CONTROLLER COM NFASE

EM FINANAS EMPRESARIAIS
MDULO V MATEMTICA FINANCEIRA APLICADA

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EM FINANAS EMPRESARIAIS
MDULO V
MATEMTICA FINANCEIRA
APLICADA.

MESTRE ALDO NOBUYUKI NAKAO

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MDULO V MATEMTICA FINANCEIRA APLICADA

RONDONPOLIS, 12 DE SETEMBRO DE 2.008

PROFESSOR : MESTRE ALDO NOBUYUKI NAKAO
DISCIPLINA : MATEMTICA FINANCEIRA APLICADA
Juros
Definio
uma compensao em dinheiro pelo uso do capital financeiro de uma taxa previamente
combinada por um determinado tempo
# Temos ento duas figuras Distintas
1. O investidor, cujo seu capital ser aplicado e receber o rendimento (juros)
2. O tomador, utilizar do capital e que pagar (juros) uma remunerao ao investidor
Taxa de juros
Definio o ndice que determina a remunerao de um capital num determinado tempo
# Podendo ser descrita de duas formas
1. Taxa centesimal / Percentual X% - 5%, 10%...
2. Taxa unitria taxa centesimal = 0,05 , 0,10....
100
Regime dos juros
# Regime de capital simples
# Regime de capital composto

Juros Simples
Definio O juro chamado de simples quando produzido unicamente pelo capital inicial
Exemplo
C =1000
20
20
20
J = 60,00
0
Temos ento,
J = C.i.n
onde;
J = Juros
C = Capital
i = Taxa unitria
n = Tempo

n = 3 meses
i = 2% a.m / 0,02

J = C.i.n
C = Capital
i = Taxa unitria
n = Tempo
Obs: Sempre a taxa ( i ) dever estar na forma unitria e o
tempo (t) na mesma unidade da taxa

Exerccio
1. Calcular o valor do ganho que um capital de R$ 2.500,00 proporcionar em uma aplicao de 2 anos, sendo remunerada a uma taxa simples
de 5% ao ms.

2.

Ao aplicar R$ 2.000,00 pelo prazo de 4 anos, um capitalista recebeu R$ 1.920,00 de juros. Qual a taxa mensal obtida nesta aplicao?

Montante
Definio o capital acrescido de seus juros.
Conclumos ento que,
M=C+J
M = C + C.i.n
M = C( 1 + in )
01 . Calcular o valor de resgate para uma aplicao de R$ 500,00 pelo prazo de dois meses a taxa simples de
18% ao semestre.

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Desconto simples
Quando um titulo de credito resgatado antes do vencimento ele sofre um abatimento, que denominado de
desconto.
Clculo do desconto comercial ou Por Fora
eqivale ao juros simples, em que o capital corresponde ao
valor nominal do titulo.
d=Nin
d=desconto N=Valor Nominal i=taxa n=tempo
Valor Atual do Desconto Comercial (An)
An= N - d
An= N - Nin
An= N(1-in)
1. Uma duplicata no valor nominal de R$ 4.000,00 foi resgatada 45 dias antes do vencimento a taxa de 5 %
ao ms. Calcular o valor do abatimento e o valor atual do ttulo, considerando que o ttulo foi descontado
utilizando-se o desconto simples comercial.

Desconto Racional ou por dentro

Equivale ao juros simples calculado sobre o valor atual do titulo.
J=Cin
d'=An.i.n
d'=(N-d')i.n
d'=N.i.n-d'in
d'+d'in=Nin
d'=Nin
1+in

1. Uma duplicata no valor nominal de R$ 4.000,00 foi resgatada 45 dias antes do vencimento a taxa de 5 %
ao ms. Calcular o valor do abatimento e o valor atual do ttulo, considerando que o ttulo foi descontado
utilizando-se o desconto simples racional.

Juro Composto ou Juro Acumulado

So os juros que no fim de cada perodo so somados ao capital constitudo no inicio, para produzirem novos
juros no perodo seguinte.
Calculo do montante
M1=C+J1
M1= C+C.i
M1= C(1+i)

M2=M1+J2
M2=M1+M1.i
M2=M1(1+i)
M2=C(i+i)2

J=C[(1+i)n-1]
M = C(1+i)n

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As operaes financeiras bancrias utilizam, na grande maioria, juros compostos, tanto em financiamentos para
aquisio de capital emprstimos como para aplicaes financeiras.
Os principais produtos de aplicao financeira so:
 Poupana
 CDB Certificado de Depsito Bancrio
 Fundos de investimentos
o Curto prazo
o Renda fixa
o Referenciado
o Multimercado
o Cambial
o Aes
o Dvida externa
Os principais produtos de emprstimo so:
 CDC Crdito Direto ao Consumidor
 Financiamento de veculos
 Financiamento imobilirio
 Emprstimo em consignao
No mercado, os emprstimos so amortizados, comumente, como parcelas ou como valor nico.

1)Calcular o Montante e o juro de uma aplicao de 2.000,00 por um perodo de 4 anos nas seguintes
condies:
a) A taxa de 5% ao ms . J = _________ M=_____________

b) A taxa de 10% ao bimestre . J = _________

c) A taxa de 60% ao ano . J = _________

M=_____________

M=_____________

d) A taxa de 60% ao ano capitalizado mensalmente . J = _________

M=_____________

e) A taxa de 48% ao ano capitalizado mensalmente . J = _________

M=_____________

2. Uma aplicao de R$ 2.500,00 foi efetuada por um perodo de 18 meses. Se o valor do resgate foi de R$
4.256,08, qual foi a taxa mensal recebida nesta operao?

3. Uma pessoa aplicou a quantia de R$ 10.000,00 em um ttulo de renda fixa por 18 meses a uma taxa de
48% ao ano. Um imposto de 2% incide sobre o principal mais os juros e cobrado no trmino da
operao. Pede-se
a) Qual o valor lquido recebido pelo cliente?

b) Qual a taxa de juros efetiva mensal que o cliente recebeu?

Anlise de indicadores econmicos

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4. Considerando a tabela de indexao do INPC (ndice Nacional de Preo ao Consumidor) atualize o valor de
25.000,00 do dia 01/01/2008 at o dia 31/07/2008 considerando alm da atualizao monetria do INPC
um juro de 12% ao ano capitalizada mensalmente. Demonstre mensalmente a evoluo dos juros e do
saldo devedor.
Data da
Saldo
ndice de Valor da
Juros
Operao Anterior Correo correo 1% a.m.
jan-08 25.000,00
fev/08
mar/08
abr/08
mai/08
jun/08
jul/08

Valor
Atualizado

Data
01/2008

%
0,69

02/2008
03/2008

0,48
0,51

04/2008

0,64

05/2008

0,96

06/2008
07/2008

0,91
0,58

APENAS A CORREO MONETRIA

Data da
Saldo
ndice de Valor da
Valor
Operao Anterior Correo correo Atualizado
jan-08 25.000,00
fev/08
mar/08
abr/08
mai/08
jun/08
jul/08

Taxa Equivalente
Duas taxas so equivalentes quanto aplicadas sobre um idntico valor presente (capital equivalente) produzir, no mesmo espao de
tempo um igual valor futuro.
Exemplo:(1+iaa)=(1+iam)12

(1+iam) 6=(1+ias)1
1) Calcular a taxa equivalente anual composta de 5% ao ms

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Desconto Composto
O desconto composto eqivale a soma de descontos simples, calculados isoladamente em cada um dos perodos que faltam para o
vencimento do titulo.
Tipos

Real- eqivale a soma dos descontos racionais.

Bancrio- somatrio dos descontos comerciais.
Clculo do desconto composto real
Calculo do valor atual do desconto composto real
An=N(1+i) -n
An=_N_
(1+i)n

Exerccio
1) U proprietrio ao vender um terreno, recebeu 2 propostas
7.000,00 a vista mais um pagamento de 10.000,00 no final de 1 ano
10.000,00 a vista mais um pagamento de 8.000,00 no final de 2 anos
Calcular a proposta mais vantajosa, em termos a vista, sabendo-se que a taxa de juros do mercado de 5%
ao ms.

2) Calcular o valor presente de uma dvida cujos valores das parcelar so de R$ 1.500,00 cada vencendo
mensalmente por trs meses, sendo a primeira daqui a um ms. Considere que a taxa de descapitalizao
de mercado de 1,5% ao ms.

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Sries Uniformes
Caractersticas: Valores iguais, nmero Limitado de termos, o intervalo de tempo entre os pagamentos so
consecutivos e constantes.
Rendas/Sries Postecipadas
Clculo do valor atual
An
=T (1+i)n-1
i(1+i)n
Exerccio anterior

1. Uma pessoa compra um DVD com 100,00 de entrada e 6 prestaes mensais iguais de 90,00 cada.
Calcular o preo a vista do DVD, sabendo-se que a taxa de juros cobrada de 3%am.

2. Ao comprar um terreno cujo preo a vista de 10.000,00 uma pessoa ofereceu 30% de entrada e o saldo
em 10 prestaes mensais iguais. Determinar o valor da prestao sabendo-se que a taxa de juros do final
de 36%aa capitalizado mensalmente.

3. Seu amigo comprou um apartamento cujo preo a vista era de 150.000,00 em 108 parcelas mensais, iguais
e sucessivas de 2.881,45. A financiadora diz que foi cobrada uma TAC (Taxa de Abertura de Crdito) de
500,00 mais uma taxa mensal de 1,2% ao ms. Como ele no entende do mecanismo de clculo de
parcela, ele pede para voc averiguar este contrato. Quais os clculos necessrios para averiguar o valor
da parcela? Qual sua opinio a respeito do clculo feito pela financiadora?

Exemplo do IPTU

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APLICAO DE COEFICIENTES
Clculo de parcelas de financiamento pelo SISTEMA DE AMORTIZAO PRICE "FRANCS"
Mult.
N /Tx
1%
2%
3%
4 %
5%
6 %
1,010000000 1,020000000 1,030000000 1,040000000 1,050000000 1,060000000
1
0,507512438 0,515049505 0,522610837 0,530196078 0,537804878 0,545436893
2
0,340022111 0,346754673 0,353530363 0,360348539 0,367208565 0,374109813
3
0,256281094 0,262623753 0,269027045 0,275490045 0,282011833 0,288591492
4
0,206039800 0,212158394 0,218354571 0,224627113 0,230974798 0,237396400
5
0,172548367 0,178525812 0,184597500 0,190761903 0,197017468 0,203362628
6
0,148628283 0,154511956 0,160506354 0,166609612 0,172819818 0,179135018
7
0,130690292 0,136509799 0,142456389 0,148527832 0,154721814 0,161035943
8
0,116740363 0,122515437 0,128433857 0,134492993 0,140690080 0,147022235
9
0,105582077 0,111326528 0,117230507 0,123290944 0,129504575 0,135867958
10
0,096454076 0,102177943 0,108077448 0,114149039 0,120388891 0,126792938
11
0,088848789 0,094559597 0,100462085 0,106552173 0,112825410 0,119277029
12
0,082414820 0,088118353 0,094029544 0,100143728 0,106455765 0,112960105
13
0,076901172 0,082601970 0,088526339 0,094668973 0,101023969 0,107584909
14
0,072123780 0,077825472 0,083766580 0,089941100 0,096342288 0,102962764
15
0,067944597 0,073650126 0,079610849 0,085819999 0,092269908 0,098952144
16
0,064258055 0,069969841 0,075952529 0,082198522 0,088699142 0,095444804
17
0,060982048 0,066702102 0,072708696 0,078993328 0,085546222 0,092356541
18
0,058051754 0,063781766 0,069813881 0,076138618 0,082745010 0,089620860
19
0,055415315 0,061156718 0,067215708 0,073581750 0,080242587 0,087184557
20
0,053030752 0,058784769 0,064871776 0,071280105 0,077996107 0,085004547
21
0,050863718 0,056631401 0,062747395 0,069198811 0,075970509 0,083045569
22
0,048885840 0,054668098 0,060813903 0,067309057 0,074136822 0,081278485
23
0,047073472
0,052871097 0,059047416 0,065586831 0,072470901 0,079679005
24
Clculo de parcelas de financiamento pelo SISTEMA DE AMORTIZAO PRICE "FRANCS"
Div.
N /Tx
1%
2%
3%
4 %
5%
6 %
0,990099010
0,980392157 0,970873786 0,961538462 0,952380952 0,943396226
1
1,970395059
1,941560938 1,913469696 1,886094675 1,859410431 1,833392666
2
2,940985207
2,883883273 2,828611355 2,775091033 2,723248029 2,673011949
3
3,901965552
3,807728699 3,717098403 3,629895224 3,545950504 3,465105613
4
4,853431239
4,713459509 4,579707187 4,451822331 4,329476671 4,212363786
5
5,795476475
5,601430891 5,417191444 5,242136857 5,075692067 4,917324326
6
6,728194529
6,471991069 6,230282955 6,002054670 5,786373397 5,582381440
7
7,651677752
7,325481440 7,019692190 6,732744875 6,463212759 6,209793811
8
8,566017576
8,162236706 7,786108922 7,435331611 7,107821676 6,801692274
9
9,471304531
8,982585006 8,530202837 8,110895779 7,721734929 7,360087051
10
10,367628248
9,786848045 9,252624113 8,760476711 8,306414218 7,886874577
11
11,255077473
10,575341221
9,954003994 9,385073760 8,863251636 8,383843940
12
12,133740073 11,348373746 10,634955334 9,985647847 9,393572987 8,852682963
13
13,003703042 12,106248771 11,296073139 10,563122929 9,898640940 9,294983927
14
13,865052517 12,849263501 11,937935087 11,118387432 10,379658038 9,712248988
15
14,717873779 13,577709314 12,561102026 11,652295608 10,837769560 10,105895271
16
15,562251267 14,291871877 13,166118472 12,165668854 11,274066248 10,477259690
17
16,398268581 14,992031252 13,753513079 12,659296975 11,689586903 10,827603481
18
17,226008496 15,678462011 14,323799106 13,133939399 12,085320860 11,158116492
19
18,045552966 16,351433345 14,877474860 13,590326345 12,462210343 11,469921219
20
18,856983135 17,011209161 15,415024136 14,029159947 12,821152707 11,764076621
21
19,660379342 17,658048197 15,936916637 14,451115334 13,163002578 12,041581718
22
20,455821130 18,292204115 16,443608386 14,856841667 13,488573884 12,303378979
23
21,243387258 18,913925603 16,935542122 15,246963141 13,798641794 12,550357528
24

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Emprstimo

Existem vrios sistemas para se fazer o resgate de um emprstimo os principais so os seguintes:

1) Sistema do Montante
Consiste em pagar no vencimento o capital e os juros acumulados
M = C(1+i)n
Ex 01)Uma empresa contraiu um emprstimo no valor de R$ 12.000,00 para ser pago no final do sexto ms com juros de 10%
a.m.; demonstre os clculos necessrios e a visualizao do fluxo de caixa.

2) Sistema Americano SAm

Consiste em pagar periodicamente os juros, e no vencimento o Capital

Ex 02)Uma empresa contraiu um emprstimo no valor de R$ 12.000,00 para serem devolvidos (juros) mensais, pelo sistema
americano, em seis meses com juros de 10% a.m.; demonstre os clculos necessrios e a visualizao do fluxo de caixa.

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10

Plano de Amortizao - um quadro analtico de um emprstimo, constitudo de vrias colunas, que

apresenta, aps cada pagamento, a parcela dos juros pagos, a quota de amortizao, o total da divida que foi
amortizado e o saldo devedor.
Juros - calculado sobre o saldo devedor do perodo anterior.
Quota de amortizao - a parcela da prestao destinada a resgatar a dvida que corresponde a prestao
menos juros.
Divida Amortizada - representa a parcela de dvida que j foi paga. Os valores desta coluna representam as
quotas de amortizao acumuladas.
Saldo devedor - representa a diferena entre o valor do emprstimo e a divida amortizada aps cada
pagamento realizado.

3) Sistema Francs (PRICE) SAF

Consiste em pagar periodicamente os juros sobre o saldo devedor e uma cota de amortizao do capital.
An= T (1+i)n-1
i(1+i)n

4) Sistema Amortizao constante (SAC)

Consiste em pagar periodicamente uma cota de amortizao constante e os juros sobre o saldo devedor
T= a+j
J=C.i
a =_Emprstimo
N

5) Sistema de Amortizao Misto (SAM)

Foi desenvolvido originalmente para as operaes de financiamento do Sistema Financeiro de Habitao. Representa basicamente
a mdia aritmtica entre o sistema francs (SAF) ou Price e o sistema de amortizao constante (SAC), da explicando-se a sua
denominao. Para cada um dos valores de seu plano de pagamentos, deve-se somar aqueles obtidos pelo SAF com os do SAC e
dividir por dois.

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11

Exerccios
Uma empresa contraiu um emprstimo no valor de R$ 12.000,00 para ser resgatado em quatro prestaes
mensais com juros de 10% a.m. Elaborar o plano de amortizao da dvida pelo sistema PRICE, SAC e
Misto.
An= T (1+i)n-1
i(1+i)n

Prestao

Juro

0
1
2
3
4

--

--

T= a+j

PRICE
Quota de
amortizao
--

Divida
amortizada
--

Saldo
devedor
12.000,00

J=C.i

a=_Emprstimo
N

Prestao

Juro

0
1
2
3
4

--

--

Prestao

Juro

0
1
2
3
4

--

--

SAC
Quota de
amortizao
--

Divida
amortizada
--

Saldo
devedor
12.000

Misto
Quota de
amortizao
--

Divida
amortizada
--

Saldo
devedor
12.000