BTG Pactual

Logística FII
BTLG11
CNPJ: 11.839.593/0001-09

Relatório Mensal

Março/2023
 Objetivo do Fundo
O Fundo tem por objeto a obtenção de renda e ganho de capital por meio da exploração
BTG Pactual Logística FII de empreendimentos imobiliários focados em operações no segmento de logística.

PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS
Pagamento de Proventos
Código de negociação Quantidade de Emissões Taxa:
BTLG11 11 0,90% a.a. sobre o valor
de Mercado do Fundo
• Data base: 14/04/2023
Administrador Periodicidade dos Quantidade cotas
• Data de pagamento: 25/04/2023 BTG Pactual Serviços Rendimentos 21.066.892
Financeiros Mensal
• Rendimento: R$ 0,74
• Mês de referência: março/2023
Gestor Prazo de Duração
BTG Pactual Gestora de Indeterminado
Recursos

O fundo deverá distribuir aos seus cotistas no mínimo

95% do resultado auferido, apurado segundo regime
de caixa.
 Valor de Valor de Valor Retorno de
Mercado(1) Mercado Patrimonial
7,35%
1,990 94,49 98,50 Em 36 meses
(R$ bilhões) (R$ /cota) (R$ /cota)

Rendimento Volume
Investidores(1) Dividend yield mensal
0,74
(R$ /cota) 212.356 9,4% 89,6
no mês (R$ milhões)

# Imóveis(3) WAULT(2) Vacância

ABL Total(4)
financeira(3)(4)
5 666,9m2
22 anos 2% (Em ‘000)

Nota: (1) base 31/03/2023; (2) WAULT (Weighted Average of Unexpired Lease Term): Média Ponderada do Prazo dos Contratos de Aluguéis pela Receita
Contratada. Considera apenas os contrato de locação vigentes do fundo | Não considera o contrato de renda mínima garantida presente no ativo Mauá. (3)
Considera os imóveis com participação direta e a fração ideal dos imóveis investidos por meio dos FIIs. (4) Não considera área em expansão do ativo em
Cabreúva/SP.
 Mensagem aos Investidores Valores em reais: R$
Composição do Resultado por cota(1)

Em março/23, o BTLG distribuiu R$ 0,74/cota aos seus Investidores. Com base na

Rendimento 0,74 0,74 0,74 0,74 0,74 0,74
cota de fechamento do mês, a distribuição representa um dividend yield de 9,4% a.a.
0,19 0,26 0,04 0,04 0,02 0,03
Gestão Comercial
No mês de março tivemos algumas movimentações na carteira de locatários do Receita Financeira 0,04
Fundo, as quais detalhamos melhor abaixo. 0,04
Receita Imobiliária
1) BTLG Ribeirão Preto 0,87 0,91 0,89 0,89
Reserva Gerencial
• Nova locação firmada no modulo 02, pari passu com a devolução do imóvel pelo 0,68 0,64
antigo locatário. O novo contrato tem prazo de 5 anos a partir de abril/2023, área Despesa Fundo
1.522,41 m2 e valor 40% maior do que era praticado pelo antigo inquilino;
• Nova locação firmada nos módulo 12 e 13, pari passu com a devolução do imóvel Despesa Ativo (0,08)
(0,09) (0,09)
pelo antigo locatário (B2W Digital). O novo contrato tem prazo de 4 anos a partir (0,08) (0,10) (0,09) (0,02)
Despesa Financeira (0,03) (0,03) (0,02) (0,04) (0,01) (0,03)
de maio/2023, área de 6.486 m² e valor 10% maior do que era praticado pelo
(0,06) (0,06) (0,06) (0,07) (0,07) (0,06)
antigo inquilino;
• Renovação contratual com extensão de prazo por 2 anos e majoração de 80% do
valor de aluguel, área de 6.145 m2. out-22 nov-22 dez-22 jan-23 fev-23 mar-23

2) BTLG Embu
• Vencimento do contrato de locação dos módulos 06 e 07 e reposição pari passu
com a expansão de atual inquilino do parque, blindando assim o ativo de uma
exposição a vacância. Vigência até 31/12/2025 e área de 4.163 m². Histórico de Resultados e previsibilidade futura(2)
Valores em reais: R$/cota
Reforço de caixa
O Fundo irá liquidar dentro dos próximos 2 meses a 2ª tranche do CRI Mauá, no
Segue abaixo uma estimativa de banda de distribuição para os próximos meses do 1° semestre de 2023.
montante de R$40mm, valor este que poderá ser destinado para o pagamento de
Histórico de Distribuição 2S2022 e projeção 1S2023
parte da parcela remanescente do CRI CDI+ e/ou expansões em andamento dos
ativos Westrock Araçatuba e BTLG Santana de Parnaíba, bem como reforço do caixa. Banda Superior
A integralização irá ocorrer de forma faseada, com o novo caixa destinado para 0,78 0,78
aplicações de melhor retorno no curto prazo, otimizando a estrutura de capital do
BTLG. Apesar do aumento marginal da alavancagem (9,6% vs 8,9% do total de ativos
atualmente), esses recursos entram para o caixa do fundo em condição comercial 0,72 0,72
favorável, com o valor corrigido pelo IPCA + 170bps de spread over NTNB de duration Banda inferior
equivalente.
0.74 0.74 0.74 0.74 0.74 0.74 0.74 0.74 0.74
Destaque do mês
Neste mês, estamos reportando na seção especial os bastidores da construção do
mezanino para o locatário Mercado Livre no BTLG Mauá, assim como as
contrapartidas acordadas na negociação. A obra já está finalizada e entregue. 2022 2023
jul ago set out nov dez jan fev mar abr mai jun
Notas: (1) Os valores de receita apresentados pelo FII são ajustados pelo valor realizado dentro do mês de competência; (2) As bandas indicativas não configuram compromisso ou promessa de rentabilidade futura, sendo apenas referências com base nos atuais indicadores de
receita e vacância do Fundo, podendo sofrer alterações sem aviso prévio. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM
GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. (3) Área bruta locável.
 Glossário Valores em reais: R$
Demonstração de Resultados(1)
Fevereiro/23 Março/23 2023 12 meses
Receita Contratada
Receita Contratada é a receita dos aluguéis e Receita Contratada 16.524.520 17.429.598 49.853.650 163.492.816
rendimentos de cotas de FIIs e CRIs
desconsiderando descontos, carências e
Receita Imobiliária 18.660.781(4) 18.707.627 56.519.337 206.403.280
eventos pontuais, como lucro por venda de
imóvel. Receita Financeira 526.624 651.260 1.956.720 10.005.557
Total Receitas 19.187.405 19.358.887 58.476.058 216.887.083
Receita Imobiliária Despesa Fundo -1.823.567(4) -1.588.477 -5.380.159 -20.108.444
É a receita realizada, considerando eventos Despesa Ativos -270.489 -378.715 -1.547.253 -6.707.319
pontuais, como de lucro por venda de ativos, Despesa Financeira -1.375.475 -1.245.044 -4.066.931 -18.595.128
ou algum recebimento extraordinário do
Fundo. Total Despesas -3.469.531(4) -3.212.237 -10.994.342 -45.410.891
Resultado Fundo 15.717.874 16.146.650 47.481.715 171.476.192
Resultado acumulado R$/cota
Saldo de resultados acumulados/cota(2)(3) 0,85 0,85

Maiores Locatários
% Receita Quebra da Receita imobiliária
Valores em reais: R$ mm | R$/cota
2% Mobly
3% Modular Data Centers
3% Natura 0,9 | 0,04 18,9 | 0,90 18,7 | 0,89
3% Symrise 18,0 | 0,86
- 0,2 | - 0,01
4% Madeira Madeira
4% Femsa Coca-Cola

5% Westrock

7% BRF

8% Braskem

9% Ambev Receita aluguel Receita FIIs + CRIs Receita contratada Resultados acumulados Descontos Receita imobiliária
concedidos
Notas: (1) Os valores de receita apresentados pelo FII são ajustados pelo valor realizado dentro do mês de competência; (2)A política de distribuição de rendimentos do Fundo está em linha com a regulamentação vigente, que prevê a distribuição de pelo menos 95% do resultado semestral auferido a regime de caixa.(3) Ganhos financeiros acumulados ainda
não distribuídos pelo Fundo. Exclui a Renda Mínima Garantida não distribuída do ativo BTLG SBC durante 21 meses. Saldo de resultado deverá ser distribuído ao longo do próximo semestre. (4) Valores ajustados após fechamento do mês conforme reclassificação contábil aplicada pela administradora. Para todos os efeitos, deve prevalecer os valores
reportados no presente relatório.
 BTLG: adaptações BTLG Mauá

BTLG Mauá – mezanino core&shell sob medida Mercado Livre – entregue em abr/23

Manutenção no telhado do bloco A

Aumento 7% da ABL Aumento do aviso prévio para 12 meses Extensão contratual para 2033
(adicional de 380,07 m2) (vs 6 meses anteriormente) (vs 2028 anteriormente)

Construção do mezanino alinhado com maior previsibilidade do contrato de locação

Notas: BTG Pactual Gestora.

 Vencimento(1) Revisional ou Vencimento(1)
(% da receita contratada) (% da receita contratada)

Carteira WAULT
5,4 anos
Receita de locação Valor Patrimonial

10% Outros 11%

BTLG GRU
3% 3%
Natura
3%
Ambev St. Luzia 3%
3%
BTLG Santana P. 3%
3% 2%
3% BTLG Cotia 2%
BTLG Dutra SP 3%
4%
BTLG Hortolândia 3%
4%
BTLG Embu 4%
4%
3%
Westrock
5%
BTLG Extrema
7% Mês de Reajuste Geografia
7% (% da receita contratada) (% da ABL)
7%
BTLG Fortaleza
7%
8% 19%
17% CE
BTLG Ribeirão P.
8% 3%
14%
13% Jun
10% BTLG SBC 12%

Localização BA
12% 8%
12% BTLG Jundiaí 2%
6%
5% 82% da ABL em SP
4%
MG
4% 4%
3%
3%
SC RJ 8%
14% 15% SP 3%
BTLG Mauá
1% 82%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Nota: Base: fechamento março/2023 | (1) Não considera o contrato de renda mínima garantida presente no ativo Mauá
 Indexador Inquilinos por Setor Tipologia dos Contratos(²) Perfil dos Ativos
(% da receita contratada) (% área bruta locável ABL)
(% da receita contratada) (% da área bruta locável ABL)

Papel e Farma, 4%
IGPM Celulose, 4% Desenvolvimento
12% 17%
Varejo, Log,
11% 32%
Outros, Varejo
Atípico
6% Típico 4%
45%
E- 55%
commerce, Industrial
11% 7%
Logística
A&B, Desenv, 17% 71%
IPCA
88% 15%

Tipo de Multa Ocupação Financeira Alavancagem(1)

(% ABL) (R$ mm)

100%
LTV³
98% 98% 98% 98% 98% 98% 2.334
7,9%
15

45% 15% 31% 8%

FIIs líquidos
101
Caixa livre 36
65
set-22 out-22 nov-22 dez-22 jan-23 fev-23 mar-23
-185
Saldo Remanescente 13 a 18 Aluguéis 4 a 12 Aluguéis 3 Aluguéis
Ativo Caixa CRI
Nota: (1) O BTLG é devedor três CRIs, respectivamente: (i) lastro Contrato de Compra e Venda Ribeirão Preto – série CDI, (i) lastro Contrato de Compra e Venda Ribeirão Preto – série IPCA, (iii) lastro Contrato de Compra e Venda Mauá; (2) Não considera o contrato de renda mínima garantida presente no ativo Mauá; 8
(3) “Loan to Value” representa a razão da dívida do fundo frente ao montante total de ativos no FII.
 Ativos
Localização
Ativos BTLG em SP Raio 60 km (% receita)

% da receita por localização

1 BTG Log Mauá (14%)

2 BTG Log Jundiaí (12%)

60 km
2
3 BTG Log SBC (10%)

4 BTG Log Embu (4%) 30 km

BTG Log Dutra SP (4%) 9

5 6 5
8
6 BTLG Santana P. (3%) 10
7

7 BLTG Cotia (3%) 4 1

3
8 Natura (3%)

9 BTLG GRU (3%)

10 Dengo FL (1%)
 Portfólio Atual
Localização

• BTLG Mauá| SP • BTLG Ribeirão Preto| SP • BTLG Jundiaí| SP • BTLG SBC| SP

• ABL potencial: 88.774 m2 • ABL: 57.210 m2 • ABL potencial: 100.028 m2 • ABL potencial(¹): 460.000 m2
• Vacância: 0% • Vacância: 5% • Vacância: 0% • Participação: 25%
• Contrato: Multiusuário • Contrato: Multiusuário • Contrato: Multiusuário • Em desenvolvimento

• BTLG Dutra SP | SP • BTLG Guarulhos| SP • BTLG Embu| SP • BTLG Hortolândia | SP

• ABL: 19.349 m2 • ABL: 20.247 m2 • ABL: 30.592 m2 • ABL: 36.024 m2
• Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0%
• Contrato: Atípico • Contrato: Mutiusuário • Contrato: Multiusuário • Contrato: Multiusuário

Nota: (1) Considera a ABL potencial de 100% do empreendimento.

 Portfólio Atual
Localização
• BRF Fortaleza | CE • WestRock Araçatuba| SP • BTLG Santana de Parnaíba| SP • Natura São Paulo | SP
• ABL: 23.274 m2 • ABL: 26.783 m2 • ABL: 18.940 m2 • ABL(1): 63.606 m2
• Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0%
• Contrato: Atípico 2037 • Contrato: Atípico 2033 • Contrato: Atípico 2037 • Contrato: Atípico 2033

• Ambev Santa Luzia | MG • Ambev Feira de S. | Bahia • Dengo FL | SP • BTLG Cotia

• ABL: 16.120 m2 • ABL: 11.295 m2 • ABL: 1.499 m2 • ABL: 7.538 m2
• Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0%
• Contrato: Atípico 2025 • Contrato: Atípico 2027 • Contrato: Atípico 2035 • Contrato: Atípico 2026

Nota: (1) Considera área total do ativo| Participação indireta via cotas de FII de 8,2%.
 Portfólio Atual
Localização
• BTLG Campinas | SP • BTLG Camaçari| BA • BTLG Navegantes| SC • BTLG Dutra RJ| RJ
• ABL: 1.999 m2 • ABL: 4.415 m2 • ABL: 9.794 m2 • ABL: 17.244 m2
• Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0%
• Contrato: Atípico 2027 • Contrato: Atípico 2025 • Contrato: Típico 2037 • Contrato: Típico 2028

• BTLG Cabreúva| SP • BTLG Extrema| MG

• ABL(2): 31.214 m2 • ABL: 38.000 m2
• Vacância: 37% • Vacância: 0%
• Contrato: Multiusuário • Contrato: Multiusuário

Nota: (1) Considera área total do ativo| Participação indireta via cotas de FII de 8,2%. (2) Não considera área em expansão do ativo em Cabreúva/SP.
 Cronograma
Últimos eventos:

21 de Março 16 de Maio 23 de Maio 11 de Julho 27 de Setembro 17 de Outubro 24 de Outubro

Fundo realiza pagamento da Fundo celebra escritura de Toma conhecimento de Fundo realizou a liquidação Fundo anunciou a incorporação Fundo firmou novo contrato de Fundo anunciou a
parcela remanescente da venda dos ativos Ceratti e solicitação por parte de cotistas de dois CRIs da carteira do FII V2 Properties locação atípico no ativo Santana incorporação do FII Bluecap
compra de 3 ativos AAA em Magna do BLCP11 e VVPR11 para que atrelados ao CDI no de Parnaiba, zerando sua Renda Logística
suas respectivas montante de R$ 54 mm Cotas BTLG pós incorporação: vacância. A locação tem como
SP no valor de R$ 36mm
Valor: R$ 110 mm administradoras convoquem 19,023 mm contrapartida um investimento Cotas BTLG pós incorporação:
Área: 86.863 m² Fato Relevante 21,066 mm
Fato relevante Assembleias Gerais de cotistas Novo PL(3) do Fundo: 1.860 mm para expansão por parte do
Valor: R$ 195mm para deliberar sobre a Locador. Novo PL(3) do Fundo: 2.088 mm
incorporação destes FIIs ao Fato Relevante
Cap rate: 8,0% BTLG11 Investimento: R$ 22,5 mm Fato Relevante
Fato Relevante Fato Relevante Cap rate: 10,7%
Fato Relevante

Balanço BTLG (R$):

Alavancagem CRI I CRI III
Volume: R$ 60mm Volume: R$ 71,6mm
185 mm Taxa: IPCA + 5,90%
Taxa: CDI + 2,70%
IF: 21G0185485 IF: 21L0640489
S/ multa(¹) Multa(1): 0,35% do saldo x
duration(2) remanescente

CRI II
Ativo PL + Passivo Volume: R$ 40mm
2.334mm 2.149 mm Taxa: IPCA + 5,92%
IF: 21G0479767
S/ multa(1)

BTG Log Hortolândia

Nota: (1) Se refere a multa de pré pagamento das dívidas. (2) Prazo médio ponderado de recebimento dos fluxos de caixa dos papéis trazidos a valor presente. (3) Patrimônio Líquido.
 Cotação Histórica e Volume Mensal
140,000 140

120,000 130

120
100,000
110
80,000
Contatos 60,000
100

Site: 90
https://btlg.btgpactual.com/ 40,000
https://www.btgpactual.com/asset-management/administracao-fiduciaria 80

112.399

103.570
129.163

130.491
110.286

89.601
73.724
77.482

76.560
67.053
72.837
70.110
20,000 70
Novo e-mail de contato: sh-ri-btlg@btgpactual.com
0 60
Ouvidoria: 0800 722 00 48 / + 55 (11) 3383 2000
abr-22 mai-22 jun-22 jul-22 ago-22 set-22 out-22 nov-22 dez-22 jan-23 fev-23 mar-23
Fundos de investimento não contam com garantia do R$/cota
R$/mil Volume (R$ mil) Cotação (R$)
administrador do fundo, do gestor da carteira, de
qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo
Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade obtida no
Rentabilidade
passado não representa garantia de rentabilidade futura.
É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto Mês (mar-23) YTD 12M 24M
e do regulamento do fundo de investimento pelo
investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores
devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes BTLG11 2,4% -5,9% -8,4% -17,6%
aos diversos mercados em que os fundos de
investimento atuam e, consequentemente, possíveis
variações no patrimônio investido. O Administrador não IFIX -1,5% -3,7% -0,7% -3,0%
se responsabiliza por erros ou omissões neste material,
bem como pelo uso das informações nele contidas.
Adicionalmente, o Administrador não se responsabiliza
por decisões dos investidores acerca do tema contido CDI Líquido1 1,0% 2,8% 11,3% 17,5%
neste material nem por ato ou fato de profissionais e
especialistas por ele consultados.

IBOV -2,9% -7,2% -15,1% -15,6%

16
Nota: (1) Considera uma tributação de 15%
17