JUROS

COMPOSTOS
 Núcleo de Educação a Distância – www.unigranrio.com.br
Rua Prof. José de Souza Herdy, 1.160 - 25 de Agosto - Duque de Caxias - Rio de Janeiro (RJ)

Reitor
Arody Cordeiro Herdy

Pró-Reitor de Administração Acadêmica

Carlos de Oliveira Varella

Pró-Reitor de Pesquisa e Pós-graduação

Emilio Antonio Francischetti

Pró-Reitora Comunitária e de Extensão

Sônia Regina Mendes

MATERIAL DIDÁTICO NÚCLEO DE EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA

ELABORAÇÃO DE CONTEÚDO COORDENAÇÃO GERAL

Cristiane Leitão Jeferson Pandolfo
DESENVOLVIMENTO INSTRUCIONAL
Departamento de Produção
Solange Félix dos Santos
PRODUÇÃO E EDITORAÇÃO GRÁFICA
REVISÃO
Susane Nascimento da Silva Bonifácio
Carla Patricia Araujo

Copyright © 2016, Unigranrio

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qualquer meio eletrônico, mecânico, por fotocópia e outros, sem a prévia autorização,
por escrito, da Unigranrio.

LEITÃO, Cristiane.
Juros compostos. / Cristiane Leitão. – Rio de Janeiro: Unigranrio,
2016.
26p.; 20 x 27 cm.

1. Juros Compostos. 2. Valor Atual e Valor Nominal em Juros Com-

postos.
Sumário
Juros Compostos
Objetivos.........................................................................................................................04

1. Juros Compostos.........................................................................................................05
2. Valor Atual e Valor Nominal em Juros Compostos.......................................................15

Síntese............................................................................................................................21
Leitura Complementar....................................................................................................23
Recuperação/Reforço da Aprendizagem..........................................................................24
Referências Bibliográficas................................................................................................25

Juros Compostos 3
Objetivos
Ao final desta unidade, você deverá ser capaz de:

●● Compreender os conceitos financeiros no regime de Juros Compostos;

●● Identificar os modos pelos quais se calcula o juro devido em uma operação financeira;

●● Conhecer os conceitos de Valor Atual Valor Nominal em Juros Compostos;

●● Interpretar e resolver algumas situações-problema sobre Juros Compostos.

Juros Compostos 4
1. Juros Compostos
O regime de capitalização composta, na prática é o mais utilizado pelas instituições financeiras, nesse
regime o juro gerado em cada período é somado ao saldo do período imediatamente anterior e passa por
sua vez a sofrer incidência de juros; a este processo de se somar o juro do período anterior ao saldo inicial do
período presente para constituir uma nova base de cálculo do juro, se dá o nome de capitalização de juros.
Por consequência, a base de cálculo dos juros muda sucessivamente pela agregação dos juros do período
anterior.

Antes de entrarmos no conceito de juros compostos, é importante relembrar as nomenclaturas utili-

zadas na Matemática Financeira:

Juro ( J, Jn) — é a remuneração pelo uso do capital ou pelo custo do crédito.

Capital Inicial (C, Co), Principal (P) ou Valor Presente (VP) — é o capital inicial aplicado nas operações
financeiras.

Juros Compostos 5
 OBS: Nas calculadoras financeiras,
o capital inicial é representado pela
tecla PV

Taxa de Juros (i) — nas fórmulas continuaremos usando-a

na forma unitária.

OBS: Nas calculadoras financeiras, a taxa é utilizada na forma

percentual.

Montante (Cn, N, M, S) — é o capital inicial acrescido do juro.

Tempo, prazo ou número de períodos (n) — é a quantidade de períodos que o capital foi aplicado,
expresso em alguma unidade de tempo.

Diferença entre os dois Regimes de Capitalização

No regime de juros simples, só o capital inicial rende juros. Já no regime de juros compostos, o juro
gerado pela aplicação em um período será incorporado e, no período seguinte, o capital mais o juro passa
a gerar novos juros.

Exemplo 1: Um capital de R$ 1.000,00 é aplicado à uma taxa de 10% a.a. durante 4 anos.

n Juros Simples Juros Compostos

Juro p/ período Montante Juro p/período Montante
1 1.000 x 0,1 = 100 1.100 1.000 x 0,1 = 100 1.100
2 1.000 x 0,1 = 100 1.200 1.100 x 0,1 = 110 1.210
3 1.000 x 0,1 = 100 1.300 1.210 x 0,1 = 121 1.331
4 1.000 x 0,1 = 100 1.400 1.331 x 0,1 = 133,10 1.464,10

Juros Compostos 6
 O montante em juros simples cresce linearmente. Já em juros compostos, o crescimento é dito expo-
nencial.

Cálculo do Montante

Podemos recalcular o montante do exemplo 1, utilizando uma notação literal:

Observe que no regime de juros compostos, cada valor é obtido a partir do anterior pela multiplicação
de uma razão constante igual a: (1+i)

Assim:

●● C1 = C0 (1+i)

●● C2 = C1 (1+i), substituindo C1, teremos: C2 = C0 (1+i) (1+i) = C0 (1+i)2

●● C3 = C2 (1+i), substituindo C2, teremos: C3 = C0 (1+i) (1+i) = C0 (1+i)3

●● C4 = C3 (1+i), substituindo C3, teremos: C4 = C0 (1+i) (1+i) = C0 (1+i)4

De uma maneira geral, teremos:

●● Cn = C0 (1+i)n

Onde:

●● Cn = montante

●● C0 = capital inicial

●● n = número de períodos

●● i = taxa de juros por período

Juros Compostos 7
 Exemplo 2: Márcio toma R$ 3.000,00 emprestado, a juros compostos de 2% a.m. pelo prazo de 10
meses. Qual o montante a ser devolvido?

Solução:

●● C0 = 3.000,00

●● i = 2% ao mês = 0,02 a.m.

●● n = 10 meses

●● Cn = ?

VÍDEO
Para entender um pouco mais de Juros composto, veja esse vídeo, disponível no ambiente vir-
tual de aprendizagem.

Observe que agora, no regime de juros compostos

●● Cn = C0 (1+i)n
●● Cn = 3.000 .(1 + 0,02)10
●● Cn = 3.000 . (1,02) 10
●● Cn = 3.000. 1,218994
●● Cn = 3.656,98
as operações matemáticas são mais elaboradas, já
que envolvem uma função exponencial. Você preci-
sará de uma calculadora científica ou uma calcula-
dora financeira para realizar essas operações.
Utilizando a calculadora do Windows:
1,02 x^y 10 = 1,21899442 (você pode utilizar 6 casas
decimais)

Juros Compostos 8
 Solução utilizando a calculadora HP 12 C:

Digite:

●● 3000 PV

●● 2 i

●● 10 n

●● E, por fim, digite FV → Aparecerá no visor: −3.656,98

●● Resposta: R$ 3.656,98

Como a calculadora trabalha com fluxo de caixa, se o PV foi informado como positivo o FV tem que
ser negativo. Por isso a resposta é −3.656,98. Trocando em miúdos: Se você recebeu R$3,000, terá que pagar
R$3.656,98 (por isso negativo).

Figura: HP 12C

SAIBA MAIS
+
Para o cálculo dos juros compostos,você poderá baixar o simulador da calculadora financeira
HP12C, na página: http://superdownloads. uol.com.br/download/160/hp-12c-emulator/

Outro recurso imporante é o aplicativo da calculadora HP12 C, no seu celular. Outra opção é
o Simulador de Juros Compostos, no site, http://www.clubedospoupadores.com/simulador-de-ju-
ros-compostos.

Juros Compostos 9
 Agora vamos observar outras situações:

Estamos querendo calcular o capital inicial (valor presente).

Exemplo 3: Sr. Wallace quer comprar um carro no valor de R$ 60.000,00, considerando uma taxa de
2,5% a.m. Quanto ele deve aplicar hoje para que daqui a 2 anos possua tal valor?

Solução:

●● Cn = 60.000,00 (observe que quero ter R$ 60.000,00 daqui a 2 anos, então temos o montante).

●● i = 2,5% ao mês = 0,025 a.m.

●● n = 2 anos = 24 meses (pois a taxa está ao mês)

●● C0 = ?

●● Cn = C0 (1+i)n

●● 60.000 = C0 (1+ 0,025)24

●● 60.000 = C0 (1,025)24

●● 60.000 = C0 (1,808726)

●● C0 = 60000
1,808726

●● C0 = 33.172,52

Juros Compostos 10
 Digite:

●● 60000 FV

●● 2,5 i

●● 24 n

●● E, por fim, digite PV → aparecerá no visor: −33.172,52

●● Resposta: R$ 33.172,52

Estamos querendo calcular a taxa de juros:

Exemplo 4: Uma pessoa aplicou R$ 15.000,00 e após um ano recebeu R$ 33.782,87. Qual foi a taxa de
juros mensal paga pela financeira onde o dinheiro foi aplicado?

Solução:

●● C0 = 15.000,00

●● Cn = 33.782,87

●● n = 1 ano = 12 meses (estamos pedindo a taxa mensal)

●● i = ?

●● Cn = C0 (1+i)n

●● 33.782,87 = 15.000 (1+ i)12 (dividindo por 15.000)

●● 33.782,87 = (1+ i)12

15.000

●● 2,252191333 = (1+ i)12

Juros Compostos 11
 ●● 12 √2,252191333 = 12 √(1+i)12 (observe que devemos extrair a raiz de ordem 12, pois temos uma potên-
cia de ordem 12)

●● 1,06999999999 = 1 + i

●● 1,06999999999 – 1 = i

●● i = 0,06999999 = 0,07 ou 7% ao mês

Solução utilizando a calculadora HP 12 C:

Digite:

●● 15000 PV

●● 33782,87 CHS FV (devemos colocar CHS devido ao sinal negativo do fluxo de caixa)

●● 12 n

●● E, por fim, digite i → aparecerá no visor: 6,999999

●● Resposta: 7% ao mês

Juros Compostos 12
 Estamos querendo calcular o prazo da aplicação:

Exemplo 5: Sr Wallace aplicou R$ 25.000,00 em uma instituição que paga 3% a.m. no regime de juros
compostos. Após certo período de tempo, ele recebeu R$ 35.644,02. Quanto tempo ficou o dinheiro aplica-
do?

Solução:

●● C0 = 25.000,00

●● Cn = 35.644,02

●● i = 3% ao mês = 0,03

●● n = ?

●● Cn = C0 (1+i)n

●● 35.644,02 = 25.000 (1+ 0,03)n (dividindo por 25.000)

●● 35.644,02 = (1,03)n
25.000

●● 1,4257608 = (1,03)n (observe que agora temos uma função exponencial e devemos utilizar a fun-
ção logarítmica)

●● log 1,4257608 = n . log(1,03) (estamos usando a propriedade log An = n log A)

●● 0,15404667 = n . 0,012837224

●● n = 0,15404667
0,012837224

●● n = 11,9999999 = 12 meses

Juros Compostos 13
 Solução utilizando a calculadora HP 12 C:

Digite:

●● 25000 PV

●● 35644,02 CHS FV (devemos colocar CHS devido ao sinal negativo do fluxo de caixa)

●● 3 i

●● E, por fim, digite n → aparecerá no visor: 12

●● Resposta: 12 meses

Cálculo do juro

Sabemos que o montante (Cn) é o capital inicial (Co) somado aos juros (Jn) que a aplicação rende, no
prazo e taxa estipulados. Assim:

●● Cn = C0 + Jn

●● Jn = Cn – C0

●● Jn = C0 (1+i)n – C0

●● Jn = C0 [(1+i)n – 1]

Exemplo 6: Qual o lucro de uma aplicação de R$ 3.500,00 a uma taxa de 2,5% a.m. durante 1 ano e 5
meses?

Solução:

●● C0 = 3.500,00

●● i = 2,5 % ao mês = 0,025 ao mês

Juros Compostos 14
 ●● n = 1 ano e 5 meses = 12 + 5 = 17 meses, pois a taxa está ao mês.

●● Jn = ? (observe que só está sendo pedido o lucro)

●● Jn = C0 [(1+i)n – 1]

●● Jn = 3500 . [(1+0,025)17 – 1]

●● Jn = 3500 . [(1,025)17 – 1]

●● Jn = 3500 . [1,521618 – 1]

●● Jn = 3500 . [0,521618]

●● Jn = 1825,66

2. Valor Atual e Valor Nominal em Juros Compostos

Como sabemos o regime de juros compostos tem grande importância por retratar melhor a realidade.
É frequente também a necessidade de antecipar ou de prorrogar títulos nas operações financeiras. Às vezes
queremos substituir um título por outro ou por vários, tais questões dizem respeito, de um modo geral, à
comparação de valores diferentes referidos a datas diferentes, considerando-se uma dada taxa de juros, e
essas comparações são feitas utilizando o critério de juros compostos.

15
 Como sabemos, o montante de um capital (C0) aplicado na data zero, à taxa de juros compostos (i),
após n períodos, é dado por:

●● Cn = C0 (1+i)n

O Valor Atual: Corresponde ao valor de

uma aplicação, em qualquer data, antes
do seu vencimento.

Valor Nominal: É o valor do título na data

do seu vencimento.

Esses conceitos aplicados ao regime de juros compostos, serão:

●● V = valor atual na data zero (C0)

●● N = valor nominal na data n (Cn)

Substituindo as variáveis na equação (I)

Temos então:

●● N = V (1+i)n Ou V= N
(1+i)n

Juros Compostos 16
 ●● N = Valor Nominal

●● V = valor atual

●● i = taxa

●● n = número de períodos que antecede o vencimento do título

Exemplo 7: Por quanto Sr. Wallace deve comprar um título, vencível daqui a 6 meses com valor nomi-
nal de R$ 2.252,32 se a taxa de juros compostos for de 2% a.m.?

Solução:

●● V = ? (observe que o título vence daqui a 6 meses)

●● N = 2.252,32

●● i = 2 % ao mês = 0,02

●● n = 6 meses

●● V = N
(1+i)n

●● V = 2.252,32
(1+0,02)6

●● V = 2.252,32 = 2.252,32
(1,02)6 1,126162419

●● V = 1999,99 ~= V = 2.000,00

Juros Compostos 17
 Exemplo 8: Sr. Wallace possui um título que vence daqui a 1 ano, com valor nominal de R$ 1.344,89. Sr
Carlos lhe propôs uma troca por outro título vencível daqui a 3 meses e no valor de R$ 1.080,00. Sabendo
que a taxa corrente de mercado é de 1,5 % a.m., pergunta-se se a troca é vantajosa para o Sr. Wallace?

Solução: Temos dois títulos vencíveis em datas diferentes, então para podermos compará-los deve-
mos ter os dois na mesma data focal, o mais fácil é na data focal 0.

●● N1 = 1344,89 ●● N2 = 1080,00

●● n1 = 1 ano = 12 meses ●● n2 = 3 meses

●● i = 1,5 %m ao mês = 0,015 a.m. ●● i = 1,5 %m ao mês = 0,015 a.m.

●● V1 = ? ●● V2 = ?

●● V1 = N1 ●● V2 = N1
(1+i)n (1+i)n

●● V1 = 1344,89 ●● V2 = 1080
(1+0,015)12 (1+0,015)12

●● V1 = 1344,89 ●● V2 = 1080
(1,015)12 (1,015)12

●● V1 = 1344,89 ●● V2 = 1080
1,195618 1,045678

●● V1 = 1124,85 ●● V2 = 1032,82

Observe que o 1º título hoje vale R$ 1.124,85 e o 2º tí-

tulo vale hoje R$ 1.032,82, um valor menor que o 1º . Logo
a troca proposta não é vantajosa.

Juros Compostos 18
 OBS: lembre-se que 1,01512 é calculado 1,015 x^y 12 =

Outra observação importante é que você pode fazer essas operações utilizando a calculadora HP 12C
do mesmo modo, pois N = Cn = FV e V = C0 = PV.

Assim é só digitar:

●● 1344,89 FV

●● 12 n

●● 1,5 i

●● E digitar PV

●● Você encontrará: – 1124,85 (que é a resposta obtida acima)

●● Lembre-se de fazer o mesmo processo para os dois títulos!

Juros Compostos 19
 NA PRÁTICA
Sr.Wallace aplicou R$ 55.000,00 à taxa de juro composto de 5% ao mês pelo prazo de 9 me-
ses. Dois meses antes do vencimento esta pessoa propôs a transferência da aplicação a um amigo.
Quanto deverá ser pago pelo título, se a taxa de juros compostos de mercado for de 8% ao mês na
ocasião da transferência?
Solução:
●● C0 = 55.000,00
●● i = 5% a.m. = 0,05
●● n = 9 meses
Observe que não temos o valor final da dívida que deve ser calculado, ou seja, devemos calcular
Cn ou N
●● Cn = 55000 (1+ 0,05)9
●● Cn = 55000 (1,05)9
●● Cn = 85323,05
Observe agora que dois meses antes do vencimento, foi proposto a troca, assim devemos calcu-
lar o valor atual nessa data, a taxa é de 8%. Assim:

●● V= N1
(1+i)n

●● V= 85323,05 → V= 85323,05 → V= 73150,76

(1,08)2 1,1664

IMPORTANTE
Quando tivermos dois títulos vencíveis em datas diferentes, para compará-los devemos ter os
dois na mesma data focal, o mais fácil é na data focal 0.

SAIBA MAIS
+
Os juros e os impostos existem desde a época dos primeiros registros de civilizações existen-
tes na Terra. Um dos primeiros indícios apareceu já na Babilônia no ano de 2000 a.C. Nas citações
mais antigas, os juros eram pagos pelo uso de sementes ou de outras conveniências emprestadas;
esses juros eram pagos sob a forma de sementes ou de outros bens.

Juros Compostos 20
S íntese

≠
Nesta unidade foram apresentados a você alguns conceitos de Juros Compostos.

Você acabou de conhecer a diferença entre os dois regimes de capitalização

SIMPLES COMPOSTO

●● Regime de Juros Simples;

●● Regime de Juros Compostos;

●● O manuseio da calculadora HP 12 C;

●● Exemplos de problemas sobre Juros Compostos.

Dica:

Se você ainda possui alguma dificuldade na resolução dos problemas,

retorne ao conteúdo ou procure seu tutor!

Montante Valor Atual e

Cn=C0(1+i)n Valor Nominal
N = V(1+i)n

Podemos observar, que a fórmula do montante e a mesma

utilizada para o cálculodo Valor Atual e do Valor Nominal, só
não podemos esquecer que o n será o prazo de antecipação!

Juros Compostos 21
 SAIBA MAIS
+
A História também revela que em 575 a.C. já existia uma firma de banqueiros internacionais
com os escritórios centrais na Babilônia. Sua renda era proveniente das altas taxas de juros cobra-
das pelo uso de seu dinheiro para o financiamento do comércio internacional. O juro não é apenas
uma das nossas mais antigas aplicações da Matemática Financeira e Economia, mas também seus
usos sofreram poucas mudanças através dos tempos.

Juros Compostos 22
Trabalho Discente Efetivo – TDE
Duas dívidas de R$ 50.000,00 e R$ 90.000,00 com vencimento em quatro e cinco meses, respectiva-
mente, serão liquidadas por meio de um único pagamento a ser efetuado em um mês. Considerando que a
taxa de juro composto dessa operação seja 3% a.m., calcular o valor desse pagamento.

●● Dica: Observe que o pagamento será feito daqui a um mês.

●● Resp: O pagamento será de R$ 125.720,91

Juros Compostos 23
L eitura Complementar
Você pode pesquisar mais sobre o assunto, na bibliografia recomendada [1] e [2].

Juros Compostos 24
Recuperação/Reforço da Aprendizagem
Quantos meses são necessários para um capital de R$18.000,00 acumular um montante de R$ 83.743,
00, à taxa de 15%a.m.?

●● a) 11 meses

●● b) 9 meses

●● c) 10 meses

●● d) 6 meses

●● Resposta: letra a

2) Qual a rentabilidade de um capital de R$2.000,00 que gera um montante de R$ 2.251,02 em 4 me-

ses?

●● 2% ao mês

●● b) 4% ao mês

●● c) 3 % ao mês

●● d) 5% ao mês

●● Resposta: letra c

Você conseguiu resolver os exercícios propostos sem dificuldade? Se a resposta foi sim, então você
entendeu os conceitos expostos nesta unidade de aprendizagem. Se não conseguiu, não desista. Volte e
reveja os conceitos e exemplos, não deixe que suas dúvidas se acumulem.

Juros Compostos 25
Referências Bibliográficas
AYRES, Frank Jr. Matemática Financeira; Makron, São Paulo, 1981.

GOMES, José M. & MATHIAS; Washington F., Matemática Financeira. Atlas, 6 ed. São Paulo, 2000.

HAZZAN, Samuel; POMPEO, José Nicolau. Matemática financeira. 6 ed. São Paulo: Saraiva, 2007.

SILVA, André Luiz Carvalhal da. Matemática financeira aplicada. 3 ed. São Paulo: Atlas, 2010.

SOBRINHO, José D. V., Matemática Financeira. Atlas, São Paulo, 2000.

Juros Compostos 26