BTG Pactual

Logística FII
BTLG11
CNPJ: 11.839.593/0001-09

Relatório Mensal

Fevereiro/2023
 Objetivo do Fundo
O Fundo tem por objeto a obtenção de renda e ganho de capital por meio da exploração
BTG Pactual Logística FII de empreendimentos imobiliários focados em operações no segmento de logística.

PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS
Pagamento de Proventos
Código de negociação Quantidade de Emissões Taxa:
BTLG11 11 0,90% a.a. sobre o valor
de Mercado do Fundo
• Data base: 15/03/2023
Administrador Periodicidade dos Quantidade cotas
• Data de pagamento: 24/03/2023 BTG Pactual Serviços Rendimentos 21.066.892
Financeiros Mensal
• Rendimento: R$ 0,74
• Mês de referência: fevereiro/2023
Gestor Prazo de Duração
BTG Pactual Gestora de Indeterminado
Recursos

O fundo deverá distribuir aos seus cotistas no mínimo

95% do resultado auferido, apurado segundo regime
de caixa.
 Valor de Valor de Valor Retorno de
Mercado(1) Mercado Patrimonial
13,64%
2,081 92,30 98,78 Em 36 meses
(R$ bilhões) (R$ /cota) (R$ /cota)

Rendimento Volume
Investidores(1) Dividend yield mensal
0,74
(R$ /cota) 210.863 9,6% 76,6
no mês (R$ milhões)

# Imóveis(3) WAULT(2) Vacância

ABL Total(4)
financeira(3)(4)
6 666,9m2
22 anos 2% (Em ‘000)

Nota: (1) base 28/02/2023; (2) WAULT (Weighted Average of Unexpired Lease Term): Média Ponderada do Prazo dos Contratos de Aluguéis pela Receita
Contratada. Considera apenas os contrato de locação vigentes do fundo | Não considera o contrato de renda mínima garantida presente no ativo Mauá. (3)
Considera os imóveis com participação direta e a fração ideal dos imóveis investidos por meio dos FIIs. (4) Não considera área em expansão do ativo em
Cabreúva/SP.
 Mensagem aos Investidores Valores em reais: R$
Composição do Resultado por cota(1)
Em fevereiro/22, o BTLG distribuiu R$ 0,74/cota aos seus Investidores. Com base na cota
de fechamento do mês, a distribuição representa um dividend yield de 9,6% a.a.
Rendimento 0,74 0,74 0,74 0,74 0,74 0,74

Gestão Comercial 0,05

No mês de Fevereiro não ocorreu movimentação na carteira de locatários do Fundo, se
mantendo portanto, a vacância física em 2%. Com isso, ao final do mês de Fevereiro o Receita Financeira 0,19 0,26 0,04 0,04
Fundo possuia 1 módulo disponível (2,6 mil m²) no ativo BTLG Ribeirão Preto e 1 nave (11 0,02
mil m²) no ativo BTLG Cabreúva. Receita Imobiliária 0,04 0,04
1,28
Gestão de Ativos Reserva Gerencial 0,87 0,91 0,81
0,68 0,64
Nesse mês concluímos o processo de emissão da certificação Leed Gold do ativo BTLG Despesa Fundo
Mauá, com o certificado já emitido e em mãos. Com isso, 5 ativos do porfólio do Fundo já (0,02)
(0,08) (0,08) (0,10) (0,09) (0,09) (0,01)
possuem certificado Leed. A certificação Leed busca incentivar e acelerar a adoção de Despesa Ativo (0,03) (0,02) (0,04)
(0,11) (0,03)
práticas de construção sustentável através de um sistema de avaliação que promove a (0,06) (0,07)
(0,06) (0,06)
abordagem do edifício inteiro, desde a concepção do projeto até a construção final e Despesa Financeira (0,33) (0,07)
manutenção do mesmo.
(0,07)
BTG Log SBC
Continuamos no processo de análise do potencial desinvestimento do ativo em face de
propostas recebidas. Atualizaremos o mercado de forma tempestiva à medida que set-22 out-22 nov-22 dez-22 jan-23 fev-23
tivermos evoluções concretas a respeito.

Projeto Geração Distribuída

Continuamos a estudar a melhor destinação do caixa do Fundo (~R$70 mm) e o Histórico de Resultados e previsibilidade futura(2)
momento certo para implementação da estratégia de Geração Distribuída por meio da Valores em reais: R$/cota
construção de usinas solares no teto dos seus galpões. Nos próximos meses deveremos
chegar a um desfecho sobre a viabilidade dos projetos no contexto atual do FII, momento
Segue abaixo uma estimativa de banda de distribuição para os próximos meses do 1° semestre de 2023.
este que daremos esclarecimentos ao mercado sobre a estratégia a ser adotada.
Histórico de Distribuição 2S2022 e projeção 1S2023
Relação com Investidores Banda Superior
Informamos que os Informes de Rendimentos referente ao ano-calendário de 2022 serão 0,78 0,78
disponibilizados exclusivamente por meio digital, através do Portal do Investidor:
https://portaldoinvestidor.btgpactual.com.
0,72 0,72
Para auxiliar o acesso dos cotistas, basta seguir o passo a passo descrito no Manual e no Banda inferior
Tutorial em Vídeo. Mais informações e FAQ estão disponíveis no Material Complementar.
0.74 0.74 0.74 0.74 0.74 0.74 0.74 0.74
Eventuais dúvidas e esclarecimentos adicionais que se façam necessários devem ser
direcionados para o e-mail: ir.psf@btgpactual.com.

Destaque do mês
Neste mês, estamos reportando na seção especial um relatório com as manutenções 2022 2023
recentes realizadas em alguns dos ativos do Fundo. O trabalho focado da gestão em jul ago set out nov dez jan fev mar abr mai jun
manter os ativos em pleno estado operacional tem refletido nos baixos patamares de
Notas: (1) Os valores de receita apresentados pelo FII são ajustados pelo valor realizado dentro do mês de competência; (2) As bandas indicativas não configuram compromisso ou promessa de rentabilidade futura, sendo apenas referências com base nos atuais indicadores de
vacância do Fundo. receita e vacância do Fundo, podendo sofrer alterações sem aviso prévio. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM
GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. (3) Área bruta locável.
 Glossário Valores em reais: R$
Demonstração de Resultados(1)
Janeiro/23 Fevereiro/23 2023 12 meses
Receita Contratada
Receita Contratada é a receita dos aluguéis e Receita Contratada 15.899.532 16.093.857 31.993.389 156.293.752
rendimentos de cotas de FIIs e CRIs
desconsiderando descontos, carências e
Receita Imobiliária 19.150.929 17.154.787 36.305.716 207.998.582
eventos pontuais, como lucro por venda de
imóvel. Receita Financeira 778.837 526.624 1.305.461 10.005.557
Total Receitas 19.929.766 17.681.411 37.611.177 218.004.139
Receita Imobiliária Despesa Fundo -1.968.115 -317.572 -2.285.687 -18.332.063
É a receita realizada, considerando eventos Despesa Ativos -898.049 -270.489 -1.168.538 -6.441.971
pontuais, como de lucro por venda de ativos, Despesa Financeira -1.446.411 -1.375.475 -2.821.886 -18.994.641
ou algum recebimento extraordinário do
Fundo. Total Despesas -4.312.574 -1.963.537 -6.276.111 -43.768.676
Resultado Fundo 15.617.192 15.717.874 31.335.065 174.235.463
Resultado acumulado R$/cota
Saldo de resultados acumulados/cota(2)(3) 0,91 0,85

Maiores Locatários
% Receita Quebra da Receita imobiliária
Valores em reais: R$ mm | R$/cota
2% Mobly
3% Modular Data Centers
1,2 | 0,06 17,1 | 0,81
3% Natura 0,9 | 0,04 16,1 | 0,76
15,2 | 0,72 - 0,1 | - 0,01
3% Symrise
4% Madeira Madeira
4% Femsa Coca-Cola

5% Westrock

7% BRF

8% Braskem

9% Ambev Receita aluguel Receita FIIs + CRIs Receita contratada Resultados acumulados Descontos Receita imobiliária
concedidos
Notas: (1) Os valores de receita apresentados pelo FII são ajustados pelo valor realizado dentro do mês de competência; (2)A política de distribuição de rendimentos do Fundo está em linha com a regulamentação vigente, que prevê a distribuição de pelo menos 95% do resultado semestral auferido a regime de caixa.(3) Ganhos financeiros
acumulados ainda não distribuídos pelo Fundo. Exclui a Renda Mínima Garantida não distribuída do ativo BTLG SBC durante 21 meses. Saldo de resultado deverá ser distribuído ao longo do próximo semestre.
 BTLG: bastidores manutenções
Numa mensagem de transparência e para acompanhamento dos investidores, mostramos abaixo alguns exemplos
do que são os bastidores das manutenções de alguns ativos do Fundo ao longo do mês.

BTLG Jundiaí BTLG Hortolândia BTLG Guarulhos

Manutenção no telhado do bloco A Manutenção no transformador Manutenção em piso intertravado

Instalação de protetor para o registro de Substituição de acionador de alarme de

recalque Retrofit do QTA do gerador da área comum incêndio

Time técnico com olhar focado nas manutenções mantém os ativos em plenas condições de uso para os inquilinos.

Notas: BTG Pactual Gestora.

 Vencimento(1) Revisional ou Vencimento(1)
(% da receita contratada) (% da receita contratada)

Carteira WAULT
5,6 anos
Receita de locação Valor Patrimonial

10% Outros 11%

BTLG GRU
3% 3%
Natura
3%
Ambev St. Luzia 3%
3%
BTLG Santana P. 3%
3% 2%
3% BTLG Cotia 2%
BTLG Dutra SP 3%
4%
BTLG Hortolândia 3%
4%
BTLG Embu 4%
4%
3%
Westrock
5%
BTLG Extrema
7% Mês de Reajuste Geografia
7% (% da receita contratada) (% da ABL)
7%
BTLG Fortaleza 19%
7%
8% CE
BTLG Ribeirão P. 16%
8% 15% 3%
13% Jun
10% BTLG SBC 12%

8% Localização BA
12%
12% BTLG Jundiaí 2%
6% 82% da ABL em SP
5% 5% MG
4%
3%
RJ 8%
3% 3%
14% 15% SC SP 3%
BTLG Mauá
1% 82%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Nota: Base: fechamento fevereiro/2023 | (1) Não considera o contrato de renda mínima garantida presente no ativo Mauá
 Indexador Inquilinos por Setor Tipologia dos Contratos(²) Perfil dos Ativos
(% da receita contratada) (% área bruta locável ABL)
(% da receita contratada) (% da área bruta locável ABL)

Papel e Farma, 4%
IGPM Celulose, 4% Desenvolvimento
12% 17%
Varejo, Log,
11% 32%
Outros, Varejo
Atípico
6% Típico 4%
45%
E- 55%
commerce, Industrial
11% 7%
Logística
A&B, Desenv, 17% 71%
IPCA
88% 15%

Tipo de Multa Ocupação Financeira Alavancagem(1)

(% ABL) (R$ mm)

100% 100%
LTV³
98% 98% 98% 98% 98% 2.336
7,8%
15

45% 15% 31% 8%

FIIs líquidos
105
Caixa livre 36
69
ago-22 set-22 out-22 nov-22 dez-22 jan-23 fev-23
-183
Saldo Remanescente 13 a 18 Aluguéis 4 a 12 Aluguéis 3 Aluguéis
Ativo Caixa CRI
Nota: (1) O BTLG é devedor três CRIs, respectivamente: (i) lastro Contrato de Compra e Venda Ribeirão Preto – série CDI, (i) lastro Contrato de Compra e Venda Ribeirão Preto – série IPCA, (iii) lastro Contrato de Compra e Venda Mauá; (2) Não considera o contrato de renda mínima garantida presente no ativo Mauá; 8
(3) “Loan to Value” representa a razão da dívida do fundo frente ao montante total de ativos no FII.
 Ativos
Localização
Ativos BTLG em SP Raio 60 km (% receita)

% da receita por localização

1 BTG Log Mauá (14%)

2 BTG Log Jundiaí (12%)

60 km
2
3 BTG Log SBC (10%)

4 BTG Log Embu (4%) 30 km

BTG Log Dutra SP (4%) 9

5 6 5
8
6 BTLG Santana P. (3%) 10
7

7 BLTG Cotia (3%) 4 1

3
8 Natura (3%)

9 BTLG GRU (3%)

10 Dengo FL (1%)
 Portfólio Atual
Localização

• BTLG Mauá| SP • BTLG Ribeirão Preto| SP • BTLG Jundiaí| SP • BTLG SBC| SP

• ABL potencial: 88.774 m2 • ABL: 57.210 m2 • ABL potencial: 100.028 m2 • ABL potencial(¹): 460.000 m2
• Vacância: 0% • Vacância: 5% • Vacância: 0% • Participação: 25%
• Contrato: Multiusuário • Contrato: Multiusuário • Contrato: Multiusuário • Em desenvolvimento

• BTLG Dutra SP | SP • BTLG Guarulhos| SP • BTLG Embu| SP • BTLG Hortolândia | SP

• ABL: 19.349 m2 • ABL: 20.247 m2 • ABL: 30.592 m2 • ABL: 36.024 m2
• Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0%
• Contrato: Atípico • Contrato: Mutiusuário • Contrato: Multiusuário • Contrato: Multiusuário

Nota: (1) Considera a ABL potencial de 100% do empreendimento.

 Portfólio Atual
Localização
• BRF Fortaleza | CE • WestRock Araçatuba| SP • BTLG Santana de Parnaíba| SP • Natura São Paulo | SP
• ABL: 23.274 m2 • ABL: 26.783 m2 • ABL: 18.940 m2 • ABL(1): 63.606 m2
• Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0%
• Contrato: Atípico 2037 • Contrato: Atípico 2033 • Contrato: Atípico 2037 • Contrato: Atípico 2033

• Ambev Santa Luzia | MG • Ambev Feira de S. | Bahia • Dengo FL | SP • BTLG Cotia

• ABL: 16.120 m2 • ABL: 11.295 m2 • ABL: 1.499 m2 • ABL: 7.538 m2
• Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0%
• Contrato: Atípico 2025 • Contrato: Atípico 2027 • Contrato: Atípico 2035 • Contrato: Atípico 2026

Nota: (1) Considera área total do ativo| Participação indireta via cotas de FII de 8,2%.
 Portfólio Atual
Localização
• BTLG Campinas | SP • BTLG Camaçari| BA • BTLG Navegantes| SC • BTLG Dutra RJ| RJ
• ABL: 1.999 m2 • ABL: 4.415 m2 • ABL: 9.794 m2 • ABL: 17.244 m2
• Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0%
• Contrato: Atípico 2027 • Contrato: Atípico 2025 • Contrato: Típico 2037 • Contrato: Típico 2028

• BTLG Cabreúva| SP • BTLG Extrema| MG

• ABL(2): 31.214 m2 • ABL: 38.000 m2
• Vacância: 37% • Vacância: 0%
• Contrato: Multiusuário • Contrato: Multiusuário

Nota: (1) Considera área total do ativo| Participação indireta via cotas de FII de 8,2%. (2) Não considera área em expansão do ativo em Cabreúva/SP.
 Cronograma
Últimos eventos:

21 de Março 16 de Maio 23 de Maio 11 de Julho 27 de Setembro 17 de Outubro 24 de Outubro

Fundo realiza pagamento da Fundo celebra escritura de Toma conhecimento de Fundo realizou a liquidação Fundo anunciou a incorporação Fundo firmou novo contrato de Fundo anunciou a
parcela remanescente da venda dos ativos Ceratti e solicitação por parte de cotistas de dois CRIs da carteira do FII V2 Properties locação atípico no ativo Santana incorporação do FII Bluecap
compra de 3 ativos AAA em Magna do BLCP11 e VVPR11 para que atrelados ao CDI no de Parnaiba, zerando sua Renda Logística
suas respectivas montante de R$ 54 mm Cotas BTLG pós incorporação: vacância. A locação tem como
SP no valor de R$ 36mm
Valor: R$ 110 mm administradoras convoquem 19,023 mm contrapartida um investimento Cotas BTLG pós incorporação:
Área: 86.863 m² Fato Relevante 21,066 mm
Fato relevante Assembleias Gerais de cotistas Novo PL(3) do Fundo: 1.860 mm para expansão por parte do
Valor: R$ 195mm para deliberar sobre a Locador. Novo PL(3) do Fundo: 2.088 mm
incorporação destes FIIs ao Fato Relevante
Cap rate: 8,0% BTLG11 Investimento: R$ 22,5 mm Fato Relevante
Fato Relevante Fato Relevante Cap rate: 10,7%
Fato Relevante

Balanço BTLG (R$):

Alavancagem CRI I CRI III
Volume: R$ 60mm Volume: R$ 71,6mm
183 mm Taxa: IPCA + 5,90%
Taxa: CDI + 2,70%
IF: 21G0185485 IF: 21L0640489
S/ multa(¹) Multa(1): 0,35% do saldo x
duration(2) remanescente

CRI II
Ativo PL + Passivo Volume: R$ 40mm
2.336mm 2.153 mm Taxa: IPCA + 5,92%
IF: 21G0479767
S/ multa(1)

BTG Log Hortolândia

Nota: (1) Se refere a multa de pré pagamento das dívidas. (2) Prazo médio ponderado de recebimento dos fluxos de caixa dos papéis trazidos a valor presente. (3) Patrimônio Líquido.
 Cotação Histórica e Volume Mensal
140,000 140

120,000 130

120
100,000
110
80,000
Contatos 60,000
100

Site: 90
https://btlg.btgpactual.com/
40,000
https://www.btgpactual.com/asset-management/administracao-fiduciaria 80

129.163

103.570
130.491
112.399

76.559
84.534

110.286
70.110

73.724
77.482
67.053
20,000

72.837
Novo e-mail de contato: sh-ri-btlg@btgpactual.com 70

0 60
Ouvidoria: 0800 722 00 48 / + 55 (11) 3383 2000
mar-22 abr-22 mai-22 jun-22 jul-22 ago-22 set-22 out-22 nov-22 dez-22 jan-23 fev-23
Fundos de investimento não contam com garantia do
R$/mil Volume (R$ mil) Cotação (R$) R$/cota
administrador do fundo, do gestor da carteira, de
qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo
Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade obtida no
Rentabilidade
passado não representa garantia de rentabilidade futura.
É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto Mês (fev-23) YTD 12M 24M
e do regulamento do fundo de investimento pelo
investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores
devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes BTLG11 -1,7% -6,6% -1,8% -6,4%
aos diversos mercados em que os fundos de
investimento atuam e, consequentemente, possíveis
variações no patrimônio investido. O Administrador não IFIX -0,5% -2,0% 2,6% -2,4%
se responsabiliza por erros ou omissões neste material,
bem como pelo uso das informações nele contidas.
Adicionalmente, o Administrador não se responsabiliza
por decisões dos investidores acerca do tema contido CDI Líquido1 0,8% 1,8% 11,0% 16,5%
neste material nem por ato ou fato de profissionais e
especialistas por ele consultados.

IBOV -7,5% -4,4% -8,9% -4,9%

16
Nota: (1) Considera uma tributação de 15%
17