XP FIC FI-Infra

Novembro 2022 XPID11

Fundo e Estratégia

O Fundo tem por objetivo proporcionar rendimentos aos cotistas por meio da
aquisição de debêntures emitidas nos termos da Lei nº 12.431 de 24 de junho
de 2011. O Fundo buscará uma rentabilidade líquida alvo equivalente à
NTN-B com duration similar à do Fundo, acrescida de 0,50% a 1,00% ao ano.

O Fundo possui investimentos em 6 projetos: (i) Ourilândia do Norte;

(ii) Arteon Z; (iii) Transmissora de Energia Campinas-Itatiba; (iv) Oxe
Participações; (v) Gameleira; e (vi) Goiás, representando alocação de 95,0% do
patrimônio do Fundo.

Destaques

Cota Patrimonial (R$)1 Rendimento do Mês (R$) Retorno Líquido –

Informações Gerais: Cota Mercado2
CNPJ:
37.404.867/0001-12
96,54 / cota 1,20 / cota IPCA+
9,5%
Início do Fundo:
Abril de 2021

Código B3: Cota Mercado (R$) Yield Nominal Spread sobre a NTN-B2,3
XPID11 Anualizado4

Código ISIN:
BRXPIDCTF005
88,25 / cota 16,3% 353 bps
Gestor:
XP Vista Asset Management Ltda.
Comentários do Gestor
Administrador:
Banco Genial S.A. O fundo encerrou o mês de novembro de 2022 com 95,0% do seu patrimônio
alocado e negociação diária média de R$ 816 mil. O portfólio consiste em
Taxa de Administração: projetos no setor elétrico, caracterizado por um ambiente regulatório estável,
0,95% a.a. sobre o patrimônio líquido relativa previsibilidade de receitas e reajustes indexados à inflação.

Parâmetro de Referência: Em termos de rentabilidade projetada, a cota patrimonial apresenta retorno

NTN-B + 0,50% - 1,00% a.a. bruto consolidado esperado de IPCA + 7,9% a.a., (+199bps sobre a NTN-B de
20303). Considerando-se o preço de fechamento de R$ 88,25 / cota, estima-se
Taxa de Performance: que o fundo apresente rentabilidade líquida ao investidor de IPCA + 9,5% a.a.
Não há (+353 bps de spread sobre a NTN-B de 20303).

Patrimônio Líquido: O Fundo anunciou no mês distribuição de rendimentos de R$ 1,20 / cota, que
R$ 305.578.484 serão pagos no dia 14 de dezembro através de amortização de rendimentos e
de principal aos cotistas que detinham participação no dia 30 de novembro.
Número de Cotistas: Com o pagamento de novembro, o Fundo terá distribuído R$12,60 / cota nos
3.826 últimos doze meses.

Segmentos:
Infraestrutura

Projetos Investidos:
6
Fonte: XP Asset Management, B3 e Banco Genial. 1 Considera cota de 30 de novembro de 2022, ex-
rendimentos. 2 Estimativas com base nas projeções financeiras do Gestor. 3 NTN-B com
vencimento em 2030 (cotação de 30/11/22). 4 Yield calculado sobre a cota de mercado.
www.xpasset.com.br/xpid
Canal do Investidor: ri@xpasset.com.br XP FIC FI-Infra | Novembro 2022 | 1
 XP FIC FI-Infra
Novembro 2022 XPID11
Visão Geral dos Ativos
Concentração por Ativo (%) Concentração por Setor (%)
Campitiba
3% 5%
3% 23% Onte
6% 5%
Arteon Z Transmissão

Oxe Geração - Biomassa

35% 7%
PCH Gameleira Geração - Hídrica
35%
PCH São Caixa
Bartolomeu
25% Caixa 55%

Rentabilidade Patrimonial do Fundo Valores em reais (R$)

nov/22 out/22 dez/21 nov/21
Patrimônio Líquido (Em Milhões) 305,58 312,93 319,82 319,99
Valor Patrimonial da Cota 96,54 98,86 101,04 101,09
Valor de Mercado da Cota 88,25 89,88 89,30 84,55
Rendimentos por Cota 1,20 1,20 0,90 0,90
Rendimentos por Cota Anualizados 14,40 14,40 10,80 10,80
Rendimentos por Cota LTM1 12,60 12,30 7,95 7,05
Rendimentos Anualizados / Cota Patrimonial (Yield) 14,9% 14,6% 10,7% 10,7%
Rendimentos Anualizados / Cota de Mercado (Yield) 16,3% 16,0% 12,1% 12,8%
Quantidade de cotas 3.165.464 3.165.464 3.165.464 3.165.464

Sensibilidade de Retorno Real do Fundo (IPCA+) e Guidance de Distribuição de Rendimentos2

11,3% 10,7% 10,2% 9,6% 9,1% 8,7% 8,2%

80,0 82,5 85,0 87,5 90,0 92,5 95,0

Preço / cota (R$)

Pagamentos de Rendimentos Expectativa de Rendimentos (2022): Expectativa de Rendimentos (2023):

Mensais R$1,20 / mês R$1,00 – R$1,20 / mês

Fonte: XP Asset Management e Plural. 1 Last Twelve Months (últimos doze meses). 2 Os rendimentos projetados e a sensibilidade de retorno
mostradas consistem nas estimativas com base nas projeções financeiras do Gestor.

www.xpasset.com.br/xpid
Canal do Investidor: ri@xpasset.com.br XP FIC FI-Infra | Novembro 2022 | 2
 XP FIC FI-Infra
Novembro 2022 XPID11
Detalhamento do Portfólio

Taxa Emissão2 Taxa MTM3

Ativo Setor Localização Saldo % XPID Prazo Duration
(IPCA+) (IPCA+)

Campitiba Transmissão SP 71.436 91% 9,50% / 8,00% 9,98% 20 anos 6,4 anos

Onte Transmissão PA 20.642 76% 6,15% 8,45% 20 anos 6,7 anos

Arteon Z Transmissão RJ, BA, MA e PI 75.854 100% 6,20% 7,84% 24 anos 8,5 anos

Oxe Participações Geração – Biomassa RR 106.359 26% 8,50% 10,65% 14 anos 5,4 anos

Gameleira Geração – Hídrica GO 8.710 12% 9,04% / 6,54% 8,36% 20 anos 8,3 anos

Goiás Geração - Hídrica GO 8.708 12% 9,04% / 6,54% 8,36% 20 anos 8,3 anos

Alocação da Carteira Retorno Portfólio – Retorno Portfólio – Duration

Taxa Emissão4 Taxa MTM4

95% IPCA+ 7,4% IPCA+ 9,3% 6,6 anos

Histórico da Cota Patrimonial, Cota a Mercado e Volume de Negociação

R$/cota R$ ‘000

120,0 5.000

100,0
4.000

80,0
3.000
60,0
2.000
40,0

1.000
20,0

0,0 0
out-21
out-21
ago-21
set-21

ago-22
set-22
set-22
nov-21

nov-22
abr-21

abr-22
jun-21
jun-21

jun-22
jul-21

jul-22
jan-22
jan-22

out-22
fev-22
mar-22

mai-22
mai-22
mai-21

dez-21

Volume Cota Patrimonial Cota Mercado

Fonte: XP Asset Management e Banco Genial. 1 Considera montante desembolsado até a data do presente relatório. Algumas debêntures
podem estar em processo de emissão de séries subsequentes. 2 Taxa ao ano – Instrumentos de ativos pré-operacionais podem possuir
condição de step-down de taxa mediante completion operacional e/ou financeiro das obras. 3 Taxa ao ano 4 Estimativas com base nas
projeções financeiras do Gestor. 4 Spread médio do portfólio em relação à NTN-B de 2030 (cotação de 30/11/22).

www.xpasset.com.br/xpid
Canal do Investidor: ri@xpasset.com.br XP FIC FI-Infra | Novembro 2022 | 3
 XP FIC FI-Infra
Novembro 2022 XPID11
Resultado do Fundo1

R$ mm dez-21 jan-22 fev-22 mar-22 abr-22 mai-22 jun-22 jul-22 ago-22 set-22 out-22 nov-22

PL - Início de Período 323,3 322,7 317,5 320,2 329,3 326,0 326,1 323,8 315,5 315,9 317,3 316,7

(+/-) Ganho (Perda) de Capital -2,9 -6,5 1,7 5,4 -7,2 -2,5 -4,4 -7,0 5,1 4,5 2,5 -7,2

(+/-) Correção Monetária das Debêntures 3,3 2,3 2,1 4,9 4,7 3,5 3,5 0,7 -2,7 -1,2 -0,9 1,9

(+) Spread das Debêntures 2,1 2,1 2,1 2,0 2,2 2,3 2,6 2,1 2,1 2,1 2,0 2,0

(-) Pagamento de Rendimentos -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -2,4 -2,4 -2,4 -2,4 -2,4 -2,4

(-) Amortização de Principal -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4

(-) Despesas do Fundo -0,2 -0,2 -0,3 -0,3 -0,2 -0,3 -0,3 -0,3 -0,3 -0,3 -0,3 -0,3

PL - Fim de Período (com rendimentos2) 322,7 317,5 320,2 329,3 326,0 326,1 323,8 315,5 315,9 317,3 316,7 309,4

PL - Fim de Período (ex-rendimentos2) 319,8 314,7 317,3 326,5 323,1 323,3 320,0 311,7 312,1 313,5 312,9 305,6

PL / Cota - Fim de Período 101,0 99,3 100,3 103,1 102,1 102,1 101,1 99,7 98,6 99,3 98,9 96,5

Histórico de Rendimentos e Retorno

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

Rend. (R$ / Cota) - - - 0,75 0,90 0,90 0,90 0,90 0.90 0,90 0,90 0,90

Cota Mkt Value (R$ / Cota) - - - 101,5 97,7 94,2 93,7 92,0 90.5 88,3 84,6 89,3
2021
Yield Anualizado (%) - - - 8,9% 11,1% 11,5% 11,5% 11,7% 11.9% 12,2% 12,8% 12,1%

ADTV (R$ '000) - - - 1.236,0 790,8 931,1 1.099,6 825,9 955.6 861,4 662,3 563,8

Rend. (R$ / Cota) 0,90 0,90 0,90 0,90 0,90 1,20 1,20 1,20 1,20 1,20 1,20 -

Cota Mkt Value (R$ / Cota) 86,0 85,3 86,7 86,4 85,9 86,2 88,8 89,5 90,3 89,9 88,3 -
2022
Yield Anualizado (%) 12,6% 12,7% 12,5% 12,5% 12,6% 16,7% 16,2% 16,1% 16,0% 16,0% 16,3% -

ADTV (R$ '000) 683,0 767,8 970,3 568,2 812,3 1.056,3 612,3 736,1 437,8 524,9 815,6 -

Fonte: XP Asset Management, Vortx, Simplific Pavarini e Banco Genial. 1 Cálculo gerencial realizado mensalmente pelo Gestor que poderá
conter ajustes refletindo diferenças de caixa e competência entre os meses. Os valores de patrimônio líquido poderão também sofrer
eventuais variações nos resultados finais a serem realizadas pelo administrador, os quais serão submetidos à auditoria independente do
Fundo. 2 Rendimentos anunciados no último dia útil do mês corrente e pago no mês subsequente.

www.xpasset.com.br/xpid
Canal do Investidor: ri@xpasset.com.br XP FIC FI-Infra | Novembro 2022 | 4
 XP FIC FI-Infra
Novembro 2022 XPID11
Detalhamento do Portfólio

▪ A Transmissora de Energia Campinas-Itatiba (“Campitiba”) é a SPE constituída para a

implementação de uma linha de transmissão de 500 kV de 25,1 km de extensão, interligando
as subestações de Campinas e Itatiba (SP)
▪ RAP (ago/22): R$24,0M
Campitiba

▪ A Ourilândia do Norte Transmissora de Energia S.A. (“Onte”) é a SPE constituída para

implementação de uma subestação de transmissão no município de Ourilândia do Norte (PA)
▪ RAP (ago/22): R$16,6M
Onte

▪ A Arteon Z é a holding detentora de três SPEs (Z1, Z2 e Z3) constituídas para desenvolver
cinco subestações e dois trechos de linha de transmissão nos estados do RJ, MA, PI e BA
▪ RAP (ago/22): R$ 44,9M
Arteon Z

▪ A Oxe Participações é uma holding responsável pela operação de quatro usinas térmicas
renováveis movidas a biomassa no estado de RR
▪ As quatro usinas totalizam 40 MW de capacidade instalada e venderam sua energia no
ambiente de contratação regulado ao preço atualizado de R$ 985 / MWh
Oxe Participações

▪ A Gameleira é uma SPE responsável pela construção e operação de uma pequena central
hidrelétrica (PCH) na região Centroeste do Brasil
▪ Capacidade instalada de 14MW e vendeu 85% da garantia física no ambiente de contratação
regulado ao preço atualizado de R$ 285 / MWh
Gameleira

▪ A Goiás é uma SPE responsável pela construção e operação de uma pequena central
hidrelétrica (PCH) na região Centroeste do Brasil
▪ Capacidade instalada de 12MW e vendeu 92% da garantia física no ambiente de contratação
regulado ao preço atualizado de R$ 285 / MWh
Goiás

Fonte: XP Asset Management.

www.xpasset.com.br/xpid
Canal do Investidor: ri@xpasset.com.br XP FIC FI-Infra | Novembro 2022 | 5
 XP FIC FI-Infra
Novembro 2022 XPID11

Este material é de caráter exclusivamente informativo e não deve ser considerado com o recomendação de investimento, oferta de com
pra ou venda de cotas do Fundo. A XP Asset Management é uma marca que inclui a XP Gestão de Recursos Ltda. ("XPG"), XP PE Gestão
de Recursos Ltda. (“XPPE”), XP Allocation Asset Management Ltda. (“XP Allocation”) e a XP Vista Asset Management Ltda. ("XPV"). A XPG,
XPPE, XPV e XP Allocation são gestoras de recursos de valores mobiliários autorizadas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM e
constituídas na forma da Instrução CVM n° 558/15. Todas as regras regulatórias de segregação são observadas pelas gestoras. Os fundos
de estratégias de investimentos de Renda Variável e Multimercado são geridos pela XPG. Os fundos de estratégias de investimentos de
Renda Fixa e Estruturados são geridos pela XPV. Os fundos de Previdência podem ser geridos tanto pela XPG quanto pela XPV, a
depender da estratégia do fundo. Os fundos de private equity são geridos pela XPPE. A XP Allocation atua na gestão de fundos de
investimentos e fundos de cotas de fundos de investimentos, com foco em Alocação (asset Allocation, fund of funds, acesso) e
Indexados. A gestão dos FIPs é feita pela XPPE, XPV e XP Allocation, gestoras aderentes ao Código ABVCAP/ANBIMA. A XPPE, XPG, XP
Allocation e a XPV não comercializam nem distribuem quotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. As
informações contidas neste informe são de caráter meramente informativo e não constituem qualquer tipo de aconselhamento de
investimentos, não devendo ser utilizadas com este propósito. Nenhuma informação contida neste informe constitui uma solicitação,
publicidade, oferta ou recomendação para compra ou venda de quotas de fundos de investimento, ou de quaisquer outros valores
mobiliários. Este informe não é direcionado para quem se encontrar proibido por lei a acessar as informações nele contidas, as quais
não devem ser usadas de qualquer forma contrária à qualquer lei de qualquer jurisdição. A XPG, XPPE, XP Allocation e a XPV, seus
sócios e funcionários isentam-se de responsabilidade por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas
informações divulgadas e sobre quaisquer danos resultantes direta ou indiretamente da utilização das informações contidas neste
informe. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12
(DOZE) MESES. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER
MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. INVESTIMENTOS NOS MERCADOS FINANCEIROS E DE
CAPITAIS ESTÃO SUJEITOS A RISCOS DE PERDA SUPERIOR AO VALOR TOTAL DO CAPITAL INVESTIDO. RENTABILIDADE PASSADA
NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. LEIA O
PROSPECTO, O FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES, LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS E O REGULAMENTO
ANTES DE INVESTIR. DESCRIÇÃO DO TIPO ANBIMA DISPONÍVEL NO FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES. RELAÇÃO
COM INVESTIDORES : ri@xpasset.com.br. SUPERVISÃO E FISCALIZAÇÃO: Comissão de Valores Mobiliários – CVM ; Serviços de
Atendimento a o Cidadão em www.cvm.gov.br.

www.xpasset.com.br/xpid
Canal do Investidor: ri@xpasset.com.br XP FIC FI-Infra | Novembro 2022 | 6