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Fundo e Estratégia

O Fundo tem por objetivo proporcionar rendimentos aos cotistas por meio da
aquisição de debêntures emitidas nos termos da Lei nº 12.431 de 24 de junho
de 2011. O Fundo buscará uma rentabilidade líquida alvo equivalente à
NTN-B com duration similar à do Fundo, acrescida de 0,50% a 1,00% ao ano.

O Fundo possui investimentos em 6 projetos: (i) Ourilândia do Norte;

(ii) Arteon Z; (iii) Transmissora de Energia Campinas-Itatiba; (iv) Oxe
Participações; (v) Gameleira; e (vi) Goiás, representando alocação de 99,6% do
patrimônio do Fundo.

Destaques

Cota Patrimonial (R$)1 Rendimento do Mês (R$) Retorno Líquido –

Informações Gerais: Cota Mercado2
CNPJ:
37.404.867/0001-12
102,08 / cota 0,90 / cota IPCA+
9,8%
Início do Fundo:
Abril de 2021

Código B3: Cota Mercado (R$) Yield Nominal Spread sobre a NTN-B2,3
XPID11 Anualizado4

Código ISIN:
BRXPIDCTF005
86,38 / cota 12,5% 417 bps
Gestor:
XP Vista Asset Managament Ltda.
Comentários do Gestor
Administrador:
Plural S.A. Banco Múltiplo O fundo encerrou o mês de abril de 2022 com 99,6% do seu patrimônio
alocado e negociação diária média de R$ 568 mil. O portfólio consiste em
Taxa de Administração: projetos no setor elétrico brasileiro, caracterizado por um ambiente
0,95% a.a. sobre o patrimônio líquido regulatório estável, relativa previsibilidade de receitas e reajustes indexados
à inflação.
Parâmetro de Referência:
NTN-B + 0,50% - 1,00% a.a. Em termos de rentabilidade projetada, a cota patrimonial apresenta retorno
bruto consolidado esperado de IPCA + 7,6% a.a., equivalente ao spread de
Taxa de Performance: 200bps sobre a NTN-B de 2030. Considerando-se o preço de fechamento de
Não há R$ 86,38 / cota, estima-se que o fundo entregará uma rentabilidade líquida ao
investidor de IPCA + 9,8% a.a., equivalente a 417 bps de spread sobre a NTN-B
Patrimônio Líquido: de 20303.
R$ 323.132.828
O Fundo anunciou no mês distribuição de rendimentos de R$ 0,90 / cota, que
Número de Cotistas: serão pagos no dia 13 de maio através de amortização de rendimentos e de
3.974 principal, aos cotistas que detinham participação no dia 29 de abril. Com o
pagamento de abril, o Fundo terá distribuído R$10,80 / cota nos últimos doze
Segmentos: meses.
Infraestrutura

Projetos Investidos:
6
Fonte: XP Asset Management, B3 e Plural. 1 Considera cota de 29 de abril de 2022, ex-rendimentos.
2 Estimativas com base nas projeções financeiras do Gestor. 3 NTN-B com vencimento em 2030

(cotação de 29/04/22). 4 Yield calculado sobre a cota de mercado.

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Visão Geral dos Ativos
Concentração por Ativo (%) Concentração por Setor (%)
Campitiba
3%3% 0%
23% Onte 5% 0%

Transmissão
Arteon Z
Geração - Biomassa
40% 7% Oxe
40%
Geração - Hídrica
PCH Gameleira
Caixa
24% PCH São Bartolomeu
55%
Caixa

Rentabilidade Patrimonial do Fundo Valores em reais (R$)

abr/22 mar/22 dez/21 abr/21
Patrimônio Líquido (Em Milhões) 323,13 326,48 319,82 321,95
Valor Patrimonial da Cota 102,08 103,14 101,04 101,71
Valor de Mercado da Cota 86,38 86,70 89,30 101,50
Rendimentos por Cota 0,90 0,90 0,90 0,75
Rendimentos por Cota Anualizados 10,80 10,80 10,80 9,00
Rendimentos por Cota LTM1 10,80 9,90 7,20 0,00
Rendimentos Anualizados / Cota Patrimonial (Yield) 10,6% 10,5% 10,7% 8,8%
Rendimentos Anualizados / Cota de Mercado (Yield) 12,5% 12,5% 12,1% 8,9%
Quantidade de cotas 3.165.464 3.165.464 3.165.464 3.165.464

Sensibilidade de Retorno Real do Fundo (IPCA+) e Guidance de Distribuição de Rendimentos2

11,1% 10,6% 10,0% 9,5% 9,1% 8,6% 8,2%

80,0 82,5 85,0 87,5 90,0 92,5 95,0

Preço / cota (R$)

▪ Pagamentos de Rendimentos ▪ Expectativa de Rendimentos (2022)

Mensais R$0,80 – R$0,90 / mês

Fonte: XP Asset Management e Plural. 1 Last Twelve Months (últimos doze meses). 2 Os rendimentos projetados e a sensibilidade de retorno
mostradas consistem nas estimativas com base nas projeções financeiras do Gestor.

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Detalhamento do Portfólio

Ativo Setor Localização Emissão1 Data % XPID Saldo Taxa (a.a.)2 Prazo Duration

Campitiba Transmissão SP 70.000 set/19 91% 74.170 IPCA+ 9,50% / 8,00% 20 anos 6,5 anos

Onte Transmissão PA 30.000 nov/19 76% 23.219 IPCA+ 6,15% 20 anos 6,5 anos

Arteon Z Transmissão RJ, BA, MA e PI 75.000 ago/20 100% 78.941 IPCA+ 6,20% 24 anos 8,7 anos

Oxe
Geração – Biomassa RR 303.663 dez/20 37% 128.689 IPCA+ 10,25% / 7,25% 14 anos 5,6 anos
Participações

Gameleira Geração – Hídrica GO 66.499 abr/21 12% 8.419 IPCA+ 9,04% / 6,54% 20 anos 8,9 anos

Goiás Geração - Hídrica GO 65.499 abr/21 12% 8.418 IPCA+ 9,04% / 6,54% 20 anos 8,9 anos

Alocação da Carteira Retorno Bruto – Cota Spread médio da Duration

Patrimonial3 Carteira3,4

100% IPCA+ 7,6% 200 bps 6,6 anos

Histórico da Cota Patrimonial, Cota a Mercado e Volume de Negociação

R$/cota R$ ‘000

120,0 5.000

100,0
4.000

80,0
3.000
60,0
2.000
40,0

1.000
20,0

0,0 0

Volume Cota Patrimonial Cota Mercado

Fonte: XP Asset Management e Plural. 1 Considera montante desembolsado até a data do presente relatório. Algumas debêntures podem
estar em processo de emissão de séries subsequentes. 2 Instrumentos de ativos pré-operacionais podem possuir condição de step-down de
taxa mediante completion operacional e/ou financeiro das obras. 3 Estimativas com base nas projeções financeiras do Gestor. 4 Spread
médio do portfólio em relação à NTN-B de 2030 (cotação de 29/04/22)

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Resultado do Fundo1

R$ mm mai-21 jun-21 jul-21 ago-21 set-21 out-21 nov-21 dez-21 jan-22 fev-22 mar-22 abr-22

PL - Início de Período 0,0 0,0 332,7 330,0 322,6 320,1 313,5 323,3 322,7 317,5 320,2 329,3

(+/-) Variação Mark to Market 0,0 0,0 -4,3 -9,5 -4,9 -9,4 7,6 -2,9 -6,5 1,7 6,2 -8,1

(+/-) Correção Monetária das Debêntures 0,0 0,0 2,5 2,7 3,2 3,8 3,0 3,2 2,2 1,7 3,8 5,4

(+) Spread das Debêntures 0,0 0,0 2,2 2,6 2,4 2,3 2,3 2,2 2,3 2,4 2,4 2,4

(-) Pagamento de Rendimentos 0,0 0,0 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4

(-) Amortização de Principal 0,0 0,0 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4 -1,4

(-) Despesas do Fundo 0,0 0,0 -0,3 -0,3 -0,3 -0,3 -0,3 -0,2 -0,2 -0,3 -0,3 -0,2

PL - Fim de Período (com rendimentos2) 0,0 332,7 330,0 322,6 320,1 313,5 323,3 322,7 317,5 320,2 329,3 326,0

PL - Fim de Período (ex-rendimentos2) 331,5 329,9 327,1 319,8 317,2 310,7 320,4 319,8 314,7 317,3 326,5 323,1

PL / Cota - Fim de Período 104,7 104,2 103,3 101,0 100,2 98,1 101,1 101,0 99,3 100,3 103,1 102,1

Histórico de Rendimentos e Retorno

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

Rend. (R$ / Cota) - - - 0,75 0,90 0,90 0,90 0,90 0,90 0,90 0,90 0,90

Cota Mkt Value (R$ / Cota) - - - 101,5 97,7 94,2 93,7 92,0 90,5 88,3 84,6 89,3
2021
Yield Anualizado (%) - - - 8,9% 11,1% 11,5% 11,5% 11,7% 11,9% 12,2% 12,8% 12,1%

ADTV (R$ '000) - - - 1.236,0 790,8 931,1 1.099,6 825,9 955,6 861,4 662,3 563,8

Rend. (R$ / Cota) 0,90 0,90 0,90 0,90

Cota Mkt Value (R$ / Cota) 86,0 85,3 86,7 86,4

2022
Yield Anualizado (%) 12,6% 12,7% 12,5% 12,5%

ADTV (R$ '000) 683,0 767,8 970,3 568,2

Fonte: XP Asset Management, Vortx, Simplific Pavarini e Plural. 1 Cálculo gerencial realizado mensalmente pelo Gestor que poderá conter
ajustes refletindo diferenças de caixa e competência entre os meses. Os valores de patrimônio líquido poderão também sofrer eventuais
variações nos resultados finais a serem realizadas pelo administrador, os quais serão submetidos à auditoria independente do Fundo. 2
rendimentos anunciados no último dia útil do mês corrente e pago no mês subsequente.

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Detalhamento do Portfólio

▪ A Transmissora de Energia Campinas-Itatiba (“Campitiba”) é a SPE constituída para a

implementação de uma linha de transmissão de 500 kV de 25,1 km de extensão, interligando
as subestações de Campinas e Itatiba (SP)
▪ RAP (jun/21): R$22,2M
Campitiba

▪ A Ourilândia do Norte Transmissora de Energia S.A. (“Onte”) é a SPE constituída para

implementação de uma subestação de transmissão no município de Ourilândia do Norte (PA)
▪ RAP (jun/21): R$15,0M
Onte

▪ A Arteon Z é a holding detentora de três SPEs (Z1, Z2 e Z3) constituídas para desenvolver
cinco subestações e dois trechos de linha de transmissão nos estados do RJ, MA, PI e BA
▪ RAP (jun/21): R$41,7M
Arteon Z

▪ A Oxe Participações é uma holding responsável pela construção e operação de quatro usinas
térmicas renováveis movidas a biomassa no estado de RR
▪ As quatro usinas totalizam 40 MW de capacidade instalada e venderam sua energia no
ambiente de contratação regulado ao preço de R$812 / MWh
Oxe Participações

▪ A Gameleira é uma SPE responsável pela construção e operação de uma pequena central
hidrelétrica (PCH) na região Centroeste do Brasil
▪ Capacidade instalada de 14MW e vendeu 85% da garantia física no ambiente de contratação
regulado ao preço de R$241 / MWh
Gameleira

▪ A Goiás é uma SPE responsável pela construção e operação de uma pequena central
hidrelétrica (PCH) na região Centroeste do Brasil
▪ Capacidade instalada de 12MW e vendeu 92% da garantia física no ambiente de contratação
regulado ao preço de R$241 / MWh
Goiás

Fonte: XP Asset Management.

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pra ou venda de cotas do Fundo. A XP Asset Management é uma marca que inclui a XP Gestão de Recursos Ltda. ("XPG"), XP PE Gestão
de Recursos Ltda. (“XPPE”), XP Allocation Asset Management Ltda. (“XP Allocation”) e a XP Vista Asset Management Ltda. ("XPV"). A XPG,
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