Investimentos

• Prof.: Joni Fusinato

• joni.fusinato@ifsc.edu.br
• jfusinato@gmail.com
Investimentos que garantem uma renda periódica

Títulos Públicos Fundos Imobiliários

• Juros semestrais. • Recebimento de Proventos.

• Pré-fixados ou atrelados à • Distribuídos periodicamente.
inflação. • Isento de IR na maioria dos
casos.

Ações Previdência Privada

• Dividendos. • Ideal para prazos maiores (acima

de 10 anos).
• Distribuídos periodicamente. • O valor acumulado durante os anos
• Isento de IR. se tornam uma renda.
 Estratégia de Inteligência Patrimonial
Como os ricos trocam de carro
Provavelmente você já deve ter escutado que:

• Carro é um passivo, pois só gera despesas…

• Comprar carro novo é uma furada porque desvaloriza 20% só de

tirá-lo da concessionária…

• Rico só é rico porque não gosta de perder dinheiro…

• Os ricos são ricos porque sabem fazer bons negócios…

Sim!
Tudo isso é verdade
 Como os ricos trocam de carro
 Será que nessas horas eles não se preocupam em perder dinheiro?

 Não se engane…. Os Ricos evitam perder Dinheiro ao Trocar de

Carro! Como? Evitando os juros!

• No Brasil, a forma mais comum de se comprar um carro é através

do financiamento.
• Geralmente a pessoa dá uma entrada e financia o restante do
valor do carro em 48 meses.
• Quando o financiamento acaba, qual é a primeira coisa que esta
pessoa faz novamente?

EXATO!
TROCA DE CARRO DE NOVO!
 • 1 – Vai a uma concessionária,
• 2 – Dá o carro usado como forma de entrada,
• 3 – Financia um carro novo!

Mais juros… Mais impostos… Menos dinheiro no seu bolso…

Isso se torna um Ciclo de Destruição Financeira!

Para ser mais didático, vamos considerar o valor de um carro popular

padrão com 5 anos de uso.

Gol 1.0 4p Completo 2013.

 SITUAÇÃO 1
• Hoje, o Gol 2013 está avaliado na faixa de R$ 25.000,00 pela tabela
FIPE.
• Você vai a uma concessionária para trocar o seu carro usado por
um modelo NOVO idêntico.
• Hoje o Gol Trendline 1.0 custa: R$ 42.230.
• E seu carro foi avaliado por R$ 23.000,00 (estou sendo bonzinho
com você… 92% da Fipe)
• Você financia a diferença: R$ 19.230,00, em 48 parcelas de
R$ 577,00 a uma taxa de 1,6 % a.m.

• Você, feliz da vida, sai da concessionária com seu novo possante.

E, em suaves prestações, gasta nos próximos 48 meses uma
quantia de:

R$ 19.230,00 (valor financiado) + R$ 8.466,00 de JUROS!

 Mas calma aí… Ainda vem a pior parte!

• Seu carro, que valia R$ 42.230,00 quando saiu da concessionária,

valerá na média R$ 25.000,00 ao término do financiamento.

 Total de Desvalorização: R$ 17.230,00

 Resumindo: R$ 8.466,00 (juros do financiamento) +
R$ 17.230,00 (desvalorização do veículo novo) = R$ 25.696,00

DE PREJUÍZO NO SEU BOLSO!

• Talvez você esteja pensando:

 “É verdade... mas se não for assim eu jamais teria comprado meu

primeiro carro ou jamais conseguiria trocar de carro.”

• Antes de ter seu primeiro carro, talvez esta seja a única forma de
comprar seu carro! OK!

• A culpa não é sua, a maioria de nós aprendeu que essa é a única

alternativa.

• Você não tinha nenhuma saída…

• Como trocar de carro SEM PERDER DINHEIRO!?

• Ou até melhor… E se além de poder trocar de carro, você tivesse

a opção de dar um SUPER UPGRADE na sua máquina!
SITUAÇÃO 2: Você tem o seu Gol 1.0 Completo 2013.

1ª OPÇÃO: Comprar seu Carro NOVO À VISTA! Como?

• Por um período de 26 meses (2 meses a mais que a metade do

financiamento você investirá os mesmos R$ 577,00 que você
pagaria na parcela.

• Isso dará um total de R$ 15.000,00.

• Investirá esse valor no Tesouro Direto (Selic, 6,5% a.a), obtendo

mais R$ 1.037,00 de juros.

• SOMADO ao valor do seu carro usado de R$ 23.000,00

Total de dinheiro na mão = R$ 39.037,00
• Com esse valor você poderá comprar um carro ZERO à vista!
• Sem ter que pagar mais NENHUMA parcela!
• Em METADE do tempo do financiamento, você compra seu carro
ZERO à vista!

• Lembre-se: Com dinheiro na mão para comprar seu carro à vista,

você tem mais poder de barganha…

• Essa opção é muito legal…

• Mas também podemos ter outra opção MAIS LEGAL AINDA!

 OPÇÃO 2 – Dar um upgrade no seu carango
• Você pegará esses R$ 39.000,00 que você investiu e dará de
entrada em um SUV no valor de até R$ 76.000,00.
• É uma prática comum das montadoras financiarem a juros ZERO
seus veículos quando a entrada é superior a 50% do valor.
• Se hoje você tivesse esse dinheiro na sua mão, poderia dar este
valor de entrada em um…
JEEP RENEGADE CUSTOM – R$ 74.490,00

e financiar o restante R$ 35.490,00

em 36X de R$ 985,83 SEM JUROS.

• Quando você for trocar de carro novamente, você dará um Jeep
Renegade na troca, que vale MUITO mais que um Gol…

• A cada vez que for trocar de carro você poderá pegar um carro
MELHOR!

• Mas não existe risco nisso tudo? E se eu perder dinheiro?

• Muito justa essa pergunta! De forma absolutamente clara: A

estratégia usada aqui é conhecida como o modelo MAIS SEGURO
de investimento que existe no Brasil!

• PRATICAMENTE NÃO HÁ RISCO DE PERDER DINHEIRO NO

TESOURO DIRETO.

• Para dar errado, o Brasil teria que entrar em um colapso financeiro

e todos os bancos teriam que falir!
 E por que “RISCO ZERO”?
• De uma forma bem resumida e didática…

• É como se VOCÊ emprestasse o seu dinheiro para o Brasil…

• E o Brasil garantisse a devolução do seu dinheiro acrescido de

juros em um prazo determinado.
• Leia com atenção: GARANTIA DE DEVOLUÇÃO por parte do
governo…
• As chances de o governo deixar de te pagar nessa modalidade de
investimento são mínimas.
• O prazo e o juros podem variar, de acordo com cada título, e você
pode entrar e sair desse investimento QUANDO QUISER!

http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto
Financiamento balão: a compra que vira recompra

• Surgiu no fim de 2014, o plano de financiamento balão é comum

entre marcas premium como Audi (Audi Pass), BMW (Sign & Go),
Mercedes (Flexibility), Jaguar e Land Rover (Access).

• Atualmente também está disponível para marcas como Nissan

(Nissan Replay) e Volkswagen (Sempre Novo). A Chevrolet, que
não adota nome específico, e a Hyundai (Compra Certa).

• Na prática, o plano funciona da seguinte maneira: o comprador dá

uma entrada (de 10% a 30%) e paga o saldo em 24 ou 36 parcelas
(caso da Nissan e Volkswagen). A última parcela corresponderá
entre 40% a 50% do valor do veículo, que é a parcela balão.
• Dúvida comum: vale a pena deixar um valor tão alto para o final?

• Sim, somente se a intenção é trocar de carro antes dos 3 anos de

uso.
• A parcela balão não precisa ser quitada em dinheiro. O que entra
como pagamento é o valor do veículo usado.
• Parte do dinheiro da venda quita o financiamento e a sobra serve
para dar entrada em outro modelo zero-quilômetro.
• Para quem troca de automóvel com até 3 anos de uso e gosta da
marca, esse tipo de plano é vantajoso por ter uma parcela mais
acessível.
• Cuidado!! O problema desse tipo de financiamento é que ele
cobra fidelidade para obter as vantagens prometidas.
• Caso o comprador desista de trocar de carro ou resolva trocar de
marca ao fim do financiamento, ele terá que quitar a parcela
balão – a marca não irá receber o veículo usado como forma de
pagamento.
Como funciona
C 180
Sentra Gol 1.0 HB20 1.0 A3 Sedan
Avantgarde
Preço R$ 69.990 R$ 42.690 R$ 40.545 R$ 106.990 R$ 147.900
Entrada R$ 20.997 R$ 12.807 R$ 16.218 R$ 30.000 R$ 61.462

Parcelas 36 x R$ 1.206 36 x R$ 856 23 x R$ 647 23 x R$ 2.053 23 x R$ 2.369

Parcela final R$ 24.123 R$ 12.807 R$ 16.368 R$ 53.495 R$ 31.951

(balão)
Valor do R$ 50.533 R$ 35.048 R$ 36.004 R$ 90.407 R$ 121.131
usado
Sobra p/ R$ 26.410 R$ 22.241 R$ 19.636 R$ 36.912 R$ 89.180
usar no
carro 0 km

Objetivo: fidelizar o cliente a marca.

 Tesouro Direto
 O QUE É?

• Programa do Tesouro Nacional desenvolvido em parceria com a

BM&F Bovespa (atual B3) para venda de títulos públicos federais
para pessoas físicas, por meio da internet.

• Objetivo: democratizar o acesso aos títulos públicos, ao permitir

aplicações a partir de R$ 30,00.

• Antes do Tesouro Direto, o investimento em títulos públicos por

pessoas físicas era possível somente por meio de fundos de
renda fixa que, por cobrarem elevadas taxas de administração,
especialmente em aplicações de baixo valor, reduziam a
atratividade desse tipo de investimento.
 Tesouro Direto
• O Tesouro Direto contribuiu para a diversificação e
complementação das alternativas de investimento ao oferecer
títulos com diferentes tipos de rentabilidade (prefixada, ligada à
variação da inflação ou à variação da taxa de juros básica da
economia - Selic), de prazos de vencimento e de fluxos de
remuneração.

• Além de acessível e de apresentar opções de investimento que se

encaixam aos seus objetivos financeiros, o Tesouro Direto oferece
boa rentabilidade e liquidez diária, mesmo sendo a aplicação de
menor risco do mercado.

• Representa, portanto, uma excelente oportunidade para você

realizar seu planejamento financeiro sem complicação.
 Como Investir no Tesouro Direto

• Processo 100% on line, desde a abertura de conta na instituição

financeira (banco ou corretora) até a compra e venda dos papéis.
• Antes de abrir a conta confira as taxas cobradas (consulte site do
Tesouro Direto). Muitas corretoras tem taxa 0 para essa aplicação.
• Para solicitar o cadastramento na instituição financeira é preciso
ter CPF e conta corrente (banco ou corretora).
• Depois de aberta a conta você receberá uma senha provisória para
o primeiro acesso à área restrita do Tesouro Direto, em que são
realizadas as operações de compra e venda, assim como consultas
a saldos e extratos.
• Troque a senha provisória por uma nova que deverá conter entre 8
e 16 dígitos, composta por letras, números e caracteres especiais.
• A partir daí já possível começar a investir.
• O rendimento maior do Tesouro Selic em relação à poupança se
explica pelo fato de o Tesouro render 100% da taxa Selic, enquanto
que com juros inferiores a 8,25% ao ano, a poupança rende 70%
da Selic mais TR. Mesmo sem taxas e IR, a diferença conta pontos
a favor do Tesouro.

• O Tesouro tem rendimento diário, enquanto na poupança é

preciso esperar o aniversário para ter o rendimento. Se o
investidor sacar antes de completar o aniversário, perde toda a
rentabilidade do mês.
 Tipo de Títulos

Títulos Prefixados

• Tesouro Prefixado (LTN): rentabilidade definida no momento da

compra. Sugere-se a compra quando os juros estão elevados.

• Tesouro Prefixado com juros semestrais (NTN-F): paga juros

semestrais. Sugere-se para investidores que buscam uma
complementação da renda uma vez que a cada 6 meses os juros
são depositados na conta do investidor.
 Títulos Pós - Fixados

• Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal): título que possui rentabilidade

relacionada à variação da inflação, medida pelo IPCA (Índice
Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), mais os juros definidos
no momento da compra.

• Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B): título que possui

rendimento vinculado à variação do IPCA e mais um ganho
relacionado à taxa contratada no momento da compra do título e
realiza pagamentos semestrais de cupom.

• Tesouro Selic (LFT): título que possui rentabilidade relacionada à

variação da taxa Selic, a taxa de juros básica da economia.
 Comparativo entre Poupança e Tesouro Direto

Tipo de Risco Conceito Existe na Poupança Existe no Tesouro

Direto
Risco de Crédito Não receber o valor Até R$ 250.000,00 é Sem limite de garantia.
investido garantido pelo Fundo
Garantidor de Crédito
(FGC).
Risco de Mercado Risco de variação nos Não. Somente se precisar
preços/rendimentos. vender o título antes
do vencimento.
Risco de Liquidez Redução no valor pela Não, mas se retirar Somente se precisar
necessidade de antes da data de vender o título antes
retirada/venda. aniversário perde o do vencimento.
rendimento do mês.

Risco de Não conseguir investir Não. Somente se Somente se precisar

Reinvestimento nas mesmas condições houverem mudanças vender o título antes
anteriores. nas regras da do vencimento.
poupança como em
2012.
• A quantidade mínima de compra é a fração de 0,01 título, ou seja,
1% do valor de um título, desde que respeitado o valor mínimo de
R$ 30,00. O investidor pode comprar 0,01 título; 0,02 título; 0,03
título e assim por diante.

• Não há limite financeiro para venda.

• Já o valor máximo para aplicação é R$ 1.000.000,00 por mês..

http://www.tesouro.gov.br/web/stn/tesouro-direto-precos-e-taxas-
dos-titulos
O que são fundos de investimento imobiliário
(FIIs)?
• É uma alternativa de investimento em imóveis mais prática,
rentável e acessível do que comprar um imóvel para alugar;

• O rendimento do FII é fruto dos aluguéis, venda ou arrendamento

dos imóveis que compõem o fundo;

• Os rendimentos auferidos pelo FII (proventos) são distribuídos

periodicamente (em geral, mensalmente) aos seus cotistas;

• É uma excelente alternativa de investimentos que oferece

proteção contra a inflação, já que os aluguéis dos imóveis são
reajustados anualmente pelo IPCA ou IGP-M.
 Tipos de FIIs

Tijolo Papel

• Escritórios (Lajes Corporativas) • CRIs (Certificados de

• Shoppings Centers
• Galpões Logísticos / Industriais
• Escolas/Faculdades
• Hospitais
• Agências de Bancos
• Hotéis
Recebíveis Imobiliários)
• LCIs (Letras de Crédito
Imobiliário)
• Outros fundos imobiliários
 Vantagens e riscos

Vantagens Riscos

• Acesso aos melhores imóveis • Risco de vacância

• Terceirização da gestão
• Liquidez
• Isenção fiscal para PF
• Acesso a pequenos investidores
• Transparência e segurança
• Risco de inadimplência
• Risco de liquidez
• Risco de mercado
 Como negociar
• Negociação das cotas via Bolsa, no qual você pode comprar e
vender pelo home broker de sua corretora;

• O código do fundo (ticker) dos FIIs possuem quatro letras e o

número 11 no final. Exemplos: BRCR11, VISC11, KNCR11, GGRC11

• Quanto maior o valor dos aportes, mais diluídos ficam os custos

de corretagem.

• Já existem corretoras que não cobram taxa de corretagem para

fundos imobiliários.

• Os proventos caem automaticamente na conta corrente ou da

sua conta na corretora – sem burocracia, sem o estresse da
cobrança e sem imposto de renda para pessoa física.
 Tributação

• A isenção só ocorrerá se a Pessoa Física (PF) não exceder 10% do

montante total de cotas ou exceder 10% do total de
rendimentos distribuídos pelo FII.

• Todo ganho de capital será tributado em 20%. Pagamento via

DARF no mês seguinte ao da venda, num modelo semelhante ao
da tributação de ações.
 Cenário atual do setor

Perspectivas positivas para fundos imobiliários:

• Volta da atividade econômica (crescimento do salário real,

redução do desemprego e do endividamento das famílias);

• Juros no menor patamar histórico;

• Reformas econômicas em andamento.

Exemplo de uma carteira de renda
 Carteira de renda – Mês: Maio 2018

https://www.clubefii.com.br/proventos-rendimento-distribuicoes-
amortizacoes.aspx
 Ações
• A maioria das pessoas sabem o que devem fazer para acumular
riqueza e estão dispostas a gastar menos do que ganham.
• Onde, então, estaria o lapso de comportamento? No lado impulsivo
do cérebro.
• O lado impulsivo é o famoso “faz-tudo sem pensar”. Ele sucumbe
facilmente à vontade de consumo imediato.
• Nosso lado disciplinado, planejador, costuma ser capaz de esperar
por lucros maiores à frente.
• Ele pausa, respira fundo, faz a conta e percebe que é vantagem
trocar um prazer instantâneo agora por cinco prazeres duradouros
amanhã.

• Talvez você pode estar pensando: Mas é muito perigoso, é

arriscado. Não posso deixar meu dinheiro na Bolsa! Os preços
oscilam muito. Assim como sobem....descem!

• Todo o dinheiro não, mas uma parte dele…

http://www.infomoney.com.br/educacao/guias/noticia/366246/dividend-yield-conheca-
como-ganhar-mais-mercado-acoes.
 Ações
• O que é Bolsa de Valores?
• Como investir na Bolsa de Valores?
• O que são ações?
• Como é o processo de comprar uma ação?
• O que é home broker?
• Após a compra, é preciso ficar com as ações por tempo
determinado?
• Como ocorrem as operações de compra e venda?
• Tipos de ação
• Existe um valor mínimo para começar?
 Bolsa de Valores
• Local onde se compram e se vendem as ações das empresas.

Corretora conecta
cliente com a bolsa
Investidor 1
Investidor 4

Investidor 2

Investidor 3
 Como investir na Bolsa de Valores?
• Deve-se abrir uma conta em uma corretora.
• A corretora pode ser independente ou pode ser a corretora do
banco que você já tenha uma conta corrente.
• As corretoras são membros das Bolsas de Valores credenciados
pelo Banco Central e habilitados a negociar valores mobiliários
com exclusividade no sistema eletrônico da Bovespa.

O que é uma Ação?

Ação = Uma parcela muito pequena de uma empresa.

Quando alguém compra uma ação, se torna sócio dessa empresa.

 Como é o processo de comprar ou vender uma ação?
• A compra ou venda de uma ação é bem simples, após estar
cadastrado e ter saldo financeiro na corretora, basta entrar no
home broker e efetuar a ordem de compra ou venda.
 O que é home broker?

• É a ferramenta que permite a negociação de ações via internet.

• Ela está interligada ao sistema de negociação da Bovespa e
permite que o investidor envie ordens de compra e venda de
ações através do site de sua corretora.
Após a compra, é preciso ficar com as ações por tempo determinado?

• Não há prazo mínimo nem máximo para que os papéis fiquem nas
mãos de um investidor.
• Exemplo disso é a operação conhecida como "day trade", em que
o investidor vende a ação no mesmo dia em que a comprou.

Como ocorrem as operações de compra e venda?

• Simples: o investidor A quer comprar ações de uma determinada

empresa; já o investidor B quer vender papéis da mesma
companhia. Ambos enviam ordens de compra e de venda,
respectivamente, para suas corretoras.
• A corretora avisa quando o negócio foi realizado. Os investidores
não precisam se conhecer para ocorrer a negociação.
 Tipos de ação
• Ordinária Nominativa (ON) - dá direito a voto em assembleia
sobre definições da empresa. Tem maior liquidez pois é preferida
pelos grandes fundos de investimentos.
• O código da ação é composto por 4 letras e tem final 3: BBAS3,
PETR3, VALE3.

• Preferencial Nominativa (PN) - não dá direito a voto, mas o

acionista tem preferência no recebimento de dividendos.
• O código da ação é composto por 4 letras e tem final 4 ou 5:
LAME4, PETR4, GGBR4, SUZB5.
 Existe um valor mínimo para começar?
• Não. O valor a ser aplicado varia em função do preço das ações
que o investidor deseja adquirir e também das taxas cobradas
pela sua corretora.
• A compra pode ser feitas por lotes padrão (lote com 100 ações)
ou pelo mercado fracionário (lotes com qualquer quantidade de
ações).
As 2 regras fundamentais da geração de renda via ações

1ª Regra: Comece a formar seu rebanho de Vacas Leiteiras

• Investindo em grandes empresas pagadoras de dividendos — conhecidas pelo
carinhoso apelido de “Vacas Leiteiras”.
• Ao comprar uma ação, você compra parte de uma empresa e com isso tem
direito a receber um “pagamento” como sócio do negócio.
• Esse pagamento são os dividendos. Eles podem ocorrer com periodicidades
distintas, dependendo da empresa.
• Suas vaquinhas se alimentam de bons resultados e pingam dividendos na sua
conta bancária, continuamente.
• Construir esse rebanho exige disciplina e saber controlar seu lado impulsivo.
• Sem nada para atrapalhar, esse patrimônio crescerá naturalmente,
acompanhando a evolução dos resultados corporativos. Pastando tranquilas,
essas vacas só engordam ao longo do tempo.
As 2 regras fundamentais da geração de renda via ações

2ª Regra: Beba apenas leite fresco ou seja, reinvista ou use

apenas os dividendos
• Vaquinhas saudáveis produzem leite de qualidade. Pastando tranquilas suas
vacas darão leite mais fresco a você e sua família. Ou seja, uma renda
adicional para seu consumo.
• Quanto mais tempo elas ficarem pastando, mais renda extra você vai ter.
• Ao comprar uma ação, não é possível saber quando nem por quanto poderá
vendê-la. Mas é possível saber, com alto grau de previsibilidade, quando
receberá seus próximos dividendos e quanto poderá ter na sua conta.
• Não precisa se preocupar com o quanto a Bolsa está chacoalhando.
• Dividendos livram o investidor de ser refém do preço dos pregões.
• Você só perde dinheiro de fato com uma ação se a vender por um valor
abaixo do que comprou.
• Se a ação caiu, você tem a compensação material dos dividendos.
• Se a ação subiu, você tem dividendos como um significativo benefício
adicional.
• Dividendos são dinheiro garantido. As companhias listadas, que são
sérias, raramente diminuem dividendos.
• Você não depende da cotação da ação na Bolsa mas sim de
empresas com fundamentos sólidos.
• Esses rendimentos estão livres de Imposto de Renda.
• Não devemos escolher simplesmente ações que pagam dividendos.
• Precisamos escolher empresas que gostam de pagar dividendos e
têm vocação para isso, pois valorizam acionistas que prezam pela
regularidade da sua renda extra.

Fundamentos que uma Vaca Leiteira precisa ter:

1) Boa geração de caixa;

2) Baixo endividamento, para o juro da dívida não corroer os lucros;
3) Margens elevadas;
4) Boa previsibilidade de fluxos de caixa;
5) Barreiras à entrada no negócio, para não ter grandes ameaças aos
seus lucros futuros.
Empresas com direito de proventos em 2018
https://cursos.infomoney.com.br/workshop_como-viver-de-renda-transmissao-
20180517?_ga=2.233391320.718626619.1526657838-560197502.1526558105 – Vídeo Aula
sobre o mercado de ações.

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