, WITH 25
STORES UNDER CONSTRUCTION IN 14 STATES
At end-june/21

187 stores
+100 sqm
824k m² in the last 12
months
1 1 3

1
sales area 1
3
1
1
1
1
1

1
1

3
5
1
2

Tancredo Neves (SP)

Inaugurations in the 2Q21

Stores under construction

Caldas Novas (GO) 11
Thank You
Investor Relations Team

ri.assai@assai.com.br
ri.assai.com.br